华星创业：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书.PDF

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1、 杭州华星创业通信技术股份有限公司杭州华星创业通信技术股份有限公司 （住所：杭州市西湖区文三路 553-555 号浙江省中小企业科技楼 10 楼） 首次公开发行股票并在创业板上市首次公开发行股票并在创业板上市 招股说明书招股说明书 保荐人（主承销商）保荐人（主承销商） 申银万国证券股份有限公司申银万国证券股份有限公司 （住所：上海市常熟路（住所：上海市常熟路 171 号）号） 本次股票发行后拟在创业板市场上市， 该市场具有较高的投资风险。 创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资

2、决定。 本次股票发行后拟在创业板市场上市， 该市场具有较高的投资风险。 创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 创业板风险提示 创业板风险提示 杭州华星创业通信技术股份有限公司 招股说明书 111 杭州华星创业通信技术股份有限公司 发行概况 发行概况 一、发行股票类型：一、发行股票类型：人民币普通股（A 股） 二、发行股数：二、发行股数：1,000 万股 三、每股面值：三、每股面值：人民币 1.00 元 四、每股发行价格：四、每股发行价格：19.66 元 五、预计发行日期

3、：五、预计发行日期：2009 年 10 月 15 日 六、拟上市的证券交易所：六、拟上市的证券交易所：深圳证券交易所创业板 七、发行后总股本：七、发行后总股本：4,000 万股 八、本次发行前股东所持股份的限售安排、股东对所持股份自愿锁定的承诺：八、本次发行前股东所持股份的限售安排、股东对所持股份自愿锁定的承诺： 程小彦、陈劲光、屈振胜、李华、商新春承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购其持有的公司公开发行股票前已发行的股份；在任职期间每年转让的股份不超过其所持公司股份总数的 25%； 离职后半年内， 不转让所持有的

4、公司股份。 黄波、刘寒承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的公司公开发行股票前已发行的股份， 也不由公司回购其持有的公司公开发行股票前已发行的股份； 在任职期间每年转让的股份不超过其所持公司股份总数的 25%；离职后半年内，不转让所持有的公司股份。 王新胜、何晓玲、周游、叶子奇、肖岩、朱剑、李海江承诺：自公司股票上市之日起十二个月内， 不转让或者委托他人管理其持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购其持有的公司公开发行股票前已发行的股份。 九、保荐人（主承销商） ：九、保荐人（主承销商） ：申银万国证券股份有限公司 十、招股说明书签署日期：十、招股说明

5、书签署日期：2009 年 9 月 27 日 杭州华星创业通信技术股份有限公司 招股说明书 112 发行人声明 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此

6、变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 杭州华星创业通信技术股份有限公司 招股说明书 113 重大事项提示 重大事项提示 本“重大事项提示”提醒投资者需特别关注的公司风险及其他重要事项。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书“风险因素”一节的全部内容。本“重大事项提示”提醒投资者需特别关注的公司风险及其他重要事项。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书“风险因素”一节的全部内容。 一、股份限售安排和自愿锁定承诺 程小彦、陈劲光、屈振胜、李华、商新春承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购其持有的公司公开发行股票

7、前已发行的股份；在任职期间每年转让的股份不超过其所持公司股份总数的 25%； 离职后半年内， 不转让所持有的公司股份。 黄波、刘寒承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的公司公开发行股票前已发行的股份， 也不由公司回购其持有的公司公开发行股票前已发行的股份； 在任职期间每年转让的股份不超过其所持公司股份总数的 25%；离职后半年内，不转让所持有的公司股份。 王新胜、何晓玲、周游、叶子奇、肖岩、朱剑、李海江承诺：自公司股票上市之日起十二个月内， 不转让或者委托他人管理其持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购其持有的公司公开发行股票前已发行的股份。 二、发

8、行前滚存利润的分配 根据公司于 2009 年 6 月 8 日召开的 2009 年第一次临时股东大会决议，公司本次公开发行股票前未分配的滚存利润由股票发行后的新老股东共享。 三、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险 （一）公司规模较小、客户集中度高及对大客户依赖的风险 公司自 2003 年成立以来，资产规模、业务规模增长较快，但总体规模依然较小。报告期内，公司的总资产、营业收入及归属于母公司股东的净利润如下表所示： 杭州华星创业通信技术股份有限公司 招股说明书 114单位：万元 项目项目 2009-6-30 或或2009 年年 1-6 月月2008-12-31 或或2008 年度年度

9、 2007-12-31 或或2007 年度年度 2006-12-31 或或2006 年度年度 总资产 9,696.878,538.565,315.79 3,397.00营业收入 5,862.3911,705.737,743.19 5,389.73归属于母公司股东的净利润 883.941,743.931,382.92 996.90中国移动及其下属分、子公司是公司最主要的客户。合并计算，2009 年 1-6月、2008 年度、2007 年度和 2006 年度，公司对中国移动及其下属分、子公司的销售收入分别占当期营业收入的 74.77%、93.85%、95.59%和 93.93%。 公司存在规模小、

10、客户集中度高及对大客户依赖的风险，在移动通信行业中相对电信运营商处于较为弱势的市场地位。 （二）应收账款较大及流动资金限制业务发展的风险 截至 2009 年 6 月 30 日，公司应收账款余额 6,481.34 万元、坏账准备 352.11万元、应收账款净额 6,129.23 万元，应收账款净额占流动资产的比重为 75.99%。 技术服务业务的扩张需要较多的流动资金， 而大量的应收账款占用了公司货币资金，如后续流动资金不足则可能限制公司业务进一步发展。 （三）净资产收益率下降的风险 2008 年度、2007 年度和 2006 年度，公司全面摊薄净资产收益率分别为29.68%、45.93%和 5

11、4.53%，呈下降趋势。2008 年度公司净资产收益率下降较快的原因系当年新进投资者增资后，净资产增长较快所致。 本次发行后，公司净资产将有较大幅度增长。由于从募集资金投入到项目产生效益需要一定的时间， 因此， 短期内公司净利润将难以与净资产保持同步增长，公司存在净资产收益率下降的风险。 （四）公司快速发展带来的管理风险 报告期内，公司的资产规模持续扩大，总资产从2006年末的3,397.00万元发展到2009年6月末的9,696.87万元；员工人数持续增加，从2006年末的160人发展到2009年6月末的517人；服务网点从杭州逐步扩张到北京、成都、长沙、南京、西安等地。随着募集资金投资项目

12、的实施，公司的资产规模、人员、服务网点将进一步扩张。 公司的快速发展对经营决策、业务实施、人力资源管理、风险控制等方面的杭州华星创业通信技术股份有限公司 招股说明书 115管理要求越来越高。公司若不能进一步提高管理水平，适应资产、人员和业务规模的进一步增长，将可能带来如下管理风险：业务与服务网点人力资源动态匹配的管理风险、人员规模扩大带来的管理风险、跨区域发展带来的管理风险。 （五）税收优惠政策变动的风险 2009 年 1-6 月、2008 年度、2007 年度、2006 年度公司享受的税收优惠额分别为 219.91 万元、333.34 万元、541.95 万元、328.36 万元，占归属于母

13、公司股东净利润的比例分别为 24.88%、19.11%、39.19%、32.94%，详见下表： 单位：万元 项项 目目 2009年年1-6月月2008 年度年度2007 年度年度 2006 年度年度 所得税减免金额 134.11176.33464.54 278.39华星 创业 增值税超税负返还金额 85.8137.2256.98 49.97所得税减免金额 -8.320.43 智聚 科技 营业税减免金额 -12.29- 未在合并范围内鸿宇 数字 所得税减免金额 -1.22- -所得税减免金额 134.11185.85484.97 278.39增值税超税负返还金额 85.8137.2256.98

14、49.97营业税减免金额（扣除所得税后） -10.75 - -税收减免合计 219.91333.82 541.95 328.36少数股东所占额 -0.49 - -母公司股东所占额 219.91333.34 541.95 328.36 归属于母公司股东的净利润 883.94 1,743.93 1,382.92 996.90 归属于母公司股东的净利润 （扣除税收优惠后） 664.031,410.59840.97 668.54合并 税收优惠额占归属于母公司股东净利润的比例 24.88%19.11%39.19% 32.94%经浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局、浙江省地方税务局浙科发高2

15、008314号文批准，本公司被认定为高新技术企业，认定有效期3年，且根据中华人民共和国企业所得税法关于高新技术企业的税收优惠税率条款，2008年至2010年公司按15%的优惠税率计缴企业所得税。如果本公司的高新技术企业资质有效期满后，无法重新获得认定，则可能因所得税税率的上升影响公司的利润。 根据财政部、国家税务局、海关总署关于鼓励软件产业和集成电路产业发杭州华星创业通信技术股份有限公司 招股说明书 116展有关税收政策问题的通知 （财税200025号文）规定，本公司自行开发研制的系统产品销售先按17%的税率计缴增值税，其中软件部分实际税负超过3%部分经主管国家税务局审核后予以退税，该政策执行

16、至2010年底。如果届时无后续增值税优惠政策出台，则可能因超税负返还金额的减少影响公司的利润。 杭州华星创业通信技术股份有限公司 招股说明书 117目 录 目 录 第一节 概 览.14 一、发行人简介.14 二、发行人核心竞争优势.15 三、发行人股权结构、控股股东及实际控制人简介.16 四、发行人主要财务数据.17 五、本次发行情况.18 六、募集资金用途.19 第二节 本次发行概况.20 一、发行人基本情况.20 二、本次发行的基本情况.20 三、本次发行的有关当事人.21 四、发行人与本次发行的有关当事人之间的关系.22 五、本次发行上市预计重要时间表.23 第三节 风险因素.24 一、

17、公司规模较小、客户集中度高及对大客户依赖的风险.24 二、应收账款较大及流动资金限制业务发展的风险.25 三、净资产收益率下降的风险.26 四、公司快速发展带来的管理风险.27 五、税收优惠政策变动的风险.27 六、技术和产品更新风险.30 七、专业技术人员流失的风险.30 八、募集资金投资项目风险.30 九、股权分散的风险.31 十、市场充分竞争的风险.31 第四节 发行人基本情况.33 一、发行人改制重组及设立情况.33 二、发行人设立以来的重大资产重组情况.36 三、发行人股权结构及组织架构.37 四、发行人控股子公司、联营公司的简要情况.39 五、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实

18、际控制人的基本情况.42 六、发行人股本.43 七、发行人工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数量超过二百人的情况.45 八、发行人员工及其社会保障情况.45 九、发行人实际控制人、持有发行人 5%以上股份的主要股东以及作为股东的董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺及其履行情况.47 第五节 业务和技术.49 一、公司主营业务及其变化情况.49 二、行业基本情况.56 三、公司在行业中的竞争地位.67 四、公司主营业务相关的情况.72 五、公司的主要固定资产和无形资产.85 杭州华星创业通信技术股份有限公司 招股说明书 118六、公司的特许经营权.90 七、公司技术与研究开发情

19、况.90 第六节 同业竞争与关联交易.96 一、同业竞争.96 二、关联交易.97 第七节 董事、监事、高级管理人员与其他核心人员.103 一、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简介.103 二、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持有发行人股份情况 .106 三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的其他对外投资情况.107 四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近一年在发行人及其关联企业的薪酬情况.108 五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员兼职情况.108 六、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员之间亲属关系.109 七、董事、监事、高级管理人员及其他核心

20、人员签订的协议及重要承诺.109 八、董事、监事及高级管理人员的任职资格.110 九、董事、监事及高级管理人员在近两年内变动情况.110 第八节 公司治理.112 一、发行人公司治理结构建立健全及运行情况.112 二、发行人规范运作情况.114 三、发行人最近三年内资金占用及对外担保情况.114 四、发行人管理层对内部控制制度的自我评估意见.114 五、注册会计师对发行人内部控制制度的鉴证意见.114 六、发行人对外投资制度及执行情况.114 七、发行人对外担保制度及执行情况.116 八、发行人投资者权益保护措施.117 第九节 财务会计信息与管理层分析.120 一、审计意见类型.120 二、

21、发行人财务报表.120 三、报告期内采用的重要会计政策和会计估计.132 四、报告期内主要税收政策.141 五、分部报告信息.145 六、最近一年及一期内收购兼并情况.146 七、报告期内非经常性损益.146 八、报告期主要财务指标.148 九、发行人盈利预测.150 十、资产评估情况.158 十一、发行人历次验资及发起人投入资产的计量属性.158 十二、报告期内会计报表附注中的期后事项、或有事项、其他重要事项.159 十三、财务状况分析.163 十四、盈利能力分析.177 十五、现金流量分析.192 十六、公司财务状况和盈利能力的未来趋势.194 十七、股利分配政策.194 第十节 募集资金

22、运用.196 杭州华星创业通信技术股份有限公司 招股说明书 119一、预计募集资金总量及运用计划.196 二、本次募集资金拟投资项目与公司现有业务的关系.197 三、募集资金投资项目情况.198 四、新增固定资产投资和研发支出的必要性.216 五、募集资金运用对公司生产经营和财务状况的影响.218 第十一节 未来发展与规划.220 一、当年和未来三年发展规划、发展目标及有关措施.220 二、募集资金运用对实现公司发展目标、增强成长性和自主创新能力的影响.222 三、实现发展目标所依据的假设条件及面临的主要困难.223 四、业务发展规划和目标与现有业务的关系.224 第十二节 其他重要事项.22

23、5 一、重要合同.225 二、对外担保.227 三、重大诉讼或仲裁事项.227 第十三节 有关声明.229 第十四节 附件.235 一、备查文件.235 二、备查文件查阅地点、时间.235 杭州华星创业通信技术股份有限公司 招股说明书 1110释 义 释 义 在本招股说明书中，除非另有所指，下列词语具有如下特定含义： 本公司、公司、股份公司、发行人、华星创业本公司、公司、股份公司、发行人、华星创业 指杭州华星创业通信技术股份有限公司 华星有限华星有限 指杭州华星创业通信技术有限公司，本公司前身 智聚科技智聚科技 指杭州智聚科技有限公司，本公司全资子公司 鸿宇数字 鸿宇数字 指杭州鸿宇数字信息技

24、术有限公司，本公司控股子公司 鼎星科技鼎星科技 指北京鼎星众诚科技有限公司，本公司联营公司 社会公众股、社会公众股、A 股股 指发行人根据本招股说明书向社会公开发行的每股面值为 1元的人民币普通股 本次发行本次发行 指发行人本次对社会公众发行 1,000 万股 A 股之行为 上市上市 指本次发行股票在深圳证券交易所创业板挂牌交易之行为 中国证监会中国证监会 指中国证券监督管理委员会 深交所深交所 指深圳证券交易所 保荐人保荐人/主承销商主承销商 指申银万国证券股份有限公司 发行人律师发行人律师 指国浩律师集团（杭州）事务所 天健东方天健东方 指浙江天健东方会计师事务所有限公司，本次发行及上市的

25、审计机构,系于 2008 年 12 月由浙江天健会计师事务所有限公司吸收合并浙江东方会计事务所有限公司后更名而来 浙江天健浙江天健 指浙江天健会计师事务所有限公司，为天健东方的前身 公司法公司法 指中华人民共和国公司法 证券法证券法 指中华人民共和国证券法 公司章程公司章程 指杭州华星创业通信技术股份有限公司章程 公司章程（草案） 公司章程（草案） 指杭州华星创业通信技术股份有限公司章程（草案） 杭州华星创业通信技术股份有限公司 招股说明书 1111股东大会股东大会 指杭州华星创业通信技术股份有限公司股东大会 董事会董事会 指杭州华星创业通信技术股份有限公司董事会 监事会监事会 指杭州华星创业

26、通信技术股份有限公司监事会 报告期报告期/近三年又一期近三年又一期 指 2006 年、2007 年、2008 年、2009 年 1-6 月 元元 指人民币元 2G 2nd Generation 的缩写，指第二代移动通信技术 3G 3rd Generation 的缩写，指第三代移动通信技术 GSM Global System for Mobile Communications 的缩写，称为全球移动通信系统，是全球最成熟的数字移动通信标准之一，属于第二代移动通信技术 CDMA Code-Division Multiple Access 的缩写，称为码分多址，是全球最成熟的数字移动通信标准之一，通常

27、是指窄带 CDMA，属于第二代移动通信技术 TD-SCDMA Time Division-Synchronization Code Division Multiple Access的缩写，称为时分同步码分多址接入，是我国提出并被 ITU采纳的第三代移动通信标准，是中国移动所采用的 3G 技术WCDMA Wide band CDMA 的缩写，称为宽频分码多重存取，属于第三代移动通信标准之一，是中国联通所采用的 3G 技术 CDMA2000 指由 IS-95A/B 标准演进而来的第三代移动通信技术， 是中国电信所采用的 3G 技术 DT Drive Test 的缩写， 称为驱车测试或路测， 指将仪

28、表放置在车上在移动状态下测试移动通信网络性能的测试方法 CQT Call Quality Test 的缩写，称为呼叫质量测试，指在固定的地点测试移动通信网络性能的测试方法 GPS Global Positioning System 的缩写，指全球定位系统 无线网络无线网络 指通过无线电信号与移动终端（手机）实现通信的系统设备所组成的网络，是移动通信网络的重要组成部分 交换网络交换网络 指移动通信网络中负责实现电路和业务交换传送的系统设备所组成的网络，是移动通信网络的核心网络 无线接口无线接口 指移动通信的无线网络与移动终端之间的接口 三网三网 指中国移动 GSM 网络、中国联通 GSM 网络和

29、中国电信CDMA 网络三个移动通信网络 信令信令 指为使通信网络中各种设备协调工作，在设备之间传递控制信息的指令集合 杭州华星创业通信技术股份有限公司 招股说明书 1112层三信令层三信令 指第三层信令，即网络层信令 邻区邻区 指地理上具有相邻关系的小区 同、邻频同、邻频 同频指两个频率相同的频点，邻频指两个频率相差一个载波带宽的频点 GPRS General Packet Radio Service 的缩写，称为通用分组无线业务，指利用“分封交换” （Packet-Switched）的概念发展出的一套无线传输方式，是在现有的 GSM 系统上发展起来的一种新的分组数据承载业务 EDGE Enh

30、anced Data rate for GSM Evolution 的缩写，称为增强型数据速率 GSM 演进技术， 该技术能够让使用 800、 900、 1,800、1,900MHz频段的网络提供部分第三代移动通信网络的功能，是 GSM 到 3G 的过渡技术 OMC 指操作维护中心，是移动通信网络操作维护的人机接口设备 话务统计 话务统计 指为快速分析通信网络的信令流程，在各节点设置的自动触发计数器（统计项） ，如各种切换类型的请求次数、成功次数、失败次数等，一般的网络具有上千个统计项，是分析通信网络问题最重要、最有效的手段之一 第三方第三方 指独立于电信运营商和通信主设备供应商的专业服务提供

31、商，第一方是指电信运营商，第二方是指为电信网络提供主设备的供应商 中国联通中国联通 指中国联合网络通信集团有限公司，中国电信运营商 中国移动中国移动 指中国移动通信集团公司，中国电信运营商 中国电信中国电信 指中国电信集团公司，中国电信运营商 爱立信爱立信 指爱立信公司，全球电信解决方案供应商、通信主设备供应商 诺基亚西门子诺基亚西门子 指诺基亚西门子通信公司，全球电信解决方案供应商、通信主设备供应商 摩托罗拉摩托罗拉 指摩托罗拉公司，全球电信解决方案供应商、通信主设备供应商 阿尔卡特朗讯阿尔卡特朗讯 指阿尔卡特朗讯公司，全球电信解决方案供应商、通信主设备供应商 思科思科 指思科系统公司，全球

32、互联网解决方案供应商 华为华为 指华为技术有限公司，全球电信解决方案供应商、通信主设备供应商 中兴中兴 指中兴通讯股份有限公司，全球电信解决方案供应商、通信主设备供应商 杭州华星创业通信技术股份有限公司 招股说明书 1113大唐大唐 指大唐电信科技产业集团，国内电信解决方案供应商、通信主设备供应商 京信通信京信通信 指京信通信系统控股有限公司，通信外围设备供应商 深圳国人深圳国人 指深圳国人通信有限公司，通信外围设备供应商 三维通信三维通信 指三维通信股份有限公司，无线产品供应商、网络覆盖解决方案供应商 国脉科技国脉科技 指国脉科技股份有限公司，第三方电信外包服务供应商 中通服中通服 指中国通

33、信服务股份有限公司，通信网络建设服务、外包服务、内容应用供应商 中研博峰中研博峰 指中研博峰咨询有限公司，电信及 IT 行业专业咨询公司 本招股说明书中任何表格中若出现总计数与所列数值总和不符， 均为四舍五入所致。杭州华星创业通信技术股份有限公司 招股说明书 1114第一节 概 览 第一节 概 览 声声 明明 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、发行人简介 （一）公司概况 公司名称：杭州华星创业通信技术股份有限公司 注册资本：3,000 万元 法定代表人：程

34、小彦 成立日期：2003 年 6 月 5 日 住所：杭州市西湖区文三路 553-555 号浙江省中小企业科技楼 10 楼 经营范围：技术开发、技术服务、成果转让：计算机软、硬件及系统集成，网络信息产品；承包：通信工程；批发、零售：网络信息产品，机电产品；其他无需报经审批的一切合法项目。 （二）公司设立情况 公司前身华星有限成立于 2003 年 6 月 5 日，注册资本 50 万元。2008 年 7月 17 日，经股东会批准，华星有限以截至 2008 年 5 月 31 日经审计的净资产4,431.46 万元折合成股份有限公司 3,000 万股，整体变更为华星创业。2008 年 7月 24 日，公

35、司在杭州市工商行政管理局办理工商变更登记，企业法人营业执照注册号 330108000004579，法定代表人程小彦，注册资本 3,000 万元。 （三）公司主营业务概况 公司是一家通信技术服务领域的专业公司， 主要提供移动通信技术服务及研发、 生产、 销售测试优化系统， 提供的服务主要包括移动通信网络的普查、 评估、优化等，产品主要包括华星 FlyWireless 测试优化系统、华星 Fly Spire/Guide 测试优化系统等。 公司提供的服务、销售的产品已覆盖全国 29 个省、直辖市、自治区，是行杭州华星创业通信技术股份有限公司 招股说明书 1115业内服务区域最广的企业之一， 其中第三

36、方移动网络测评优化服务领域国内排名前三。 二、发行人核心竞争优势 2004 年 9 月，公司被浙江省科学技术厅认定为浙江省高新技术企业；2006年 8 月，公司被浙江省科学技术协会、浙江科技报社评为“浙江省优秀创新型单位” ；2008 年 9 月，根据国家科技部、财政部、国家税务总局颁布的高新技术企业认定管理办法 ，公司被浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局、浙江省地方税务局认定为高新技术企业。 2006 年 11 月，公司全资子公司智聚科技被浙江省信息产业厅认定为软件企业。 公司发展至今已形成了三大核心竞争优势，分别为服务技术优势、 “服务产品”的组合优势和客户渠道优势。 （一）

37、服务技术优势 公司成立至今，通过长期从事大量、复杂的移动网络测评优化服务，已形成了四大核心技术，开发了十余项专有技术，获得了丰富的实践经验；积累的这些技术和经验一方面转化为培训教材，使其得到传承，另一方面将其固化为软件，获得了十余项软件著作权，并开发了具有竞争力的测试优化系统产品；同时公司注重技术二次开发，形成了人无我有、人有我强的特殊场景的技术服务能力。通过上述三个层次的技术开发和经验积累， 公司在移动通信测评优化服务技术方面已形成了独特的、领先的核心竞争力。 详见“第五节 业务和技术”之“三、公司在行业中的竞争地位”之“ （二）公司的竞争优势”之“1、服务技术优势” 。 （二）“服务+产品

38、”的组合优势 公司是行业内少数既从事测评优化服务，又开发、销售测试优化系统的企业之一。 公司开发的测试优化系统是技术服务的工具；在技术服务过程中，技术服务人员由于熟悉本公司开发的测试优化系统的各项功能、特性和指标，能够熟练运杭州华星创业通信技术股份有限公司 招股说明书 1116用这些系统，从而提高了服务的质量和效率；同时，技术服务人员能将使用过程中遇到的新的技术需求和系统的有关问题及时反馈给技术开发部门， 而开发部门将积累的技术诀窍进一步固化到软件系统中， 从而促进测试优化系统的改良和升级；测试优化系统的改良和升级能够进一步提高服务的质量和效率，如此形成良性循环，使得公司服务和产品的竞争力不断

39、提升。 （三）客户渠道优势 目前，公司提供的服务、销售的产品已覆盖全国 29 个省、直辖市、自治区，是行业内服务区域最广的企业之一。 自公司成立以来，始终坚持贴近客户的策略，与各电信运营商建立长期合作伙伴关系。公司与三大电信运营商的集团公司保持紧密联系，参与其对各地分（子）公司网络质量测评检查工作、以及各类课题的研究。通过与电信运营商集团公司的合作，增强了公司向省、市两级分（子）公司的辐射能力。 公司董事长兼任负责市场的副总经理，站在市场前沿，总体把握方向；销售人员经验丰富；售前支持人员跟进及时，契合客户需求。经过营销团队几年的努力，公司已建立大区、省两级营销体系，市场网络覆盖全国大部分地区，

40、能够及时跟踪电信运营商及其省、市两级分（子）公司的最新需求，积极参与他们组织的招投标。 三、发行人股权结构、控股股东及实际控制人简介 （一）发行人股权结构 目前，本公司的股东为 14 位自然人，具体股权结构如下表： 序号序号 股东姓名股东姓名 持股数（万股）持股数（万股） 比例（比例（%） 1 程小彦 888.00 29.60 2 陈劲光 384.00 12.80 3 屈振胜 384.00 12.80 4 李华 312.00 10.40 5 王新胜 300.00 10.00 6 何晓玲 216.00 7.20 7 周游 120.00 4.00 8 叶子奇 84.00 2.80 9 商新春 72

41、.00 2.40 10 肖岩 72.00 2.40 杭州华星创业通信技术股份有限公司 招股说明书 111711 黄波 72.00 2.40 12 朱剑 48.00 1.60 13 刘寒 24.00 0.80 14 李海江 24.00 0.80 总股本总股本 3,000.00 100 （二）控股股东及实际控制人简介 程小彦先生持有公司 888 万股，占总股本 29.60%，是公司的控股股东、实际控制人。 程小彦先生，1971 年出生，现任公司董事长、副总经理。 四、发行人主要财务数据 以下财务数据（除特别说明外均为合并报表数）均摘自天健东方出具的浙天会审20093278 号审计报告 。 （一）合

42、并资产负债表主要数据 单位：万元 项项 目 目 2009-6-30 2008-12-31 2007-12-31 2006-12-31 资产总计 9,696.878,538.565,315.79 3,397.00其中：流动资产 8,065.567,472.964,546.93 3,032.05 非流动资产 1,631.311,065.60768.86 364.95负债总计 3,403.892,618.522,267.93 1,531.34其中：流动负债 3,403.892,618.522,267.93 1,531.34 非流动负债 - -股东权益 6,292.985,920.033,047.86

43、 1,865.66归属于母公司股东权益 6,248.845,874.903,010.97 1,828.05（二）合并利润表主要数据 单位：万元 项项 目 目 2009 年年 1-6 月月2008 年度年度 2007 年度年度 2006 年度年度 营业收入 5,862.3911,705.737,743.19 5,389.73营业利润 896.201,883.431,702.27 1,161.09利润总额 1,074.912,013.171,758.56 1,278.25净利润 882.951,752.171,382.20 1,012.17归属于母公司股东的净利润 883.941,743.931,

44、382.92 996.90（三）合并现金流量表主要数据 杭州华星创业通信技术股份有限公司 招股说明书 1118单位：万元 项项 目 目 2009 年年 1-6 月月2008 年度年度 2007 年度年度 2006 年度年度 经营活动产生的现金流量净额 -1,451.851,137.19323.03 523.62投资活动产生的现金流量净额 -725.86-485.77-492.93 -206.16筹资活动产生的现金流量净额 4.071,583.32-74.10 353.01现金及现金等价物净增加额 -2,173.642,234.74-244.01 670.47（四）主要财务指标 财务指标财务指标

45、 2009-6-30 或或2009 年年 1-6 月月2008-12-31 或或2008 年度年度 2007-12-31 或或2007 年度年度 2006-12-31 或或2006 年度年度 流动比率 2.372.852.00 1.98速动比率 2.272.791.85 1.81应收账款周转率（次） 1.113.303.45 4.85存货周转率（次） 14.8426.0913.01 13.25无形资产 （扣除土地使用权后）占净资产的比例（%） 0.400.430.84 -资产负债率（母公司） （%） 34.3030.7543.37 45.00每股收益（元） 0.290.58- -扣除非经常性损

46、益后每股收益（元） 0.270.58- -归属于母公司股东的每股净资产（元） 2.081.96- -净资产收益率 （全面摊薄） （%） 14.1529.6845.93 54.53每股经营活动现金流量净额（元） -0.480.38- -五、本次发行情况 发行股票类型：发行股票类型：人民币普通股（A 股） 每股面值：每股面值：人民币 1.00 元 发行股数、占发行后总股本的比例：发行股数、占发行后总股本的比例：1,000 万股、占发行后总股本 25% 每股发行价格：每股发行价格：19.66 元 发行方式：发行方式： 以网下向配售对象配售和网上资金申购相结合的方式， 或者中国证监会核准的其他方式 发

47、行对象：发行对象：符合证券监管部门规定的自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止者除外） 承销方式：承销方式：余额包销 杭州华星创业通信技术股份有限公司 招股说明书 1119六、募集资金用途 公司本次公开发行股票所募集的资金总额扣除发行费用后， 募集资金净额拟投入以下项目： 序号 项目名称 项目总投资序号 项目名称 项目总投资 （万元） 备案文号 （万元） 备案文号 1 移动通信技术服务基地及服务网络建设项目7,115.24 滨发改技 09007 号2 新一代移动通信网络测试优化系统研发和生产项目 4,710.91 滨发改技 09008 号合计 合计 11,826.15 - 若实际募集资金少于

48、项目所需资金，不足部分由公司自筹解决；若实际募集资金超过项目所需资金，超出部分将用于补充流动资金。具体内容详见“第十节 募集资金运用” 。 杭州华星创业通信技术股份有限公司 招股说明书 1120第二节 本次发行概况 第二节 本次发行概况 一、发行人基本情况 公司名称：公司名称： 杭州华星创业通信技术股份有限公司 英文名称：英文名称： Hangzhou Huaxing Chuangye Communication Technology Co.,Ltd. 注册资本：注册资本： 3,000 万元 法定代表人：法定代表人： 程小彦 成立日期：成立日期： 2003 年 6 月 5 日 住所：住所： 杭州

49、市西湖区文三路 553-555 号浙江省中小企业科技楼 10楼 邮政编码：邮政编码： 310012 电话号码：电话号码： （0571）89910606 传真号码：传真号码： （0571）87208517 互联网网址：互联网网址： http:/ 电子信箱：电子信箱： hxcy_ 信息披露和投资者关系管理部门：信息披露和投资者关系管理部门：投资部 董事会秘书：董事会秘书： 方春英 联系电话：联系电话： （0571）87208518 二、本次发行的基本情况 股票种类：股票种类： 人民币普通股（A 股） 每股面值：每股面值： 人民币 1.00 元 发行股数、 占发行后总股本的比例：发行股数、 占发行后

50、总股本的比例： 1,000 万股、占发行后总股本 25.00% 每股发行价格：每股发行价格： 19.66 元 市盈率：市盈率： 45.18 倍（发行价格除以每股收益，每股收益按 2008杭州华星创业通信技术股份有限公司 招股说明书 1121年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润除以发行后总股本计算） 2009 年预测净利润：年预测净利润： 2,401.85 万元（归属于母公司股东的净利润） 发行后预测每股收益：发行后预测每股收益： 0.60 元 发行前每股净资产：发行前每股净资产： 2.08 元 （按公司 2009 年 6 月 30 日经审计的归属于母公司所有者权益除以发