棕榈园林：首次公开发行股票招股说明书.PDF

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1、广东棕榈园林股份有限公司 广东棕榈园林股份有限公司 Guangdong Palm Landscape Architecture Co., Ltd. Guangdong Palm Landscape Architecture Co., Ltd. （广东省中山市小榄镇新华中路 120 号向明大厦 11C广东省中山市小榄镇新华中路 120 号向明大厦 11C） ） 首次公开发行股票招股说明书 首次公开发行股票招股说明书 保荐人（主承销商） 保荐人（主承销商） 国金证券股份有限公司 （国金证券股份有限公司 （四川省成都市东城根上街 95 号） 四川省成都市东城根上街 95 号） 广东棕榈 招股说明书

2、2 发行概况 发行概况 发行股票类型 发行股票类型 人民币普通股(A 股) 预计发行量 预计发行量 3,000 万股 每股面值 每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格 每股发行价格 根据询价结果确定 预计发行日期 预计发行日期 2010 年 5 月 31 日 拟上市证券交易所 拟上市证券交易所 深圳证券交易所 发行后总股本 发行后总股本 12,000 万股 本次发行前股东所持股份的流通限制、 股东对所持股份自愿锁定的承诺 本次发行前股东所持股份的流通限制、 股东对所持股份自愿锁定的承诺 1、公司控股股东及实际控制人吴桂昌、吴建昌与吴汉昌承诺：自发行人股票在证券交易所上市交易之日起三十六个

3、月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份，亦不对其持有的发行人股份进行质押。 2、公司股东赖国传、南京栖霞建设股份有限公司、黄德斌、李丕岳、林从孝、林彦、梁发柱、杭州滨江投资控股有限公司、杨镜良、丁秋莲、林满扬和黄旭波承诺：自发行人股票在证券交易所上市交易之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份，亦不对其持有的发行人股份进行质押。 3、在本公司任董事、监事、高级管理人员的吴桂昌、赖国传、黄德斌、李丕岳、林从孝、梁发柱、吴建昌、吴汉昌、林彦、杨镜良和丁秋莲承诺：除前述锁定期外，在发行人处任职期间每年转让的股份不超

4、过其所持有发行人股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的发行人股份；在向证券交易所申报离任六个月后的十二月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股票数量占本人所持有公司股票总数的比例不超过百分之五十。保荐人（主承销商） 保荐人（主承销商） 国金证券股份有限公司 招股说明书签署日期 招股说明书签署日期 2010 年 3 月 8 日 广东棕榈 招股说明书 3 发行人声明 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本招

5、股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。 广东棕榈 招股说明书 4 重大事项提示 重大事项提示 本公司特别提醒投资者认真阅读本招股说明书全文， 并特别注意下列重大事项提示： 1、公司控股股东及实际控制人吴桂昌、吴建昌与吴

6、汉昌承诺：在上市后的36 个月内，不转让或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购其持有的股份，亦不对其持有的公司股份进行质押。公司股东赖国传、南京栖霞建设股份有限公司、黄德斌、李丕岳、林从孝、林彦、梁发柱、杭州滨江投资控股有限公司、杨镜良、丁秋莲、林满扬和黄旭波承诺：在上市后的 12 个月内，不转让或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购其持有的股份，亦不对其持有的公司股份进行质押。在本公司任董事、监事、高级管理人员的吴桂昌、赖国传、黄德斌、李丕岳、林从孝、梁发柱、吴建昌、吴汉昌、林彦、杨镜良和丁秋莲承诺：除前述锁定期外，在任职期间每年转让的股份不超过其所持有本公司股份总数的百

7、分之二十五；离职后半年内，不转让所持有的本公司股份；在向证券交易所申报离任六个月后的十二月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股票数量占本人所持有公司股票总数的比例不超过百分之五十。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。2、截至2009 年12 月31 日，本公司经审计后的累计未分配利润为112,871,015.81元。 根据 2009年第三次临时股东大会审议通过的 关于股票发行前滚存利润归属的议案 ，若公司本次公开发行股票成功，本次股票发行完成前形成的滚存利润由本次发行完成后的新老股东按其所持股份比例共同享有。3、提请投资者关注房地产行业受宏观形势影响可能引起的经营风险。公司主要业务是风景

8、园林工程的设计和施工，包括房地产景观工程、高端休闲度假区园林工程及政府公共园林工程，其中房地产景观工程收入为公司的主要收入来源，2009 年该项收入占营业收入总额的比例约为 87%。房地产行业的景气度对公司的经营状况有一定影响。2007 年至 2009 年，房地产行业表现出大幅震荡的发展状态。2007 年房地产业高速发展，这既促进了经济的繁荣，增加了政府财政收入，同时也带来投资过广东棕榈 招股说明书 5 热、住房供应结构失衡等众多负面影响。2007 年下半年，针对房地产价格上涨幅度过快，投机氛围严重的现象，政府部门加强对房地产市场的调控力度，国内主要城市的房地产业前期过度发展的状况很快得到控制

9、。2008 年下半年国际经济形势突变，发端于美国的次贷危机引发了全球性的金融危机，导致全球宏观经济环境恶化。 这也深刻影响到中国的经济基本面， 房地产行业也出现了持续低迷，部分城市房产价格大幅下降，交易量持续萎缩。2009 年初，随着国家一系列刺激经济增长措施的落实并发挥效用，中国经济逐步回暖。在经济刺激计划和宽松的货币政策的刺激下，伴随着中国经济的回暖，2009 年的中国房地产市场经历了一个从“萧条惨淡”到“放量大涨”的反转行情。根据房地产市场的变化，国家不断调整调控政策，从 2009 年初的放松房地产政策调控、以刺激房地产市场并使之尽快回暖，逐步过渡到 2009 年底密集出台多项政策加大对

10、房地产市场宏观调控的力度，控制房地产市场的过热势头。本公司的主要客户是房地产企业，从房地产业发展的历史经验来看，宏观经济形势转变以及国家政策调控都可能给房地产业的发展带来较大的变数， 这些不确定因素将在一定程度上影响到本公司今后的业务发展和经营业绩。4、工程业务结算模式可能影响公司的运营资金。我国目前大部分园林工程施工项目经双方约定，由发包方按照项目进度分期付款。承包方依赖发包方提供的工程预付款、进度款、结算款来推进工程建设。与此同时，为确保承包方诚信履约并保证各类预付款能得到恰当的使用， 发包方通常对其所提供资金的调用进行限制，并通常要求承包方采用现金或银行保函的形式作为担保。由于工程施工业

11、务结算模式具有上述特点， 本公司业务规模的扩张能力在一定程度上依赖于资金的周转状况。 在业务开展过程中， 若发包方不能及时支付工程预付款、 进度款、结算款，则本公司将面临一定的资金压力；部分发包方可能对工程款的使用设置限制，则将影响本公司的资金周转及使用效率。 5、提请投资者关注原材料和劳务价格的波动风险。园林工程施工业务是本公司主营业务的重要组成部分，近三年在公司主营业务收入中所占的比重超过87%。苗木、石材、木材等建筑、绿化材料和劳务是构成公司成本的主要内容，其中，材料费和人工费的结算成本占总成本的比例超过 60%。如果在项目合同期内，石材和木材等原材料的价格和劳动力成本上涨幅度过大，将增

12、加公司经营成广东棕榈 招股说明书 6 本负担， 从而影响公司的经营业绩。 此外， 虽然本公司拥有相当规模的苗木基地，园林苗木资源储备丰富，但当部分项目需要一些特殊品种和规格的苗木时，公司仍需从其他苗木供应商购买和补充，由于该类品种规格苗木因稀缺性而价格较高，因此，本公司在苗木采购和培育方面投入的成本也可能相应增加。 6、提请投资者关注应收账款发生坏账的风险。截至 2009 年 12 月 31 日，公司应收账款净额为 170,323,300.93 元，占总资产比例为 34.25%。本公司在期末按照账龄分析法对应收款项计提了相应的坏账准备。 公司期末对单项金额重大的应收款项进行单项测试，未发生减值

13、；对单项测试未发生减值的应收款项（包括单项金额重大和不重大的应收款项）以及未作单项测试的应收款项，采用账龄分析法即按照应收款项余额，分账龄按比例提取了一般性坏账准备。随着应收账款余额的增长，个别项目在未来可能出现呆坏账金额大于已计提的坏账准备的情况，从而加大经营成本，影响公司收益。广东棕榈 招股说明书 7 目目 录录 第一节 释义. 11第一节 释义. 11 第二节 概览. 14第二节 概览. 14 一、发行人简介.14 二、发行人的控股股东及实际控制人情况.18 三、主要财务数据和财务指标.18 四、本次发行概况.20 五、募集资金运用.20 第三节 本次发行概况 . 21第三节 本次发行概

14、况 . 21 一、本次发行的基本情况.21 二、本次发行的有关当事人.22 三、发行人与本次发行相关当事人之间的关系.24 四、本次发行上市预计的重要日期.24 第四节 风险因素. 25第四节 风险因素. 25 一、房地产行业受宏观形势影响可能引起的经营风险.25 二、市场竞争风险.28 三、经营风险.29 四、季节及自然灾害的影响.30 五、应收账款发生坏账的风险.31 六、公司管理及专业技术人才流失的风险.31 七、募集资金相关风险.31 八、股市波动风险.32 第五节 发行人基本情况 . 33第五节 发行人基本情况 . 33 一、发行人基本信息.33 二、发行人历史沿革及改制重组情况.3

15、3 三、发行人设立以来股本的形成及其变化情况和重大资产重组情况.51 四、发行人设立时发起人出资及设立后历次股本变化的验资情况.52 五、发行人的组织结构.54 六、发行人控股子公司和参股公司的简要情况.60 七、发起人、其它股东及实际控制人的基本情况.63 八、发行人的股本情况.66 广东棕榈 招股说明书 8 九、发行人内部职工股的情况.68 十、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数量超过 200 人的情形 .68 十一、员工及社会保障情况.68 十二、主要股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员做出的重要承诺及履行情况 .71 第六节 业务与技术 . 73第六节 业务与技术

16、 . 73 一、发行人主营业务及其变化情况.73 二、发行人所处行业的基本情况.73 三、发行人在行业内的竞争地位.95 四、主营业务的具体情况.113 五、主要固定资产及无形资产情况.130 六、发行人拥有的资质、特许经营权及认证.138 七、主要技术情况.139 八、质量控制情况.142 第七节 同业竞争与关联交易 . 147第七节 同业竞争与关联交易 . 147 一、同业竞争.147 二、关联交易.148 三、关联交易对本公司财务状况和经营状况的影响.168 四、本公司公司章程和关联交易管理办法中对关联交易公允性、决策权力与程序 的规定.170 五、独立董事和中介机构对关联交易的意见.1

17、72 六、规范关联交易的措施.173 第八节 董事、监事、高级管理人员及核心技术人员 . 175第八节 董事、监事、高级管理人员及核心技术人员 . 175 一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介.175 二、董事、监事的提名和选聘情况.179 三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员持股情况.180 四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资情况.181 五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员收入情况.181 六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况.182 七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间的亲属关系.183 八、董事、监事、高级管理人员及

18、核心技术人员与本公司签订的协议情况.183 九、董事、监事及高级管理人员的任职资格.183 十、董事、监事、高级管理人员近三年内的变动情况.184 第九节 公司治理. 185第九节 公司治理. 185 一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况185 广东棕榈 招股说明书 9 二、发行人近三年的违法违规行为.194 三、 发行人近三年内资金被控股股东、 实际控制人及其控制的其他企业占用的情况以及为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保的情况.195 四、发行人内部控制制度情况.195 第十节 财务会计信息 . 196第十节 财务会计信息 . 196 一、审计

19、意见类型.196 二、近三年经审计的财务报表.196 三、会计报表编制基础.211 四、税项.231 五、营业收入及成本分部报告.233 六、非经常性损益明细表.237 七、最近一年末主要资产、负债情况.238 八、所有者权益情况.242 九、现金流量情况.245 十、期后事项、或有事项及其他重要事项.247 十一、主要财务指标.250 十二、盈利预测报告.252 十三、资产评估情况.252 十四、历次验资情况.254 第十一节 管理层讨论与分析 . 255第十一节 管理层讨论与分析 . 255 一、财务状况分析.255 二、盈利能力分析.282 三、损益表其他项目分析.294 四、经营成果变

20、动分析.301 五、资本性支出.302 六、持续盈利能力和前景分析.302 第十二节 业务发展目标 . 306第十二节 业务发展目标 . 306 一、公司总体发展规划.306 二、实现目标的具体发展计划.307 三、拟定上述计划所依据的假设条件.311 四、实现上述计划面临的主要困难.312 五、上述业务发展计划与现有业务的关系.312 六、本次募股资金运用对实现上述业务目标的作用.312 第十三节 募集资金运用 . 313第十三节 募集资金运用 . 313 广东棕榈 招股说明书 10 一、募集资金运用概况.313 二、募集资金投资方向与现有业务和发展战略的关系.314 三、募集资金运用项目简

21、介.316 四、苗木基地改造和建设项目市场需求、产能及销量分析.352 五、募股资金运用对公司财务和经营状况的整体影响.357 第十四节 股利分配政策.360第十四节 股利分配政策.360 一、股利分配政策.360 二、最近三年实际股利分配情况.360 三、本次股票发行后的股利分配政策.360 四、本次发行完成前滚存利润的分配安排.361 第十五节 其他重要事项.362第十五节 其他重要事项.362 一、信息披露制度.362 二、重大合同.363 三、发行人对外担保有关情况.373 四、对发行人产生较大影响的诉讼或仲裁事项.373 五、发行人控股股东、实际控制人、控股子公司和董事、监事、高级管

22、理人员和核心技术人员作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项.374 六、发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员涉及刑事诉讼的情况.374 第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 .375第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 .375 一、全体董事、监事、高级管理人员声明.375 二、保荐人（主承销商）声明.376 三、发行人律师声明.377 四、会计师事务所声明.378 五、验资机构声明.379 六、评估机构声明.380 七、评估机构声明.381 第十七节 备查文件.382第十七节 备查文件.382 一、备查文件.382 二、查阅地点和时间.382 广东棕榈 招

23、股说明书 11 第一节 释义 第一节 释义 广东棕榈、股份公司、发行人、本公司、公司广东棕榈、股份公司、发行人、本公司、公司指广东棕榈园林股份有限公司棕榈苗圃场棕榈苗圃场指中山市小榄区棕榈苗圃场中山棕榈中山棕榈指中山市小榄棕榈苗圃有限公司，系发行人前身棕榈有限棕榈有限指广东棕榈园林工程有限公司，系发行人前身杭州棕榈杭州棕榈指杭州南粤棕榈园林建设有限公司（原名杭州滨江棕榈园林建设有限公司） ，系发行人全资子公司英德锦桦英德锦桦指英德市锦桦园艺发展有限公司，系发行人全资子公司安徽棕榈安徽棕榈指安徽棕榈园林工程有限公司，系发行人控股子公司广州友家广州友家指广州市友家投资有限公司，系发行人控股子公司长

24、沙棕榈 长沙棕榈 指 长沙棕榈园林有限公司，原系发行人全资子公司 广州南沙广州南沙指广州南沙工业园园林绿化有限公司，原系发行人控股子公司广州劲心广州劲心指广州劲心园林景观咨询有限公司，原系发行人控股子公司上海棕榈上海棕榈指上海棕榈园林有限公司，原系发行人关联方上海百丈上海百丈指上海百丈园林发展有限公司，原系发行人关联方肇庆棕榈谷肇庆棕榈谷指肇庆棕榈谷花园有限公司，原系发行人关联方栖霞建设栖霞建设指南京栖霞建设股份有限公司，系发行人股东滨江控股滨江控股指杭州滨江投资控股有限公司，系发行人股东滨江集团滨江集团指杭州滨江房产集团股份有限公司， 系滨江控股之子公司合肥新鸿基合肥新鸿基指合肥新鸿基科技有

25、限公司东方园林 东方园林 指 北京东方园林股份有限公司 研究院研究院指风景园林科学研究院，系发行人内设机构中山市工商局中山市工商局指中山市工商行政管理局人民币普通股、A 股 人民币普通股、A 股 指用人民币标明面值且以人民币进行买卖的股票元元指人民币元广东棕榈 招股说明书 12 本次发行本次发行指本次向社会公开发行 3000 万股人民币普通股报告期、近三年 报告期、近三年 指 2007 年、2008 年、2009 年 2006 年六家联合行业调查报告 2006 年六家联合行业调查报告 指 中国建设报、中国城市出版社、全国城市园林绿化企业联谊会组委会、中国风景园林网、中国风景园林学会信息委员会、

26、风景园林杂志社等六家在 2008 年 1月出具的中国城市园林绿化企业经营状况调查报告（2006 年） 2007 年六家联合行业调查报告 2007 年六家联合行业调查报告 指 中国建设报、中国城市出版社、全国城市园林绿化企业联谊会组委会、中国风景园林网、中国风景园林学会信息委员会、风景园林杂志社等六家在 2009 年 5月 15 日出具的中国城市园林绿化企业 2007 年经营状况调查报告 设计甲级资质设计甲级资质指风景园林工程设计专项甲级资质园林一级资质园林一级资质指城市园林绿化一级企业资质中国证监会中国证监会指中国证券监督管理委员会国家发改委国家发改委指国家发展和改革委员会住建部 住建部 指

27、中华人民共和国住房和城乡建设部 国金证券、保荐人、保荐机构、主承销商国金证券、保荐人、保荐机构、主承销商指国金证券股份有限公司康达律师事务所、律师、发行人律师康达律师事务所、律师、发行人律师指北京市康达律师事务所深圳鹏城、会计师、申报会计师深圳鹏城、会计师、申报会计师指深圳市鹏城会计师事务所有限公司中盛联盟、评估师中盛联盟、评估师指北京中盛联盟资产评估有限公司开元评估 开元评估 指开元资产评估有限公司CEIC CEIC 指 环亚经济数据有限公司 绿化覆盖率绿化覆盖率指在建设用地范围内，全部绿化植物水平投影面积之和与建设用地面积的比率郁闭度郁闭度指乔木树冠遮蔽地面的程度，是反映林分密度的指标，以

28、林地树冠垂直投影面积与林地面积之比表示广东棕榈 招股说明书 13 抗逆性树种抗逆性树种指具有抵抗不利环境某些性状（如抗寒，抗旱，抗盐，抗病虫害等）的树种容器育苗技术容器育苗技术指将苗木种植于各类容器（如木桶、容器袋）中，利用容器中的培养基质培育苗木的技术。利用容器育苗技术具有多项优点，如：起苗时不伤根，栽植后没有缓苗期，苗木成活率高；容器育苗适应营养土栽植，可缩短育苗周期；容器育苗不受季节控制，可以周年生产，且管理方便等乡土树种乡土树种指长期生长于当地，自然分布、自然演替，已适应并融入当地的自然生态系统的树种胸径胸径指乔木主干离地表面 1.3m 处的直径，又称干径 干高干高指树干高度，树干上第

29、一个分枝到地表的垂直距离 假植假植指是将苗木的根系用湿润的土壤进行暂时的栽植处理 滴灌滴灌指利用导管将水通过直径约 10mm 毛管上的孔口或滴头送到作物根部进行局部灌溉的方法，是一种节水高效的灌溉方法 喷灌喷灌指利用 机械和动力设备，使水通过喷头（或喷嘴）射至空中，以雨滴状态降落地表的灌溉方法土壤墒情土壤墒情指土壤的含水情况，也称墒值设计交底设计交底指在施工图完成并经审查合格后，设计单位在设计文件交付施工时，按合同规定的义务就施工图设计文件向施工单位和监理单位做出详细的说明扩初设计扩初设计指在初步设计方案设计基础上的进一步设计，但设计深度还未达到施工图的要求，也可以理解成设计的初步深入阶段，简

30、称扩初广东棕榈 招股说明书 14 第二节 概览 第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者做出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。一、发行人简介 一、发行人简介 （一）发行人概况 （一）发行人概况 发行人前身为成立于 1984 年的合伙企业中山市小榄区棕榈苗圃场，1991 年 12 月 19 日棕榈苗圃场变更为中山市小榄棕榈苗圃有限公司，1993 年 9月 21 日更名为广东棕榈园林工程有限公司，2008 年 6 月 2 日，棕榈有限整体变更为股份公司。目前发行人注册资本为 9,000 万元。 发行人是一家以风景园林景观设计和营建为主业，具有原建设部颁发的城市园林绿化一级资质（

31、2000 年获得）和住建部颁发的风景园林工程设计专项甲级资质（2008 年获得）的综合性园林企业。截至 2009 年 12 月，全国同时具有上述两项资质的企业共有 15 家。发行人的业务涵盖了风景园林项目建设的全过程，包括景观规划设计与咨询、园林工程施工与养护、园林苗木生产与销售、园林技术与材料的研发等，其中，景观设计和园林工程施工业务占公司主营业务收入的比例超过 90%。发行人通过管理创新、服务创新、技术创新，通过深化品牌建设和企业文化建设，保持了良好的发展势头，现已成为国内风景园林行业的领先企业，并于2009 年 12 月被选为中国风景园林学会园林工程分会常务理事单位。多年以来，发行人及其

32、所承揽的项目屡次获得社会和业主的好评， 累计获得各种荣誉和奖项达 100 多项。 发行人先后被评为 “广东省先进私营企业” 、“广东省民营科技企业” 、“重点推荐园林建设单位” 、 “中国泛珠区域园林景观品牌企业” 、 “广东省农业龙头企业” ，公司的苗圃基地先后被评为“全国花卉生产示范基地” 、 “全国质量信得过苗圃” 、“全国十佳苗圃” 、“上海市特色种苗生产基地” 等。 公司持有的 “”注册商标被广东省工商局认定为“广东省著名商标” 。2008 年 12 月 29 日，发行人被广东省科技厅、广东省财政厅、广东省国家广东棕榈 招股说明书 15 税务局、广东省地方税务局认定为“高新技术企业”

33、 。 （二）发行人的主营业务 （二）发行人的主营业务 发行人的主营业务是园林景观设计和园林工程施工， 业务领域涉及房地产景观以及政府公共园林项目的设计和营建，具体包括房地产景观、政府公共园林、高端休闲度假区地产园林、星级酒店园林及滨水景观等。 发行人主营业务还包括园林绿化苗木产销。 根据园林工程施工业务布局和市场供求的需要，发行人的绿化苗木产销基地分布在北京、上海、成都、长沙和广东省内的多个城市。目前发行人共建成苗木基地 4,337.85 亩，培育生产各种规格的苗木品种达 1,000 余种。发行人在抗逆性棕榈科植物的培植、驯化技术，品种规格和储量等方面处于国内领先水平， 成为园林景观设计和园林

34、工程施工业务的坚强后盾，并在一定程度上引领着行业内苗木生产经营的技术和发展方向。（三）发行人的主要客户和承接的主要项目 （三）发行人的主要客户和承接的主要项目 发行人的主要客户包括多家房地产行业的全国知名企业和区域龙头企业， 如保利房地产（集团）股份有限公司（以下称“保利地产” ） 、合生创展集团有限公司（以下称“合生创展” ） 、栖霞建设、滨江集团、绿城房地产集团有限公司（以下称 “绿城地产” ） 、 广州富力地产股份有限公司 （以下称 “富力地产” ） 、 华润 （集团）有限公司（以下称“华润集团” ） 、星河湾地产控股有限公司（以下称“星河湾地产” ） 、湖北福星惠誉房地产有限公司（深市

35、上市公司福星股份之子公司，以下称“福星惠誉” ） 、万科企业股份有限公司（以下称“万科” ） 、宁波银亿房地产开发有限公司（以下称“宁波银亿” ） 、宁波市交通房地产有限公司（以下称“宁波市交通房产” ） 、中南控股集团有限公司（以下称“中南集团” ）等。 客户名称 区域竞争能力 发行人承接的主要项目 客户名称 区域竞争能力 发行人承接的主要项目 保利地产 全国性 北京保利西山林语、广州保利国际广场、保利花园、保利百合花园、保利海棠、保利香槟、保利大厦、佛山保利花园、保利千灯湖一号公馆、保利香雪山花园（P2P3)、佛山保利西街、武汉保利野芷湖花园、武汉保利心语、成都保利 198、上海保利海上五

36、月花、南海保利 87 区、保利五胜河、顺德保利百合园 华润集团 全国性 北京凤凰城、橡树湾 广东棕榈 招股说明书 16 客户名称 区域竞争能力 发行人承接的主要项目 客户名称 区域竞争能力 发行人承接的主要项目 绿城地产 全国性 北京绿城百合公寓、绿城舟山大酒店、绿城宁波绿园 合生创展 全国性 华景新城、帝景苑、骏景花园、珠光南景苑、珠江帝景花园、珠江御景湾、华南新城 栖霞建设 华东区域 南京天泓山庄、南京汇林绿洲、无锡愉憬湾、南京仙林2005G28 地块、苏州埃拉国际、苏州枫情水岸、栖霞党校滨江集团 华东区域 杭州金色家园、金色海岸、杭州南萧埠御景苑、杭州滨江万家花城、滨江阳光海岸、滨江千岛

37、湖、新城时代广场、金色蓝庭 富力地产 全国性 广州富力广场、广州顺意花园 福星惠誉 华中区域 武汉水岸新城、福星花园（设计）、汉口春天（设计）、咸宁福星城 星河湾地产 全国性 广州星河湾、北京星河湾、上海陆家嘴星河湾 万科 全国性 东莞万科城市高尔夫花园、 南京万科红郡、 天津万科新里程、上海万科地杰国际、广州万科万景德 宁波银亿 华东区域 宁波世纪城、宁波清泉花园、宁波外滩花园、银亿上上城（设计） 宁波市交通房产 华东区域 常春藤小城、BOBO 城、BOBO 国际 中南集团 华东区域 南通军山半岛、镇江世纪城 截至目前发行人已完成园林景观设计项目及园林施工项目累计超过 1000个，其中包括北

38、京保利西山林语、北京星河湾、凤凰城、橡树湾、保利国际广场、保利花园、上海陆家嘴星河湾、广州富力广场、华景新城、骏景花园、广州星河湾、珠江帝景花园、珠江御景湾、南京天泓山庄、南京汇林绿洲、杭州金色家园、余杭保元泽第等。历年来发行人累计获得“中国人居环境金牌建设住区” 、 “优秀园林绿化工程奖大金奖” 、 “广东省优良样板工程奖” 、 “优秀园林工程金奖”等各类奖牌、证书和荣誉 100 多项。相关内容详见本招股说明书“第六节 业务与技术”之“三、发行人在行业内的竞争地位”之“ （二）发行人在行业内的竞争地位和竞争优势”的相关内容。 （四）发行人竞争优势 1、品牌优势 （四）发行人竞争优势 1、品牌

39、优势 发行人及其所承做的项目多次获得相关部门和业主的好评， 累计获得各种荣誉和奖项达 100 多项，其中包括建设部、中国人居委员会、中国风景园林学会、广东棕榈 招股说明书 17 中国土木工程学会、中国花博会组委会、中国园博会组委会、广东省风景园林学会等单位颁发的奖项。发行人使用的商标“”为广东省著名商标，发行人的苗木基地被中国花卉报报社评为“全国十佳苗圃” ，被国家林业局评为“全国质量信得过苗圃” 。发行人为国家级高新技术企业、广东省农业产业化龙头企业。 2、跨区域经营优势 2、跨区域经营优势 发行人建立了全国性的分支机构，形成了跨区域的市场战略布局，现已成为全国性的具有较强竞争力的大型园林企

40、业。发行人具备较强的跨区域经营能力，公司承做的工程施工项目分布于华南、华东、华中、西南和华北等多个区域。跨区域经营可以一定程度上消除季节因素对公司工程业务的影响； 通过跨区域信息网络收集、整理，建立全国性的包括园林原材料供求状况、设计风格的地域特点及变动趋势、各地园林市场需求情况等方面的信息资源库，信息库的建立完善，可丰富公司设计项目的设计元素，增强作品艺术表现力，同时提高工程施工项目的成本控制能力；跨区域经营还可以有效提高发行人内部资源配置效率，均衡市场业务，分散业务区域过于集中可能带来的经营风险。3、设计施工一体化优势 3、设计施工一体化优势 发行人目前拥有风景园林工程设计专项甲级资质和城

41、市园林绿化一级资质，能够为园林项目提供设计施工一体化服务。 发行人具备的设计施工一体化能力增强了公司在业务承揽时的竞争力； 有利于发行人在设计业务与施工业务市场领域的相互延伸； 设计施工一体化项目使发行人能够更好地将设计理念和工程施工相结合，创造精品工程，有效提升客户满意度。此外，发行人通过设计施工一体化项目可以充分发挥自身资源优势， 如在设计方案中可适当考虑更多使用自有的绿化苗木储备、利用公司已有原材料供应渠道资源等，降低工程成本，提高工程效率，保证项目品质。4、苗木资源优势 4、苗木资源优势 发行人具有 20 多年的苗木生产经营经验， 掌握了较为全面的苗木生产技术并积累了专有技术，拥有一批

42、苗木生产、经营和采购专业人才。目前发行人根据工程施工项目市场分布建成绿色苗木基地 4,337.85 亩，分布在广东的广州、中山、广东棕榈 招股说明书 18 肇庆、英德，以及上海、北京、长沙、成都等地，苗木种植规模在以工程施工为主营业务的园林企业中处于领先地位。发行人苗木基地目前栽植苗木品种达 1,000 余种，在抗逆性棕榈科植物的种植技术、驯化技术和储量等方面处于行业领先地位。未来几年，发行人主要的工程施工用苗基本可以实现自我供应。苗木资源的丰富储备已成为发行人景观设计、工程施工业务发展的有力支撑和可靠保障。5、客户资源优势 5、客户资源优势 目前发行人的客户主要集中于房地产领域， 大部分客户

43、是全国知名房地产企业或区域房地产龙头企业。优质的客户资源保证了公司的业务稳定和持续增长，有利于公司有效控制财务风险。二、发行人的控股股东及实际控制人情况 二、发行人的控股股东及实际控制人情况 本公司的控股股东、实际控制人为吴桂昌、吴建昌和吴汉昌三人，三人为同胞兄弟。本次发行前，吴桂昌、吴建昌和吴汉昌三人合计持有本公司 2,701.879万股，占本公司总股本的 30.021%，其中吴桂昌持有 1,825.611 万股，占公司股份总数的 20.285%；吴建昌持有 438.134 万股，占公司股份总数的 4.868%；吴汉昌持有 438.134 万股，占公司股份总数的 4.868%。吴桂昌现任本公

44、司董事长，吴建昌现任本公司监事会主席，吴汉昌现任本公司监事。三、主要财务数据和财务指标 三、主要财务数据和财务指标 （一）合并资产负债表主要数据 （一）合并资产负债表主要数据 单位：元项目 2009 年 12 月 31 日2008 年 12 月 31 日2007 年 12 月 31 日项目 2009 年 12 月 31 日2008 年 12 月 31 日2007 年 12 月 31 日流动资产 449,079,948.50354,850,639.83257,064,888.11非流动资产 48,162,480.5043,335,533.5534,154,005.76资产总计 资产总计 497,

45、242,429.00398,186,173.38291,218,893.87流动负债 232,152,498.83206,216,397.25177,338,871.45非流动负债 -负债合计 负债合计 232,152,498.83206,216,397.25177,338,871.45股东权益合计 股东权益合计 265,089,930.17191,969,776.13113,880,022.42归属于母公司股东权益合计 归属于母公司股东权益合计 264,523,942.31191,439,424.14110,328,892.35广东棕榈 招股说明书 19 （二）合并利润表主要数据 （二）合并

46、利润表主要数据 单位：元 项 目 2009 年度 2008 年度 2007 年度 项 目 2009 年度 2008 年度 2007 年度 营业总收入 营业总收入 659,493,299.31485,796,953.90 391,677,005.21营业总成本 营业总成本 572,180,832.07422,662,940.90 341,754,033.37营业利润(亏损以“-”号填列） 营业利润(亏损以“-”号填列） 87,312,467.2463,134,013.00 49,046,015.84利润总额(亏损以“-”号填列） 利润总额(亏损以“-”号填列） 91,649,111.0867,2

47、91,118.52 49,607,708.60净利润(净亏损以“-”号填列） 净利润(净亏损以“-”号填列） 77,620,154.0455,711,453.72 35,166,872.28其中：归属于母公司股东的净利润 其中：归属于母公司股东的净利润 77,584,518.1755,730,719.95 35,268,052.62（三）合并现金流量表主要数据 （三）合并现金流量表主要数据 单位：元 项 目 2009 年度 2008 年度 2007 年度 项 目 2009 年度 2008 年度 2007 年度 经营活动产生的现金流量净额 经营活动产生的现金流量净额 34,743,835.111

48、0,828,413.04 11,401,145.09 投资活动产生的现金流量净额 投资活动产生的现金流量净额 -11,613,156,05-16,487,101.36 -8,512,696.72 筹资活动产生的现金流量净额 筹资活动产生的现金流量净额 -3,617,525.0033,304,733.33 5,402,572.05 现金及现金等价物净增加额 现金及现金等价物净增加额 19,513,154.0627,646,045.01 8,291,020.42 （四）主要财务指标 （四）主要财务指标 主要财务指标 2009年12月31日/2009年度 2008年12月31日/2008年度 200

49、7年12月31日/2007年度 主要财务指标 2009年12月31日/2009年度 2008年12月31日/2008年度 2007年12月31日/2007年度 流动比率（倍） 流动比率（倍） 1.931.72 1.45速动比率（倍） 速动比率（倍） 1.211.04 0.93资产负债率（母公司）（%） 资产负债率（母公司）（%） 47.1250.21 60.46应收账款周转率（次） 应收账款周转率（次） 4.323.91 3.97存货周转率（次） 存货周转率（次） 3.133.09 4.15息税折旧摊销前利润（万元） 息税折旧摊销前利润（万元） 10,013.147,334.24 5,364.

50、92利息保障倍数（倍） 利息保障倍数（倍） 83.0154.32 64.26净资产收益率（加权平均）（%） 净资产收益率（加权平均）（%） 33.9237.55 41.22基本每股收益（元） 基本每股收益（元） 0.8620.668 0.483扣除非经常性损益后的基本每股收益（元）扣除非经常性损益后的基本每股收益（元）0.8220.628 0.468每股净资产（元/股） 每股净资产（元/股） 2.952.13 4.78每股净现金流量（元） 每股净现金流量（元） 0.220.31 0.35每股经营活动产生的现金流量（元） 每股经营活动产生的现金流量（元） 0.390.12 0.48无形资产占净资