艾瑞咨询：2022年中国第三方支付行业研究报告-47正式版.doc

《艾瑞咨询：2022年中国第三方支付行业研究报告-47正式版.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《艾瑞咨询：2022年中国第三方支付行业研究报告-47正式版.doc（63页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、中国第三方支付行业研究报告2022.11 iResearch Inc.研究范围界定第三方支付相关概念： 第三方支付机构（非银行支付机构）指的是独立于商户和银行并且具有一定实力和信誉保障的独立机构，为商户和消费者提供转接支付服务。 按照第三方支付机构的服务对象，我们可以将第三方支付机构分为面向企业用户提供服务（B端商户收单业务）及面向个人用户提供服务（C端支付钱包业务）两类； 前者称为收单侧支付机构，后者称为账户侧支付机构，部分情况下同一支付机构可以同时承担账户侧支付机构与收单侧支付机构的角色。报告撰写于可心魏琦艾瑞咨询 支付与供应链数字化研究团队报告咨询2摘要纵览与判断分化与升级策略与挑战 数

2、字化浪潮下第三方支付价值凸显，B、C端支付提升资金流与信息流流转效率，构建产业数字化重要枢纽 监管要求沿支付价值链各环节细化，不同角色各有侧重 个人支付是第三方支付稳定增长之基石，企业支付有望打开第三方支付新局面 产业互联网支付预计将伴随不同行业的数字化进程持续渗透角色分化：C端支付钱包提供方与B端支付解决方案提供方所需禀赋不同 C端钱包服务更加标准化、易形成规模效应，但通常与完善的商业生态相辅相成，入局壁垒高 B端企业支付服务相对定制化、行业属性更强，先入局者通常具备较强的话语权；B端服务依客群特点与资源环境再分化，头部独立第三方支付机构市场认可度进一步提升。价值升级：判断C端与B端支付价值

3、延伸路径 C端支付导流金融服务和生活服务，增加变现能力和用户粘性，为C端支付第二增长曲线；用户基础、转化契机、发展时机、服务质量为C端导流逻辑成立的关键四要素 B端拓展多元服务支撑能力以陪伴企业成长为B端支付第二增长曲线B端支付为大中型企业产业数字化布局重要参与者；B端支付为小微企业数字化转型关键推动者第三方支付企业破局之路在于支付主业的精益运营与多元服务赛道拓宽 精益运营获客矩阵增规模：直营团队与平台型代理双管齐下，抓住快速增长的行业机会；支付中台提升经营效能：降低企业人力、资源与时间成本，并极大提升客户服务能力 拓宽赛道供应链企业服务：多主体、多层级、多维度的供应链数字化服务收入增长可期；

4、供应链金融：需求空间广阔、政策支持力度强，支付信贷科技效能明显；海外市场：跨境B端市场机会丰富来源：综合公开资料整理，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。2022.11 iResearch Inc.3纵览与判断：第三方支付行业发展现状1分化与升级：第三方支付行业发展趋势2策略与挑战：第三支付企业的破局之路3iResearch - 第三方支付行业卓越者4第三方支付行业优秀案例展示54数字化浪潮下第三方支付价值凸显提升资金流与信息流流转效率，构建产业数字化重要枢纽近年来，第三方支付不仅渗透到C端用户生活的方方面面，同时也已深入B端各产业全价值链。基于云计算、大数据、人工智能、物联网等技术积累，以第三方支

5、付为切点的金融科技创新爆发着强大的生命力。通过海量支付数据的沉淀与积累，沟通产业资金流与信息流、重塑产业链价值，支付服务商向产业数字化综合服务商转变。在C端支付方面，通过打造流量与生态优势，第三方支付企业已快速在B端商户数字化升级服务市场打开局面，为餐饮、零售等行业场景提供贯穿获客、营销、运营等全经营环节的升级服务，是中小微企业数字化的重要推手。在B端支付服务方面，第三方支付为中大型企业、集团构建完备的数字支付与账户体系，充分解决“二清”等问题的同时，使企业资金流与信息流更加透明化，大大提升企业内部与供应链上下游资金周转效率，有效激活产业供应链整体交易的活跃程度，第三方支付已然成为产业数字化的

6、有效入口与重要枢纽。第三方支付助力产业数字化图景C端支付由C端支付连接产业数字化服务模式图n 基于基础支付服务沉淀的支付能力，第三方支付机构得以紧密连接B、C两端，进而提供全产业链条数字化升级服务。基础账户侧支付服务基础收单侧支付服务C端用户用户支付沉淀第三方商户经营沉淀B端商户/企业支付机构连接B、C端的产业数字化升级服务获客营销会员管理供应链管理金融服务 O2O多渠精准营销会员体系搭建进销存管理基于经营数据为中道获客小微企业增信赋能来源：艾瑞研究院研究及绘制。2022.11 iResearch Inc.B端支付由账户体系贯通产业价值链模式图n 第三方支付机构通过帮助产业客户搭建支付与账户系

7、统，打通企业内外部资金流与信息流，并基于对行业背景和企业需求的了解，为企业提供支付衍生服务，助力产业数字化。产业客户“账户+”服务平经供手优用台平台平台销应续惠户商 担保自有商商费券账户交易资金账账账账户账账户账户户户户户户打通供应链上下游资金流与信息流贯穿企业内部资金流与信息流5监管框架明晰，构建行业稳定发展环境监管要求沿支付价值链各环节细化，不同角色各有侧重回顾近两年第三方支付相关监管举措，可以发现监管针对支付价值链上的不同角色提出了细化的针对性要求：对于收单侧支付机构强化对支付受理终端和特约商户的管理；对于账户侧支付机构更强调备付金的存管、划转、监督原则，对于其中具备联营公司的支付机构更

8、强调支付机构独立性、公平竞争的要求。同时，监管层面更加注重不同监管部门间的协同，对个人信息保护和数据安全管理的重视明显增加。整体而言，第三方支付领域的监管要求不断趋严趋细，在认可第三方支付业务价值的同时为其健康发展提供稳定的环境。第三方支付相关监管动态梳理解读加强用户个人信息保护加强支付机构与其联营公司共享用户信息时的管理，防止用户信息被不当使用1；增加不同监管部门间的协同性，兼顾网络支付业务的互联网属性与金融属性，共同加强数据安全管理和个人信息保护2。账户侧收单侧增强支付业务独立性支付机构支付机构对非银行支付机构与互联网平台的属性进行区隔，细化对嵌套销售的管理3。强化特约商户及支付受理终端管

9、理7更严格、更细化的管理要求短期内预计将带来支付机构合规成本的上升，长期内有利于行业的健康稳定发展，并有可能带动产业链上下游分润向收单机构倾斜。或将限制支付规模增长天花板明确备付金存管要求加强对滥用市场优势地位采取不正当竞争的管理对非银行支付机构净资产与备付金日均余额规定客户备付金的划转应当通过符合规定的对市场支配地位的认定提供依据，提出对滥的比例提出要求5，对储值账户运营类支付业清算机构办理，支付机构应选择一家清算机用市场支配地位、影响支付市场健康发展的构作为主监督机构，对其所有备付金的存放、务的规模提出限制标尺，未来或将对规模增机构可采用的监管措施4。长上限形成控制。使用和划转进行整体监督

10、6。来源：1.非银行支付机构条例（征求意见稿）；2&3.金融产品网络营销管理办法(征求意见稿)；4非银行支付机构条例（征求意见稿） 、金融产品网络营销管理办法(征求意见稿) ；5非银行支付机构条例（征求意见稿） ；6非银行支付机构客户备付金存管办法 ；7中国人民银行关于加强支付受理终端及相关业务管理的通知，艾瑞研究院研究及绘制。2022.11 iResearch Inc.6第三方综合支付交易规模稳定增长个人支付是基石，企业支付有望打开第三方支付新局面第三方综合支付可以按照服务对象划分为个人支付和企业支付，个人支付机构凭借数字钱包良好的支付功能、多样化的衍生服务，提升用户黏性；而企业支付凭借为企

11、业提供支付解决方案，使得企业端受理第三方个人支付成为可能，二者在个人端、企业受理端双向发力，共同推动第三方综合支付规模的增长。2022年上半年，受疫情反复和监管趋严等多方面因素影响，企业支付中的线下收单业务规模预计将出现下滑，进而使得企业支付交易规模占整体规模比例略有下滑。但伴随着整体市场环境和监管措施的稳定与落地，加之产业互联网支付的蓬勃发展，预计未来几年内，第三方企业支付市场将进入平稳较快增长阶段。2016-2026年中国第三方综合支付交易规模及结构46.7%61.7%40.2%43.0%46.7%39.1%37.8%37.5%37.4%35.3%38.2%40.4%27.7%19.3%1

12、5.5%20.3%17.5%14.4%15.1%16.5%8.5%753.1877.5654.5572.3487.1373.4449.0270.8323.2212.1131.22016201720182019202020212022e2023e2024e2025e2026e第三方综合支付交易规模（万亿元）第三方综合支付交易规模增速（%）第三方企业支付交易规模占比（%）备注：第三方综合支付交易规模包括获得中国人民银行支付业务许可的互联网支付、移动电话支付、银行卡收单等支付交易规模。来源：综合专家访谈及公开资料，艾瑞研究院自主研究及绘制。2022.11 iResearch Inc.7探索第三方企业

13、支付市场发展潜力产业互联网支付预计将伴随不同行业的数字化进程持续渗透第三方企业支付机构面向企业客户，基于对企业业务流程、业务特征的理解为企业提供定制化支付解决方案，同时以支付为切入口，为企业提供集财务管理、资金管理、营销等服务于一体的解决方案。基于对企业业务的理解，第三方企业支付机构提供的支付服务更加贴合企业的业务流程、使用便捷度更高。企业支付按照交易场景又可以进一步划分为产业互联网支付业务和线下收单业务，在消费互联网向产业互联网转型的当下，针对B端企业的产业链支付、产业链数字化业务尚有进一步渗透的空间，将驱动第三方企业支付规模进一步增长。2016-2026年中国第三方企业支付交易规模及结构4

14、7.9%49.2%48.4%47.8%50.8%51.4%61.8%60.8%64.8%69.2%74.1%40.2%27.4%26.7%23.3%15.4%14.6%20.0%20.2%23.0%409.92.3%323.5218.9263.1122.1139.9167.9171.8105.885.861.22016201720182019202020212022e2023e2024e2025e2026e第三方企业支付交易规模（万亿元）第三方企业支付交易规模增速（%）第三方产业互联网支付交易规模占比（%）备注：中国第三方企业支付交易规模按照交易对手方发生的实际单笔金额统计，而非按照第三方企业

15、支付机构角度的收款与付款双笔金额计算。来源：综合专家访谈及公开资料，艾瑞研究院自主研究及绘制。2022.11 iResearch Inc.8第三方支付产业图谱中国第三方支付产业图谱示意图监管机构C端支付账户侧支付机构主要侧重个人用户账户侧支付服务；支付宝、微信等支付机构同时为直连商户提供收单服务跨境支付机构主要侧重个人用户海外线上、线下账户侧支付服务跨境支付相关B端支付收单侧支付机构收单外包机构主要侧重大B类型客户支付体系、账户体系搭建等一系列主要侧重小B类型客户收款服务；以及小B类型客户收单与经营数字化等全链条服务与经营数字化等全链条服务跨境支付机构主要侧重跨境出口电商场景中，跨境商户收款及

16、经营数字化等全链条服务注释：1. 企业图标大小及放置顺序不代表企业排名；2. 图谱为示意图，对各赛道代表性企业进行例举。来源：艾瑞研究院自主研究绘制。2022.11 iResearch Inc.9纵览与判断：第三方支付行业发展现状1分化与升级：第三方支付行业发展趋势2策略与挑战：第三支付企业的破局之路3iResearch - 第三方支付行业卓越者4第三方支付行业优秀案例展示510角色分化价值升级从业者按照服务对象不同产生角色分化C端支付钱包提供方与B端支付解决方案提供方所需禀赋不同尽管均被称作第三方支付机构，但面向C端用户提供支付钱包服务和面向B端商户、企业提供支付解决方案是两条截然不同的路径

17、。C端支付钱包服务更加标准化、易形成规模效应，但通常与完善的商业生态相辅相成，入局壁垒高。B端企业支付服务相对定制化、行业属性更强，先入局者通常具备较强的话语权、可形成标准化解决方案，不同行业通常会涌现出各自行业领域的优势支付服务商。第三方支付机构按服务对象出现明显的角色分化C端支付钱包提供方 生态属性强 入局壁垒高 伴随着平台间互联互通推进，生态壁存在被打破的可能，用户粘性的塑造始终是核心竞争力优势互联网生态C端支付推广的先行从业者，早期支付产品的创新者，也受益于支付产品的推广，使自身生态环境得到强化。同时，生态能力进一步强势带动支付业务深化，形成良性循环。独特账户生态具备原有账户体系，对支

18、付业务的外展空间持续探索。游戏娱乐大零售航旅教育金融产业园区房地产传统制造业批发贸易近B端支付解决方案C提供方端行业 行业属性强 参与者更多元 深耕行业，与行业内企业共同应对挑战、寻求发展远 远C端行业数字化、C新兴行业的快速发端行展将孕育更加耀眼业的支付服务商矩阵来源：艾瑞研究院自主研究绘制。2022.11 iResearch Inc.11角色分化价值升级C端B端C端支付服务的第二增长曲线支付导流金融服务和生活服务，增加变现能力和用户粘性C端支付业务不仅是用户商业行为的关键闭环，同时也具备向金融服务、生活服务导流的作用，这在行业头部支付钱包的商业实践中被不断印证。交通、购物等综合生活服务产品

19、的使用频率相对更高、刚需属性相对更强，可以为C端支付钱包带来流量增长；而导流信贷、理财等业务的服务费水平相对更高，可以提升C端支付钱包变现能力。随着这一发展路径的明晰，越来越多的企业开始持牌支付牌照，希望在支持自身业务的支付交易基础上，能够通过支付业务引导用户使用更多的生活、金融服务产品，提高综合业务价值。支付链接综合金融与综合生活服务佣金价值信贷分期高流量变现保险理财流量增长支付加油充值吃喝玩乐电商购物社交低教育生活缴费交通弱强使用频率 & 刚需性来源：艾瑞研究院自主研究绘制。2022.11 iResearch Inc.12角色分化价值升级C端B端C端支付服务导流逻辑成立的判断关键四要素：用

20、户基础、转化契机、发展时机、服务质量尽管C端支付业务具备引流多元金融服务和生活服务的能力，但并不是每一个C端支付业务的从业企业都能成功复制这一成长路径。艾瑞分析认为，C端支付业务导流金融和生活服务打开第二增长曲线的逻辑成立需要关键四要素的完备。其中，用户流量构成了C端支付业务导流其他业务的基础；溢出的用户关注、用户情绪、资金剩余是触发用户产生转化行为的契机；发展时机则是转化的新业务是否具备足够的吸引力、不可替代性从而形成规模的关键因素；服务质量是用户在转化后有效维持使用从而提高用户价值的保证。C端支付业务导流逻辑成立的关键四要素基础用户规模X新业务转化率X转化后用户价值=转化业务规模用户基础转

21、化契机发展时机服务质量导流逻辑达成由于用户转化漏斗的存在，引流转化的触发点：什么样的不论转化效率能够优化到场景能够触发用户转化其他的何种程度，从基础支付业商业行为？务向其他业务导流的过程支付账户资金剩余：支付转化中无法避免地会存在大量至理财业务的天然抓手；未被转化用户。只有当基溢出的用户关注：用户非单一础用户流量、用户活跃程目的性地使用，为转化其他业度达到一定积累，转化后务提供空间；才能产生可见的效益。溢出的用户情绪：例如互助信息引发的焦虑带动保险业务转化、对优惠信息的好奇带动电来源：艾瑞研究院自主研究绘制。商、团购等业务转化。2022.11 iResearch Inc.单纯从发展成熟度而言，

22、发展早期、甚至创新性的产品固然可以快速吸引有对应需求的用户。而结合业务特点来看，部分产品即便在发展成熟期（市场相对饱和的阶段）也可以吸引有需求的用户。例如，虽然线上信贷业务已经进入发展成熟期，但由于利率水平、授信额度是影响用户选择的关键因素，所以在相对饱和的市场中，通过提供优质的产品仍然可以吸引用户使用。相比其他环节，用户在支当支付业务成功导流转化付环节的体验要求相对更了一定体量的新业务规模高，并且容易将同等要求后，可以通过新业务的效应用在由支付钱包提供的益进一步扩大用户基础、其他产品上。所以对于C构建更多触达用户的场景、端支付机构而言，在平衡导流多元服务并进一步优产品矩阵的多样化与服务 化用

23、户体验，最终形成不质量、产品体验的优化时， 同业务间的良性循环。应该给予后者更多的考量。13角色分化价值升级B端服务依客群特点与资源环境再分化头部独立第三方支付机构的市场认可度与接受度进一步提升在选择支付服务商的时候，B端客户最先能够触达的信息是支付机构的背景信息，对支付机构背景特征的重视程度在一定程度上将不同类型的支付机构按客群进行了划分：国企央企更愿意选择大型商业银行，因为其知名度更高、双方合作历史更久，具备更强的背书；无国企央企背景的行业头部企业更愿意选择知名的第三方支付机构，双方的业务节奏更加匹配；行业中尾部的企业一部分具备自主选择权，通常也会选择服务态度更好、更加量身定制的第三方支付

24、机构甚至第四方聚合支付机构，而也有相当体量的长尾部商户无法自主选择支付机构，需要根据上下游核心企业的要求使用对应的支付链路。在使用第三方支付机构服务的条件下，具备生态体系的支付机构和独立的支付机构服务的客群之间也会存在明显的界限。一方面，由于在体系内具备更强的话语权与更高的利润率，具备生态体系的支付机构通常更愿意服务体系内商户，并不具备强烈的向生态外挖掘客户的意愿。另一方面，对部分企业而言，生态型支付机构背后的大零售平台对其存在竞争威胁，使用生态平台关联的支付服务会使其产生商业数据泄露的担忧，所以更愿意选择独立的支付机构。以易宝支付为代表的独立的支付机构定位更加纯粹，具备更强的获客意愿，愿意提

25、供更加定制化的服务方案，在更加激烈的市场竞争环境中不断提升服务水平。不同类型企业的支付服务商选择偏好国企/央企背景客户 更愿意选择大型商业银行，但在B2C收单业务上逐渐展现出对独立第三方支付机构的接受度，因为后者具备更丰富的收单业务经验，能够提供更加定制化的服务普通企业客户行业头部企业更愿意选择具备较高知名度的头部独立第三方支付机构行业中尾部企业第三方支付机构或第四方聚合支付服务商 / 根据上下游核心企业要求大型生态内企业客户 生态型第三方支付机构来源：艾瑞研究院自主研究绘制。2022.11 iResearch Inc.14角色分化价值升级C端B端B端支付服务的第二增长曲线拓展多元服务支撑能力

26、，陪伴企业成长支付机构为B端企业提供支付服务，创建了业务基础与信任基石。随着企业数字化进程的推进与支付合作的深入，第三方支付企业承担的角色开始日趋多元。从业务的广度而言，支付服务商可以联合外部合作方或自建相关能力，为客户提供发票财税、供应链金融、营销拓客等相关服务支持，满足企业不同时期的数字化转型需要。从业务的深度而言，支付机构可以在支付转接服务的基础上，通过账户体系搭建、不同业务模块之间的对接等服务内容与客户企业构建更加深入的绑定关系，为业务的进一步扩展奠定坚实基础。以支付为切入点，深化服务关系以支付为切入点，拓展服务广度支付业务支付业务直接关联程度直接关联程度账户体系搭建发票财税高分账管理

27、高供应链金融采购管理营销拓客供应链上下游生产优化支付关系串联供应商管理低低库存管理弱强客户业务弱强需求强烈程度绑定深度效果直接程度来源：艾瑞研究院自主研究绘制。图示圆越大，表示业者在当下对该服务内容的开发应用程度越高2022.11 iResearch Inc.15角色分化价值升级C端B端参与大中型企业产业数字化布局（1/2）近C端产业行业属性强，定制化“账户+”服务价值凸显C端支付的成熟发展，带动了近C端产业快速线上化、数字化转型，支付作为交易的刚需一环，必然成为这一进程中的先行者。因此，以易宝支付、快钱、随行付为代表的第三方支付机构在近C端产业数字化服务中，是为重要推动者之一。近C端的大中型

28、企业主要集中在航旅、教育、金融等行业场景，这类企业围绕其C端用户需求，对于支付服务的丰富度、定制化程度要求较高，而第三方支付机构定制开发灵活性高、定制周期短、服务体系完善等特点，能够很好满足此类客户需求。通过为产业内头部企业提供定制化需求，第三方支付机构进而可将标品化产品服务推广至产业内中小企业客户。近C端产业支付解决方案，通常按照行业场景进行划分，并以“账户+”服务形式出现，即除了包括收单、收付款、分账等在内的基础账户服务外，还涉及针对不同行业场景的定制化支付/账户衍生服务。第三方支付“账户+”服务基础账户服务行业定制化服务账户支付出金回单对账手续费商户服银行服风控反洗系统系统系统系统系统系

29、统务系统务系统钱系统产业客户平台账户功能性账户层分账账户担保交易账户平台资金账户营销活动账户优惠券账户手续费账户接受分账账款需延迟平台自有收益平台给予用户优惠券类活第三方支付指令账户分账时进入等资金进入此补贴等在此账动资金单独机构收取平此账户账户户计入、流出调用账户台手续费账户POS收单、NFC收单、航旅个性化钱包服务等IVR语音电销缴费服务等教育资金子账户层用户账户商户账户供应商账户经销商账户保险实时出单服务等可根据客户业务布局，设置如平台商户账户、用户账户、供应商账户等多个账户。来源：艾瑞研究院自主研究绘制。2022.11 iResearch Inc. 16角色分化价值升级C端B端参与大中

30、型企业产业数字化布局（2/2）远C端产业数字化布局道阻且长,支付机构着力助其信息化建设远C端产业包含传统工业制造业、传统批发贸易业等，相比近C端产业，其业务模式更新迭代较缓慢，原因之一是远C端产业受C端消费数字化影响较小，其二是由于产业链条更长且更复杂，导致远C端产业中单点企业和供应链条整体的数字化都更为困难。近年来三次产业数字化发展数据表现也可直接反映出这一事实，第二产业数字化渗透率及增速都均远小于第三产业。产业数字化的第一步是实现供应链条整体业务数据化，第二步则是将数据反映出的信息价值反哺赋能给供应链各环节业务。在远C端产业数字化过程中，核心大中企业的带动作用尤为重要，这也正是第三方支付助

31、力远C端产业数字化布局的切入口，即通过完整账户体系搭建，帮助核心企业疏通内部资金流与信息流流转，同时通过参与产业互联网平台建设，连通供应链上下游实现整体业务数据化与信息化。2016-2020年中国三次产业数字经济渗透率8.9%202021.0%40.7%8.2%201919.5%37.8%7.3%201818.3%35.9%6.5%201717.2%32.6%6.2%201616.8%29.6% 第一产业 第二产业 第三产业来源：中国信通院，艾瑞研究院自主研究绘制。2022.11 iResearch Inc.第三方支付助力远C端企业内外部资金流、信息流沟通企请求下单子账户业清分记账绑定内用户集团客户集团自有集团银行部线上平台资金账户结算账户账请求创单清分记账集团子公绑定子公司1户集团客户司1账户结算账户体来账通知平台内部账户绑定系第三方支付公司清分记账集团子公子公司n搭备付金账户第三方支付公司账户系统司n账户结算账户建供收单付款代收代付对账金融钱包产品应第三方支付公司提供产业链上下游支付服务链上产业链上游核心企业产业链下游下游原材料订单供应商经销商营销服务终端用户信息生产商分公司1 分公司2子公司1 子公司2设计研发 采购库