横店东磁首次公开发行股票招股说明书.PDF

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1、 横店集团东磁股份有限公司横店集团东磁股份有限公司 (注册地址注册地址:中国浙江省东阳市横店工业区中国浙江省东阳市横店工业区) 首次公开发行股票招股说明书首次公开发行股票招股说明书 保荐人（主承销商）：国信证券有限责任公司保荐人（主承销商）：国信证券有限责任公司 注册地址：深圳市红岭中路注册地址：深圳市红岭中路 1012 号号 发行股票类型： 人民币普通股（A 股） 发行股数： 6,000 万股 每股面值： 每股人民币 1 元 每股发行价格 10.60 元 预计发行日期： 2006 年 7 月 18 日 申请上市证券交易所： 深圳证券交易所 发行后总股本： 18,000 万股 本次发行前股东所

2、持股份的流通限制及期限、股东对所持股份自愿锁定的承诺： 控股股东横店集团控股有限公司（持有11,400 万股） 、实际控制人横店社团经济企业联合会承诺自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的公司股份，也不得由公司回购其持有的股份；其他股东浙江省东阳市化纤纺织厂、东阳市荆江化工厂、东阳市有机合成化工九厂、浙江普洛康裕生物制药有限公司（共持有 600 万股）均承诺自股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的公司股份，也不得由公司回购其持有的股份。上述股份承诺期满后均可上市流通。 保荐人（主承销商） ： 国信证券有限责任公司 招股说明书签署日期： 二六年七月十四日

3、声声 明明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资

4、者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。投资者若对本招股说明书及其摘要存在

5、任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。 重大事项提示重大事项提示 本次发行前公司总股本 12,000 万股，本次拟发行不超过 6000 万股，发行后公司所有股份均为流通股，其中控股股东横店集团控股有限公司（持有 11,400 万股） 、实际控制人横店社团经济企业联合会承诺自股票上市之日起三十六个月内， 不转让或者委托他人管理其持有的股份，也不得由公司回购其持有的股份；其他股东浙江省东阳市化纤纺织厂、东阳市荆江化工厂、东阳市有机合成化工九厂、浙江普洛康裕生物制药有限公司（共持有600 万股） 均承诺自股票上市之日起十二个月内， 不转让或者委托他人管理其持有的股份，也不得由

6、公司回购其持有的股份。上述股份承诺期满后均可上市流通。 截至 2005 年 12 月 31 日， 公司经审计未分配利润为 17,481.58 万元， 其中含由发行前股东独享2005年度拟分配现金股利7,200.00万元 （截至本招股说明书签署日已派发完毕） 。2006 年 2 月 20 日，公司 2005 年度股东大会表决通过发行前滚存利润的分配预案，并形成决议，若本次公司股票在 2006 年内发行成功，截至发行日的公司滚存利润由新老股东共享。 具体分配方案届时经公司股东大会审议通过后执行， 预计实施首次利润分配时间在2007 年上半年。 本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列投资风险：

7、 1、控股股东横店集团控股有限公司持有本公司发行前 95的股权，发行后，预计仍将持有本公司 63.33%的股权，存在利用其控股地位，通过行使表决权对本公司的经营管理决策进行控制的可能。 本公司的实际控制人是横店社团经济企业联合会， 持有横店集团控股有限公司 70%的股份。虽然横店社团经济企业联合会目前是合法的社团经济组织，但不能排除将来横店社团经济企业联合会因完成其宗旨或国家法律、 法规发生重大变化而被终止或注销的可能性，因此，本公司存在大股东控制和实际控制人发生变化的风险。 2、本公司的关联关系比较复杂，存在一定关联交易风险。目前公司与关联方之间的关联交易主要为供水、运输服务、房屋和土地租赁

8、。这些关联交易若不稳定或不能严格按照公允的价格执行，将会影响公司的正常生产经营活动，从而损害公司和投资者的利益。 3、由于家电、计算机、通讯设备、汽车等公司下游产品平均价格总体呈下降的趋势，电子元件市场本身竞争激烈， 以及原材料及能源等价格上升， 导致公司毛利率呈现一定的波动：2005 年、2004 年和 2003 年，公司综合毛利率分别为 31.44%、30.96%和 33.58%。预计未来存在毛利率下降的风险，这将在一定程度上影响公司未来的盈利能力。 4、截至 2005 年 12 月 31 日，资产负债率为 62.63%（根据母公司数据计算） ，其中短期借款为 29,989.84 万元，

9、占流动负债的 48.20%， 流动比率和速动比率分别为 0.75 和 0.56，公司存在由于资产负债率较高以及流动比率、速动比率偏低可能产生的偿债风险。 5、本公司的主要业务集中于磁性材料的生产和销售，部分产品直接或间接出口国际市场，2005 年、2004 年和 2003 年，公司出口额（含直接出口和间接出口）分别占销售总 额的 51.92%、52.12%和 51.53%；部分原材料、生产设备也需要进口，如果我国汇率政策发生重大变化或者汇率出现大幅波动，本公司将存在一定的汇率风险。 6、 自 2002 年起， 本公司应收账款余额上升幅度较大： 2005 年末较 2004 年末增长 31.89，

10、2004 年末较 2003 年末增长 15.94%，2003 年末较 2002 年末增长 21.46%。截至 2005年 12 月 31 日，本公司应收账款账面价值占流动资产的 51.77%，存在坏账损失的风险。 7、按照有关规定，发行人自 2004 年 1 月 1 日起报关出口的产品，其退税率均由 17%下调为 13%，该因素将对公司的经营业绩产生负面影响。发行人虽可通过调高外销价格、降低采购价格等手段， 一定程度上减少该因素的负面影响， 但预计发行人各产品的综合毛利率仍将因此下降近 1 个百分点。 8、本公司未提供盈利预测，本次发行后，随着公司净资产的大幅上升，净资产收益率将有较大幅度的下

11、降，提请投资者注意由此引致的相关风险。 横店东磁首次公开发行股票 招股说明书 111 目目 录录 第一章第一章 释义释义.4 第二章第二章 概概 览览.7 一、发行人及控股股东、实际控制人简要情况.7 二、发行人主要财务数据及主要财务指标.8 三、本次发行情况.10 四、募集资金主要用途. 11 第三章第三章 本次发行概况本次发行概况.12 一、本次发行的基本情况.12 二、本次发行有关当事人.13 三、发行人与中介机构关系的说明.16 四、本次发行的重要日期安排.16 第四章第四章 风险因素风险因素.17 一、大股东控制及实际控制人发生变化的风险.17 二、关联交易的风险.17 三、产品毛利

12、率下降的风险.18 四、偿债风险.18 五、汇率风险.18 六、应收账款发生坏账的风险.19 七、出口退税政策风险.19 八、原材料供应风险.19 九、行业波动的风险.20 十、同行业竞争的风险.20 十一、募集资金投资项目的风险.20 十二、资产迅速扩张引致的经营管理风险.20 十三、产品技术风险.21 十四、国际市场的风险.21 第五章第五章 发行人基本情况发行人基本情况.22 一、发行人基本资料.22 二、发行人改制重组情况.23 三、股本形成及重大资产重组情况.25 四、发行人组织机构.28 五、公司控股和参股公司.33 六、发行人股东基本情况.34 七、公司实际控制人及其控制的其他企

13、业.35 八、发行人股本情况.47 九、员工及社保情况.49 十、持有 5%以上股份的主要股东作出的重要承诺及其履行情况.50 横店东磁首次公开发行股票 招股说明书 112 第六章第六章 业务与技术业务与技术.51 一、行业基本情况.51 二、行业发展因素.54 三、公司面临的竞争状况.57 四、业务范围及主营业务简介.60 五、主营业务情况.61 六、主要固定资产及无形资产.66 七、公司主导产品或业务及拟投资项目的技术水平.71 八、公司技术研究开发情况.72 九、技术创新机制和能力.75 十、质量控制情况.77 第七章第七章 同业竞争与关联交易同业竞争与关联交易.79 一、同业竞争.79

14、 二、关联交易.81 第八章第八章 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员董事、监事、高级管理人员与核心技术人员.96 一、公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介.96 二、公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员在发行前持有发行人股份的情况.99 三、公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员在发行前对外投资情况 .99 四、公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员在最近一个会计年度的收入情况.99 五、公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员兼职情况及相互亲属关系 .100 六、与董事、监事、高级管理人员和核心技术人员的所签定协议及上述人员重要承诺.101 七、公司董事、监事

15、和高级管理人员任职资格.101 八、近三年董事、监事和高级管理人员任职变动情况.101 第九章第九章 公司治理公司治理.103 一、公司法人治理制度建立健全情况.103 二、公司三会、独立董事和董事会秘书运作或履行职责情况.103 三、战略、审计、提名薪酬与考核委员会设置情况.105 四、公司管理层和注册会计师对公司内部控制制度的评价.106 第十章第十章 财务会计信息财务会计信息.107 一、会计报表及其审计意见.107 二、会计报表编制基准. 112 三、非经常性损益. 118 四、固定资产. 119 五、对外投资. 119 六、主要债项情况.120 七、股东权益.124 八、现金流量.1

16、25 九、承诺事项、或有事项及其他重要事项.125 十、主要财务指标及计算说明.126 十一、公司设立以来资产评估情况.128 十二、验资情况.129 横店东磁首次公开发行股票 招股说明书 113 十三、发行当年预期利润率的说明.129 第十一章第十一章 公司管理层讨论与分析公司管理层讨论与分析.130 一、公司财务状况分析.130 二、盈利能力分析.134 三、资本性支出分析.140 四、现金流量及其稳定性的分析.141 五、未来业务目标及盈利前景.141 六、公司的竞争优势和劣势.142 第十二章第十二章 业务发展目标业务发展目标.145 一、发展计划.145 二、拟定上述计划所依据的假设

17、条件.148 三、实施上述计划将面临的主要困难.148 四、确保实现上述计划拟采用的方式、方法或途径.148 五、发展计划与现有业务的关系.149 第十三章第十三章 募集资金运用募集资金运用.150 一、概述.150 二、募集资金投资项目.151 第十四章第十四章 股利分配政策股利分配政策.174 一、股利分配的一般政策.174 二、最近三年股利实际分配情况.175 三、本次发行完成前滚存利润的分配情况.175 四、预计发行后首次派发股利时间.176 第十五章第十五章 其他重要事项其他重要事项.177 一、信息披露制度及为投资者服务的详细计划.177 二、重要合同.181 三、重大诉讼或仲裁事

18、项.184 第十六章第十六章 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明.185 一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明.185 二、保荐人（主承销商）声明.186 三、发行人律师声明.187 四、会计师事务所声明.188 五、资产评估机构声明.189 六、验资机构声明.190 第十七章第十七章 备查文件备查文件.191 一、备查文件内容.191 二、查阅地点和时间.191 横店东磁首次公开发行股票 招股说明书 114 第一章第一章 释义释义 在本招股说明书中，除另有所指，下列词语具有如下含义：在本招股说明书中，除另有所指，下列词语具有如下含义： 一

19、、常用词释义一、常用词释义 发行人、公司 本公司、 东磁股份、横店东磁 指 横店集团东磁股份有限公司（原名“横店集团高科技产业股份有限公司” ， 2002 年 3 月改为现名） 企业联合会 指 横店社团经济企业联合会 旅游促进会 指 东阳市影视旅游促进会 经济促进会 指 横店经济发展促进会 横店三会 指 横店社团经济企业联合会、东阳市影视旅游促进会和横店经济发展促进会之统称 横店集团 指 横店三会及其直接和/或间接控制的企业的统称 集团有限 指 横店集团有限公司，本公司发起人之一，系由横店集团公司变更而来，后变更为南华发展集团有限公司 南华发展 指 南华发展集团有限公司，系由横店集团有限公司更

20、名而来 横店控股/控股有限 指 横店集团控股有限公司，本公司的控股股东，企业联合会和旅游促进会分别持有其 70%和 30%的股权 康裕生物 指 浙江普洛康裕生物制药有限公司 东磁有限 指 横店集团东磁有限公司，系公司主发起人以其原全资企业浙江东阳磁性企业集团公司除投入股份公司的资产外的其他资产另行组建的一家有限责任公司。 东阳东磁 指 浙江东阳东磁有限公司 东阳中世 指 东阳中世模具有限公司 证 监 会 指 中国证券监督管理委员会 公 司 法 指 中华人民共和国公司法 证 券 法 指 中华人民共和国证券法 网下配售 指 网下累计投标询价配售 网上发行 指 资金申购方式上网定价公开发行股票 横店

21、东磁首次公开发行股票 招股说明书 115 本次发行 指 首次公开发行不超过6000万股人民币普通股 （A股） ，即通过网下配售不超过 1,200 万股（占本次发行总股数的 20） ，其余通过网上发行的募集行为 主承销商、 保荐人、国信证券 指 国信证券有限责任公司 承销机构 指 以国信证券有限责任公司为主承销商的承销团 发行人律师 指 北京市金诚同达律师事务所 会计师、浙江天健 指 浙江天健会计师事务所有限公司 股 票 指 公司向社会公开发行的每股面值 1 元的人民币普通股 本次发行 指 公司本次向社会公开发行 6,000 万股人民币普通股 股东大会 指 横店集团东磁股份有限公司股东大会 董

22、事 会 指 横店集团东磁股份有限公司董事会 监 事 会 指 横店集团东磁股份有限公司监事会 元 指 人民币元 ISO9001 指 指国际质量管理体系标准 WTO 指 世界贸易组织 5S 管理 指 20 世纪 50 年代就风靡日本制造企业的管理方法。 从字面上说，5S 是指 5 个以日语单词的罗马注音“S”为开头的词汇， 分别是： 清理 （Seiri） 、 整顿 （Seiton） 、清扫（Seiso） 、整洁（Seiketsu） 、素养（Shitsuke） 。 7：3 管理 指 本公司在管理实践中提出的一种内部配套管理原则。该原则要求公司各部门间内部配套的产品，必须有30%以上实现对外销售，同时

23、把对外销售的最低价格作为内部结算价格。其目的是为了提高公司产品在市场上的竞争力。 二、专业技术词释义二、专业技术词释义 磁性材料 指 磁性功能材料，一般是指具有铁磁性或亚铁磁性并具有实际应用价值的磁有序材料，广义的磁性材料还包括具有实际应用或可能应用价值的反铁磁性材料和其他弱磁性材料。 横店东磁首次公开发行股票 招股说明书 116 永磁材料 指 一类经过外加强磁场磁化再去掉外磁场以后能够长期保留较高剩余磁性，并能经受不太强的外加磁场其他环境因素（如温度和振动等）的干扰的强磁材料。因这类强磁材料能长期保留其剩磁，故称永磁材料。又因具有高的矫顽力（及磁性“硬” ） ，能经受外加不太强的磁场（即远低

24、于矫顽力）的干扰，故又称为硬磁材料。 软磁材料 指 磁性材料中矫顽力很低，既容易受外加磁场磁化，又容易退磁的材料。 信息磁材料 指 应用在信息技术中的磁性材料。 铁氧体 指 以 Fe2O3为主要组元的复合氧化物强磁材料（狭义）和磁有序材料（广义） ，目前在各类磁性材料中都有铁氧体的应用。 稀土永磁 指 将钐、钕混合稀土金属与过渡金属（如钴、铁等）组成的合金，用粉末冶金方法压型烧结，经磁场充磁后制得的一种磁性材料。稀土永磁分钐钴（SmCo）永磁体和钕铁硼（NdFeB）系永磁体。 钕铁硼（NdFeB） 指 永磁体的磁能积在 2750MGOe 之间， 被称为 “永磁王” ，是目前磁性最高的永磁材料。

25、 磁通 指 磁感应强度与垂直于磁场方向的面积的乘积叫做磁通，以字母 表示，单位为麦克斯韦。 矫顽力 指 使磁化至技术饱和的永磁体的 B（磁感应强度）降低至零所需要的反向磁场强度。 磁通密度 指 单位面积上所通过的磁通大小，以字母 B 表示，磁通密度和磁场感应强度在数值上是相等的。 Y30 指 一种永磁铁氧体磁性材料牌号 Y30H-1 指 一种永磁铁氧体磁性材料牌号 PC40 指 一种日本 TDK 公司软磁铁氧体磁性材料牌号 横店东磁首次公开发行股票 招股说明书 117 第二章第二章 概概 览览 一、发行人及控股股东、实际控制人简要情况一、发行人及控股股东、实际控制人简要情况 （一）发行人简介

26、发行人名称：横店集团东磁股份有限公司 英文名称：Hengdian Group DMEGC Magnetics Co., Ltd. 法定代表人：何时金 注册资本：12,000 万元 住所：东阳市横店工业区 经营范围：磁性器材、电池、电子产品的生产、销售；高科技产品的开发及技术咨询；实业投资；经营进出口业务（范围详见外经贸部门批文） ；为接待本公司客人提供餐饮、住宿、舞厅、卡拉 OK 服务（凭许可证经营） 。 公司原名“横店集团高科技产业股份有限公司” ，系根据浙江省人民政府浙政发（1999）38 号文关于设立横店集团高科技产业股份有限公司的批复 ，由横店集团公司（后改制为 “横店集团有限公司”

27、， 现已更名为 “南华发展集团有限公司” ） 作为主发起人，联合浙江省东阳市化纤纺织厂、东阳市抗生素有限公司（现已更名为“浙江普洛康裕生物制药有限公司” ） 、 东阳市有机合成化工九厂和东阳市荆江化工厂等四家企业法人共同发起设立。1999 年 3 月 30 日，公司在浙江省工商行政管理局依法登记注册，注册资本为人民币 12,000 万元，企业注册号为：3300001005564。2001 年 12 月，经公司 2001 年第二次临时股东大会审议通过，国家工商行政管理局核准，公司名称由“横店集团高科技产业股份有限公司”变更为“横店集团东磁股份有限公司” ，并于 2002 年 3 月完成了名称变更

28、的工商登记手续。 2005 年 11 月 24 日，南华发展集团有限公司将其持有本公司 95%的股权全部转让给声声 明明 本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。读招股说明书全文。 横店东磁首次公开发行股票 招股说明书 118 横店集团控股有限公司。 从公司设立到本次股票发行前， 公司其他发起人股权未发生变化。 公司于 1999 年 5 月通过了中国科学院和国家科学技术部的“双高”认证；并于 2003年 1 月通过了 IS09001：2000 和 GB/T190012000 质量管理体

29、系认证。公司拥有技术开发部，下辖国家级博士后企业工作站、浙江省磁性材料检验检测中心等技术研发机构，具备适应企业发展需要的自主创新能力。 公司主导产品为永磁铁氧体磁性材料、软磁铁氧体磁性材料、碱性电池等三大系列，品种规格已达 3,000 余种，广泛应用于家用电器、通讯、汽车等行业。公司“东磁牌”永磁铁氧体和软磁铁氧体被评为 “浙江省名牌产品” ，“东磁” 商标被评为 “浙江省著名商标” 。 公司自成立以来，严格执行公司法 、 证券法和中国证监会的有关规定，健全法人治理结构，规范公司运作，通过发挥高科技股份制企业的整体优势，不断增强自身竞争能力和可持续发展能力，取得了良好的经济效益。2005 年公

30、司实现主营业务收入93,874.93 万元，完成出口交货值 48,738.70 万元，实现净利润 8,779.30 万元，在同行业居于领先地位。 （二）控股股东简介 横店集团控股有限公司注册资本 20 亿元，法定代表人为徐永安，住所为浙江省东阳市横店镇万盛街 42 号。营业范围为投资管理和经营；电子电气、医药化工，影视娱乐、建筑建材、房产置业、轻纺针织、机械、航空服务、旅游服务、商贸物流、信息网络、金融投资、教育卫生体育、畜牧草业；货物进出口和技术进出口等。 （三）实际控制人简介 横店社团经济企业联合会直接持有发行人控股股东横店集团控股有限公司 70%的股权，间接持有发行人 66.50%的股份

31、，本公司的实际控制人。 横店社团经济企业联合会于 2001 年 8 月 3 日在东阳市民政局登记注册的社团法人。法定代表人：徐文荣，注册资本：14 亿元，办公场所：浙江省东阳市横店康庄路 88 号，业务范围：开展企业经营管理的理论研究、经验交流、信息咨询服务，对有关企业实行资本投入、资产管理，促进企业发展。 二、发行人主要财务数据及主要财务指标二、发行人主要财务数据及主要财务指标 根据浙江天健会计师事务所有限公司出具的 审计报告 （浙天会审2004第 256 号、浙天会审2005第 81 号、浙天会审2006第 68 号） ，公司近三年的主要财务数据如下： 横店东磁首次公开发行股票 招股说明书

32、 119 （一）资产负债表主要数据（合并） 单位：万元 项项 目目 2005 年年 12 月月 31 日日2004 年年 12 月月 31 日日2003 年年 12 月月 31 日日流动资产 46,433.8335,915.0629,076.57长期股权投资 489.19439.00固定资产 67,577.2362,615.0355,825.76无形资产及其他资产 资产总计 114,500.2598,969.1084,902.33流动负债 62,220.4252,513.0052,088.80长期负债 9,412.0012,295.0020.00负债总计 71,632.4264,808.005

33、2,108.80少数股东权益 136.95209.51股东权益合计 42,730.8933,951.5932,793.53（二）利润及利润分配表主要数据（合并） 单位：万元 项项 目目 2005 年年 2004 年年 2003 年年 主营业务收入 93,874.9386,181.05 67,692.48主营业务利润 28,742.5726,167.29 22,305.53营业利润 11,908.719,208.55 8,739.24利润总额 11,846.998,984.54 8,141.96净利润 8,779.306,138.06 5,565.08未分配利润 17,481.5810,016.

34、02 9,840.45（三）现金流量表主要数据（合并） 单位：万元 项 目 2005 年度年度2004 年度年度 2003 年度年度 经营活动产生的现金流量净额 14,660.658,170.79 11,430.98 投资活动产生的现金流量净额 -11,870.93-12,202.37 -9,752.04 筹资活动产生的现金流量净额 -5,690.349,214.65 -2,264.41横店东磁首次公开发行股票 招股说明书 1110 汇率变动对现金的影响额 -377.26 19.21 -140.40 现金及现金等价物净增加额 -3,277.885,202.29 -725.86 （四）主要财务指

35、标 财务指标财务指标 2005/12/31 2004/12/31 2003/12/31资产负债率（母公司）(%) 62.63 65.56 61.37 每股净资产（元/股） 3.56 2.83 2.73 每股经营活动现金净流量（元/股） 1.22 0.68 0.95 全面摊薄 20.55 18.08 16.97 净利润 加权平均 22.90 19.13 18.54 全面摊薄 18.42 17.57 17.49 净资产收益率（%） 扣除非经常性损益后的净利润 加权平均 20.53 16.67 19.06 全面摊薄 0.73 0.51 0.46 净利润 加权平均 0.73 0.51 0.46 全面摊

36、薄 0.66 0.50 0.48 每股收益 （元/股） 扣除非经常性损益后的净利润 加权平均 0.66 0.50 0.48 三、本次发行情况三、本次发行情况 （一）本次发行的一般情况 股票种类： 人民币普通股（A 股） 每股面值： 1.00 元 发行数量： 6,000 万股 发行股数占发行后总股本的比例： 33.33% 发行前每股净资产： 3.56 元/股 发行方式： 采用网下向配售对象累计投标询价配售与采用资金申购方式上网定价公开发行股票相结合的方式横店东磁首次公开发行股票 招股说明书 1111 发行对象： 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁

37、止购买者除外） 承销方式： 由国信证券作为保荐人和主承销商牵头组成承销团，采取余额包销方式。 四、募集资金主要用途四、募集资金主要用途 如本次股票发行成功，公司拟将所募集资金主要投资于以下项目。具体投资项目如下： 1、拟投资 21,253 万元，用于高性能、低功耗铁氧体出口技改项目； 2、拟投资 25,237 万元，用于高性能电机磁瓦出口生产线技改项目； 3、拟投资 4,927 万元，用于高磁导率软磁铁氧体技术更新项目； 4、拟投资 6,876 万元，用于引进宽频软磁磁芯生产线技改项目； 5、拟投资 6,964 万元，用于引进 DM4240 系列高档磁瓦生产线技改项目。 以上项目详见本招股说明

38、书“第十三章 募集资金运用” 。横店东磁首次公开发行股票 招股说明书 1112第三章第三章 本次发行概况本次发行概况 一、本次发行的基本情况一、本次发行的基本情况 （一）本次发行的一般情况 股票种类： 人民币普通股（A 股） 每股面值： 1.00 元 发行数量： 6,000 万股 发行股数占发行后总股本的比例： 33.33% 每股发行价： 10.60 元 发行市盈率： 24.09 倍(每股收益按照 2005 年经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算)； 16.06 倍(每股收益按照 2005 年经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发

39、行前总股本计算) 发行前每股净资产： 3.56 元/股 发行后每股净资产： 5.78元/股(按照2005年12月31日经会计师事务所审计的净资产加上本次发行预计筹资净额之和除以本次发行后总股本计算) 发行市净率： 2.98 倍 （按照 2005 年 12 月 31 日经会计师事务所审计的每股净资产计算）； 1.83 倍(按照发行价格除以发行后每股净资产计算) 发行方式： 采用网下向配售对象累计投标询价配售与采用资金申购方式上网定价公开发行股票相结合的方式 发行对象： 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） 承销方式： 由国信证券作为保

40、荐人和主承销商牵头组成承销团，采取余额包销方式。 预计募集资金总额： 63,600.00 万元 预计募集资金净额： 61,264.00 万元 横店东磁首次公开发行股票 招股说明书 1113 （二）本次发行的发行费用概算 单位：万元 费费 用用 名名 称称 金金 额额 1、承销费 1908 2、会计师费用 180 3、律师费 60 4、资产评估费 50 5、股票登记费 18 6、审核费 20 7、保荐费 100 二、本次发行有关当事人二、本次发行有关当事人 （一）发行人 名 称： 横店集团东磁股份有限公司 法定代表人： 何时金 住 所： 浙江省东阳市横店工业区 联系电话： 0579-655199

41、9 联系传真： 0579-6555328 联 系 人： 吴雪萍 电子信箱： （二）保荐人（主承销商） 名 称： 国信证券有限责任公司 法定代表人： 何如 住 所： 深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 联系电话： 0755-82130833 联系传真： 0755-82133337 横店东磁首次公开发行股票 招股说明书 1114保荐代表人： 张俊杰、徐浪 （三）副主承销商 名 称： 海通证券股份有限公司 法定代表人： 王开国 住 所： 上海市淮海中路 98 号金钟广场 联系电话： 021-63756385 联系传真： 021-63756458 联 系 人： 陈明菁 （四）分销商 名 称： 长

42、城证券有限责任公司 法定代表人： 魏云鹏 住 所： 深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦1617 层 联系电话： 075583515569 联系传真： 075583516266 联 系 人： 王磊 名 称： 民生证券有限责任公司 法定代表人： 岳献春 住 所： 北京市西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 F13 层 联系电话： 01085252604 联系传真： 01085252604 联 系 人： 石金生 （五）律师事务所 名 称： 北京市金诚同达律师事务所 横店东磁首次公开发行股票 招股说明书 1115法定代表人： 田予 住 所： 北京市建国门内大街 22 号华夏银行大厦 11 层

43、联系电话： 010-85237766 联系传真： 010-65263519 经办律师： 卢鑫、王春刚 （六）会计师事务所 名 称： 浙江天健会计师事务所有限公司 法定代表人： 胡少先 住 所： 浙江省杭州市文三路 388 号 联系电话： 0571-88216888 联系传真： 0571-88216999 经办注册会计师： 钟建国、张芹 （七）资产评估机构 名 称： 浙江资产评估公司（现浙江勤信资产评估有限公司） 法定代表人： 朱永勤 住 所： 杭州市文三路 388 号钱江科技大厦 16 层 联系电话： 0571-88216941 联系传真： 0571-88216860 经办资产评估师： 俞华开

44、、戴炳坤 （八）土地评估机构 名 称： 浙江省地产评估咨询中心有限公司 法定代表人： 杨志明 住 所： 浙江省杭州市体育场路 545 号 联系电话： 0571-85119595 ，87057082 联系传真： 0571-85119595 横店东磁首次公开发行股票 招股说明书 1116经办土地评估师： 俞伟、杨志明、董毓智 （九）股票登记机构 名 称： 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 法定代表人： 戴文华 联系地址： 广东省深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 层联系电话： 075525938000 联系传真： 075525988122 （十）收款银行 名 称： 中国工商银行深圳市

45、分行深港支行 负 责 人： 管学仲 地 址： 深圳市深南东路地王大厦附楼首层 联系电话： 0755-82461390 联系传真： 0755-82461376 三、发行人与中介机构关系的说明三、发行人与中介机构关系的说明 公司及全体董事与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。 四、本次发行的重要日期安排四、本次发行的重要日期安排 初步询价时间： 2006 年 7 月 5 日2006 年 7 月 10 日 初步询价结果及发行价格区间公告刊登日期：2006 年 7 月 12 日 网上申购和缴款日期： 2006 年 7 月 18 日 股票

46、上市日期： 预计不晚于 2006 年 8 月 2 日 横店东磁首次公开发行股票 招股说明书 1117 第四章第四章 风险因素风险因素 投资者在评价发行人本次发行的股票时，除本招股说明书“重大事项提示”及其他资料外，应认真考虑下述各项风险因素。 以下风险因素可能直接或间接对发行人生产经营状况、 财务状况和持续盈利能力产生重大不利影响， 以下排序遵循重要性原则或可能影响投资者决策的程度大小， 但该排序并不表示风险因素依次发生。 一、大股东控制及实际控制人发生变化的风险一、大股东控制及实际控制人发生变化的风险 公司第一大股东横店集团控股有限公司，发行前直接持有本公司 95%的股份，并通过浙江普洛康裕

47、生物制药有限公司间接持有本公司1.14%的股份， 合并持有本公司96.14%股份，是公司的绝对控股股东。本次股票发行后仍将直接持有公司 63.33%的股份，实际控股地位并没有改变。 虽然公司自成立以来一直规范运作， 未出现损害其他股东权益的情况， 但不能排除横店集团控股有限公司利用其控股地位， 通过行使表决权等形式对公司的生产、经营、管理、人事安排进行控制和干预，做出损害公司和其他股东利益行为的可能性。 本公司的实际控制人是横店社团经济企业联合会，持有横店集团控股有限公司 70%的股份，横店社团经济企业联合会是经浙江省东阳市民政局登记的非盈利性（公益性）社团组织， 其会员是横店集团企业员工，

48、业务范围包括对横店集团控股有限公司等企业实行资本投入、 开展企业经营管理的理论研究等。 虽然横店社团经济企业联合会目前是合法的社团经济组织， 但随着其资产规模的不断扩大， 不能排除将来横店社团经济企业联合会因完成其宗旨或管理机制出现重大问题而被终止或注销的可能性。 因此， 本公司存在大股东控制和实际控制人发生变化的风险。 二、关联交易的风险二、关联交易的风险 本公司的关联关系比较复杂，存在一定关联交易风险。控股股东及实际控制人控制的企业较多， 与公司形成复杂的关联关系。 近三年公司与关联方之间的关联交易主要为供水、供气、运输服务、房屋和土地租赁等经常性关联交易，此外还存在购买出售资产、接受关联

49、方提供担保等偶发性非经常性损益。 这些关联交易若不稳定或不能严格按照公允的价格执行，将会影响公司的正常生产经营活动，从而损害公司和投资者的利益。 公司 2005 年、2004 年和 2003 年，公司产品及服务的关联销售总额分别占同期业务收入（含主营业务收入及其他业务收入）的 0.03%、0.12%和 0.02%；同期，公司材料关联采购分别占同期主营业务成本的 0.67%、0.35%和 0.46%。 横店东磁首次公开发行股票 招股说明书 1118三、产品毛利率下降的风险三、产品毛利率下降的风险 毛利率受产品售价及原材料成本等因素的综合影响， 产品售价下降或原材料及能源等成本上升都将降低毛利率。

50、由于家电、计算机、通讯设备、汽车等公司下游产品平均价格总体呈下降的趋势，电子元件市场本身竞争激烈，以及原材料及能源等价格上升，导致公司毛利率呈现一定的波动：2005 年、2004 年和 2003 年，公司综合毛利率分别为 31.44%、30.96%和 33.58%。预计未来存在毛利率下降的风险，这将在一定程度上影响公司未来的盈利能力。 毛利率波动对公司盈利能力的影响情况请参考本招股说明书“第十一章 二、 （七）公司毛利率及其变动分析” 。 四、偿债风险四、偿债风险 公司成立以来，业务扩张较快，产销量连年增长，资金需求主要通过自身积累和短期债务融资解决。截至 2005 年 12 月 31 日，公