德力股份：首次公开发行股票招股说明书.PDF

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1、 安徽安徽德力日用玻璃德力日用玻璃股份有限公司股份有限公司 （住所：安徽省滁州市凤阳县工业园） 首次公开发行股票首次公开发行股票招股说明书招股说明书 保荐机构保荐机构（主承销商）（主承销商） （住所：广东省深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 层） 安徽德力日用玻璃股份有限公司 招股说明书 1-1-1 安徽德力日用玻璃股份有限公司安徽德力日用玻璃股份有限公司 首次公开发行股票首次公开发行股票招股说明书招股说明书 1、发行股票类型：人民币普通股（A 股） 2、发行股数：22,000,000 股 3、每股面值：人民币 1.00 元 4、每股发行价格：28.80 元 5、发行日期：2011 年

2、3 月 30 日 6、拟上市的证券交易所：深圳证券交易所 7、发行后总股本：85,100,000 股 8、本次发行前股东对所持股份的流通限制的承诺： （1）公司控股股东及实际控制人施卫东承诺：自发行人股票上市交易之日起三十六个月内，不转让或委托他人管理所持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。与本公司实际控制人有关联关系的自然人张伯平、熊金峰、黄晓祖以及黄平承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。 （2）担任本公司董事、监事和高级管理人员等职务的自然人股东施卫东、彭仪、俞乐、施水和、张达、周卫忠、张伯平承诺

3、：在任职期间，每年转让其直接或间接持有的发行人股份不超过 25%；离职后半年内，不转让其直接或间接持有的发行人股份。在申报离任六个月后的十二个月内，通过证券交易所挂牌交易出售其直接或间接持有的发行人股份不超过其直接或间接持有发行人股份总数的百分之五十。 （3）本公司股东安徽省德信投资管理有限公司承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份，锁定期满后每年转让其持有的发行人股份不超过 25%。 (4) 公司股东北京橙金立方创业投资中心（有限合伙）、北京明石信远创业投资中心（有限合伙）、陈华明、潘晨军分别承诺：自公司股票上市交易

4、之日起一年内自愿接受锁定，不进行转让。 安徽德力日用玻璃股份有限公司 招股说明书 1-1-2 （5）除上述股东外，本次发行前其他股东均承诺自发行人股票上市交易之日起一年内自愿接受锁定，不进行转让。 保荐机构（主承销商）：平安证券有限责任公司 招股说明书签署日期：2011 年 3 月 15 日安徽德力日用玻璃股份有限公司 招股说明书 1-1-3 发行人声明发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会

5、计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。 安徽德力日用玻璃股份有限公司 招股说明书 1-1-4 重大事项提示重大事项提示 1、经公司 2009 年度股东大会决议通过，如果本次股票获准发行，则公司首次公开发行股票完成前历年滚存的未分配利润， 由

6、发行股票前老股东与新增加的社会公众股东按各自持股比例共享。 2、本次发行前公司总股本 6,310 万股，本次拟公开发行 2,200 万股社会公众股，发行后公司总股本 8,510 万股，均为流通股。其中： （1）公司控股股东及实际控制人施卫东承诺：自发行人股票上市交易之日起三十六个月内，不转让或委托他人管理所持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。与本公司实际控制人有关联关系的自然人张伯平、熊金峰、黄晓祖以及黄平承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。 （2）担任本公司董事、监事和高级管理人员等职务的自然人股

7、东施卫东、彭仪、俞乐、施水和、张达、周卫忠、张伯平承诺：在任职期间，每年转让其直接或间接持有的发行人股份不超过 25%；离职后半年内，不转让其直接或间接持有的发行人股份。在申报离任六个月后的十二个月内，通过证券交易所挂牌交易出售其直接或间接持有的发行人股份不超过其直接或间接持有发行人股份总数的百分之五十。 （3）本公司股东安徽省德信投资管理有限公司承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份，锁定期满后每年转让其持有的发行人股份不超过 25%。 （4）公司股东北京橙金立方创业投资中心（有限合伙）、北京明石信远创业投资中心（有

8、限合伙）、陈华明、潘晨军分别承诺：自公司股票上市交易之日起一年内自愿接受锁定，不进行转让。 （5）本次发行前其他股东均承诺自本公司股票上市交易之日起一年内自愿接受锁定，不进行转让。 3、市场竞争风险：日用玻璃器皿行业是一个充分竞争的行业，国内生产厂商众多，行业集中度低，与国外先进企业相比在产品品质和生产效率上还存在一定差距。报告期，发行人产量分别为 7.61 万吨、8.52 万吨、10.76 万吨，销量分别为 8.13 万吨、8.67 万吨、10.53 万吨, 产销量稳步提升。虽然日用玻璃器安徽德力日用玻璃股份有限公司 招股说明书 1-1-5 皿行业具有较高的技术和资金门槛， 但随着国外玻璃器

9、皿巨头的进入和国内企业加大投资力度促进产品结构的优化，将使日用玻璃器皿的市场竞争日益加剧，从而可能导致公司产品的市场占有率下降，对公司的盈利能力产生一定的影响。 4、主要原材料和能源的价格波动风险：公司日用玻璃器皿产品的主要原材料为纯碱、石英砂和其他辅料，主要能源为煤炭、天然气和电力等。2008 年以来，随着国际宏观经济环境的变化，国际能源价格出现较大波动，国内煤炭和天然气以及生产所需主要原料纯碱、石英砂价格波动幅度较大，增加了公司运营的风险。 一方面，公司采用以当期市场可采购的原料综合平均价格作为基础的综合定价方式， 使公司产品的售价基本与原材料价格的变动相适应，有效降低了由于主要原材料价格

10、波动给企业带来的风险；另一方面，公司地处石英砂储量丰富的安徽省凤阳县，石英砂储量在 100 亿吨以上，二氧化硅含量超过 99%，其储量和品质均居华东地区首位、 全国前列， 从而在石英砂采购的质量和价格上具有优势，可以在一定程度上增强公司对原料价格波动的抗风险能力。 但上述能源和原材料价格的波动仍会对公司的产品毛利率和盈利水平产生一定影响。 5、大股东控制风险：本次发行前，公司实际控制人施卫东先生持有发行人65.13%的股份，为发行人的控股股东及实际控制人，本次发行完成后，施卫东先生仍将持有发行人 48.30%的股份。 虽然公司已制定实施了 关联交易决策制度 、独立董事工作制度、对外担保决策制度

11、和重大投资和交易决策制度等有关公司法人治理的重要制度，从制度安排上对控股股东的行为予以规范，但施卫东先生仍可凭借其控股地位，对公司经营决策施加重大影响，从而可能对公司及其他股东的利益带来一定的影响。 安徽德力日用玻璃股份有限公司 招股说明书 1-1-6 目目 录录 目 录 . 6 释 义 . 10 第一节 概览 . 12 一、发行人简介 . 12 二、公司控股股东、实际控制人简介 . 15 三、发行人报告期财务数据和主要财务指标 . 15 四、本次发行情况 . 17 五、募集资金运用 . 17 第二节 本次发行概况 . 18 一、本次发行基本情况 . 18 二、本次发行的有关当事人 . 19

12、三、发行上市的相关重要日期 . 21 第三节 风险因素 . 22 一、市场竞争风险 . 22 二、主要原材料和能源价格波动风险 . 22 三、技术创新的风险 . 23 四、募集资金投资项目风险 . 23 五、人力资源的风险 . 24 六、大股东控制风险 . 24 七、经营规模扩大带来的管理风险 . 24 八、偿债能力风险 . 25 九、净资产收益率下降的风险 . 25 第四节 发行人基本情况 . 26 一、发行人基本资料 . 26 二、发行人历史沿革及改制重组情况 . 26 三、发行人股本形成及其变化和重大资产重组情况 . 30 四、发行人历次验资及设立时发起人投入资产的计量属性 . 44 五

13、、发行人组织结构 . 46 安徽德力日用玻璃股份有限公司 招股说明书 1-1-7 六、发行人控股子公司、参股公司基本情况 . 49 七、发起人、持有 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 . 54 八、发行人股本情况 . 63 九、发行人内部职工股的情况 . 66 十、工会持股、职工持股会、信托持股、委托持股的情况 . 66 十一、发行人员工及其社会保障情况 . 66 第五节 业务与技术 . 70 一、发行人主营业务及主要产品概述 . 70 二、发行人所处行业基本情况 . 73 三、发行人在行业中的竞争地位 . 94 四、发行人主营业务 . 99 五、与发行人业务相关的主要固定资产和无

14、形资产情况 . 130 六、发行人技术研发情况 . 144 第六节 同业竞争与关联交易 . 153 一、同业竞争 . 153 二、关联方、关联关系和关联交易 . 153 第七节 董事、监事、高级管理人员和核心技术人员 . 158 一、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员简历 . 158 二、公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属近三年直接或间接持有本公司股份情况 . 162 三、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员的其他对外投资情况 . 164 四、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员薪酬及兼职情况 . 166 五、报告期内公司董事、监事和高级管理人员发生变动的情况 . 1

15、67 六、其他说明 . 168 第八节 公司治理 . 170 一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书、董事会专门委员会制度的建立健全及运行情况 . 170 二、发行人近三年违法违规行为情况 . 177 三、发行人的资金占用和对外担保情况 . 178 四、发行人内部控制制度情况 . 178 安徽德力日用玻璃股份有限公司 招股说明书 1-1-8 第九节 财务会计信息 . 181 一、简要财务报表 . 181 二、注册会计师的审计意见 . 190 三、财务报表的编制基准 . 190 四、合并财务报表范围及变化情况 . 190 五、主要会计政策和会计估计 . 191 六、经注册会计师核验的

16、非经常性损益明细表 . 203 七、最近一期末主要资产情况 . 203 八、最近一期末主要债项 . 204 九、所有者权益情况 . 205 十、现金流量情况 . 205 十一、期后事项、或有事项及其他重大事项 . 206 十二、主要财务指标 . 206 十三、历次验资情况 . 208 十四、历次评估情况 . 208 第十节 管理层讨论与分析 . 210 一、盈利能力分析 . 210 二、财务状况分析 . 232 三、资本性支出分析 . 245 四、发行人财务状况和盈利能力的未来趋势分析 . 246 第十一节 业务发展目标 . 248 一、发行当年及未来两年的发展计划 . 248 二、拟定计划依

17、据的假设条件 . 253 三、实施发展计划的主要困难 . 254 四、发展计划与现有业务的关系 . 254 五、确保实现上述发展计划的主要途径 . 254 第十二节 募集资金运用 . 256 一、募集资金数额及运用计划 . 256 二、投资项目选址及占用土地情况 . 257 三、募投项目合理性及与公司现有业务匹配性分析 . 257 安徽德力日用玻璃股份有限公司 招股说明书 1-1-9 四、募集资金投资项目建设情况 . 264 五、募集资金运用对公司财务状况及经营成果的影响 . 278 第十三节 股利分配政策 . 280 一、最近三年股利分配政策和实际股利分配情况 . 280 二、发行后的股利分

18、配政策 . 280 三、本次发行前滚存利润的分配政策 . 281 第十四节 其他重要事项 . 282 一、发行人信息披露和投资者关系的相关组织安排 . 282 二、重要合同 . 282 三、对外担保情况 . 286 四、诉讼及仲裁事项 . 286 第十五节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 . 287 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 . 288 二、保荐机构（主承销商）声明 . 289 三、发行人律师声明 . 290 四、审计机构声明 . 291 五、验资机构声明 . 292 六、资产评估机构声明 . 293 第十六节 备查文件 . 294 安徽德力日用玻璃股份有限公司

19、招股说明书 1-1-10 释释 义义 在本招股说明书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下涵义： 发行人、公司、本公司、德力股份或股份公司 指指 安徽德力日用玻璃股份有限公司 德力有限 指指 安徽省德力玻璃器皿有限公司 江苏德力 指指 江苏德力玻璃有限公司 德尔力太阳能 指指 安徽省德尔力太阳能产业有限公司 衡力置业 指指 安徽衡力置业有限公司，原安徽德力置业有限公司 控股股东、实际控制人 指指 施卫东先生 德信投资 指指 安徽省德信投资管理有限公司 金智德投资 指指 深圳市金智德投资顾问有限公司 明石信远 指指 北京明石信远创业投资中心（有限合伙） 利民银行 指指 安徽凤阳利民村镇银行有限责

20、任公司 橙金立方 指指 北京橙金立方创业投资中心（有限合伙） 莱恩精模 指指 安徽省莱恩精模制造有限公司 兴旺矿业 指指 凤阳县兴旺矿业有限公司 FDA 指指 美国食品与药物管理局 CCIB 指指 美国商检局的质量检验标准 法国弓箭 指指 法国弓箭日用玻璃器皿国际实业公司 南京弓箭 指指 弓箭玻璃器皿（南京）有限公司 美国利比 指指 美国利比日用玻璃器皿公司 廊坊利比 指指 廊坊利比玻璃制品（中国）有限公司 安徽发强 指指 安徽发强玻璃有限责任公司 山东华鹏 指指 山东华鹏玻璃股份有限公司 保荐机构（主承销商） 指指 平安证券有限责任公司 承销团 指指 以平安证券有限责任公司为主承销商组成的承

21、销团 发行人律师 指指 上海市锦天城律师事务所 申报会计师、天职所 指指 天职国际会计师事务所有限公司 本次发行 指指 本公司首次公开发行 2,200 万股人民币普通股的行为 元、万元 指指 人民币元、人民币万元 中国证监会 指指 中国证券监督管理委员会 公司章程 指指 安徽德力日用玻璃股份有限公司章程（修订稿） 近三年、报告期 指指 2008 年、2009 年、2010 年 安徽德力日用玻璃股份有限公司 招股说明书 1-1-11 行业用语行业用语 日用玻璃器皿 指指 指盛装食品、 饮料和酒水的玻璃用具， 包括餐饮用器皿、厨房用器皿、酒店用器皿等各类日用玻璃器皿，如杯、盘、碗、碟等，与居民家庭

22、日常生活关系十分密切。 PLC 指指 数字运算操作电子系统的可编程逻辑控制器 JH28 指指 机械式自动供料全自动压吹玻璃器皿成型机 O90 指指 全电子式快速自动压吹玻璃器皿成型机 DLX 指指 多点监控全电子式自动压吹玻璃器皿成型机 国家统计局 指指 中华人民共和国国家统计局 国家工商总局 指指 中华人民共和国国家工商行政管理总局 国家发改委 指指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 ISO9001-2008 指指 由 ISO(国际标准化组织)制定的质量管理和质量保证国际标准 ISO14001 指指 由 ISO(国际标准化组织)制定的环境管理和环境保护国际标准 OHSAS18000 指指

23、国际性安全及卫生管理系统验证标准 安徽德力日用玻璃股份有限公司 招股说明书 1-1-12 第一节第一节 概览概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、发行人简介一、发行人简介 1、公司名称：安徽德力日用玻璃股份有限公司 2、英文名称：Anhui Deli Household Glass Co.,Ltd. 3、注册资本：6,310 万元 4、法定代表人：施卫东 5、成立日期：2002 年 10 月 16 日 6、整体变更日期：2009 年 11 月 18 日 7、注册地址及邮编：安徽省滁州市凤阳县工业园 233121 8、互联网地址：http

24、:/ 9、电子信箱： 10、联系电话及传真：0550-6678809 0550-6678868 发行人专业从事日用玻璃器皿研发、 生产和销售， 主要生产机吹杯、 机压杯、压吹杯、花瓶、烟缸、密封罐、玻璃碗等各类日用玻璃器皿，同时拥有完善的配套后道加工工艺，可设计、生产各类印花、贴花、刻花、喷砂、彩绘、描金等工艺日用玻璃制品。通过多年发展，公司已建立了较为完备的销售网络，形成了具有核心竞争力的生产工艺研发能力。 报告期， 发行人产量分别为 7.61 万吨、 8.52万吨、10.76 万吨，销量分别为 8.13 万吨、8.67 万吨、10.53 万吨, 产销量稳步提升。 发行人自 2002 年成立

25、以来，一直致力于从事日用玻璃器皿的生产销售，从设立之初的一座窑炉、 1.1 万吨/年的生产能力， 逐步发展为目前七座窑炉、 10.3万吨/年的生产能力。近年来，发行人利用自有技术力量，通过引进、消化吸收和再创新的方式，独立设计、加工制造、安装调试到正式投产，并根据技术发展要求不断对窑炉结构及设备进行更新及技术改造。通过这种方式和过程，公司既节省了投资成本，又锻炼了技术队伍，保证了产品质量的稳定性。发行人近年来产品研发及产品更新换代情况如下： 安徽德力日用玻璃股份有限公司 招股说明书 1-1-13 发行人系国家高新技术企业，“2009 年中国日用玻璃行业十强”之一，行业中唯一的“中国玻璃器皿金鼎

26、企业”获得者，在同类行业中较早通过 ISO90012000、ISO14001、OHSAS18000 三项认证，现为中国日用玻璃协会副理事长单位和中国日用玻璃协会器皿专业委员会唯一的主任单位。 发行人拥有 “青苹果” 、“立扣”和“GREEN APPLE”三个注册商标。“青苹果”商标为安徽省著名商标、安徽省名牌、安徽省出口名牌。此外，发行人积极参与玻璃行业各级标准的起草与制定，是玻璃杯行业标准、安徽省石英砂标准主起草单位，钢化玻璃餐饮具行业标准、行业准入标准、日用玻璃清洁生产办法等标准制定的参与单位。公司的发展获得了广泛认可，近年来所获主要荣誉如下： 时间时间 荣誉名称荣誉名称 颁发单位颁发单位

27、 2007 年 8 月 滁州市捐资助学爱心企业 滁州市爱心助学行动领导小组办公室 2007 年 9 月 安徽省环境保护创新试点单位 安徽省环境保护产业协会 2002 发行人拥有一座窑炉，开始专业从事日用玻璃器皿制造销售，产品较为单一，主要以吹制水杯类为主。 先后新增 2、3号窑炉， 具备生产各种水杯类产品的工艺和技术能力。 日产 60 吨全自动开模压制生产线投产； 省内首台全天然气节能环保窑炉投产， 高档器皿杂件类投产， 产品品质得以提升。 具有自主知识产权的异型热模 压 吹 机 投产，产品系列拓展至异型日用玻璃器皿类产品。 全自动高速压吹成型机建成投产;自主研发全自动扎壶生产技术投入使用，

28、该项技术实现国内首创， 达到国际水平。 自主研发的全自动控制高硼玻璃器皿生产线建成投产，公司具备生产高性能耐热日用玻璃器皿的工艺和技术。 2003/2004 2005 2006 2008 2010 安徽德力日用玻璃股份有限公司 招股说明书 1-1-14 2008 年 1 月 安徽省质量奖 安徽省质量技术监督局 2008 年 9 月 2006-2007 年度 A 级纳税信用等级 安徽省国家税务局、安徽省地方税务局 2008 年 11 月 2008 中国成长百强第 30 名 成长中国高峰年会组委会、中国成长百强评选组委员、 当代经理人杂志社、中华全国工商业联合会 2009 年 12 月 2009

29、中国成长百强第 26 名 成长中国高峰年会组委会、中国成长百强评选组委会、 当代经理人杂志社、中华全国工商业联合会 2008 年 12 月 省认定企业技术中心 省安徽经委、省发展和改革委员会、省科技厅、省财政厅、省国税局、省地税局、合肥海关 2009 年 2 月 2008 年度节能目标完成奖 安徽省人民政府 2009 年 5 月 安徽省五一劳动奖状 安徽省总工会 2009 年 全国就业与社会保障先进民营企业 人力资源和社会保障部、 全国总工会、中华全国工商业联合会 2009 年 11 月 高新技术企业 安徽省科学技术厅、财政厅、国家税务局、地方税务局 2009 年 12 月 全国日用玻璃行业功

30、勋企业 中国日用玻璃协会 2009 年 12 月 中国日用玻璃协会副理事长单位 中国日用玻璃协会 2010 年 4 月 全国轻工业卓越绩效先进企业 中国轻工业联合会 2010 年 8 月 安徽省循环经济示范单位（第一批） 安徽省发展和改革委员会 公司在多年的发展中形成了如下竞争优势： 玻璃器皿细分行业生产能力居行业前列的规模优势，目前发行人拥有 10.3万吨/年的生产能力； 产品线丰富、品种多，能满足各类消费需求的产品优势，目前发行人拥有 3大类别、15 大系列、数千种规格的日用玻璃器皿产品； 拥有国内领先的生产设施和生产工艺，并拥有 152 项专利等核心自主知识产权，具有明显的技术优势； 覆

31、盖全国各地的销售网络优势。目前公司共建有一类代理商 40 多个，并与可口可乐、百事可乐、宜家连锁超市、家乐福连锁超市、麦德龙连锁配送等国际知名企业建立了稳定合作关系； 安徽德力日用玻璃股份有限公司 招股说明书 1-1-15 地处改革开放发源地安徽凤阳的资源优势。凤阳县为中国日用玻璃产业基地、中国优质石英砂原料基地、安徽省千亿元硅产业基地、国务院批准的皖江产业承接转移示范区。 上述优势是公司持续发展的保证，也是公司核心竞争力的体现。为巩固并提升公司竞争优势，根据国家鼓励、支持日用玻璃器皿行业发展的产业政策，公司将坚持以市场为导向，以技术创新为动力，以品牌经营为核心，以资本运营为手段， 积极寻求产

32、品经营与资本运营相结合的发展模式，通过实施募集资金投资项目，努力建设成为国内领先、具有国际影响力的日用玻璃器皿研发、生产、销售基地，将公司发展为最具品牌优势、以技术和质量为主导的行业领先者。 二、二、公司控股股东、实际控制人简介公司控股股东、实际控制人简介 公司控股股东、实际控制人为自然人施卫东先生，其直接持有公司 65.13%的股权。施卫东先生 1968 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号码为 32062419680803*，住所为江苏省南通市崇川区学田南苑 40 幢*。施卫东先生的具体情况详见第七节“一、（一）董事”相关内容。 三、发行人三、发行人报告期报告期财务数据和主要财务指

33、标财务数据和主要财务指标 （一）合并资产负债表主要数据（一）合并资产负债表主要数据 单位：万元 项项 目目 2010.12.312010.12.31 2002009.12.9.12.3131 2002008.8.1212. .3131 资产总计 54,473.47 41,834.68 32,018.05 流动资产合计 30,068.90 22,564.09 14,465.85 非流动资产合计 24,404.57 19,270.59 17,552.20 负债合计 28,627.26 22,000.34 19,116.08 流动负债合计 28,575.26 21,160.34 16,049.08

34、非流动负债合计 52.00 840.00 3,067.00 所有者权益合计 25,846.21 19,834.35 12,901.97 （二）（二）合并合并利润表主要数据利润表主要数据 单位：万元 安徽德力日用玻璃股份有限公司 招股说明书 1-1-16 项项 目目 20102010 年度年度 2002009 9 年度年度 2002008 8 年度年度 营业收入 50,931.76 38,862.03 33,991.24 营业利润 6,773.84 5,263.33 3,902.02 利润总额 6,720.31 5,271.51 3,936.97 净利润 5,730.86 3,945.47 2,

35、858.42 归属于母公司所有者净利润 5,730.86 3,945.47 2,859.31 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净利润 5,770.83 3,923.70 2,830.72 （三）三）合并合并现金流量表主要数据现金流量表主要数据 单位：万元 项项 目目 20102010 年年 20092009 年度年度 20082008 年度年度 经营活动产生的现金流量净额 4,771.50 2,894.25 2,261.66 投资活动产生的现金流量净额 -7,476.45 -2,858.96 -6,113.38 筹资活动产生的现金流量净额 2,450.14 3,450.41 4,652.0

36、7 现金及现金等价物净增加额 -188.96 3,485.73 800.59 （四）主要财务指标（四）主要财务指标 财务指标财务指标 2010.12.312010.12.31 2002009.12.9.12.3131 2002008.8.1212. .3131 资产负债率（母公司） 52.56% 52.57% 60.77% 流动比率 1.05 1.07 0.90 速动比率 0.72 0.71 0.39 无形资产 （扣除土地使用权）占净资产的比例 4.00% 3.80% 2.92% 财务指标财务指标 20102010 年年 2002009 9 年度年度 2002008 8 年度年度 息税折旧摊销

37、前利润 （万元） 9,252.11 7,697.55 5,837.41 利息保障倍数（倍） 13.53 8.99 8.66 应收账款周转率（次） 17.98 15.75 17.19 存货周转率（次） 4.29 3.62 3.47 每股经营活动产生的现金流量（元） 0.76 0.46 0.41 每股净现金流量（元） -0.03 0.55 0.15 基本每股收益（元/股） 0.91 0.70 0.54 安徽德力日用玻璃股份有限公司 招股说明书 1-1-17 稀释每股收益（元/股） 0.91 0.70 0.54 加权平均净资产收益率（归属于母公司所有者的净利润） 25.25% 25.21% 27.3

38、2% 加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润） 25.40% 25.07% 27.05% 四、本次发行情况四、本次发行情况 根据公司 2009 年度股东大会决议，本次拟向社会公开发行每股面值 1 元的人民币普通股 2,200 万股， 以网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式发行。本次发行的保荐机构（主承销商）为平安证券有限责任公司，承销方式为余额包销。 五、募集资金运用五、募集资金运用 本次发行募集资金按轻重缓急顺序投入以下两个项目： 序号序号 项目名称项目名称 总投资（万元）总投资（万元） 备案情况备案情况 1 年产 3.5 万吨高档玻璃器皿

39、生产线 18,287 皖发改产业函 【2010】173 号 2 玻璃器皿生产线技术改造项目 8,225 皖发改产业函 【2010】172 号 募集资金投资项目的建设将巩固公司的规模优势，提升公司的整体技术水平，进一步优化公司的产品结构，以更好地适应市场需求，促进公司的可持续发展。 本次募集资金到位后，发行人将首先置换已提前投入的资金。募集资金投资本项目如有不足， 公司将通过自筹方式解决； 若实际募集资金超过项目所需资金，超出部分将用于补充流动资金。 安徽德力日用玻璃股份有限公司 招股说明书 1-1-18 第二节第二节 本次发行概况本次发行概况 一、本次发行基本情况一、本次发行基本情况 股票种类

40、 人民币普通股（A 股） 每股面值 1.00 元人民币 发行股数 2,200 万股，占发行后总股本的 25.85% 发行价格 28.80 元 市盈率 42.99 倍 （按扣除非经常性损益前后净利润的孰低额和发行后总股本全面摊薄计算） 发行前每股净资产 4.10 元 （按经审计的 2010 年 12 月 31 日归属于母公司所有者权益除以本次发行前的总股本计算） 发行后每股净资产 9.96 元 （在经审计后的 2010 年 12 月 31 日净资产的基础上考虑本次发行募集资金净额的影响） 市净率 2.89 倍（按询价后确定的每股发行价格除以发行后每股净资产确定） 发行方式 采用网下向询价对象配售

41、与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式 发行对象 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者(国家法律、法规禁止购买者除外) 承销方式 余额包销 预计募集资金总额 63,360 万元 预计募集资金净额 58,921 万元 发行费用概算 承销费用： 3,489 万元 保荐费用：400 万元 审计费用：150 万元 律师费用：100 万元 信息披露费：300 万元 安徽德力日用玻璃股份有限公司 招股说明书 1-1-19 二、本次发行的有关当事人二、本次发行的有关当事人 （一）发行人 安徽德力日用玻璃股份有限公司 法定代表人 施卫东 注册地址 安徽省滁州市凤阳县工业园 联

42、系电话 0550-6678809 传真 0550-6678868 联系人 俞乐 （二） 保荐机构 （主承销商） 平安证券有限责任公司 法定代表人 杨宇翔 注册地址 广东省深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 层 联系电话 021-62078613 传真 021-62078900 保荐代表人 周宇、刘俊杰 项目协办人 吴逊先 项目组其他成员 江成祺、盛玉照、曹蕴、陈星宙 （三）发行人律师 上海市锦天城律师事务所 负责人 吴明德 注册地址 上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦14楼 联系电话 021-61059000 传真 021-61059100 经办律师 沈国权、胡家军 （四）会计师

43、事务所 天职国际会计师事务所有限公司 法定代表人 陈永宏 注册地址 北京市海淀区车公庄西路乙 19 号华通大厦 B 座 联系电话 0551-5360538 传真 0551-5360536 安徽德力日用玻璃股份有限公司 招股说明书 1-1-20 经办注册会计师 周学民、林晨 （五）验资机构 天职国际会计师事务所有限公司 法定代表人 陈永宏 注册地址 北京市海淀区车公庄西路乙 19 号华通大厦 B 座 联系电话 0551-5360538 传真 0551-5360536 经办注册会计师 周学民、林晨 （六）资产评估机构 沃克森（北京）国际资产评估有限责任公司 法定代表人 郑文洋 注册地址 北京市海淀

44、区车公庄西路乙 19 号华通大厦 B 座 联系电话 010-88018766 传真 010-88019300 经办注册资产评估师 折合群 黄运荣 （七）股票登记机构 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 负责人 戴文华 注册地址 广东省深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼 联系电话 0755-25938000 传真 0755-25988122 （八）收款银行 中国银行深圳东门支行 户名 平安证券有限责任公司 账号 810400012708027001 截至本招股说明书签署之日，发行人与本次发行的有关中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关

45、系。 安徽德力日用玻璃股份有限公司 招股说明书 1-1-21 三、发行上市的相关重要日期三、发行上市的相关重要日期 询价推介时间 2011 年 3 月 23 日至 2011 年 3 月 25 日 定价公告刊登日期 2011 年 3 月 29 日 申购日期和缴款日期 2011 年 3 月 30 日 股票上市日期 发行完成后尽快安排在深圳证券交易所上市 安徽德力日用玻璃股份有限公司 招股说明书 1-1-22 第三节第三节 风险因素风险因素 投资者在评价发行人本次发售的股票时，除本招股说明书提供的其它资料外， 应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险因素根据重要性原则或可能影响投资者决策的程度大小

46、排序，该排序并不表示风险因素依次发生。 一、一、市场竞争风险市场竞争风险 日用玻璃器皿行业是一个充分竞争的行业，国内生产厂商众多，行业集中度低，与国外先进企业相比在产品品质和生产效率上还存在一定差距。报告期，发行人产量分别为 7.61 万吨、 8.52 万吨、 10.76 万吨， 销量分别为 8.13 万吨、 8.67万吨、10.53 万吨, 产销量稳步提升。虽然日用玻璃器皿行业具有较高的技术和资金门槛， 但随着国外玻璃器皿巨头的介入和国内部分玻璃制品企业加大投资力度促进产品结构的优化，将使日用玻璃器皿的市场竞争加剧，从而可能导致公司产品的市场占有率下降，对公司的盈利能力产生影响。 二、二、主

47、要原材料和能源主要原材料和能源价格波动风险价格波动风险 公司日用玻璃器皿产品的主要原材料为纯碱、石英砂和其他辅料，主要能源为煤炭、天然气和电力等。2008 年以来，随着国际宏观经济环境的变化，以及国际能源价格出现较大波动，国内煤炭和天然气以及生产所需主要原料纯碱、石英砂的价格波动较大，增加了公司运营的风险。一方面，公司以当期市场可采购的原料综合平均价格作为产品销售的定价基础， 使公司产品的售价基本与原材料价格的变动相适应，有效降低了主要原材料价格波动给企业带来的风险；另一方面，公司地处石英砂储量丰富的安徽省凤阳县，石英砂储量约在 100 亿吨以上，二氧化硅含量超过 99%，其储量和品质均居华东

48、地区首位、全国前列，从而在石英砂采购的质量和价格上具有优势， 可以在一定程度上增强公司对原料价格波动的抗风险能力。 但上述能源和原材料价格的波动仍会对公司的产品毛利率和盈利水平产生一定影响。 安徽德力日用玻璃股份有限公司 招股说明书 1-1-23 三三、技术技术创新创新的风险的风险 随着日用玻璃器皿行业不断向轻量、节能、环保、低成本、多功能、高性能的方向发展，技术水平和技术人才成为塑造企业核心竞争力的决定性因素。公司为国家高新技术企业、滁州市知识产权示范企业，拥有企业技术中心（省级）、安徽省日用玻璃工程研究中心（省级），并以企业技术中心、安徽省日用玻璃工程研究中心为载体，组建了围绕核心技术人员

49、为中心的研发团队，构筑了完整的研发体系，通过自主研发和创新，取得了多项具有自主知识产权的创新成果，形成了较多技术储备和在研项目，保持市场竞争优势。但随着国际玻璃器皿生产商在国内投资设厂，以及同行业其他厂家技术水平的不断提高，若公司不能强化技术创新能力，保持技术领先，将在一定程度上面临技术创新和产品开发的风险，从而导致公司主要产品的市场竞争力下降。 四、募集资四、募集资金金投资项目风险投资项目风险 本次募集资金主要投向“3.5 万吨高档玻璃器皿生产线”和“玻璃器皿生产线技术改造项目”，虽然公司相关产品技术成熟，具备大规模生产的能力，并结合其未来的市场空间，对项目的可行性进行了充分的论证，但由于项

50、目本身的特性，仍存在以下风险： （一）产能扩大引起的销售（一）产能扩大引起的销售风险风险 本次募集资金项目建成达产后，公司日用玻璃器皿产品将新增产能 5 万吨/年，由 2010 年底的 10.3 万吨/年增至 15.3 万吨/年，较现有产能扩张约 0.49倍。虽然目前日用玻璃器皿行业市场需求旺盛，且公司对项目产品的市场定位、销售渠道和机制保障等方面均作出了积极安排， 但项目建设周期内若日用玻璃器皿市场发生重大变化， 或者公司对上述投资项目的市场容量判断与销售预期出现较大偏差，都可能对新增产能的市场消化和项目的实际投资收益产生影响。 安徽德力日用玻璃股份有限公司 招股说明书 1-1-24 （二）