上市公司员工持股计划管理暂行办法是什么.pdf

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1、 上 市 公 司 员 工 持 股 计 划 管 理 暂 行 办法 是 什 么(共 1 2 页)-本页仅作为文档封面，使用时请直接删除即可-内页可以根据需求调整合适字体及大小-2 上市公司员工持股计划管理暂行办法是什么 上市公司员工持股计划管理暂行办法是什么 上市公司员工持股计划管理暂行办法 第一章总则 第一条为规范、引导上市公司实施员工持股计划及其相关活动，依据中华人民共和国公司法、中华人民共和国证券法及其他有关法律、行政法规的规定，制定本办法。第二条本办法所称员工持股计划是指上市公司根据员工意愿，将应付员工工资、奖金等现金薪酬的一部分委托资产管理机构管理，通过二级市场购入本公司股票并长期持有，

2、股份权益按约定分配给员工的制度安排。上市公司实施员工持股计划，应当符合法律、行政法规和本办法的规定。中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)依照本办法对上市公司实施员工持股计划及其相关活动进行监督管理。第三条上市公司实施员工持股计划应遵循公司自主决定，员工自愿加入、风险合理分散的原则。第四条员工持股计划应公平、公正，有利于上市公司的持续发展，同时兼顾股东、员工、国家和社会公众的利益。第五条上市公司实施员工持股计划，应当严格按照法律、法规的规定和本办法的要求，真实、准确、完整、及时地履行信息披露义务。3 第六条任何人不得利用员工持股计划进行内幕交易、操纵证券市场等证券欺诈行为。第二章一般规定

3、 第七条上市公司员工持股计划的参加对象为公司员工，包括管理层人员。第八条每年度用于实施员工持股计划的资金来源于最近 12 个月公司应付员工的工资、奖金等现金薪酬，且数额不得高于其现金薪酬总额的 30%。员工用于参加员工持股计划的资金总额不得高于其家庭金融资产的 1/3。员工参加员工持股计划，应当如实向公司说明其家庭金融资产情况，公司应当向员工充分揭示风险并根据员工资产情况核定其应获股份权益的具体数额上限。第九条员工持股计划长期持续有效，在其存续期间可以约定按照年、季、月的时间间隔定期实施，也可以不定期实施。每次实施员工持股计划，其所购股票的持股期限不得低于 36 个月，自上市公司公告本次股票购

4、买完成时起算。第十条上市公司全部有效的员工持股计划所持有股票总数累计不得超过股本总额的 10%，单个员工所获股份权益对应的股票总数累计不得超过公司股本总额的 1%。4 前款规定的股票总数单独计算，不包括员工在公司首发上市前获得的股份、通过二级市场自行购买的股份及通过股权激励获得的股份。本条第一款所称股本总额是最近一次实施员工持股计划前公司的股本总额。第十一条参加员工持股计划的员工可以通过员工持股计划持有人会议选出代表或设立相应机构，监督员工持股计划的日常管理，代表员工持股计划持有人行使股东权利或者授权资产管理机构行使股东权利。第十二条员工持股计划应明确规定下列事项：(一)员工持股计划的目的、原

5、则;(二)参加员工的范围和确定标准;(三)用于员工持股计划资金的构成、数额或数额确定方式;(四)员工持股计划拟购买的公司股票数量及占上市公司股本总额的比例;(五)员工持股计划的存续期限;(六)员工持股计划实施的程序和具体管理模式;(七)公司发生控制权变更、合并、分立时员工持股计划持有股票的处置办法;(八)参加员工持股计划的员工离职、退休、死亡以及发生不再适合参加持股计划事由等情况时，其所持股份权益的处置办法;(九)员工持股计划的变更、终止;5 (十)员工持股计划期满后员工所持股份权益的处置办法;(十一)员工持股计划持有人代表或机构的选任;(十二)资产管理机构的选任、资产管理协议主要条款、资产管

6、理费用的计提及支付方式;(十三)其他重要事项。第十三条员工通过持股计划获得的股份权益的占有、使用、收益和处分的权利,应当按照员工持股计划的约定行使。员工持股计划存续期间，员工提前退出员工持股计划的，员工的股份权益应当按照员工持股计划的约定予以处置。第十四条上市公司公布、实施员工持股计划及资产管理机构对员工持股计划进行管理，必须严格遵守市场交易规则，遵守中国证监会关于信息敏感期不得买卖股票的规定，严厉禁止利用任何内幕信息进行交易。第三章员工持股计划的管理 第十五条上市公司应当将员工持股计划委托给下列资产管理机构进行管理。(一)信托公司;(二)保险资产管理公司;(三)证券公司;(四)基金管理公司;

7、(五)其它符合条件的资产管理机构。6 资产管理机构不得管理本公司及本公司控股的上市公司的员工持股计划，也不得管理其控股股东、实际控制人及与其受同一控制下的公司的员工持股计划。第十六条上市公司为员工持股计划聘请资产管理机构的，应当与资产管理机构签订资产管理协议。资产管理协议应当明确当事人的权利义务，切实维护员工持股计划持有人的合法权益，确保员工持股计划的财产安全。在员工持股计划存续期间，资产管理机构根据协议约定管理员工持股计划。第十七条资产管理机构管理员工持股计划，应当为员工持股计划持有人的最大利益行事，不得与员工持股计划持有人存在利益冲突。第十八条资产管理机构应当以员工持股计划的名义开立证券交

8、易帐户，员工持股计划持有的股票、资金为委托财产，独立于资产管理机构的固有财产，并独立于资产管理机构管理的其他财产。资产管理机构不得将委托财产归入其固有财产。资产管理机构因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的，委托财产不属于其清算财产。第四章员工持股计划的实施程序及信息披露要求 第十九条上市公司董事会提出员工持股计划草案并提交股东大会表决。7 独立董事应当就员工持股计划是否有利于上市公司的持续发展，是否损害上市公司及股东利益发表意见。第二十条上市公司应当在董事会审议通过员工持股计划草案后的 2 个交易日内，公告董事会决议、员工持股计划草案摘要、独立董事意见及与资产管理机构签订的

9、资产管理协议。第二十一条上市公司应当聘请律师事务所对员工持股计划出具法律意见书，并在召开关于审议员工持股计划的股东大会前公告法律意见书。法律意见书应当就下列事项发表意见：(一)员工持股计划是否符合法律、行政法规及本办法的规定;(二)员工持股计划的制订和提出是否履行了必要的法定程序;(三)员工持股计划的范围和条件;(四)员工持股计划是否损害上市公司及全体股东的利益;(五)上市公司是否已经履行了充分的信息披露义务;(六)员工持股计划的资产管理机构是否合格;(七)资产管理协议是否符合有关规定;(八)其他应当说明的事项。第二十二条股东大会应当对员工持股计划中的下列内容进行表决：(一)员工持股计划拟购入

10、股票的数量;(二)参加员工的范围和确定标准;(三)员工持股计划的存续期限;8 (四)员工获授股份权益的条件;(五)员工持股计划的变更、终止需要履行的程序;(六)授权董事会办理员工持股计划的相关事宜;(七)资产管理机构的选任及撤换程序;(八)其他需要股东大会表决的事项。公司股东大会就持股计划有关事项进行投票表决时，应当在提供现场投票方式的同时，提供网络投票方式;公司股东大会作出决议，应当经出席会议的股东所持表决权的半数以上通过。第二十三条股东大会审议通过员工持股计划后 2 个交易日内，上市公司应当到证券交易所办理信息披露事宜。第二十四条资产管理机构应当在股东大会审议通过员工持股计划后 3 个月内

11、，根据员工持股计划的安排，完成公司股票的购买;员工持股计划约定以持续购买方式实施的，资产管理机构应在董事会公告购买公司股票之日起 3 个月内完成股票的购买。在前述规定的期限内，购买股票的具体时间、数量、价格、方式等由资产管理机构按照约定实施。上市公司应当在前款规定的股票购买期间每月公告一次资产管理机构购买股票的时间、数量、价格、方式等具体情况。第二十五条员工因参加员工持股计划，其股份权益发生变动，依据中华人民共和国证券法及上市公司收购管理办法应履行相关法定义务的，应当按照规定履行报告及披露义务;员工持股计9 划持有公司股票达到公司已发行股份总数的百分之五时，应当按照中华人民共和国证券法的规定履

12、行报告和信息披露义务。第二十六条上市公司变更员工持股计划中本办法第二十二条所列事项的，应当提交股东大会审议并披露。第二十七条上市公司应在定期报告中披露报告期内下列员工持股计划实施情况：(一)报告期内持股员工的范围、人数;(二)报告期内员工持股计划持有的股票总额及占上市公司股本总额的比例;(三)因员工持股计划持有人处分权利引起的股份权益变动情况;(四)资产管理机构的变更情况;(五)其他应予披露的事项。第二十八条证券交易所应当在其业务规则中明确员工持股计划所涉及的信息披露要求。证券登记结算机构应当在其业务规则中明确员工持股计划所涉及的登记结算业务的办理要求。第五章罚则 第二十九条上市公司实施员工持

13、股计划不符合本办法规定的，中国证监会责令其改正，对公司及相关责任人依法予以处罚。第三十条上市公司未按照本办法及其他相关规定披露员工持股计划相关信息或者所披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大10 遗漏的，中国证监会责令其改正，对公司及相关责任人依法予以处罚。第三十一条为上市公司员工持股计划出具专业意见的证券服务机构及从业人员未履行勤勉尽责义务，所发表的意见存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，中国证监会依法予以处罚。第三十二条利用员工持股计划进行虚假陈述、操纵证券市场、内幕交易等违法行为的，中国证监会依法予以处罚，并可依法对相关责任人员采取市场禁入等监管措施;涉嫌犯罪的，中国证监会移送司法

14、机关处理。第六章附则 第三十三条上市公司的董事、监事、高级管理人员及其他员工参加公司股权激励计划的，按照中国证监会关于上市公司股权激励的有关规定实施。第三十四条本办法适用于上海证券交易所、深圳证券交易所上市的公司。第三十五条本办法自 2012 年月日起施行。员工持股管理办法 一、自然人直接持股 自然人直接持股是目前较为普遍的模式之一，核心员工以本人的名义、通过拟上市主体增资扩股、或者受让原股东股权的方式直接持有拟上市主体的股份或股权。需注意的是：11 1、拟上述主体在有限公司阶段，其股东人数合计不得超过 50人;在股份有限公司阶段，其股东人数合计不得超过 200 人;2、根据公司法的规定，股份

15、公司设立后一年内发起人持有的股份不得转让，新股东只能通过认购股份有限公司新增股份的方式获得拟上市主体的股份;3、如果拟上市主体为外商投资企业，在有限公司阶段，除依据一些地方的特殊政策外，国内自然人一般不能直接成为其股东;在股份有限公司阶段，根据 2009 年 7 月 3 日商务部办公厅关于答复浙江向日葵光能科技股份有限公司向境内管理层人员增发股份问题的函：“现行外商投资企业法律法规和规章对已设立的外商投资股份公司向境内自然人定向增发股份无禁止性规定”。二、通过特殊设立的公司间接持股 通过特殊设立的公司，来安排员工间接持股的模式也较为普遍。通常做法是核心员工出资设立一个特殊目的的公司，通过受让原

16、股东股权或对拟上市主体增资扩股，使该特殊设立的公司成为上市主体的股东。在这种模式下，需要注意的是：1、特殊设立的公司一般是有限责任公司，在员工持股人数超过50 人之时，法律上来说也可以是股份有限公司，但股份有限公司不宜限制股东的股份转让;2、通过特殊设立的公司间接持股，特别是对于有限责任公司形式的公司而言，可以通过在其章程中作出特殊规定，更方便地限制12 和管理员工的股权变动、扩大或者减少员工持股安排的受益人群，而不影响拟上市主体本身的股本结构。而拟上市主体为中外合资企业之时，则可以规避中国自然人不能直接成为中外合资经营企业股东的限制;3、在税务上，存在特殊设立的公司层面与员工层面的双重纳税负

17、担，特殊设立的公司本身也需要一定的运行成本，将导致员工的投资收益降低;4、不能规避拟上市主体股东人数不得超过 200 人的规则，核心员工通过特殊设立的公司间接持股的，拟上市主体股东人数需要累加计算。三、自然人直接持股与通过特殊设立的公司间接持股并存 在这种安排下，核心员工直接持股和通过特殊设立的公司间接持股并存，即有一部分员工直接持有拟上市主体的股权，有一部分员工通过特殊设立的公司间接持有。这种混合的模式可以针对不同核心员工的作用和特点，进行统筹考虑和安排。四、合伙企业持股 目前，合伙企业已经被允许成为上市公司股东。合伙企业做股东可以避免双重征税，需要注意的：1、与通过特殊设立的公司间接持股一

18、样，通过合伙企业方式，也不能规避上市主体股东 200 人的人数限制;2、合伙企业分为一般合伙企业、有限合伙企业，但如何界定合伙人的权利义务关系、选谁做 GP、LP、如何界定 GP 权利义务、如13 何确定股份控制权等方面是难点，存在一些不确定性。鉴于此，尽管在法律上没有问题，但截止最近，在实务上创业板及主板上市企业中合伙企业为股东的，全部都是创投机构，还没有发现有上市主体的管理层和员工持股的合伙企业，可能说明存在潜在的审批风险，另外也可能因为避税的目的过于明显。员工持股注意事项 1、需要根据上市主体的本身实际情况，例如实际控制人情况、股本结构、行业特点、员工意愿等，进行统筹安排，要有灵活性，实

19、务上没有成规。2、在改制前、有限公司阶段或者改制后、股份有限公司阶段，都可以，根据具体情况而定，但不能在有限公司整体变更为股份有限公司之时同时做。3、具体人员、股权数额的分配是员工持股安排的关键环节，需尽量合理、公平、公开，在实际结果以及分配程序上满足大多数人的心理期望。4、无论通过受让旧股还是通过增资控股获得新增股份，需要确保员工持股权益清晰明确，资金来源合法、股权转让款、出资款实际到位。5、在员工持股安排中，对其权益变动、持股员工的权利和义务进行具体规定、特别是限制，需要慎重，例如包括员工持股的范围、人数、员工离职后股权的转让以及生效条件等。这类特殊约定或安排比较容易引起监管部门的关注，因此需确保：14 (1)持股员工均知悉协议或约定的目的和内容，签署协议是自愿的，各方意思表示真实;(2)协议或约定没有违反法律法规及其他规范性文件的强制性规定;(3)各方均需遵循公平、公正、合理的定价原则确定转让价格，确保员工离职后与公司不存在因履行协议而产生任何纠纷和潜在纠纷;(4)员工离职后的购回安排，不影响上市主体未来股权结构的确定性，不影响实际控制人的控制地位。