21年证券分析师模拟试题5节.docx

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1、21年证券分析师模拟试题5节21年证券分析师模拟试题5节 第1节某机构投资者计划进行为期2年的投资，预计第2年年末收回的现金流为121万元。如果按复利每年计息一次，年利率10%，则第2年年末收回的现金流现值为（ ）万元。A.100B.105C.200D.210答案：A解析：现值是指未来某一时点上的一定量现金折合到现在的价值，俗称“本金”。连续 复利下的现值的计算公式为：式中，An表示第n年年末的现金流量，m是年计息次数，r是年贴现率。所以，第2年年末收回的现金流现值为121(1+ 10%)2=100(万元)。下列关于期权的说法正确的是（）。A.内涵价值大于时间价值B.内涵价值小于时间价值C.内

2、涵价值可能为零D.到期日前虚值期权的时间价值为零答案：C解析：当期权执行价格与标的资产价格相等时，期权内涵价值为零，虚值期权的内涵价值也为零。一般来说，只要期权还未到期，便具有时间价值。在到期日，无论何种期权(看涨看跌)，其时间价值都为0。当前技术进步的行业特征包括()。技术进步速度加快，周期明显缩短，产品更薪换代频繁研发活动的投入强度成为划分高技术群类和衡量产业竞争力的标尺以信息通信技术为核心的高新技术成为21世纪国家产业竞争力的决定性因素之一信息技术的扩散与应用引起相关行业的技术革命，并加速改造着传统产业A.、B.、C.、D.、答案：D解析：当前技术进步的行业特征包括：以信息通信技术为核心

3、的高新技术成为21世纪国家产业竞争力的决定性因素之一；信息技术的扩散与应用引起相关行业的技术革命，并加速改造着传统产业；研发活动的投入强度成为划分高技术群类和衡量产业竞争力的标尺；技术进步速度加快，周期明显缩短，产品更新换代频繁。中央银行调控货币供应量的政策工具有（ ）。.吸收存款.调整法定存款准备全.公开市场业务.同业拆借.再贴现A.B.C.D.答案：A解析：中央银行可以通过法定存款准备金政策再贴现政策、公开市场业务等政策工具，达到调节经济的目的。项属于商业银行的业务；项是商业银行之间调剂资金余缺的一种方式。下列各类公司或行业，不适宜采用市盈率进行估值的有（ ）。.成熟行业.亏损公司.周期性

4、公司.服务行业A：.B：.C：.D：.答案：C解析：假设检验的类别包括()。双侧检验单侧检验参数假设检验非参数假设检验A.、B.、C.、D.、答案：B解析：统计假设一般可分为参数假设与非参数假设。参数假设是指总体分布类型已知，对未知参数的统计假设，检验参数假设问题称为参数假设检验。非参数假设是指总体分布类型不明确，利用样本数据对总体分布形态等进行推断，非参数检验不检验参数，只判断总体分布形态。检验非参数假设问题称为非参数假设检验，也称分布检验。下列对于互换协议作用说法正确的有（ ）。对资产负债进行风险管理构造新的资产组合对利润表进行风险管理对所有者权益进行风险管理A.、B.、C.、D.、答案：

5、A解析：通过将互换协议与现有的资产或者负债相结合，一方当事人可以改变资产组合的现金流特征，从而改变资产组合的风险一收益特征。所以，互换协议可以用来对资产负债进行风险管理，也可以用来构造新的资产组合。证券分析师在进行公司调研时通常遵循的流程包括（ ）。调研前的室内案头工作编写调研计划实地调硏编写调研报告A.B.C.D.答案：A解析：公司调研流程包括：调研前的室内案头工作，包括资料收集和分析;编写调研计划，研究主管批准该计划后，才能开展室外调研;实地调研，包括考察、访谈、笔录;编写调研报告，调研成果和投资建议是调研报告的主要内容;发表报告。我国信用体系的缺点错误的是（ ）A：信用服务不配套B：相关

6、法制不健全C：缺乏信用中介体系D：信用及信托关系发达答案：D解析：中国信用体系存在以下一些问题：第一是信用及信托关系不发达。他指出，资金往来过程中，现金支付仍是主要形式，这使得社会额外承担了巨额的流通费用。消费中的信用关系不发达，人们还不习惯“花明天的钱”，不太习惯借贷消费。信托关系也不发达，受人之托、代客理财还不规范，不能取得广泛的信任。第二是缺乏信用中介体系。中国还没有建立全国的证信网，只是在北京、上海、广州等大城市初步建立起一些征信机构。要建立全国证信网很难，因为存在地方保护主义干扰，全国证信机构很难进入；会计师事务所与上市公司的雇佣关系也妨碍了审计的公正执行。建立信用中介体系就变得日渐

7、重要。但信用中介不能仅仅发展征信公司，还需要建立更多相关的金融机构、信用评级机构、担保中介机构、资质认证机构、律师事务所和会计师事务所等鉴证机构。第三是信用服务不配套。中小企业向银行货款时常常缺乏征信机构和担保机构提供相关的信息和担保。第四是相关法制不健全。中国目前尚无一部调整各种所有制企业的破产法。新破产法由于在囯企要不要破产这个问题上存在争议，迟迟未能出台。同时，现行的合同法、反不正当竞争法、消费者权益保护法等与信用相关的法律对失信惩罚的力度太轻。21年证券分析师模拟试题5节 第2节下列说法正确的是（ ）.一元线性回归模型只有一个自变量.一元线性回归模型有两个成两个以上的自变量.一元线性回

8、归模型需要建立M元正规方程组.一元线性回归模型只需建立二元方程组A.B.C.D.答案：B解析：一元线性回归只有一个自变量。多元线性回归则涉及两个或两个以上的自变量；一元线性回归只需要建立二元方程组就可以了.而多元线性回归则需建立M元正规方程组，并且一般需要通过求逆矩阵的方法进行求解。量化选股的方法有( )。 公司估值法 替代法 趋势法资金法A.、B.、C.、D.、 答案：D解析：量化选股的方法有很多种，总的来说，可以分为公司估值法、趋势法和资金法三大类。丢同一个骰子5次，5次点数之和大于30为什么事件（ ）。A.随机事件B.必然事件C.互斥事件D.不可能事件答案：D解析：丢同一个骰子5次，点数

9、之和最多为30,是不可能大于30，为不可能事件。完全垄断市场是一种比较极端的市场结构。在我国，下列市场接近于完全垄断市场的有（ ）。.小麦.铁路.邮政.钢铁.啤酒A.B.C.D.答案：A解析：在我国，铁路、邮政属于政府垄断，小麦等农产品市场接近于完全竞争市场，钢铁行业有若干大的生产商，接近于寡头垄断市场;啤酒、糖果等市场，生产者较多，接近于垄断竞争市场。下列选项属于主要量化对冲策略的是（ ）。.阿尔法套利.股指期货套利.商品期货套利.期权套利A.B.C.D.答案：C解析：主要量化对冲策略的是阿尔法套利、股指期货套利、商品期货套利、期权套利。关于股票开户的说法正确的是（ ）。A.某市场价值由证券

10、的预期收益和市场利率决定，有时也随职能资本价值的变动而变动.B.其市场价值与预期收益的多少成反比C.其市场价值与市场利率的高低成反比D.其价格波动，只能决定于有价证券的供求，不能决定于货币的供求。答案：C解析：随着信用制度的日渐成熟，产生了对实体资本的各种要求权，这些要求权的票据化就是有价证券，以有价证券形态存在的资本就称为“虚拟资本”，它们的价格运动形式具仿表现为股票开户:其市场价值由证券的预欺收益和市场利率决定，不随职能资本价值的变动而变动，所以选项A不对，其市场价值与预期收益的多少成不比.与市场利率的高低成反比。所以选项B不对;其价格波动，既决定于有价证券的供求，也决定于货币的供求.所以

11、选项D不对.发布对具体股票做出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份（）以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况。A.1B.5C.10D.3答案：A解析：根据发布证券研究报告暂行规定第十二条，发布对具体股票做出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份1以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况，并且在证券报告发布日及第二个交易日，不得进行与证券研究报告观点相反的交易。证券公司、证券投资咨询机构应当建立（ ），安排专门人员，做好证券研究报告发布前的质量控制和合规审查。A.证券研究报告发

12、布抽查机制B.证券研究报告发布审阅机制C.证券研究报告发布定期送审机制D.证券研究报告发布不定期检查机制答案：B解析：证券公司、证券投资咨询机构应当建立证券研究报告发布审阅机制，明确审阅流程，安排专门人员，做好证券研究报告发布前的质量控制和合规审查。小波分析在量化投资中的主要作用是（ ）。A.进行波形处理B.进行预测C.进行分类D.进行量化答案：A解析：小波分析在量化投资中的主要作用是进行波形处理。21年证券分析师模拟试题5节 第3节通常情况下，影响某种商品的供给价格弹性大小的因素有（ ）。.该种商品替代品数量和相近程度.该种商品的重要性.该种商品的用途.该种商品的生产自然条件状况.该种商品的

13、生产周期 A、.B、.C、.D、.答案：C解析：影响供给价格弹性的因素主要有:时间(决定供给弹性的首要因素)；生产周期和自然条件；投入品替代性大小和相似程度。.三项是影响需求价格弹性的因素。#一般来说,执行价格与标的物市场价格的差额（ ）,则时间价值就（ ）；差额（ ），则时间价值就（ ）。A.越小 越小 越大 越大B.越大 越大 越小 越大C.越小 越大 越小 越小D.越大 越小 越小 越大答案：D解析：执行价格与市场价格的差额与时间价值成反比。一般来说,执行价格与标的物市场价格的相对差额越大，则时间价值就越小；反之,相对差额越小,则时间价值就越大。下列关于资产负债率的说法正确的是（ ）。.

14、反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的.衡量企业在清算时保护债权人利益的程度.是负债总额与资产总额的比值.也被称为举债经营比率A.B.C.D.答案：C解析：考查资产负债率的相关内容。下列属于公司财务弹性分析指标的是（ ）。主营业务现金比率现金满足投资比率现金股利保障倍数全部资产现金回收率A.B.C.D.答案：A解析：财务弹性是指公司适应经济坏境变化和利用投资机会的能力。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较，其指标包括现金满足投资比率和现金股利保障倍数。货币政策调控系统主要由（ ）等基本要素构成。.货币政策工具.货币政策对象.货币政策中介目标.货币政策最终目标.货币政策范围 A、.B、

15、.C、.D、.答案：B解析：宏观经济分析是货币政策实施的最重要依据，货币政策工具、货币政策中介目标和货币政策最终目标三大基本要素构成了货币政策调控系统。下面行业属于生命周期成长期的是（ ）。.遗传工程.生物医药.规模计算机.电力A.、B.、C.、D.、答案：A解析：遗传工程处于生命周期的幼稚期，电力处于成熟期。下列关于三角形形态的表述，正确的有（ ）。.在上升趋势中出现上升三角形，股价的突破方向一般是向上的.三角形形态分为上升三角形和下降三角形两种形态.三角形形态一般投有测算股价涨跌幅度的功能.下降三角形形态一般是持续整理形态A.B.C.D.答案：A解析：三角形整理形态主要分为三种:对称三角形

16、、上升三角形和下降三角形。如果股价原有的趋势是向上，遇到上升三角形后，几乎可以肯定今后是向上突破。下降三角形同上升三角形正好反向。是看跌的形态。所有者权益变动表应当全面反映一定时期所有者权益变动的情况，包括（ ）。.所有者权益总是的增减变动.所有者权益增减变动的重要结构性信息.直接计入所有者权益的利得.直接计入所有者权益的损失A.B.C.D.答案：D解析：所有者权益变动表应当全面反映一定时期所有者权益变动的情况，包括所有者权益总量的增减变动、所有者权益增减变动的重要结构性信息、直接计入所有者权益的利得、直接计入所有者权益的损失.信用利差和信用评级的关系,信用等级越高的债券,其信用利差（ ）。A

17、.不变B.越高C.越低D.不确定答案：C解析：企业信用评级与债券信用评级的概念及作用，信用评级，也称为资信评级，是由独立的信用评级机构对影响评级对象的诸多信用风险因素进行分析研究,信用等级越高的债券，其信用利差越小，信用评级下调会导致信用利差加大。21年证券分析师模拟试题5节 第4节通货膨胀是货币的一种非均衡状态，当观察到（ ）现象时，就可以认为出现了通货膨胀。A.某种商品价格上涨B.有效需求小于有效供给C.一般物价水平持续上涨D.太少的货币追逐太多的商品答案：C解析：通货膨胀是货币的一种非均衡状态，当观察到一般物价水平持续上涨现象时，就可以认为出现了通货膨胀。（ ）就是利用数据的相似性判断出

18、数据的聚合程度，使得同一个类别中的数据尽可能相似，不同类别的数据尽可能相异。A.分类B.预测C.关联分析D.聚类分析答案：D解析：聚类就是利用数据的相似性判断出数据的聚合程度，使得同一个类别中的数据尽可能相似，不同类别的数据尽可能相异。当前股价为15元，一年后股价为20元或10元，无风险利率为6%，计算剩余期限为1年的看跌期权的价格所用的无风险中性概率为（）。（参考公式A、0.59B、0.65C、0.75D、0.5答案：A解析：根据已知条件，可得u=20/15=4/3；d=10/15=2/3，代入计算公式，可得：可以反映投资收益的指标是（ ）。.资本化率.每股收益.市盈率.存货周转率A.、B.

19、、C.、D.、答案：A解析：以反映投资收益的指标是每股收益和市盈率。下列关于证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告的说法中，不正确的是（ ）。A.应当审慎使用信息B.不得将无法确认来源合法性的信息写入证券研究报告C.对于市场传言，不可以根据自己的分析作为研究结论的依据D.可将无法确认来源合规性的信息写入证券研究报告答案：D解析：根据发布证券研究报告执业规范第八条，证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当审慎使用信息，不得将无法确认来源合法合规性的信息写入证券研究报告，不得将无法认定真实性的市场传言作为确定性研究结论的依据。以下属于国民经济总体指标的是（ ）。国内生产总值通货膨胀率失

20、业率宏观经济运行指标PMIA.B.C.D.答案：B解析：济总体指标包括：国内生产总值、工业增加值、失业率、通货膨胀、宏观经济景气指数和国际收支。某投资者买进一份看涨期权同时卖出一份相同标的资产、相同期限、相同协议价格的看跌期权，这实际上相当于该投资者在期货市场上（ ）。 A、做多头B、做空头C、对冲D、套利答案：A解析：投资者买进一份看涨期权同时卖出一份相同标的资产、相同期限、相同协议价格的看跌期权，这实际上相当于该投资者在期货市场上做多头。一般来讲，产品的()可以通过专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现。A.技术优势B.规模经济C.成本优势D.规模效益答案：

21、C解析：一般来讲，产品的成本优势可以通过规模经济、专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现。其中，由资本的集中程度决定的规模效益是决定产品生产成本的基本因素。下列关于连续复利的说法，正确的是（ ）。A.只要本金在贷款期限中获得利息，不管时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息B.俗称“利滚利”C.是单利和复利相结合形成的D.是指在期数趋于无限大的极限情况下得到的利率，此时不同期之间的间隔很短，可以看作是无穷小量答案：D解析：连续复利是指在期数趋于无限大的极限情况下得到的利率，此时不同期之间的间隔很短，可以看作是无穷小量。在极端情况下，本金在无限短的时间内按照复利

22、计息。21年证券分析师模拟试题5节 第5节有效市场假说的特征包括（ ）。.将资本市场划分为弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场三种形式.证券的价格能充分反映该证券的所有可获得的信息，即“信息有效”.证券的价格等于其内在价值.证券的价格能够根据最新信息迅速做出调整A.B.C.D.答案：C解析：有效市场假说的特征有：（1）将资本市场划分为弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场三种形式。（2）证券的价格能充分反映该证券的所有可获得的信息，即“信息有效”。（3）证券的价格能够根据最新信息迅速做出调整。以下选项中属于影响企业利润的因素有（ ）。.存货流转假设，即采用先进先出法还是后进先出法.长

23、期投资核算方法，即采用权益法还是成本法.固定资产折旧是采用加速折旧法还是直线法.关联方交易A.B.C.D.答案：D解析：除.四项以外，影响企业利润的因素还有：计提的损失准备，一般企业要计提坏账准备，这些准备的计提方法和比例会影响利润总额；收入确认方法，按收入准则确认的收入较按行业会计制度确认的收入要保守，一般情况下其利润也相对保守；或有事项的存在，或有负债有可能导致经济利益流出企业，未作记录的或有负债将可能减少企业的预期利润。下列指标中反映公司短期偿债能力最强的是（ ）。A.公司流动比率大于1B.公司酸性测试比例大于2C.公司速动比率大于1D.公司流动资金与流动负债之比大于1答案：B解析：在反

24、映短期偿债能力的指标中，流动比率=流动资产流动负债；速动比率=酸性测试比例=(流动资产一存货)流动负债。所以，当流动比率和速动比率都大于1时，速动比率所显示的流动性较好；当酸性测试比例为2、速动比率为1时，前者所显示的短期偿债能力要强。中国证监会于（ ）发布了关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知，标志着股权分置改革正式启动。A.2022年1月，B.2022年6月C.2022年9月D.2022年4月答案：D解析：依据国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见，中国证监会于2022年4月29日发布了关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知，标志着股权分置改革正式启动。下列陈述中能体

25、现货币政策作用的有（ ）。.通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡.通过调控税率，调节居民的收入水平和投资需求.通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定.引导储蓄向投资的转化，实现资源的合理配置 A、.B、.C、.D、.答案：B解析：货币政策的作用包括:通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡;通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定;调节国民收入中消费与储蓄的比例;引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置。题中B项属于财政政策调节的作用。关于圆弧形态，下列各项中表述正确的是（ ）。 A、圆弧形态又被称为圆形形态B、圆弧形态形成的时间越短，今后

26、反转的力度可能就越强C、圆弧形态形成过程中，成交量的变化没有规律D、圆弧形态是一种持续整理形态答案：A解析：A项，圆弧形又称为碟形、圆形或碗形等;B项，圆弧形态形成所花的时间越长，今后反转的力度就越强;C项，在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化都是两头多，中间少;D项，它是反转突破形态的一种。以下影响存款总量变动的外部影响因素有（ ）.社会经济发展水平.商业银行服务质量.中央银行的货币政策.国家金融法规.存款种类与方式A：.B：.C：.D：.答案：A解析：影响存款总量变动的外部影响因素有:社会经济发展水平；国家金融法规；中央银行的货币政策；物价上升水平；存款利率.影响单个企业存款量变

27、动的因素有:服务项目和服务质量；存款的种类与方式.投资者目前持有一期权，其有权选择在到期日之前的任何一个交易日买或不买1000份美国长期国债期货合约，则该投资者买入的是（）。 A、欧式看涨期权B、欧式看跌期权C、美式看涨期权D、美式看跌期权答案：C解析：看涨期权是指期权的买方向卖方支付一定数额的期权费后，便拥有了在合约有效期内或特定时间，按执行价格向期权卖方买入一定数量标的资产的权利。美式期权是指期权买方在期权有效期内的任何交易日都可以行使权利的期权。期权买方既可以在期权合约到期日行使权利，也可以在期权到期日之前的任何一个交易日行使权利。证券分析师自律组织的主要功能有（ ）。为会员进行资格认证对会员进行职业道德行为标准管理对证券分析师进行培训确定分析师收入参考标准A.B.C.D.答案：A解析：证券分析师自律组织的功能主要有：为会员进行资格认证；对会员进行职业道德、行为标准管理；证券分析师组织还会定期或不定期地对证券分析师进行培训、组织研讨会、为会员内部交流及国际交流提供支持等。