智光电气：首次公开发行股票招股说明书.PDF

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1、 广州智光电气股份有限公司 广州智光电气股份有限公司 （GUANGZHOU ZHIGUANG ELECTRIC CO.,LTD.） （广东省广州市天河区五山路 248 号金山大厦南塔三楼） （GUANGZHOU ZHIGUANG ELECTRIC CO.,LTD.） （广东省广州市天河区五山路 248 号金山大厦南塔三楼） 首次公开发行股票招股说明书 首次公开发行股票招股说明书 保荐人（主承销商） 保荐人（主承销商） （广东省珠海市吉大海滨南路光大国际贸易中心 26 楼 2611 室） （广东省珠海市吉大海滨南路光大国际贸易中心 26 楼 2611 室） 发 行 概 况 发 行 概 况 发行股

2、票类型 发行股票类型 人民币普通股（A 股） 发行股数 发行股数 1,800 万股 每股面值 每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格 每股发行价格 人民币 9.31 元 发行方式 发行方式 网下向询价对象配售与网上资金申购定价发行相结合 发行日期 发行日期 2007 年 9 月 7 日 拟上市的证券交易所 拟上市的证券交易所 深圳证券交易所 发行后总股本 发行后总股本 6,908 万股 本次发行前全体股东承诺：自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让，或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购其持有的股份。除本项承诺外，相关股东还做如下股份锁定承诺： 公司控股股东、董事、

3、监事和高级管理人员广州市金誉实业投资集团有限公司、李永喜、芮冬阳、韩文、刘勇、姜新宇、杨旭、王卫宏承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份； 公司主要股东广州诚信创业投资有限公司承诺：自 2006 年 12 月 25 日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份； 本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺 本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺 公司董事、监事和高级管理人员李永喜、芮冬阳、韩文、刘勇、姜新宇、杨旭、王卫宏承诺：在其任职期间每年转让的股份不超

4、过其直接或间接持有的发行人股份总数的 25%；且在离职后半年内，不转让其直接或间接持有的发行人股份。 保荐人（主承销商） 保荐人（主承销商） 广发证券股份有限公司 招股说明书签署日期 招股说明书签署日期 2007 年 8 月 24 日 发 行 人 声 明 发 行 人 声 明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对本发行

5、人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。 重 大 事 项 提 示 重 大 事 项 提 示 一、本次发行前发行人总股本 5,108 万股，本次拟发行 1,800 万普通股（A 股），发行后总股本为 6,908 万股。 公司本次公开发行前的全体股东承诺:自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让，或者委托他人管理其持有的公司股份，也

6、不由公司回购其持有的股份。除此以外，公司控股股东、董事、监事和高级管理人员广州市金誉实业投资集团有限公司、李永喜、芮冬阳、韩文、刘勇、姜新宇、杨旭、王卫宏承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份；公司主要股东广州诚信创业投资有限公司承诺：自 2006 年 12 月 25 日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份；公司董事、监事和高级管理人员李永喜、芮冬阳、韩文、刘勇、姜新宇、杨旭、王卫宏承诺:在其任职期间每年转让的股份不超过其直接或间接持有的发行人股份总数的 25%；且在离职后

7、半年内，不转让其直接或间接持有的发行人股份。 二、根据公司2007年第一次临时股东大会决议：本次公开发行前的滚存利润由发行后的新老股东按持股比例共享。 三、公司于2006年12月31日之前执行原企业会计准则和企业会计制度，自2007年1月1日起执行财政部2006年2月15日颁布的企业会计准则，编制报告期申报财务报表时，按规定对相关科目进行了追溯调整。执行新的企业会计准则后，本公司的会计政策将在长期股权投资、借款费用资本化、所得税核算、研究与开发阶段费用确认等方面发生重大变化。如假定自报告期期初即执行新的企业会计准则，所编制的公司财务报表与本招股说明书中所披露的申报财务报表相比，在财务状况、经营

8、成果、现金流量方面并无重大差异。 四、公司目前采用“以外协生产为主的生产模式”。上述生产模式与公司发展初期的经营战略和资金实力相匹配。随着业务的高速发展，上述生产模式对公司经营规模的进一步扩大已形成制约，公司拟改变生产模式（采购模式和销售模式不发生变化），将提高毛利率，并在质量控制、生产效率、供应链管理等方面适应更大规模的生产。但与此同时，公司存在生产模式改变的风险。 五、报告期内，公司产品生产所需一次设备的基础原材料硅钢片、电磁线（铜材）等金属材料价格上涨较快，导致公司采购成本上升。与此同时，公司的销售价格也有一定幅 度的上升。2006年、2005年、2004年，公司主要产品消弧选线成套装置

9、毛利率分别为26.15%、23.68%、27.83%，基本稳定。但是，若公司的材料采购成本上升不能部分转移给客户，且内部挖潜降耗达到极致，则公司会面临毛利率下降的风险。 六、本次募集资金投资项目建成后，公司固定资产规模将增加11,440万元，增加年折旧费约839.89万元。如果市场环境发生重大变化，募集资金项目的预期收益不能实现，则公司存在因为固定资产的大量增加而导致利润下滑的风险。 七、募集资金投资项目的市场风险。公司本次募集资金项目的实施将迅速扩大产能，对市场开拓能力提出了更高的要求，如果市场开拓不力，则本次募集资金投资项目将存在一定的市场风险。 八、公司的主营业务收入有较强的季节性，主要

10、由于公司产品主要客户属于电力行业，而电力用户设备采购遵守严格的预算管理制度，其审批一般集中在当年末和下年的上半年，招标一般安排在年中，因此销售订单在年中开始明显增加，设备交货、安装、调试和验收则集中在下半年尤其是第四季度。一般每年16月实现的销售仅占全年收入的三分之一左右，具有较强的季节性。随着公司产品（特别是高压变频调速系统和电气监控与能量管理系统）向其他行业的逐步延伸，预计公司收入季节性将得到逐步减弱。 九、公司2006年、2005年、2004年享受的所得税税收优惠金额占同期净利润（含少数股东损益）的比例达25.26%、24.60%、24.72%，公司的经营业绩对税收优惠具有一定的依赖性。

11、若国家的相关税收优惠政策出现变化，公司的盈利能力可能会受到一定程度的影响。公司的生产厂房搬迁后，按照广东省和广州市的相关规定，可继续享受15%的所得税优惠，但由于上述企业所得税优惠政策的规定不符合国家现有法律法规规定，发行人存在不能继续享受税收优惠的风险。 1 1 目 录 目 录 第一节 释 义. 1 第二节 概 览. 4 一、发行人简介.4 （一）基本情况.4 （二）发行人简介.4 （三）发行人竞争优势.7 （四）发行人发展目标.8 二、发行人控股股东与实际控制人.8 三、发行人的主要财务数据及主要财务指标 .9 （一）合并资产负债表主要数据 .9 （二）合并利润表主要数据.10 （三）合并

12、现金流量表主要数据 .10 （四）主要财务指标.10 四、本次发行情况.11 五、募集资金主要用途.11 第三节 本次发行概况. 13 一、本次发行的基本情况.13 二、本次发行的有关当事人.14 三、发行人与本次发行有关当事人的关系 .15 四、本次发行上市的重要日期.15 第四节 风险因素. 16 一、市场竞争风险.16 二、目前生产模式不能满足业务快速增长的风险 .16 三、生产模式改变的风险.17 四、产品和技术更新及新产品开发的风险 .17 五、依赖管理团队和核心技术人员的风险 .17 六、原材料价格波动风险.18 七、资产流动性风险.18 八、短期偿债风险.19 九、市场变化导致主

13、要资产减值准备计提不足的风险 .19 十、产品质量风险.19 十一、人力资源管理风险.19 十二、固定资产大量增加导致利润下滑的风险 .20 十三、募集资金投资项目的市场风险 .20 十四、净资产收益率下降的风险.20 十五、产业政策风险.21 十六、所得税优惠政策风险.21 2 2 第五节 发行人基本情况.22 一、发行人的基本情况.22 二、发行人的改制重组情况.22 （一）设立方式.22 （二）发起人.23 （三）发行人改制设立前后，主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务.23 （四）发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务.23 （五）改制前原企业的业务流程、改制后发行人的

14、业务流程，以及原企业和发行人业务流程间的联系.24 （六）发行人成立以来，在生产经营方面与主要发起人的关联关系及演变情况 .24 （七）发起人出资资产的产权变更手续办理情况.24 （八）公司的独立运营情况.24 三、发行人历史沿革和设立以来的重大资产重组情况.25 （一）发行人历史沿革.25 （二）历次股权变动对发行人业务、管理层、实际控制人及经营业绩的影响.37 （三）重大资产重组情况.37 四、发行人历次验资情况及投入资产的计量属性.37 （一）发行人历次验资情况.37 （二）发起人设立时投入资产的计量属性.38 五、发行人的组织结构.39 （一）发行人的股权结构图及对外投资情况.39 （

15、二）控股股东、实际控制人的股权结构图.40 （三）发行人职能部门及组织结构.41 六、发行人控股子公司、参股子公司情况.43 七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况.44 （一）控股股东、实际控制人的基本情况.44 （二）持有发行人 5%以上股份的主要股东基本情况.45 （三）发行人自然人股东.46 八、控股股东、实际控制人控制及参股的其他企业.47 （一）控股股东、实际控制人控制的企业.48 （二）控股股东、实际控制人参股的企业.49 九、控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人股份的质押、争议情况.50 十、发行人有关股本情况.50 （一）发行人本次发行前后股

16、本情况.50 （二）发行人前十大股东.51 （三）发行人前 10 名自然人股东及其在发行人处担任的职务.51 （四）股东中的战略投资者持股.52 （五）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例.52 （六）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺.53 十一、发行人内部职工股情况.54 十二、发行人工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股等情况.54 十三、发行人员工及其社会保障情况.54 （一）员工人数及变化情况.54 （二）员工构成.54 （三）发行人执行社会保障制度、住房制度改革、医疗制度改革情况.55 3 3 十四、持有 5%以上股份的主要股东及作为股东的董

17、事、监事、高级管理人员的重要承诺及其履行情况.55 第六节 业务与技术. 57 一、发行人的主营业务及其变化情况 .57 （一）发行人的主营业务发展历程 .57 （二）发行人现有主营产品.58 二、发行人所处行业的基本情况.61 （一）行业主管部门、行业监管体制和主要法律法规及政策.61 （二）消弧选线成套装置所处行业基本情况 .63 （三）高压变频调速系统行业基本情况 .72 （四）企业级电气监控与能量管理系统行业基本情况.82 （五）电力自动化（信息化）行业基本情况 .90 （六）进入本公司所处细分行业的主要障碍 .91 三、发行人的行业竞争地位.92 （一）发行人近三年市场份额变动情况

18、.92 （二）主要竞争对手的简要情况 .92 （三）发行人的竞争优势与核心技术 .95 四、发行人主营业务的具体情况.101 （一）公司主要产品用途及用户领域 .101 （二）公司主要产品的工艺流程 .102 （三）发行人的经营模式.105 （四）发行人的外协生产模式相关情况 .107 （五）发行人近三年主要产品的生产与销售情况 .115 （六）发行人原材料供应、采购情况 .119 （七）发行人及其关联方在上述供应商或客户中所占权益的说明.122 （八）发行人的环保情况.122 五、主要固定资产及无形资产.122 （一）主要固定资产.122 （二）无形资产.124 六、特许经营权.132 七、

19、发行人的生产技术.133 （一）主要产品的生产技术所处的阶段 .133 （二）技术研究开发和技术创新 .134 （三）公司技术创新机制与安排 .135 （四）技术及产品储备.137 八、境外经营情况.138 九、质量控制情况.138 （一）质量控制标准.138 （二）质量控制措施.138 （三）产品质量纠纷.139 第七节 同业竞争与关联交易. 140 一、同业竞争.140 （一）同业竞争情况.140 （二）避免同业竞争的承诺函 .140 4 4 二、关联方及关联关系.141 三、关联交易.142 （一）经常性关联交易.142 （二）偶发性的关联交易.143 （三）关联方应收应付款项余额.14

20、4 四、关联交易对公司财务状况的影响.145 五、发行人对关联交易决策权力与程序的规定.145 （一） 公司章程的有关规定.145 （二）公司董事会议事规则关于关联交易的有关规定.146 （三） 独立董事工作制度对关联交易的规定.147 六、发行人最近三年关联交易履行的决策程序的情况.147 七、发行人减少关联交易的措施.147 第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员.148 一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简要情况.148 （一）董事会成员.148 （二）监事会成员.150 （三）高级管理人员.151 （四）核心技术人员.152 （五）技术委员会委员.153 （六）本公司董

21、事、监事的提名和选聘情况.154 二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员持股情况.155 （一）持有发行人股份的情况.155 （二）近三年所持股份增减变动情况.156 三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资情况.156 四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬情况.157 （一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬情况.157 （二）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在本公司关联企业领薪情况157 五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况.158 六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间存在的配偶关系及三代以内亲属关系.159 七、发行人与董事、

22、监事、高级管理人员及核心技术人员所签订的协议及重要承诺159 （一）聘用合同.159 （二）协议情况.159 （三）股份锁定安排.159 八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员任职资格情况.159 九、发行人董事、监事、高级管理人员报告期内变动情况.160 （一）公司董事会成员变动情况.160 （二）公司监事会成员变动情况.160 （三）高级管理人员变动情况.160 第九节 公司治理.161 一、关于股东大会制度.161 （一）股东的权利和义务.161 （二）股东大会的职责和主要议事规则.162 （三）保护中小股东权益的规定及其实际执行情况.163 5 5 二、关于董事会制度.164 （一

23、）董事会构成.164 （二）主要规则.164 （三）董事会专门委员会的设置 .165 三、关于监事会制度.165 四、关于独立董事制度的运行.166 五、关于董事会秘书制度.167 六、报告期内未有违法违规行为.168 七、资金占用和对外担保.168 八、公司管理层对内部控制制度的自我评估意见 .168 （一）公司内部控制制度遵循的基本原则 .168 （二）内部控制的基本目标.169 （三）公司主要内控制度.169 九、会计师对发行人内部控制制度的鉴证意见 .169 第十节 财务会计信息. 171 一、审计意见类型及财务报表编制基础 .171 （一）注册会计师意见.171 （二）财务报表编制基

24、础.171 二、合并财务报表范围及变化情况.172 三、财务报表.173 （一）合并财务报表.173 （二）母公司财务报表.180 四、报告期内采用的主要会计政策和会计估计 .186 五、非经常性损益明细表.195 六、主要资产.196 （一）存货.196 （二）应收账款.196 （三）固定资产.198 （四）长期股权投资与商誉.199 （五）无形资产.199 七、负债情况.201 （一）短期借款.201 （二）对内部人员和关联方的负债 .201 （三）应付票据.201 （四）应付账款.203 （五）其他债项.203 （六）逾期未偿还的债项.204 八、所有者权益变动情况.204 九、现金流量

25、情况.205 十、或有事项及资产负债表日后事项 .205 （一）或有事项.205 （二）资产负债表日后事项.206 十一、主要财务指标.206 （一）基本财务指标.206 （二）净资产收益率及每股收益 .207 6 6 十二、备考利润表.210 十三、评估及验资.213 （一）历次验资情况.213 （二）历次评估情况.213 第十一节 管理层讨论与分析.214 一、报告期财务状况分析.214 （一）资产分析.214 （二）负债分析.225 （三）偿债能力分析.227 （四）资产周转效率分析.229 （五）公司持有的交易性金融资产及其他财务性投资.230 二、盈利能力分析.230 （一）营业收入

26、构成.230 （二）营业收入变动趋势及其原因.233 （三）主营业务毛利及毛利率情况.237 （四）经营成果来源及其变化趋势分析.241 （五）净资产收益率分析.247 （六）各大类产品的合同情况.248 三、资本性支出分析.255 （一）报告期重大资本性支出.255 （二）未来可预见的重大资本性支出计划.255 四、执行新会计准则之后会计政策的主要变化及影响.255 五、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析.256 （一）行业发展前景的影响.256 （二）募集资金的影响.257 （三）产品结构的影响.257 第十二节 业务发展目标.259 一、公司发展规划.259 （一）发展战略与规划.25

27、9 （二）整体经营目标及主要业务的经营目标.261 （三）产品开发计划.261 （四）人员扩充计划.262 （五）技术开发与创新计划.262 （六）市场开发及营销网络建设计划.262 （七）再融资计划.263 （八）收购兼并及对外扩充计划.263 （九）公司内部改革和组织结构调整计划.263 （十）国际化经营的计划.263 二、拟定上述计划所依据的假设条件及面临的主要困难.263 （一）拟定上述规划所依据的假设条件.263 （二）实施上述计划将面临的主要困难.264 三、实现上述业务目标的主要手段与方法.264 四、上述发展计划与现有业务的关系.265 第十三节 募集资金运用.266 7 7

28、一、本次发行股票募集资金规模及投向 .266 二、募集资金投资项目概览.266 三、募集资金缺口部分的处理.267 四、募集资金投资项目介绍.268 （一）年产 800 套新型自动跟踪补偿消弧线圈及选线成套装置技术改造项目.268 （二）年产 400 套智能高压大功率变频调速系统技术改造项目.276 （三）年产 100 套分布式企业级电气监控与能量管理系统技术改造项目.285 五、募集资金运用对生产经营、财务状况的影响 .294 （一）募集资金运用对发展战略的影响 .294 （二）募集资金运用对生产能力的影响 .295 （三）募集资金运用对生产模式的影响 .303 （四）募集资金运用对财务状况

29、的影响 .309 （五）募集资金运用对经营成果的影响 .310 第十四节 股利分配政策. 313 一、最近三年股利分配政策和实际股利分配情况 .313 （一）发行人最近三年股利分配政策 .313 （二）最近三年实际分配股利情况 .314 二、发行后的股利分配政策.314 三、滚存利润的分配安排.314 第十五节 其他重要事项. 315 一、信息披露和投资者关系相关情况 .315 （一）信息披露的组织安排.315 （二）投资者关系.315 二、重大合同.316 三、对外担保情况.319 四、具有较大影响的诉讼和仲裁事项 .319 五、关联人重大诉讼或仲裁事项.319 六、刑事诉讼的情况.319

30、第十六节 董事、监事、高级管理人员及有中介机构声明. 320 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 .320 二、保荐机构（主承销商）声明.322 三、发行人律师声明.323 四、承担审计业务的会计师事务所声明 .324 五、承担验资业务的验资机构声明 .325 第十七节 备查文件. 326 一、备查文件目录.326 二、备查文件查阅时间.326 三、备查文件查阅地址.326 1 1 第一节第一节 释释 义义 在本招股说明书中除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义： 公司、本公司、发行人、股份公司、智光电气 指 广州智光电气股份有限公司 有限公司 指 广州智光电气有限公司 股票 指

31、 发行人本次发行的每股面值为人民币1.00 元的普通股 本次发行 指 本次向社会公众发行1,800 万股新股的行为 上市 指 发行人股票在证券交易所上市 证监会 指 中国证券监督管理委员会 国家发改委 指 中国国家发展与改革委员会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 广州智光电气股份有限公司章程（草案） 元 指 人民币元 十一五规划纲要 指 中国国民经济和社会发展十一五规划纲要 主承销商、保荐机构 指 广发证券股份有限公司 正中珠江 指 广东正中珠江会计师事务所有限公司 中信协诚 指 广东中信协诚律师事务所 金誉集团、控股股东 指 广州市金誉实业投

32、资集团有限公司 诚信创投 指 广州诚信创业投资有限公司 粤能电力 指 广州粤能电力科技开发有限公司 智光电机 指 广州智光电机有限公司 龙源智光 指 上海龙源智光电力技术有限公司 智光一创 指 杭州智光一创科技有限公司 广州凌通电器 指 广州经济技术开发区凌通电器设备有限公司 广州金万通 指 广州市金万通实业有限公司 2 2 瑞明电力 指 广州瑞明电力有限公司 广州造纸 指 广州造纸股份有限公司 GDP 指 Gross Domestic Product，国内生产总值 ISO9001 质量管理体系 指 国际标准化组织实施的关于质量管理体系标准之一，主要适用于工业企业 CB 认证 指 国际电工委员

33、会（IECEE）建立的一套全球性互认制度， 是电工产品安全测试报告互认的一个国际体系。全球有个国家的 45 个认证机构参加这一互认制度。企业从其中一个认证机构取得 CB 证书后，可以较方便地转换成其它机构的认证证书，由此取得进入相关国家市场的准入证 CCC 认证 指 中国国家认证认可监督管理委员会制定的中国强制认证制度，标志为“CCC” ，认证标志的名称为“中国强制认证” ，以取代过去的进口电工产品安全质量 CCIB 标志和长城标志 CCEE A 指 安培，电流单位 kV 指 1000 伏特，电压单位 kVA 指 千伏安，容量单位 kW 指 千瓦，功率单位 kWh 指 千瓦时，用电量的度量单位

34、,又叫度 一次设备 指 在电网中直接承担电力输送及电压转换的输配电设备，如电缆、高压开关、变压器、互感器等 二次设备 指 为了保护输配电一次设备正常运转及电网监控调度的各种保护、监测及自动控制设备 中压电网、配电网 指 一般泛指 110kV 以下的电网，在我国主要为 3kV、6kV、10kV、 （20kV） 、35kV 和 66kV 电网 供电可靠性 指 指电网持续供电能力指标，电网用户的正常供电时间与总时间的百分比 电能质量 指 电网供电的质量，包括电压、闪变、谐波、频率、供电可靠性等质量指标 功率因数 指 有功功率与视在功率之比 需求侧管理、 用电侧管理 指 是指通过采取有效的激励措施,引

35、导电力用户改变用电方式,提高终端用电效率,优化资源配置,改善和保护环境,实现最小成本电力服务所进行的用电管理活动 型式试验 指 检查产品能否满足技术规范的全部要求所进行的试验，它产中个有过式3 3 是新产品鉴定中必不可少的一个环节，只有通过型式试验，产品才能正式投入生产。试验在被认可的独立检验机构进行 消弧选线成套装置 指 一种电力系统中性点接地成套装置。一般具有自动跟踪测量系统电容电流、补偿单相接地故障产生的对地电容电流、查找故障线路等功能。在说明发行人产品时，是“新型自动跟踪补偿消弧线圈及选线成套装置”的简称 高压变频器、高压变频调速系统 指 一种通过改变频率和输出电压控制高压电动机转速的

36、调速控制装置，在说明发行人产品时，是“智能高压大功率变频调速系统”的简称 电气监控与能量管理系统 指 一种基于现场总线通信方式的供用电电气监控系统，并带有辅助能量分析决策的功能，在说明发行人产品时，是“分布式企业级电气监控与能量管理系统”的简称 消弧线圈 指 电网中用来补偿中性点绝缘系统发生对地故障时产生的对地电容电流的单相电抗器，是消弧选线成套装置的主要设备 中性点接地方式 指 三相电力系统中星形联结和曲折形联结中的公共点与大地之间的电气连接方式 对地电容电流 指 输电线路的导线对地在物理上可等效为一电容。导线有交流电压时，产生对地电容电流 接地故障 指 电网带电部位对地绝缘小于规定值而引起

37、的故障 IGBT 指 绝 缘 栅 双 极 晶 体 管 (Insulated Gate Bipolar Transistor)，是由 BJT(双极型晶体管)和 MOS(绝缘栅型场效应管)组成的复合全控型电压驱动式电力电子器件 高压电动机 指 电压在 3kV 及以上的电动机。在我国工业上大量应用的是6kV、10kV 等级的高压电动机 智能单元 指 发行人电气监控与能量管理系统产品中的中压保护测控装置、电力监控仪、低压保护控制器等单台装置的统称 SPAC 指 Smart Power Acquisition & Control，指发行人电气监控与能量管理系统产品系列 敞口 指 剔除借款人或第三方提供的

38、保证金、存款、存单、银行承兑汇票以外的银行授信部分 净利润 指 除报表内数据外，均指归属于母公司所有者的净利润 净资产 指 除报表内数据外，均指归属于母公司所有者权益 近三年又一期、报告期 指 2007 年 16 月、2006 年、2005 年、2004 年 近三年又一期末 指 2007 年 6 月 30 日、2006 年末、2005 年末、2004 年末 4 4 第二节第二节 概概 览览 本概览仅对本招股说明书全文作扼要提示。投资者做出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。本概览仅对本招股说明书全文作扼要提示。投资者做出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、发行人简介一、发行人简介 （

39、一）基本情况 （一）基本情况 1. 公司名称： 广州智光电气股份有限公司 2. 英文名称： GUANGZHOU ZHIGUANG ELECTRIC CO.,LTD. 3. 公司住所： 广州市天河区五山路248号金山大厦南塔三楼 4. 邮政编码： 510640 5. 法定代表人：李永喜 6. 注册资本： 5,108 万元 7. 设立日期： 2005年12月21日 8. 电 话: 02038468499-8188 9. 传 真： 02038468094 10. 公司网址： http:/ 11. 电子信箱： 12. 经营范围： 电气、电子、计算机及自动化产品的开发、加工、安装、设计。销售：电气设备、

40、电子产品、电子计算机。货物进出口、技术进出口（法律、行政法规禁止的项目除外；法律、行政法规限制的项目须取得许可后方可经营）。 （二）发行人简介 （二）发行人简介 本公司是经广州市人民政府穗府办函2005174 号文关于同意设立广州智光电气股份有限公司的复函批准，由原有限公司股东作为发起人，以 2005 年 8 月 31 日经审计的净资产 4,408 万元为基准，按 1:1 的折股比例整体变更设立的股份公司。公司于 2005 年12 月 21 日在广州市工商行政管理局办理工商注册登记，取得企业法人营业执照，注册号5 5 为 4401011101839，注册资本 4,408 万元，法定代表人李永喜

41、。 2006 年 12 月 19 日，经公司 2006 年第二次临时股东大会决议通过，诚信创投和李永喜对公司进行增资，注册资本增加至 5,108 万元。公司于 2006 年 12 月 25 日在广州市工商行政管理局办理了变更登记。 本公司是一家在电气控制与自动化领域里具有自主创新能力和高成长性的高新技术企业,主要从事电网安全与控制设备、电机控制与节能设备、供用电控制与自动化设备及电力信息化系统研发、设计、生产和销售。 本公司产品主要包括：新型自动跟踪补偿消弧线圈及选线成套装置、智能高压大功率变频调速系统、分布式企业级电气监控与能量管理系统以及电力信息化系统。这些产品广泛应用于电力、大中型工业企

42、业、市政建设、基础设施等领域，能有效提高电网安全稳定性、改善电能质量、节能降耗、提升企业电气设备安全可靠性、提升企业能源管理水平。公司产品均被列入 2007 年 1 月 23 日国家发改委、科学技术部、商务部、国家知识产权局联合发布的当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2007 年度），其中高压变频调速系统和电气监控与能量管理系统还属于十一五规划纲要规划的“十大节能重点工程”。 在电网安全与控制方面，公司的消弧选线成套装置在国内技术领先，国内市场占有率约 24%，排名第二。该产品拥有 1 项发明专利和 5 项实用新型专利，其中 12 项系列产品通过国家指定检测中心的型式试验，先后获得：“广

43、东省电力集团公司科学技术进步奖”一等奖、“广东电网公司科学技术进步奖”二等奖、“广东省优秀新产品”二等奖、“广东省科学技术奖励”二等奖、“中国南方电网公司科学技术进步奖”二等奖等荣誉。 经国家发改委审定，公司作为行业内唯一厂家负责起草了电力行业标准自动跟踪补偿消弧线圈成套装置技术条件（送审稿已经通过审定，报批中）。公司先后四次代表中国国际供电联络委员会参加在荷兰、马来西亚、上海和北京举行的国际供电会议，并做专题报告，引起国内外电网公司的高度关注。 在电机控制与节能方面，公司的高压变频调速系统于 2001 年正式立项进行技术研发，并被列入广东省科学技术厅“十五”重大专项科技攻关项目及广州市“十百

44、”创新工程。经过五年的自主研发和创新，公司攻克了多项具有重大意义的技术难题。由于该产品技术上的独创性、稳定性和显著的节能效果，自 2005 年 8 月开始正式进入市场，截至 2006 年末，累计销量已达到 108 套，当年销量列国内品牌第三名，并保持了非常强劲的增长趋6 6 势。该产品获得 1 项实用新型专利、2 项计算机软件著作权，另有 3 项发明专利已被受理。 在供用电控制与自动化方面，公司的电气监控与能量管理系统近三年的销售增长率年均超过 100%。经过近八年的技术储备，公司目前已形成了门类齐全的智能单元，其中 12项系列产品通过国家指定检测中心的型式试验，并有上万台智能单元及相应的系统

45、广泛应用在电力、大中型工业企业、市政建设、基础设施等领域。该产品被列入广东省 2006 年科技项目。 在电力信息化系统方面，公司培育的高压设备状态监测与诊断系统、电力企业调度信息整合平台及应用软件两个产品，居细分市场领先地位。 经过多年技术积累和自主创新，公司已建立了以测控技术、电力电子技术、通信技术和应用软件技术为基础的核心技术平台，形成了面向电气控制与自动化前沿领域的产品布局，体现了公司“安全、舒适、节约地使用电力”的经营理念。 公司是广州市科学技术局认定的“高新技术企业”，广东省信息产业厅认定的“软件企业”，被授予“守合同重信用企业”、“优秀民营企业”、“A 级纳税人”、“广州市著名商标

46、”等荣誉，已通过 ISO9001 质量体系认证，银行信用为 AAA 级。 2006 年、2005 年、2004 年，公司营业收入分别为 22,126.61 万元，15,846.24 万元、10,288.04 万元，同比增长 39.63%、54.03%和 70.60%；净利润分别为 2,224.03 万元、1,373.11 万元、772.25 万元，同比增长 61.97%、77.81%、87.99%。公司营业收入和经营7 7 业绩报告期内保持了高速增长。 （三）发行人竞争优势 （三）发行人竞争优势 1、核心团队及机制优势、核心团队及机制优势 公司的管理团队和核心技术人员平均年龄 37 岁，年富力

47、强，绝大部分拥有硕士、博士学位，具有在电力行业长期从业的经历，能敏锐、超前把握行业、产品的技术发展方向。在实践中成长的核心团队已成为行业专家、行业标准起草者、新理念倡导者。 公司的管理团队和核心技术人员大都为公司的创始人，持有公司的股份。公司建立了完善的法人治理结构，结构稳定、向心力强，形成了科学民主的决策机制，为公司的持续稳定发展奠定了坚实的基础。 2、核心技术优势、核心技术优势 电气控制与自动化领域是一个技术创新壁垒极高的领域，公司已掌握了测控技术、电力电子技术、通信技术和应用软件技术等领域的核心技术，并构建了相互关联的多技术、多学科综合应用平台，公司利用该平台在相关应用领域开发了多项产品

48、。 公司在国际上首次提出“新型配电网中性点接地运行方式”，并成功研制了消弧选线成套装置，是配电网中性点接地运行方式的一场技术革新；在高压变频调速系统方面，电机转速跟踪技术、故障保护技术及瞬时掉电自恢复技术等均为国内首创，部分关键性能指标领先国内外同行；电气监控与能量管理系统的成功应用与推广，充分体现了公司在核心技术平台上的综合技术应用能力，使公司成为少数几家能满足客户个性化定制要求、提供整套系统产品及综合解决方案的企业之一。 3、产品优势、产品优势 公司主营产品都是基于公司的核心技术平台和产业布局研发设计的，均达到国内领先或国际先进水平，共 5 次获得广东省、广东电力集团、南方电网公司的科技进

49、步奖或新技术新产品奖，已获得和申请了 6 项发明专利和 7 项实用新型专利、8 项计算机软件著作权，拥有 14 项核心技术，29 项系列产品通过国家指定检测中心的型式试验，上述产品和技术已非一般竞争者所能模仿或超越。 4、研发创新优势、研发创新优势 公司与国内多所著名高等院校如清华大学、浙江大学、华中科技大学、华南理工大学8 8 等建立了紧密的合作关系。 除公司内部核心技术人员外，公司聘请了多位行业著名的资深专家和学者担任技术委员会委员，共同决策公司技术的发展方向，包括教育部“长江学者”、“国家重点基础研究项目（973）首席科学家助理”、“国家政府特殊津贴专家”、“863 计划先进能源技术领域

50、专家组成员”等。上述专家部分为本公司或本公司控股子公司的股东。 公司自主设计建设了电网中性点接地方式研究试验室、电机控制与节能技术研究试验室、电气控制装置性能检测试验室、电气监控系统技术研究与仿真试验室，为产品的检验和新产品的开发提供了技术保障。公司得到广州市资助成立了“广州智光电气控制与电机节能工程技术研究开发中心”（广州市资助的科技交流合作专项国家、省市联动项目）。 公司已形成完整的技术研发、产品创新、核心技术人才培养体系。 （四）发行人发展目标 （四）发行人发展目标 成为电气控制与自动化领域设备和服务的领先提供商和专家。 二、发行人控股股东与实际控制人二、发行人控股股东与实际控制人 金誉