2022证劵从业( 旧 )历年真题和解答9辑.docx

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1、2022证劵从业( 旧 )历年真题和解答9辑2022证劵从业( 旧 )历年真题和解答9辑 第1辑证券账户具有证明证券持有者身份的法律效力。()答案：对解析：证券账户是记载证券持有及变更的权利凭证，具有证明持有者身份的法律效力。最常用的公司竞争力分析框架是SWOT分析，竞争力分析通常包括()。A:市场占有情况B:利率水平C:创新能力D:财务健全性答案：A,C,D解析：最常用的公司竞争力分析框架是SWOT分析。对具体公司而言，竞争力分析的侧重点各不相同，但通常会包括主要高级管理人员经验、水平、性格等内容，以及管理团队稳定性、合作与分工等情况。AIMR是亚洲证券投资分析师联合会的简称。 （）答案：B

2、解析：。亚洲证券投资分析师联合会（Asian Securities Analysts Federation Inc，简称“ASAF”）是亚太地区非官方的证券分析师行业交流与合作组织。1990年1月由金融分析联盟与特许金融分析师认证机构合并成立了投资管理与研究协会，简称AIMR。证券公司向客户提供投资建议，对证券价格的涨跌或者市场走势作出确定性的判断，应承担的法律责任有()。A:责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下罚款B:没有违法所得或者违法所得不足10万元的，处以10万元以上60万元以下的罚款C:对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，给予警告，并处以3万元以上10

3、万元以下罚款D:情节严重的，暂停或者撤销其相关证券业务许可答案：A,C,D解析：依据证券公司监督管理条例的规定，证券公司向客户提供投资建议，对证券价格的涨跌或者市场走势做出确定性的判断的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下罚款；没有违法所得或者违法所得不足10万元的，处以10万元以上30万元以下的罚款；情节严重的，暂停或者撤销其相关证券业务许可。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，给予警告，并处以3万元以上10万元以下罚款；情节严重的，撤销任职资格或者证券从业资格。故B选项说法错误。本题正确答案为A、C、D。通过市盈率法估值的程序包括( )。A:计算出发行人的

4、每股收益B:根据二级市场的平均市盈率、发行人的行业情况（同类行业公司股票的市盈率）、发行人的经营状况及其成长性等拟订估值市盈率C:依据估值市盈率与每股收益的乘积决定估值D:根据相关规则人为规定市盈率答案：A,B,C解析：通过市盈率法估值时，首先应计算出发行人的每股收益；然后根据二级市场的平均市盈率、发行人的行业情况（同类行业公司股票的市盈率）、发行人的经营状况及其成长性等拟订估值市盈率；最后，依据估值市盈率与每股收益的乘积决定估值。基金托管人和基金管理人不得假借基金的名义开立任何其他账户，亦不得使用基金的 任何账户进行基金业务以外的活动。 ( )答案：对解析：答案为A。题干叙述正确，是对基金财

5、产保管内容的考查。证券期货投资咨询人员在报刊、电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见时，必须注明()。A:所在证券、期货咨询机构的名称B:个人真实姓名C:联系电话D:对投资风险作充分说明答案：A,B,D解析：证券、期货投资咨询人员在报刊、电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见时，必须注明所在证券、期货投资咨询机构的名称和个人真实姓名，并对投资风险作充分说明。这是我国证券期货投资咨询管理暂行办法的有关规定。2022证劵从业( 旧 )历年真题和解答9辑 第2辑在我国的证券交易所，专用席位主要是经营基金买卖的席位。 （ ）答案：B解析：B。专用席位主要是指

6、只能从事B股买卖的B股席位，只能从事债券买卖的债券专用席位，银行用于证券公司质抻股票卖出的质押席位，资产管理公司用于其 管辖范围内公司发行股票、债券后剩余部分卖出的专用席位，以及经证券交易所批准基金公司向证券公司租用的A股席位。基准利率是我国中央银行实现货币政策目标的重要手段之一，制定基准利率的依据只能是货币政策目标。()答案：对解析：根据中国人民银行法第23条的规定可知，中国人民银行为执行货币政策，可以运用确定中央银行基准利率的货币政策工具。基金是证券市场的重要参与者之一，其“三公”原则不包括()。A:公开原则B:公平原则C:公正原则D:公共原则答案：D解析：公开原则、公正原则和公平原则是基

7、金监管的“三公”原则。如果可转换公司债券的面值为1 000元，规定其转换价格为20元，当前公司股票的市场为 18元，则转换比例为（ ）。A.20 B. 18C.55.56 D. 50答案：D解析：转换比例是指一定面额可转换债券可 转换成普通股票的股数。用公式表示为：转换比 例=可转换债券面值转换价格。因此，题中的 转换比例=1 00020 = 50。净成本是指因持有现货金融工具所取得的收益与购买金融工具而付出的融资成本之间的差额，也称持有成本。()答案：对解析：此题考查持有成本的定义，属识记内容。特有成本即因持有现货金融工具所取得的利益与购买金融工具而付出的融资成本之间的差额，这个差额可能为正

8、值，也可能为负值。.分离交易的可转换公司债券的期限( )。A.最短为1年，无最长期限限制 B.最短为1年，最长期限为6年C.最短为2年，无最长期限限制 D.最短为2年，最长期限为6年答案：A解析：答案为A。分离交易的可转换公司债券的期限最短为1年，无最长期限 限制。企业变更中小非金融企业集合票据募集资金用途的，必须经中国证监会审批。()答案：B解析：。中小非金融企业发行集合票据所募集的资金应用于符合国家相关法律法规及政策要求的企业生产经营活动。企业在发行文件中应明确披露.具体资金用途，任企业在集合票据存续期内变更寡集资金用途均须经有权机构决议通过,并应提前披露。2022证劵从业( 旧 )历年真

9、题和解答9辑 第3辑现金流匹配法要求债券资产组合的久期与债券的期限一致。 （）答案：B解析：。现金流匹配方法并不要求债券资产组合的久期与债券的期限一致。在我国，基金日常估值由（ ）同时进行。A.基金托管人与外部专业机构 B.基金管理人与基金持有人C.基金管理人与基金托管人 D.基金管理人与外部专业机构答案：C解析：基金管理人发布基金日常估值，而托管人进行复核。以下费用中，()不需要基金资产承担。A:基金托管费B:基金管理费C:基金转换费D:信息披露费答案：C解析：基金转换费由投资者承担。消极的债券组合管理者通常把市场价格看作（ ）。 A.均衡交易价格 B.非均衡交易价格C.价格被高估 D.价格

10、被低估答案：A解析：消极的债券组合管理者通常把市场价 格看作均衡交易价格，因此他们并不试图寻找低 估的品种，而只关注于债券组合的风险控制。如发生重大事项后，拟发行公司仍符合发行上市条件的，拟发行公司应在报告中国证监会后第3日刊登补充公告。()答案：错解析：如发生重大事项后，拟发行公司仍符合发行上市条件的，拟发行公司应在报告中国证监会后第2日刊登补充公告。本题说法错误。国债买断式回购到期购回结算的交收时点为()。A:R日（R为到期日）14：00B:R+1日（R为到期日）14：00C:R日（R为到期日）17：00D:R+1日（R为到期日）17：00答案：B解析：国债买断式回购到期购回结算的交收时点

11、为R+1日（R为到期日）14：00。主承销商在股票承销前，应当进行尽职调查，调查范围包括()。A:发行人B:市场C:投资者状况D:产业政策答案：A,B,C解析：产业政策属于风险揭露的内容，不属于尽职调查的内容。2022证劵从业( 旧 )历年真题和解答9辑 第4辑在信息分类的基础上，将市场的有效性分为()形式。A:弱式有效市场B:无效市场C:强式有效市场D:半强式有效市场答案：A,C,D解析：法玛首先将信息分为历史价格信息、公开信息以及全部信息三类，其中全部信息中包括内幕信息。在对信息进行分类的基础上他又进一步将市场的有效性分为三种形式：弱式有效市场、半强式有效市场以及强式有效市场。证券公司进行

12、集合资产管理业务投资运作，在证券交易所进行证券交易的，应当通过专用交易单元进行，集合计划账户、专用交易单元应当报()备案。A:中国证券业协会B:公司住所地中国证监会派出机构C:证券登记结算机构D:证券交易所答案：B,C,D解析：证券公司进行集合资产管理业务投资运作，在证券交易所进行证券交易的，应当通过专用交易单元进行，集合计划账户、专用交易单元应当报证券交易所、证券登记结算机构及公司住所地中国证监会派出机构备案。影响股票市场供给的制度因素主要有()。A:发行上市制度B:市场设立制度C:积极财政政策D:股权流通制度答案：A,B,D解析：影响股票市场供给的制度因素主要有发行上市制度、市场设立制度和

13、股权流通制度三大因素。积极财政政策属于宏观经济环境因素。资产配置的类型，从范围上可分为()。A:全球资产配置B:行业风格资产配置C:动态资产配置D:股票、债券资产配置答案：A,B,D解析：产配置在不同层面有不同含义。从范围上看，可分为全球资产配置，股票、债券资产配置和行业风格资产配置等；从时间跨度和风格类别上看，可分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置等；从配置策略上可分为买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略等。本题最佳答案为ABD选项。在证券经纪业务中，同一证券公司在同时接受两个以上委托人买进卖出相同种类、相同数量、相同价格证券的委托时，必须（）成交。A

14、:自行对冲B:报证券交易所批准后对冲C:分别进场申报竞价D:与委托人协商对冲答案：C解析：我国现行的法规规定，证券经纪商不得接受代替客户决定买卖证券数量、种类、价格及买入或卖出的全权委托，也不得将营业场所延伸到规定场所以外同证券公司在同时接受两个以上委托人就相同种类、相同数量的证券按相同价格分别作委托买入和委托卖出时，不得自行对冲成交，必须分别进场申报竞价成交佣金与杂费属于固定成本，有时也合称为买卖价差，一般按照交易金额的固定比例 收取。 （ ）答案：错解析：B。佣金和杂费属于变动成本。交易所交易资金清算是指基金在证券交易所进行股票、债券买卖及回购交易时所对应的资金清算。()答案：对解析：交易

15、所交易资金清算是指基金在证券交易所进行股票、债券买卖及回购交易时所对应的资金清算。2022证劵从业( 旧 )历年真题和解答9辑 第5辑债券的投资收益来自（）。A:再投资收益B:资本利得C:分红收益D:利息收益答案：A,B,D解析：债券的投资收益来自三个方面：债券的利息收益，是债券发行时就决定的，除了保值贴补债券和浮动利益债券，债券的利息收入不会改变，投资者在购买债券前就可得知；资本损益，受债券市场价格变动的影响；再投资收益，受以周期性利息收入作再投资时市场收益率变化的影响。首次公开发行股票时，（）可以成为询价对象。A:主承销面自主推荐的个人投资者B:商业银行C:财务公司D:证券公司答案：A,C

16、,D解析：询价对象是指符合证券发行与承销管理办法规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者，主承销商自主推荐的机构和个人投资者，以及经中国证监会认可的其他投资者。试题分析：证券发行与承销管理办法（2022年修订）己删除该规定。作为一种风险管理与控制方法，VaR方法的优点包括（ ）。 A.可以提供当前组合和市场风险因子波动特性方面的信息B.结合了杠杆效应和头寸规模效应C.允许人们汇总和分解不同市场和不同工具的风险D.考虑了不同组合的风险分散效应答案：A,B,C,D解析：VaR方法有以下优点：（1) VaR限 额是动态的，其可以捕捉到市场环

17、境和不同业务 部门组合成分的变化，还可以提供当前组合和市 场风险因子波动特性方面的信息；（2)VaR限额易 于在不同的组织层级上进行交流，管理层可以很 好地了解任何特定的头寸可能发生多大的潜在损失；（3) VaR限额结合了杠杆效应和头寸规模效 应；（4)VaR允许人们汇总和分解不同市场和不同 工具的风险，从而能够使人们深人了解到整个企 业的风险状况和风险源；（5)VaR考虑了不同组合 的风险分散效应；（6)VaR限额可以在组织的不同 层次上进行确定，从而可以对整个公司和不同业 务部门的风险进行管理。从理论上说，期权购买者在交易中的潜在亏损是无限的，而他可能取得的盈利却是有限的，仅限于他所收取的

18、期权费。（）答案：错解析：从理论上说，期权购买者在交易中的潜在亏损是有限的，仅限于所支付的期权费，而可能取得的盈利却是无限的；相反，期权出售者在交易中所取得的盈利是有限的，仅限于所收取的期权费，而可能遭受的损失却是无限的。另外，从理论上说，金融期货交易中双方潜在的盈利和亏损都是无限的。根据证券投资基金法的规定，基金财产不得用于下列哪项投资活动？（）A:买卖国债B:买卖股票C:买卖企业债券D:买卖地产答案：D解析：根据证券投资基金法第七十三条的规定，基金财产应当用于下列投资：上市交易的股票、债券；国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品种资产配置的投资组合保险策略的特征包括()A:市场变动

19、的行动方向是下降时买入，上升时卖出B:要求的市场流动性较小C:在强趋势的市场环境下有利D:支付曲线模型为凸型答案：C,D解析：凭证式国债属于（ ).A.上市证券 B.非上市证券 C.公司证券 D.公募证券答案：B解析：。非上市证券是指未申请上市或不符合证券交易所上市条件的证 券。凭证式国债和普通开放式基金份额属于非上市证券。2022证劵从业( 旧 )历年真题和解答9辑 第6辑套期保值与期现套利的相同之处在于两者的目的都是为了规避现货风险。()答案：错解析：从形式上看，套期保值与期现套利有很多相似之处。比如，同样是在期货市场和现货市场进行交易，同样是方向相反，数量相等，甚至同样是时间上同步。但两

20、者仍有一定的区别。本题的说法错误。证券公司的定向资产管理合同中一般不包括()。A:投资比例B:投资范围C:投资限制D:投资时机答案：D解析：定向资产管理合同应当包括下列基本事项：客户资产的种类和数额；投资范围、投资限制和投资比例；投资目标和管理期限；客户资产的管理方式和管理权限；各类风险揭示；资产管理信息的提供及查询方式；当事人的权利与义务；客户所持有证券的权利的行使和义务的履行；管理费、托管费、业绩报酬等费用的支付标准、计算方法、支付方式和支付时间；与资产管理有关的其他费用的提取、支付方式；？合同解除、终止的条件、程序；？客户资产的清算返还事宜；？违约责任和纠纷的解决方式；？中国证监会规定的

21、其他事项。下列不属于证券交易所规定的申购、赎回清单应包括的内容是()。A:最小申购、赎回单位对应的各成分证券名称B:最小申购、赎回单位对应的各成分证券代码C:最小申购、赎回单位对应的各成分证券数量D:最小申购、赎回单位对应的各成分证券价格答案：D解析：证券交易所规定的申购、赎回清单主要包括最小申购、赎回单位对应的各成分证券名称、证券代码及数量等内容。当日发布的申购、赎回清单，当日不得修改。新设合并公司，指两个或两个以上的公司各自解散，在此基础上设立一个新的股份有限公司，这个新设的股份有限公司()原有几个公司的全部资产和业务。A:接管B:不接管C:收购D:放弃答案：A解析：新设合并的公司接管原有

22、公司的全部资产和业务。我国注册会计师执行证券、期货相关业务许可证管理规定对于注册会计师申请证券许可证的规定，应当符合的条件包括（ ）。A.所在会计师事务所已取得证券许可证，或者符合注册会计师执行证券、期货相关业务许可证管理规定第六条所规定的条件并已提出申请B.具有证券、期货相关业务资格考试合格证书C.取得注册会计师证书5年以上D.不超过65周岁答案：A,B解析：注册会计师申请证券许可证的，应当符合的条件包括：(1)所在会计师事务所已取得证券许可证，或者符合规定第六条所规定的条件并已提出申请；(2)具有证券、期货相关业务资格考试合格证书；(3)取得注册会计师证书1年以上；(4)不超过60周岁；(

23、5)执业质量和职业道德良好，在以往3年执业活动中没有违法违规的行为。设定抵押或质押的，抵押或质押财产的估值应不低于担保金额。估值应经有资格的资产评估机构评估。()答案：对解析：设定抵押或质押的，抵押或质押财产的估值应不低于担保金额。估值应经有资格的资产评估机构评估。证券投资基金具有优化金融结构、促进经济增长的作用，这种作用是通过（ ）实现的。A.提供就业机会 B.将储蓄资金转化为生产资金C.购买大量消费品 D.直接向工商企业提供信贷资金答案：B解析：证券投资基金能够优化金融结构、促进经济增长，体现在：证券投资基金将中小投资者的闲散资金汇集起来投资于证券市场，扩大了直接融资的比例，为企业在证券市

24、场筹集资金创造了良好的融资环境，实际上起到了将储蓄资金转化为生产资金的作用。2022证劵从业( 旧 )历年真题和解答9辑 第7辑证券公司从事资产管理业务，应当符合的条件不包括（ ）。A.经中国证监会核定具有证券资产管理业务的经营范围B.净资本不低于人民币2亿元，且符合中国证监会关于经营证券资产管理业务的各 项风险监控指标的规定C.资产管理业务人员具有证券业从业资格，无不良行为记录，其中，具有2年以上证 券自营、资产管理或者证券投资基金管理从业经历的人员不少于5人D.具有良好的法人治理结构、完备的内部控制和风险管理制度，并得到有效执行答案：C解析：C。C选项应修改为：具有3年以上证券自营、资产管

25、理或者证券投资 基金管理从业经历的人员不少于5人。上市公司公开发行新股，配股时原股东认购股票的数量未达到拟配售数量()的，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。A:50%B:60%C:70%D:80%答案：C解析：上市公司公开发行新股，配股时如果控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量70%的，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。下列指标中，其优点是除掉了移动平均线产生的频繁出现买人与卖出信号，避免一部分假信号的出现，用起来比移动平均线更有把握的是()。A:MAB:MACDC:WR%D:KDJ答案：B

26、解析：MACD的优点是除掉了移动平均线产生的频繁出现买人与卖出信号，避免一部分假信号的出现，用起来比移动平均线更有把握。上海、深圳证券交易所上市证券的分红派息，主要是通过()进行的。A:中国证券登记结算有限责任公司的交易清算系统B:交易所C:各证券公司D:各银行答案：A解析：目前，上海、深圳证券交易所上市证券的分红派息，主要是通过中国结算公司的交易清算系统进行的，投资者领取红股、股息无需办理其他申领手续，红股、股息由交易清算系统自动派到投资者账上。收购交易结束后，公司整合的内容包括（ ）。A.经营战略的整合 B.管理制度的整合C.经营整合 D.人事安排与调整答案：A,B,C,D解析：收购公司在

27、实施收购战略之后，是否能够取得真正的成功，在很大程度 上还取决于收购后公司的整合运营状况。收购公司整合的内容包括：公司经营战略的整合。 管理制度的整合。经营上的整合。人事安排与调整。证券估值是指证券价格的评估。()答案：错解析：证券估值是指证券价值的评估。创业板上市公司首次公开发行股票的基本条件有()。A:发行人是依法设立且持续经营3年以上的股份有限公司B:最近2年连续盈利，最近2年净利润累计不少于1000万元，且持续增长；或者最近1年盈利，且净利润不少于500万元，最近1年营业收入不少于5000万元，最近2年营业收入增长率均不低于30%C:最近1期末净资产不少于2000万元，且不存在未弥补亏

28、损D:发行后股本总额不少于3000万元答案：A,B,C,D解析：创业板上市公司首次公开发行股票应符合的基本条件包括：(1)发行人是依法设立且持续经营3年以上的股份有限公司。(2)最近2年连续盈利，最近2年净利润累计不少于1000万元，且持续增长；或者最近1年盈利，且净利润不少于500万元，最近1年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30%，净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。(3)最近1期末净资产不少于2000万元，且不存在未弥补亏损。(4)发行后股本总额不少于3000万元。2022证劵从业( 旧 )历年真题和解答9辑 第8辑( )年3月25日开始，我国证券交易

29、所的国债现货交易采用净价交易。A. 1999 B.2000 C. 2022 D. 2022答案：D解析：D。从2022年3月25日开始，根据财政部、中国人民银行和中国证监会关于试行国债净价交易有关事宜的通知，国债交易采用净价交易。波浪理论是技术分析的理论基础。()答案：错解析：道氏理论是技术分析的理论基础，许多技术分析方法的基本思想都来自于道氏理论。下列关于期货交易的保证金的说法，正确的是（ ）。A.期货交易买卖双方都有可能在最后结算时发生亏损，所以双方都要缴纳保证金B.双方成交时缴纳的保证金称为初始保证金C.保证金账户必须保持一个最低的水平，称为维持保证金D.保证金的水平由期货交易买卖双方协

30、商制定答案：A,B,C解析：答案为ABC。保证金的水平由交易所或结算所制定，所以D选项错误。担任破产清算的公司、企业的董事或厂长、经理，自该公司、企业破产清算完结之日起未逾3年，不得担任股份有限公司的董事。()答案：错解析：根据中华人民共和国公司法第一百四十七条的规定，担任破产清算的公司、企业的董事或厂长、经理，并对该公司、企业的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之日起未逾3年，不得担任股份有限公司的董事。证券公司在与客户签订融资融券合同后，其营业部应当为客户开立（ ）。A.信用资金台账 B.信用交易担保资金账户C.信用资金账户 D.融资专用资金账户答案：A解析：证券公司在与客户签

31、订融资融券合同后，其营业部应当为客户开立信用资金台账，同时通知商业银行根据客户的申请，为其开立实名信用资金账户。客户只能开立1个信用资金账户。在进行公司收购时，收购公司可能会遇到的风险主要有（ ）。A:市场风险B:营运风险C:反收购风险D:汇率风险答案：A,B,C解析：在收购过程中，收购公司主要面临市场风险、营运风险、反收购风险、融资风险、法律风险、整合风险等。下列不属于系统风险的是（）A:战争风险B:市场风险C:利率风险D:公司破产风险答案：D解析：系统风险是指由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响系统风险包括政策风险、经济周期波动风险

32、、利率风险和购买力风险等2022证劵从业( 旧 )历年真题和解答9辑 第9辑基金托管人员保管基金的重大合同，基金的开户资料、预留印鉴、实物证券的凭证等重要文件。（）答案：对解析：基金财产保管包括以下内容：基金印章保管；基金资产账户管理；重要文件保管；核对基金资产其中，重要文件保管包括基金的重大合同、基金的开户资料、预留印鉴、实物证券的凭证等。债券风险的种类包括（ ）。A.购买力风险 B.流动性风险C.再投资风险 D.利率风险答案：A,B,C,D解析：债券风险种类有：利率风险、再投资风险、流动性风险、经营风险、购买力风险、汇率风险、赎回风险。若T日为网上定价发行新股申购日，下列关于申购日程安排的

33、表述，正确的有（ ）。A. T + 1日进行申购资金验资B. T+2日主承销商组织摇号抽签C. T+2日由中国结算公司冻结申购资金D. T+3日公布摇号中签结果，解冻未中签部分的申购资金答案：A,B,D解析：申购资金冻结3个交易日的流程：投资者申购（T+0日）；申购资 金冻结、验资及配号（T + 1日）；摇号抽签、中签处理（T+2日）；申购资金解冻（T+3日 )；结算与登记。固定收益平台的交易时间为()。A:9:3011:30B:9:1511:30C:13:0015:00D:13:0014:00答案：A,D解析：固定收益平台的交易时间为9：3011:30、13：0014：00。故A、D选项正确

34、。人们在说到目前某只股票的价格时，说的往往是开盘价。()答案：错解析：人们在说到目前某只股票的价格时，说的往往是收盘价。套利定价理论认为，如果市场上不存在套利组合，那么市场就不存在套利机会。（）答案：对解析：套利组合的特征表明，投资者如果能发现套利组合并持有它，那他就可以实现不需要追加投资又可获得收益的套利交易，即投资者是通过持有套利组合的方式来进行套利的。所以，套利定价理论认为，如果市场上不存在套利组合，那么市场就不存在套利机会。金融衍生工具按交易场所分类，包括（）。A:信用衍生工具B:利率衍生工具C:OTC交易的衍生工具D:交易所交易的衍生工具答案：C,D解析：金融衍生工具按交易场所可以分为：交易所交易的衍生工具，是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具；场外交易市场(简称“OTC”)交易的衍生工具，是指通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具。