第三章 新新财务分析程序与方法.ppt

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1、第二章财务报表分析程序与方法学习要点：学习要点：1、财务分析的一般程序和步骤、财务分析的一般程序和步骤2、财务分析方法、财务分析方法定性分析方法定性分析方法定量分析方法定量分析方法重点：重点：财务分析方法财务分析方法难点：难点：定量分析方法定量分析方法第一节第一节财务分析基本程序与步骤财务分析基本程序与步骤一、基本程序一、基本程序（一）财务分析信息搜集整理阶段（一）财务分析信息搜集整理阶段（二）战略分析与会计分析阶段（二）战略分析与会计分析阶段（三）财务分析实施阶段（三）财务分析实施阶段（四）财务分析综合评价阶段（四）财务分析综合评价阶段二、一般步骤二、一般步骤财务分析的基本程序财务分析的基本

2、程序：一、财务分析信息搜集整理阶段一、财务分析信息搜集整理阶段财务分析搜集整理阶段主要有以下三财务分析搜集整理阶段主要有以下三个步骤组成：个步骤组成：1.明确财务分析目的：明确财务分析目的：为什么进行分为什么进行分析？析？只有明确了财务分析的目的，才能正只有明确了财务分析的目的，才能正确的搜集整理信息，选择正确的分析方确的搜集整理信息，选择正确的分析方法，从而得出正确的结论。法，从而得出正确的结论。2制定财务分析计划制定财务分析计划财务分析的人员组成及分工财务分析的人员组成及分工时间进度安排时间进度安排财务分析内容财务分析内容拟采用分析方法等拟采用分析方法等文件文件草案草案口头的口头的3搜集整

3、理财务分析信息搜集整理财务分析信息财务分析信息是财务分析的基础，信财务分析信息是财务分析的基础，信息搜集整理的及时性、完整性、准确性，息搜集整理的及时性、完整性、准确性，对分析的正确性有着直接的影响。信息对分析的正确性有着直接的影响。信息的搜集整理的搜集整理应根据分析的目的和计划应根据分析的目的和计划进进行，但这并不是说不需要经常性、一般行，但这并不是说不需要经常性、一般性的信息搜集与整理。其实，只有平时性的信息搜集与整理。其实，只有平时日积月累各种信息，才能根据不同的分日积月累各种信息，才能根据不同的分析目的及时提供所需信息。析目的及时提供所需信息。二、战略分析与会计分析阶段二、战略分析与会

4、计分析阶段战略分析与会计分析阶段主要由以下两个步骤战略分析与会计分析阶段主要由以下两个步骤组成：组成：4企业战略分析企业战略分析企业战略分析企业战略分析：对企业所在行业或企业拟进：对企业所在行业或企业拟进入行业的分析，明确企业自身地位及应采取的入行业的分析，明确企业自身地位及应采取的竞争战略。竞争战略。行业分析：行业分析：行业盈利水平和潜力行业盈利水平和潜力企业战略分析企业战略分析企业竞争策略分析：企业竞争策略分析：低成本和产品差异低成本和产品差异5财务报表会计分析财务报表会计分析会计分析的目的会计分析的目的：评价企业会计所反映的评价企业会计所反映的财务状况与经营成果的真实程度财务状况与经营成

5、果的真实程度。会计分析的作用：会计分析的作用：1、通过对会计政策、会计方法、会计披、通过对会计政策、会计方法、会计披露的评价，揭示会计信息的质量；露的评价，揭示会计信息的质量；2、通过对会计灵活性、会计估价的调整，、通过对会计灵活性、会计估价的调整，修正会计数据，为财务分析奠定基础，并保修正会计数据，为财务分析奠定基础，并保证财务分析结论的可靠性。证财务分析结论的可靠性。进行会计分析，一般可按以下步骤进行：进行会计分析，一般可按以下步骤进行：第一，阅读会计报告；第一，阅读会计报告；第二，比较会计报表；第二，比较会计报表；第三，解释会计报表；第三，解释会计报表；第四，修正会计报表信息第四，修正会

6、计报表信息会计分析是财务分析的基础，通过会计会计分析是财务分析的基础，通过会计分析，对发现的由于会计原则、会计政策等分析，对发现的由于会计原则、会计政策等原因引起的会计信息差异，应通过一定的方原因引起的会计信息差异，应通过一定的方式加以说明或调整，消除会计信息的失真问式加以说明或调整，消除会计信息的失真问题。题。三、财务分析实施阶段三、财务分析实施阶段财务分析的实施阶段是在战略分析与会计财务分析的实施阶段是在战略分析与会计分析的基础上进行的。它主要包括以下两个分析的基础上进行的。它主要包括以下两个步骤：步骤：6财务指标分析财务指标分析财务指标：财务指标：（1）绝对指标）绝对指标（2）相对数指标

7、）相对数指标7基本因素分析基本因素分析财务分析不仅要解释现象，而且应分析原财务分析不仅要解释现象，而且应分析原因。因。因素分析法因素分析法就是要在报表整体分析和财就是要在报表整体分析和财务指标分析的基础上，对一些主要指标的完务指标分析的基础上，对一些主要指标的完成情况，从其影响因素角度，深入进行定量成情况，从其影响因素角度，深入进行定量分析，确定各因素对其影响方向和程度，为分析，确定各因素对其影响方向和程度，为企业正确进行财务评价提供最基本的依据企业正确进行财务评价提供最基本的依据”。四、财务分析综合评价阶段四、财务分析综合评价阶段财务分析综合评价阶段是财务分析实施阶财务分析综合评价阶段是财务

8、分析实施阶段的继续具体看又可分为三个步骤：段的继续具体看又可分为三个步骤：8财务综合分析与评价财务综合分析与评价财务综合分析与评价是在应用各种财财务综合分析与评价是在应用各种财务分析方法进行分析的基础上，将务分析方法进行分析的基础上，将定量定量分析结果、定性分析判断及实际调查情分析结果、定性分析判断及实际调查情况结合况结合起来以起来以得出财务分析结论得出财务分析结论的过的过程。财务分析结论是财务分析的关键步程。财务分析结论是财务分析的关键步骤，骤，结论的正确与否结论的正确与否是判断财务分析质是判断财务分析质量的量的唯一标准唯一标准。一个正确分析结论的得。一个正确分析结论的得出，往往需要经过几次

9、反复。出，往往需要经过几次反复。9财务预测与价值评估财务预测与价值评估财务分析既是一个财务管理循环的结财务分析既是一个财务管理循环的结束，又是另一财务管理循环的开始。应束，又是另一财务管理循环的开始。应用历史或现实财务分析结果预测未来财用历史或现实财务分析结果预测未来财务状况与企业价值，是现代财务分析的务状况与企业价值，是现代财务分析的重要任务之一。因此，财务分析不能仅重要任务之一。因此，财务分析不能仅满足于事后分析原因，得出结论，而且满足于事后分析原因，得出结论，而且要对企业未来发展及价值状况进行分析要对企业未来发展及价值状况进行分析与评价。与评价。10财务分析报告财务分析报告财务分析报告是

10、财务分析报告是财务分析的最后步财务分析的最后步骤骤。它将。它将财务分析的基本问题财务分析的基本问题、财务分财务分析结论析结论，以及，以及针对问题提出的措施建议针对问题提出的措施建议以书面的形式表示出来，为财务分析主以书面的形式表示出来，为财务分析主体及财务分析报告的其他受益者提供决体及财务分析报告的其他受益者提供决策依据。策依据。财务分析报告作为对财务分析工作的财务分析报告作为对财务分析工作的总结，还可作为历史信息以供后来的总结，还可作为历史信息以供后来的财务分析参考，保证财务分析的连续性。财务分析参考，保证财务分析的连续性。财务分析的一般步骤：财务分析的一般步骤：（1）明确财务分析的目的）明

11、确财务分析的目的（2）确定财务分析的范围）确定财务分析的范围（3）收集有关分析资料）收集有关分析资料（4）选择分析方法）选择分析方法（5）得出分析结论）得出分析结论第二节第二节财务报表分析基本方法财务报表分析基本方法定性分析方法定性分析方法定量分析方法定量分析方法财务分析可以分为两类：定性分析和定量分财务分析可以分为两类：定性分析和定量分析。因为财务报告由会计报表和会计报表附析。因为财务报告由会计报表和会计报表附注组成，对于这两大部分有不同的分析法。注组成，对于这两大部分有不同的分析法。会计报表分析主要是定量分析的方法，会计会计报表分析主要是定量分析的方法，会计报表附注的分析侧重于定性分析。对

12、于会计报表附注的分析侧重于定性分析。对于会计报表的正确理解和分析要结合会计报表附注。报表的正确理解和分析要结合会计报表附注。如会计估计发生变更，会影响前后年度会计如会计估计发生变更，会影响前后年度会计报表的可比性。但一般情况下，会计报表分报表的可比性。但一般情况下，会计报表分析主要是用定量方法。析主要是用定量方法。一、定性分析方法一、定性分析方法定性分析法主要是对对各项财务指标变定性分析法主要是对对各项财务指标变动的合法性、合理性、可行性、有效性进动的合法性、合理性、可行性、有效性进行科学的论证和说明。行科学的论证和说明。这一步骤就是对定量分析的结果，根据国这一步骤就是对定量分析的结果，根据国

13、家有关财务制度、法规和政策进行相互联家有关财务制度、法规和政策进行相互联系的研究，对各种不可计量的因素加以综系的研究，对各种不可计量的因素加以综合论证，并对定量分析结果进行切合实际合论证，并对定量分析结果进行切合实际的修正。的修正。如平衡计分卡，不是纯粹地去计量财务收如平衡计分卡，不是纯粹地去计量财务收益，而是去评估客户、雇员满意度和运作益，而是去评估客户、雇员满意度和运作效率等其他方面的收益。效率等其他方面的收益。（一）实施的手段（一）实施的手段经验判断法经验判断法会议分析法会议分析法专家分析法专家分析法类比分析法类比分析法评分方法评分方法1、经验判断法、经验判断法指财务分析人员在了解过去和

14、现实资料指财务分析人员在了解过去和现实资料以及定量分析结果基础上，充分考虑企业以及定量分析结果基础上，充分考虑企业内部和外部变化，运用个人的经验和知识内部和外部变化，运用个人的经验和知识对企业的现在和未来发展状况做出判断。对企业的现在和未来发展状况做出判断。这种方法主要依据个人的经验，带有一这种方法主要依据个人的经验，带有一定的主观性。定的主观性。一般来讲，这种方法在条件限制或者时一般来讲，这种方法在条件限制或者时间紧迫的情况下，不得不采取的一种权益间紧迫的情况下，不得不采取的一种权益办法。办法。2、会议分析法、会议分析法由财务分析人员召集对财务分析对象熟悉情由财务分析人员召集对财务分析对象熟

15、悉情况、有经验的相关人员开会，按照预先拟定况、有经验的相关人员开会，按照预先拟定的提纲进行分析、研究、讨论。的提纲进行分析、研究、讨论。通常采用领导、技术人员、和工人三结合的通常采用领导、技术人员、和工人三结合的方法，集思广益。方法，集思广益。优点：优点：防止片面地采取定量分析，依靠计算防止片面地采取定量分析，依靠计算数据脱离实际的弊端。数据脱离实际的弊端。缺点：缺点：个人的主观判断，还会出现意见不一个人的主观判断，还会出现意见不一致的情况，给做出财务分析结论带来一定程致的情况，给做出财务分析结论带来一定程度的难度。度的难度。3、专家分析法、专家分析法邀请一组专家开会座谈，把专家们经邀请一组专

16、家开会座谈，把专家们经过分析讨论后的意见集中起来，做出过分析讨论后的意见集中起来，做出综合分析判断，对定量分析结果进行综合分析判断，对定量分析结果进行修正。修正。优缺点同会议分析法优缺点同会议分析法4、类比分析法、类比分析法是在财务分析人员掌握与分析对象是在财务分析人员掌握与分析对象有关的过去的资料和现在的情况等有有关的过去的资料和现在的情况等有关数据及其变化规律的基础上，利用关数据及其变化规律的基础上，利用所掌握的这些资料预期分析对象之间所掌握的这些资料预期分析对象之间类比来进行推测。类比来进行推测。这种分析虽然也主要依靠人的经验这种分析虽然也主要依靠人的经验和认识来进行判断，但它有过去的资

17、和认识来进行判断，但它有过去的资料作为客观依据进行比较，所以能够料作为客观依据进行比较，所以能够提高分析信息可靠性。提高分析信息可靠性。5、评分法、评分法这是在进行业绩评价时常用的方法，是这是在进行业绩评价时常用的方法，是对影响企业经营绩效的非定量因素进行对影响企业经营绩效的非定量因素进行判断，以此形成企业业绩绩效评价的定判断，以此形成企业业绩绩效评价的定性分析结论。性分析结论。通过选取几个单项评议指标，分别赋予通过选取几个单项评议指标，分别赋予一定的权数，然后选择不少于一定的权数，然后选择不少于5人的评人的评议员对其进行打分，最后经过计算得出议员对其进行打分，最后经过计算得出的结果与定量分析

18、得出的结果相加，从的结果与定量分析得出的结果相加，从而来弥补定量分析的不足。而来弥补定量分析的不足。例如：金融机构对客户信用风险进行定性例如：金融机构对客户信用风险进行定性分析时，主要集中对客户的道德品质、还分析时，主要集中对客户的道德品质、还款能力、资本实力、担保和经营环境逐一款能力、资本实力、担保和经营环境逐一进行评分，将信用量化，从而判断借款人进行评分，将信用量化，从而判断借款人的还款意愿和还款能力。的还款意愿和还款能力。（二）定性分析方法分析的步骤二）定性分析方法分析的步骤单项分析法单项分析法分类分析法分类分析法综合分析法综合分析法1、单项分析法、单项分析法是指按要分析的项目，一项一项

19、地单独是指按要分析的项目，一项一项地单独分析。分析。如公司在会计政策变更中披露了公司发如公司在会计政策变更中披露了公司发出存货的计价方法的变更，针对这项变出存货的计价方法的变更，针对这项变更可进一步分析公司进行变更的真实原更可进一步分析公司进行变更的真实原因、这项政策变更对公司当期财务状况因、这项政策变更对公司当期财务状况和损益的影响及对未来损益的影响等。和损益的影响及对未来损益的影响等。（二）分类分析方法（二）分类分析方法对要分析的项目单独分析之后还要进行分对要分析的项目单独分析之后还要进行分类分析。类分析。比如对会计报表附注在逐项分析后应继比如对会计报表附注在逐项分析后应继续分类分析。分类

20、分析的目的是把握会计续分类分析。分类分析的目的是把握会计报表、会计报表附注各项之间的联系，找报表、会计报表附注各项之间的联系，找出对决策有实质性影响的重要信息。出对决策有实质性影响的重要信息。（三）综合分析法（三）综合分析法综合分析法是在找出各分析各项目之间的联系综合分析法是在找出各分析各项目之间的联系之后将各项目视为整体，综合评价其提供的相关之后将各项目视为整体，综合评价其提供的相关信息；信息；应用综合分析法要达到的目的是对公司未来的应用综合分析法要达到的目的是对公司未来的经营状况作出恰当的预测。经营状况作出恰当的预测。某企业资产总额为某企业资产总额为100万元，报表附注中注明已万元，报表附

21、注中注明已贴现的商业承兑汇票为贴现的商业承兑汇票为20万元。万元。思考思考：通过报表有关商业汇票的附注，说明通过报表有关商业汇票的附注，说明了什么了什么?回答：回答：已贴现的商业承兑汇票是企业的或有负已贴现的商业承兑汇票是企业的或有负债它占的比重过大债它占的比重过大(占资产总额的占资产总额的20)，严重影响企业的偿债能力。，严重影响企业的偿债能力。二、定量分析方法二、定量分析方法（一）比较分析法（一）比较分析法比较分析法是通过比较不同的数据从而发现规律比较分析法是通过比较不同的数据从而发现规律性的东西或找出差别。用于比较的可以是绝对额，性的东西或找出差别。用于比较的可以是绝对额，也可以是相对额

22、。比较分析的具体方法很多，主也可以是相对额。比较分析的具体方法很多，主要如下：要如下：1、按比较的对象分类（和谁比）按比较的对象分类（和谁比）1）与本企业历史比（即不同时期（）与本企业历史比（即不同时期（210年）指年）指标相比。标相比。“趋势分析趋势分析”（纵向分析）（纵向分析）2）与同类企业比（即与同行业平均数或竞争对）与同类企业比（即与同行业平均数或竞争对手比较），手比较），“横向分析横向分析”3）与计划预算比（即实际执行结果与不同评价）与计划预算比（即实际执行结果与不同评价标准比较），标准比较），“差异分析差异分析”1）与历史比（纵向比较）与历史比（纵向比较）某企业简易比较利润表如表所

23、示：某企业简易比较利润表如表所示：项项目目第一年第一年第二年第二年第三年第三年主主营业务营业务收入收入100001000015000150002000020000减：主减：主营业务营业务成成本本50005000700070001900019000主主营业务营业务利利润润500050008000800010001000思考：通过该企业连续三年的比较利润表，可思考：通过该企业连续三年的比较利润表，可以看出什么问题呢以看出什么问题呢?主营业务收入的定基和环比主营业务收入的定基和环比年年第一年第一年第二年第二年第三年第三年定基百定基百分比分比（%）100100150150200200环环比分比分析析（

24、%）1001001.51.51.33331.3333从表从表11可以看出：该企业主营业务收入可以看出：该企业主营业务收入稳定增长，但主营业务成本在第三年出现稳定增长，但主营业务成本在第三年出现了过多的上涨，导致主营业务利润大幅度了过多的上涨，导致主营业务利润大幅度下降。说明该企业净利润波动很大，进而下降。说明该企业净利润波动很大，进而可以通过对主营业务成本的专门分析找出可以通过对主营业务成本的专门分析找出主营业务成本上涨的原因，提出解决问题主营业务成本上涨的原因，提出解决问题的方案。的方案。2）与同类型企业相比，又称）与同类型企业相比，又称“横向比较横向比较”。与本企业的历史纵向比较，可以看出

25、企业与本企业的历史纵向比较，可以看出企业的发展变化，但无法知道企业在竞争中所的发展变化，但无法知道企业在竞争中所处的地位，因此需要与同类企业进行横向处的地位，因此需要与同类企业进行横向比较。比较。与同行业、同规模的先进企业进行比较，与同行业、同规模的先进企业进行比较，可以看出与先进企业的不同，从而为发现可以看出与先进企业的不同，从而为发现问题和寻找差距提供线索。这是进行横向问题和寻找差距提供线索。这是进行横向比较的一种方法。比较的一种方法。另一种横向分析法是与同行业平均水平作另一种横向分析法是与同行业平均水平作比较，这样比较容易发现企业的异常情况，比较，这样比较容易发现企业的异常情况，便于揭示

26、企业存在的问题。便于揭示企业存在的问题。项项目目本企本企业业（%）同行同行业业平平均水平均水平（%）差异差异额额（%）主主营业务营业务收入收入100100100100减：主减：主营业务营业务成本成本60607070-10-10主主营业务营业务利利润润404030301010减：期减：期间费间费用用303010102020营业营业利利润润10102020-10-10思考思考该企业与同行业平均水平比能说明什么问题该企业与同行业平均水平比能说明什么问题？回答：从表可以看出：该企业主营业务成回答：从表可以看出：该企业主营业务成本率低于同行业平均水平，使该企业主营本率低于同行业平均水平，使该企业主营业务

27、利润比同行业平均水平高业务利润比同行业平均水平高10。但由。但由于该企业的期间费用高于同行业平均水平，于该企业的期间费用高于同行业平均水平，导致该企业营业利润反而比同行业平均水导致该企业营业利润反而比同行业平均水平低平低10。因此，可以从降低期间费用入。因此，可以从降低期间费用入手提高该企业的营业利润。手提高该企业的营业利润。选择可比对象的标准选择可比对象的标准比比较较的的对对象象至至少少在在下下列列几几个个方方面面中中的的某一方面是某一方面是“相似相似”的的：A、供供给给方方面面的的相相似似性性。是是指指具具有有相相似似的的原原材材料料、相相似似的的生生产产过过程程、或或相相似似的的分分销销

28、网网络络等等。产产业业分分类类一一般般就就是是基于供给的相似性。基于供给的相似性。B、需需求求方方面面的的相相似似性性。这这主主要要强强调调最最终终产产品品的的相相似似性性，以以及及消消费费者者所所认认为的产品的可替代性。为的产品的可替代性。C、资本市场特征的相似性。、资本市场特征的相似性。指指从从投投资资者者观观点点看看，具具有有类类似似的的诸诸如如风风险险、市市盈盈率率、或或资资本本市市值值等等股股票票的公司，也可认为是具有相似性的。的公司，也可认为是具有相似性的。D、法定所有权的相似性。、法定所有权的相似性。指指公公司司之之间间在在供供给给和和/或或需需求求方方面面或或许许十十分分多多样

29、样化化，但但它它们们为为同同样样的的股股东东群群所所拥拥有有。因因此此，这这些些公公司司之之间间需需要要进行比较，以决定资源的分配。进行比较，以决定资源的分配。横向分析中资料的可得性问题A.数数据据不不充充分分即即横横向向分分析析中中可可能能得得不不到到我我们们所所关关注注的的实实体体的的数数据据，其其原因包括：原因包括：1该该实实体体隶隶属属于于一一个个从从事事多多元元化化经经营营的的公公司司，而而该该公公司司只只提提供供有有限限的的关关于该实体的财务揭示于该实体的财务揭示。2该该实实体体是是私私人人持持有有的的，因因而而并并不不公开揭示财务报表信息。公开揭示财务报表信息。（注注：一一部部分

30、分私私人人公公司司可可能能自自愿愿公公布布财财务务报报表表。另另外外，产产业业协协会会经经常常公公布布基基于于其其成成员员提提供供的的财财务务报报表表的的汇汇总总数数据据，并并保保证证不不公公开开这这些些私私人人公公司司的的个个别别的的财财务务比比率率。尽尽管管如如此此，并并非非所所有有公公司司都都愿愿意意向产业协会提供其报表。向产业协会提供其报表。)3该该实实体体是是为为一一外外国国公公司司拥拥有有的的，而外国公司只提供有限的财务揭示。而外国公司只提供有限的财务揭示。4可可比比对对象象的的缺缺乏乏，如如新新加加坡坡航航空空公公司司是是该该国国唯唯一一的的航航空空公公司司，因因而而没没有有国国

31、内内竞竞争争者者。（注注：在在这这种种情情况况下下，就就只只能作国际间的比较。）能作国际间的比较。）报报告告期期不不一一致致即即财财务务年年度度报报告告期期在在公公司司之之间间存存在在差差异异，尤尤其其是是在在国国际际之之间间。12月月是是美美、英英、比比利利时时等等国国最最普普遍遍的的财财务务年年度度终终止止时时间间；3月月是是日日本本和和新新西西兰兰最最普遍的终止时间；普遍的终止时间；6月月是是澳澳大大利利亚亚最最普普遍遍的的终终止止时时间间。表表4-4提提供了若干国家公司财务年度终止时间情况。供了若干国家公司财务年度终止时间情况。当当样样本本中中的的所所有有公公司司并并不不具具有有可可比

32、比的的财财务务年年度度结结束束时时期期时时，在在作作横横向向分分析析时时就就可可能能存存在在问问题题。例例如如，以以12月月31日日为为终终止止日日的的公公司司X可可能能较较以以9月月30日日为为终终止止日日的的公公司司Y显显示示出出更更强的盈利能力。强的盈利能力。B.会会计计方方法法不不同同即即当当分分析析所所面面临临的的样样本本公公司司所所采采取取的的会会计计方方法法不不统统一一时时，可可以以考考虑虑采采取取下下列列办办法法：1将将样样本本公公司司限限制制在在那那些些采采用用统统一一会会计计方方法法的的公公司司范范围围之之内内；2利利用用公公司司提提供供的的信信息息，将将报报告告数数字字调

33、调整整为为按按统统一一会会计计方方法法取取得得的的数数据据；3利利用用近近似似技技术术，将将报报告告数数字字调调整整为为按统一会计方法取得的数据。按统一会计方法取得的数据。必必须须指指出出的的是是，在在有有些些决决策策问问题题中中，会会计计方方法法选选择择的的不不统统一一并并不不造造成成真真正正的的问问题题。例例如如，如如果果分分析析者者关关心心的的仅仅限限于于解解释释公公司司间间存存货货周周转转率率的的差差异异，那那么么，其其诸诸如如租租赁赁会会计计方方法法的的差差异异就就不不是是一一个个问问题。题。3）与计划预算比（即实际执行结果与计划）与计划预算比（即实际执行结果与计划指标比较），指标比

34、较），“差异分析差异分析”除了可以进行纵向比较和横向比较外，常除了可以进行纵向比较和横向比较外，常用的比较还有和企业理想会计报表和预计会用的比较还有和企业理想会计报表和预计会计报表的比较。计报表的比较。理想会计报表理想会计报表是根据标准财务比率和企业是根据标准财务比率和企业规模确定的会计报表，代表了企业理想的财规模确定的会计报表，代表了企业理想的财务状况。务状况。预计会计报表预计会计报表是根据企业年度计划编制的是根据企业年度计划编制的会计报表，代表了企业的目标财务状况。会计报表，代表了企业的目标财务状况。财务分析评价标准财务分析评价标准在比较分析法中，比较、评价的标准有：在比较分析法中，比较、

35、评价的标准有：经验标准经验标准历史标准历史标准行业标准行业标准预算标准预算标准 A A、经验标准、经验标准经经验验标标准准：指指的的是是依依据据大大量量且且长长期期的的实实践践经经验验而而形形成成的的标标准准(适适当当)的的财财务务比比率率值值。或或是是被广泛接受、公认的标准或目标标准。被广泛接受、公认的标准或目标标准。例例如如,西西方方国国家家7070年年代代的的财财务务实实践践就就形形成成了了流流动动比比率率的的经经验验标标准准为为2:1,2:1,速速动动比比率率的的经经验验标标准准为为1:11:1等等。还还有有,通通常常认认为为,当当流流动动负负债债对对有有形形净净资资产产的的比比率率超

36、超过过80%80%时时,企企业业就就会会出出现现经经营营困困难难；存存货货对对净净营营运运资资本本的的比比率率不不应应超超过过80%80%；资资产产负负债债率率通通常常认认为为应应该该控控制制在在30%-70%30%-70%之间。之间。经验标准（续经验标准（续1 1）事事实实上上,所所有有这这些些经经验验标标准准主主要要是是就就制制造造业业企企业业的的平平均均状状况况而而言言的的,而而不不是是适适用用于于一一切切领域和一切情况的绝对标准。领域和一切情况的绝对标准。在在具具体体应应用用经经验验标标准准进进行行财财务务分分析析时时,还还必必须须结结合合一一些些更更为为具具体体的的信信息息。例例如如

37、,假假设设A A公公司司的的流流动动比比率率大大于于2:1,2:1,但但其其存存在在大大量量被被长长期期拖拖欠欠的的应应收收帐帐款款和和许许多多积积压压的的存存货货；而而B B公公司司的的流流动动比比率率可可能能略略小小于于2:1,2:1,比比如如说说为为1.5:1,1.5:1,但但在在应应收收帐帐款款、存存货货及及现现金金管管理理等等方方面面都都非非常常成成功功。那那么么,如如何何评评价价A A与与B B？经验标准（续经验标准（续2 2）“经经验验标标准准=平平均均水水平平”吗吗？经经验验标标准准并并非非一一般般意意义义上上的的平平均均水水平平；即即财财务务比比率率的的平平均均值值,并并不不

38、一一定定就就构构成成经经验验标标准准。一一般般而而言言,只只有有那那些些既既有有上上限限又又有有下下限限的的财财务务比比率率,才才可可能能建建立立起起适适当当的的经经验验比比率率。而而那那些些越越大大越越好好或或越越小小越越好好的的财财务务比比率率,如如各各种种利利润率指标润率指标,就不可以建立适当的经验标准。就不可以建立适当的经验标准。经验标准的优点：经验标准的优点：相对稳定；客观。相对稳定；客观。经验标准的不足：经验标准的不足：并非并非“广泛广泛”适用（即适用（即受行业限制）；随时间推移而变化受行业限制）；随时间推移而变化B B、历史标准、历史标准历历史史标标准准：指指本本企企业业过过去去

39、某某一一时时期期(如如上上年年或上年同期或上年同期)该指标的实际值。该指标的实际值。历历史史标标准准对对于于评评价价企企业业自自身身经经营营状状况况和和财财务状况是否得到改善是非常有用的。务状况是否得到改善是非常有用的。历历史史标标准准可可以以选选择择本本企企业业历历史史最最好好水水平平,也也可可以以选选择择企企业业正正常常经经营营条条件件下下的的业业绩绩水水平平,或或者者也也可可以以取取以以往往连连续续多多年年的的平平均均水水平平。另另外外,在在财财务务分分析析实实践践中中,还还经经常常与与上上年年实实际业绩作比较。际业绩作比较。历史标准（续历史标准（续1 1）应应用用历历史史标标准准的的好

40、好处处：比比较较可可靠靠/客客观观；具具有较强的可比性。有较强的可比性。历历史史标标准准的的不不足足：往往往往比比较较保保守守；适适用用范范围围较较窄窄（只只能能说说明明企企业业自自身身的的发发展展变变化化,不不能能全全面面评评价价企企业业的的财财务务竞竞争争能能力力和和健健康康状状况况）；当当企企业业主主体体发发生生重重大大变变化化(如如企企业业合合并并)时时,历历史史标标准准就就会会失失去去意意义义或或至至少少不不便便直接使用；直接使用；企企业业外外部部环环境境发发生生突突变变后后,历历史史标标准准的的作作用用会受到限制。会受到限制。C C、行业标准、行业标准行行业业标标准准：可可以以是是

41、行行业业财财务务状状况况的的平平均均水水平平,也也可以是同行业中某一比较先进企业的业绩水平。可以是同行业中某一比较先进企业的业绩水平。行行业业标标准准的的优优点点：可可以以说说明明企企业业在在行行业业中中所所处处的的地地位位和和水水平平（竞竞争争的的需需要要）；也也可可用用于于判判断断企企业业的的发发展展趋趋势势（例例如如,在在一一个个经经济济萧萧条条时时期期,企企业业的的利利润润率率从从12%12%下下降降为为9%,9%,而而同同期期该该所所在在行行业业的的平平均均利利润润率率由由12%12%下下降降为为6%,6%,那那么么,就就可可以以认认为为该该企企业业的盈利状况是相当好的）。的盈利状况

42、是相当好的）。行行业业标标准准的的问问题题:同同“行行业业”内内的的两两个个公公司司并并不不一一定定是是十十分分可可比比的的；多多元元化化经经营营带带来来的的困困难难；同同行业企业也可能存在会计差异。行业企业也可能存在会计差异。D D、预算标准、预算标准预预算算标标准准：指指实实行行预预算算管管理理的的企企业业所所制定的预算指标。制定的预算指标。预预算算标标准准的的优优点点：符符合合战战略略及及目目标标管管理理的的要要求求；对对于于新新建建企企业业和和垄垄断断性性企企业尤其适用。业尤其适用。预预算算标标准准的的不不足足：外外部部分分析析通通常常无无法法利用；预算的主观性利用；预算的主观性/未必

43、可靠。未必可靠。2、按比较内容分类（比什么）、按比较内容分类（比什么）1）比较会计要素的总量）比较会计要素的总量（如比较总资产、净利（如比较总资产、净利润等）润等）总量比较主要用于时间序列分析。总量比较主要用于时间序列分析。如研究利润逐年变化趋势，看其增长潜力。（纵如研究利润逐年变化趋势，看其增长潜力。（纵向比较）向比较）例如例如,某公司连续四年财务报表中净利润项目如某公司连续四年财务报表中净利润项目如下下(单位单位:万元万元)20022002年年 20032003年年 20042004年年 20052005年年350 396 482 504350 396 482 504也也可可以以使使用用于

44、于同同业业相相比比，看看企企业业的的相相对对规规模模和和竞竞争地位。（横向比较）争地位。（横向比较）2）比较结构百分比）比较结构百分比结构百分比分析是先把常规的会计报表结构百分比分析是先把常规的会计报表换算成结构百分比报表，如以收入为换算成结构百分比报表，如以收入为100%，看损益表各项目的比重。结构百分比报，看损益表各项目的比重。结构百分比报表用于发现有显著问题的项目，揭示进一表用于发现有显著问题的项目，揭示进一步分析的方向。步分析的方向。资产结构百分比分析，收入结构百分比分资产结构百分比分析，收入结构百分比分析等析等3）比较财务比率）比较财务比率财务比率是各会计要素的相互关系，反映其内在财

45、务比率是各会计要素的相互关系，反映其内在联系。比率的比较是最重要的分析。它们是相对数，联系。比率的比较是最重要的分析。它们是相对数，排除了规模的影响，使不同比较对象建立起可比性。排除了规模的影响，使不同比较对象建立起可比性。财务比率的计算是比较简单的，但对它加以说明财务比率的计算是比较简单的，但对它加以说明和解释是相当复杂和困难的。和解释是相当复杂和困难的。流动比流动比速动比速动比现金比现金比四川长虹四川长虹 2.921.700.56深康佳深康佳1.350.640.25（二）趋势分析法（二）趋势分析法该法是根据企业连续几年或几个时期的分该法是根据企业连续几年或几个时期的分析资料，运用指数或完成

46、率的计算，确定析资料，运用指数或完成率的计算，确定分析期各有关项目的变动情况和趋势的一分析期各有关项目的变动情况和趋势的一种财务分析方法。种财务分析方法。该法既可用于对财务报表的整体分析，即该法既可用于对财务报表的整体分析，即研究一定时期报表各项目的变动趋势，也研究一定时期报表各项目的变动趋势，也可对某些主要指标的发展趋势进行分析。可对某些主要指标的发展趋势进行分析。趋势分析法的一般步骤：1、计算趋势比率或指数。通常指数的计算有两、计算趋势比率或指数。通常指数的计算有两种方法：一是定基指数；二是环比指数。定基指种方法：一是定基指数；二是环比指数。定基指数就是各个时期的指数都是以某一固定时期为基

47、数就是各个时期的指数都是以某一固定时期为基期来计算的。环比指数则是各个时期的指数以前期来计算的。环比指数则是各个时期的指数以前一期为基期来计算的。趋势分析法通常采用定基一期为基期来计算的。趋势分析法通常采用定基指数。指数。定基百分比（或比率）定基百分比（或比率）=(本期金额本期金额/基期金额基期金额)*100%环比百分比（或比率）环比百分比（或比率）=(本期金额本期金额/上期金额上期金额)*100%2、根据指数计算结果，评价与判断企业各项指、根据指数计算结果，评价与判断企业各项指标的变动趋势及其合理性。标的变动趋势及其合理性。3、预测未来的发展趋势。、预测未来的发展趋势。以下是对以下是对Bri

48、stol-Myers-SquibbCo.进行趋势百分比分析的进行趋势百分比分析的实例实例(以百万为单位以百万为单位)：金额：金额：1993 19921991 1990 1989 1988收入收入11,413 11,15610,5719,741 8,578 7,896销售成本销售成本3,0292,8572,7172,6652,4182,255毛利毛利8,3848,2997,8547,0766,1605,731趋势百分比：趋势百分比：1993 19921991 1990 1989 1988收入收入143140132122107100销售成本销售成本134127120118107100毛利毛利146

49、145137123107100趋势百分比趋势百分比什么是水平分析法水平分析法水平分析法指将反映企业报告期财务状况指将反映企业报告期财务状况的信息的信息(特别指财务报表信息资料特别指财务报表信息资料)与反映与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比进行对比,研究企业各项经营业绩或财务状研究企业各项经营业绩或财务状况的发展变动情况的一种财务分析方法况的发展变动情况的一种财务分析方法.鉴于比较财务报表的排列特征与人们阅读鉴于比较财务报表的排列特征与人们阅读报表的传统习惯，这种方法即被称为报表的传统习惯，这种方法即被称为“水水平分析法平分析法”水平分析法的基

50、本要点是水平分析法的基本要点是:将报表资料中的不同将报表资料中的不同时期的同项数据进行对比。时期的同项数据进行对比。对比的方式有以下几种对比的方式有以下几种:一是绝对值增减变动一是绝对值增减变动,其计算公式是其计算公式是:绝对值变动量绝对值变动量=分析期某项指标实际数分析期某项指标实际数-基期同项基期同项指标实际数指标实际数二是增减变动率二是增减变动率,其计算公式是其计算公式是:变动率变动率(%)=变动绝对值变动绝对值/基期实际数值基期实际数值三是变动比率值三是变动比率值,其计算公式是其计算公式是:变动比率值变动比率值=分析期实际数值分析期实际数值/基期实际数值基期实际数值这里所说的基期这里所