咨询工程咨询方法与实务冲刺课件第17讲第四章投资估算(2012年新版).pdf

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1、2012 咨询方法与实务冲刺课件 1 页 第四章 投资估算大纲列入了“建设投资、建设期利息和流动资金估算，项目总投资与分年投资计划。”第一节 投资估算的内容 一、总投资按照费用性质分类 项目总投资的构成图 二、总投资按照资产性质分类 固定资产 工程费用=建筑工程费+设备购置费+安装工程费 固定资产其他费用 预备费=基本预备费+涨价预备费 建设期利息 无形资产 无形资产费用 其他资产 其他资产费用 流动资产 流动资金 第二节 建设投资估算 单位生产能力估算法简单多用于投资机会研究阶段；生产能力指数法精度稍高，各阶段都可以用，但是范围受限；初步可行性研究一般用估算指标法。在项目可行性研究阶段应采用

2、一般用分类估算法。一、建设投资简单估算法(一)单 位生 产 能 力=拟建生产能力拟建投资额已建工程投资额综合系数已建生产能力单位生产能力估算法是一2012 咨询方法与实务冲刺课件 2 页 估算法 种最为粗略的扩大指标法。一般适用于机会研究阶段。(二)生 产能 力 指 数法 n拟建能力拟建投资=已建投资综合系数已建能力 N的取值 1、规模相差不大，Y1与Y2的比值在0 5 2 之间，则指数n 的取值近似为1；2、生产能力比值在2 50之间，且拟建项目规模的扩大仅靠增大设备规模来达到时，则n，取值约在0 6 0 7 之间；3、生产能力比值在2 50之间，且靠增加相同规格设备的数量来达到时，则n 取

3、值为0 8 0 9 之间。(三)比 例估算法 以 拟 建 项目 的 设 备购 置 费 为基数 根据已建成的同类项目的建筑工程费、安装工程费和工程建设其他费用占设备购置费的百分比，求出相应的建筑工程费、安装工程费和：工程建设其他费用，再加上拟建项目 的 其 他 有 关 费用，其 总 和 即 为 拟 建项 目的 建 设 投 资。1 122331CEf Pf Pf PI 以 拟 建 项目 的 工 艺设 备 投 资为基数 该方法以拟建项目的工艺设备投资为基数，根据同类型的已建项目资料，计算各专业工程占工艺设备投资(包括运杂费和安装费)的百分比，求出拟建项目各专业工程的投资，然后把各部分投资(包括工艺设

4、备投资)相加求和，再加 上 拟 建 项 目 的其 他有 关 费 用，即 为拟 建项 目 的 建 设 投资。1 122331CEf Pf Pf PI(四)系 数估算法 1 朗 格 系数法 以设备购置费为基础(1)CEKiKc 2 设 备 及厂 房 系 数法 该 方 法 在 拟 建 项目 工艺 设 备 投 资 和 厂房 土建 投 资 估 算 的基础上，其他专业工 程，参照类似项目的统计资料，与设备关系较大的按设备投资系数计算，与厂房土建关系较大的则以厂房土建投资系数计算，两类投资加起来，再加上拟建项目的其他有关费用，即为拟建项目的建设投资。(五)指 标估算法 估算指标法的精度相对概算指标法底，主要

5、适用于初步可行性研究阶段。项目可行性研究阶段也可以使用，主要针对见建筑安装工程以及公用和辅助工程。（六）概算指标法 需要详细的工程量资料和工程费用指标，工作量大。准确率高。二、建设投资分类估算法(一)估算步骤 2012 咨询方法与实务冲刺课件 3 页 (二)建筑工程费估算 1 估算内容：建筑工程费是指为建造永久性建筑物和构筑物所需要的费用。2 估算方法 估算方法有单位建筑工程投资估算法、单位实物工程量投资估算法和概算指标投资估算法。前两种方法比较简单，后一种方法要以较为详细的工程资料为基础，工作量较大，实际工作中可根据具体条件和要求选用。(三)设备购置费估算 1 国内设备购置费估算(1)国产标

6、准设备原价 在计算设备原价时，一般应按带有备件的出厂价计算。(2)国产非标准设备原价 计算方法很多，但是都应使非标准设备计价接近实际出厂价。(3)设备运杂费 设备运杂费通常山运输费、装卸费、运输包装费、供销手续费和仓库保管费等各项费用构成。一般按设备原价乘以设备运杂费费率计算。2 进口设备购置费估算 进口设备购置费由进口设备货价、进口从属费用及国内运杂费组成。(1)进口设备的货价 一般多为离岸价(FOB)。少数采用到岸价 CIF。注意第一步要换为美元(2)进口从属费用 注意，和其他考试的教材不一样。1)国外运费 国外运费=进口设备离岸价国外运费费率，或国外运费=单位运价运量 2)国外运输保险费

7、 国外运输保险费=(进口设备离岸价+国外运费)X 国外运输保险费费率 进口设备按 CIF计价时，不必计算国外运费和国外运输保险费。3)进口关税 进口关税=进口设备到岸价人民币外汇牌价进口关税税率 4)进口环节消费税 进口环节消费税=(进口设备到岸价人民币外汇牌价+进口关税)(1-消费税税率)消费税税率 估算建筑工程费 工程费用 以工程费用为基础计算工程建设其他费用 估算设备购置费 估算安装工程费 以工程费用+工程建设其他费用为基础计算基本预备费 以工程费用分年投资额为基础计算涨价预备费 建设投资=工程费用+工程建设其他费用+基本预备费+涨价预备费 2012 咨询方法与实务冲刺课件 4 页 5)

8、进口环节增值税 进口环节增值税=(进口设备到岸价人民币外汇牌价+进口关税+消费税)增值税税率 6)外贸手续费 外贸手续费=进口设备到岸价人民币外汇牌价外贸手续费费率 7)银行财务费 银行财务费=进口设备货价人民币外汇牌价 X 银行财务费费率 可行性研究阶段一般进口设备货价采用为离岸价 FOB。(3)国内运杂费 国内运杂费=进口设备离岸价人民币外汇牌价 X国内运杂费费率 例 某公司拟从国外进口一套机电设备，重量 1500吨，离岸价为 400万美元。其他有关费用参数为：国外运费标准为 360美元吨；海上运输保险费费率为 0 266；银行财务费费率为 0 5；外贸手续费费率为 1 5；关税税率为 2

9、2；进口环节增值税税率为 17；人民币外汇牌价为 1美元=827 元人民币，设备的国内运杂费费率为 2 5。试对该套设备购置费进行估算(留两位小数)。答 根据上述各项费用的计算公式，则有：进口设备离岸价=4008.27=3308.00(万元)国外运费=3608.271500=446.58(万元)国外运输保险费=(3308+446.58)0.266=9.99(万元)进口关税=(3308+446.58+9.99)22=82821(万元)进口环节增值税=(3308+446.58+9.99+828.21)17=780.77(万元)外贸手续费=(3308+446.58+9.99)1.5=56.47(万元

10、)银行财务费=33080.5=16.54(万元)国内运杂费=33082.5=82.7(万元)设备购置费=3308+446.58+9.99+828.21+780.77+56.47+16.54+82.7=5529.26(万元)3 工器具及生产家具购置费估算（略）4 备品备件购置费估算 （略）(四)安装工程费估算（略）(五)工程建设其他费用估算 费用名称 内容 1、建设用地费 1、征地补偿费 （划拨方式取得土地使用权）土地补偿费安置补助费地上附着物和青苗补偿费 征地动迁费：包括征收土地上房屋及附属构筑物、城市公共设施等拆除、迁建补偿费、搬迁运输费，企业单位因搬迁造成的减产、停产损失补贴费、拆迁管理费

11、等。其他税费：包括征收耕地按规定一次性缴纳的耕地占用税，2012 咨询方法与实务冲刺课件 5 页 新菜地开发建设基金，及土地复耕费等。（2）土地使用权出让（转让）金 土地使用权出让金是指通过土地使用权出让方式，使建设项目取得有限期的土地使用权。（3）建设期租地费用，及临时用地补偿费 2、建设管理费（1）定义：指建设单位从项目筹建开始直至项目竣工验收合格或交付使用为止发生的项目建设管理费用。（2）包括：建设单位管理费；工程建设监理费；工程质量监督费（3）计算：建设管理费=工程费用建设投资管理费费率 3、可行性研究费 在建设项目前期工作中，编制和评估项目建议书（或初步可行性研究报告）、可行性研究报

12、告所需的费用。4、研究试验费 为建设项目进行必要的研究试验以及按照设计在建设过程中进行试验、验证所需费用。5、勘察设计费 包括：工程勘察费、初步设计费（基础设计费）、施工图设计费（详细设计费）以及设计模型制作费。6、环境影响评价费 包括编制和评估环境影响报告书、环境影响报告表等所需的费用。7、安全职业卫生健康评价费 是指为预测和分析建设项目存在的职业危险、危害因素的种类和危险危害程度，并提出先进、科学、合理可行的职业安全卫生健康技术和管理对策所需的费用。8、场地准备及临时设施费 9、引进技术和设备其他费用 引进设备材料国内检验费；引进项目图纸资料翻译复制费、备品备件测绘费；出国人员费用；来华人

13、员费用；银行担保及承诺费；注意：引进技术和设备发生的未计入设备购置费的费用。10、工程保险费 建筑安装工程一切险；引进设备财产保险；人身意外伤害险等 取费依据：编制投资估算时可按工程费用的比例估算。11、市政公用设施建设及绿化补偿费 12、超限设备运输特殊措施费 13、特殊设备安全监督检验费 14、联合试运转费 一般根据不同性质的项目按需要试运转车间的工艺设备购置费的百分比估算 15、安全生产费用 施工企业购置安全设备、设施、用具、加强安全管理的费用 16 专利及专有技术使用费 国外设计及技术资料费；引进有效专利、专有技术使用费；技术保密费；国内有效专利、专有技术使用费；商标使用费；特许经营权

14、费。建设投资中只计算建设期支付的专利费用 17、生产准备费 一般根据需要培训和提前进厂人员的人数及培训时间按生产准备费指标计算。新建项目以可行性研究报告定员人数为计算基数，改扩建项目以新增定员为计算基数。18、办公及生活家具购置费 为保证新建、改建、扩建项目初期正常生产、使用、和管理所必须购置的办公和生活家具、用具的费用。以上费用按照形成资产法划分如下：固定资产其他征地补偿费、建设期租地费用、建设管理费、可行性研究费、研究试验费、勘2012 咨询方法与实务冲刺课件 6 页 费用 察设计费、环境影响评价费、安全职业卫生健康评价费、场地准备及临时设施费、引进技术和设备其他费用、工程保险费、市政公用

15、设施建设及绿化补偿费、超限设备运输特殊措施费、特殊设备安全监督检验费、联合试运转费、安全生产费用。注意：本部分“固定资产其他费用”+工程费用=全部固定资产费用 无形资产费用 国外设计及技术资料费；引进有效专利、专有技术使用费；技术保密费；国内有效专利、专有技术使用费；商标使用费；特许经营权费。土地使用权出让（转让）金 其他资产费用 生产准备费、办公及生活家具购置费(六)关于建设投资中的增值税进项税额 建设投资估算按照含增值税进项税额计算。可抵扣的进项税要单独列出。(七)基本预备费估算 基本预备费=工程费用和工程建设其他费用之和基本预备费费率 例 某生物农药项目的涨价预备费估算。该项目建设期 2

16、 年，工程费用合计 6116.2万元。按照实施进度，工程费用使用比例第 1 年为 40，第 2 年为 60；建设期的物价上涨指数取 4。解答 第一年工程费用=61162 40=2446.5(万元)第一年涨价预备费=24465(1+4)-1=97.9(万元)第二年工程费用=61162 60=36697(万元)第二年涨价预备费=36697(1+4)2-1=299.4(万元)该项目涨价预备费=979+299.4=397.3(万元)(九)汇总编制建设投资估算表，并对建设投资的合理性进行分析 1 汇总编制建设投资估算表 建设投资估算表 货币单位：万元 2012 咨询方法与实务冲刺课件 7 页 序号 工程

17、或费用名称 建筑 工程费 设备 购置费 安装 工程费 其他 费用 合计 其中 外汇 投资比 例(%）1 工程费用 1 1 主体工程 1 1 1 生产车间 1 1 2 1 2 辅助工程 1 3 公用工程 1 4 总图运输工程 1 5 服务性工程 2 工程建设其他费用 3 预备费 3 1 基本预备费 3 2 涨价预备费 4 建设投资 投资比例()2 建设投资及其构成的合理性分析 建设投资及其构成的合理性分析投资合理性和投资构成合理性。投资合理性与同行业比较主要分析:单位投资产出水平，单位产出水平需要投资。投资构成合理性主要分析：各类工程费用构成与同行业比较；分年计划是否合理。第三节 建设期利息估算

18、 建设期利息计算的几种计算方式 在 建 设期 各 年年 初 发生 建 设 期 每 年 末 支 付 利息 建设期利息=每年年初本金*利率 建设期不支付利息 建设期利息=（每年年初本金+以前年度的利息）*利率 在 建 设期 各 年均 衡 发生 建 设 期 每 年 末 支 付 利息 建设期利息=（每年年初本金+当年借款/2）*利率 建 设期不 支付 利息 建 设期利 息=（每年年 初本金+以 前年度的 利息+当年 借款/2）*利率（注：常用）11()2jjjqPAi 2012 咨询方法与实务冲刺课件 8 页 名义利率折算为有效年利率 名义利率折算为有效年利率的计算公式为：有效年利率=11mmr 式中

19、 r名义年利率 m 每年计息次数 例 某新建项目，建设期为 3年，第一年年初借款 200万元，第二年年初借款 300万元，第三年年初借款200万元，借款年利率为 6，每年计息一次，建设期内不支付利息。试计算该项目的建设期利息。解答 第一年借款利息：Q1=(p+A)i=2006=12(万元)第二年借款利息：Q2=(P+A)i=(212+300)6=3072(万元)第三年借款利息：Q3=(P+A)i=(212+330.72+200)6=4456(万元)该项目的建设期利息为：Q=Q1+Q2+e3=12+3072+4456=8728(万元)在项目决策分析与评价阶段，一般采用借款额在各年年内均衡发生的建

20、设期利息计算公式估算建设期利息；根据项目实际情况，也可采用借款额在各年年初发生的建设期利息计算公式估算建设期利息。如果上题目改成“均衡贷款”“每年用资本金支付利息”，怎么算？第四节 流动资金估算 流动资金是指项目运营期内长期占用并周转使用的营运资金，不包括运营中临时性需要的资金。一、扩大指标估算法 流动资金=年营业收入额 X 营业收入资金率 流动资金=年经营成本 X 经营成本资金率 流动资金=年产量 X 单位产量占用流动资金额 二、分项详细估算法 流动资金=流动资产-流动负债 流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金 流动负债=应付账款+预收账款 流动资金本年增加额：本年流动资金-上年流动资金 三、流动资金估算应注意的问题 1、投入物和产出物使用不含增值税价格时，估算中应注意将销项税额和进项税额分别包含在相应的收入成本支出中。2、实际工作中所需流动资金应在项目投产前筹措，为简化计算，项目评价中流动资金可从投产第一年开始安排。3、采用分项详细估算法时，运营期各年的流动资金数额应以各年的经营成本为基础估算，不能简单地按100运营负荷下的流动资金乘以投产期运营负荷估算。第五节 项目总投资与分年投资计划 2012 咨询方法与实务冲刺课件 9 页 一、项目总投资估算表的编制 二、分年投资计划表的编制