冠豪高新：冠豪高新2021年年度报告.PDF

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1、2021 年年度报告 1 / 214 公司代码：600433 公司简称：冠豪高新 广东冠豪高新技术股份有限公司广东冠豪高新技术股份有限公司 20212021 年年度报告年年度报告 二二二年三月二二二年三月 2021 年年度报告 2 / 214 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性性、准确、准确性性、完整完整性性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、公司公司全体董

2、事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。 三、三、利安达会计师事务所（特殊普通合伙）利安达会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、公司负责人公司负责人谢先龙谢先龙、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人梁珉梁珉及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）张辉营张辉营声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2021年

3、度利润分配采用现金分红方式,拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣除公司回购专用账户的股数为基数分配利润，拟向全体股东每10股派送0.70元（含税）现金红利。 六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中对公司未来发展展望等前瞻性陈述，均不构成本公司对任何投资者的承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、九、是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露年度

4、报告的真实性、准确性和完整性董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、十、重大风险提示重大风险提示 无 十一、十一、其他其他 适用 不适用 2021 年年度报告 3 / 214 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 3 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 4 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析. 8 第四节第四节 公司治理公司治理. 28 第五节第五节 环境与社会责任环境与社会责任. 46 第六节第六节 重要事项重要事项. 57 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况. 81 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况.

5、 87 第九节第九节 债券相关情况债券相关情况. 88 第十节第十节 财务报告财务报告. 89 备查文件目录 载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 2021 年年度报告 4 / 214 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、冠豪高新 指 广东冠豪高新技术股份有限公司 中国诚通 指 中国诚通控股集团有限公司（公司实际控制人

6、） 中国纸业 指 中国纸业投资有限公司（公司控股股东） 华新发展 指 佛山华新发展有限公司 粤华包 指 佛山华新包装股份有限公司 红塔仁恒 指 珠海红塔仁恒包装股份有限公司 华新彩印 指 华新（佛山）彩色印刷有限公司 珠海华丰 指 珠海华丰纸业有限公司 金鸡化工 指 珠海金鸡化工有限公司 诚通财务 指 诚通财务有限责任公司 浙江冠豪 指 浙江冠豪新材料有限公司 湛江冠豪 指 湛江冠豪纸业有限公司 换股吸并粤华包重组项目 指 广东冠豪高新技术股份有限公司换股吸收合并佛山华新包装股份有限公司重大资产重组项目 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 岳阳林纸 指 岳阳林纸股份有限公司 中储创世 指

7、天津中储创世物流有限公司 诚通物流 指 湛江诚通物流有限公司 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 广东冠豪高新技术股份有限公司 公司的中文简称 冠豪高新 公司的外文名称 GUANGDONG GUANHAO HIGH-TECH CO.LTD 公司的外文名称缩写 公司的法定代表人 谢先龙 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 丁国强 施慧 联系地址 湛江市东海岛东海大道313号 湛江市东海岛东海大道313号 电话 0759-2820938 0759-2820938 传真 0759-282068

8、0 0759-2820680 电子信箱 dinggqhtrh- shihhtrh- 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 湛江市东海岛东海大道313号 公司注册地址的历史变更情况 2014年6月至今： 广东省湛江市东海岛东海大道313号 1993年7月至2014年6月： 2021 年年度报告 5 / 214 广东省湛江经济技术开发区乐怡路6号 公司办公地址 湛江市东海岛东海大道313号 公司办公地址的邮政编码 524072 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司披露年度报告的媒体名称及网址 中国证券报证券时报证券日报上海证券报 公司披

9、露年度报告的证券交易所网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 冠豪高新 600433 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 利安达会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市朝阳区慈云寺北里210号远洋国际二期 E 座 12 层 签字会计师姓名 许长英、周砚群 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 签字的财务顾问主办人姓名 刘日、凌陶、于梦

10、尧 持续督导的期间 2021 年 8 月 19 日至 2022 年 12 月 31 日 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 ( (一一) ) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2021年 2020年 本期比上年同期增减(%) 2019年 营业收入 7,397,821,532.02 6,497,580,419.45 13.86 2,594,768,713.06 归属于上市公司股东的净利润 138,711,922.25 317,975,197.12 -56.38 170,325,142.70 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润

11、 688,374.46 156,504,840.90 -99.56 148,253,390.19 经营活动产生的现金流量净额 1,172,987,339.78 1,009,185,716.76 16.23 221,217,258.38 2021年末 2020年末 本期末比上年同期末增减（%） 2019年末 归属于上市公司5,010,681,984.72 4,931,222,379.89 1.61 2,665,883,601.50 2021 年年度报告 6 / 214 股东的净资产 总资产 9,279,578,136.47 9,477,688,388.85 -2.09 3,940,970,190

12、.50 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2021年 2020年 本期比上年同期增减(%) 2019年 基本每股收益（元股） 0.08 0.18 -55.56 0.13 稀释每股收益（元股） 0.08 0.18 -55.56 0.13 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.00 0.13 -100 0.12 加权平均净资产收益率（%） 2.80 6.62 减少3.82个百分点 6.40 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 0.02 5.73 减少5.71个百分点 5.57 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、 境内外

13、会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2021 年分季度主要财务数据年

14、分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 641,242,872.76 606,401,317.76 4,198,286,153.44 1,951,891,188.06 归属于上市公司股东的净利润 27,920,197.47 46,745,011.95 118,158,132.93 -54,111,420.10 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 27,190,631.61 40,576,849.40 -16,219,575.64 -50,859,530.

15、91 经营活动产生的现金流量净额 19,705,180.88 148,988,979.55 692,592,477.23 311,700,702.12 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 报告期内，公司完成换股吸并粤华包重组项目及财务并表事宜，粤华包 2021 年财务数据差异集中体现在第三季度当期数。 2021 年年度报告 7 / 214 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2021 年金额 附注（如适用） 2020 年金额 2019 年金额 非流动资产处置损益 -2,206,361.92 37,564

16、.99 115,185.38 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 10,894,705.85 21,111,424.05 21,144,572.70 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 542,446.36 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置

17、职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 132,223,895.73 139,427,823.70 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 695,261.76 238,307.34 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进

18、行后续计 2021 年年度报告 8 / 214 量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -2,245,185.65 5,090,306.69 4,660,037.52 其他符合非经常性损益定义的损益项目 减：所得税影响额 1,119,189.65 4,264,903.69 4,301,131.03 少数股东权益影响额（税后） 219,578.33 170,166.86 89,358.42 合计 138,023,547.79 161,470,356.22 22

19、,071,752.51 将公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 适用 不适用 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 报告期内，公司董事会按照公司法证券法上海证券交易所股票上市规则公司章程董事会议事规则等有关法律法规、规范性文件以及公司制度的规定，认真履行职责，严格执行股东大会决议，持续完善公司治理，科学决策、规范运作，积极推动公司业务发展。紧密围绕公司总

20、体发展目标，按照全年重点工作计划，有序推进各项工作，实现公司经营业绩持续增长。 报告期内，在公司董事会的坚强领导下，公司经营班子带领全体员工，以“深化改革”为总基调，贯彻高质量可持续发展新理念，秉承“严实透快”工作作风，坚持以“纸、膜为基材的涂布新材料及相关产业”为战略定位，持续强化“涂布技术”核心竞争力，全面增强企业竞争力、创新力、控制力、影响力、抗风险能力，高质量完成换股吸并粤华包重组项目，积极筹划湛江东海岛造纸产业基地建设。 重组后，公司资源整合优势、规模和协同效应得到进一步增强，在原有主营业务基础上增加高档涂布白卡纸、造纸化工品、彩色印刷等业务，形成以白卡纸与特种纸为主航道，彩色印刷和

21、造纸化工为辅航道的存量业务板块，全力打造涂布新材料科技创新平台，以攻克国家战略需求和制约行业发展的关键技术为发展使命，形成前沿技术研发及成果转化的增量业务板块。通过“科2021 年年度报告 9 / 214 改示范行动”综合改革举措的稳步实施，突破现有体制、机制、能力和效率，培育发展新动能，一以贯之谋增长，推动企业高质量可持续发展。 报告期内，公司实现营业收入 739,782.15 万元，同比上升 13.86%；利润总额 46,829.28 万元，同比下降 7.47%；归属于上市公司股东净利润 13,871.19 万元，同比下降 56.38%；报告期末，公司资产总额 927,957.81 万元，

22、归属于上市公司股东所有者权益 501,068.20 万元。 （一）坚持党的领导，加强党的建设 报告期内，公司党委坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想，与党的十九大及十九届五中、六中全会、“七一”重要讲话精神为指导，紧扣央企“党建创新拓展年”专项行动与迎庆建党百年、党史学习教育主题，立足公司换股吸并粤华包发展新阶段，进一步筑牢政治理想信念，深入学党史、奋力开新局，使党建与经营深度融合，贯彻落实高质量、可持续发展新理念，以“聚力融合赋能创效”的党建理念为引领，企业发展呈现崭新局面。 （二）完成吸收合并粤华包，经营业绩稳步增长 随着“限塑令”趋严、消费升级、供给侧结构性改革的不断深入，白卡纸市场需

23、求提升，行业落后产能逐步退出，国内造纸行业头部企业整合效益凸显，公司改革发展面临巨大机遇和挑战。报告期内，公司完成换股吸并粤华包重组项目，实现优质资产的快速整合，管理运行成本大幅节降，企业规模效益、协同效益显著提升，实现经营业绩稳步增长。 （三）持续深化“科改示范行动”，突破体制机制赋新能 报告期内，公司持续深化“科改示范行动”综合改革，成效显著。公司积极总结改革经验，以新模式、新技术、新业态为核心，促进国有科技型企业转型升级成功入选国务院国资委改革创新-“科改示范行动”案例集，并在“科改示范行动”专项评估获得“优秀”评级。报告期内，公司持续优化完善公司法人治理结构，科学界定董事会、党委会、经

24、理层在重大事项决策过程中的职责权限，优化董事会职数，建立新一届外部董事占多数的董事会，进一步加强董事履职和考核激励管理，为董事会规范运行、科学决策提供专业支撑。公司2021年限制性股票激励计划于年底获国务院国资委正式批复，董事、高级管理人员及公司核心骨干人员与公司形成利益共同体，极大地激发企业活力。公司设立新材料研发公司，打造兼具“内部创新空间+外部孵化平台+协同创新中心”三层物理空间，发挥“产学研”一体化开发优势，形成科技组网，积极探索精密涂布、环保新材料等创新领域，全力挖掘科技创新动能。三项制度改革取得新成效，有效实现干部能上能下，员工能进能出，收入能增能减，进一步优化人力资源结构，推动企

25、业健康发展。 （四）进一步推动内部变革，提高经营管理效率 重组完成后，公司快速调整内部组织架构，大力引进市场化高端人才，为公司发展注入新动力。首次建立从“士兵到将军”的立体化专项培养，实施“卓冠人才培养计划”，并取得显著的成果。推行“效率+效益”最大化的新考核模式，提升员工工作积极性。按照“注重绩效、奖勤罚懒、鼓励创造、增创效益”的激励分配原则，对现有薪酬体系进行变革。建立五个序列的职业2021 年年度报告 10 / 214 晋升通道，每年对各层级技术、技能及管理人才进行综合评审，满足公司和个人发展需要，提高公司核心竞争力，同步引导员工关注个人技能增长和能力提升。 营销中心建立以市场为引领方向

26、、优化“价值营销”的营销体系，以提高高毛利产品销量和提升回款效率为考核主线，量化销售业绩考核指标，建立具有竞争力的薪酬激励机制。结合产品特点、市场现状，不断优化营销结构，实现营销资源的优化配置和利用，联动优化各个供应链环节，提升公司整体业务能力。 公司持续加大研发投入，在趋于同质化的市场谋求“差异化”。以灵活、市场化的激励新机制，激活科技人员的技术创新动能，充分发挥和调动科技人员的创造力与积极性。整合造纸化工及彩色印刷产业，向战略产业相关新材料深入拓展，承担企业的新产品、新工艺、新技术、新原辅材料的研究开发及成果转化。同时承接外部造纸及化工行业企业产品研发和技术服务，承担国家、省市战略性新兴产

27、业相关新材料方面的科研项目。 （五）完善法治合规制度体系，全力防控应对各类风险 公司按照“十四五”法治工作规划的要求，坚持一个思想，贯彻一个目标，落实六项举措，强化三项保障，以法律为基础，以内控风险为抓手，根据八五普法宣传工作规划，开展法治合规培训及宣贯，培育合规文化，强化问责考核，落实问题整改，着力构建“大合规”体系，通过法治建设引领护航公司高质量可持续发展。报告期内，公司优化完善法治合规制度体系，将合规风险防控程序前移，建立健全全面风险管理制度体系和组织体系，积极开展风险排查，加强防控应对风险能力，有效构建审计整改长效机制。 （六）秉承绿色发展理念，严抓安全环保风险管控 持续强化安全管理规

28、范化、流程化、标准化“三化”建设，完善全员安全生产责任制，落实6S竞赛和隐患排除、安全培训、专项整治三年行动、“一线三排”、应急演练等常态化工作机制；搭建内部安全管理能力认证体系，定期开展员工岗位安全胜任评估；搭建安全信息化平台，构建双重安全预防体系，全年实现一般及以上安全事故为零。 坚持“内控达标、外树品牌”原则，严格落实“全面、高标准”要求，从环保设备、管理制度、组织架构、人员配置、生产管控等进行全方位升级，积极塑造绿色环保制造企业品牌形象。报告期内，全年各项检测全部达标，无环保事故发生，同时公司荣获中国环境标志产品认证证书、绿色供应链认证等，全资子公司湛江冠豪污泥焚烧项目取得环评批复。

29、二、二、报告期内公司所处行业情况报告期内公司所处行业情况 2021 年是“十四五”的开局之年，面对纷繁复杂的国内外经济形势和各种风险挑战，以习近平同志为核心的党中央统揽全局、沉着应对，经过全国上下共同努力，我国经济发展和疫情防控双双保持全球领先地位，国民经济总体运行在合理区间。我国将“碳达峰、碳中和”纳入生态文明建设整体布局，实施重点行业领域降碳行动，大力推进绿色制造，用实际行动落实“双碳”目标蓝图。 2021 年年度报告 11 / 214 随着我国经济的快速复苏，下游消费市场逐步恢复，叠加国内“禁废令”、“限塑令”等环保政策影响，纸制品市场需求提升，国内造纸产业结构调整进一步加快。造纸行业正

30、加快技术进步，朝着高效率、高质量、高效益、低消耗、低污染、低排放的现代化大工业方向持续发展，呈现出企业规模化、技术集成化、产品功能化、生产清洁化、资源节约化、环保低碳化、林纸一体化、管理信息化和产业全球化，以及绿色发展的突出特点。2021 年全年，中国国内生产总值114,367亿元，按不变价格计算，比上年增长8.1%，两年平均增长5.1%。分季度看，一季度同比增长 18.3%，二季度增长 7.9%，三季度增长 4.9%，四季度增长 4.0%，内循环经济整体向好，社会经济稳定发展。 报告期内，国内疫情在多地反复爆发，较大程度影响各区域的终端市场的消费氛围，导致居民消费欲望下降，影响部分非生活必需

31、品的消费需求。同时，世界各国也长期经受新冠疫情困扰，海运费用、大宗原材料、能源产品等价格也长期位于高位区间内震荡，造成制造业生产经营成本相对较高。在上述背景下，行业市场需求受到较大影响，但建党百年系列活动订单带动国内需求，快递、标签市场持续增长助推国内造纸行业保持增长。根据国家统计局最新数据显示，2021 年全年，全国机制纸及纸板生产总量约为 13,583.9 万吨，同比增长 6.8%，首次突破 13,000 万吨大关，创历史新高；全国造纸及纸制品业营业收入15,006.2亿元，同比增长14.7%，实现利润总额884.8 亿元，同比增长 6.9%。 （一）特种纸行业 报告期内，国内热敏纸市场需

32、求整体保持增长。其中，普通热敏纸行业门槛较低，国内产能持续增长，行业内市场竞争进一步加剧。标签热敏纸市场受线上消费带动，快递行业业务量保持快速增长。但快递市场份额相对集中，头部企业话语权较强，并且标签热敏涂布行业新进入企业逐步增加，行业内产能过剩，竞争加剧，导致标签热敏纸的市场价格承压巨大；2021年春节后，彩票行业停开“高频快开”业务，且新冠肺炎疫情影响居民彩票消费习惯，整体需求萎缩，国内热敏纸的市场价格呈下滑趋势。 不干胶标签与人民日常生活密切相关，在日化、食品、饮料、医药、物流和商超等众多领域均有较大需求。2021年，国内社会消费品零售总额为440,823亿元，同比增长12.5%，一定程

33、度带动不干胶市场需求增长。由于终端市场的居民消费需求较弱，且头部企业话语权较强，导致不干胶价格提涨压力较大，市场价格保持低位震荡。 由于国家环保政策持续推进，凹版印花产能持续向绿色环保的数码印花行业转移，且居民消费习惯发生改变，进一步带动个性化服装需求，从而不断提升热升华转印纸市场需求。 在电子化、热敏化影响下，无碳纸需求不断下滑，尤其在医疗票据、财税票据电子化的推动下，用于票据的无碳纸需求下滑较快。报告期内，浙江省开始尝试电子增值税专票试点运作，预计后续将颁布相关政策进行全国推广，在多方因素的综合影响下，无碳纸市场需求持续走低。 （二）高档涂布白卡纸行业 2021 年年度报告 12 / 21

34、4 报告期内，随着国家关于进一步加强塑料污染治理的意见关于全面禁止进口固体废物有关事项的公告等“禁废令”、“限塑令”相关环保政策的实施，白卡纸对一次性、不可降解塑料制品的替代需求逐步释放。不断提升白卡纸市场需求，白卡纸行业的景气度亦不断提高。此外，随着国家供给侧结构性改革逐步深入，行业内落后产能逐步退出，国内造纸行业头部企业整合效益凸显，公司改革发展面临巨大机遇和挑战。同时，消费升级背景下彩色印刷行业作为消费产品的包装配套业务，市场需求逐步增加。 三、三、报告期内公司从事的业务情况报告期内公司从事的业务情况 公司主营业务有特种纸（热敏纸、热升华转印纸、无碳纸、不干胶标签）、高档涂布白卡纸、造纸

35、化工品、彩色印刷品的研发、生产制造和销售业务。 （一）特种纸 公司特种纸主要有热敏纸、热升华转印纸、无碳纸、不干胶标签等。热敏纸主要应用于票据、标签、传真、收银以及 ATM 用纸等领域。其中，公司自主研发的三防特种热敏纸在中国体育彩票、中国福利彩票、民航登机牌等高端领域市场份额较大，新推出的膜基热敏材料在医疗行业广受好评。不干胶标签材料主要应用于物流、医药、日化、食品以及酒类等行业的可变信息标签、防伪标签以及基础标签等。热升华转印纸主要应用于含涤类服装、家纺等纺织品领域。近年，热升华转印纸在数码印花领域取得重大突破，公司产品以优异的品质占据国内的主要市场份额。无碳纸主要应用于税务、邮政、银行以

36、及商业等行业领域，公司也是各省市税务局及国内五大印钞造币公司的税票类无碳纸的主要供应商。公司现有 2 条原纸生产线和 12 条涂布生产线，原纸产能18.5 万吨，涂布产能 25 万吨。 （二）高档涂布白卡纸 高档涂布白卡纸，属于白纸板的类别，广泛应用于烟草包装、液体与食品包装、医药包装、化妆品包装、生活用品包装等领域。高档涂布白卡纸主要由珠海基地生产制造，立足国内外烟草、食品等行业高端包装市场，以“差异化”的竞争战略为客户提供“个性化”的产品与服务。公司现有涂布白卡纸生产线 3 条，年产能合计约 60 万吨，产品主要有以下几类： 烟草包装专用涂布白卡纸，为公司主导产品，应用于高档香烟包装市场领

37、域，在国内香烟包装领域中占有主导地位，代表着中国涂布白卡纸品质的顶端水平。公司控股子公司红塔仁恒曾获中国国际纸张、纸制品牌金奖、中国科技界最高奖项国家科技进步一等奖。由红塔仁恒自主研发、拥有国家发明专利技术的彩色纤维防伪涂布白卡纸、本色纤维防伪涂布白卡纸等产品已经成功应用于“红塔集团”、“红云红河集团”的系列品牌香烟包装，通过从包装材料源头上防伪，达到“易于识别，难于仿制”的显著防伪效果。 液体包装与食品包装系列白卡纸，为公司重点发展方向，也是市场需求增长较大的板块。公司率先打破国外技术垄断，自主研发出用于液态奶、果汁、凉茶等饮料包装的液体无菌包装原纸，有效替代进口产品；涂布防油食品卡、高档纸

38、杯原纸等食品包装系列产品得到多家世界知名餐饮集团的认可。公司坚持践行绿色、可持续发展理念，响应国家“减塑”、“禁塑”政策，成功研2021 年年度报告 13 / 214 发推出“无塑涂布食品纸”、“可降解 PBS 淋膜纸”，可以有效替代 PE 淋膜纸，减少不可降解塑料制品的使用。 高档社会白卡纸，应用于高端医药、化妆品、日用品等细分包装市场领域。由公司自主研发并拥有发明专利技术的“个性标识码防伪涂布白卡纸”，成功应用于高端制药、化妆品等高端系列产品防伪包装，主打防伪功能和高端品牌个性化定制，有效降低用户的防伪成本，同时提高品牌辨识度，获得用户的高度信赖和认可。“吸塑白卡纸”、“疫苗卡”等产品，在

39、特定需求下表现出优异的包装性能，颇受客户认可。 （三）造纸化工品 造纸化工品是公司在造纸产业链向上游布局延伸的业务，该类产品的研发、生产制造和销售由红塔仁恒控股子公司金鸡化工承担，主要产品包括造纸用羧基丁苯胶乳、苯丙胶乳、超细碳酸钙及化工助剂等产品，应用于国内各大涂布造纸企业的涂布胶黏剂和涂布颜料，能很好的适用于高品质的食品、卷烟等包装用纸级别的造纸原材料，同时能根据客户的要求，供应各种级别的造纸原料，质量达到国内一流水平，是国内造纸用胶乳生产企业知名品牌。 （四）彩色印刷品 彩色印刷业务是公司向造纸产业链下游延伸的配套业务，主要为客户提供包括方案设计、材料生产等一站式包装解决方案，由公司全资

40、子公司华新彩印承担。华新彩印拥有胶印、柔印、凹印印刷车间，专注于全自动包装的折叠纸盒、纸箱、湿胶标签、不干胶标签、收缩标签、膜内标签、薄膜标签、条码印刷、宣传画册及书刊等生产与技术创新，能满足可变数据印刷；面向终端消费行业，如医药品、调味品、各类饮品等。产品最为突出的优势是从材料端即可为客户提供定制化方案，为客户提供更环保、更经济、更富个性的包装材料。 四、四、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （一）品牌优势 红塔仁恒曾获中国科技界最高奖项国家科技进步一等奖，其生产的高档涂布白卡纸具有出色的印刷性能，主导产品烟包专用涂布白卡纸占有细分市场近四分之一的份额，在国内香烟包

41、装领域中占据主导地位，成为中国涂布白卡纸行业的品质标杆。“红塔”牌涂布白卡纸在国内外白卡纸行业中具有品质领先地位，代表着中国涂布白卡纸生产、技术、产品的最高水平，享誉国内外市场。“冠豪”、“豪正”、“红梅”等品牌在行业内具有较高的知名度、美誉度和诚信度，公司及下属子公司连续多年被评为高新技术企业。公司深入贯彻“品质在细节，标准就是法”的质量方针，技术工艺精益求精，与国内大型优质客户建立长期合作关系，是客户最稳定、可靠的合作伙伴，为提升品牌影响力奠定坚实的基础。 （二）技术创新优势 2021 年年度报告 14 / 214 公司始终坚持以“创新”为企业发展的核心动力，在致力于技术创新的同时，坚持以

42、“市场为导向，以客户为中心”的理念，紧紧围绕高质量可持续发展理念，牢牢把握未来产品定位，主动担当，攻坚克难。报告期内，公司搭建科技创新转化平台，设立新材料研发公司，以创新产品及卡脖子技术为方向，深化与高校、科研机构、技术持有方、客户等各种资源方的合作，探索丰富科技研发转化模式，增强“科改示范企业”的自主创新能力。同时建立容错纠错机制，促进技术或产品进步，为敢于担当的员工创造良好的创新氛围。公司陆续研发并向市场推出诸多新品，如吸塑纸、无塑涂布食品卡纸、烟草纤维白卡纸、医疗胶片材料及数码膜等，积极践行绿色环保理念，发展绿色循环经济，推广“以纸代塑”、个性化需求的产品。从材料端即可为客户提供定制化方

43、案，为客户提供更环保、更经济、更富个性的包装材料。截至目前，公司已储备多项新技术产品，并持续研发推广。 同时，公司拥有省级工程技术研发中心和省级企业技术中心，成立广东省博士工作站，组建由相关领域博士领衔，具有丰富经验的技术人员参与的，拥有自主研发能力的专业研发团队，多次荣获科技奖励。公司拥有从瑞士BMB公司、芬兰VALMET公司、德国VOITH公司等国际知名企业引进的造纸涂布设备及技术，设备自动化程度高、技术精密，整体运行高效、稳定、能耗低，产品质量居行业前列，核心技术达到国际先进水平。 （三）管理创新优势 公司通过多年的经营积累，培养大批优秀的技术创新和经营管理创新人才，组建高水平、宽视野、

44、理念先进的经营管理决策团队。同时，公司积极推动机制变革，大力推进人才市场化引进工作，使得经营管理水平不断得到提升。以“满负荷、高周转、调结构”的经营策略，贯彻“转作风、找差距、补短板、抓落实”的管理方针，在新的竞争环境下，强化各管理层级的责任意识，激发担当精神。 （四）产业协同优势 公司在造纸行业已具备一定规模的纵向产业链优势，实现优势互补，形成良好的协同效应。采购端，有效降低部分原材料采购成本，同时实现原材料快速、有效的匹配，在产品生产适应性方面得到提升。销售端，减少与下游客户的供应环节，打通产业链，使公司整体盈利能力得到加强。 （五）环保治理优势 公司始终坚持高质量可持续发展理念，推进绿色

45、制造体系建设，积极履行社会责任。公司将绿色发展理念贯穿于日常生产经营活动中，不断研发环保类产品，选用国外可再生的优质木浆原材料，实施生产线绿色升级改造，引入绿色生态设计概念，推动废水、固体废弃物资源化利用和无害化处理。冠豪高新、红塔仁恒、华丰纸业、华新彩印陆续荣获“国家级绿色工厂”荣誉称号。全年各项检测全达标，无环保事故发生，在省市环保部门信用评价中，被评为最高级绿牌企业。 2021 年年度报告 15 / 214 五、五、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入 739，782.15 万元，同比上升 13.86%；利润总额 46,829.28万元，同比下降 7.47

46、%；归属于上市公司股东净利润 13,871.19 万元，同比下降 56.38%。 ( (一一) ) 主营业务分析主营业务分析 1.1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 7,397,821,532.02 6,497,580,419.45 13.86 营业成本 6,016,016,971.77 5,463,113,365.48 10.12 销售费用 86,064,515.92 91,632,257.08 -6.08 管理费用 255,544,895.83 208,682,718.1

47、0 22.46 财务费用 12,014,891.83 45,705,425.09 -73.71 研发费用 341,348,746.89 182,611,632.98 86.93 经营活动产生的现金流量净额 1,172,987,339.78 1,009,185,716.76 16.23 投资活动产生的现金流量净额 -214,419,470.79 -276,484,484.82 22.45 筹资活动产生的现金流量净额 -682,401,015.41 -678,536,771.19 -0.57 财务费用变动原因说明：本期经营现金流增加，贷款额减少，利息收入增加。 研发费用变动原因说明：本期加大研发投

48、入。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 适用 不适用 2.2. 收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 报告期内，公司实现主营业务收入 7,188,270,169.88 元，较上年同期上升 11.96%，主营业务成本 5,847,366,351.52 元，较上年同期上升 7.95%。 (1).(1). 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区、分销售模式情况、分地区、分销售模式情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 造纸业 7

49、,188,270,169.88 5,847,366,351.52 18.65 11.96 7.95 增加3.03 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 无碳热敏 1,430,221,664.10 1,176,441,249.74 17.74 -2.97 9.42 减少9.31 个百分点 不干胶 919,887,222.19 840,040,060.99 8.68 12.62 12.13 增加0.40 个百分点 2021 年年度报告 16 / 214 白卡纸 3,889,995,841.

50、31 3,065,006,825.09 21.21 14.84 2.07 增加9.85 个百分点 印刷品 457,611,986.48 397,874,053.35 13.05 11.68 12.05 减少0.29 个百分点 化工 433,075,385.54 337,484,556.99 22.07 34.58 44.78 减少5.49 个百分点 其他 57,478,070.26 30,519,605.36 46.90 459.71 1,802.45 减少37.48个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利