东方财富：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书.PDF

《东方财富：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书.PDF》由会员分享，可在线阅读，更多相关《东方财富：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书.PDF（316页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 东方财富信息股份有限公司东方财富信息股份有限公司 （上海市嘉定区宝安公路（上海市嘉定区宝安公路2999号号1幢）幢） 首次公开发行股票首次公开发行股票 并在创业板上市招股说明书并在创业板上市招股说明书 保荐人（主承销商）保荐人（主承销商） （住所：北京市建国门外大街（住所：北京市建国门外大街1号国贸大厦号国贸大厦2座座27层及层及28层）层） 东方财富信息股份有限公司 首

2、次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 （一）发行股票类型： 人民币普通股（A股） （二）发行股数： 3,500万股 （三）每股面值： 人民币1.00元 （四）每股发行价格： 40.58元 （五）预计发行日期： 2010年3月9日 （六）拟上市的证券交易所： 深圳证券交易所 （七）发行后总股本： 14,000万股 （八）本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺： 全体股东承诺： 承诺所持东方财富信息股份有限公司股份不存在任何质押情形。 沈军先生、沈友根先生、陆丽丽女士承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内， 不转让或者委托他人管理其现持有的公司股份，也不由公司回购该部分股

3、份。 现有其他股东承诺：自公司股票上市之日起一年内，不转让或者委托他人管理其现持有的公司股份， 也不由公司回购该部分股份。 海通开元承诺，自其成为发行人股东之日（2009年7月22日）起三十六个月内，不转让或者委托他人管理直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份， 也不由发行人回购直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。 沈军先生、陶涛先生、陆威先生、程磊先生、史佳先2 生、鲍一青先生及廖双辉先生作为本公司董事、监事或高级管理人员分别承诺： 除遵守上述各自的承诺期限外， 在任职期间每年转让的股份不超过其所持有公司股份总数的百分之二十五，在离职后半年内，不转让其所持有的公司股份

4、。 （九）保荐人（主承销商）： 中国国际金融有限公司 （十）招股说明书签署日期： 2010年3月7日 3 声 明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致

5、的投资风险，由投资者自行负责。 4 招股说明书 重大事项提示 发行人提醒投资者特别关注如下风险因素及其他重大事项， 并认真阅读招股说明书“风险因素”一节全部内容： 1、网络财经信息服务业受证券市场景气度波动影响的风险、网络财经信息服务业受证券市场景气度波动影响的风险 目前，国内网络财经信息服务业的信息传播受众主要为股票、债券、基金、保险、外汇、黄金、期货、银行理财产品等各类金融品种的投资者。随着我国国民经济的发展和居民收入水平的提高，居民理财意识不断增强、投资理念日益成熟，金融市场投资者队伍不断壮大且对专业财经资讯信息服务的需求亦日益提升， 为国内网络财经信息服务行业的高速发展奠定了坚实基础。

6、 随着我国金融体系市场化、国际化水平的不断提升，各金融子市场已逐步形成全方位发展态势，网络财经信息服务用户日益多元化，较发展初期相比，证券市场景气度对网络财经信息服务行业的影响已显著降低。但基于以下原因，目前国内网络财经信息服务的市场需求与证券市场景气度仍具有较高的相关性：（1）国内金融市场尚未完全成熟、各金融子市场发展尚不均衡，居民理财观念和渠道较发达国家相比仍存在局限，证券市场投资者（包括直接投资A股或购买基金间接投资A股的投资者）在网络财经信息服务用户中仍占较高比重；（2）国内证券市场尚缺乏做空机制，一旦证券市场景气度下降，市场活跃程度和投资者热情均会受到直接影响，并进而可能抑制投资者对

7、网络财经信息服务的需求。 根据相关统计，受2008年金融危机和证券市场低迷的影响，中国网络财经信息服务行业营收规模增长率尽管仍高于50%，但与2007年超过100%的高增长率相比，出现了较为明显的下降。如果未来证券市场景气度继续出现大幅波动，有可能对网络财经信息服务行业市场需求的持续快速增长带来不利影响。 2、盈利模式不能及时完善和创新的风险、盈利模式不能及时完善和创新的风险 与传统经济和传统行业相比，互联网行业作为新经济、新服务的典型代表，用户需求转化快，盈利模式创新多。互联网企业已有收费手段可能随着用户需求的转变难以继续推广适用，创新盈利模式的出现也可能在短时间内迅速抢占相关市场收入份额，

8、并对5 招股说明书 原有市场竞争主体产生冲击。 本公司自创立以来，定位于网络财经信息平台综合运营商，依托对“东方财富网”的运营，至今已培育出雄厚的用户基础，用户黏性业内领先，以此为基础，公司互联网广告服务和付费金融数据服务的盈利模式已相对成熟， 网站核心流量价值不断转化为盈利规模，实现了公司的快速成长。但是，若本公司在未来经营过程中，不能把握网络财经信息服务业的市场动态和发展趋势、 及时捕捉和快速响应网络财经信息用户需求的变化，相应不断对现有盈利模式进行完善和创新，公司已有的收费能力和现有盈利模式的有效性将可能受到削弱，从而对公司未来业绩成长性带来不利影响。 3、网站媒体价值无法尽快转化为广告

9、收入的风险、网站媒体价值无法尽快转化为广告收入的风险 互联网广告服务具有明显的“注意力经济”特征，网站用户规模越大、受众面越广，越容易吸引广告主的关注，争得相关客户广告预算。“东方财富网”作为我国用户访问量最大的互联网财经信息平台之一，拥有庞大的用户规模和领先的用户黏性，但本公司2008年广告业务收入仅占网络财经信息服务业整体广告收入的7.8%，与“东方财富网”网站平台的市场地位和广告媒体价值极不相称。 公司互联网广告服务收入与 “东方财富网” 广告媒体价值的背离主要存在如下原因：（1）我国电信运营商“南北互通”的问题，导致公司网站平台系统在中国联通覆盖的我国北方地区资源分配不足，造成北方地区

10、用户访问速度较慢，限制了公司在我国北方地区用户访问量的发展和广告客户资源的拓展；（2）公司尚未建立跨区域网站平台系统架构和分布式平台数据实时同步子系统，目前难以针对区域性广告主（如房地产商）推广指向性强、投放效果好的分区域广告服务；（3）公司创业运营时间有限，在信息资源整合方面虽已形成较强实力， 但在广告服务营销和广告客户网络积累等方面尚需进一步培育。 针对上述问题，本公司已在北京、广州分别设立子公司以加强广告服务营销网络建设，并拟以本次发行募集资金投入“大型网络在线平台系统升级项目”以优化和改善网站平台的资源分配和系统架构。但如上述措施无法产生预期效果，本公司将可能存在无法将“东方财富网”巨

11、大的媒体价值转化为经济价值，公司将面临互联网广告服务盈利无法达到预期成长水平的风险。 4、财经资讯和金融信息采集成本增加的风险、财经资讯和金融信息采集成本增加的风险 作为国内领先的网络财经信息平台综合运营商，本公司需要从交易所、财经媒体、6 招股说明书 金融证券机构等第三方有偿或无偿取得实时行情、特许行情、上市公司公告及其他海量财经资讯和金融信息，作为进一步加工、整合、增值处理并向用户发布的基础。目前，公司与上证信息、深圳证券信息有限公司、新华社、财华社及其他众多知名媒体和信息提供商签订了信息经营或信息合作协议，上述协议多附有自动续展方面的条款安排，有利于本公司与相关信息提供方保持稳定的合作关

12、系。 但是，随着网络财经信息用户对财经资讯和金融信息内容广度、深度要求的不断提高，公司需要适应用户需求、扩大财经资讯和金融信息的采集面和采集量，并进而增加相应的成本支出；同时，对于公司需有偿取得的财经资讯和金融信息，相关信息提供方对信息的定价亦可能发生变化，从而导致公司财经资讯和金融信息采集成本增加，进而对公司经营业绩产生不利影响。 5、网络传播内容可能面临的侵权诉讼或处罚风险、网络传播内容可能面临的侵权诉讼或处罚风险 本公司网站内容及所提供的金融数据服务具有合法的资讯和信息来源， 在日常运营中亦采取严格的内控措施避免侵害第三方的网络版权或其他权利， 公司可以据此主张免于承担侵权责任。 但鉴于

13、互联网海量的信息内容以及目前国内尚不完善的互联网法律环境，所以仍不能完全排除公司可能面临他人主张侵权诉讼的风险。即使相关诉讼主张不成立，公司亦会为应对相关诉讼支付一定的成本。 另外，本公司运营的网站亦提供电子公告（“BBS”）服务，供用户交流相关财经信息，“东方财富网”旗下频道“股吧”已发展成为国内较具影响力的互联网财经互动社区。虽然公司已经就BBS论坛建立了相应的管理制度，告知用户不得通过BBS发布任何涉及违法或侵权的信息，并指定专门的技术人员对BBS服务进行管理，对用户通过BBS上传之内容进行严格审查，及时删去违反管理制度的信息，但上述措施仍不能完全避免用户在“东方财富网”BBS上发布、传

14、播可能涉及违法或侵权之信息。公司作为网络服务提供者， 在对服务对象上传的相关违法或侵权信息进行及时删除的情况下可以主张免责，但若有机构、组织或个人认为用户在“东方财富网”BBS上传播的内容涉及违法或侵权，本公司仍可能面临处罚及承担侵权法律责任的风险。即使成功抗辩了相关处罚或诉讼，本公司亦可能会为此支付一定的成本。 6、网站系统无法满足访问量的风险、网站系统无法满足访问量的风险 从网站运营的实践经验来看， 网站平台系统对用户访问的响应速度会直接影响用户7 招股说明书 浏览体验。就网络财经信息服务业的特点来看，在交易活跃时段，用户信息使用需求和网站访问流量会出现明显增加。作为业内领先的互联网财经信

15、息平台综合运营商，公司运营的“东方财富网”是我国用户访问量最大的互联网财经信息平台之一。目前，本公司服务器承载能力和带宽容量基本能够适应网站访问量的需求。 但随着我国资本市场的不断发展和互联网普及率的不断提高， 未来投资者对网络财经资讯和金融信息的需求将不断提高，公司作为网络财经信息服务行业的领先运营商之一，将可能面临网站访问量大幅增长且快于行业增长的情况。此外，公司未来将进一步完善和推出网上路演中心、视频财经和视频广告服务等高带宽容量的服务，也将大幅增加公司网站系统的压力。 尽管根据公司的资本开支计划，公司将逐步增加服务器等网站系统的投资，但若相关项目无法及时实施，未来公司的网站系统可能出现

16、无法承载瞬时用户高峰访问量，或公司服务器、储存或传输系统在面临高流量时发生故障的情况，上述情况都将可能造成公司网站和金融数据终端频繁的延误和用户浏览体验的降低， 从而对公司的业务开展产生重大的不利影响。 7、上海东财历次股权转让和增资价格存在较大差异、上海东财历次股权转让和增资价格存在较大差异 本公司前身上海东财在整体变更设立为股份有限公司以前， 曾于2007年10月进行过三次股权转让或增资。其中，第一次股权转让系由沈军等公司5名创业股东以1元/股向16名自然人股东合计转让占公司注册资本38.70%的股权； 增资系由深圳秉合以633.33元/股（相关补偿安排执行后为351.85元/股）向公司增

17、资10,000万元，占完成增资后的公司注册资本的5.00%；第二次股权转让系由沈军等公司5名创业股东以633.33元/股（相关补偿安排执行后为527.78元/股）向上海融客、上海宝樽两家法人及另4名自然人合计转让占公司注册资本3.50%的股权。由于第一次股权转让系根据对新引进高管的股权激励安排及与部分投资人于2006年底至2007年初达成的投资意向而进行， 增资和第二次股权转让系由财务投资者根据同类互联网上市公司估值水平基于财务投资目的而进行， 因此历次股权转让和增资价格间存在较大差异。 8、子公司和下属单位业务经营尚未达到预期目标、子公司和下属单位业务经营尚未达到预期目标 本公司拥有中经商务

18、、东银软件、北京东财、广州东财、东财顾问、优优商务、东方理财学院和东财研究所等八家子公司和下属单位。公司根据互联网用户需求转化快、盈利模式创新多的行业特点以及公司网络财经信息服务的经营实际和发展战略， 对上述8 招股说明书 各子公司或下属单位的业务定位和发展规划进行统一安排， 相关子公司或下属单位的经营共同服务于公司整体盈利能力并促进公司整体业务的健康成长。目前，中经商务和东银软件由于公司运营架构调整、业务调整和转型尚需一定时间的原因，其余子公司或下属单位由于设立或收购进入公司时间较短、运营时间有限的原因，业务经营尚未达到预期目标，处于亏损或微利状态。 9 招股说明书 目 录 第一节第一节 释

19、释 义义 .13 第二节第二节 概概 览览 .21 一、发行人及其控股股东、实际控制人的简要情况.21 二、发行人主营业务概述.22 三、发行人的主要财务数据及主要财务指标.24 四、本次发行情况.26 五、募集资金用途.27 六、本公司的核心竞争优势及具体体现.28 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况 .32 一、发行人基本情况.32 二、本次发行的基本情况.32 三、本次发行的有关当事人.34 四、发行人与中介机构关系的说明.35 五、有关本次发行的重要时间安排.35 第四节第四节 风险因素风险因素 .36 第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况 .45 一、改制重组及设立情况.4

20、5 二、发行人独立运营情况.47 三、发行人重大资产重组.48 四、发行人组织结构.48 五、发行人控股子公司及参股公司.50 六、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人.59 七、发行人股本情况.60 八、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股情况.76 九、员工及其社会保障情况.76 十、实际控制人、持有5%以上股份的主要股东以及董事、监事、高级管人员做出的重要承诺及其履行情况.77 第六节第六节 业务和技术业务和技术 .80 一、发行人主营业务及其变化情况.80 二、行业管理体制及主要法律法规.80 三、我国网络财经信息服务业的基本情况.82 四、本公司的商业模式和在行业中的

21、竞争地位.92 10 招股说明书 五、本公司的主要业务情况.117 六、与发行人业务相关的固定资产和无形资产.136 七、商标、软件著作权、非专利技术、域名情况.137 八、使用他人资产情况.140 九、特许经营权、主要经营许可及其他重要授权.142 十、公司的技术和研发情况.147 十一、本公司的主要质量控制情况.151 第七节第七节 同业竞争与关联交易同业竞争与关联交易 .153 一、同业竞争.153 二、关联交易.154 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员与其他核心人员董事、监事、高级管理人员与其他核心人员.161 一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简要情况.161 二、董事

22、、监事的提名与选聘情况.164 三、发行人董事、监事、高级管理人员与其他核心人员及其近亲属直接或间接持有发行人股份的情况.165 四、发行人董事、监事、高级管理人员与其他核心人员对外投资情况.166 五、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员最近一年在发行人及关联企业领薪情况.166 六、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的兼职情况和兼职单位与本公司的关联关系.167 七、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员相互之间存在的亲属关系.168 八、本公司董事、监事、高级管理人员与其他核心人员与本公司签订的有关协议、作出的承诺以及有关协议、承诺的履行情况.168 九、董事、监事、高级管理人员的

23、任职资格.169 十、董事、监事、高级管理人员最近两年的变动情况.169 第九节第九节 公司治理公司治理 .171 一、公司治理的建立健全及运行情况.171 二、本公司近三年违法违规行为情况.178 三、本公司近三年资金占用和对外担保情况.178 四、内部控制制度管理层评估意见及会计师鉴证意见.178 五、公司对外投资、担保政策.179 六、投资者权益保护.180 第十节第十节 财务会计信息与管理层分析财务会计信息与管理层分析.181 一、财务报表.181 二、会计报表编制基础、合并财务报表范围及变化情况.195 三、会计师事务所的审计意见.197 11 招股说明书 四、重要会计政策和会计估计

24、.198 五、主要税收政策、缴纳的主要税种及税率.209 六、分部信息.211 七、非经常性损益明细表.211 八、报告期内主要财务指标.212 九、备考合并利润表.214 十、发行人历次验资情况及设立时发起人投入资产的计量属性.216 十一、或有事项、期后事项及其他重要事项.217 十二、财务状况分析.218 十三、盈利能力分析.230 十四、现金流量分析.248 十五、股利分配及发行前滚存利润安排.249 第十一节第十一节 募集资金运用募集资金运用 .252 一、本次募集资金运用概述.252 二、本次募集资金投向的重大意义.256 三、募集资金投向的具体情况.257 四、募集资金运用对公司

25、经营成果及财务状况的综合影响.293 第十二节第十二节 未来发展与规划未来发展与规划 .295 一、公司发展目标和发展规划.295 二、募集资金运用与公司未来发展及在增强成长性方面的情况.297 三、发展规划和发展目标所依据的假设条件、主要困难及对策.300 四、业务发展规划和目标与现有业务的关系.302 第十三节第十三节 其他重要事项其他重要事项 .303 一、重大合同.303 二、对外担保情况.309 三、重大诉讼与仲裁事项.310 四、重大违法行为与刑事诉讼事项.310 第十四节第十四节 有关声明有关声明 .311 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明.311 二、保荐人（主承销商

26、）声明.312 三、发行人律师声明.313 四、会计师事务所声明.314 五、验资机构声明.315 第十五节第十五节 附件附件 .316 一、本招股说明书的附件.316 12 招股说明书 第一节 释义 第一节 释 义 本招股说明书中，除文意另有所指，下列简称或名词具有如下含义： 指 东方财富信息股份有限公司 发行人、公司、本公司、股份公司、东方财富 沈军 指 本公司控股股东，实际控制人，原名“沈军”，于1999年10月26日更名为“其实”，2009年3月16日，因工作需要，变更为原名“沈军”。 上海东财 指 上海东财信息技术有限公司 东方财富网 指 网址为“”的网站 天天基金网 指 “ 东 方

27、 财 富 网 ” 基 金 板 块 子 频 道 ， 网 址 为“”，并且为了方便用户查询还拥有独立的顶级域名“” 股吧 指 “ 东 方 财 富 网 ” 社 区 版 块 子 频 道 ， 网 址 为“” ， 并且为了方便用户查询还拥有独立的顶级域名“” 深圳秉合 指 深圳市秉合投资有限公司 上海融客 指 上海融客投资管理有限公司 上海宝樽 指 上海宝樽国际贸易有限公司 海通开元 指 海通开元投资有限公司 中经商务 指 上海中经商务咨询有限公司 东银软件 指 上海东银软件科技有限公司 优优商务 指 上海优优商务咨询有限公司 东财顾问、汇富信息 指 上海东方财富投资顾问有限公司，原名“上海汇富信息科技有

28、限公司” ， 于2009年10月26日更名为 “上13 招股说明书 第一节 释义 海东方财富投资顾问有限公司” 东方理财学院 指 上海东方理财专修学院 广州东财 指 广州东财信息科技有限公司 北京东财 指 北京京东财信息科技有限公司 东财研究所、上海金信 指 上海东方财富证券研究所有限公司，原名“上海金信证券研究所有限责任公司”，于2009年10月26日更名为“上海东方财富证券研究所有限公司” 优优信息 指 上海优优信息科技有限公司 国务院 指 中华人民共和国国务院 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 深交所 指 深圳证券交易所 中证登 指 中国证券登记结算有限

29、责任公司 上证信息 指 上证所信息网络有限公司，由上海证券交易所（SSE）于2003年1月出资设立，主营业务包括：对外发布和管理上海证券交易所实时行情、开发信息产品、提供信息服务、 提供证券行业信息安全认证服务等 保荐人/主承销商/中金公司 指 中国国际金融有限公司 发行人律师、国浩律师 指 国浩律师集团（上海）事务所 指 立信会计师事务所有限公司 审计机构、验资机构、立信事务所 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 东方财富信息股份有限公司现行有效的 公司章程14 招股说明书 第一节 释义 东方财富信息股份有限公司2009年第二次临时股东大会通过的

30、公司章程（草案） 公司章程（草案） 指 本次发行、本次公开发行 指 公司本次发行3,500万股人民币普通股的行为 元 指 人民币元（除特别说明外） 股东大会 指 公司股东大会 公司董事/董事会 指 本公司的董事/董事会 公司监事/监事会 指 本公司的监事/监事会 最近三年及一期、报告期 指 2006年、2007年、2008年及2009年1-9月 艾瑞咨询 指 iResearch艾瑞咨询集团，是一家专注于网络媒体、电子商务、网络游戏、无线增值等新经济领域，研究和了解消费者行为，并为网络行业及传统行业客户提供数据产品服务和研究咨询服务的专业机构 CNNIC 指 中国互联网络信息中心（China I

31、nternet Network Information Center），是经国家主管部门批准，于1997年6月3日组建的管理和服务机构，行使国家互联网络信息中心的职责，负责管理维护中国互联网地址系统，引领中国互联网地址行业发展，权威发布中国互联网统计信息，代表中国参与国际互联网社群 IP 指 指国际互联网协议（Internet Protocol），是通过网络间信息地址定位具体计算机的方式之一 IDC 指 互联网数据中心（Internet Data Center）。该中心通过与骨干网高速连接，借助丰富的网络资源向网站企业提供大规模、高质量、安全可靠的专业化服务器托管、空间租用等业务 SDH专线

32、指 同步数字系列 （Synchronous Digital Hierarchy） 专线，15 招股说明书 第一节 释义 是一种将复接、线路传输及交换功能融为一体、并由统一网管系统操作的综合信息传送网络，广泛用于宽带光纤接入网技术中，光端机容量较大，一般是16E1到4032E1 VPN专线 指 虚拟专用网络（Virtual Private Network）专线，即可以通过特殊的加密的通讯协议在连接在Internet上的位于不同地方的两个或多个企业内部网之间建立一条专有的通讯线路，并不需要铺设实际的物理线路 Web2.0 指 Web2.0主要宗旨即让用户创建、发布、管理WEB内容，利用新的技术实现

33、方式，实现更好的页面交互性，提升用户使用感受。Web2.0典型服务包括博客、播客、维基、社区、分享服务等。从技术角度说，Web2.0就是以全新的方式使用大量现有的技术，如HTML、CSS、HTTP、JavaScript、XML、服务器端编程等 WAP 指 无线应用协议（Wireless Application Protocol），是一种向移动终端提供互联网内容和先进增值服务的全球统一的开放式协议标准，是简化了的无线Internet协议。 WAP将Internet和移动电话技术结合起来，使随时随地访问丰富的互联网络资源成为现实Level-2 指 由上证信息于2006年正式推出，属于上证信息的动态

34、数据业务。主要功能包括：高速行情、逐笔成交、10档委托等 Topview 指 上证信息于2007年初在交易所数据库基础上开发的盘后交易统计产品，又称为“赢富数据”。该产品以对交易账户等敏感数据的深度披露为卖点，向用户提供“T1”（延迟一天）的交易细节信息，包16 招股说明书 第一节 释义 括A股个股买卖量Top10会员、A股个股分类账户买卖统计、A股流通股东持有量区间结构统计等。该数据服务于2009年1月1日起下线 B2C 指 企业对消费者的电子商务模式，一般以网络零售业为主，主要借助于Internet开展在线销售活动 路由器 指 用于连接多个逻辑上分开的网络。所谓逻辑网络是代表一个单独的网络

35、或者一个子网。当数据从一个子网传输到另一个子网时，可通过路由器来完成。因此， 路由器具有判断网络地址和选择路径的功能，它能在多网络互联环境中，建立灵活的连接，可用完全不同的数据分组和介质访问方法连接各种子网，路由器只接受源站或其他路由器的信息，属网络层的一种互联设备 服务器 指 网络上一种为客户端计算机提供各种服务的高性能的计算机，它在网络操作系统的控制下，将与其相连的硬盘、磁带、打印机、Modem及各种专用通讯设备提供给网络上的客户站点共享，也能为网络用户提供集中计算、信息发表及数据管理等服务。服务器的构成与微机基本相似，有处理器、硬盘、内存、系统总线等，它们是针对具体的网络应用特别制定的，

36、因而服务器与微机在处理能力、稳定性、可靠性、安全性、可扩展性、可管理性等方面存在差异很大 存储设备 指 网络存储设备，即将存储设备通过网络结构（或光纤）连接到一群计算机上，主要用于存储量大的工作环境。它提供了全方位、多层次的数据容灾备份系统，在分布式网络环境下，通过专业的数据存储管理软件，结合相应的硬件和存储设备，来对全网17 招股说明书 第一节 释义 络的数据备份进行集中管理，从而实现自动化的备份、文件归档、数据分级存储以及灾难恢复等功能交换机 指 一种基于MAC地址识别， 能完成封装转发数据包功能的网络设备。交换机可以记录MAC地址，并把其存放在内部地址表中，通过在数据帧的始发者和目标接收

37、者之间建立临时的交换路径，使数据帧直接由源地址到达目的地址 入侵检测设备 指 对入侵行为进行检测的专用设备。它通过收集和分析网络行为、安全日志、审计数据、其它网络上可以获得的信息以及计算机系统中若干关键点的信息，检查网络或系统中是否存在违反安全策略的行为和被攻击的迹象。入侵检测作为一种积极主动的安全防护技术，提供了对内部攻击、外部攻击和误操作的实时保护，在网络系统受到危害之前拦截和响应入侵。因此被认为是防火墙之后的第二道安全闸门，在不影响网络性能的情况下能对网络进行监测 防火墙 指 一个由软件和硬件设备组合而成、在内部网和外部网之间、专用网与公共网之间的界面上构造的保护屏障。是一种获取安全性方

38、法的形象说法，它是一种计算机硬件和软件的结合，使Internet与Intranet之间建立起一个安全网关（Security Gateway），从而保护内部网免受非法用户的侵入 负载均衡设备 指 建立在现有网络结构之上的设备，它提供了一种廉价、有效、透明的方法，来扩展网络设备和服务器的带宽、增加吞吐量、加强网络数据处理能力、提高网络的灵活性和可用性 分布式 指 没有中心节点，或者存在不止一个中心节点的网络18 招股说明书 第一节 释义 结构，因而不会因为中心遭到破坏而造成整体的崩溃。在分布式网络结构上，节点之间互相连接，数据可以选择多条路径传输 镜像 指 将完全相同的内容放到几个服务器，分别有自

39、己的URL，在这些服务器上互为镜像。镜像服务器与主服务器的服务内容都是一样的，只是放在一个不同的地方，分担主服务器的的负载量。内容完全相同而且同步更新的两个或多个服务器， 除主服务器外，其余的都被称为镜像服务器 数据库 指 依照某种数据模型组织起来并存放二级存储器中的数据集合。这种数据集合具有如下特点：尽可能不重复， 以最优方式为某个特定组织的多种应用服务，其数据结构独立于使用它的应用程序， 对数据的增、删、改和检索由统一软件进行管理和控制 带宽 指 在固定的时间可传输的资料数量，亦即在传输管道中可以传递数据的能力，又称“频宽”。在数字设备中，频宽通常以bps表示，即每秒可传输之位数 流媒体

40、指 采用流式传输的方式在Internet播放的媒体格式，又称“流式媒体”。它是指商家用一个视频传送服务器把节目当成数据包发出，传送到网络上。用户通过解压设备对这些数据进行解压后，节目就会像发送前那样显示出来 富媒体 指 具有动画、声音、视频或交互性的广告信息传播方式，可应用于各种网络广告服务中 操作系统 指 控制其他程序运行，管理系统资源并为用户提供操作界面的系统软件的集合。负责管理与配置内存、决定系统资源供需的优先次序、控制输入与输出设备、操作网络与管理文件系统等基本事务 19 招股说明书 第一节 释义 中国网站排名网 指 网址为的网站，是由中国互联网协会主办，国务院新闻办公室网络局、信息产

41、业部电信管理局指导，北京中乾网润信息技术有限公司提供技术支持的大型网站排名项目。以网站访问流量统计数据为依据适时发布“中国网站排名” 域名 指 互联网上对应于计算机IP地址的文本地址，也是连接在互联网络上计算机的正式名字 黑客 指 恶意试图破解或破坏某个程序、系统及网络安全的人 DCCI 指 互联网数据中心（DATA CENTER OF THE CHINA INTERNET，简称DCCI），是中国互联网独立的第三方市场监测、受众测量平台，专业数据采集与研究平台 日均浏览页面（PV Per Day），简称PV 指 该月中，平均每天用户在该网站的浏览页面数量。日均浏览页面数=月度总浏览页面数/该月

42、实际自然天数 日均覆盖人数（Unique Vistors Per Day），简称UV 指 该月中，该网站平均每天的独立访问用户数，用户重复访问不重复统计。日均覆盖人数=当月每日的网站覆盖人数的平均值 月度覆盖人数（Monthly Unique Vistors） 指 该网站在该月的独立访问用户总数，用户重复访问不重复统计 20 招股说明书 第二节 概览 第二节 概 览 本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、发行人及其控股股东、实际控制人的简要情况 （一）发行人简要情况（一）发行人简要情况 本公司是由上海东财信息技术有限公司于2007年12月20

43、日整体变更设立的股份有限公司。截至本招股说明书签署之日，公司注册资本为10,500万元。 本公司是我国领先的网络财经信息平台综合运营商，公司所运营的“东方财富网”是我国用户访问量最大的互联网财经信息平台之一，公司通过该网站平台提供专业的、及时的、海量的资讯信息，满足广大互联网用户对于财经资讯和金融信息的需求。凭借着“东方财富网”及旗下子频道的良好平台，公司集聚庞大的用户资源，具有行业领先的用户黏性，形成了本公司的核心竞争实力。依靠公司具有的核心流量价值，通过商业化开发运作，本公司的经济价值逐渐显现，互联网广告服务和付费金融数据服务业务持续快速发展。 （二）发行人控股股东及实际控制人简要情况（二

44、）发行人控股股东及实际控制人简要情况 本公司自其前身上海东财设立至今，其控股股东、实际控制人一直为沈军先生，没有发生变化。本次发行前沈军先生持有本公司39,250,685股股份，占公司本次发行前股份总数的37.38%。 沈军先生是公司的创始人，现任本公司董事长、总经理。沈军先生具有十六年财经证券研究及管理经验， 并具有丰富的互联网运营经验， 曾任职中国国际期货经纪 （上海）有限公司、上海世基投资顾问有限公司副总经理、上海久联证券经纪有限公司总裁助理兼研发部总经理、上海益邦投资咨询有限公司总经理。沈军先生于2007年当选为“艾瑞新经济奖2007最佳年度人物” ， 2008年被评为第六届 “上海I

45、T青年十大新锐” 、 “上海市十大青年经济人物”。沈军先生是上海市网络文化协会副会长，上海市信息化青年21 招股说明书 第二节 概览 人才协会副会长，复旦大学MBA荣誉导师，上海市第11届政协委员。 二、发行人主营业务概述 本公司是我国领先的网络财经信息平台综合运营商。公司通过运营财经网站平台，向广大互联网用户提供专业的、及时的、海量的财经资讯和金融信息，吸引、覆盖和积累大规模的网站用户群， 使网站平台成为广大投资者了解我国财经和金融领域发展情况的重要窗口，树立网站平台品牌的社会知名度和投资者认可度，保持庞大的网站用户基础，形成强大的信息渠道和广泛的社会影响力。在运营财经网站平台的基础上，公司

46、挖掘庞大的用户资源，利用强大的信息渠道，推广基于互联网应用的服务和产品，服务广大投资者和企业客户，获得收入和盈利来源。 本公司主要运营的网站“东方财富网”已形成了我国用户访问量最大、 用户黏性最高的互联网财经信息平台之一。从用户访问量指标来看，根据独立第三方网络广告测评机构的数据， 公司运营的 “东方财富网” 在2009年7-9月日均独立显示用户数达1,437万 （参考中国排名网“东方财富网”同期人均页面浏览量13.4页/人计算，“东方财富网”同期日均浏览页面数约为1.9亿页）。根据艾瑞咨询的样本统计结果显示，“东方财富网”2008年9月-2009年8月单月日均浏览页面在我国主要的财经网站中排

47、名第一，比第二名多约68.1%。从用户黏性指标来看，根据中国网站排名网的数据，“东方财富网”2009年7-9月平均人均页面浏览量为13.4页/人，在我国主要的财经网站中排名第一，比第二名高约57.6%。根据艾瑞咨询的数据，2008年9月-2009年8月“东方财富网”人均单日有效浏览时间分别达到432秒，位居我国各财经网站之首；“东方财富网”2009年8月份有效浏览时间为3,815万小时，占主要垂直财经网站总有效浏览时间的42.5%，是第二名的3.1倍，具有非常明显的优势。 “东方财富网”所集聚的我国财经网站中领先的用户访问量和用户黏性，已经形成了本公司的核心竞争实力， 使 “东方财富网” 的广

48、告媒体价值和产品营销渠道价值突显。本公司目前利用“东方财富网”所积累的媒体和渠道优势进行经济价值的转化：针对企业客户推出互联网广告服务；针对现有网站用户推广付费金融数据服务，形成公司目前主要的收入来源。 （一）互联网广告服务业务情况（一）互联网广告服务业务情况 22 招股说明书 第二节 概览 本公司的互联网广告服务主要基于公司运营的我国用户访问量最大的财经信息平台 “东方财富网”开展。公司利用“东方财富网”所积累的庞大的广告媒体价值，在“东方财富网”及各专业频道、互动社区等页面上通过文字链、图片、富媒体等网页表现形式为企业客户提供广告服务。 本公司互联网广告服务的主要业务流程如下图所示： （二

49、）金融数据服务业务情况（二）金融数据服务业务情况 本公司的金融数据服务也主要基于公司运营的我国用户访问量最大的财经信息平台“东方财富网”开展。公司利用“东方财富网”所积累的强大的营销渠道价值，以金融数据终端为载体，主要向现有网站用户提供海量的财经资讯和具有Level-2的金融数据和信息服务。 目前，公司向用户提供的金融数据服务主要以“财富密码”金融数据终端为载体，提供集财经资讯、国内上市公司基本面信息、行情数据及数据分析指标等内容的综合性金融数据服务。 23 招股说明书 第二节 概览 本公司金融数据服务的主要业务流程如下图所示： 三、发行人的主要财务数据及主要财务指标 （一）主要财务数据（一）

50、主要财务数据 根据立信事务所出具的“信会师报字（2009）第24346号”审计报告，公司主要财务数据如下： 1、合并资产负债表主要数据、合并资产负债表主要数据 单位：万元 2009 年年 9 月月 30 日日 2008 年年 12 月月 31 日日2007 年年 12 月月 31 日日 2006 年年 12 月月 31 日日项 目 项 目 资产总计资产总计 30,370.61 23,697.9017,889.41 485.995,173.03 4,290.604,055.41 120.71负债合计 负债合计 25,197.58 19,407.3013,834.00 365.28股东权益合计 股