第4章_建设项目投资环境与必要性评估.ppt

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1、LOGOPowerPointTClick to add your text资资料料PPT中国中国PPT资资源网源网收集提供收集提供,版版权归权归原作者所有原作者所有建建 设设 项项 目目 评评 估估 第第4章章建设项目投资环境与必要性评估建设项目投资环境与必要性评估CompanyLogo4.1建设项目投资环境评估概述建设项目投资环境评估概述4.1.1投资环境的概念投资环境的概念投资环境是指影响和制约项目投资活动全过程的各种外部环境和条件投资环境是指影响和制约项目投资活动全过程的各种外部环境和条件的总和，它是由决定和影响项目投资资金增值的各种政治、经济、自的总和，它是由决定和影响项目投资资金增值

2、的各种政治、经济、自然和社会因素相互作用而形成的矛盾统一体。投资环境的概念一般有然和社会因素相互作用而形成的矛盾统一体。投资环境的概念一般有两种理解：两种理解：第一种是指外国投资者到东道国进行投资时，东道国的各种自然、第一种是指外国投资者到东道国进行投资时，东道国的各种自然、社会、经济因素的集合。这是从国与国之间的资金输入、输出关系中社会、经济因素的集合。这是从国与国之间的资金输入、输出关系中来理解的，可称为国际投资环境。来理解的，可称为国际投资环境。第二种是指外国或国内投资者在某一地区投资时，投资项目所在地第二种是指外国或国内投资者在某一地区投资时，投资项目所在地的各种自然、社会、经济因素的

3、集合。这是从更广泛的意义上来理解的各种自然、社会、经济因素的集合。这是从更广泛的意义上来理解的，可称为区域投资环境。一般情况下投资环境是指后者，因为它的的，可称为区域投资环境。一般情况下投资环境是指后者，因为它的外延比前者更宽。外延比前者更宽。CompanyLogo投资环境的特征：投资环境的特征：1）系统性；投资环境的好坏是综合分析和评价的结果。）系统性；投资环境的好坏是综合分析和评价的结果。2）动态性；投资环境是一个动态的开放的系统。）动态性；投资环境是一个动态的开放的系统。3）相对性；投资环境可以相对发展和相互比较。）相对性；投资环境可以相对发展和相互比较。CompanyLogo4.1.2

4、投资环境的划分投资环境的划分1.按投资环境层次不同，投资环境可分为按投资环境层次不同，投资环境可分为宏观投资环境宏观投资环境微观投资环境微观投资环境CompanyLogo（1）宏观投资环境）宏观投资环境亦称总体投资环境，指东道国的自然地理、人文、政治、文化、亦称总体投资环境，指东道国的自然地理、人文、政治、文化、习俗的综合情况。主要包括政局、社会治安、经济发展、法律保护、习俗的综合情况。主要包括政局、社会治安、经济发展、法律保护、政策稳定等方面条件。宏观投资环境，就是站在国民经济整体运行的政策稳定等方面条件。宏观投资环境，就是站在国民经济整体运行的角度，站在全球经济一体化的角度来考察评估投资项

5、目立项的必要性，角度，站在全球经济一体化的角度来考察评估投资项目立项的必要性，论证项目确有建设的必要。论证项目确有建设的必要。CompanyLogo （2）微观投资环境）微观投资环境微观投资环境是指进行投资活动的具体场所的自然、经济、社会微观投资环境是指进行投资活动的具体场所的自然、经济、社会条件，以及外资企业所处的具体微观投资环境，主要包括物质环境和条件，以及外资企业所处的具体微观投资环境，主要包括物质环境和人际环境。人际环境。理想的宏观投资环境应具备的具体条件是：经济长期持续增长、理想的宏观投资环境应具备的具体条件是：经济长期持续增长、经济结构能适应世界经济的变化；财政收支乎衡，有相当数量

6、的外汇经济结构能适应世界经济的变化；财政收支乎衡，有相当数量的外汇储备；物价稳定，较低或无通货膨胀率；无外汇管制，汇率较低；开储备；物价稳定，较低或无通货膨胀率；无外汇管制，汇率较低；开放型的国内市场，出口导向型的外贸发展战略；灵通的国际信息网络；放型的国内市场，出口导向型的外贸发展战略；灵通的国际信息网络；完善的经济立法和一系列鼓励投资的政策。完善的经济立法和一系列鼓励投资的政策。理想的微观投资环境应具备的具体条件是：良好的基础设施，理想的微观投资环境应具备的具体条件是：良好的基础设施，充分的金融自由，投资者充分的赢利分配权和经营与人事管理权，产充分的金融自由，投资者充分的赢利分配权和经营与

7、人事管理权，产品的自由竞争，政府机构工作的高效率，以及项目在税收、费用、租品的自由竞争，政府机构工作的高效率，以及项目在税收、费用、租金和折旧等方面的优惠。金和折旧等方面的优惠。CompanyLogo2.按投资环境的表现形态不同，投资环境还可以划分为：按投资环境的表现形态不同，投资环境还可以划分为：（1）软投资环境）软投资环境软环境是指不具有物质形态的各种影响投资项目的人际环境因素。软环境是指不具有物质形态的各种影响投资项目的人际环境因素。如政策、法规、合作对象的经营管理水平，技术熟练程度，职工的素如政策、法规、合作对象的经营管理水平，技术熟练程度，职工的素质、教育文化水平、生产能力、运用技术

8、能力、创新能力及市场潜力质、教育文化水平、生产能力、运用技术能力、创新能力及市场潜力等。等。（2）硬投资环境）硬投资环境硬环境是指具有物质形态的各种影响投资项目的物质环境因素。硬环境是指具有物质形态的各种影响投资项目的物质环境因素。如自然地理条件和基础设施。如自然地理条件和基础设施。自然地理条件包括地理位置、资源状况和气候条件等；基础设施自然地理条件包括地理位置、资源状况和气候条件等；基础设施包括交通运输设施、邮电通信装备、资源和能源的供应、给排水和环包括交通运输设施、邮电通信装备、资源和能源的供应、给排水和环保、金融信息、仓储设备、生活居住条件及其他服务设施等。保、金融信息、仓储设备、生活居

9、住条件及其他服务设施等。CompanyLogo4.2建设项目投资宏观环境评估的主要方法与技术建设项目投资宏观环境评估的主要方法与技术4.2.1宏观投资环境宏观投资环境宏观环境投资表明了在国内、国际大环境中具有全社宏观环境投资表明了在国内、国际大环境中具有全社会性、对所有产业部门和企业都将产生影响的各种因素和会性、对所有产业部门和企业都将产生影响的各种因素和力量的总和。对项目来说，宏观环境是只能对其产生一定力量的总和。对项目来说，宏观环境是只能对其产生一定影响和不可控制的外部环境。影响和不可控制的外部环境。CompanyLogo国际宏观投资环境划分的国际宏观投资环境划分的PEST分析法分析法PE

10、ST分析是指宏观环境的分析，对宏观环境因素作分析，不同分析是指宏观环境的分析，对宏观环境因素作分析，不同行业和企业根据自身特点和经营需要，分析的具体内容会有差异，但行业和企业根据自身特点和经营需要，分析的具体内容会有差异，但一般都应对一般都应对政治政治（Political）、）、经济经济（Economic）、）、技术技术（Technological）和）和社会社会（Social）这四大类影响企业的主要外）这四大类影响企业的主要外部环境因素进行分析。简单而言，称之为部环境因素进行分析。简单而言，称之为PEST分析法。分析法。CompanyLogo2我国宏观投资环境的划分我国宏观投资环境的划分自从

11、世界各国从自从世界各国从20世纪世纪60年代开始利用各种指标对其投资环年代开始利用各种指标对其投资环境的优劣和吸引投资者的力度进行评估、监测以来，采用评估指标及境的优劣和吸引投资者的力度进行评估、监测以来，采用评估指标及评估方法进行投资环境评价已经成为世界各国和区域吸引资金流入、评估方法进行投资环境评价已经成为世界各国和区域吸引资金流入、促进经济社会持续发展的重要手段。促进经济社会持续发展的重要手段。CompanyLogo我国宏观投资环境的划分目前主要包括以下几方面的内容：我国宏观投资环境的划分目前主要包括以下几方面的内容：（1）政治环境）政治环境建国建国50多年来，中国经济社会取得了巨大的进

12、展。尤其是改革多年来，中国经济社会取得了巨大的进展。尤其是改革开放以后，中国国内投资环境不断改善，最近中国已经成功加入世界开放以后，中国国内投资环境不断改善，最近中国已经成功加入世界贸易组织贸易组织(WTO)，加上国家已经开始实施西部大开发战略，这将更，加上国家已经开始实施西部大开发战略，这将更进一步促使投资环境的改善，中国可望成为世界各国投资者青睐的比进一步促使投资环境的改善，中国可望成为世界各国投资者青睐的比较理想的投资场所。较理想的投资场所。中国经济发展得益于国家稳定的改革开放政策、中国经济发展得益于国家稳定的改革开放政策、良好的投资环境、投资效果、稳定的政局、具有连续性的政策、涉外良好

13、的投资环境、投资效果、稳定的政局、具有连续性的政策、涉外经济法规是否齐备与公允。经济法规是否齐备与公允。（2）经济环境）经济环境主要包括水平；社会商品购买力水平；金融与财政信贷、主要包括水平；社会商品购买力水平；金融与财政信贷、税收政策环境。税收政策环境。（3）技术环境）技术环境一般包括社会基础设施一般包括社会基础设施(如交通运输、通信、生产和生活设施等如交通运输、通信、生产和生活设施等)；技术创新与技术进步水平。；技术创新与技术进步水平。（4）自然环境）自然环境包括地理位置、自然条件和自然资源。包括地理位置、自然条件和自然资源。（5）社会环境）社会环境是指文化教育水平、传统风俗习惯等。是指文

14、化教育水平、传统风俗习惯等。CompanyLogo4.2.2建设项目宏观投资环境评估的主要方法与技术建设项目宏观投资环境评估的主要方法与技术 国外关于通过统计指标或建立指标体系评价投资环境优劣方法国外关于通过统计指标或建立指标体系评价投资环境优劣方法的研究起始于的研究起始于20世纪世纪60年代。这些方法归纳起来主要有：年代。这些方法归纳起来主要有：冷热图法冷热图法 等级尺度法等级尺度法综合评判法综合评判法 CompanyLogo1冷、热图法冷、热图法见教材见教材59页。页。投资环境评估方法投资环境评估方法CompanyLogo2、多因素评分法、多因素评分法(等级尺度法等级尺度法)它是在它是在1

15、986年由美国经济学家罗伯特年由美国经济学家罗伯特斯托伯提出的，主要是从斯托伯提出的，主要是从东道国政府对国外直接投资者的限制和鼓励政策着眼，重点考察投资东道国政府对国外直接投资者的限制和鼓励政策着眼，重点考察投资环境的微观方面，具体分析影响投资环境的八大因素。这八大因素是：环境的微观方面，具体分析影响投资环境的八大因素。这八大因素是：资本外调的自由资本外调的自由(或称资本抽回自由或称资本抽回自由)(评分值为。评分值为。012分分)外商股权比例外商股权比例(即允许外商拥有所有权比例即允许外商拥有所有权比例)(o一一12分分)对外商管制程度对外商管制程度(或外国企业与本地企业间的差别待遇或外国企

16、业与本地企业间的差别待遇)货币币值的稳定性货币币值的稳定性(420分分)；政治稳定性政治稳定性(020分分)；给予关税保护的态度给予关税保护的态度(28分分)；当地资金的供应能力当地资金的供应能力(o一一10分分)；近近5年的通货膨胀率年的通货膨胀率(214分分)。CompanyLogo这一评估方法的具体评估步骤如下。这一评估方法的具体评估步骤如下。列出八大主要因素及其分层的子因素，对于每一个因素，都依列出八大主要因素及其分层的子因素，对于每一个因素，都依据它们对项目区域投资环境的影响程度给定一个确定的满分分值。据它们对项目区域投资环境的影响程度给定一个确定的满分分值。依据对投资环境的有利程度

17、，对每个层次的各主要因素给定相依据对投资环境的有利程度，对每个层次的各主要因素给定相应的具体分值应的具体分值(实际值实际值).各因素的评分之和就得出该项目投资环境的总评分，满分为各因素的评分之和就得出该项目投资环境的总评分，满分为100分。评分方法是根据总分值分。评分方法是根据总分值(在在8一一100分之间分之间)的高低进行优劣的高低进行优劣评估，分数越高，表明该地区投资环境越好；分数越低，表明项目区评估，分数越高，表明该地区投资环境越好；分数越低，表明项目区的投资环境越不理想。的投资环境越不理想。通过比较不同国家通过比较不同国家(或地区或地区)投资环境的总分值，即可选出具有优投资环境的总分值

18、，即可选出具有优越投资环境的国家越投资环境的国家(或地区或地区)。CompanyLogo等级尺度法等级尺度法主要用于国际投资环境的考察主要用于国际投资环境的考察CompanyLCompanyLCompanyLCompanyLogo3.综合评判法综合评判法 主要用于国内投资环境的考察。通过定量分析各影响要素，按一主要用于国内投资环境的考察。通过定量分析各影响要素，按一定标准定标准(社会平均数或国家参数社会平均数或国家参数)确定每个指标应得的分数确定每个指标应得的分数(得分得分)；然；然后按照每个指标的重要程度确定权重。一般采用专家评议法，确定最后按照每个指标的重要程度确定权重。一般采用专家评议法

19、，确定最佳的权数结构，计算综合评价指标佳的权数结构，计算综合评价指标(总分总分)。CompanyLogo 总分值(10100分之间)反映了某区域内量化的投资环境水平。取得最高分100分，说明投资环境极佳。采用加极平均数计算公式为：采用加极平均数计算公式为：CompanyLogo综合指标评分法综合指标评分法主要用于国内投资环境的考察主要用于国内投资环境的考察CompanyLCompanyLCompanyLCompanyLogo 综合满意值综合满意值=(85+85+815+715+85十十615+65十十615+710+810)10010=73.5(分分)综合不允许值综合不允许值=(25+65+6

20、15+415+45+215+25+215+110+310)10010=32.0(分分)满意值是指投资环境的某个方面对投资具有基本的吸引力；满意值是指投资环境的某个方面对投资具有基本的吸引力；不不允许值是指投资环境的某个方面对投资具有的排斥力。允许值是指投资环境的某个方面对投资具有的排斥力。CompanyLogo4.3项目投资微观环境评估的主要方法与技术项目投资微观环境评估的主要方法与技术项目投资微观环境评估的主要方法与技术主要包括：项目投资微观环境评估的主要方法与技术主要包括：项目的行业竞争力分析的主要方法与技术；项目的行业竞争力分析的主要方法与技术；项目的产品竞争能力评估的主要方法与技术。项

21、目的产品竞争能力评估的主要方法与技术。CompanyLogo4.3.1项目的行业竞争力分析项目的行业竞争力分析行业是这样一些企业所构成的群体，这些企业的产品有着众多行业是这样一些企业所构成的群体，这些企业的产品有着众多相同的属性，并且为争取同样一个买方群体而展开激烈的竞争。投资相同的属性，并且为争取同样一个买方群体而展开激烈的竞争。投资项目在进入一个行业之前，要了解行业内竞争对手、行业产品发展前项目在进入一个行业之前，要了解行业内竞争对手、行业产品发展前景、项目的竞争能力等。相同的宏观环境下，不同行业的的经济特点、景、项目的竞争能力等。相同的宏观环境下，不同行业的的经济特点、竞争环境、未来利润

22、前景、政策的限制都不同。竞争环境、未来利润前景、政策的限制都不同。CompanyLogo行业背景评估。主要包括：行业背景评估。主要包括：1）行业基础评估，根据行业寿命期判断行业目前的发展阶段。）行业基础评估，根据行业寿命期判断行业目前的发展阶段。2）行业能力评估，行业的技术水平决定了行业的发展规模。）行业能力评估，行业的技术水平决定了行业的发展规模。3）行业竞争评估，企业所面对的包括竞争者、需求者、供给商等各）行业竞争评估，企业所面对的包括竞争者、需求者、供给商等各方面的微观情况的评估。方面的微观情况的评估。4）行业的吸引力评估，行业产品的市场规模、市场增长率、行业盈）行业的吸引力评估，行业产

23、品的市场规模、市场增长率、行业盈利率水平。利率水平。CompanyLogo项目的行业竞争力分析可以采用行业产品寿命周期分析法，产品寿命周项目的行业竞争力分析可以采用行业产品寿命周期分析法，产品寿命周期指新产品试制成功后，从投入市场到被市场淘汰为止的一段时期。期指新产品试制成功后，从投入市场到被市场淘汰为止的一段时期。一般分四个阶段：一般分四个阶段：导入期；导入期；成长期；成长期；成熟期；成熟期；衰退期。衰退期。CompanyLogo对于销售增长率指标来说，对于销售增长率指标来说，当销售增长率当销售增长率10%，行业竞争力处于成长期；，行业竞争力处于成长期；当当0销售增长率销售增长率10%，行业

24、竞争力处于成熟期；，行业竞争力处于成熟期；当销售增长率当销售增长率0，行业竞争力处于衰退期；，行业竞争力处于衰退期；对于产品普及率指标来说，对于产品普及率指标来说，产品普及率产品普及率10%，行业竞争力处于导入期；，行业竞争力处于导入期；10%产品普及率产品普及率30%，行业竞争力处于成长期；，行业竞争力处于成长期；30%产品普及率产品普及率70%，行业竞争力处于衰退期。，行业竞争力处于衰退期。在产品生命周期的不同阶段，市场格局不同，营销策略也因此变在产品生命周期的不同阶段，市场格局不同，营销策略也因此变化。化。CompanyLogo表表4-3 产品寿命周期分析法的主要因素产品寿命周期分析法的

25、主要因素 市场情况市场情况 竞争情况竞争情况 企业策略企业策略第一阶第一阶段：段：导入期导入期产品开始逐步被市场所产品开始逐步被市场所认同和接受，行业开始认同和接受，行业开始形成并初具规模，这是形成并初具规模，这是产品生命周期的幼年时产品生命周期的幼年时期期在此阶段行业内企业在此阶段行业内企业很少，市场需求低，很少，市场需求低，产品质量不稳定、批产品质量不稳定、批量不大、成本高、发量不大、成本高、发展速度慢，等等展速度慢，等等对企业来说，在该阶段对企业来说，在该阶段需要付出极大的代价来需要付出极大的代价来培育市场，完善产品，培育市场，完善产品，随着企业的发展和行业随着企业的发展和行业的发展，可

26、能会在行业的发展，可能会在行业中树立先入优势中树立先入优势第二阶第二阶段：段：成长期成长期此阶段产品市场需求急此阶段产品市场需求急剧膨胀剧膨胀行业内的企业数量迅行业内的企业数量迅速增加，行业在经济速增加，行业在经济结构中的地位得到提结构中的地位得到提高，产品质量提高，高，产品质量提高，成本下降成本下降对企业来说，此时是进对企业来说，此时是进入该行业的理想时机入该行业的理想时机CompanyLogo第三阶第三阶段：段：成熟期成熟期此阶段产品定型，技术此阶段产品定型，技术成熟，成本下降，利润成熟，成本下降，利润水平高，但是随之而来水平高，但是随之而来的是由于需求逐渐满足的是由于需求逐渐满足行业增长

27、速度减慢，行业增长速度减慢，行业内企业之间竞行业内企业之间竞争也日趋激烈争也日趋激烈这时期，由于市场竞争这时期，由于市场竞争激烈，企业进入门槛很激烈，企业进入门槛很高，除非有强大的资金高，除非有强大的资金和技术实力，难以取得和技术实力，难以取得成功成功第四阶第四阶段：段：衰退期衰退期由于技术进步或是需求由于技术进步或是需求变化，可替代的新产品变化，可替代的新产品出现，原有产品的市场出现，原有产品的市场迅速萎缩，同时，由于迅速萎缩，同时，由于技术的成熟，各企业所技术的成熟，各企业所提供的产品无差异，质提供的产品无差异，质量差别小量差别小行业进入衰退期。行业进入衰退期。行业内的一行业内的一些企业开

28、始转移生些企业开始转移生产领域，并逐步退产领域，并逐步退出该领域出该领域此时对企业来说，不宜此时对企业来说，不宜选择进入此行业选择进入此行业CompanyLogo4.3.2 项目的产品竞争能力评估项目的产品竞争能力评估波特的竞争力模型波特的竞争力模型CompanyLogov五种竞争力量的抗争中蕴含着三类成功的战略思想，那就是大家熟知五种竞争力量的抗争中蕴含着三类成功的战略思想，那就是大家熟知的：总成本领先战略、差异化战略、专一化战略。五种竞争力的合力的：总成本领先战略、差异化战略、专一化战略。五种竞争力的合力决定了一个行业的基本竞争潜力。决定了一个行业的基本竞争潜力。CompanyLogov4

29、.4项目建设必要性评估的方法与技术项目建设必要性评估的方法与技术4.4.1建设必要性评估概述建设必要性评估概述1建设项目必要性评估的概念建设项目必要性评估的概念项目建设的必要性评估就是对可行性研究报告中提出的项目必须项目建设的必要性评估就是对可行性研究报告中提出的项目必须建设的理由及建设的重要性进行重新的审查、分析和评估。建设的理由及建设的重要性进行重新的审查、分析和评估。项目建设项目建设必要性评估保证了投资项目规划和投资决策的正确性，有利于控制投必要性评估保证了投资项目规划和投资决策的正确性，有利于控制投资项目建设规模，避免盲目和重复建设；为项目增强产品竞争能力，资项目建设规模，避免盲目和重

30、复建设；为项目增强产品竞争能力，提高投资效益和降低投资风险提供可靠依据；有利于指导投资者和贷提高投资效益和降低投资风险提供可靠依据；有利于指导投资者和贷款机构选择正确的投资方向款机构选择正确的投资方向。CompanyLogo2、建设项目必要性评估的内容、建设项目必要性评估的内容（1）对项目背景及项目发展概况的审查、分析与评估；）对项目背景及项目发展概况的审查、分析与评估；（2）对项目产品市场供求的竞争能力的审查、分析与评估；）对项目产品市场供求的竞争能力的审查、分析与评估；（3）对项目建设规模的审查、分析与评估；）对项目建设规模的审查、分析与评估；（4）对项目产品在国民经济和社会发展中的地位进

31、行审查、分析与）对项目产品在国民经济和社会发展中的地位进行审查、分析与评估。评估。CompanyLogo442项目建设必要性评估的回归预测法项目建设必要性评估的回归预测法 回归预测法是从市场现象之间的因果关系出发，通过建立回归预测回归预测法是从市场现象之间的因果关系出发，通过建立回归预测模型，根据一种或几种现象的变化去推测另一种现象变化的一种定量预模型，根据一种或几种现象的变化去推测另一种现象变化的一种定量预测法。测法。回归预测法的基本步骤为：回归预测法的基本步骤为：进行因素分析，确定回归模型中的自变量；进行因素分析，确定回归模型中的自变量；绘制散点图，构造回归模型的理论形式；绘制散点图，构造

32、回归模型的理论形式；利用最小平方法估计模型参数，建立模型；利用最小平方法估计模型参数，建立模型；对建立的回归模型进行各种检验；对建立的回归模型进行各种检验；利用检验后的回归模型进行预测。利用检验后的回归模型进行预测。CompanyLogo1回归预测法的基本模型回归预测法的基本模型2回归方程的线性检验回归方程的线性检验（1）相关系数检验法）相关系数检验法（2）t检验法检验法CompanyLogo443移动平均法移动平均法1简单移动平均公式表述简单移动平均公式表述其中：是其中：是t+1时的预测数。时的预测数。CompanyLogov二次移动平均法就是在一次移动平均的基础上，对所得数据再作一次二次移动平均法就是在一次移动平均的基础上，对所得数据再作一次移动平均。其计算公式为：移动平均。其计算公式为：CompanyLogo444指数平滑法指数平滑法一次指数平滑法的基本公式为：一次指数平滑法的基本公式为：在利用指数平滑法进行预测时，还涉及到初始平滑值的确定。在利用指数平滑法进行预测时，还涉及到初始平滑值的确定。4.4.5季节指数法季节指数法CompanyLogo本讲结束，谢谢！本讲结束，谢谢！CompanyLogo