中科电气：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书.PDF

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1、 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、 经营风险高、 退市风险大等特点， 投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素， 审慎作出投资决定。 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、 经营风险高、 退市风险大等特点， 投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素， 审慎作出投资决定。 湖南中科电气股份有限公司 （Hunan Zhongke Electric Co.,Ltd.） 湖南省岳阳市经济技术开发区八字门营盘岭

2、首次公开发行股票并在创业板上市 招股说明书 保荐人（主承销商）保荐人（主承销商） 深圳市福田区金田路大中华国际交易广场裙楼八层湖南中科电气股份有限公司 招股说明书 112 湖南中科电气股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 发行股票类型 人民币普通股 发行股数 1,550 万股 每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格 36.00 元 预计发行日期 2009 年 12 月 16 日 拟上市的证券交易所 深圳证券交易所 发行后总股本 6,150 万股 本次发行前股东所持股份的流通限制及自愿锁定的承诺 公司控股股东、实际控制人余新、李爱武，控股股东、实际控制人的关联股东余强、李小浪及股东邹益

3、南、禹玉存、陈辉鳌、陶冶、蒋海波承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。 公司其他股东深圳市创新投资集团有限公司、何争光、禹双强、欧阳红林、姚水波、钟连秋、胡建华、徐仲华、喻国强、禹集良、禹卫华、邸道君、黄雄军、杨立军、董湘凌、马卫明、赵立、汤敏锐、黄守道、樊众强、黄煌、陈志军、付华山、张三萌、李辉群、王梅千、岳晋平、柳凌云、禹玉培、柳锐、蔡金、陈民乐、陈小刃、陈邢劼、谌亚刚、甘亚曦、黄康民、李佐明、沈天赐、万鸣放、徐湘历、严若冬、易卫东、禹朝霞、禹维善承诺：自股票上市之日起十二个月内，不转让其本次发行前持有的公

4、司股份； 同时，前述人员中担任本公司董事、监事、高级管理人员的余新、邹益南、禹玉存、李爱武、陶冶、陈辉鳌、湖南中科电气股份有限公司 招股说明书 113 蒋海波、禹集良、黄雄军还承诺：前述承诺期满后，在其任职期间每年转让的股份不超过其所持公司股份总数的百分之二十五，离职后半年内不转让其持有的公司股份。余强、李小浪作为公司董事、高级管理人员余新、李爱武的关联股东还承诺：前述承诺期满后，在余新或李爱武任职期间每年转让的股份不超过其所持公司股份总数的百分之二十五，在余新或李爱武离职后半年内不转让其持有的公司股份。 禹玉培作为公司董事、高级管理人员禹玉存的关联股东还承诺：前述承诺期满后，在禹玉存任职期间

5、每年转让的股份不超过其所持公司股份总数的百分之二十五，在禹玉存离职后半年内不转让其持有的公司股份。 保荐人（主承销商） 平安证券有限责任公司 签署日期 2009 年 11 月 27 日 湖南中科电气股份有限公司 招股说明书 114 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺：本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书中财务会计报告真实、准确、完整。 中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对本发行人股票的价值或投资者收益作出实质性判

6、断或保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 湖南中科电气股份有限公司 招股说明书 115 重大事项提示 一、发行前公司滚存未分配利润的安排 根据公司2009年6月6日召开的2009年第一次临时股东大会决议，公司截至2008年12月31日滚存的未分配利润及2009年1月1日至本次公开发行股票前新增的未分配利润，由公开发行后的新老股东共享。 截至2009年9月30日，公司经审计的未分配利润为6,860.00万元。 二、发行前股东自愿锁定股份的承诺 公司控股股东、实际控制人余

7、新、李爱武，控股股东、实际控制人的关联股东余强、李小浪及股东邹益南、禹玉存、陈辉鳌、陶冶、蒋海波承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。 公司其他股东深圳市创新投资集团有限公司、何争光、禹双强、欧阳红林、姚水波、钟连秋、胡建华、徐仲华、喻国强、禹集良、禹卫华、邸道君、黄雄军、杨立军、董湘凌、马卫明、赵立、汤敏锐、黄守道、樊众强、黄煌、陈志军、付华山、张三萌、李辉群、王梅千、岳晋平、柳凌云、禹玉培、柳锐、蔡金、陈民乐、陈小刃、陈邢劼、谌亚刚、甘亚曦、黄康民、李佐明、沈天赐、万鸣放、徐湘历、严若冬、易卫东、禹朝霞、禹

8、维善承诺：自股票上市之日起十二个月内，不转让其本次发行前持有的公司股份。 同时，前述人员中担任本公司董事、监事、高级管理人员的余新、邹益南、禹玉存、李爱武、陶冶、陈辉鳌、蒋海波、禹集良、黄雄军还承诺：前述承诺期满后，在其任职期间每年转让的股份不超过其所持公司股份总数的百分之二十五，离职后半年内不转让其持有的公司股份。 余强、李小浪作为公司董事、高级管理人员余新、李爱武的关联股东还承诺：前述承诺期满后，在余新或李爱武任职期间每年转让的股份不超过其所持公司股份总数的百分之二十五，在余新或李爱武离职后半年内不转让其持有的公司股份。 禹玉培作为公司董事、高级管理人员禹玉存的关联股东还承诺：前述承诺期满

9、后，在禹玉存任职期间每年转让的股份不超过其所持公司股份总数的百分湖南中科电气股份有限公司 招股说明书 116 之二十五，在禹玉存离职后半年内不转让其持有的公司股份。 三、本公司特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险 （一）对钢铁行业依赖风险 公司专业从事以连铸EMS设备为核心的工业磁力应用设备的研发、生产、销售与服务，90%以上的产品销售集中在钢铁行业，营业收入的增长高度依赖钢铁行业，尤其是国内钢铁行业发展。虽然公司主导产品是一种改善钢材品质、扩大连铸钢种、提高连铸成材率和生产效率的关键设备，与钢铁产业结构调整、技术升级加快的发展趋势相契合，但钢铁行业的周期性波动对公司经营仍存在一定的风险

10、。 （二）核心技术人员和核心技术流失的风险 公司从事的工业磁力应用设备行业是一个技术密集型行业，对高级技术人才的依赖性很高。优秀的研发和技术队伍为公司技术创新提供了良好的基础，已成为公司凝聚核心竞争力的最重要资源之一，因此，稳定和扩大科技人才队伍对公司的生存和发展十分重要。同时，工业磁力应用设备，尤其是电磁冶金设备属专业性强、定制化程度高的产品，对研发实力、技术人员的技术水平和工作经验有着较高的要求，并对市场中的其他竞争对手形成较高的技术壁垒。如果发生技术研发队伍大面积流失或技术泄密现象，将对公司发展带来不利影响。 （三）经营业绩季节性波动的风险 根据公司2009年前三季度收入情况和盈利预测，

11、公司2009年各季度收入占全年预测总收入的比例分别为15.59%、20.75%、25.38%、38.28%，公司经营业绩呈现较明显的季节性特征。公司产品销售在上下半年具有不均衡的特点，主要系公司下游行业以钢铁行业为主，公司生产、销售受其影响较大。公司钢铁行业客户各年技术改造和设备大修多为年末或者下年年初，因此对公司下半年发货的要求明显；另外，主要客户一般遵守较严格的预算管理制度，通常在每年第一季度制定投资计划，然后经历方案审查、立项批复、请购批复、招投标、合同签订等程序，年度资本开支主要集中在下半年。因此，下游钢铁生产厂商各年技术改造和设备大修时间及制定预算的时间和程序，使得公司产品的销售有一

12、定的季节性，产品销售旺季为下半年，且一般四季度旺于三季度。尽管公司通过提高销售预测湖南中科电气股份有限公司 招股说明书 117 准确率、提前安排生产等方式平缓销售的季节性波动，但这一季节性特征仍可能会给公司生产和销售带来一定影响。 （四）应收账款金额较大风险 报告期内公司应收账款随着公司营业收入的增加而增加，报告期各期末公司的应收账款净额分别为2,130.97万元、2,680.80万元、6,224.53万元、7,694.26万元，占同期期末公司总资产的比例为36.02%、22.16%、32.06%、34.94%，维持在较高水平。 公司应收账款较大主要与公司产品的特征、客户的交易结算方式有关。虽

13、然公司应收账款账龄较低（约90%在一年以内） ，以往款项回收情况良好，且应收账款债务方主要是大型钢铁企业和冶金工程总承包商，资信良好、实力雄厚，与公司有着长期的合作关系，应收账款回收较大保障，但若宏观经济环境、客户经营状况等发生变化，将导致公司面临坏账的风险和资产周转效率下降的风险。 （五）因产能扩大而导致的产品销售风险 本次募集资金投资项目冶金电磁设备产业升级项目建成后，公司产能增幅较大。公司在确定投资该项目之前已经对项目可行性进行了充分论证和预测分析，本次募集资金投资项目是本公司现有产品结构的完善和技术的升级，项目的实施将进一步增强本公司的竞争力，完善产品结构，提高技术水平，提升客户响应速

14、度，增强公司的盈利能力和确保公司的持续稳定发展。但是若在项目达产后公司的销售能力不能适时跟进生产规模的扩张，则募集资金投资项目具有一定风险。 （六）盈利预测的不确定性 公司编制了2009年度盈利预测报告，申报会计师中准会计师事务所出具了审核报告（中准专审字【2009】第1224号），2009年度公司预测的营业收入为18,527.74万元，净利润为4,722.84万元，较2008年分别增长6.96%和15.91%。本公司盈利预测报告是管理层在盈利预测基本假设的基础上恰当编制的。由于所依据的各种假设具有不确定性，实际经营成果可能与预测性财务信息存在一定差异，投资者进行投资决策时应谨慎使用。 本公司

15、提请投资者关注以上重大事项，并提请投资者仔细阅读本招股说明书“风险因素”等相关章节。 湖南中科电气股份有限公司 招股说明书 118 目 录 发行人声明 .4重大事项提示 .5一、发行前公司滚存未分配利润的安排. 5二、发行前股东自愿锁定股份的承诺. 5三、本公司特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险. 6目 录 .8第一节 释 义 .12第二节 概 览 .14一、发行人简介 . 14二、发行人核心竞争优势 . 15三、控股股东及实际控制人简介 . 18四、发行人主要会计数据 . 19五、本次发行情况 . 20六、本次募集资金投向 . 21第三节 本次发行概况 .22一、发行人的基本情况 .

16、 22二、本次发行的基本情况 . 22三、本次发行有关机构的情况 . 22四、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系. 25五、发行上市重要日期 . 25第四节 风险因素 .26一、对钢铁行业依赖风险 . 26二、核心技术人员和核心技术流失的风险. 27三、经营业绩季节性波动的风险 . 28四、应收账款金额较大风险 . 28五、因产能扩大而导致的产品销售风险. 29六、盈利预测的不确定性 . 29湖南中科电气股份有限公司 招股说明书 119 七、市场竞争加剧及产品销售利润率下降的风险. 29八、国际市场开拓风险 . 30九、原材料价格波动风险 . 30十、固定资产和无形资产大量增加导致利

17、润下滑的风险. 30十一、国家税收和政府补助政策变化的风险. 31十二、公司业务快速发展带来的管理风险. 31十三、超过募集资金投资项目所需金额的资金有效运用风险. 32第五节 发行人基本情况 .33一、公司历史沿革及改制情况 . 33二、公司在业务、资产、人员、机构、财务等方面与控股股东分开情况. 35三、本公司成立以来的重大资产重组行为. 36四、发行人的股权结构及组织结构. 41五、发行人控（参）股公司简要情况. 44六、发起人、持有 5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况 . 47七、发行人股本情况 . 52八、公司员工及社会保障情况 . 58九、主要股东及作为股东的董事、监事等的

18、重要承诺及其履行情况. 60第六节 业务和技术 .61一、公司主营业务、主要产品及其变化情况. 61 二、行业基本情况 . 69 三、公司在行业中的竞争地位 . 95 四、公司主营业务情况 . 103 五、主要固定资产及无形资产 . 119 六、公司技术及研发情况 . 127 七、产品质量控制标准情况 . 133 第七节 同业竞争与关联交易 .136一、同业竞争 . 136 二、关联交易 . 136 第八节 董事、监事、高级管理人员与其他核心人员 .143一、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简历. 143二、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其亲属持有发行人股份的情况. 151湖南

19、中科电气股份有限公司 招股说明书 1110 三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的其他对外投资情况. 154四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况. 154五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员兼职情况. 155六、发行人与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的协议. 155七、董事、监事、高级管理人员任职资格说明. 155八、董事、监事、高级管理人员报告期变动情况. 156第九节 公司治理结构 .157一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况. 157 二、报告期规范运作情况 . 167 三、内部控制相关情况 . 167 四、对外投资

20、、对外担保情况 . 168 五、投资者权益保护情况 . 169 第十节 财务会计信息与管理层分析 .171一、发行人的财务报表 . 171 二、财务报表编制基础、合并报表编制的范围及变化情况 . 177 三、报告期采用的主要会计政策和会计估计. 178 四、非经常性损益情况 . 192 五、财务指标 . 193 六、发行人盈利预测 . 194 七、发行人设立时及报告期的资产评估情况. 198 八、验资情况 . 199 九、会计报表附注中的期后事项、或有事项及其他重要事项. 199 十、财务状况分析 . 200 十一、盈利能力分析 . 222 十二、现金流量分析 . 254 十三、资本性支出分析

21、 . 260 十四、固定资产变动与产量变化的匹配关系分析. 261 十五、下游钢铁行业产能过剩的趋势对公司成长性的影响分析. 263 十六、公司财务状况及盈利能力的未来趋势分析. 269 十七、最近三年股利分配情况 . 270 第十一节 募集资金运用 .273湖南中科电气股份有限公司 招股说明书 1111 一、本次募集资金运用概况 . 273 二、募集资金投资项目的必要性和决策背景. 276 三、募集资金投资项目情况介绍 . 285 四、两个项目的选址和建设用地 . 309 五、募集资金运用对公司生产经营和财务状况的影响. 309 第十二节 未来发展与规划 .312一、公司发展战略 . 312

22、 二、公司未来三年的发展及目标 . 312 三、公司未来三年的发展规划 . 314 四、拟定上述规划和目标所依据的假设条件. 318 五、发行人实施上述计划面临的主要困难. 319 六、上述发展计划和目标与现有业务的关系. 319 七、发行人声明 . 319 第十三节 其他重要事项 .320一、信息披露及投资者关系管理的负责机构及人员. 320 二、重大合同 . 320 三、重大诉讼和仲裁事项 . 321 四、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员涉及刑事诉讼的情况. 322 第十四节 有关声明 .323一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明. 323二、保荐人（主承销商）声明 . 错误！

23、未定义书签。错误！未定义书签。三、发行人律师声明 . 326四、会计师事务所声明 . 327五、验资机构声明 . 328第十五节 附 件 .329一、备查文件 . 329 湖南中科电气股份有限公司 招股说明书 1112 第一节 释 义 中科电气股份 发行人、公司、本公司 中科电气股份 发行人、公司、本公司 指 湖南中科电气股份有限公司 中科电气有限 中科电气有限 指 岳阳中科电气有限公司（本公司前身） 深创投 深创投 指 深圳市创新投资集团有限公司 湖南中科 湖南中科 本公司原全资子公司湖南中科电气有限公司 岳阳智科 岳阳智科 指 岳阳智科电气有限公司（湖南中科更名后） 中科电磁 中科电磁 指

24、 岳阳市中科电磁技术有限公司 连铸 连铸 指 即连续铸钢，是一种铸钢方法，具体流程是将钢水通过连铸机连续拉出，形成坯料的铸造工艺过程。目前国际和国内铸钢几乎全部采用连铸工艺 连铸机 连铸机 指 一类用于连续铸钢的设备 结晶器、二冷区、凝固末端 结晶器、二冷区、凝固末端 指 连铸机的三个部位 铸坯 铸坯 指 钢坯，根据外形、尺寸，分为方坯、大方坯、圆坯、H型坯、近终形坯、板坯、薄板坯和薄带坯等几类 EPM EPM 指 Electromagnetic Processing of Materials，材料的电磁处理，惯称电磁冶金 EMS EMS 指 Electromagnetic Stirrer，电

25、磁搅拌器，一类配置在连铸机、精炼炉、铝熔炼炉等领域，利用电磁感应原理产生电磁力作用于金属熔液，强化金属熔液运动，起到改善铸坯质量、提高成材率等多种冶金效果的成套设备电磁搅拌辊 电磁搅拌辊 指 一种安装在板坯连铸机二冷区、电磁线圈装配在连铸机支撑辊内的 EMS 本体 本体 指 EMS 等成套系统中，直接产生交变磁场的部件，是成套系统的关键部件 多段联合搅拌 多段联合搅拌 指 根据不同钢种冶金要求，在连铸机多个位置配置 EMS 本体获得不同搅拌效果，达到整体提升冶金效果的目的 变频搅拌 变频搅拌 指 根据不同钢种冶金要求，通过调节 EMS 电源频率，调节电磁力的大小、方向、形态，以获得不同搅拌效果

26、 磁通 磁通 指 磁感应强度与垂直于磁场方向的面积的乘积叫做磁通，以字母 表示，单位为麦克斯韦 励磁 励磁 指 根据电磁感应原理使电磁媒介形成磁场的过程 起重磁力设备 起重磁力设备 指 用作起重装置来吊运钢锭、钢材、铁砂等铁磁性材料，分电磁铁、永磁铁、永磁电磁铁等三类 永磁电磁铁 永磁电磁铁 指 一类综合运用电磁、永磁技术的起重磁力设备 在本招股说明书中，除非上下文另有所指，下列词语具有如下含义： 在本招股说明书中，除非上下文另有所指，下列词语具有如下含义： 湖南中科电气股份有限公司 招股说明书 1113 磁力除铁器 磁力除铁器 指 一类利用磁力吸去煤炭等物料中铁磁性物质的设备，分电磁、永磁两

27、类 IGBT IGBT 指 绝缘栅双极型晶体管，一种高频半导体开关元件，通常用在逆变装置中 技术营销 技术营销 指 一种全程营销，通过技术服务和专业知识的传授使客户在短期内对新技术产品得以认识、了解和接受。技术营销不仅存在于新产品生产之后，而且伴随着技术的研究、开发、推广的全过程 电磁冶金工艺数据库 电磁冶金工艺数据库 指 记录电磁冶金设备运行过程中相关参数，作为公司为客户提供冶金效果整体提升咨询方案知识支持的数据库系统 在线运行产品无线远程实时监控及诊断系统 在线运行产品无线远程实时监控及诊断系统 指 利用3G、GPRS等通讯手段，对在线运行产品的运行状况进行监控，并具有预警、诊断功能的一个

28、系统 流 流 指 连铸机通用计量单位，即一条连铸坯生产线 台、套、流 台、套、流 指 “台”为公司电磁冶金设备本体部件的计量单位； “套”为公司电磁冶金成套产品的计量单位，由本体、冷却水系统、大功率逆变电源、变压器及低压配电系统、监控及操作微机等五部分组成，“流”为“一流”连铸机生产线所配置的相关部件的计量单位， 包括一台 （或多台）本体、一台（或多台）大功率逆变电源，以及分担的冷却水系统、变压器及低压配电、监控及操作微机部分。公司成套产品为非标产品，根据用户需求不同而不同，一套成套系统一般由一流至十二流组成； “台、流、套”根据订单要求不同，其规格、功能和价值均有较大差异 元 元 指 人民币

29、元 公司章程 公司章程 指 湖南中科电气股份有限公司章程 公司法 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 证券法 指 中华人民共和国证券法 ISO9001 ISO9001 指 国际质量保证标准体系 国家发改委 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 科技部 科技部 指 中华人民共和国科学技术部 报告期、近三年一期 报告期、近三年一期 指 2006 年、2007 年、2008 年及 2009 年 1 至 9 月 期末 期末 指 2009 年 9 月 30 日 本招股书中若出现总计数与所加总数值总和尾数不符，均为四舍五入所致。 湖南中科电气股份有限公司 招股说明书 1114 第二节

30、概 览 本概览仅对招股说明书全文做扼要提示，投资者做出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 本概览仅对招股说明书全文做扼要提示，投资者做出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、发行人简介 发行人名称：湖南中科电气股份有限公司 英文名称：Hunan Zhongke Electric Co.,Ltd. 法定代表人：余新 成立日期：2004 年 4 月 6 日 整体变更日期：2008 年 5 月 22 日 注册资本：4,600 万元 公司住所：湖南省岳阳市经济技术开发区八字门营盘岭 经营范围：电磁、电气、电子、电器、机械设备的设计、制造及销售（不含卫星广播电视地面接收设施及国家监控电子产品）

31、 ； 普通机械加工； 机电维修；电磁技术咨询服务；新能源发电与节能装备的研制 设立：公司系余新等 49 位自然人作为发起人，由岳阳中科电气有限责任公司整体变更设立的股份有限公司， 并于 2008 年 5 月 22 日在岳阳市工商行政管理局登记注册。 经营情况：公司主要从事工业磁力应用技术和产品的研发、生产、销售和服务，产品包括钢铁连铸电磁搅拌成套系统（EMS） 、起重磁力成套设备、磁力除铁器等。公司主导产品钢铁连铸电磁搅拌成套系统（EMS）是改善钢材品质、增加连铸钢种、提高连铸成材率和生产效率的关键设备，对促进我国钢铁企业新材料开发、提升产品竞争力，促进我国从钢铁大国走向钢铁强国具有重大意义，

32、被列入国家重点支持的高新技术领域和当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2007 年度） 的“新材料”领域。 目前，国内方/圆坯连铸生产线 EMS 配置率不到 40%、板坯连铸生产线 EMS 配置率不到 15%，与发达国家配置水平有较大差距。经过几年的发展，公司通过自主创新，目前已成为国内 EMS 设备行业产品品种齐全、技术领先、销售额居前的湖南中科电气股份有限公司 招股说明书 1115 企业，并逐步实现了产品的进口替代，近三年国内市场占有率超过 50%。 公司是湖南省首批国家高新技术企业，省级软件企业、湖南省冶金电磁工程技术研究中心。公司现拥有 1 项发明专利、6 项实用新型专利、3 项软

33、件著作权，10 项专利申请已获受理。 “方坯连铸电磁搅拌装置”被认定为“国家重点新产品” 、 “湖南省高新技术产品” ； “板坯连铸用高推力电磁搅拌辊成套装置”经中国金属学会鉴定， 技术水平达到国际先进， 产品填补国内空白， 为财政部 2009年产业技术成果转化资金项目； “DJ 系列连续铸钢电磁搅拌装置”获湖南省名牌产品； “普通水直冷型电磁搅拌装置”获“湖南省科学技术进步三等奖” 、 “岳阳市科学技术进步二等奖” ； “板坯连铸电磁搅拌辊成套装置关键技术研究及产业化”项目获“岳阳市科学技术进步一等奖” 。公司现为中国金属学会连铸分会设备委员会委员单位、湖南大学电气工程学科博士后流动站科研基

34、地、湖南省磁力设备质量监督检验中心实验室（一） 、岳阳市科技创新试点企业。 二、发行人核心竞争优势 公司现为我国连铸 EMS 系统主导提供商，工业磁力应用设备主流提供商之一。相比竞争对手，公司的核心竞争优势体现在： 1、业务模式优势 公司“以产品领先为核心，以基于电磁冶金工艺数据库的整体解决方案为贯穿，以基于远程实时监控及诊断系统的增值服务为支撑”的业务模式，行业独特，具有明显的业务模式优势。 连铸 EMS 行业具有极强的专业性，具有较强的“订单生产，量身定制”的特征， “技术交流”成为设备采购投标入围前的必要程序。公司在业内率先提出专业技术顾问流程：客户提出技术咨询-引导式技术交流-收集客户

35、现场技术资料-结合相同类型产品经验-方案制定-提交客户-和客户完善技术协议；公司基于成功案例的电磁冶金工艺数据库日益完善， 公司依托该数据库开展 “引导式技术交流” ，能为客户提供冶金效果提升咨询方案，激发客户对 EMS 设备的潜在需求。 公司拥有同行中规模较大、富有实践经验的技术服务队伍，能为客户提供及时有效的售后技术支援服务，对客户需求保证“2 小时反应、48 小时到现场” 。湖南中科电气股份有限公司 招股说明书 1116 同时，公司拥有业内唯一的在线运行产品无线远程实时监控及诊断系统，为用户产品的运行提供远程实时监控、趋势判断、预警、诊断、参数调整、现场指导等一系列技术支持，极大地提高了

36、用户在线产品的运行稳定性，更好发挥了设备性能，并极大地缩短了设备维修时间，降低了维修支出成本。 业务模式领先是公司核心竞争优势之一。 2、技术和研发优势 本公司自创立以来始终坚持以“科技创新”作为立企之本，专注于以连铸电磁搅拌技术为核心的工业磁力应用技术的研究与产品开发。公司通过自主研发、技术引进、科技成果转化、产学研合作等途径，形成了国内领先的企业技术创新体系与核心竞争力。 （1）技术创新能力优势 （1）技术创新能力优势 公司在连铸电磁搅拌技术领域拥有强大的自主创新能力。公司创业团队中有多人曾留学日本研修冶金电磁搅拌国际先进技术，核心技术人员曾先后主持或参与连铸 EMS 成套系统的国家“七五

37、” 、 “八五” 、 “九五”重点科技攻关项目，并获国家级鉴定。公司从成立至今一直重视技术人才的培养，已建立了一支技术覆盖面全、核心力量突出的研发技术人才梯队，目前，公司专业从事研发与技术的人员达 70 人，占公司员工总数的 27%左右，该比例在同行业中位居前列。 同时，公司陆续与国内十大冶金设计规划院建立起了市场化、高效的“技术业务双向反馈”合作模式，通过技术交流、合作开发、业务联盟，促进双方技术进步，并联手开拓国内和国际市场；公司还与中科院力学所、中国金属学会、北京科技大学、湖南大学等学术机构建立了紧密的“学术指导产业反馈”的技术合作模式，公司现为中国金属学会连铸分会设备委员会委员单位、湖

38、南大学电气工程学科博士后流动站科研基地。 （2）核心技术领先优势 （2）核心技术领先优势 2006 年，公司便被认证为湖南省高新技术企业，2008 年，公司成为湖南省首批国家级高新技术企业。公司技术中心系湖南省冶金电磁工程技术研究中心。 公司已拥有 1 项国家发明专利、6 项实用新型专利、3 项软件著作权、10 项专利申请已获受理，以及电磁搅拌工艺运行软件技术、特种合金材料配方技术、大型厚铜板焊接技术、电磁搅拌线圈直绕（区别于模绕）技术、电磁搅拌辊线湖南中科电气股份有限公司 招股说明书 1117 圈之间无接头连绕技术、大电流耐高温高湿快速电缆连接器、高可靠度接头密封处理技术、电磁搅拌线圈加工与

39、绝缘处理技术、电磁设备填充料烘烤、干燥、灌封工艺、反渗透水处理技术、大功率变频电源主电路零电感技术等一系列核心技术。公司方坯连铸机电磁搅拌装置曾获国家重点新产品，发展至今，技术水平已达到国际先进、国内领先；公司板坯连铸机电磁搅拌辊技术经中国金属学会科技成果鉴定，达到国际先进，产品填补国内空白。 公司自主开发的产品已取得国家重点新产品 1 项、湖南省高新技术产品 2项，并累计获得湖南省科技进步二等奖 1 次、三等奖 2 次，岳阳市科技进步一等奖 2 次。 （3）技术全面性优势 （3）技术全面性优势 公司成套系统产品中包含了大量电气、软件、通信、电磁、新材料、水处理等多项技术。公司对上述技术的全面

40、掌握、自主创新，确立了公司相对于国内同行的领先优势，确立了公司与国际同行竞争的技术实力。公司拥有国内同行中实力强大的电气、软件研发团队，为省级软件企业，拥有完善的电磁冶金工艺数据库和在线运行产品无线远程实时监控及诊断系统。公司强大的电气、软件研发实力可以最大程度地利用和扩展硬件的潜力，满足客户的诸多实际需求，大大提高公司产品的性能和智能化程度。 （4）持续创新优势 （4）持续创新优势 公司非常重视新产品、新工艺的开发，公司近三年投入的研发费用平均占营业收入的 6%以上，有力支撑了新产品的持续研发。公司产品不断推陈出新，已形成了“生产一代、储备一代、开发一代、规划一代”的良性循环，能将用户的要求

41、快速地转化为产品，领先一步进入市场，抢占市场先机。在产品自主研发和产品应用方面，公司创造了多个国内第一。 序号 时间 具体内容 序号 时间 具体内容 1 2004 年 国产第一套方坯连铸外置式铜管绕组 EMS 成套系统 2 2004 年 国产第一台永磁电磁铁成套设备 3 2005 年 国内第一台方坯连铸内置式独立供水扁线绕组 EMS 成套系统 4 2005 年 国产第一套采用反渗透制纯水全自动 EMS 水处理系统 5 2005 年 国产第一套采用氧化膜工艺吸吊高温大圆坯电磁铁成套设备 6 2006 年 国产第一套方坯连铸凝固末端铜管绕组 EMS 成套系统 7 2006 年 国产第一台薄板坯连铸

42、结晶器 EMBR 本体 8 2006 年 全球单套流数最多的方坯连铸机 EMS 成套系统（12 机 12 流）9 2007 年 国产第一套二冷区插入式大板坯连铸 EMS 成套系统 湖南中科电气股份有限公司 招股说明书 1118 序号 时间 具体内容 序号 时间 具体内容 10 2007 年 国产第一台板坯连铸二冷区高磁场电磁搅拌辊(国家发明专利) 11 2007 年 国产第一套板坯连铸二冷区高磁场电磁搅拌辊成套系统 12 2008 年 国产第一套不锈钢板坯连铸二冷区电磁搅拌辊成套设备 13 2008 年 国产第一套宽厚板板坯连铸二冷区电磁搅拌辊成套设备 14 2008 年 国产第一套百米重轨起

43、重电磁铁成套设备 15 2008 年 国产第一套交替卸铁强磁场除铁器成套设备 3、规模和品牌优势 公司是国内为数不多的工业磁力应用设备综合提供商，拥有同行中丰富的产品线，能提供方/圆坯连铸 EMS 成套系统、板坯连铸 EMS 成套系统、板坯结晶器 EMBR 成套系统、电磁/永磁/永磁电磁起重设备、永磁/电磁除铁器等全系列产品。 公司已成为国内连铸 EMS 设备行业中产品品种齐全、技术领先、销售额居前的企业。公司连铸 EMS 成套系统综合市场占有率超过 50%，其中，填补国内空白的板坯二冷区电磁搅拌辊成套系统自 2007 年推出以来， 2008 年市场占有率高达 93%，在国内同行中唯一拥有成功

44、上线案例。公司已经成为国内连铸 EMS 行业最有影响力的品牌之一，并开始向印度、巴西等新经济体国家出口产品。 公司在线运行的连铸 EMS 成套系统在同行中率先突破 500 流，在线运行成套 EMS 系统的高市场占有率保证了公司在备件、配件、维修市场的高市场占有率，公司有望在未来高速增长的备件、配件、维修市场继续保持高市场份额。 4、产业集群优势 公司地处岳阳市经济技术开发区。经过多年的发展，岳阳地区已经形成了国内最大的工业磁力应用设备产业集群，拥有完整的工业磁力应用设备上下游产业链，产业集聚效应明显，各项相关政策和配套措施优势明显。因此，公司拥有良好的技术人才、产业配套、信息以及其他经营成本优

45、势。同时，公司拥有通过产业整合，实现扩越式发展的地缘优势。 三、控股股东及实际控制人简介 本公司的控股股东、实际控制人为李爱武、余新夫妇。 余新为公司董事长，现持有公司 1,060 万股，占公司本次发行前总股本的23.04%；李爱武为公司董事、副总经理兼技术总监，现持有公司 350 万股，占公司发行前总股本的 7.61%。夫妇二人合计持有公司本次发行股票前 30.65%的湖南中科电气股份有限公司 招股说明书 1119 股份。余强、李小浪与李爱武、余新夫妇已签订一致行动协议，约定在对公司行使经营管理决策权、行使股东大会和董事会表决权时与余新、李爱武保持一致。截至本招股书出具之日，李爱武、余新夫妇

46、合计控制公司本次发行前股权表决权的 35.92%。 公司持股 2%以上的自然人股东禹玉存、邹益南、陈辉鳌、陶冶、何争光、禹双强、蒋海波分别于 2009 年 9 月 9 日签署承诺函 ， “本人系湖南中科电气股份有限公司（以下称“公司” ）股东，并确认公司的实际控制人为李爱武、余新夫妇。为维护公司股权结构及治理结构稳定，本人承诺从即日起至公司上市后三年内不与除李爱武、余新夫妇之外的其他股东签署一致行动协议，或谋求采取一致行动。 ” 余新、李爱武简历参见本招股说明书“第八节董事、监事、高级管理人员与其他核心人员”之“一、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简历” 。 四、发行人主要会计数据 （一

47、）合并资产负债表数据 单位：万元 项目 2009 年 9 月 30 日项目 2009 年 9 月 30 日 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日 2006 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日 2006 年 12 月 31 日 流动资产 22,018.8717,131.30 9,979.32 4,267.09 非流动资产 2,391.552,282.16 2,120.13 1,648.23 资产总额 24,410.4219,413.45 12,099.46 5,915.32 流动负债 7,408.875,677

48、.73 8,740.38 2,743.83 非流动负债 62.00 62.00 -1,830.00 负债总额 7,470.875,739.73 8,740.38 4,573.83 股东权益 16,939.5513,673.72 3,359.08 1,341.50 归属于母公司股东权益 16,939.5513,673.72 3,359.08 1,198.66 （二）合并利润表数据 单位：万元 项目 2009 年 1-9 月2008 年度 2007 年度 2006 年度 项目 2009 年 1-9 月2008 年度 2007 年度 2006 年度 营业收入 11,434.6817,322.698,

49、361.175,155.44营业利润 3,448.024,394.263,172.43795.66利润总额 3,795.814,770.293,378.77813.62净利润 3,265.834,074.652,257.58538.31归属于母公司股东的净利润 3,265.834,074.652,160.42545.47湖南中科电气股份有限公司 招股说明书 1120 （三）合并现金流量表 单位：万元 项目 2009 年 1-9 月2008 年度2007 年度 2006 年度项目 2009 年 1-9 月2008 年度2007 年度 2006 年度经营活动产生的现金流量净额 -669.03765

50、.512,399.62 567.11投资活动产生的现金流量净额 681.05-1,484.44-917.85 -644.25筹资活动产生的现金流量净额 506.283,810.32996.02 127.21现金及现金等价物净增加额 518.303,090.962,477.79 50.06（四）主要财务指标 财务指标 2009 年 1-9月或 2009 年9 月 30 日 2008 年或 2008 年 12 月31 日 2007 年或 2007 年 12 月31 日 2006 年或 2006 年 12 月31 日 财务指标 2009 年 1-9月或 2009 年9 月 30 日 2008 年或