富春环保：首次公开发行股票招股说明书.PDF

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1、浙江富春江环保热电股份有限公司 招股说明书 浙江富春江环保热电股份有限公司 招股说明书 1-1-2 本次发行概况本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A股） 发行股数 5,400万股 每股面值 人民币1.00元 每股发行价格 【25.80】元/股 发行日期 【2010】年【9】月【8】日 拟上市交易所 深圳证券交易所 发行后总股本 21,400万股 本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺 本公司控股股东浙江富春江通信集团有限公司和实际控制人孙庆炎先生承诺： 自本公司股票在证券交易所上市之日起三十六个月内， 不转让或委托他人管理其直接或间接持有的本公司股票， 也不由本

2、公司回购其所持有的股份。 除浙江富春江通信集团有限公司外的本公司其他股东承诺： 自本公司股票在证券交易所上市之日起十二个月内，不转让或委托他人管理其持有的本公司股票，也不由本公司回购其所持有的股份。 保荐机构 （主承销商） 太平洋证券股份有限公司 签署日期 2010年9月7日 浙江富春江环保热电股份有限公司 招股说明书 1-1-3 发行人声明发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完

3、整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。 浙江富春江环保热电股份有限公司 招股说明书 1-1-4 重大事项提示重大事项提示 本公司提醒广大投资者注意以下重大事项：本公司提醒广大投资者注意以下重大事项： 一、本次发行前公司国有法人股股东的承诺一、本次发行前公司

4、国有法人股股东的承诺 根据 境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法 （财企200994 号）的有关规定，公司国有法人股股东宁波富兴电力燃料有限公司及浙江省联业能源发展公司承诺，在本公司首次公开发行股票上市前，公司国有法人股股东将应转持的本公司股份数量540万股（按拟发行5,400万股计算），转由全国社会保障基金理事会持有。 二、本次发行前滚存利润的分配安排二、本次发行前滚存利润的分配安排 根据本公司2010 年7月10日通过的2010年第一次临时股东大会决议，公司本次公开发行股票前的滚存利润由发行后的新老股东共享。 三、股东关于其所持股份流通限制及自愿锁定的承诺三、股东关于其所

5、持股份流通限制及自愿锁定的承诺 本公司控股股东浙江富春江通信集团有限公司和实际控制人孙庆炎先生承诺：自本公司股票在证券交易所上市之日起三十六个月内，不转让或委托他人管理其直接或间接持有的本公司股票，也不由本公司回购其所持有的股份。 除浙江富春江通信集团有限公司外的本公司其他股东承诺：自本公司股票在证券交易所上市之日起十二个月内，不转让或委托他人管理其持有的本公司股票，也不由本公司回购其所持有的股份。 四、原材料价格波动风险四、原材料价格波动风险 煤炭是公司主要生产原料，公司2007年、2008年、2009年及2010年1-6月煤炭消耗成本分别为41,546.60万元、54,874.30万元、4

6、7, 850.32万元和28,975.25万元，分别占主营业务成本的84.6%、84.72%、81.66%和83.77%。煤炭价格大幅波动将对公司经营产生较大影响。 近年来受国际能源价格上涨以及国内煤炭供应紧张的双重影响， 国内煤炭价格大幅上扬， 特别是2008年煤炭价格波动幅度最高接近100%。 2008年下半年，浙江富春江环保热电股份有限公司 招股说明书 1-1-5 随着国际原油价格下跌、国内小煤矿逐步复产，煤炭价格亦迅速回落并趋于稳定，2009年煤炭价格波动幅度已减小为30%左右。煤炭价格的大幅波动对本公司和整个热电行业都造成了较大不利影响。 五、产品定价依赖政府的风险五、产品定价依赖政

7、府的风险 本公司是富阳市为发展地方造纸产业、提升本地区环境保护和治理能力相配套的企业，是循环经济体中的重要一环。公司最终产品是电力和蒸汽，属于公共事业产品，电价由国家发改委制定；供热价格由富阳市发展和改革局根据富阳市供热价格管理办法文件进行制定，根据该文件调价原则，煤价每增减10元/吨，供热蒸汽价格相应增减2.1元/蒸吨，原则上富阳市发展和改革局每季度核定并公布一次供热指导价格， 如遇煤炭价格出现大幅度波动等特殊情况，可按月公布供热价格。 公司产品的销售价格不能完全根据市场情况自主定价，而作为原料的煤价却随行就市，造成了供销之间的定价机制差异。如果国家发改委对上网电价的调整滞后或富阳市发展和改

8、革局对热价的调整不及时，将对公司的经营业绩产生较大的影响。 六、税收优惠政策变动的风险 六、税收优惠政策变动的风险 本公司目前可享受的主要税收优惠政策为增值税即征即退的税收优惠、国产设备投资抵免企业所得税的税收优惠和高新技术企业所得税优惠。上述税收优惠对公司各年度净利润的影响如下： 单位：元 项 目 2010年1-6月 2009年度 2008年度 2007年度 项 目 2010年1-6月 2009年度 2008年度 2007年度 增值税优惠（税后影响数） 7,600,311.87 5,592,054.36 - 5,327,874.76 国产设备投资抵免企业所得税优惠 6,668,114.58

9、14,865,352.0323,557,626.86 12,932,872.79高新技术企业所得税优惠 6,811,781.22 9,180,243.30- -税收优惠合计数 税收优惠合计数 21,080,207.67 29,637,649.6923,557,626.86 18,260,747.55 浙江富春江环保热电股份有限公司 招股说明书 1-1-6 项 目 2010年1-6月 2009年度 2008年度 2007年度 项 目 2010年1-6月 2009年度 2008年度 2007年度 净利润 净利润 63,175,657.39 91,793,719.9667,828,877.39 50

10、,936,491.10税收优惠占净利润比例 33.37%32.29%34.73% 35.85%扣除税收优惠后的净利润 扣除税收优惠后的净利润 42,095,449.72 62,156,070.2744,271,250.53 32,675,743.55 1、享受增值税即征即退政策不确定性风险、享受增值税即征即退政策不确定性风险 公司 2#机组（垃圾焚烧发电机组）为资源综合利用机组，2006 年和 2008年分别经浙江省经贸委和国家发改委认定。根据 2001 年 12 月 1 日财政部、国家税务总局财税 【2001】 198 号文、 2004 年 2 月 4 日财税 【2004】 25 号文和 2

11、008年 12 月 9 日财税【2008】156 号文的相关规定，对销售该机组所生产的电力实行增值税即征即退政策。报告期内公司享受的增值税即征即退金额累计为2,347.25 万元。 虽然本公司享受的增值税即征即退税收优惠系按有关国家政策规定享有，不属于越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免，但若资源综合利用机组税收优惠政策发生变化，将会对公司经营业绩产生一定影响；根据国家相关规定，资源综合利用认定有效期为两年，到期需重新认定，如果公司垃圾焚烧发电机组届时不能被重新认定，公司将不能继续享受增值税优惠政策，从而对公司经营业绩产生不利影响。 2、享受高新技术企业所得税优惠政策的不确定性风险 2、享

12、受高新技术企业所得税优惠政策的不确定性风险 公司于 2009 年 7 月 6 日获得浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局和浙江省地方税务局联合颁发的高新技术企业资格证书，根据企业所得税法、企业所得税法实施条例及浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、 浙江省国家税务局和浙江省地方税务局于 2009 年 8 月 7 日联合下发的关于认定浙江德力西国际电工有限公司等273家企业为2009年第二批高新技术企业的通知（浙科发高【2009】166 号）的相关规定，本公司自 2009 年 1月 1 日起连续三年享受 15%的高新技术企业所得税优惠政策。报告期内公司享受的高新技术企业所得税优惠金额累计为

13、 1,599.20 万元。 虽然本公司享受的高新企业所得税税收优惠系按有关国家政策规定享有，浙江富春江环保热电股份有限公司 招股说明书 1-1-7 不属于越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免，但若国家对高新技术企业税收优惠政策发生变化，将会对公司经营业绩产生一定影响；同时，根据国家科技部 2008 年 4 月 14 日颁布的高新技术企业认定管理办法（国科发火【2008】172 号）的相关规定，高新技术企业资格认定有效期为叁年，到期需重新认定，如果公司届时未能被重新认定为高新技术企业，将不能继续享受高新技术企业的所得税优惠政策，从而对公司经营业绩产生一定的不利影响。 浙江富春江环保热电股份有

14、限公司 招股说明书 1-1-8 目目 录录 本次发行概况.2 发行人声明.3 重大事项提示.4 目 录.8 第一节 释义.14 第二节 概览.17 一、发行人基本情况.17 二、控股股东、实际控制人简介.18 三、发行人主要财务数据及财务指标.19 四、本次发行基本情况.21 五、募集资金运用.21 第三节 本次发行概况.23 一、本次发行基本情况.23 二、本次发行的有关当事人.24 三、发行人与本次发行有关当事人之间的关系.26 四、本次发行的有关重要日期.26 第四节 风险因素.27 一、经营风险.27 二、下游企业经营波动风险.29 三、税收优惠政策变动的风险.30 四、募集资金投向风

15、险.31 浙江富春江环保热电股份有限公司 招股说明书 1-1-9 五、财务风险.32 六、环保治理风险.32 七、管理风险.32 八、其它风险.33 第五节 发行人基本情况.34 一、发行人基本情况简介.34 二、发行人改制重组情况.34 三、发行人股本的形成及其变化和重大资产重组情况.39 四、发行人历次验资情况及发起人投资资产的计量属性.45 五、发行人控股、参股公司及组织机构.46 六、发行人股权结构及控股股东、实际控制人及其控制的企业.50 七、发行人其他股东情况.83 八、发行人的股本情况.87 九、内部职工股、工会持股、职工持股会持股、信托持股情况.88 十、委托持股情况.89 十

16、一、发行人员工及社会保障.93 十二、主要股东声明和承诺.95 第六节 业务和技术.96 一、发行人主营业务、主要产品及设立以来的变化情况.96 二、发行人所处行业的基本情况.96 三、发行人在行业中的竞争地位.120 四、发行人从事的主要业务.125 五、发行人主要固定资产及无形资产.138 浙江富春江环保热电股份有限公司 招股说明书 1-1-10六、发行人特许经营权.140 七、发行人主要技术情况.141 八、质量控制情况.142 第七节 同业竞争和关联交易.144 一、同业竞争.144 二、关联方和关联关系.144 三、关联交易.146 四、发行人对关联交易决策权力与程序的规定及履行情况

17、.150 五、发行人减少关联交易的措施.152 第八节 董事、监事、高级管理人员及核心技术人员.153 一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员基本情况.153 二、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员及近亲属近三年直接或间接持有公司股份的情况.158 三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外投资情况.159 四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近一年在发行人及其关联企业领取报酬情况.159 五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况.160 六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员间的亲属关系.162 七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司签订的协议、

18、承诺和履行情况.162 八、董事、监事、高级管理人员任职资格.162 九、董事、监事及高级管理人员任职资格及近三年变动情况.162 第九节 公司治理.165 一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事和董事会秘书制度的建浙江富春江环保热电股份有限公司 招股说明书 1-1-11立健全及运行情况.165 二、发行人近三年违法违规行为情况.169 三、发行人近三年资金占用和对外担保的情况.170 四、对公司内部控制制度的评估意见.170 第十节 财务会计信息.172 一、财务报表.172 二、主要会计政策和会计估计.177 三、最近一年收购兼并情况.187 四、经注册会计师核验的非经常性损益明细表

19、.187 五、主要资产.188 六、主要债项.188 七、股东权益.189 八、现金流量.190 九、会计报表附注中的期后事项、或有事项及其他重要事项.190 十、财务指标.191 十一、公司设立时及报告期内的资产评估情况.193 十二、公司历次验资情况.194 第十一节 管理层讨论与分析.195 一、财务状况分析.195 二、盈利能力分析.212 三、现金流量分析.224 四、重大资本性支出情况.224 五、财务状况和盈利能力的未来趋势分析.225 浙江富春江环保热电股份有限公司 招股说明书 1-1-12第十二节 业务发展目标.227 一、公司发展计划.227 二、拟定上述计划所依据的假设条

20、件及实施的主要困难.228 三、业务发展计划与现有业务的关系.229 四、本次募集资金投向与公司业务发展计划的关系.229 第十三节 募集资金运用.230 一、募集资金运用计划.230 二、募集资金投资项目情况介绍.230 三、募集资金运用对公司财务状况及经营成果的影响.242 第十四节 股利分配政策.245 一、股利分配的一般政策.245 二、发行人报告期内的股利分配情况.245 三、发行前滚存利润安排.246 第十五节 其他重要事项.247 一、公司信息披露及投资者关系管理.247 二、重要商务合同.247 三、公司对外担保情况.250 四、重大诉讼事项.250 第十六节 董事、监事、高级

21、管理人员及有关中介机构声明.252 一、发行人全体董事、监事和高级管理人员声明.253 二、保荐机构（主承销商）声明.254 三、发行人律师声明.255 四、会计师事务所声明.256 浙江富春江环保热电股份有限公司 招股说明书 1-1-13五、资产评估机构声明.257 六、资产评估机构声明.258 七、验资机构声明.260 八、验资机构声明.261 第十七节 备查文件.262 浙江富春江环保热电股份有限公司 招股说明书 1-1-14第一节第一节 释义释义 本招股说明书中，除非另有说明，下列词汇具有如下含义： 普通词语：普通词语： 股份公司、发行人、本公司、公司、环保热电 指 浙江富春江环保热电

22、股份有限公司 环保有限 指 浙江富春江环保热电有限公司 保荐机构（主承销商） 指 太平洋证券股份有限公司 永通控股 指 永通控股集团有限公司 通信集团 指 浙江富春江通信集团有限公司 富杭投资 指 富阳富杭投资有限公司 宁波富兴 指 宁波富兴电力燃料有限公司 电力建设 指 富阳市电力建设集团有限公司 浙江富兴 指 浙江富兴电力燃料有限公司 宁波茂源 指 宁波茂源投资有限公司 联业能源 指 浙江省联业能源发展公司 东胜聚力 指 东胜聚力有限责任公司 神煜能源 指 鄂尔多斯市神煜能源有限责任公司 容大控股 指 杭州富阳容大控股集团有限公司 杭州电缆 指 杭州电缆有限公司 永通房地产 指 杭州永通房

23、地产开发有限公司 永通网络 指 杭州永通网络科技有限公司 赣州实业 指 永通赣州实业有限公司 永通汽车城 指 富阳永通汽车城有限公司 永通检测 指 浙江永通电线电缆质量检测有限公司 江西江湾 指 江西江湾房地产开发有限公司 永通汽车 指 浙江永通汽车有限公司 永通钢构 指 杭州永通钢构材料有限公司 富阳旅行社 指 富阳旅行社有限公司 浙江富春江环保热电股份有限公司 招股说明书 1-1-15永通电缆 指 宿州永通电缆有限公司 光电科技 指 浙江富春江光电科技股份有限公司 永通电工 指 杭州永通电工机械有限公司 宁波大榭 指 宁波大榭开发区永通贸易有限公司 永通篮球 指 杭州永通职业篮球俱乐部有限

24、公司 富阳旅行社 指 富阳国际旅行社有限公司 公司章程 指 现行浙江富春江环保热电股份有限公司章程董事会 指 浙江富春江环保热电股份有限公司董事会 监事会 指 浙江富春江环保热电股份有限公司监事会 证监会 指 中国证券监督管理委员会 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 财政部 指 中华人民共和国财政部 国家税务总局 指 中华人民共和国国家税务总局 建设部 指 中华人民共和国住房和城乡建设部 国家计委 指 中华人民共和国计划与发展委员会 元 指 人民币元 专业词语：专业词语： ISO 指 国际标准化组织。 热电联产 指 电厂锅炉产生的蒸汽驱动汽轮机的过程或之后的抽汽或排汽中的热量

25、可以继续利用进行供热，这种既发电又供热的生产方式称为热电联产。 集中供热 指 以蒸汽为载能体，通过管道网为一个区域的所有热用户供热。 总热效率 指 热电厂输出的热能和电能与消耗的能量（燃料总消耗量燃料单位热值）之比，表示热电厂所耗燃料的有效利用程度。其计算公式为：总热效率=100% （供热量+供电量3600 千焦/千瓦时） / （燃料总消耗量燃料单位低位热值）。 热电比 指 有效热能产出/有效电能产出，其计算公式为： 热电比=100%供热量/（供电量3600 千焦/千瓦时）。 热负荷 指 单位时间内用户所消耗的热量 装机容量 指 电厂全部机组额定功率的总和 浙江富春江环保热电股份有限公司 招股

26、说明书 1-1-16抽凝式汽轮发电机 指 汽轮机的进口蒸汽为一定参数，在汽轮机的中间级部位抽出一定参数的蒸汽，送到热用户去使用，其末端排汽压力为 0.005 微帕以下， 只能使蒸汽凝结成水再返回锅炉中去的机组。 背压式汽轮发电机 指 汽轮机进口蒸汽按选定参数输入，在带动发电机发电后，汽轮机末端所排出的蒸汽压力供热力用户使用的机组。 白板纸 指 又称为“白纸板”，主要为涂布白纸板，主要用途为吸塑包装、彩印包装，适用于香烟、酒类、饮料、食品、化妆品、高档服装、医药等行业的制盒、制箱印刷包装及铝箔复合加工制成的灰底金银卡纸、无污染喷铝纸板的原纸。 【注】本招股说明书除特别说明外所有数字保留2位小数，

27、若出现总数与各分项数之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。 浙江富春江环保热电股份有限公司 招股说明书 1-1-17第二节第二节 概览概览 一、发行人基本情况一、发行人基本情况 公司名称：公司名称： 浙江富春江环保热电股份有限公司 英文名称：英文名称： Zhejiang Fuchunjiang Environmental Thermoelectric Co.,LTD. 公司住所：公司住所： 富阳市灵桥镇春永路 188 号 注册资本：注册资本： 人民币 16,000 万元 法定代表人：法定代表人： 孙庆炎 成立日期：成立日期： 2003 年 12 月 15 日 变更设立日期：变更设立日期：2

28、008 年 1 月 25 日 经营范围：经营范围： 火力发电、垃圾发电（有效期至 2026 年 10 月 31 日）；蒸汽、 热水生产； 热电技术咨询； 其他无需报经审批的一切合法项目。 本公司系浙江富春江通信集团有限公司等六家法人单位作为发起人，由浙江富春江环保热电有限公司整体变更设立的股份有限公司。公司于 2008 年 1月 25 日在浙江省杭州市工商行政管理局登记注册，并领取了注册号为330183000011082 的企业法人营业执照。 本公司主营业务为垃圾发电、热电联产，主要产品是供热蒸汽、电力。本公司建有5台130t/h（蒸吨/小时）燃煤循环流化床锅炉，2台75t/h（蒸吨/小时）循

29、环流化床垃圾焚烧炉，2台24.5兆瓦抽凝发电机组、2台12兆瓦背压发电机组（以下简称“七炉四机”）和1台15兆瓦背压发电机组1，总装机容量88兆瓦， 1 该 15 兆瓦背压机组属于污泥焚烧资源综合利用工程项目中的配套机组之一，系公司自筹资金于2009 年 3 月建设完成，在污泥焚烧资源综合利用工程项目其他设备建成投产前，该机组将作为现有机组的备用发电机组。 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 浙江富春江环保热电股份有限公司 招股说明书 1-1-18供热能力平均

30、达到415t/h（蒸吨/小时），日处理垃圾约800吨，是杭州地区最大的环保公用型垃圾发电及热电联产企业。本公司地处“中国白板纸基地”富阳市江南造纸工业区，主要承担富阳市富春江江南造纸工业区春江东区、灵桥、大源工业区内企业和今后工业区新增企业的集中供热任务，同时公司通过电力上网缓解了富阳地区用电紧张的压力。公司年处理垃圾20万吨以上，为当地城市垃圾和造纸工业废渣的变废为宝、实现资源综合利用、节能减排、实现经济可持续发展作出贡献。 尽管近年来原材料价格的持续上涨给电力企业带来了不小的压力，但随着公司供热区域内造纸企业的快速发展使得公司供热需求不断增加，同时公司不断通过节能技术改造提高热电比及热效率

31、等多种成本控制措施，有效的消化了原材料上涨的压力，公司自成立以来利润逐年增加。2008年6月，本公司被浙商论坛组委会授予“2008年浙商最具投资价值企业”称号。 二、控股股东、实际控制人简介二、控股股东、实际控制人简介 （一）控股股东（一）控股股东 通信集团持有公司8,320万股， 占发行前总股本的52%， 为本公司控股股东。其基本情况如下： 项项 目目 基本情况基本情况 成立时间 1997 年 1 月 24 日 注册资本 1.86 亿元 法定代表人 孙翀 注册地址 富阳市东洲街道江滨东大道 138 号 经营范围 市话通信电缆、光缆、电力电缆、无氧铜杆、铜丝、电磁线、电缆交接箱、分线盒、模块和

32、 PE、PVC 塑料粒子、通信配套设备及专用电源设备、通信线路器材、光通信器件及设备制造；餐饮、住宿、歌舞厅；经营本企业和本企业成员企业的进出口业务；经营本企业的进料加工和“三来一补”业务；含下属分支机构经营范围。 截至 2009 年 12 月 31 日，通信集团总资产 280,083.06 万元，净资产102,829.97 万元，2009 年度实现净利润 13,731.32 万元（2009 年度数据已经杭浙江富春江环保热电股份有限公司 招股说明书 1-1-19州富春会计师事务所有限公司审计）。 （二）实际控制人（二）实际控制人 永通控股持有通信集团 74.90%的股份，为通信集团的控股股东。

33、孙庆炎、孙翀、孙驰分别持有永通控股 43.16%、8.92%和 3.92%的股份，孙庆炎与孙翀、孙驰为父子关系，孙庆炎父子三人合计拥有永通控股 55.9967的股权。 通过上述投资关系，孙庆炎能够实际控制公司行为，因此公司的实际控制人为孙庆炎先生。 孙庆炎先生，身份证号33012351061*，中国国籍，无境外永久居留权，住所为浙江省富阳县富阳镇富春路53号。孙庆炎先生自2003年以来一直担任本公司董事长，为本公司法定代表人。 三、发行人主要财务数据及财务指标三、发行人主要财务数据及财务指标 （一）资产负债表主要数据（一）资产负债表主要数据 单位：元 项项 目目 2010-6-30 2009-

34、12-31 2008-12-31 2007-12-31 流动资产 267,079,250.55 181,613,444.38 150,332,312.91 131,899,907.01非流动资产 529,614,454.61 537,668,306.02 541,809,924.01 561,252,796.79 资产合计资产合计 796,693,705.16 719,281,750.40 692,142,236.92 693,152,703.80负债合计负债合计 384,766,510.70 370,530,213.33 405,184,419.81 474,023,764.08股东权益股东

35、权益 411,927,194.46 348,751,537.07 286,957,817.11 219,128,939.72（二）利润表主要数据（二）利润表主要数据 单位：元、元/股 项项 目目 2010年年1-6月月 2009年度年度 2008年度年度 2007年度年度 营业收入 418,131,733.73 703,302,862.34 743,895,445.70 582,460,138.19营业利润 52,732,131.32 73,542,123.39 42,060,341.68 46,916,715.63利润总额 66,715,183.15 90,954,754.11 58,155

36、,816.11 59,508,088.66净利润净利润 63,175,657.39 91,793,719.96 67,828,877.39 50,936,491.10归属母公司的净利润 63,175,657.39 91,793,719.96 67,828,877.39 50,936,491.10基本每股收益基本每股收益 0.3948 0.5737 0.4239 0.3184 稀释每股收益稀释每股收益 0.3948 0.5737 0.4239 0.3184 浙江富春江环保热电股份有限公司 招股说明书 1-1-20（三）现金流量表主要数据（三）现金流量表主要数据 单位：元 项项 目目 2010年年

37、1-6月月 2009年度年度 2008年度年度 2007年度年度 经营活动产生现金流量净额 108,731,972.66 191,417,561.6992,037,411.77 78,436,224.98投资活动产生现金流量净额 -51,986,047.84 -57,754,894.59 -45,627,572.93 -51,235,848.69筹资活动产生现金流量净额 - 8,159,151.00 -105,819,723.01 -38,605,004.51 -81,884,828.29现金及现金等价物净增加额 48,586,773.82 27,842,944.09 7,804,834.33

38、 -54,684,452.00 （四） 主要财务指标 （四） 主要财务指标 项目 2010 年 1-6 月2009 年 2008 年 2007 年 项目 2010 年 1-6 月2009 年 2008 年 2007 年 流动比率 2.01 1.52 1.26 0.53 速动比率 1.75 1.29 1.11 0.51 资产负债率（母公司） 48.30% 51.51% 58.54% 68.39% 应收帐款周转率（次） 4.96 8.66 8.82 7.2 存货周转率（次） 11.13 25.48 54.62 79.35 息税折旧摊销前利润（万元） 10,459.65 16,655.38 14,2

39、94.41 13,618.45 利息保障倍数（倍） 8.59 5.33 2.75 3.17 每股经营活动现金流量（元） 0.68 1.20 0.58 0.49 每股净现金流量（元） 0.30 0.17 0.05 -0.34 无形资产（扣除土地使用权）占净资产的比例 0.06% 0.08% - - 每股收益（元） 每股收益（元） 项 目 会计期间 加权平均净资产收益率（%） 项 目 会计期间 加权平均净资产收益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益 2010年1-6月 16.61 0.3948 0.3948 2009 年度 29.58 0.5737 0.5737 2008 年度 26.81 0.4

40、239 0.4239 归属于公司普通股东的净利润 2007 年度 24.15 0.3184 0.3184 浙江富春江环保热电股份有限公司 招股说明书 1-1-21每股收益（元） 每股收益（元） 项 目 会计期间 加权平均净资产收益率（%） 项 目 会计期间 加权平均净资产收益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益 2010年1-6月 14.61 0.3473 0.3473 2009 年度 24.26 0.4705 0.4705 2008 年度 14.85 0.2348 0.2348 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 2007 年度 18.08 0.2384 0.2384 四、本次发

41、行基本情况四、本次发行基本情况 序号序号 项目项目 基本情况基本情况 1 股票种类 人民币普通股（A股） 2 股票面值 人民币1.00元 3 发行股数 5,400万股 4 发行价格 【25.80】元/股 5 发行市盈率 【73.71】倍 6 发行前每股净资产 【2.57】元/股 7 发行后每股净资产 【8.17】元/股 8 发行市净率 【3.16】倍 9 发行方式 采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式 10 发行对象 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） 11 承销方式 余额包销 12 预计募集资金总额

42、【139,320】万元 13 发行费用概算 总额【5,603.60】万元 五、募集资金运用五、募集资金运用 本次发行成功后，所募集的资金将用于污泥焚烧资源综合利用工程项目的投资建设。 浙江富春江环保热电股份有限公司 招股说明书 1-1-22序号序号 项目名称项目名称 总投资总投资 （万元）（万元） 批准文件批准文件 1 污泥焚烧资源综合利用工程 39,483 浙经贸电力【2008】213号、635号；浙环建【2007】124号。 募集资金投资项目的详细情况参见本招股说明书第十三节 “募集资金运用”部分。若本次实际募集资金小于上述项目投资资金需求，缺口部分由本公司自筹解决；若实际募集资金大于上述

43、项目投资资金需求，则用于补充公司流动资金。 浙江富春江环保热电股份有限公司 招股说明书 1-1-23第三节第三节 本次发行概况本次发行概况 一、本次发行基本情况一、本次发行基本情况 序号序号 项目项目 基本情况基本情况 1 股票种类 人民币普通股（A股） 2 股票面值 人民币1.00元 3 发行股数 拟发行5,400万股，占发行后总股本比例25.23%。4 发行价格 25.80元/股 5 发行市盈率 【73.71】倍（每股收益按照2009年12月31日经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后的总股本21,400万股计算）； 【54.89】倍（每股收益按照2009年12月31日经审

44、计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前的总股本16,000万股计算）； 6 发行前每股净资产 【2.57】 元/股 （按经审计的2010年6月30日净资产除以本次发行前的总股本16,000万股计算）； 7 发行后每股净资产 【8.17】 元/股 （在经审计后的2010年6月30日净资产的基础上考虑本次发行募集资金净额的影响） ；8 发行市净率 【3.16】倍（按询价后确定的每股发行价格除以发行后每股净资产确定）； 9 发行方式 采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式； 10 发行对象 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家

45、法律、法规禁止购买者除外）； 11 承销方式 余额包销； 12 预计募集资金总额 【139,320】万元； 13 预计募集资金净额 【133,716.40】万元； 浙江富春江环保热电股份有限公司 招股说明书 1-1-2414 发行费用概算 总额【5,603.60】万元； 保荐及承销费用【4,779.60】万元； 审计费用【269】万元； 律师费用【70】万元； 股票登记费用【30】万元； 询价及路演推介费用【455】万元。 二、本次发行的有关当事人二、本次发行的有关当事人 1、 发 行 人： 浙江富春江环保热电股份有限公司浙江富春江环保热电股份有限公司 法定代表人： 孙庆炎 住 所： 浙江省富

46、阳市灵桥镇春永路 188 号 电 话： 0571-63553779 传 真： 0571-63597618 联 系 人： 张杰 2、 保荐机构（主承销商）： 太平洋证券股份有限公司 法定代表人： 王超 住 所： 云南省昆明市青年路 389 号志远大厦 18 层 联系地址： 北京市西城区北展北街 9 号华远企业号 D 座 联系电话： 010-88321855 传 真： 010-88321567 保荐代表人： 杨德彬、张见 项目协办人： 郭刚 联 系 人： 杨德彬、张见、金萍、郭刚、谢胜军、蔡驰 3、 承销团其它成员： 副主承销商： 华鑫证券有限责任公司 法定代表人： 王文学 联系地址： 深圳市福田

47、区金田路 4018 号安联大厦 28 层A01、B01（b）单元 电 话： 021-64339000 传 真： 021-51793743 联 系 人： 贺家余 浙江富春江环保热电股份有限公司 招股说明书 1-1-25 分 销 商： 宏源证券股份有限公司 法定代表人： 冯戎 联系地址： 乌鲁木齐市文艺路 233 号宏源大厦 电 话： 010-88085885 传 真： 010-88085255 联 系 人： 朱俊峰 4、 发行人律师： 浙江天册律师事务所 单位负责人： 章靖忠 住 所： 杭州市杭大路 1 号黄龙世纪广场 A 座 11 楼 联系电话： 0571-87901111 传 真： 0571

48、-87901500 经办律师： 黄廉熙 金臻 5、 发行人上市审计机构： 天健会计师事务所有限公司 法定代表人： 胡少先 住 所： 杭州市西溪路 128 号新湖商务大厦 6-10 层 联系电话： 0571-88216711 传 真： 0571-88216890 签字注册会计师： 陈曙 叶卫民 6、 发行人资产评估机构： 杭州富春资产评估有限公司 法定代表人： 骆国良 住 所： 富阳市体育场路 237 号 联系电话： 057163155305 传 真： 057163155325 签字注册资产评估师： 赵美兰、邢法祥 7、 发行人资产评估机构： 坤元资产评估有限公司 法定代表人： 俞华开 住 所：

49、 杭州市西溪路 128 号 6 楼 联系电话： 057188216942 传 真： 057187178826 签字注册资产评估师： 喻建军 金晶 8、 股票登记机构： 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 浙江富春江环保热电股份有限公司 招股说明书 1-1-26 住 所： 深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼 电 话： 0755-2593 8000 传 真： 0755-2598 8122 9、 申请上市证券交易所：申请上市证券交易所： 深圳证券交易所深圳证券交易所 住 所： 深圳市深南东路 5045 号 电 话： 0755-8208 3333 传 真： 0755-8208 3164

50、 10、 主承销商收款银行： 招商银行昆明海棠支行 户 名： 太平洋证券股份有限公司 银行账号： 871900042910401 三、发行人与本次发行有关当事人之间的关系三、发行人与本次发行有关当事人之间的关系 发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在任何直接或间接的股权关系或其他权益关系。 四、本次发行的有关重要日期四、本次发行的有关重要日期 询价推介时间：询价推介时间： 【2010】年【9】月【1】日至【2010】年【9】月【3】日 定价公告刊登日期：定价公告刊登日期： 【2010】年【9】月【7】日 申购日期和缴款日期：申购日期和缴款日期： 【2010】