2023年证券从业资格考试证券投资顾问考前冲刺试题.pdf

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1、第 1 页 共 18 页 2023 年证券从业资格考试证券投资参谋考前冲刺试题 2 2023 年证券从业资格考试证券投资参谋考前冲刺试题 2 1.在货币政策传导中，货币政策的操作目的()。A.介于货币政策中介目的与最终目的之间 B.是货币政策施行的远期操作目的 C.是货币政策工具操作的远期目的 D.介于货币政策工具与中介目的之间 参考答案：D 2.关于 VaR 值的计量方法，以下阐述正确的选项是()。A.方差协方差法能预测突发事件的风险 B.方差协方差法易高估实际的风险值 C.历史模拟法可计量非线性金融工具的风险 D.蒙特卡洛模拟法不需依赖历史数据 参考答案：C 参考解析：A 项，方差协方差法

2、不能预测突发事件的风险;B 项，方差协方差法易低估实际的风险值;D 项，蒙特卡第 2 页 共 18 页 洛模拟法需要依赖历史数据，方差协方差法、历史模拟法也需要依赖历史数据。3.张女士分期购置一辆汽车，每年年末支付 10000 元，分5 次付清，假设年利率为 5%，那么该项分期付款相当于如今一次性支付()元。A.55265 B.43259 C.43295 D.55256 参考答案：C 4.根据证券投资参谋业务暂行规定，以下对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资参谋业务的说法，不正确的选项是()。A.证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资参谋业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容

3、和要求，并指定专门人员独立施行 B.证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供风险提醒书，并由客户签收确认 C.证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资参谋业务，应当建立客户投诉处理机制，及时、妥善处理客户投诉事项 第 3 页 共 18 页 D.证券投资参谋可以通过播送、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有详细证券的投资建议 参考答案：D 5.1985 年，Shefrin 和 Statman 发如今股票市场上投资者往往对亏损股票存在较强的惜售心理，即继续持有亏损股票，不愿意实现损失，而愿意较早卖出股票以锁定利润，这种现象称为()。A.损失厌恶 B.反响缺乏 C.处置效应 D.反响过度

4、 参考答案：C 6.比拟而言，以下行业创新不够活泼的是()。A.通讯 B.生物 C.计算机 D.自行车 参考答案：D 7.在圆弧顶或圆弧底的形成过程中，成交量的过程是()。A.两头少，中间多 第 4 页 共 18 页 B.两头多，中间少 C.开场多，尾部少 D.开场少，尾部多 参考答案：B 8.以下关于计算 VaR 的方差协方差法的说法，正确的选项是()。A.能预测突发事件的风险 B.成立的假设条件是将来和过去存在着分布的一致性 C.不能反映风险因子对整个组合的一阶线性影响 D.能准确度量非线性金融工具(如期权)的风险 参考答案：B 参考解析：方差协方差法的缺点表如今三个方面：不能预测突发事件

5、的风险，因为方差协方差法是基于历史数据来估计将来，其成立的假设条件是将来和过去存在着分布的一致性，而突发事件打破了这种分布的一致性，其风险无法从历史序列模型中得到提醒;方差协方差法的正态假设条件受到普遍质疑，由于“肥尾”现象广泛存在，许多金融资产的收益率分布并不符合正态分布，基于正态近似的模型往往会低估实际的风险值;方差协方差法只反映了风险因子对整个组合的一阶线性影响，无法准确计量非线性金融工具(如期权)的风险。第 5 页 共 18 页 9.假设某公司在将来无限时期支付的每股股利为 5 元，必要收益率为 10%。当前股票市价为 45 元，那么对于该股票投资价值的说法正确的选项是()。A.该股票

6、有投资价值 B.该股票没有投资价值 C.依市场情况来确定投资价值 D.依个人偏好来确定投资价值 参考答案：A 10.客户主观上对风险的根本度量是指()。A.风险偏好 B.实际风险承受才能 C.客户全部的风险特征 D.风险认知度 参考答案：D 11.无风险收益率和市场期望收益率分别是 0.06 和0.12。根据 CAPM 模型，贝塔值为 1.2 的证券 X 的期望收益率为()。A.0.06 B.0.12 C.0.132 D.0.144 第 6 页 共 18 页 参考答案：C 参考解析：期望收益率=无风险收益率+(市场期望收益率-无风险收益率)=0.06+1.2(0.12-0.06)=0.132。

7、12.在成熟市场中，机构投资者非常看重()挪动平均线，并以此作为长期投资的根据。A.60 天 B.200 天 C.180 天 D.120 天 参考答案：B 参考解析：西方投资机构非常看重 200 天挪动平均线，并以此作为长期投资的根据。假设行情价格在 200 天均线以下，属空头市场;反之，那么为多头市场。13.挪动平均线不具有()特点。A.助涨助跌性 B.支撑线和压力线特性 C.超前性 D.稳定性 参考答案：C 参考解析：挪动平均线的特点包括：追踪趋势;滞后性;稳定性;助涨助跌性;支撑线和压力线的特性。第 7 页 共 18 页 14.投资或者购置与管理根底资产收益波动负相关或完全负相关的某种资

8、产或金融衍生品的风险管理策略是()。A.风险躲避 B.风险对冲 C.风险分散 D.风险转移 参考答案：B 参考解析：A 项，风险躲避是指回绝或退出某一业务或市场，以防止承当该业务或市场具有的风险的一种风险应对方法;C 项，风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法;D 项，风险转移是指通过购置某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种风险管理方法。15.高增长行业的股票价格与经济周期的关系是()。A.同经济周期及其振幅亲密相关 B.同经济周期及其振幅并不严密相关 C.大致上与经济周期的波动同步 D.有时候相关，有时候不相关 参考答案：B 参考解析：增长型行业的运

9、动状态与经济活动总程度的周期及其振幅并不严密相关，因为它们主要依靠技术的进步、新第 8 页 共 18 页 产品推出及更优质的效劳，从而使其经常呈现出增长形态，因此这类行业的股票价格也不会随着经济周期的变化而变化。1.对投资者而言，优先股是一种比拟平安的投资对象，这是因为()。股息收益稳定 在公司财产清偿时先于普通股票 在公司财产清偿时后于普通股票 风险相对较小 A.、B.、C.、D.、参考答案：C 2.证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资参谋业务，应当保证证券投资参谋()与效劳方式、业务规模相适应。人员数量 业务才能 合规管理 风险控制 A.、B.、IV C.、D.、参考答案：D 3.公司现

10、金流主要来自()。公司融资 公司投资 公司变更 公司经营 第 9 页 共 18 页 A.、B.、C.、D.、参考答案：B 4.根据杜邦分析p 体系，以下哪些措施可以进步净资产收益率?()进步营业利润率 加快总资产周转率 增加股东权益 增加负债 A.、B.、C.、D.、参考答案：B 5.以下选项中关于样本统计量与总体参数之间的关系描绘中，正确的有()。在重复抽样条件下，样本均值的方差等于总体方差的1/n 在重复抽样条件下，样本方差等于总体方差的 1/n 样本均值的期望值等于总体均值 样本均值的方差等于总体方差 第 10 页 共 18 页 A.、B.、C.、D.、参考答案：A 6.以下关于应收账款

11、周转率的说法，正确的有()。应收账款周转率说明应收账款流动的速度 应收账款周转率等于营业收入与期末应收账款的比值 应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快 它表示企业从获得应收账款的权利到收回款项转换为现金所需要的时间 A.、B.、C.、D.、参考答案：B 7.利用单根 K 线研判行情，主要从()方面进展考虑。上下影线长短 阴线还是阳线 实体与上下影线 实体的长短 A.、第 11 页 共 18 页 B.、C.、D.、参考答案：D 8.贝塔系数的经济学含义包括()。贝塔系数为 1 的证券组合，其平衡收益率程度与市场组合一样 贝塔系数反映了证券价格被误定的程度 贝塔系数是衡量系统

12、风险的指标 贝塔系数反映证券收益率对市场收益率组合变动的敏感性 A.、B.、C.、D.、参考答案：D 9.按照风险来的不同，利率风险可以分为()。重新定价风险 股票价格风险 基准风险 收益率曲线风险 A.、B.、第 12 页 共 18 页 C.、D.、参考答案：C 10.以下关于消极债券组合管理策略的描绘，正确的选项是()。通常使用两种消极管理策略：一种是指数策略;另一种是免疫策略 消极的债券组合管理策略将市场价格假定为公平的平衡交易价格 假如投资者认为市场效率较高，可以采取消极的指数策略 试图寻找被低估的品种 A.、B.、C.、D.、参考答案：A 参考解析：项，消极的债券组合管理者通常把市场

13、价格看作平衡交易价格，因此，他们并不试图寻找低估的品种，而只关注于债券组合的风险控制。11.收益质量分析p 指()。第 13 页 共 18 页 分析p 收益与股价之间的关系 分析p 会计收益与现金净流量的比率关系 分析p 收益是否真实 分析p 收益与公司业绩之间的关系 A.、B.、C.、D.、参考答案：D 12.缺口分析p 的局限性包括()。未考虑当利率程度变化时，因各种金融产品基准利率的调整幅度不同而带来的利率风险，即基准风险 忽略了同一时间段内不同头寸的到期时间或利率重新定价期限的差异 未考虑由于重新定价期限的不同而带来的利率风险 大多数缺口分析p 未能反映利率变动对非利息收入的影响 A.

14、、B.、C.、D.、第 14 页 共 18 页 参考答案：A 13.使用每股收益指标要注意的问题有()。每股收益同时说明了每股股票所含有的风险 不同股票的每一股在经济上不等量，它们所含有的净资产和市价不同，即换取每股收益的投入量不同，限制了公司间每股收益的比拟 每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司的股利分配政策 每股收益多，就意味着分红多，股票价值就越大 A.、B.、C.、D.、参考答案：C 14.中国证监会公布的发布证券研究报告暂行规定中对证券研究报揭发布机构做出相关要求，以下说法正确的有()。发布证券研究报告时，应当遵守法律、行政法规和本规定 应当公平对待其发布对象，但在特定条件下可

15、优先将资料提供应特定对象 第 15 页 共 18 页 为了实现信息的保密性，不鼓励证券分析p 师通过公众媒体发表评论意见 应当对发布的时间、方式、内容、对象和审阅过程实行留痕管理 A.B.、C.D.、参考答案：C 15.套利定价理论的根本假设包括()。投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的 资本市场没有摩擦 所有证券的收益都受到一个共同因素的影响 投资者可以发现市场上是否存在套利时机，并利用该时机进展套利 A.、B.、C.、D.、参考答案：B 16.关于 系数的含义，以下说法中正确的有()。第 16 页 共 18 页 系数绝对值越大，说明证券或组合对市场指数的敏感性越弱 系数为曲线斜率，证券或

16、组合的收益与市场指数收益呈曲线相关 系数为直线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关 系数绝对值越大，说明证券或组合对市场指数的敏感性越强 A.、B.、C.、D.、参考答案：D 17.关于久期，以下说法正确的有()。久期可以用来对商业银行资产负债的利率敏感度进展分析p 久期是对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量 久期的数学公式为 dP/dy=DP/(1+Y)久期又称持续期 A.、第 17 页 共 18 页 B.、C.、D.、参考答案：D 18.以下投资策略中，属于战略性投资策略的有()。事件驱动型策略 买入持有策略 投资组合保险策略 固定比例策略 A.、B.、C.、D.、参考答案：C 参考解析：战略性投资策略也称长期资产配置策略，是指着眼较长投资期限，追求收益与风险最正确匹配的投资策略。常见的长期投资策略包括：买人持有策略;固定比例策略;投资组合保险策略。19.在进展获取现金才能分析p 时，所使用的比率包括()。营业现金比率 每股营业现金净流量 现金股利保障倍数 全部资产现金回收率 A.、第 18 页 共 18 页 B.、C.、D.、参考答案：B 20.行业的形成方式包括()。分化 衍生 新增长 合并 A.、B.、C.、D.、参考答案：A