21年证券分析师考试真题精选及答案7节.docx

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1、21年证券分析师考试真题精选及答案7节21年证券分析师考试真题精选及答案7节 第1节下列关于行业的实际生命周期阶段的说法中，正确的有（ ）。.随着行业兴衰，行业的市场容量有一个“小大小”的过程，行业的资产总规模也经历“小大萎缩”的过程.利润率水平是行业兴衰程度的一个综合反映，一般都有“低高稳定低严重亏损”的过程.随着行业兴衰，行业的创新能力有一个强增长到逐步衰减的过程，技术成熟程度有一个“低高老化”的过程.随着行业兴衰，从业人员的职业化和工资福利收入水平有一个“低高低”的过程A.B.C.D.答案：D解析：题中四个选项均正确，应理解记忆。趋势线与轨道线相比，（ ）。A.趋势线比轨道线重要B.轨道

2、线比趋势线重要C.趋势线与轨道线同等重要D.无法比较二者的重要性答案：A解析：轨道线和趋势线是相互合作的一对，先有趋势线，后有轨道线。趋势线比轨道线重要，趋势线可以单独存在，而轨道线则不能单独存在。财政发生赤字的时候，其弥补方式有（ ）。.发行国债.增加税收.增发货币.向银行借款A.B.C.D.答案：B解析：财政发生赤字的时候有两种弥补方式：一是通过举债即发行国债来弥补；二是通过向银行借款来弥补。下列关于证券分析师执业纪律的说法，不正确的是()。A.证券分析师必须以真实姓名执业B.证券分析师的执业活动应当接受所在执业机构的管理在执业过程中应充分尊重和维护所在执业机构的合法利益C.证券分析师及其

3、执业机构不得在公共场合及媒体对其自身能力进行过度或不实的宣传，更不得捏造事实以招揽业务D.证券分析师可以兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务，但不得超过两家答案：D解析：证券分析师不得兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务，证券分析师不得以任何形式同时在两家或两家以上的机构执业。概率的别称包括（ ）.或然率.机会率.几率.可能性A.B.C.D.答案：A解析：概率，又称或然率、机会率、机率（几率）或可能性，是概率论的基本概念。21年证券分析师考试真题精选及答案7节 第2节下列属于周期型行业的是（）。A.公用事业B.信息技术行业C.耐用品制造业D.食品业务答案：C解析：周期型

4、行业的运行状态与经济周期紧密相关。典型的周期性行业有消费品业、耐用品制造业及其他需求收入弹性较高的行业。根据资本资产定价模型，市场价格偏高的证券将会（）。A.位于证券市场线的上方B.位于证券市场线的下方C.位于证券市场线上D.位于资本市场线上答案：B解析：证券市场线表示最优资产组合的风险与收益的关系，市场价格偏高的证券的预期收益率偏低，所以位于证券市场线的下方。行业的变动和国民经济总体的周期变动是有关系的，据此，可以将行业分为（ ）。.周期型行业.衰退性行业.防守型行业.反周期行业A.B.C.D.答案：A解析：行业的变动和国民经济总体的周期变动的关系，可以将行业分为周期型行业、增长型行业和防守

5、型行业。社会融资总量的构成部分包括（ ）。人民币各项贷款外币各项贷款委托贷款信托贷款银行承兑汇票企业债券非金融企业股票保险公司赔偿保险公司投资性房地产A.B.C.D.答案：D解析：社会融资总量的内涵主要体现在三个方面：金融机构通过资金运用对实体经济提供的全部资金支持，即金融机构资产的综合运用，主要包括人民币各项贷款、外币各项贷款、信托贷款、委托贷款、金融机构持有的企业债券、非金融企业股票、保险公司的赔偿和投资性房地产等；实体经济利用规范的金融工具、在正规金融市场、通过金融机构服务所获得的直接融资，主要包括银行承兑汇票、非金融企业股票筹资及企业债的净发行等；其他融资，主要包括小额贷款公司贷款、贷

6、款公司贷款、产业基金投资等。关于现金流量表，下列说法正确的有（ ）。反映现金流量与净利润的关系反映企业一定期间现金的流入和流出表明企业获得现金和现金等价物的能力反映公司资产负债平衡关系A.、B.、C.、D.、答案：D解析：现金流量表能反映企业一定期间现金的流入和流出，表明企业获得现金和现金等价物的能力。21年证券分析师考试真题精选及答案7节 第3节我国交易所市场对附息债券的计息规定有（ ）。.全年天数统一按365天计算.全年天数统一按360天计算.闰年2月29日不计息.利息累积天数按实际天数计算A：.B：.C：.D：.答案：D解析：我国交易所市场对附息债券的计息规定是全年天数统一按365天计算

7、；利息累积天数规则是“按实际天数计算，算头不算尾、闰年2月29日不计息”。税收是国家凭借政治权利参与社会产品分配的重要形式，具有（ ）的特征。强制性无偿性平等性固定性A.B.C.D.答案：B解析：税收具有三大特征：强制性，是指税收参与社会物品的分配是依据国家的政治权力;无偿性，表现为国家征税后税款即为国家所有，并不存在对纳税人的偿还问题;固定性，是指课税对象及每一单位课税对象的征收比例或征收数额是相对固定的。回归分析是期货投资分析中重要的统计分析方法,而线性回归模型是回归分析的基础。线性回归模型的基本假设是（ ）.被解释变量与解释变量之间具有线性关系.随机误差项服从正态分布.各个随机误差项的方

8、差相同.各个随机误差项之间不相关A.B.C.D.答案：A解析：元线性回归模型为：yi=a+i+mi（i=l,2,3,*,n）,其中yi为解解释变量Xi为解释变量;ui是一个随机变垦量.称为随机项。要求随机项u和自变量，Xi满足的统计假定如下：每个ui均为独立同分右（IID、）,服从正态分右的随机变量，E（ui）=0,V（ui）=2常数随机项ui与自变量的任一观察值Xi不相关，即COV（ui,i）=0稳定物价与充分就业，两者通常不能兼顾，可能的选择有（ ）。.失业率较低的物价稳定.通货膨胀率较高的充分就业.在物价上涨率和失业率之间权衡，相机抉择.失业率较高的物价稳定.通货膨胀率较低的充分就业A.

9、B.C.D.答案：A解析：略如果政府减少支出和加税，采取紧缩性财政政策，那么巧曲线会向（ ）移动。A.右上方向B.左下方向C.右下方向D.左上方向答案：B解析：曲线的推导有四个象限，一是投资需求i（r），二是投资储蓄均衡i=s，三是储蓄函数s=y-c（y），四是产品市场均衡i（r）=y-c（y）。产品市场上的总供给与总需求相等.增加政府支出和减税，属于增加总需求的膨胀性财政政策，而减少政府支出和加税，都属于降低总需求的紧缩性财政政策.膨胀政策IS曲线向右上移，紧缩政策时IS曲线左下移。这是财政政策如何影响国民收入的变动。21年证券分析师考试真题精选及答案7节 第4节主权债务危机一般会导致（ ）

10、。危机国货币贬值，资金外流新的贸易保护危机国国债收益率上升，筹资成本大幅度增加危机国财政紧缩和失业率增加，社会矛盾激化A.B.C.D.答案：C解析：以上选项内容都正确。主权债务危机一般会产生以下的负面影响：（1）导致新的贸易保护。（2）危机国货币贬值，资金外流。（3）危机国财政紧缩、税收增加和失业率增加，社会矛盾激化。（4）危机国国债收益率上升，增加筹资成本，甚至无法发行国债。下列方法中属于调查研究法的是（）。抽样调查实地调研深度访谈比较分析A.B.C.D.答案：B解析：调查研究法一般通过抽样调查、深度访谈、实地调研等形式，通过对调查对象的问卷调查、访谈、访查获得资讯，并对此进行研究；也可利用

11、他人收集的调查数据进行分析。下列关于证券研究报告信息收集要求说法正确的是（ ）。.不得使用新闻媒体发布的信息.不得将无法确认来源合法合规性的信息写入证券研究报告.不得将无法认定真实性的市场传言作为确定性研究结论的依据。.不得以任何形式使用或者泄露国家保密信息、上市公司内幕信息以及未公开重大信息A.B.C.D.答案：C解析：可以查看证券研究报告使用的信息来源，里面有具体的要求，可以使用新闻媒体发布的信息，所以选项不对按照（ ）的计算方法，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。A.复利B.单利C.贴现D.现值答案：A解析：复利是计算利息的一种方法。按照这种方法，每经过一个计息期，要将所生

12、利息加入本金再计利息。这里所说的计息期，是指相邻两次计息的时间间隔，如年、月、日等。货币政策的最终目标之间存在矛盾，根据菲利普斯曲线，（ ）之间就存在矛盾。A.稳定物价与充分就业B.稳定物价与经济增长C.稳定物价与国际收支平衡D.经济增长与国际收支平衡答案：A解析：菲利普斯通过研究得出结论：失业率与物价上涨之间存在着一种此消彼长的关系，即采取减少失业或实现充分就业的政策措施，就可能导致较高的通货膨胀率；反之，为了降低物价上涨率或稳定物价，就往往得以较高的失业率为代价。21年证券分析师考试真题精选及答案7节 第5节（ ）是技术分析的基础。 A、市场行为涵盖一切信息B、市场总是理性的C、证券价格随

13、经济周期变化而波动D、价格历史不会重演答案：A解析：市场行为涵盖一切信息，这条假设是进行技术分析的基础。该假设的主要思想是:任何一个影响证券市场的因素，最终都必然体现在股票价格的变动上。外在的、内在的、基础的、政策的和心理的因素，以及其他影响股票价格的所有因素，都己经在市场行为中得到了反映某公司股票的K线呈现（ ）时，意味着当日其收盘价等于开盘价。“”“”“”“”A.B.C.D.答案：D解析：项，一字形K线，当开盘价收盘价最低价最高价时出现；项，T字形K线，当开盘价收盘价最高价时出现；项，十字形K线，当开盘价收盘价时出现；项，倒T字形K线，当开盘价收盘价最低价时出现。财政收入中的专项收入包括(

14、)。征收排污费征收城市水资源费教育费附加土地增值税A.、B.、C.、D.、答案：B解析：财政收入是指国家财政参与社会产品分配所取得的收入。其内容主要包括：各项税收、专项收入、其他收入和国有企业计划亏损补贴。其中，专项收入包括：征收城市水资源费收入、征收排污费收入、教育费附加收入等。土地增值税属于各项税收。评价企业收益质量的财务指标是（ ）。 A、长期负债与营运资金比率B、现金满足投资比率C、营运指数D、每股营业现金净流量答案：C解析：A项属于长期偿债能力分析指标;B项属于现金流量分析中的财务弹性分析指标:D项属于现金流量分析中的获取现金能力分析指标。中国人民银行1985年5月公布了1985年国

15、库券贴现办法规定，1985年国库券的贴现为月息12.93%，各办理贴现银行都必须按统一贴现率执行.贴现期从贴现月份算起，至到期月份止。贴现利息按月计算，不满一个月的按一个月计收。按这一规定，100元面额1985年三年期国库券在1987年6月底的贴现金额应计为（ ）A.60B.56.8C.75.5D.70答案：C解析：贴现利息=贴现金额x贴现天数x（月贴现率30天）=贴现金额x贴现月数x月贴现率；实付贴现金额=贴现金额-贴现利息。结合题意，贴现利息=145x36x12.93%=67.49元注:式中36为三年期国库券的月数即36个月.实付贴现金额=145-67.49=75.51元也就是说，这时，在

16、有关金融机构中出让1985年的国库存券，贴现全额为75 .51元左右.21年证券分析师考试真题精选及答案7节 第6节假设C、K两个期货交易所同时交易铜期货合约，且两个交易所相同品种期货合约的合理价差应等于两者之间的运输费用。某日，C、K两个期货交易所6月份铜的期货价格分别为53300元/吨和53070元/吨，两交易所之间铜的运费为90元/吨。某投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理水平，适宜采取的操作措施是（）。 A、买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约B、卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约C、买入10手C交易所6月份

17、铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约D、卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约答案：D解析：一般来说，同一品种在各交易所间的价格会有一个稳定的差额，一旦这个稳定差额发生偏离，交易者就可通过买入价格相对较低的合约，卖出价格相对较高的合约而在这两个市场间套利，以期两市场价差恢复正常时平仓，获取利润。题中，C、K两个期货交易所6月份铜的期货价格分别为53300元/吨和53070元/吨，两者价差为230元/吨，远远高于两交易所之间铜的运费为90元/吨。因而当投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理水平时，可以卖出C交易所6月份铜期货合约，同时买入K交易所6

18、月份铜期货合约进行套利。经济萧条的表现为（ ）。.需求严重不足、生产相对严重过剩.价格低落、企业盈利水平极低、生产萎缩.出现大量破产倒闭的企业、失业率增大.经济处于崩溃期A.B.C.D.答案：A解析：经济周期是一个连续不断的过程，表现为扩张和收缩的交替出现。一般不会出现崩溃的情况。.三项都属于经济萧条时期的主要特征；项则过于严重。宏观经济学的总量分析方法是（ ）的分析方法。A.从微观分析的加总中引出宏观B.从宏观分析的分拆中引出微观C.从个量分析的加总中引出总量D.从总量分析的分拆中引出个量答案：C解析：总量分析法是为了说明整个经济的状态和全貌，对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行

19、分析。总量分析法侧重于总量指标速度的考察，侧重分析经济运行的动态过程。宏观经济均衡的指的是（ ）。A.意愿总需求小于意愿总供给的GDP水平B.意愿总需求等于意愿总供给的GDP水平C.意愿总需求大于意愿总供给的GDP水平D.意愿总需求与意愿总共给的GDP水平没有关系答案：B解析：宏观经济均衡就是达到：意愿总需求等于意愿总共给GDP水平。在均衝时,意愿的消费（C）,政府支出（G）,投资（）和净出口（X）的总量正好等于在当前价格水平下企业愿意出售的总量。下列关于上市公司行业分类的说法，正确的有（ ）。.中国证监会2022年公布的上市公司行业分类指引将上市公司分为13个门类.上交所上市公司行业划分根据

20、上市公司半年报每半年调整一次.未经交易所同意，上市公司不得擅自改变公司类属.根据上交所最新行业分类，酒店、餐馆与休闲属于可选消费行业 A、.B、.C、.D、.答案：C解析：A项，上市公司行业分类指引将上市公司分成13个门类，即农、林、牧、渔业，采掘业，制造业，电力、煤气及水的生产和供应业，建筑业，交通运输、仓储业，信息技术业，批发和零售贸易，金融、保险业，房地产业，社会服务业，传播与文化产业，综合类;以及90个大类和288个中类;C项，未经交易所同意，上市公司不得擅自改变公司类属:D项，酒店、餐馆与休闲属于可选消费行业。21年证券分析师考试真题精选及答案7节 第7节2022年7月21日，我国启

21、动了人民币汇率形成机制改革，开始实行以市场供求为基础，参考（ ）。 A、美元和欧元进行调节、自由浮动的汇率制度B、美元进行调节、可调整的盯住汇率制C、欧元进行调节、可调整的盯住汇率制D、一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度答案：D解析：2022年7月21日，人民币汇率形成机制改革启动，开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元，而是按照我国对外经济发展的实际情况，选择若干种主要货币，赋予相应的权重，组成一个可供管理参考的货币篮子。标准普尔公司定义为（）级的债务被认为有足够的能力支付利息和偿还本金，尽管在通常情况下其能得到足够的保护，但

22、变化的环境更可能削弱该级债务的还本付息能力。A.CCB.AC.BBBD.BB答案：C解析：标准普尔公司将债券等级分为九级。其中，BBB级表示有足够的还本付息能力，但经济条件或环境的不利变化可能导致偿付能力的削弱。以下影响存款总量变动的外部影响因素有（ ）.社会经济发展水平.商业银行服务质量.中央银行的货币政策.国家金融法规.存款种类与方式A：.B：.C：.D：.答案：A解析：影响存款总量变动的外部影响因素有:社会经济发展水平；国家金融法规；中央银行的货币政策；物价上升水平；存款利率.影响单个企业存款量变动的因素有:服务项目和服务质量；存款的种类与方式.卖出看涨期权的目的包括（ ）。.获取价差收

23、益.取得权利金收入.增加标的物多头的利润.增加标的物空头的利润A.B.C.D.答案：A解析：卖出看涨期权的目的:1、获取价差收益或权利金收入；2、增加标的物多头的利润。择时交易是指利用某种方法来判断大势的走势情况，是上涨还是下跌或者是盘整。如果判断是上涨，则（ ）；如果判断是下跌，则（ ）；如果判断是震荡，则进行（ ）。A.卖出清仓；买入持有；高抛低吸B.买入持有；卖出清仓；高抛低吸C.卖出清仓；买入持有；高吸低抛D.买入持有；卖出清仓；高吸低抛答案：B解析：择时交易是指利用某种方法来判断大势的走势情况，是上涨还下跌或者是盘整。如果判断是上涨，则买入持有；如果判断是下跌，则卖出清仓；如果判断是震荡，则进行高抛低吸，这样可以获得远远超越简单买入持有策略的收益率，所以择时交易是收益率最高的一种交易方式。