经济学说史第二版教学资源包第23章：教学案例.pdf

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1、 1 教学案例 1、蜜蜂的寓言启发了凯恩斯总需求决定理论 原有的习惯，崇尚节俭，结果蜂群凋敝，终于被敌手打败而逃散。这首诗所宣扬的“浪费有功”在当时受到指责。英国中塞克斯郡大陪审团委员们就曾宣判它为“有碍公众视听的败类作品”。但在 200 多年之后，这部当时声名狼藉的作品却启发凯恩斯发动了一场经济学上的“凯恩斯革命”，建立了现代宏观经济学和总需求决定理论。在 30 年代之前，经济学家信奉的是萨伊定理。萨伊是 18 世纪法国经济学家。他提出供给决定需求，有供给就必然创造出需求，所以，不会存在生产过剩性经济危机。这种观点被称为萨伊定理。但 20 世纪 20 年代英国经济停滞和 30 年代全世界普遍

2、的生产过剩和严重失业打破了萨伊定理的神话。凯恩斯在批判萨伊定理中建立了以总需求分析为中心的宏观经济学。凯恩斯认为，在短期中决定经济状况的是总需求而不是总供给。这就是说，由劳动、资本和技术所决定的总供给，在短期中是既定的，这样，决定经济的就是总需求。总需求决定了短期中国民收入的水平。总需求增加，国民收入增加；总需求减少，国民收入减少。引起30 年代大危机的正是总需求不足，或者用凯恩斯的话来说是有效需求不足。凯恩斯把有效需求不足归咎于边际消费倾向下降引起的消费需求不足和资本边际效率（预期利润率）下降与利率下降有限度引起的投资需求不足。解决的方法则是政府用经济政策刺激总需求。包括增加政府支出的财政政

3、策和降低利率的货币政策，凯恩斯强调的是财政政策。在凯恩斯主义经济学中，总需求分析是中心。总需求包括消费、投资、政府购买和净出口（出口减进口）。短期中，国民收入水平由总需求决定。通货膨胀、失业、经济周期都是由总需求的变动所引起的。当总需求不足时就出现失业与衰退。当总需求过大时就出现通货膨胀与扩张。从这种理论中得出的政策主张称为需求管理，其政策工具是财政政策与货币政策。当总需求不足时，采用扩张性财政政策（增加政府各种支出和减税）与货币政策（增加货币供给量降低利率）来刺激总需求。当总需求过大时，采用紧缩性财政政策（减少政府各种支出和增税）与货币政策（减少货币量提高利率）来抑制总需求。这样就可以实现既

4、无通货膨胀又无失业的经济稳定。总需求理论的提出在经济学中被称为一场“革命”（凯恩斯革命）。它改变了人们的传统观念。例如，如何看待节俭。在传统观念中，节俭是一种美德。但根据总需求理论，节俭就是减少消费。消费是总需求的一个重要组成部分，消费减少就是总需求减少。总需求减少则使国民收入减少，经济衰退。由此看来，对个人是美德的节俭，对社会却是恶行。这就是经济学家经常说的“节约的悖论”。“蜜蜂的寓言”所讲的也是这个道理。凯恩斯重视消费的增加。1933 年当英国经济处于萧条时，凯恩斯曾在英国 BBC 电台号召家庭主妇多购物，称她们此举是在“拯救英国”。在通论中他甚至还开玩笑地建议，如果实在没有支出的方法，可

5、以把钱埋入废弃的矿井中，然后让人去挖出来。已故的北京大学经济系教授陈岱孙曾说过，凯恩斯只是用幽默的方式鼓励人们多消费，并非真的让你这样做。但增加需求支出以刺激经济则是凯恩斯本人和凯恩斯主义者的一贯思想。那么，这种对传统节俭思想的否定正确与否呢?还是要具体问题具体分析。生产的目的是消费，消费对生产有促进作用，这是人人都承认的。凯恩斯主义的总需求分析是针对短期内总需求不足的情况。在这种情况下刺激总需求当然是正确的。一味提倡节俭，穿衣服都“新三年旧三年缝缝补补又三年”，纺织工业还有活路吗?这些年当我国经济面临需求不足时政府也在努力寻求新的消费热点，说明这种理论不无道理。当然，这种刺激总需求的理论与政

6、策并不是普遍真理。起码在两种情况下，这种理论并不适用。其一是短期中当总供给已等于甚至大于总需求时再增加总需求会引发需求拉动的通货膨胀。其二是在长期中，资本积累是经济增长的基本条件，资本来自储蓄，要储蓄就要减少消费，并把储蓄变为另一种需求投资需求。这时提倡节俭就有意义了。2 凯恩斯主义总需求理论的另一个意义是打破了市场机制调节完善的神话，肯定了政府干预在稳定经济中的重要作用。战后各国政府在对经济的宏观调控申尽管犯过一些错误，但总体上还是起到了稳定经济的作用。战后经济周期性波动程度比战前小，而且没有出现 30 年代那样的大萧条就充分证明了这一点。世界上没有什么放之四海而皆准的真理。一切真理都是具体

7、的、相对的、有条件的。只有从这个角度去认识凯恩斯主义的总需求理论才能得出正确的结论。其实就连“蜜蜂的寓言”这样看似荒唐的故事中不也包含了真理的成分吗?摘自梁小民宏观经济学纵横谈 2、做大乘数 面对通货紧缩和亚洲等地区金融危机的负面影响，中央政府正确地采取了扩大内需和避免风险的基本对策。然而，尽管扩张性的宏观政策的力度很大，其带动作用却非常有限，连续降息并没有将股市刺激起来，财政扩张也只使国有部门的投资有所增长，而统计资料显示，1998 年的非国有部门的投资呈负增长。这是怎么回事呢?我们现在采取的宏观经济政策倾向，被称为凯恩斯主义。凯恩斯是个英国贵族，也是个经济学家。在他学术生涯的颠峰时期，正好

8、(不巧)赶上了 1929 年至 1933 年的世界大萧条。他提出的救治方案就是扩张性的宏观经济政策，包括货币政策，即降低利率；也包括财政政策，主要是赤字政策和公共工程。但是这些政策之所以被称为政策，而不是政府的单打独斗，就意味着它要在社会上产生连锁反应，使效果数倍、甚至数十倍于政府的努力。为了解释这样的效果，凯恩斯提出了“投资乘数”的概念。意思是说，当政府比正常情况新增一笔公共工程的投资时，由于该工程要雇用工人和购买设备与原材料，就要支付工资和贷款；而贷款也最后会变成生产设备和原材料的工人的工资。因此投资会引致消费，消费支出又会变成生产消费品的工人收入，即消费又会引致新的消费。如此循环往复，一

9、笔投资就会变成数倍于这笔投资的需求。这个倍数就是乘数，一个扩张的财政政策的直接效果，就是财政扩张的数额乘以“投资乘数”。由于这是凯恩斯最早提出来的，所以又叫“凯恩斯乘数”。后来，乘数概念在经济学中泛滥，又有人提出“存款乘数”。意思是说，当银行新增一笔存款时，银行会扣掉一定比率的准备金，然后再把它贷出去；获得贷款的企业或者用来支付货款，或者暂时存入银行，无论如何，都会又回到银行；银行仍旧按上面的办法处理。如此循环，也会使这笔新增存款“创造”出数倍于原来的存款来。这个倍数就是“存款乘数”。有趣的是，上面讲的“投资乘数”，今天正好对应于财政政策；而“存款乘数”，正好对应于今天的货币政策，因为所谓“新

10、增存款”是降息所至。当我们讨论或预测政策效果时，有两个简单的因素：一个是政策本身的力度，一个是“乘数”。当政策没有达到预期的效果时，我们既可以说，政策的力度不够，又可以说，乘数不大。经济学家自然可以讨论政策力度问题，但这更多地是政府的事情；并且无论是财政政策，还是货币政策，都是有很多的约束条件的，不是可以任意使用的。例如，财政的首要功能，还是筹措公共物品的资源。当财政本身吃紧时，发挥政策作用的余地就很小，更为积极的因素是“乘数”。毫无疑问，在政策力度一定的情况下，如果政策效应较小，就意味着乘数较小，而又是什么决定乘数呢?在前面的讨论中我们可以注意到，无论是“投资乘数”还是“存款乘数”，其产生和

11、大小都和经济活动及其频率相关。具体地说，就是商品交易的频率和金融交易的频率。交易频率高，也可以说是交易效率高。这就涉及到市场的发育和成熟程度了。在我国，市场制度刚刚建立不久，它信用不足，也缺乏效率，所以交易效率就会较低，交易速度就会较慢，在有些时候，交易甚至会受阻。一旦交易缓慢或受阻，形成乘数的循环就会较少，乘数也自然会很小。事情还不仅仅如此。政策力度与乘数之间，也不是简单的相乘关系，有时两者会互 3 相冲突。政府政策相对于经济制度也并非中性，它经常会产生“体制效应”，即政策本身会对经济制度产生影响。这就存在一种可能性，即扩张性的宏观经济政策会导致负面的体制效应，损害市场制度的改进和完善，结果

12、会使乘数变小。譬如，为了筹措更多的财政资源以支持扩张性的财政政策，政府扩大了对市场的管制范围，结果损害了市场的效率；又譬如，为了避免金融风险，政府采取了过分保守的金融管制政策，会使问题走向另一个极端，导致金融体系的效率降低，存款贷款的循环甚至会被中断，“存款乘数”就会变小。既然我们面对的是乘数太小的问题，我们的任务就是要把乘数做大。做大乘数的方法，就是继续进行市场化的制度变革，使初步建立起来的市场制度变得更有效率。既然政府政策会产生“体制效应”，我们的目标就是变负效应为正效应。在财政方面，既然大量亏损的国有企业是财政的“鸡肋”，进行企业并购和产权交易，就是具有制度变革特征的、缓解财政危机的手段

13、；在公共工程方面，打破国有部门独揽项目的局面，让非国有企业参与公平的竞标，则是扩展市场规则的又一契机；在货币政策方面，只有将中央银行的再贷款利率与商业银行的市场利率分开，才能更有效地使政策发挥作用，同时又使我国的货币体系向着市场化的方向迈进一步；即使是财政政策手段，如发行政府债券，也可以用来促进金融市场的发展，如利用政府债券支撑起证券市场的交易来。当然，除了短期手段外，乘数变大是一个漫长的过程。但这并不意味着政府可以忽视这个对政策效果举足轻重的变量。一个明智而有效的政府更应注重借用经济制度本身的力量。它在推行短期的宏观经济政策时，不应伤及那个会使政策效应更为显著的制度基础，同时为了社会与国家长

14、远计，不应一刻忘记改进使政府显得更有效的市场体系。至少在政府制定政策的视野内，它的名字叫“乘数”。3、假日经济有多大作用？消费函数理论 在“五一”、“十一”、春节的长假期间，外出旅游的人增加，商店的顾客也人头攒动。于是，人们把拉动经济的希望寄托在假日带动消费上，并称之为假日经济。其实假日经济尽管很火也不过几十亿元而已，更别说假日之后还会冷落。假日经济这匹小马怎么能拉动经济这部大车呢？我们只要对消费函数理论有所了解，就能知道把经济振兴的希望寄托于假日不过是一厢情愿的南柯一梦。经济学家认为，影响消费的因素很多，但最重要的还是收入水平。人们的消费支出与收入水平之间的关系就是消费函数。我们还可以用两个

15、概念来说明消费函数。一个是平均 消费倾向，即消费支出与收入之比。例如，社会收入为 2 万亿元，消费支出为 1.5 万亿元，平均消费倾向就是 0.75。另一个是边际消费倾向，即增加的消费支出与增加的收入之比。例如，收入增加到 3 万亿元（增加了 1 万亿元），消费增加到 2 万亿元（增加了 0.5 万亿元），边际消费倾向就是 0.5。消费函数理论最早是凯恩斯所提出的。他确定了消费支出和收入之间的关系，把收入作为影响消费支出最重要的因素，这是一个贡献。但凯恩斯主观地推测边际消费倾向递减，即随着收入增加，消费支出也会增加，但增加的消费在增加的收入中所占的比例都在减少，却是错误的。以后的经济学家研究了

16、长期中的消费与收入关系的数据，得出的结论是，并不存在凯恩斯所说的边际消费倾向递减。在长期中，平均消费倾向等于边际消费倾向，而且，是稳定的。这就是消费函数的稳定性。经济学家不仅从数据上证明了消费函数的稳定性，而且还从理论上解释了这种现象。这些解释消费函数稳定性的理论就是宏观经济学中的消费函数理论，各种消费函数理论中最有影响的是生命周期假说和持久收入假说。美国经济学家莫迪利亚尼的生命周期假说认为，人要从一生的角度来安排自己的消费与储蓄。人一生的消费取决于一生的收入，在不同的生命周期阶段每个人的消费与储蓄不同。一般而言，在年轻时消费大于收入，有负债；在中年时收入大于消费，有储蓄；在老年时消费又大于收

17、入，用储蓄支付。每个人都按这种方式消费。在整个社会人口结构稳定时，消费与收入的比例就是稳定的。美国经济学家弗里德曼的持久 4 收入假说认为，人的消费取决于持久性收入，即长期内的稳定收入。不确定的暂时性收入变动对消费并没有什么影响。在长期中，持久收入是稳定的，消费也是稳定的。这两种理论分析的角度不同，但都证明了消费函数的稳定性。消费函数理论有助于我们深化对假日经济的认识。既然消费取决于收入而不是有没有时间消费假日多长，那么，如果收入水平不提高，就很难增加消费了。或者说，刺激消费的方法是增加收入，而不是放假。现在我们经济中的消费不足不在于高收入者没时间消费，而在于低收入者没钱去消费。当城市中失业人

18、口和低收入者居高不下时，放假有什么用呢？特别应该强调的是，农村人口占我国人口的绝大部分，是我们消费的主力军。自从改革开放以来，农民解决了温饱问题，这是一个巨大的历史进步。但由于各种原因，农民收入增加缓慢，有些地区甚至出现了农民实际收入水平下降的情况。许多人强调启动农村消费市场，但总是启而不动。其原因就在于农民收入增长缓慢。不从根本上解决低收入者，尤其是农民的收入增加问题，恐怕刺激消费无从谈起。对于中高收入者而言，假日经济也起不到刺激消费的作用。消费函数是稳定的，即人们收入中消费的比例，从整个社会来看是稳定的。假日经济消费并没有增加总消费或提高边际消费倾向，只是改变了消费的方式和时间而已。假日出

19、去旅游的人以旅游这种形式的消费支出增加了，很可能要减少其他消费，例如，少买几件时尚服装，少去几次饭店，或推迟购车计划。商店更多遇到的情况是，节假日人头攒动，销售额猛增，但节假日过后冷冷清清，平均起来并没有什么增加。假日期间消费增加仅仅是消费方式不同和季节性变化，对整体经济并没有什么影响。在国外，圣诞节也是消费高峰，有些地方，圣诞节的购物要占一年购物的1/3 左右。但决没有什么圣诞节经济之说，也没有人希望由圣诞节经济去拉动经济。在宏观经济中，消费函数的稳定性有两点重要的含义。一是消费函数的稳定性是经济稳定的重要因素。就发达国家的情况而言，消费支出在总需求中占 2/3 左右。这就使经济能基本保持稳

20、定，即使发生衰退也有底线，因为无论如何衰退，人们还要保持稳定的消费。例如，在美国 1991-1992 年的衰退中，消费支出并没有减少。这种消费的稳定性使经济衰退不太严重，并能较快地从衰退中复苏。二是消费函数的稳定性使得刺激消费来带动经济增长较为困难。在总需求中，波动最大的是投资。因此，使经济走出衰退或实现繁荣的关键不是刺激消费而是刺激投资。总把刺激消费，寻找新的消费增长点，作为拉动经济的主力，甚至寄希望于什么莫须有的假期，经济，有点走入了误区。当然，我的意思并不是说不要发展假日经济，更不是反对放长假，只是认为不要扩大假日经济对刺激整个经济的作用，把假日经济神化。4、二战后到 20 世纪 70

21、年代末美国财政政策实践 第二次世界大战后，除了局部战争，资本主义国家经历了较长的稳定时期，经济有了相当的发展，但经济波动并未消除。19461985 年，美国、日本、前联邦德国和英国先后发生了 7 次程度不同的经济波动，法国也爆发了 5 次。战后主要资本主义国家普遍接受了凯恩斯主义的主张，重视运用财政政策和货币政策来调节经济。从第二次世界大战后到 20 世纪 70 年代末，美国的财政政策大致可以分为三个阶段。第一阶段是 19451960 年，杜鲁门和艾森豪威尔时期坚持平衡预算。尽管二战时期的成就说明了赤字财政在一定的条件下的积极作用，但杜鲁门和艾森豪威尔并没有简单地接受赤字财政思想。他们交替运用

22、扩张性和紧缩性财政政策对付波动，然而，他们却没有放弃年度平衡预算或周期平衡预算的目标，因而在他们的任期内出现的财政赤字数额较小。在杜鲁门的任期内的 1948 年，曾采取过减税措施，但是，由于战争结束后联邦支出急剧下降，到 1948 年联邦支出已降到 360 亿美元。所以，在杜鲁门任期的 8 个财政年度中，有 4 个年度出现了盈余，8 个财政年度的赤字净额为 44 亿美元。艾森豪威尔 1953年就任总统后表示要紧缩开支和减少国债。1954 年，美国国会又一次通过减税法，但艾森豪威尔坚持减税必须以平衡预算为前提。1958 年，艾森豪威尔又提出了整个经济周期预算平衡的观点。在艾森豪威尔任期的 8 个

23、财政年度中，也有 3 个年度出现了盈余，8 个财政年度的赤字净额为 158 亿美元。在艾森豪威尔任期结束时，经济上看得见的成绩是从 1953 年 5 到 1960 年消费物价指数只增加了 12.7%，和以后物价上涨的幅度相比是令人满意的。然而劳工为此付出了重大代价。自 1953 年以来失业率在任何一年都没有低于 4%。同时，经济增长缓慢。从 1953 年到 1960 年实际国民生产总值每年只增长 2.5%。第二阶段是 19611968 年，肯尼迪和约翰逊时期实行赤字财政。20 世纪 60 年代初，肯尼迪上台。他在一批受过凯恩斯主义系统教育的经济学家影响下，明确提出不怕赤字预算的观点。肯尼迪认为

24、，艾森豪威尔时期失业率上升，国民生产总值增长不快，是因为财政政策过于保守，必须通过积极的财政政策促进经济发展，解决就业问题。不过他的侧重点不在扩大政府开支而在减税。1963 年初他向美国国会递交了减税和改革税制的特别咨文，要求削减个人所得税 20，个人所得税最高税率由 91下降到65，公司所得税最高税率由 52下降到 47%。这次减税以解决发展不足与失业问题为目标，特点是在还有赤字的条件下减税，这和艾森豪威尔以平衡预算为条件实行减税的政策形成鲜明对比。肯尼迪遇刺后，约翰逊继承了他的政策，这个减税法案于 1964 年被国会通过并实施。此后很长一段时间里，美国经济有了较快的发展，国民生产总值每年递

25、增 5.2，失业率有了较大的下降，1963年看上去像钉住不动的 5.7的失业率到 1964 年下降到 5.2%，1965年再降到 4.5%，到了 1966 年失业率已降到了被认为是自然失业率的 4%以下，出现了持续几年的经济增长。这是凯恩斯主义赤字财政政策的全盛时期。但是，就在凯恩斯主义者认为赤字财政可以消除经济衰退的时候，却已经潜伏了危机。一方面，由于把赤字财政作为常规手段，财政赤字越来越大。肯尼迪任期的两个财政年度均出现赤字，累计赤字达 119 亿美元。约翰逊任期的六个财政年度有 5 个财政年度出现赤字，6 个财政年度的赤字净额为 420 亿美元。另一方面，20 世纪 60 年代美国经济的

26、一时繁荣是在消费信贷支持下对住房和汽车等耐用消费品需求增大以及越南战争不断升级刺激下得到的，不可能长久持续下去。这些都为美国经济 70 年代的停滞埋下了祸根。第三阶段是 19691980 年，赤字财政政策遇到麻烦。这个时期对美国来说是一个政治上动荡、经济上陷入“滞胀”的时期。政权先后经历了尼克松、福特、卡特三次换班，加上石油输出国组织大幅提高油价，经济增长缓慢，通货膨胀加剧，失业率和通货膨胀率同时上升，经济呈现出不稳定的周期循环。70 年代年平均失业率为 6.2，年平均通货膨胀率为 7.4，均居于很高的位置。详情如下表所示。美国 20 世纪 70 年代失业率与通货膨胀率 年份 1970 197

27、1 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 失业率（%）4.9 5.9 5.6 4.9 5.6 8.5 7.7 7.1 6.1 5.8 通货膨胀率（%）5.5 3.4 3.4 8.8 12.2 7.0 4.8 6.8 9.0 13.3 资料来源：总统的经济报告，第 204、205 页，1983 年 2 月。由于周期性不稳定、迅速提高的失业与通货膨胀的作用，70 年代的经济显得一片混乱。这十年可分为三个阶段：19701973 年的周期，19731978 年的周期和 1979 年谷底。各周期均呈金字塔形，每一周期阶段均具有高失业率和占国民生产总值比重大的财政

28、赤字（70年代每年均有巨额财政赤字，共达 3275 亿美元）。由于通货膨胀保持甚至提高了名义收入，虽然就业减少，但税收收入并没有下降。然而，由于税收收入落后于支出的增加，因此财政赤字占国民生产总值的比重上升。这些现象还因为人为的扩张性措施而得到强化，其中包括1971 年、1974 年与 1978 年的历次减税。70 年代内在稳定因素在财政政策中未起到维护经济稳定的作用，相机抉择的财政政策的调整也并非总是有效，而货币供应量又急速增加，财政政策和货币政策都没有缓解失业与通货膨胀同时上升的趋势。高通货膨胀和高失业率，使得经济增长停滞。这种“滞胀”困境是凯恩斯主义无法解释和解决的。相反，人们却把这种现象归罪于凯恩斯的赤字财政政策。于是，反对国家干预，主张依靠资本主义内在力量调节经济，实行平衡预算，抑制通货膨胀的新自由主义思潮又重新抬头。