海大集团：首次公开发行股票招股说明书.PDF

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1、 111 广东海大集团股份有限公司广东海大集团股份有限公司 广州市天河区天河北路广州市天河区天河北路 890 号国际科贸大厦号国际科贸大厦 1011 房房 首次公开发行股票招股说明书首次公开发行股票招股说明书 保荐人保荐人(主承销商主承销商) 广州市天河北路广州市天河北路 183 号大都会广场号大都会广场 43 楼楼 海大集团招股说明书 发行概况 112 发行概况 发行股票类型 人民币普通股 （A 股） 每股面值 1.00 元 发行股数 5,600 万股 每股发行价格 28.00 元/股 发行日期 2009 年 11 月 18 日 拟上市的证券交易所 深圳证券交易所 发行后总股本 22,400

2、 万股 本次发行前股东所持股份的流通限制以及自愿锁定的承诺 公司实际控制人薛华先生承诺： “自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本人在公司本次公开发行股票前已间接持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份。 ” 公司控股股东深圳海大 （持有本公司 88.11%的股份） 承诺：“自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理所持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。 ” 公司其他股东鼎晖投资 （持有本公司 11.89%的股份） 承诺：“自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理所持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。 ” 保荐人（主承销商） 广发证

3、券股份有限公司 招股说明书签署日期 二九年十一月十六日 海大集团招股说明书 发行人声明 113 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由

4、此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。 海大集团招股说明书 重大事项提示 114 重大事项提示 一、经公司 2008 年年度股东大会决议：如公司 2009 年度向社会公众发行股票成功，则 2008 年 12 月 31 日的滚存未分配利润扣除 2008 年度分配的 5,880 万元利润之后的余额及自 2009 年 1 月 1 日起至发行前实现的可供分配利润由新老股东按发行后的股权比例享有。本次决议的有效期：自股东大会审议通过之日起一年有效。2008 年度利润分配已于 2009 年 6 月 30 日

5、之前分配完毕。截止 2009年 6 月 30 日，公司的未分配利润为 15,931.25 万元。 二、本次发行前公司总股本为 16,800 万股，本次拟发行 5,600 万股，上述股份均为流通股。 1、公司实际控制人薛华先生承诺： “自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本人在公司本次公开发行股票前已间接持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份。同时，在作为公司董事、监事、高级管理人员期间，本人将向公司申报所持有的公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不超过本人所持有的公司股份总数的百分之二十五。本人离职后半年内，不转让本人所持有的公司股份，在申报离任六个月后的十二

6、月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股票数量占本人所持有公司股票总数的比例不得超过50%。 ” 2、公司控股股东深圳海大（持有本公司 88.11%的股份）承诺： “自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理所持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。 ” 3、公司其他股东鼎晖投资（持有本公司 11.89%的股份）承诺： “自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理所持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。 ” 4、公司的所有董事、监事、高级管理人员承诺： “在作为公司董事、监事、高级管理人员期间，本人将向公司申报所持有的公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股

7、份不超过本人所持有的公司股份总数的百分之二十五； 所持海大集团招股说明书 重大事项提示 115 公司股份自公司股票上市交易之日起 1 年内不得转让。本人离职后半年内，不转让本人所持有的公司股份， 在申报离任六个月后的十二月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股票数量占本人所持有公司股票总数的比例不得超过 50%。 ” 三、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险： 1、饲料主要原料价格大幅波动的风险：近年来，在全球经济一体化趋势下，我国饲料原料进口比例逐年增加，大宗饲料原料全球采购成为行业新的发展趋势。 国内饲料原料市场供给及交易价格不仅越来越受到来自国内外现货及期货市场变动因素的影响，而

8、且也表现出较过往更加频繁及更大幅度的价格波动。 2、气象灾害及养殖疫病风险：突发性气象灾害及疫情不仅给养殖户造成直接的经济损失， 而且也有可能会挫伤终端消费的需求并导致养殖业的生产在较长时期内陷入低迷，进而影响到期间整个饲料行业的生产需求。 3、销售季节性波动风险：饲料产品的销售会随着养殖周期及季节的变化而呈现一定规律的季节性波动。由于鱼虾等绝大部分水生动物的最佳生长温度在20- 30之间， 因此每年 5 月至 10 月为水产养殖动物最佳生长期并成为水产饲料销售旺季，水产饲料销售季节性较为明显。 4、核心技术失密的风险：本公司在饲料添加剂、水产预混料及饲料产品配方等方面拥有多项自主开发的核心技

9、术， 但为避免申请国家专利中因技术公示而产生较大范围的技术泄密， 公司只是针对部分生产工艺和部分产品配方所涉及的专有技术申请专利，大部分的技术仍以非专利形式的专有技术存在。 5、募集资金投资项目风险：公司本次公开发行股票募集资金将用于饲料生产基地建设共 8 个项目， 募集资金投向可能存在项目管理监控的风险。 与此同时，投资项目实施过程中市场环境如发生较大变化也会直接影响到公司此次募集资金的使用效果。 6、内部管理风险：针对饲料行业经营分散的特点，本公司在内部运作管理上采取了“中心+分子公司”的经营模式，实行当地生产、当地销售。与此同时，公司通过“采购中心、生产管理中心、财务中心、人力资源中心、

10、研究中心”等中心向各分、子公司提供原料采购、产品配方、技术指导等专业支持并进行统筹协调。但随着公司业务的扩张及分、子公司的增加，如果公司在内部沟通、整体海大集团招股说明书 重大事项提示 116 协作及内部风险管理控制上未能适应业务发展需求，将有可能带来内部管理风险。 7、过往年度税收优惠被追缴的风险：本公司子公司广州容川、番禺大川、广州海维为广州市科学技术局认定的高新技术企业， 湖北海大为武汉市科学技术局认定的高新技术企业。上述四家公司分别在 2006-2007 年经当地税务部门批准，执行了减按 15%征收所得税的税收优惠政策。上述公司没有位于国家级的高新技术开发区内，所享受的所得税税收优惠政

11、策为广东省或者湖北省的政策，2006年度2007年度对利润的影响数分别为8,271,333.85和1,622,682.52元，分别占公司利润总额的 11.87%和 1.24%。 如若此后该等公司被要求补缴上述期间的企业所得税税款，深圳海大和鼎晖投资在 2008 年 1 月 22 日已出具承诺函 ，分别承诺在该等公司被追缴税款时按照出具承诺函时所持海大集团的股权比例承担相应责任。 海大集团招股说明书 目录 117 目 录 第一章 释 义.12 第二章 概 览.15 一、发行人简介.15 二、公司控股股东及实际控制人情况.19 三、主要财务数据.20 四、本次发行概况.21 五、募集资金投资项目.

12、22 第三章 本次发行概况.23 一、本次发行的基本情况 .23 二、与发行有关的机构和人员.24 三、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系 .25 四、发行上市重要日期.25 第四章 风险因素.26 一、主要原料价格大幅波动的风险.26 二、气象灾害及养殖疫病风险.27 三、市场竞争风险.27 四、内部管理风险.28 五、销售季节性波动风险 .29 六、技术风险.30 七、公司快速发展背景下人力资源风险 .31 八、过往年度税收优惠被追缴的风险.31 九、食品安全及质量标准体系提升风险 .32 十、募集资金投资项目风险.32 十一、净资产收益率下降风险.33 十二、控股股东及实际控制

13、人控制风险 .33 第五章 发行人基本情况.34 一、发行人概况.34 海大集团招股说明书 目录 118 二、发行人改制重组情况 .34 三、发行人在资产、人员、财务、机构、业务方面的独立性.36 四、发行人股本形成及其变化情况.38 五、发行人重大资产重组情况及其影响 .45 六、发行人的历次验资情况.60 七、发行人的组织结构.62 八、发行人子公司及分公司情况.65 九、发行人股东及实际控制人的基本情况.71 十、发行人有关股本的情况.84 十一、发行人内部职工股的情况.85 十二、发行人工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股等情况.85 十三、发行人员工及社会保障情况.85 十四

14、、持股 5%以上的主要股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺及其履行情况.87 第六章 业务与技术.88 一、发行人主营业务及设立以来的变化情况.88 二、饲料行业基本情况.89 三、发行人在行业中的竞争地位.110 四、发行人主要业务情况 .125 五、与发行人业务相关的主要固定资产及无形资产.142 六、发行人拥有的特许经营权及生产许可情况.161 七、发行人技术研究与开发情况.163 八、发行人境外经营情况 .175 九、发行人质量控制情况 .175 第七章 同业竞争与关联交易.180 一、同业竞争情况.180 二、避免同业竞争的承诺 .180 三、关联方及关联关系.18

15、1 四、关联交易情况.183 五、对关联交易决策权力与程序的安排 .187 海大集团招股说明书 目录 119 六、发行人关联交易制度的执行情况及独立董事、保荐人、发行人律师意见.191 七、规范和减少关联交易的措施.192 第八章 董事、监事、高级管理人员 与核心技术人员.193 一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介.193 二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持有发行人股份情况.199 三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员其他对外投资情况.200 四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近一年从发行人及其关联企业领取收入的情况.201 五、董事、监事、高级

16、管理人员及核心技术人员兼职情况.202 六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间的亲属关系.204 七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司签订的协议及承诺.204 八、董事、监事、高级管理人员任职资格.205 九、董事、监事、高级管理人员近三年变动情况.205 第九章 公司治理.207 一、发行人三会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况 .207 二、发行人近三年违法违规行为情况.216 三、发行人资金占用和对外担保的情况 .216 四、发行人内部控制制度情况.216 第十章 财务会计信息.218 一、审计意见类型及财务报表的编制基础.218 二、会计报表.220 三

17、、报告期采用的主要会计政策和会计估计.227 四、非经常性损益情况.239 五、最近一期末主要资产的情况.240 六、最近一期末主要债项 .243 七、所有者权益变动情况 .246 八、现金流量情况.247 海大集团招股说明书 目录 1110 九、期后事项、或有事项及其他重要事项.248 十、财务指标.248 十一、备考利润表.249 十二、盈利预测披露情况 .252 十三、历次评估情况.252 十四、历次验资情况.253 第十一章 管理层讨论与分析.254 一、财务状况分析.254 二、盈利能力分析.272 三、资本性支出分析.295 四、公司主要子公司的经营状况.297 五、重大会计政策或

18、会计估计与可比上市公司的较大差异比较.308 六、重大或有事项或重大期后事项.308 七、国际金融危机对于公司的影响.308 八、财务状况和盈利能力未来趋势分析 .311 第十二章 业务发展目标.313 一、公司发展规划.313 二、拟定上述计划所依据的假设条件.318 三、实施上述计划将面临的主要困难.319 四、实现上述业务目标的主要手段和方法.319 五、上述业务发展计划与现有业务的关系.319 六、本次募集资金运用对实现上述业务目标的作用.320 第十三章 募集资金运用.321 一、募集资金总量及计划用途.321 二、募集资金项目审批情况及投资计划 .321 三、本次募集资金运用对发行

19、人财务状况和经营成果的影响.324 四、本次募集资金投资项目的总体概况及对公司业务经营的影响.327 五、本次募集资金投资项目的可行性分析.328 六、本次募投项目的投资风险和市场风险分析.334 七、募集资金投资项目简介.347 海大集团招股说明书 目录 1111 第十四章 股利分配政策.384 一、股利分配政策.384 二、近三年股利分配情况 .384 三、以前年度滚存利润的分配政策.385 第十五章 其他重要事项.386 一、信息披露和投资者关系的组织安排 .386 二、重要合同.386 三、对外担保情况.389 四、具有较大影响的诉讼或仲裁事项.389 五、关联人重大诉讼或仲裁事项.3

20、90 六、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员涉及刑事诉讼的情况 .390 第十六章 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明.391 发行人全体董事、监事、高级管理人员声明.391 保荐机构（主承销商）声明.392 发行人律师声明.393 承担审计业务的会计师事务所声明.394 验资机构声明.395 第十七章 附录和备查文件 .396 海大集团招股说明书 第一章 1112 第一章第一章 释释 义义 在本招股说明书中，除非另有说明，下列词汇具有如下特定含义： 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 发行人、海大集团、本公司、公司 指 广东海大集团股份有限公司 保荐人（主承销商） 指 广发证

21、券股份有限公司 承销团 指 主承销商为本次发行组织的、 由主承销商和承销商组成的承销团 本次发行 指 本次向社会公众公开发行 5600 万股人民币普通股 元 指 人民币元 股东大会 指 广东海大集团股份有限公司股东大会 董事会 指 广东海大集团股份有限公司董事会 监事会 指 广东海大集团股份有限公司监事会 公司章程、 公司章程 指 广东海大集团股份有限公司章程 报告期 指 2006 年度、2007 年度、2008 年度、2009 年 1- 6 月 近三年 指 2006 年度、2007 年度、2008 年度 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 新会计准则 指 20

22、06 年财政部颁布的企业会计准则及其应用指南 正中珠江 指 广东正中珠江会计师事务所有限公司 上海瑛明 指 上海市瑛明律师事务所 海大实业 指 广东海大实业有限公司 广东海大 指 广东海大集团有限公司 深圳海大 指 深圳市海大投资有限公司 鼎晖投资 指 CDH Nemo (HK) Limited 广州海大 指 广州市海大饲料有限公司 番禺大川 指 广州市番禺区大川饲料有限公司 广州海贝 指 广州市海贝生物技术有限公司 广州海维 指 广州市海维饲料有限公司 广州容川 指 广州市容川饲料有限公司 广州海合 指 广州市海合饲料有限公司 海大集团招股说明书 第一章 1113 成都海大 指 成都海大生物

23、科技有限公司 湖南海大 指 湖南海大生物饲料有限公司 岳阳海大 指 岳阳海大饲料有限公司 佛山海航 指 佛山市海航饲料有限公司 佛山海普 指 佛山市海普饲料有限公司 泰州海大 指 泰州海大生物饲料有限公司 湖北海大 指 湖北海大饲料有限公司 湛江海大 指 湛江海大饲料有限公司 荆州海大 指 荆州海大饲料有限公司 苏州海大 指 苏州海大饲料有限公司 江门海大 指 江门海大饲料有限公司 广西海大 指 广西海大饲料有限公司 深圳大河 指 深圳市大河饲料有限公司 清远海贝 指 清远海贝生物技术有限公司 东莞海大 指 东莞市海大饲料有限公司 东莞番灵 指 东莞市番灵饲料有限公司，2008 年 12 月

24、5 日更名为东莞市海大饲料有限公司 广州海因特 指 广州海因特生物技术有限公司 浙江海大 指 浙江海大饲料有限公司 福建海大 指 福建海大饲料有限公司 江西海大 指 江西海大饲料有限公司 茂名海龙 指 茂名海龙饲料有限公司 荆州海味源 指 荆州市海味源水产科技有限公司 湛江海兴农 指 湛江海兴农海洋生物科技有限公司 广州珠峰 指 广州市番禺珠峰饲料有限公司 武汉明博 指 武汉明博机电设备有限公司 鄂州海大 指 鄂州海大饲料有限公司 佛山兴发 指 佛山市海航兴发农牧发展有限公司 研究中心 指 广东海大集团股份有限公司畜牧水产研究中心 海因特分公司 指 广东海大集团股份有限公司广州海因特生物技术分

25、公司 啤酒糟干燥分厂 指 广东海大集团股份有限公司啤酒糟干燥分厂 海大番禺分公司 指 广东海大集团股份有限公司番禺分公司 博士后流动站 指 番禺节能科技园企业博士后科研工作站畜牧水产研究分站 海大集团招股说明书 第一章 1114 广州岭南 指 广州岭南会计师事务所有限公司 厦门象屿 指 厦门象屿集团有限公司 通威股份 指 通威股份有限公司 天邦股份 指 宁波天邦股份有限公司 正邦科技 指 江西正邦科技股份有限公司 新希望 指 四川新希望农业股份有限公司 正虹科技 指 湖南正虹科技发展股份有限公司 中牧股份 指 中牧实业股份有限公司 天康生物 指 新疆天康畜牧生物技术股份有限公司 广东恒兴 指

26、广东恒兴集团有限公司 福建海马 指 福建海马饲料有限公司 配合饲料 指 根据养殖动物不同生长阶段或生产目的 （如产蛋、 产奶等）对不同营养物质的需要而配制的含有各种营养成分、 按饲料配方进行工业化生产的饲料。它的各项营养素均衡，能满足动物生长需要，可直接用于饲喂动物 水产配合饲料 指 用于水产养殖的配合饲料 畜禽配合饲料 指 用于畜禽养殖的配合饲料 浓缩饲料 指 主要指蛋白浓缩饲料，是根据不同动物、不同生产目的而配制的除能量饲料外的所有营养物质。 养殖户可用能量饲料配以浓缩饲料配制成配合饲料 预混料 指 由两种或两种以上饲料添加剂和载体按一定比例配制而成的均匀混合物，是饲料的核心部分，也是生产

27、浓缩饲料和配合饲料的核心原材料 水产预混料 指 用于水产配合饲料生产的预混料 微生态制剂 指 根据微生态学原理制成的含有大量有益菌的活菌制剂， 包括其代谢产物或（和）添加有益的生长促进因子，具有维持动物和人类内外环境的微生态平衡 （或调整其微生态失调） ，提高他们的健康水平和保护环境的功能 饵料系数、肉料比 指 饲料用量与养殖产品增重量的比值， 是反映饲料质量的关键指标。该值越低，表明饲料质量越好，转化效率越高。 SCI 指 科学引用文献索引数据库 HACCP 指 是英文“Hazard Analysic Critical Control Point” （即危害分析及关键控制点）的首字母缩写，是

28、一个为国际认可的、保证食品免受生物性、 化学性及物理性危害的食品安全控制及预防体系。 CQC 指 中国质量认证中心（英文简称 CQC）是中国最大的专业认证机构。CQC 及其设在国内外的分支机构是中国开展质量认证工作最早和最权威的认证机构。其主要业务是：经授权承担国家强制性产品认证（CCC）工作。 海大集团招股说明书 第二章 1115 第二章第二章 概概 览览 本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、发行人简介一、发行人简介 （一）基本情况（一）基本情况 公司名称：广东海大集团股份有限公司 英文名称：Guangdong Haid Group Co

29、., Limited 注册资本：人民币 16,800 万元 法定代表人：薛华 成立日期：2004 年 1 月 8 日 整体变更为股份公司日期：2007 年 7 月 20 日 住所：广州市天河区天河北路 890 号国际科贸大厦 1011 房 公司经营范围：饲料、添加剂的生产（以上项目由分支机构凭许可证经营）和技术开发、技术服务，畜禽、水产品的养殖、加工和技术开发、技术服务；以上产品及饲料原料、农副产品的批发、佣金代理（拍卖除外）及进出口业务（涉及配额许可证管理、专项规定管理的商品按照国家有关规定办理） 。 （二）公司设立情况（二）公司设立情况 本公司是经 商务部关于同意广东海大集团有限公司转为外

30、商投资股份有限公司的批复 （商资批2007905 号文）批准，由广东海大集团有限公司（以下简称“广东海大” ）以截止 2006 年 12 月 31 日经广东正中珠江会计师事务所有限公司（以下简称“正中珠江” ）审计确认的股东权益值 244,970,346.42 元按1:0.6858 比例折为 168,000,000 股，依法整体变更设立的股份有限公司。 2007 年 5 月 29 日，公司取得中华人民共和国商务部颁发的中华人民共和海大集团招股说明书 第二章 1116 国台港澳侨投资企业批准证书 （商外资20070130 号） 。2007 年 7 月 20 日，公司在广东省工商行政管理局完成变更

31、登记，注册资本为 16,800 万元，注册登记号为 440000400000891。 公司发起人为深圳市海大投资有限公司（以下简称“深圳海大” ）和 CDH Nemo (HK) Limited （以下简称 “鼎晖投资” ） 。 其中， 深圳海大持有本公司 88.11%的股份，鼎晖投资持有本公司 11.89%的股份。 （三）公司业务情况（三）公司业务情况 公司是近年来饲料行业尤其是水产饲料行业中发展速度最快、技术水平最好、服务能力最强的饲料企业之一。2008 年公司被评定为农业产业化国家重点龙头企业， 公司生产的“海大牌”水产饲料被国家质量监督检验检疫总局认定为中国名牌产品， “海大牌”水产多维

32、预混合料被广东省名牌产品（农业类）推进委员会认定为广东省名牌产品、被广州市农业名优产品评审委员会认定为“名优农产品” 。依据中华人民共和国企业所得税法和高新技术企业认定管理办法 ，公司及其子公司广州市海维饲料有限公司（以下简称“广州海维” ） 、 广州市番禺区大川饲料有限公司（以下简称“番禺大川” ） 、 佛山市海航饲料有限公司（以下简称“佛山海航” ） 、广州市容川饲料有限公司（以下简称“广州容川” ） 、 湖北海大饲料有限公司 （以下简称 “湖北海大” ） 、 湖南海大生物饲料有限公司 （以下简称“湖南海大” ） 、苏州海大饲料有限公司（以下简称“苏州海大” ）等 8 家公司分别被所在地省

33、级科技主管部门认定为高新技术企业。公司 2005 年入选中国饲料工业协会评选的“全国三十强饲料企业” ，公司 2006 年入选中国饲料工业协会评选的“全国十强饲料企业” ，并在同年入选“2006 中国成长企业百强” ，是全国唯一一家入选的农业企业。2006 年，公司还被广东省政府评为广东省百强民营企业，2007 年被评为广东省百强企业、广东省农业龙头企业。公司 24 个产品被广东省、江苏省、湖南省科技厅评为“高新技术产品” 。公司研究中心被广东省相关部门认定为广东省“省级企业技术中心” 、 “省工程技术中心”和“省农业科技创新中心” ，被农业部农产品加工局认定为“2009 年国家农产品加工技术

34、研发专业分中心” 。番禺节能科技园企业博士后科研工作站在本公司研究中心设立了畜牧水产研究分站。公司是中国饲料工业协会副会长单位，董事长薛华先生被评为全国三十位优秀饲料创业企业家之一。 海大集团招股说明书 第二章 1117 报告期内，公司的营业收入和净利润一直保持快速增长，增幅远高于行业平均水平和同行业可比上市公司水平。2006 年、2007 年、2008 年和 2009 年 1- 6月份，公司的营业收入分别为 152,648.12 万元、272,167.52 万元、453,032.21 万元和 209,661.84 万元， 分别比上年同期增长 48.09%、 78.30%、 66.45%和 2

35、3.48%；归属于母公司所有者的近三年又一期净利润分别为 5,644.85 万元、10,349.17 万元、 13,064.26 万元和 5,186.17 万元， 分别比上年同期增长 77.62%、 83.34%、 26.23%和 37.66%。 2006 年- 2008 年度公司与可比上市公司营业收入及增长率比较如下： 单位：万元 2008 年年 2007 年年 2006 年年 公司名称公司名称 收收 入入 同比同比 增长增长 收收 入入 同比同比 增长增长 收收 入入 同比同比 增长增长 海大集团 453,032.21 66.45% 272,167.52 78.30% 152,648.12

36、 48.09% 通威股份 1,030,255.42 52.64% 674,944.47 37.61% 490,492.77 33.60% 天邦股份 105,143.15 88.30% 55,838.26 56.63% 35,649.75 - 29.02% 正邦科技 269,637.44 65.31% 163,113.70 45.99% 111,730.61 4.72% 注：通威股份 2008 年新合并了化工和新能源业务的收入，其中，饲料销售收入为 81.26亿元，比 2007 年增长了 25.68%；天邦股份 2008 年饲料业务的收入为 6.72 亿元，比 2007年增长了 62.96%；

37、正邦科技 2008 年饲料业务的收入为 25.34 亿元， 比2007 年增长了 61.50%。截止本招股书上报之日，可比上市公司均暂未披露其 2009 年中报。 2006年- 2008年度公司与可比上市公司归属于母公司所有者的净利润及增长率比较如下： 单位：万元 2008 年年 2007 年年 2006 年年 公司名称公司名称 净利润净利润 同比同比 增长增长 净利润净利润 同比同比 增长增长 净利润净利润 同比同比 增长增长 海大集团 13,064.26 26.23% 10,349.17 83.34% 5,644.85 77.62% 通威股份 10,558.12 - 18.93% 13,0

38、23.52 - 11.19% 14,664.01 14.45% 天邦股份 8,923.64 301.27% 2,223.83 4.43% 2,129.57 - 14.42% 正邦科技 3,316.42 4.78% 3,165.01 8.87% 2,907.11 37.16% 注 1：通威股份、天邦股份和正邦科技 2008 年的饲料总毛利比 2007 年分别增长了20.44%、18.35%和 33.56%。海大集团的饲料总毛利 2008 年比 2007 年增长了 41.78%。 注 2：通威股份、天邦股份和正邦科技上述两表数据来源于其历年年度报告。 海大集团招股说明书 第二章 1118 公司主营

39、产品主要为水产预混料、水产配合饲料和畜禽配合饲料。 其中，水产预混料是水产配合饲料的核心成份，对动物饲养效果和养殖经济效益起着最关键的作用， 水产预混料的技术水平集中反映了企业对水产品营养需求研究的技术水平，是企业整体研发能力、技术水平的直接体现。目前，公司水产预混料的销售规模居行业第一。 公司的水产配合饲料的销售规模居行业第二。 水产配合饲料的客户群体不同于水产预混料的饲料企业客户，直接面向饲料的经销商和养殖户进行营销。公司能够实现同时大规模经营水产预混料和水产配合饲料这两大类产品， 且两类产品之间已经产生了良好的品牌相互促进的效应， 是因为公司在水产配合饲料领域的经营经验使公司能够较好地理

40、解水产养殖的需求， 水产预混料和水产配合饲料的产品设计更加契合客户的需求。 公司在水产预混料领域杰出的市场表现为公司带来了“鱼虾营养专家”的美誉，水产配合饲料的推广也具有较强的品牌优势。 公司的畜禽配合饲料销售近年快速增长，其中，2007 年和 2008 年的销售增长率分别达到了 80.24%和 70.47%， 目前在广东地区商品鸡料市场份额排名第一，鸭料排名第二。 在公司技术领先优势的带动下， 公司通过生产和销售水产预混料获得了行业的超额利润；同时，在服务型企业定位、技术领先和采购能力优秀等优势的带动下， 公司通过生产和销售水产配合饲料和畜禽配合饲料也获得了高于行业平均水平的利润率。近年来，

41、在原材料的价格波动加剧的背景下，公司通过利用优秀的采购能力和风险管理措施，较好地控制了原材料采购风险，降低了公司的综合采购成本。 由此， 公司 2006 年和 2007 年的销售净利润率分别达到了 4.00%和 4.10%的较高水平，远高于行业 1%- 2%的平均水平，同时也高于同期可比上市公司3.18%的平均水平。2008 年，由于受国际金融危机及中国经济增速放缓的影响，行业利润率不到 1%，公司 2008 年的销售净利润率仍然达到了 3.15%，也远高于行业平均水平。 （四）公司的竞争优势（四）公司的竞争优势 公司通过多年的积累，目前已经形成了突出的行业认知能力和战略定位能力、完备的研发体

42、系和雄厚的技术研发能力、突出的采购能力和风险管理能力、海大集团招股说明书 第二章 1119 突出的产品性价比和服务优势、日趋优化的产品结构、优秀的经营管理团队和专业化的人才队伍、扁平化的客户导向的管理模式、强大的管理模式复制能力等八大优势。 （五）公司的行业地位（五）公司的行业地位 公司从做水产预混料起步，经过 3 年的时间水产预混料的销量达到全国第一，到目前为止一直保持着水产预混料行业龙头地位（中国饲料工业协会统计） ；在水产预混料基础上进入淡水鱼配合饲料领域，目前已经进入行业第二的位置；2004 年初进入虾料领域，经过近 4 年时间，已经进入了行业前三位；进入膨化鱼料领域 4 年时间，已位

43、于行业第一；2004 年初进入鸡料领域，到 2006 年鸡料销量已在广东区域商品鸡料市场中排名第一； 鸭料销量目前在广东区域位居第二（广东饲料工业协会统计） 。 （六）公司的发展战略（六）公司的发展战略 公司立志成为中国领先、 全球一流、 具有持续发展能力的高科技农牧业公司。其中，饲料主业领域的远景目标是成为全球饲料行业技术最好、服务能力最强的企业。今后几年，公司将重点致力于饲料领域核心竞争力的培养和在此基础上的规模化发展， 其中配合饲料和水产预混料业务是核心业务。 同时， 将微生态制剂、水产品加工、种苗、养殖等从主业延伸的业务作为种子业务，有步骤地加大对种子业务在技术、人才、管理等方面的投入

44、，培养全链条上的专业能力，力争在各个领域都进入行业前三甲，并构建起产业链上综合的核心竞争能力。 二、公司控股股东及实际控制人情况二、公司控股股东及实际控制人情况 （一）公司控股股东（一）公司控股股东 截止本招股说明书签署之日，深圳海大持有本公司 88.11%股份，是本公司的控股股东。深圳海大的情况请详见本招股说明书“第五章 发行人基本情况”之“九、发行人股东及实际控制人的基本情况”相关内容。 （二）公司实际控制人（二）公司实际控制人 截止本招股说明书签署之日， 薛华是本公司控股股东深圳海大的实际控制人海大集团招股说明书 第二章 1120 （持有 39.75%的股权） ，也是本公司的实际控制人，

45、其简介请详见本招股说明书“第八章 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”之“一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介”相关内容。 三、主要财务数据三、主要财务数据 本节财务数据摘自正中珠江出具的“广会所专字2009第 09004300016 号”审计报告 。 （一）合并资产负债表主要数据（一）合并资产负债表主要数据 单位：元 项项 目目 2009.6.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31 资产总额 1,579,385,568.73 1,185,846,058.20 1,029,124,129.45 590,729,830.18 负债总额 1,109,2

46、87,436.40 697,277,518.71 639,312,662.67 330,404,875.09 归属于母公司所有者权益合计 427,184,685.59 434,122,988.63 353,880,418.91 250,388,717.90 少数股东权益 42,913,446.74 54,445,550.86 35,931,047.87 9,936,237.19 所有者权益 470,098,132.33 488,568,539.49 389,811,466.78 260,324,955.09 （二）合并利润表主要数据（二）合并利润表主要数据 单位：元 项目项目 2009 年年

47、1- 6 月月 2008 年度年度 2007 年度年度 2006 年度年度 营业收入 2,096,618,422.70 4,530,322,085.53 2,721,675,221.90 1,526,481,203.20 营业利润 57,583,533.80 167,213,825.07 127,188,702.24 67,572,888.57 利润总额 58,893,641.03 168,536,058.75 130,669,778.06 69,696,330.25 净利润 51,560,471.71 142,737,704.70 111,512,331.38 61,007,218.71 少

48、数股东损益 - 301,225.25 12,095,134.98 8,020,630.37 3,351,243.90 归属于母公司所有者的净利润 51,861,696.96 130,642,569.72 103,491,701.01 56,448,489.23 （三）合并现金流量表主要数据（三）合并现金流量表主要数据 单位：元 项项 目目 2009 年年 1- 6 月月 2008 年度年度 2007 年度年度 2006 年度年度 经营活动产生的现金流量净额 169,013,420.21 153,259,968.44 33,517,469.49 18,041,656.96 投资活动产生的现金流量

49、净额 - 76,703,944.19 - 142,413,421.71 - 183,216,365.92 - 105,687,896.90 筹资活动产生的现金流量净额 - 61,808,265.73 1,914,052.30 264,458,876.31 127,433,885.67 现金及现金等价物净增加额 30,501,210.29 12,760,599.03 114,759,979.88 39,787,645.73 海大集团招股说明书 第二章 1121 （四）主要财务指标（四）主要财务指标 主要财务指标主要财务指标 2009 年年 1- 6 月月 2008 年年 2007 年年 2006

50、 年年 流动比率 1.00 0.99 1.07 1.20 速动比率 0.67 0.69 0.67 0.78 应收帐款周转率（次） 18.01 57.25 53.98 44.92 应收账款周转天数（天） 10.00 6.29 6.67 8.01 存货周转率（次） 7.13 18.40 13.15 15.58 存货周转天数（天） 25.23 19.57 27.38 23.11 无形资产（土地使用权除外） 占净资产的比例 3.50% 3.58% 4.54% 2.21% 母公司资产负债率 33.89% 8.81% 34.58% 16.33% 合并报表资产负债率 70.24% 58.80% 62.12%