梅泰诺：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书.PDF

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1、 创业板投资风险提示创业板投资风险提示：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 北京梅泰诺通信技术北京梅泰诺通信技术股份有限公司股份有限公司 Beijing Meteno Communication Technology Co., Ltd 北京市西城区新街口外大街北京市西城区新街口外大街 2828 号主楼号主楼 302302 室（德胜园区）室（德胜园区） 首次公开发行股票首次公开发行股票并在创业板上市并在创业板上

2、市 招股招股说明说明书书 招商证券招商证券股份有限公司股份有限公司 保荐人（主承销商）保荐人（主承销商） 深圳市深圳市 福田区福田区 益田路益田路 江苏大厦江苏大厦 38384545 楼楼 北京梅泰诺通信技术股份有限公司北京梅泰诺通信技术股份有限公司 招股说明书招股说明书 2-1-2 本次发行概况 发行股票类型： 人民币普通股（A 股） 发行股数： 2,300 万股 每股面值： 人民币 1.00 元 每股发行价格： 26.00 元 预计发行日期： 2009 年 12 月 24 日 拟上市证券交易所： 深圳证券交易所 发行后总股本： 9,157 万股 本次发行前股东所持有股份的流通限制、股东对所

3、持股份自愿锁定的承诺： 本公司实际控制人张敏、张志勇均承诺：自本公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的本公司股份，也不由本公司回购该部分股份。在担任本公司董事、监事、高级管理人员期间每年转让的股份不超过其所持有本公司股份总数的 25%；离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。 除实际控制人外直接或间接持有发行人股份的董事、监事、高级管理人员承诺：自本公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的本公司股份，也不由本公司回购该部分股份。除前述锁定期外，在其任职期间每年转让的股份不超过其所持有本公司股份总数的 25%；离职后半年内，不

4、转让其所持有的本公司股份。 本公司其他自然人股股东及法人股股东承诺：自本公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的本公司股份，也不由本公司回购该部分股份。 公司向证监会提交首次公开发行股票并在创业板上市申请前6 个月内新增股份的持有人华林投资和华睿投资承诺：自公司增资完成日（即办理完毕增资事宜工商变更登记之日 2009 年 4 月 9日）起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本公司于 2009年 4 月 9 日新增认购的公司股份，也不由梅泰诺回购上述新增股份。 公司向证监会提交首次公开发行股票并在创业板上市申请前6 个月内新增股份的持有人陆剑、李利英、渠天玉、贾永

5、和承诺：自公司增资完成日（即办理完毕增资事宜工商变更登记之日 2009年 4 月 9 日）起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本人于2009 年 4 月 9 日新增认购的公司股份，也不由梅泰诺回购上述新增股份。 保荐人（主承销商） ： 招商证券股份有限公司 北京梅泰诺通信技术股份有限公司北京梅泰诺通信技术股份有限公司 招股说明书招股说明书 2-1-3 签署日期： 2009 年 12 月 22 日 北京梅泰诺通信技术股份有限公司北京梅泰诺通信技术股份有限公司 招股说明书招股说明书 2-1-4 发发行人声明行人声明 发行人及全体董事、 监事、 高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述

6、或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 北京梅泰诺通信技术股份有限公司北京梅泰诺通信技术股份有限公司 招股说明书招股说明书 2-1-5 重大事项提示重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意本公司及本次发行

7、的以下事项，并请投资者认真阅读本招股说明书“风险因素”的相关资料。 一 业务扩张较大程度依赖运营商资本支出的风险 移动通信运营商资本支出规模直接决定了通信塔行业业务规模总量。20042008 年通信塔市场总规模变动趋势同电信业固定资产投资完成额变动趋势基本一致且呈明显的比例关系。2005 年以来随着中国经济的高速增长，移动通信网络建设发展迅猛，通信运营商总体固定资产投资不断增长，本公司业务规模大幅扩展，产品销售收入高速增长。但是全球及中国经济的周期性波动终将影响中国通信行业，各通信运营商亦会根据不同的区域经济环境及自身战略规划调整各自资本支出规模。 如果未来通信运营商持续压缩其资本支出总额，通

8、信塔市场总规模亦会随之下降，本公司业务的扩张规模及销售收入的增长将受到不利影响。 二 客户集中的风险 本公司的主营业务为三管通信塔为核心的各类通信塔（包括景观塔、独管塔、角钢塔和拉线塔等）的研发设计、生产制造及安装维护。本公司客户为中国三大通信运营商即中国移动、中国联通和中国电信。报告期内本公司所有主营业务收入均来自上述三大通信运营商。2009 年 1-9 月、2008 年度和 2007年度本公司对中国移动的销售收入比例分别为 44.20%、89.20%和 48.69%。通信塔行业特点决定了本公司存在客户集中的风险，对主要客户中国移动存在一定程度的依赖。如果中国移动主要经营战略发生重要改变或本

9、公司同其合作关系出现重大变化，则本公司经营业绩将会受到重大影响。 三 业务规模的扩张一定程度上依赖经营性流动资金投入的风险 北京梅泰诺通信技术股份有限公司北京梅泰诺通信技术股份有限公司 招股说明书招股说明书 2-1-6 本公司的主营业务为三管通信塔为核心的各类通信塔（包括景观塔、独管塔、角钢塔和拉线塔等）的研发设计、生产制造及安装维护。在运营商主导的通信塔市场中，长久以来形成了由生产厂商垫付前期资金，完工验收后才由运营商支付账款的行业惯例。 通信塔单价较高而设计、 制造及安装验收周期较长，供应商通常需要垫支大量资金。公司运营规模的持续高速扩张必然导致在某一时点公司经营性流动资金的紧张。公司业务

10、扩张幅度最大的 2008 年，经营活动现金流就出现了净流出。在公司业务规模的扩张对前期流动资金的持续投入存在重要依赖的情况下，如果公司不能持续筹集充足的经营性流动资金，则公司将不能保持业务的快速扩展及营业收入的持续增长。 四、发行人于公开发行前大额增资 发行人作为民营创新型高科技企业，在资产结构上存在高流动性特征。截至 2008 年 12 月 31 日，流动资产占总资产比例达 93.11%，与此同时，固定资产金额较低，占总资产比例较小。在现行银行信贷审核体系中，发行人上述资产结构特点决定了其难以获得大额银行贷款。发行人所处通信塔行业特点及惯例，需要其垫支大量资金。报告期发行人处于高速成长阶段，

11、所需流动资金金额一直较大。鉴于此，公司分别于 2008 年 5 月、2008 年 9 月及 2009 年 3月向渠天玉、贾永和、李利英、余传荣、俞建耀、陆剑等自然人及浙江蓝石创业投资有限公司、浙江华林投资管理有限公司、浙江华睿投资管理有限公司等法人共计增资人民币 7,000 万元。 为缓解本公司流动资金紧张的局面，保持公司业务规模扩张速度，发行人在拟公开发行之际增资是必要的。 五、股份锁定承诺 本公司实际控制人张敏、张志勇均承诺：自本公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的本公司股份，也不由本公司回购该部分股份。在担任本公司董事、监事、高级管理人员期间每年转让

12、的股份不超过其所持有本公司股份总数的 25%；离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。 北京梅泰诺通信技术股份有限公司北京梅泰诺通信技术股份有限公司 招股说明书招股说明书 2-1-7 除实际控制人外直接或间接持有发行人股份的董事、监事、高级管理人员承诺：自本公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的本公司股份， 也不由本公司回购该部分股份。 除前述锁定期外，在其任职期间每年转让的股份不超过其所持有本公司股份总数的 25%； 离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。 本公司其他自然人股股东及法人股股东承诺：自本公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理

13、其已直接和间接持有的本公司股份，也不由本公司回购该部分股份。 公司向证监会提交首次公开发行股票并在创业板上市申请前 6 个月内新增股份的持有人华林投资和华睿投资承诺：自公司增资完成日（即办理完毕增资事宜工商变更登记之日 2009 年 4 月 9 日）起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本公司于 2009 年 4 月 9 日新增认购的公司股份，也不由梅泰诺回购上述新增股份。 公司向证监会提交首次公开发行股票并在创业板上市申请前 6 个月内新增股份的持有人陆剑、李利英、渠天玉、贾永和承诺：自公司增资完成日（即办理完毕增资事宜工商变更登记之日 2009 年 4 月 9 日）起三十六个月内，不转让或

14、者委托他人管理本人于 2009 年 4 月 9 日新增认购的公司股份，也不由梅泰诺回购上述新增股份。 六、本次发行前未分配利润的分配政策 根据公司 2009 年第四次临时股东大会审议通过的关于股份公司股票发行前滚存利润分配的议案 ， 本次公开发行股票前滚存利润由首次公开发行股票完成后全体股东共享。 请投资者仔细阅读“风险因素”章请投资者仔细阅读“风险因素”章节全文，并特别关注上述风险。节全文，并特别关注上述风险。 北京梅泰诺通信技术股份有限公司北京梅泰诺通信技术股份有限公司 招股说明书招股说明书 2-1-8 目目 录录 第一第一节节 释义释义. 13 第二节第二节 概览概览 . 16 一、发行

15、人基本情况 . 16 二、发行人控股股东、实际控制人基本情况 . 18 三、发行人主要财务数据和财务指标 . 19 四、本次发行概况及募集资金用途 . 20 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况 . 22 一、发行人基本情况 . 22 二、本次发行基本情况 . 22 三、本次发行的有关当事人 . 23 四、发行人与本次发行有关中介机构的股权关系及其他权益关系 . 25 五、与本次发行相关的重要日期 . 25 第四节第四节 风险因素风险因素 . 26 一、市场和行业风险 . 26 二、经营管理风险 . 28 三、财务风险 . 29 四、税收优惠政策变动的风险 . 31 五、控股股东、实际控制人

16、控制风险 . 32 六、募集资金投向风险 . 32 七、净资产收益率下降风险 . 32 第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况 . 34 一、发行人改制重组及设立情况 . 34 二、发行人设立以来重大资产重组情况 . 40 北京梅泰诺通信技术股份有限公司北京梅泰诺通信技术股份有限公司 招股说明书招股说明书 2-1-9 三、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 . 40 四、发行人的组织结构 . 42 五、发行人股本情况 . 50 六、发行人需要说明的其它情况 . 55 七、发行人员工及其社会保障情况 . 55 八、持股 5%以上主要股东及董事、监事、高级管理人员的重要承

17、诺 . 56 第六节第六节 业务和技术业务和技术 . 58 一、公司的主营业务、主营产品及设立以来的变化情况 . 58 二、所处行业的基本情况 . 61 三、公司在行业中的竞争地位 . 73 四、发行人主营业务的具体情况 . 82 五、主营产品和服务的质量控制情况 . 106 六、主要固定资产及无形资产 . 107 七、拥有的特许经营权的情况 . 118 八、主营产品生产技术及其所处的阶段 . 118 九、公司核心技术人员及研发人员情况 . 122 十、境外进行生产经营的情况 . 122 第七节第七节 同业竞争与关联交易同业竞争与关联交易 . 123 一、同业竞争 . 123 二、关联方及关联

18、交易 . 123 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员与其他核心人员董事、监事、高级管理人员与其他核心人员 . 130 一、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简介 . 130 二、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持股情况 133 三、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员在发行前对外投资情况134 四、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员报酬情况 . 135 北京梅泰诺通信技术股份有限公司北京梅泰诺通信技术股份有限公司 招股说明书招股说明书 2-1-10 五、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员兼职情况 . 135 六、董事、监事和高级管理人员近三年的变动情况 . 1

19、36 七、其他说明 . 137 第九节第九节 公司治理公司治理 . 139 一、公司法人治理制度概况 . 139 二、公司法人治理制度运行情况 . 139 三、公司规范运行情况 . 143 四、公司近三年不存在资金被违规占用情况 . 143 五、公司内部控制制度情况 . 143 六、公司对外投资及担保事项制度安排及执行情况 . 144 七、公司投资者权益保护情况 . 146 第十节第十节 财务会计信息与管理层分析财务会计信息与管理层分析 . 147 一、财务报表 . 147 二、审计意见 . 157 三、财务报表的编制基础、合并财务报表的范围及变化情况 . 158 四、主要会计政策和会计估计

20、. 159 五、最近一年及一期收购兼并情况 . 171 六、非经常性损益分析 . 172 七、主要财务指标 . 172 八、资产评估情况 . 175 九、历次验资报告 . 176 十、财务状况分析 . 178 十一、盈利能力分析 . 198 十二、现金流量分析 . 221 十三、资本性支出分析 . 223 北京梅泰诺通信技术股份有限公司北京梅泰诺通信技术股份有限公司 招股说明书招股说明书 2-1-11 十四、期后事项、或有事项和其他重要事项 . 224 十五、原始报表与申报报表差异情况说明 . 224 十六、股利分配政策 . 225 第十一节第十一节 募集资金运用募集资金运用 . 227 一、

21、募集资金运用概况 . 227 二、募集资金投资项目与公司主营业务的关系 . 229 三、募集资金运用项目情况 . 230 四、募集资金对公司财务状况和经营成果的影响 . 259 第十二节第十二节 未来发展与规划未来发展与规划 . 264 一、发行当年及未来两年发展计划 . 264 二、公司未来三年规划发展规划和目标 . 265 三、筹资计划 . 268 四、拟定上述计划的假设条件 . 268 五、面临的主要问题 . 269 六、公司规划实施和目标实现的披露情况 . 269 七、业务发展计划与现有业务的关系 . 270 第十三节第十三节 其他重要事项其他重要事项 . 271 一、重要合同 . 2

22、71 二、对外担保事项 . 274 三、重大诉讼或仲裁事项 . 274 四、控股股东、实际控制人最近三年的重大违法行为 . 275 第十四节第十四节 有关声明有关声明 . 276 一、发行人董事、监事、高级管理人员声明 . 276 二、保荐人（主承销商）声明 . 277 三、发行人律师声明 . 278 北京梅泰诺通信技术股份有限公司北京梅泰诺通信技术股份有限公司 招股说明书招股说明书 2-1-12 四、审计机构声明 . 279 五、资产评估机构声明 . 280 第十五节第十五节 附件附件 . 281 北京梅泰诺通信技术股份有限公司北京梅泰诺通信技术股份有限公司 招股说明书招股说明书 2-1-1

23、3 第一节第一节 释义释义 本招股说明书中，除非文义另有所指，下列简称和术语具有如下含义： 第一部分：常用词语 本公司、公司、股份公司、发行人、梅泰诺 指 北京梅泰诺通信技术股份有限公司 有限公司、公司前身、梅泰诺工业 指 北京梅泰诺通信技术股份有限公司前身， 北京梅泰诺通信工业技术有限公司 蓝石投资 指 浙江蓝石创业投资有限公司，本公司主要发起人之一 华林投资 指 浙江华林投资管理有限公司，本公司发起人之一 华睿投资 指 浙江华睿投资管理有限公司 中通合信 指 北京中通合信通信工程设计院有限公司， 本公司全资子公司 梅泰诺工程 指 北京梅泰诺工程技术有限公司，本公司全资子公司 基础设施公司

24、指 北京梅泰诺通信基础设施投资有限公司， 本公司控股子公司 博思天地 指 博思天地(北京)科技有限公司，为公司实际控制人张志勇曾参股企业， 2009 年 11 月张志勇已将其所持有的该公司股权转出；2009 年 6 月更名为全数无线（北京）信息技术有限公司。 南京分公司、南京生产基地 指 北京梅泰诺通信技术股份有限公司南京分公司， 发行人分公司，为本公司本次募集资金投资项目之“年产 3.5 万吨通信塔生产线项目”之实施基地 唐山分公司、唐山生产基地 指 北京梅泰诺通信技术股份有限公司唐山丰润区分公司， 发行人分公司 运营商、移动运营商、移动通信运营商 指 拥有国家移动通信网络运营牌照、 提供移

25、动通信服务的企业，本招股说明书中主要指中国移动、中国联通和中国电信三家运营商 中国移动 指 中国移动通信集团公司，为国内三大运营商之一 中国联通 指 中国联合网络通信集团有限公司， 为国内三大运营商之一 中国电信 指 中国电信集团公司，为国内三大运营商之一 本次发行 指 本公司本次向社会公众公开发行 2,300 万股人民币普通股的行为 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 原国家信产部 指 原中华人民共和国信息产业部，现已并入工信部 北京梅泰诺通信技术股份有限公司北京梅泰诺通信技术股份有限公司 招股说明书招股说明书 2-1-14 建设部 指 国家住房和城乡建设部 中国证监会、证监会 指 中

26、国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 国家质检总局 指 国家质量监督检验检疫总局 通信企协运维专委会 指 中国通信企业协会通信网络运维专业委员会 保荐人、主承销商 指 招商证券股份有限公司 发行人律师、金杜律师事务所 指 北京市金杜律师事务所 发行人会计师、利安达 指 利安达会计师事务所有限责任公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 （2005 年修订） 证券法 指 中华人民共和国证券法 （2005 年修订） 公司章程 指 北京梅泰诺通信技术股份有限公司章程 报告期、三年又一期 指 2006 年、2007 年、2008 年及 2009 年 1-9 月 三年又一期末 指 2006 年

27、末、2007 年末、2008 年末及 2009 年 9 月末 A 股 指 境内上市人民币普通股 元 指 人民币元 第二部分：专业术语 通信塔 指 通信塔是通信信号发射、接收和传输的主要载体，是移动通信完成信号覆盖的基础设施 塔桅结构 指 属于高耸结构产品领域， 是指高度较大、 横断面相对较小、以水平（风）荷载为主要结构设计依据的产品 三管通信塔、三管塔 指 是通信塔的一种，其主要特点是横截面为正三角形，主材采用钢管，侧向支撑采用角钢 景观塔 指 是通信塔的一种， 其主要特点是在普通独管塔的基础上增加了作为装饰的构件，既满足通信要求，又满足视觉景观要求 拉线塔 指 是通信塔的一种，由一根直立的细

28、长杆身和 34 个方向沿高度斜向张拉的数层纤绳组成 角钢塔 指 是通信塔的一种，其主材和辅材均由角钢组成 运维服务 指 根据用户的要求及使用特点，定期或不定期（在发生灾害性天气后，如大风）对通信塔进行检查和维护；包括通信塔垂直度检查、紧固松动的螺栓、更换损坏的螺栓、检查通信塔防腐和察看是否发生构件损毁等 水平荷载 指 指的是物体受水平方向的作用力 风荷载 指 指风对结构的作用力 工装 指 即工艺装备，是保证某种产品生产的一些设施，是工业企业从事生产活动所应当具有的机械设备及其辅助材料 北京梅泰诺通信技术股份有限公司北京梅泰诺通信技术股份有限公司 招股说明书招股说明书 2-1-15 放样 指 将

29、设计的图纸转换成能够生产的工艺图纸和工艺控制文件 空间桁架有限元分析方法 指 将空间桁架看作是由许多称为有限元的小的互连子域组成，对每一单元假定一个合适的(较简单的）近似解，然后推导求解这个域总的满足条件(如结构的平衡条件） ，从而得到问题的解的方法 外协加工 指 生产者不直接生产产品， 而是利用自己掌握的关键的核心技术负责设计和开发新产品，控制销售渠道，具体的加工任务通过合同订购的方式委托同类产品的其他厂家生产 远程监控 指 指通过远程技术手段长期地、 连续地、 系统地收集、 核对、分析指定对象的状态 3G 指 全称“3rd Generation” 第三代移动通信技术 GSM 指 全称：Gl

30、obal System for Mobile Communications，中文为全球移动通讯系统， 是一种起源于欧洲的移动通信技术标准，属于第二代移动通信技术. TD-SCDMA 指 全 称 “Time Division-Synchronous Code Division Multiple Acces”，指时分同步码分多址接入技术，该标准由中国提出；属于第三代无线通信技术标准 CDMA2000 指 全称“Code Division Multiple Access2000”， 是 TIA 标准组织用于指代第三代 CDMA 的名称； 属于第三代无线通信技术标准 WCDMA 指 全称“ Wideb

31、and Code Division Multiple Access” ，是一种利用码分多址复用方法的宽带扩频 3G 移动通信标准；属于第三代无线通信技术标准 本招股书主要数值保留两位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。北京梅泰诺通信技术股份有限公司北京梅泰诺通信技术股份有限公司 招股说明书招股说明书 2-1-16 第第二二节节 概览概览 本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者做出投资决策前，应认真本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者做出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。阅读招股说明书全文。 一、一、发行人基本情况发行人基本情况 （一）发行人简介

32、公司名称（中文） ：北京梅泰诺通信技术股份有限公司 公司名称（英文） ：Beijing Meteno Communication Technology Co.,Ltd 法定代表人：张志勇 注册资本：6,857 万元 成立日期：2004 年 9 月 10 日 注册地址：北京市西城区新街口外大街 28 号主楼 302 室（德胜园区） （二）发行人经营范围及主要业务领域 公司经营范围是：许可经营项目：生产广播通信铁塔及桅杆产品；以下项目限分公司经营：生产输电线路铁塔产品。一般经营项目：法律、行政法规、国务院决定禁止的，不得经营；法律、行政法规、国务院决定规定应经许可的，经审批机关批准并经工商行政管理

33、机关登记注册后方可经营；法律、行政法规、国务院决定未规定许可的，自主选择经营项目开展经营活动。 公司的主营产品是以三管通信塔为核心的各类通信塔 （包括景观塔、 独管塔、角钢塔和拉线塔等） ；公司的主营业务为三管通信塔为核心的各类通信塔（包括景观塔、独管塔、角钢塔和拉线塔等）的研发设计、生产制造及安装维护。 （三）发行人主要竞争优势 梅泰诺是一家提供通信塔产品整体解决方案的高新技术企业； 是我国最早研发并推广三管通信塔产品的企业；是我国通信塔行业最主要的供应商；是我国通北京梅泰诺通信技术股份有限公司北京梅泰诺通信技术股份有限公司 招股说明书招股说明书 2-1-17 信塔行业最具竞争力的企业；近三

34、年，公司业务实现了快速增长。 梅泰诺挟研发、设计、制造、服务等综合优势，率先在通信塔行业引入“以研发设计为龙头、以生产制造为支撑、以差异化服务为基础”的新商业模式，将通信塔研发设计、生产制造、安装服务各环节有效集成整合，形成了公司控制和管理之下的通信塔产品供应整套产业链，为客户提供了一站式服务。 公司创新的商业模式从根本上改变了通信塔行业以往分散化的多环节服务模式，在降低单个客户服务成本的前提下，大大降低了运营商产品成本、交易成本和时间成本，提高了整体服务效益，保证产品质量，加快建设周期。 首先，在商业模式上，公司在行业内率先采用“以研发设计为龙头、以生产制造为支撑、以差异化服务为基础”的新商

35、业模式，改变了传统通信塔厂商单纯以生产加工为核心的模式定位。公司的创新型商业模式获得了中国移动、中国联通和中国电信等运营商的认可，树立了其在移动通信塔市场的品牌供应商地位。 其次，在成长方面，发行人自 2006 年正式进入通信塔市场以来，凭借自身行业领先的技术优势和创新型的商业模式，成为通信塔行业新商业模式的引领者，并带动公司业绩呈现出快速扩张趋势。报告期公司主要财务指标增长图如下所示： 北京梅泰诺通信技术股份有限公司北京梅泰诺通信技术股份有限公司 招股说明书招股说明书 2-1-18 单位：万元 第三，在创新方面，公司自设立以来就十分重视产品的研发创新，是国内通信塔行业内具备独立创新能力的少数

36、企业之一。 公司基于对移动通信行业的深刻理解与研发能力，在国内首先推出三管通信塔，填补了通信行业的市场空白；公司又依托三管通信塔产品，从运营商的角度出发，为客户提供移动通信基站基础设施建设的整体解决方案，从而获得利润快速增长的源动力；公司将基于通信塔的成功商业模式复制到其他塔桅结构领域，为公司提供了持续发展市场空间。 第四，在市场方面，公司利用全新的商业模式，改变了国内通信塔市场比较分散的市场格局，三年内迅速将市场拓展至全国近二十个省份、近三十个省级运营商，成为在全国布点最广的专业通信塔企业。 第五，在服务方面，公司是国内通信塔运行维护的前沿动向研究者，公司对通信塔运行维护和远程检测等相关领域

37、进行了深入研究， 奠定了公司在通信塔服务领域的领先优势。 二、二、发行人控股股东、实际控制人基本情况发行人控股股东、实际控制人基本情况 截至本招股说明书签署之日，张敏持有公司 32,850,000 股股份，占股本总额的 47.91%，为本公司第一大股东；公司第四大股东为张志勇，持有公司3,078,000 股股份，占公司股本总额的 4.49%。张志勇与张敏系夫妻关系，合计北京梅泰诺通信技术股份有限公司北京梅泰诺通信技术股份有限公司 招股说明书招股说明书 2-1-19 持有本公司 52.40%的股份，为本公司实际控制人。 公司实际控制人基本情况详见本招股书“第五节 发行人基本情况”及“第八节 董事

38、、监事、高级管理人员与其他核心人员”部分。 三、三、发行人主要财务数据和财务指标发行人主要财务数据和财务指标 本公司最近三年及一期经利安达审计的主要财务数据和财务指标如下： （一）合并资产负债表主要数据 单位：元 2009 年 9 月 30 日 2008年12月31日 2007年12月31日 2006年12月31日 流动资产合计 282,265,798.29 182,615,262.55 35,829,708.83 13,750,342.49 资产总计 321,475,661.13 196,131,052.93 48,526,237.29 22,293,030.57 负债合计 165,614,

39、854.13 92,944,694.26 24,986,038.71 11,177,538.98 所有者权益合计 155,860,807.00 103,186,358.67 23,540,198.58 11,115,491.59 （二）合并利润表主要数据 单位：元 2009年 19月 2008 年度 2007 年度 2006 年度 营业收入 208,981,444.16 257,363,569.11 71,866,053.98 12,392,544.45 营业利润 31,617,251.32 43,124,421.79 12,514,665.63 298,101.99 利润总额 33,273,

40、355.22 43,747,130.41 12,514,665.63 295,501.99 净利润 30,123,763.52 39,646,160.09 12,424,706.99 295,501.99 （三）合并现金流量表主要数据 单位：元 2009 年 1-9 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度 经营活动产生的现金流量净额 -68,654,052.73 -18,918,548.72 5,147,174.04 -407,638.43 投资活动产生的现金流量净额 -20,795,994.66 -7,516,700.18 -2,104,147.62 -517,917.44 筹资

41、活动产生的现金流量净额 83,222,242.20 46,448,597.62 2,872,060.27 1,925,568.98 现金及现金等价物净增加额 -6,227,805.19 20,013,348.72 5,915,086.69 1,000,013.11 北京梅泰诺通信技术股份有限公司北京梅泰诺通信技术股份有限公司 招股说明书招股说明书 2-1-20 （四）主要财务指标 2009 年 1-9 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度 流动比率 1.70 1.96 1.43 1.23 速动比率 1.42 1.34 1.30 1.11 应收账款周转率（次） 1.46 4.60

42、4.41 2.62 存货周转率（次） 3.00 6.40 22.21 11.97 母公司资产负债率（） 52.4 45.90 49.87 50.14 每股净资产（全面摊薄，元/股） 2.27 6.18 1.81 0.86 每股收益（基本每股收益，元/股） 0.54 2.37 0.95 0.02 每股经营活动产生的现金流量（全面摊薄，元/股） -1.00 -1.13 0.40 -0.03 注：上述财务指标计算公司详见“第十节 财务会计信息与管理层分析” 四、四、本次发行概况及募集资金用途本次发行概况及募集资金用途 （一）本次发行概况 股票种类：人民币普通股（A 股） 每股面值：1.00 元 发行

43、股数： 2,300 万股，占发行后总股本的 25.12 每股发行价格：通过向询价对象询价确定发行价格 发行方式：网下向询价对象配售与网上资金申购定价发行相结合 发行对象：中国证券监督管理委员会和深圳证券交易所认可的符合创业板市场投资者适当性管理暂行规定和深圳证券交易所创业板市场投资者适当性管理实施办法要求的投资者 （二）募集资金运用 经公司 2009 年第四次临时股东大会审议通过，本次募集资金扣除发行费用后，将用于下列项目的投资建设： 北京梅泰诺通信技术股份有限公司北京梅泰诺通信技术股份有限公司 招股说明书招股说明书 2-1-21 序号序号 项目名称项目名称 募集资金投资额募集资金投资额( (

44、万元万元) ) 1 研发中心建设项目 2,478 2 高耸结构产品研发项目 1,160 3 通信塔远程监控系统研发项目 1,435 4 年产 3.5 万吨通信塔生产线项目 5,692 5 运维服务网络建设项目 2,466 合 计 13,231 上述项目资金的使用，按照轻重缓急的顺序安排。若本次实际募集资金小于上述项目投资资金需求，缺口部分由本公司自筹方式解决；若实际募集资金大于上述项目投资资金需求，则用于补充公司营运资金。 关于本次发行募集资金投资项目的具体内容详见本招股说明书“第十一节 募集资金运用”部分。 北京梅泰诺通信技术股份有限公司北京梅泰诺通信技术股份有限公司 招股说明书招股说明书

45、2-1-22 第三第三节节 本次发行概况本次发行概况 一、一、发行人基本发行人基本情况情况 中文名称：中文名称： 北京梅泰诺通信技术股份有限公司 英文名称：英文名称： Beijing Meteno Communication Technology Co.,Ltd 注册资本：注册资本： 6,857 万元 法定代表人：法定代表人： 张志勇 成立日期：成立日期： 2004 年 9 月 10 日 住所：住所： 北京市西城区新街口外大街28号主楼302室 （德胜园区） 邮政编码：邮政编码： 100088 联系电话：联系电话： 010-82055588 传真：传真： 010-82055731 互联网网址：

46、互联网网址： 电子信箱：电子信箱： 负责信息披露和投资者负责信息披露和投资者关系的部门、负责人和关系的部门、负责人和电话号码：电话号码： 证券部； 负责人：伍岚南； 联系电话：010-82054080 二、二、本次发行基本情况本次发行基本情况 1 股票种类： 人民币普通股（A 股） 2 每股面值： 1.00 元 3 发行股数： 2,300 万股，占发行后总股本的 25.12 4 每股发行价格： 26.00 元 5 发行市盈率： 61.90 倍（其中每股收益系按照经审计的扣除非经常性损益后的 2008 年净利润除以本次发行后总股数计算） 6 本次发行前每股净资产： 2.27 元（按公司 2009

47、 年 9 月 30 日经审计的净资产除以发行前总股本计算） 7 本次发行后每股净资产（全面摊薄） ： 7.72 元（按公司 2009 年 9 月 30 日经审计的净资产除以发行后总股本计算） 8 发行市净率 1： 11.45 倍（按发行前每股净资产计算） 北京梅泰诺通信技术股份有限公司北京梅泰诺通信技术股份有限公司 招股说明书招股说明书 2-1-23 9 发行市净率 2： 3.37 倍（按照 2009 年 9 月 30 日经审计归属于母公司股东权益加上本次预计募集资金净额和发行后总股本计算） 10 发行方式： 通过向询价对象询价确定发行价格 11 发行对象： 中国证券监督管理委员会和深圳证券交

48、易所认可的符合创业板市场投资者适当性管理暂行规定和深圳证券交易所创业板市场投资者适当性管理实施办法要求的投资者 12 承销方式： 由保荐人（主承销商）招商证券股份有限公司以余额包销方式承销 13 预计募集资金总额： 约 59,800 万元 14 预计募集资金净额： 约 55,130 万元 15 发行费用概算： 约 4,670 万元 其中： 承销、 保荐费用： 约 3,600 万元 律师费用： 约 102 万元 审计、评估、验 资费用： 约 118 万元 发 行 手 续 及 推 介路演费用等： 约 850 万元 三、三、本次发行的有关当事人本次发行的有关当事人 （一）保荐人（主承销商） 保荐人（

49、主承销商） ： 招商证券股份有限公司 法定代表人： 宫少林 住所： 深圳市福田区益田路江苏大厦 38-45 楼 联系电话： 0755-82943666；010-82291121 传真： 0755-82943121 保荐代表人： 吴喻慧、徐中哲 项目协办人： 张德坤 联系人： 陈昕、吕映霞、赵伟 （二）律师事务所 发行人律师： 北京市金杜律师事务所 北京梅泰诺通信技术股份有限公司北京梅泰诺通信技术股份有限公司 招股说明书招股说明书 2-1-24 负责人： 王玲 住所： 北京市朝阳区东三环中路 7 号北京财富中心 A 座 40 层 联系电话： 010-58785588 传真： 010-587855

50、66 经办律师： 杨小蕾、靳庆军 （三）会计师事务所 审计机构： 利安达会计师事务所有限责任公司 负责人： 黄锦辉 住所： 北京市朝阳区八里庄西里 100 号 1 号楼东区 20 层 2008 联系电话： 010-85866870 传真： 010-85866877 经办注册会计师： 俞放虹、金达 （四）资产评估机构 评估机构： 中和资产评估有限公司 法定代表人： 杨志明 住所： 北京市东城区朝阳门北大街 8 号 5-2 富华大厦 A 座 2 层 联系电话： 010-58383636 传真： 010-65547182 经办资产评估师： 吴应强、刘芳 （五）股票登记机构 股票登记机构： 中国证券登