理财案例材料AFP案例示范.xls

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1、理财问卷已婚1 未婚011）基本资料家庭成员本人配偶姓名李文王静目前年龄2929年税后收入50,00040,000目前支出24,00024,000个人收入增长率5%5%个人支出增长率4%4%社保养老金收入替代率40%40%现有寿险保额00年缴保费00年缴贷款本息002）资产负债情况资产金额负债金额现金与存款50,000短期负债0债券与债券基金，信托产品0房屋贷款0股票与股票基金，实业投资100,000房产投资0 自用房产300,0003）理财目标理财目标准备年限年现值目标持续年数年增长率养育子女210,000224%赡养父母220,000274%购房2800,00014%子女大学教育2010,

2、00045%子女出国留学24025%本人退休后生活费3124,000254%配偶退休后生活费3124,000254%出国旅游1010%购车1010%创业资金筹措1010%4）假设条件假设条件比率比率假设条件年数年数房贷利率6%购房目标贷款年数20购房目标贷款成数70%现有房贷剩余年数0房屋折旧率2%保险规划的折现率2%丧葬最终支出当前水平$30,000 紧急预备金月数6保险事故发生后支出调整率80%生息资产变现折扣率70%家家庭庭资资产产负负债债表表基基准准日日：2011/12/312011/12/31资资产产金金额额负负债债净净值值金金额额现现金金与与存存款款50,00050,000短短期期

3、负负债债0 0债债券券与与债债券券基基金金，信信托托产产品品0 0房房屋屋贷贷款款0 0股股票票与与股股票票基基金金，实实业业投投资资100,000100,000金金融融资资产产150,000150,000房房产产投投资资0 0负负债债总总额额0 0自自用用房房产产300,000300,000资资产产总总额额450,000450,000净净值值450,000450,000家家庭庭现现金金流流量量表表20112011年年项项目目金金额额比比率率本本人人收收入入50,00050,00055.56%55.56%配配偶偶收收入入40,00040,00044.44%44.44%现现金金流流入入总总额额9

4、0,00090,000100.00%100.00%夫夫妻妻支支出出48,00048,00053.33%53.33%子子女女支支出出0 00.00%0.00%父父母母支支出出0 00.00%0.00%保保费费支支出出0 00.00%0.00%贷贷款款本本息息0 00.00%0.00%现现金金支支出出总总额额48,00048,00053.33%53.33%净净现现金金流流量量42,00042,00046.67%46.67%家家庭庭财财务务分分析析衡衡量量指指标标数数值值合合理理范范围围诊诊断断分分析析流流动动资资产产/月月支支出出1 12 2.5 50 03-63-6个个月月支支出出现现有有存存款

5、款高高于于年年支支出出，保保持持高高流流动动性性负负债债/资资产产0 0.0 00 0%小小于于60%60%没没有有负负债债，财财务务稳稳健健，可可适适当当利利用用财财务务杠杠杆杆加加速速资资产产成成长长年年供供额额/收收入入0 0.0 00 0%小小于于40%40%目目前前没没有有利利息息支支出出等等财财务务压压力力，未未来来换换房房财财务务后后压压力力将将提提高高保保费费/收收入入0 0.0 00 0%5%-15%5%-15%没没有有保保费费支支出出，目目前前尚尚可可应应付付，但但换换房房负负担担房房贷贷，生生子子养养亲亲后后保保障障将将明明显显不不足足净净现现金金流流量量/收收入入4 4

6、6 6.6 67 7%20%20%以以上上自自由由储储蓄蓄率率高高，理理财财规规划划弹弹性性大大生生息息资资产产/总总资资产产3 33 3.3 33 3%50%50%以以上上自自用用资资产产偏偏高高，应应增增加加投投资资资资产产风险属性分析与建议资产配置货币风险承受能力评分表19年龄10分8分6分4分2分客户得分3929总分50分，25岁以下者50分，每多一岁少1分，75岁以上者0分4659就业状况公教人员上班族佣金收入者 自营事业者失业879家庭负担未婚双薪无子女 双薪有子女 单薪有子女 单薪养三代8置产状况投资不动产 自宅无房贷房贷50无自宅8债券投资经验10年以上610年25年1年以内无

7、619投资知识有专业证照 财金科系毕 自修有心得懂一些一片空白839总分8459风险态度评分表79忍受亏损%10分8分6分4分2分客户得分10不能容忍任何损失0分，每增加1%加2分，可容忍25得50分20股票首要考虑赚短现差价 长期利得年现金收益 抗通膨保值 保本保息819认赔动作默认停损点 事后停损部分认赔持有待回升 加码摊平439赔钱心理学习经验照常过日子 影响情绪小 影响情绪大 难以成眠459最重要特性 获利性收益兼成长 收益性流动性安全性879避免工具无期货股票外汇不动产8总分52风险矩阵风险能力项目分数投资工具资产配置预期报酬率标准差相关系数风险态度工具承受能力84 货币0.00%4

8、.00%2.00%0.5 低态度0-19分货币承受态度52 债券30.00%6.00%7.00%0.2债券最高报酬率27.18%股票70.00%10.00%20.00%0.1股票最低报酬率-9.58%投资组合100.00%8.80%14.36%预期报酬率标准差中低态度20-39分货币债券股票预期报酬率标准差中态度40-59分货币债券股票预期报酬率标准差中高态度60-79分货币债券股票预期报酬率标准差高态度80-100分货币债券股票预期报酬率标准差组合标准差A3.40%B4.28%投资组合效率前缘0.30.250.20.150.10.05000.020.040.060.080.1标准差期望报酬率

9、報酬率0%30%70%资产配置图货币债券股票C5.64%D7.66%E11.24%F12.86%G14.57%H16.34%I18.15%投资组合效率前缘0.30.250.20.150.10.05000.020.040.060.080.1标准差期望报酬率報酬率1939597970%50%40%20%0%70%50%40%20%0%40%20%0%0%0%20%0%0%0%0%0%0%0%0%0%1939597920%40%40%50%50%40%40%50%50%40%40%50%50%40%30%30%50%40%30%20%50%40%30%20%10%1939597910%10%20%3

10、0%50%10%20%30%50%60%20%30%50%60%70%50%50%60%70%80%50%60%70%80%90%低能力 中低能力中能力 中高能力 高能力0-19分20-39分40-59分60-79分80-100分70%50%40%20%0%20%40%40%50%50%10%10%20%30%50%5.00%5.40%6.00%6.80%8.00%3.40%4.28%5.64%7.66%11.24%50%40%20%0%0%40%40%50%50%40%10%20%30%50%60%5.40%6.00%6.80%8.00%8.40%4.28%5.64%7.66%11.24%1

11、2.86%40%20%0%0%0%40%50%50%40%30%20%30%50%60%70%6.00%6.80%8.00%8.40%8.80%5.64%7.66%11.24%12.86%14.57%20%0%0%0%0%30%50%40%30%20%50%50%60%70%80%7.60%8.00%8.40%8.80%9.20%10.71%11.24%12.86%14.57%16.34%0%0%0%0%0%50%40%30%20%10%50%60%70%80%90%8.00%8.40%8.80%9.20%9.60%11.24%12.86%14.57%16.34%18.15%报酬率投投资资组组

12、合合调调整整建建议议5.00%投投资资工工具具目目前前金金额额建建议议金金额额调调整整金金额额5.40%货货币币50,00050,00024,00024,000(26,000)(26,000)6.00%债债券券0 037,80037,80037,80037,8006.80%股股票票100,000100,00088,20088,200(11,800)(11,800)8.00%合合计计150,000150,000150,000150,0008.40%8.80%9.20%9.60%保险需求分析表男性女性20年缴费国泰顺意100定期寿险费率表退休前弥补收入的寿险需求本人配偶保险年龄男性女性被保险人当前

13、年龄292920146.5预计几岁退休60602114.86.9离退休年数31312215.67.3当前的个人年收入50,00040,0002316.57.7当前的个人年支出24,00024,0002417.48.2当前的个人年净收入26,00016,0002518.58.8折现率(实质投资报酬率)2.00%2.00%2619.69.3个人未来净收入的年金现值596,380367,0032720.910弥补收入应有的的寿险保额596,380367,0032822.310.7弥补遗属需要的寿险需求本人配偶2923.911.5配偶当前年龄29293025.612.4当前的家庭生活费用48,0004

14、8,0003127.513.4保险事故发生后支出调整率80.00%80.00%3229.614.6配偶的个人收入40,00050,0003331.815.9家庭年支出缺口(1,600)(11,600)3434.117.3家庭未来生活费准备年数31313536.718.9家庭未来缺口的年金现值(37,434)(271,399)3639.520.7应备子女教育支出现值003742.722.7家庭房贷余额及其他负债003846.225家庭生息资产150,000150,0003950.227.6生息资产变现折扣率70.00%70.00%4054.730.6遗属需要法应有的寿险保额004159.833.

15、9丧葬最终支出当前水平30,00030,0004265.637.7紧急预备金现金需求24,00024,0004372.241.9最低保额需求（现金需求）54,00054,0004479.546.7应有寿险保额需求（3法取其高者）596,380367,0034587.752.1应有的意外险保额保额需求1,192,760734,0064696.958.120年缴费定期寿险费率23.9011.504710764.9应缴的年寿险保费1,42542248118.472.6应缴的年意外险保费1,1937344913181.2年缴保费总额2,6181,1565014590.8总保费占收入的百分比5.24%2

16、.89%附加意外险 10.0010.00通常生命价值法算出的保额较高，当保费预算超过收入的10%时，可以改用遗属需要法来计算保额需求，若仍超过，再用现金需求法计算最低保额20年缴费国泰顺意100定期寿险费率表通常生命价值法算出的保额较高，当保费预算超过收入的10%时，可以改用遗属需要法来计算保额需求，若仍超过，再用现金需求法计算最低保额生涯仿真表理财准备126,000项目夫收入妻收入夫社保养老妻社保养老本人支出配偶支出养育子女赡养父母几年后开始1132321122首期现金流现值50,00040,00020,00016,000(24,000)(24,000)(10,000)(20,000)持续几

17、年3131252531312227现金流增长率5.00%5.00%5.00%5.00%4.00%4.00%4.00%4.00%生涯仿真表几年后开始夫收入妻收入夫社保养老妻社保养老本人支出配偶支出养育子女赡养父母期初现金流量152,50042,00000(24,960)(24,960)00255,12544,10000(25,958)(25,958)(10,816)(21,632)357,88146,30500(26,997)(26,997)(11,249)(22,497)460,77548,62000(28,077)(28,077)(11,699)(23,397)563,81451,05100

18、(29,200)(29,200)(12,167)(24,333)667,00553,60400(30,368)(30,368)(12,653)(25,306)770,35556,28400(31,582)(31,582)(13,159)(26,319)873,87359,09800(32,846)(32,846)(13,686)(27,371)977,56662,05300(34,159)(34,159)(14,233)(28,466)1081,44565,15600(35,526)(35,526)(14,802)(29,605)1185,51768,41400(36,947)(36,947)

19、(15,395)(30,789)1289,79371,83400(38,425)(38,425)(16,010)(32,021)1394,28275,42600(39,962)(39,962)(16,651)(33,301)1498,99779,19700(41,560)(41,560)(17,317)(34,634)15103,94683,15700(43,223)(43,223)(18,009)(36,019)16109,14487,31500(44,952)(44,952)(18,730)(37,460)17114,60191,68100(46,750)(46,750)(19,479)(

20、38,958)18120,33196,26500(48,620)(48,620)(20,258)(40,516)19126,348101,07800(50,564)(50,564)(21,068)(42,137)20132,665106,13200(52,587)(52,587)(21,911)(43,822)21139,298111,43900(54,690)(54,690)(22,788)(45,575)22146,263117,01000(56,878)(56,878)(23,699)(47,398)23153,576122,86100(59,153)(59,153)(24,647)(4

21、9,294)24161,255129,00400(61,519)(61,519)0(51,266)25169,318135,45400(63,980)(63,980)0(53,317)26177,784142,22700(66,539)(66,539)0(55,449)27186,673149,33800(69,201)(69,201)0(57,667)28196,006156,80500(71,969)(71,969)0(59,974)29205,807164,64500(74,848)(74,848)0030216,097172,87800(77,842)(77,842)0031226,9

22、02181,52200(80,955)(80,955)00320095,29976,23900003300100,06480,05100003400105,06784,05400003500110,32088,25600003600115,83692,66900003700121,62897,30300003800127,710102,16800003900134,095107,27600004000140,800112,64000004100147,840118,27200004200155,232124,18500004300162,993130,39500004400171,143136

23、,91400004500179,700143,76000004600188,685150,94800004700198,119158,49600004800208,025166,42000004900218,427174,74100005000229,348183,47800005100240,815192,65200005200252,856202,28500005300265,499212,39900005400278,774223,01900005500292,713234,17000005600307,348245,87900005700000000580000000059000000

24、006000000000运用说明1）夫妻收入均为税后可支配收入，年数为工作期2）夫妻养老金以目前收入*替代率输入，年数=退休期，养老金提拨额=税前薪资*8%，养老金账户支用期=退休期,现金流增长率=养老金投资报酬率3）住房公积金需按夫妻及企业提交比率*税前薪资输入，注意提交上限的规定，夫妻都有住房公积金可加列输入，公积金账户余额支用期=购房期，现金流增长率=公积金金投资报酬率4）出售旧房，若有贷款，需扣除贷款余额,贷款先计算年供额后填入，几年开始=1，持续几年=换房期5)家庭支出年数=工作期+退休期，赡养父母开始年数=2，持续年数=25，到父母85岁。6）子女教养金开始年数=几年后生小孩，持续

25、年数=养育年数，大学学费开始年数=20，到子女18岁，持续年数=47）购房规划首付款年数=购房期，贷款先计算年供额后填入，几年开始=购房期，持续几年=房贷年数8）保费支出可包括计划调整后增加的保费9）每列的公式相同，都是=IF(几年后=该项目几年后开始+该项目持续年限,0,该项目首年流量现值*(1+该项目年增长率)几年后)10）把所有的现金流相加，得到该年的净现金流量11）期初现金流量=期初理财准备，理财准备是可用来投资的资产，不包括自用资产与即得权益资产，还要扣除短期负债与紧急预备金12）内部报酬率=IRR（期初现金流量：最后一期现金流量，0.0001）0.0001是精确值，较容易算出数字。

26、13）下一期的理财准备=本期理财准备*（1+MAX(IRR,无风险利率）+本期净现金流量，若使用IRR，最后一期理财准备必定为0，若使用无风险利率，最后一期理财准备必定大于0。14）每年的净现金流量可为负数，此时可变现理财准备因应，但理财准备每一年都必须是正数，代表变现后都可以实现理财目标。15)IRR可算出来时，取其低着者作为方案选择的依据，表示要达到所有的理财目标的投资报酬率门槛较低。16)若IRR算不出来，可以假设符合风险属性的投资报酬率代入，计算NPV，取其高者做为方案选择的依据。17)若IRR算不出来，但用无风险利率代入后，理财准备各年度均为正数，表示此方案可行，最后1年的理财准备就

27、是可留下来的遗产下限。如果用风险属性算出的投资报酬率代入，得出来的是可能的遗产上限。出售旧房还旧房贷款购房首付新房房贷子女大学教育子女出国留学本人退休后生活费配偶退休后生活费出国旅游2123202432321300,000#DIV/0!(240,000)(52,807)(10,000)0(24,000)(24,000)01012042252512.00%0.00%4.00%0.00%5.00%5.00%4.00%4.00%0.00%出售旧房还旧房贷款购房首付新房房贷子女大学教育子女出国留学本人退休后生活费配偶退休后生活费出国旅游000000000312,1200(259,584)0000000

28、00(52,807)00000000(52,807)00000000(52,807)00000000(52,807)00000000(52,807)00000000(52,807)00000000(52,807)00000000(52,807)00000000(52,807)00000000(52,807)00000000(52,807)00000000(52,807)00000000(52,807)00000000(52,807)00000000(52,807)00000000(52,807)00000000(52,807)00000000(52,807)(26,533)0000000(52

29、,807)(27,860)0000000(52,807)(29,253)00000000(30,715)0000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000(84,193)(84,193)0000000(87,561)(87,561)0000000(91,064)(91,064)0000000(94,706)(94,706)0000000(98,494)(98,494)0000000(102,434)(102,434)0000000(106,532)(106,532)0000000(

30、110,793)(110,793)0000000(115,224)(115,224)0000000(119,833)(119,833)0000000(124,627)(124,627)0000000(129,612)(129,612)0000000(134,796)(134,796)0000000(140,188)(140,188)0000000(145,796)(145,796)0000000(151,628)(151,628)0000000(157,693)(157,693)0000000(164,000)(164,000)0000000(170,560)(170,560)0000000(

31、177,383)(177,383)0000000(184,478)(184,478)0000000(191,857)(191,857)0000000(199,532)(199,532)0000000(207,513)(207,513)0000000(215,813)(215,813)0000000000000000000000000000000000000 2）夫妻养老金以目前收入*替代率输入，年数=退休期，养老金提拨额=税前薪资*8%，养老金账户支用期=退休期,现金流增长率=养老金投资报酬率3）住房公积金需按夫妻及企业提交比率*税前薪资输入，注意提交上限的规定，夫妻都有住房公积金可加列输入，

32、公积金账户余额支用期=购房期，现金流增长率=公积金金投资报酬率6）子女教养金开始年数=几年后生小孩，持续年数=养育年数，大学学费开始年数=20，到子女18岁，持续年数=49）每列的公式相同，都是=IF(几年后=该项目几年后开始+该项目持续年限,0,该项目首年流量现值*(1+该项目年增长率)几年后)11）期初现金流量=期初理财准备，理财准备是可用来投资的资产，不包括自用资产与即得权益资产，还要扣除短期负债与紧急预备金13）下一期的理财准备=本期理财准备*（1+MAX(IRR,无风险利率）+本期净现金流量，若使用IRR，最后一期理财准备必定为0，若使用无风险利率，最后一期理财准备必定大于0。14）

33、每年的净现金流量可为负数，此时可变现理财准备因应，但理财准备每一年都必须是正数，代表变现后都可以实现理财目标。17)若IRR算不出来，但用无风险利率代入后，理财准备各年度均为正数，表示此方案可行，最后1年的理财准备就是可留下来的遗产下限。如果用风险属性算出的投资报酬率代入，得出来的是可能的遗产上限。购车创业资金筹措 保费支出111100(3,774)11200.00%0.00%0.00%用IRR计算 用无风险利率 用投资报酬率购车创业资金筹措 保费支出1 净现金流理财准备理财准备理财准备126,000126,000126,000126,00000(3,774)40,806#DIV/0!171,

34、846177,89400(3,774)63,622#DIV/0!242,342257,17100(3,774)(40,135)#DIV/0!211,901239,66700(3,774)(38,435)#DIV/0!181,942222,32300(3,774)(36,615)#DIV/0!152,604205,27200(3,774)(34,668)#DIV/0!124,041188,66800(3,774)(32,585)#DIV/0!96,417172,68600(3,774)(30,359)#DIV/0!69,915157,52300(3,774)(27,980)#DIV/0!44,7

35、31143,40500(3,774)(25,440)#DIV/0!21,081130,58500(3,774)(22,728)#DIV/0!(805)119,34800(3,774)(19,835)#DIV/0!(20,672)110,01500(3,774)(16,749)#DIV/0!(38,247)102,94800(3,774)(13,458)#DIV/0!(53,236)98,54900(3,774)(9,952)#DIV/0!(65,317)97,26900(3,774)(6,215)#DIV/0!(74,145)99,61400(3,774)(2,236)#DIV/0!(79,3

36、47)106,14400(3,774)2,001#DIV/0!(80,520)117,48500(3,774)6,510#DIV/0!(77,231)134,33300(3,774)(15,225)#DIV/0!(95,545)130,929000(7,674)#DIV/0!(107,042)134,777000(3,640)#DIV/0!(114,963)142,99700053,474#DIV/0!(66,088)209,055000115,954#DIV/0!47,223343,406000123,495#DIV/0!172,607497,121000131,483#DIV/0!310,

37、994672,350000139,942#DIV/0!463,376871,459000148,900#DIV/0!630,8111,097,047000220,757#DIV/0!876,8001,414,344000233,292#DIV/0!1,145,1641,772,098000246,513#DIV/0!1,437,4832,174,5560003,151#DIV/0!1,498,1342,369,0680004,992#DIV/0!1,563,0522,582,5390006,993#DIV/0!1,632,5672,816,7950009,164#DIV/0!1,707,034

38、3,073,83800011,517#DIV/0!1,786,8323,355,85200014,062#DIV/0!1,872,3673,665,22900016,814#DIV/0!1,964,0764,004,58400019,785#DIV/0!2,062,4254,376,77300022,991#DIV/0!2,167,9124,784,91900026,445#DIV/0!2,281,0745,232,43700030,164#DIV/0!2,402,4805,723,05500034,164#DIV/0!2,532,7436,260,84800038,465#DIV/0!2,6

39、72,5186,850,26700043,084#DIV/0!2,822,5027,496,17400048,042#DIV/0!2,983,4448,203,87900053,360#DIV/0!3,156,1428,979,18100059,060#DIV/0!3,341,4489,828,40900065,167#DIV/0!3,540,27310,758,47600071,706#DIV/0!3,753,59011,776,92800078,702#DIV/0!3,982,43512,891,99900086,185#DIV/0!4,227,91814,112,68000094,184#DIV/0!4,491,21815,448,780000102,730#DIV/0!4,773,59716,911,002000111,857#DIV/0!5,076,39818,511,028000121,600#DIV/0!5,401,05420,261,5980000000000000000000000000000 报酬率#DIV/0!4.00%8.80%净现值 180,076