2020年中国共享充电宝行业研究报告2020.03正式版.doc

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1、大浪淘沙共享充电宝行业研究报告2020年核心产业研究范畴及研究方法共享充电宝行业共享充电宝是指企业提供充电租赁设备，用户使用移动设备扫描设备屏幕上的二维码，通过缴纳押金或凭借个人信用免押成为注册用户，即可借走充电宝或连接充电接口获得充电服务，其中移动式设备使用后需范归还到附近机柜或其他同品牌运营商下的网点，成功归还后按使用时间计费，如有押金，押金可随时提现畴并退回账户。本报告中的共享充电宝包括移动模式和固定模式（桌面式）两类，不包括商户以便民为目的自主提供的充电设备。对于规模的研究范围包括实收的租赁费用、周边产品售卖、广告营收等增值业务，不含押金收入、不考虑1分钱充电等市场营销活动对规模的影响

2、。其中P11的市场交易规模仅指租赁收入。 对公开资料（政府数据、企业公开访谈、投融资事件）搜集、整理、分析桌面研究 充分利用艾瑞咨询在相关领域的研究积累，对信息进行综合归纳和有效补充方利用公开报告，梳理行业信息，对一手调研提供支撑法深度访谈对重点企业主要负责人进行深访对行业专家进行访谈来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。22020.3 iResearch Inc.摘要市场需求与内部因素驱动行业快速发展应急充电是刚性需求，虽然需求的触发条件很高，但是庞大的用户规模，逐步扩大的铺设范围和养成的用户习惯带来了巨大的市场空间，同时用户电量需求的增长与电池本身电量的增长间存在供需缺口，也在推动着市场扩张

3、。 共享充电相对稳健的现金流与双渠道流量入口地位的优势帮助行业寻找新的增长点。SMS共享充电宝市场规模有望进一步增长市场规模：目前租赁业务约占整体交易规模的97.2%，其次为广告收入。2019年中国共享充电宝租赁业务交易规模达79.1亿元，未来三年复合增长率约为44.9%。 供应链话语权：上游供应商分散且众多，但与高要求的运营商匹配的优质资源不多，与大厂合作有一定难度；下游优质点位入驻成本升高，话语权增强，用户习惯培养完成，行业提高收费标准。 商业模式：分为自营模式、服务商模式与代理商模式，行业目前以前两种为主。 盈利能力：直营模式下，2019年共享充电宝TOP4毛利率均值近25%，盈利水平较

4、稳定。市场格局日趋稳定，竞争加剧目前，无论是用户规模、设备铺设密度和广度，还是主营收入上，“三电一兽”都处于领先地位。 竞争格局在2019年更加稳固，以租赁收入计算，2019年行业CR4高达84.9%。 共享充电宝的核心竞争力归结为四个方面：资本、产品、运营以及规模，短期内资本实力仍是最重要竞争力，运营与产品随着时间推移重要性逐渐增加。行业窗口期尚有较长时间，下沉市场与多元变现是未来发展的关键 疫情结束后三个月行业或有明显好转，二线城市的消费市场有望更快恢复。 电池技术未见明显突破，租赁业务的红利期与创新业务的窗口期尚有较长时间。 5G的爆发带来更多的需求，预计行业市场规模将继续在2021年与

5、2022年快速增长。 头部企业加快向三四线城市渗透，渠道商比重或短期上升。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。2020.3 iResearch Inc.3行业发展的关键助推因素1共享充电宝行业现状分析2核心竞争要素与关键竞争指标分析3共享充电宝竞争格局与典型企业分析4共享充电宝行业未来发展趋势与建议54共享充电宝市场需求的合理性刚性需求与潜在用户是行业发展基石首先，用户习惯和价格接受度往往被低估。在懒人经济和消费升级的背景下，对低频应急需求，用户较少计较租赁价格和未来使用次数，因此较少考虑购买充电宝或者携带充电宝来替代应急充电服务。此外，虽然共享充电宝的触发条件很高，但是庞大的潜在用户（截至2

6、019年底，移动电话用户总数达16.0亿户），逐步扩大的铺设范围和低线城市的拓展，带来了可观的市场空间。艾瑞咨询推测，2019年共享充电宝市场用户规模在2.5亿左右。用户习惯与市场价格分析？充电宝成本仅50-100元，可直接购买多数用户无携带充电宝的习惯 用户对充电宝价格不敏感 ？部分商家提供免费充电线，或者固定插座用户偏爱可以移动的电源 低频需求转化分析非工作时间长时间外出有二次充电需求未带充电设备共享充电宝触手可得2015-2019年中国移动电话用户规模与2017-2020年共享充电宝用户规模移动电话普及率102.0112.2114.4104.9%56.3%15.6%92.595.615.

7、716.014.2转化13.113.22.52.90.81.6201520162017201820192017201820192020e用户规模（亿人）增长率（%）移动电话用户规模（亿人）移动电话普及率来源：工信部，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。52020.3 iResearch Inc.2020.3 Research Inc.用电需求对共享充电宝的影响用电焦虑持续增长，供需不平衡推动市场扩张用电焦虑的持续增长推动共享充电宝市场的增长。2017年Q4至2019年Q4，移动互联网端用户的人均月度使用时长从73.8小时增长至87.3小时。用户手机使用时间延长，碎

8、片化场景增多。2019年12月移动端用户人均使用时长排名靠前的几类应用中，手机重度使用场景，如视频服务与游戏服务占据第一与第三的位置。用户对手机的依赖和重度场景的使用与日俱增。与此同时，手机续航能力并未见质的飞跃，公开资料中对52款热门机型的测评显示，各机型在5小时重度使用后平均剩余电量仅为33%，此外平均充满电的时间达82.7分钟，充电需求与电量供给之间仍存在巨大缺口。2017Q4-2019年Q4中国移动互联网用户人均使用时长16.1%6.5%9.2%8.3%5.9%13.8% 10.3% 12.1% 11.7%89.382.184.587.379.778.276.673.872.217Q4

9、 18Q1 18Q2 18Q3 18Q4 19Q1 19Q2 19Q3 19Q42019年12月各类应用人均月使用时长排名&2017年12月至2018年12月应用使用率变化情况月使用时长手机网民使用率2019.122017.122018.12视频服务27.472.9%72.2%通讯聊天24.492.2%95.5%综合资讯10.3游戏服务9.754.1%56.2%实用工具9.2电子阅读7.7社交网络4.8 人均单机有效使用时长（小时）主流旗舰机型续航能力5小时重度使用后平均剩余电量 33%电量从0%充到100%平均用时 82.7min人均单机有效使用时长（小时）同比增长率（%）注释：机型包括iP

10、hone11 Promax、华为note30等近年面市的主流机型，5小时重度使用内容包括720P在线视频、微博、抖音、王者荣耀、和平精英等使用场景。来源：UserTracker多平台网民行为监测数据库（桌面及智能终端）。来源：小白测评，CNNIC，UserTracker多平台网民行为监测数据库（桌面及智能终端）。62020.3 iResearch Inc.2020.3 Research Inc.共享行业运营现金流分析现金流相对稳健的共享子行业共享充电宝行业实现盈利主要原因之一是稳健的盈利模式与现金流。对比共享经济的其他行业，共享充电宝为刚性需求，因此现金流入有保障，且由于产品成本较低，室内场景

11、下损耗程度及维护费用较低，行业的现金流出主要在商户分成等人为因素可干预的方面。因此，市场的验证，更低的成本（此处是比较而言，共享充电宝整体运营成本后续分析）与更少的未知因素帮助行业顺利度过了2018年的资本沉寂期，行业也得以在2019年继续快速发展。共享经济各行业经济性对比分析单位设备收入与成本比较现金流入日租赁收入可替代性软硬件成本营销与投放共享充电宝1.5-2.5元/天极弱150-300元250-500元/年共享单车6-8元/天中等300-1000元场地费不常见共享按摩椅30-50元/天极强3000-8000元5000-8000元/年注释：共享充电宝的单位设备的数据指一台6孔到8孔的机柜的

12、所有收入与成本平摊到单个充电宝的数值。来源：公开资料整理，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。现金流出维护所需人力损耗与折旧调度运输2000-4000损耗率1-3%，极少个/人10-20元/年1000辆/人损耗率10%合计300-800元/年未知1500-2500较少元/年2020.3 iResearch Inc.7共享充电宝的流量入口地位双渠道流量入口的地位逐渐突显2019年，中国互联网单用户网络广告成本达714.7元/人。线上获客成本不断上升，众多品牌商、互联网巨头开始探索线下流量入口。共享充电宝由于物联网基因收割了大量的线下场景，与互联网的目标受众高度重合，正在发挥更多的引流价值。首先，共享充

13、电宝与优质点位可以实现双向引流，例如与连锁酒店的排他性合作，增强双方的用户粘性。此外，大机柜的屏显可以实现商场等场所和活动的营销推广。另一方面，目前多数充电宝提供免押服务，免押服务与信用挂钩，既为支付平台激活高信用的流量，又为用户提供方便。此外还有众多跨领域营销案例，例如与大IP合作定制充电宝产品来提升双方的品牌价值和好感度等。共享充电宝引流方式分析2015-2021年中国互联网单用户所承载的网络广告成本消费者24.3%23.1%20.4%22.2%20.9%18.2%线下引流免押收入/充电办理充电收入/充电促活服务客流服务业务优惠客流服务流量量量共享充电宝运营商864.01021.7业态互联

14、消费数据服务升级714.7导入跨界营销584.7394.5485.8线上/引流免押双向双向帮助推推广广告317.4线下服务引流/引流广信用广告促活费用展示支持消费卡等业收入数据务20152016201720182019e2020e2021e 互联网单用户承载的网络广告成本（元） 增速（%）注释：互联网单用户承载的网络广告成本=互联网广告市场规模/互联网用户规模。来源：互联网广告市场规模综合企业财报及专家访谈，互联网用户规模来源于CNNIC，公开资料收集整理，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。2020.3 iResearch Inc.支付平台合作商户金融机构广告主（银行等）来源：艾瑞咨询研究院自主研

15、究及绘制。2020.3 Research Inc.8行业发展的关键助推因素1共享充电宝行业现状分析2核心竞争要素与关键竞争指标分析3共享充电宝竞争格局与典型企业分析4共享充电宝行业未来发展趋势与建议59行业发展历程共享充电宝行业进入关键发展期2017年，共享充电宝经历了快速的兴起与迭代，因此市场需求和商业模式一直备受质疑。2017年春夏之交资本爆发式入局，据不完全统计，2017年行业融资超过30笔，至下半年一些尾部企业纷纷阵亡，市场由狂热回归冷静，头部企业和二三线企业的差距逐步拉开。2018年发生的融资事件仅2起，市场归于沉寂，但头部玩家都在暗中蓄力，形成了“三电一兽”的格局。此外，2018年

16、下半年头部企业陆续宣布实现盈利，2019年下半年的悄然涨价以及怪兽充电的C轮融资这些事件令行业再次引发投融界的关注。市场需求和盈利空间得到验证，竞争加剧，行业整体进入关键发展期。中国共享充电宝行业发展历程与典型事件2017.07-2019.09铺设场景激烈争夺运营战略验证调整2017.04-2017.052017.072017.09-2017.122018.03各路玩家纷纷入局，河马充电停止运营行业进入混战期小电完成数亿元大批资本进入赛道放电科技成立梯队分层渐显B+轮融资2017.1易嘉科技成立小电科技成立2017.082017.09-2017.102018.08街电宣布连续三个月聚美优品收购

17、PP充电停止运营爆发规模化盈利2016.12-2017.2街电乐电停止运营运营战略初步探索2017.03-2017.09主要产品类型确定洗牌期沉寂期&成长期2018.12怪兽充电完成3000万元融资2019.09头部玩家陆续涨价，从1元/小时涨至2元/小时2019.12怪兽充电完成C轮5亿元融资凭借共享模式的风口，共享充冷却期电宝在2017年春夏之交迅速爆发，据不完全统计，在此期2017.09-2018.09间行业至少完成融资30笔2017年9月起，多家平台停止运营或宣布破产清算，2018年行业鲜有融资，市场遇冷关键发展期2018.09至今2018年下半年起，头部玩家陆续宣布实现盈利，2019

18、年下半年，由于市场价格上涨以及年底怪兽的新一轮融资，共享充电宝再次引发关注来源：公开资料收集与整理，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。2020.3 iResearch Inc.10共享充电宝行业市场规模及增速行业仍处于成熟期早期，处于高速发展的关键阶段2019年，中国共享充电宝租赁交易规模达到79.1亿元，呈现141.3%的高速增长。行业对一二线市场的场景布局日趋完善，市场开始向三四线城市下沉。考虑到现有的规模量级以及三四线的消费水平与较长的市场教育期，市场增速与早期相比会有所回落。但是除了受疫情影响的2020年，未来几年行业仍将保持50%-80%的高速增长趋势。行业发展日趋成熟，商业模式得到市场

19、验证，一二线高产区域得以覆盖，用户习惯培养成功，并且基本实现盈利。但同时，下沉市场还处于早期，尚有大量用户红利可以挖掘，并且创新业务和竞争格局的不确定性也带来了很多机会和挑战。行业整体处于成熟期的早期，仍有较大的成长空间。2017-2022年中国共享充电宝行业交易规模230.6%141.3%17.0%73.6%50.0%241.0160.779.192.69.932.82017201820192020e2021e2022e中国共享充电宝行业交易规模（亿元）同比增长率（%）注释：口径为充电宝租赁业务的交易金额，即租赁业务的营收，包括给商户、代理商和服务商的分成，不包括广告营收等增值收入，押金收入

20、，面向代理与消费者的设备销售收入，以及免费的订单，优惠券（未产生实际营收）和会员收入。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。112020.3 iResearch Inc.共享充电宝行业图谱与典型企业2019年中国共享充电宝行业产业链&典型企业图谱零配件制造移动电源生产共享充电宝运营商(目前以小机柜为主）配套服务共享充电宝运营商入口零配件制造自有工厂桌,.入口面式.原代工厂小材机.柜.服务商料用/技术研发户采购大商代理商机柜.餐饮购物娱乐其他公共场景火车机场医院酒店.站.来源：艾瑞研究院自主研究绘制，企业排序不分先后。2020.3 iResearch Inc.12聚焦共享充电宝的供应链话语权优质点

21、位入驻成本升高，用户习惯培养完成下文将以运营商为中心，将产业链粗略划分为上游与下游进行具体分析。产品的质量、数量、技术创新等方面依赖上游供应商，供应商分散且众多，因此运营商的选择非常多，但能与要求较高的运营商匹配的优质资源其实不多，因此与大厂合作尤其是独家合作还是有一定难度的。从下游的商户渠道来看，铺设速度与铺设密度非常重要，因此行业对优质点位争夺较激烈，商户分成比例从最初的20%甚至免费，增长到50%左右。对运营商来说，商户渠道应该是其在供应链中话语权最弱的一环，这也是运营商越来越重视精细化运营，以避免恶性竞争的原因之一。对于末端的消费者来说，其需求频次虽然不高，但是行业整体用户规模是上升的

22、，并且在行业19年下半年提价后，虽然租借时长缩短，但是整体客单价进一步提升，说明用户习惯培养成功，存在一定的涨价空间。运营商对于消费者的议价权增强，一方面证实了共享充电宝市场的合理性，一方面解释了行业巨头实现盈利并持续盈利的原因。共享充电宝供应链分析上游生产加工下游运营商组装测试加工代理商（硬件、软件）原材料采购商户用户设计研发技术支持服务商商户分成比例收费标准客单价2017年0%-20%2017-2019H11元/小时+前半小时免费vs2-3元/单vsvsvs2019年50%-80%2019H2至今2元/小时或1.5元/半小时3.5-5.5元/单入驻成本飞涨用户端收费上涨，用户习惯培养成，客

23、单价如期上涨来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。132020.3 iResearch Inc.上游：生产模式、关键部件与壁垒分析产业链相对开放，核心技术持续优化，多采取OEM模式目前市面上的共享充电宝多为机柜式，生产制造是硬件、软件与技术的综合，涉及物联网、云端管理等技术。产业链已经十分成熟，供应商众多且分散，因此产品端的进入壁垒不高，但仍有差异化的着力点：一是关键部件的选择与优化带来产品质量的差异，二是对供应链的把控（如不同的生产方式，不同的产品标准）对产品质量和成本压缩带来影响。多数共享充电宝企业采用自主研发+OEM的生产模式，少数背靠母公司的3C产业资源自主生产，或者提出功能与价格等要求

24、后全部ODM外包。前两者对质量和成本的把控更有优势。预计未来的优化方向是充电宝的安全性（卫生安全与信息安全），以及借还体验感的提升。共享充电宝产品研发与生产模式分析(多为机柜式）生产加工原材料采购运营商商户用户设计研发技术支持（含服务商、代理商）（硬件、软件） 外壳（铝材质或塑料材质）电芯（锂电芯或聚合物理电芯）软件云服务器终端无线充电模块（散热和隔热器件）移动电源租赁设备管理系统电路板（单片机、电容电阻、LED自动检测系统指示灯等）微信/支付宝/APP终端线材自主生产：企业母公司为移动电生产加工充电机柜源制造商，自有工厂仓门容纳槽蓝色代表关键部件，亦是持续优化、OEM：企业拟好设计和用料要线

25、路板轨道件求委托代工厂生产产品差异化以及专利战的重点主电路板卡扣ODM：企业将设计、用料与生电磁锁物联网卡产全部交给被委托方完成来源：公开资料收集与整理，艾瑞研究院自主研究绘制。142020.3 iResearch Inc.上游：产品专利之战专利是技术壁垒与商业攻略的双重考虑，但改变格局有难度据不完全统计，截至2020年2月，关于共享充电宝的专利纠纷案件80余起，赔偿金额一般为百万甚至千万。其中收纳充电宝的机柜设备及相关识别与租借技术为主要纠纷点（例如运输充电宝进出的技术）。专利壁垒是必要的，因为败诉的一方会被要求下架产品，代理商退出，甚至其上市被延缓，估值被影响。但另一方面，专利战耗时耗力，并且由于TMT