21年基金从业资格考试真题及答案9章.docx

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1、21年基金从业资格考试真题及答案9章21年基金从业资格考试真题及答案9章 第1章结算日，也称交易交割日，是指（ ）。A.债券交易双方达成交易后实际执行债券交割和资金交收的日期B.债券交易双方合同签订的日期C.债券交易双方办理过户的日期D.债券交易双方合谈定合同价格的日期答案：A解析：结算日，也称交易交割日，是指债券交易双方达成交易后实际执行债券交割和资金交收的日期。(2022年)以下不属于银行间债券市场交易制度的是（）。A.共同对手方制度B.公开市场一级交易商制度C.结算代理制度D.做市商制度答案：A解析：银行间债券市场的交易制度包括：公开市场一级交易商制度；做市商制度；结算代理制度。A项属于

2、场内证券交易清算与交收的原则。以下不属于风险敏感度指标的是（ ）。A.特雷诺比率B.久期C.凸性D.系数答案：A解析：反映投资组合市场风险的指标有基于收益率及方差的风险指标，如波动率、回撤、下行风险标准差等，描述收益的不确定性，即偏离期望收益的程度；也有基于投资价值对风险因子敏感程度的指标，如系数、久期、凸性等，这些指标分别从市场、利率等不同角度反映了投资组合的风险暴露，统称风险敏感性度量指标。基金的销售机构人员在销售基金时，不正确的行为是()。A.进行基金投资人风险承受能力调查B.根据投资者的风险偏好，推荐其合适的基金产品C.向投资人承诺收益D.介绍投资人想要了解的基金产品情况答案：C解析：

3、基金是存在一定投资风险的金融产品，投资者应根据自己的收益偏好和风险承受能力，审慎选择基金品种，即所谓“买者自慎”。一般情况下，管理人可以受托管理基金资产，托管人可以受托保管基金资产，但没有人可以替代投资者承担基金投资的盈亏。对于基金信息披露义务人而言，他没有承诺收益的能力，也不存在承担损失的可能。因此，如果基金信息披露中违规承诺收益或承担损失，则将被视为对投资者的诱骗及进行不当竞争。基金销售适用性基金管理人应在开放式基金合同生效后每6个月结束之日起()日内，更新招募说明书并登载在网站上。A.60B.45C.30D.15答案：B解析：基金管理人应在开放式基金合同生效后每6个月结束之日起45日内，

4、更新招募说明书并登载在网站上。基金主要当事人的信息披露义务21年基金从业资格考试真题及答案9章 第2章(2022年)某投资者信用账户中有现金40万元保证金，该投资者选定证券A进行证券卖出。证券A的最近成交价为每股8元，该投资者融券卖出10万股。第二天，该股票价格上升到每股10元，不考虑利息和费用，该投资者需要追加（）保证金才能持续130的担保比例。A.不需要追加B.10万元C.5万元D.50万元答案：B解析：该投资者进行的是融券业务。维持担保比例=（现金信用证券账户内证券市值总和）/（融资买入金额融券卖出证券数量当前市价利息及费用总和）。设投资者需要追加x万元的保证金，列式（40 x 810）

5、/（1010）=130，可解得x=10，即该投资者需要追加10万元的保证金才能持续130的担保比例。流动比率的公式是（ ）。A.流动比率=流动资产/流动负债B.流动比率=（流动资产-存货）/流动负债C.流动比率=流动负债/流动资产D.流动比率=（流动负债-存货）/流动资产答案：A解析：流动比率是最广为人知、应用最广泛的比率之一，其公式为：流动比率=流动资产/流动负债。流动比率可以看成是流动资产对于流动负债的覆盖率。目前，（ ）的证券投资基金资产总值占世界半数以上，且对全球证券投资基金的发展有着重要的示范影响。A.日本B.美国C.瑞士D.德国答案：B解析：美囯占据主导地位，其他囯家和地区发展迅猛

6、。不收取销售服务费的，对持有持续期少于3个月的投资人收取不低于( )的赎回费，并将上述赎回费总额的( )计入基金财产。 A、0.5%;75%B、0.75%;50%C、0.5%;50%D、0.75%;75%答案：A解析：不收取销售服务费的，对持续持有期少于3个月的投资人收取不低于0.5%的赎回费，并将不低于赎回费总额的75%计入基金财产。（ ）是我国股权投资基金行业的自律机构。A.中国证券投资基金业协会B.中国证券业协会C.中国证监会D.中国银监会答案：A解析：中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金行业的自律机构。21年基金从业资格考试真题及答案9章 第3章中国证券投资基金协会的特别会员不包括

7、()A.证券期货交易所B.地方基金业协会C.基金销售机构D.登记结算构答案：C解析：QDII基金份额净值应当至少（ ）计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在（ ）计算并披露。A.每月；每周B.每周；每周C.每周；每个工作日D.每日；每个小时答案：C解析：QDII基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露。（ ）是指私募股权投资基金投资的企业运营失败，项目以破产而告终，被迫退出的一种形式。A.二次出售B.破产清算C.管理层回购D.买壳上市答案：B解析：破产清算是指私募股权投资基金投资的企业运营失败，项目以破产而告终，被迫退出的一种形式。（ ）则描述了单

8、个资产的风险溢价与市场风险之间的函数关系。A.证券市场线B.资本市场线C.投资组合D.资本资产定价模型答案：A解析：证券市场线则描述了单个资产的风险溢价与市场风险之间的函数关系。关于基金管理人的内部控制，正确的是、管理人开展业务外包应制定相应的风险管理框架和制度、投资决策应符合合同所约定的预期收益、投资范围、投资策略、所有基金都应当由基金托管人进行托管、管理人选择基金服务机构时，应关注该服务机构是否存在于基金服务业务相冲突的其他业务A.、B.、C.、D.、答案：D解析：21年基金从业资格考试真题及答案9章 第4章1999年年末，国务院办公厅发布了（ ），这是我国第一个有关创业投资发展的战略性、

9、纲领性文件，为建立创立投资机制明确了相关的原则。A.关于发展产业投资基金的现实意义、可行性分析与政策建议B.关于加快发展我国风险投资事业的提案C.关于加速科学技术进步的决定D.关于建立风险投资机制的若干意见答案：D解析：1999年年末，国务院办公厅发布了关于建立风险投资机制的若干意见，这是我国第一个有关创业投资发展的战略性、纲领性文件，为建立创立投资机制明确了相关的原则。衡量股票风险的指标是（ ）。A.久期B.BetaC.基点价格值D.凸性答案：B解析：A项，久期是一个较好的债券利率风险衡量指标；C项，基点价格值是指应计收益率每变化1个基点时引起的债券价格的绝对变动额；D项，凸性是衡量债券价格

10、对收益率变化的敏感程度的指标。考点股票基金的风险管理新兴的、快速成长的企业，由于需要不断进行资本投资，其经营活动现金流量可能为( )，而筹资活动产生的现金流量可能为( )。 A、正;正B、负;正C、正;负D、负;负答案：B解析：新兴的、快速成长的企业，由于需要不断进行资本投资，其经营活动现金流量可能为负，而筹资活动产生的现金流量可能为正。而随着企业的成长，依赖外部融资的程度会逐渐减低。(2022年)社会保障基金和政府引导基金主要是（ ）的募集对象。A.国外股权投资基金B.国内股权投资基金C.两者都可以D.两者都不可以答案：B解析：国内股权投资基金的募集对象主要包括：母基金、政府引导基金、社会保

11、障基金、金融机构、工商企业、个人投资者等。国内所称“股权投资基金”，其全称应为（ ）A.私人股权投资基金B.私募投资基金C.私人投资基金D.私募股权投资基金答案：A解析：国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”，是指主要投资于“私人股权”，即企业非公开发行和交易股权的投资基金。21年基金从业资格考试真题及答案9章 第5章下列不属于权证的基本要素的是（ ）。A.存续时间B.标的资产C.行权价格D.票面利率答案：D解析：权证的基本要素包括权证类别、标的资产、存续时间、行权价格、行权结算方式、行权比例。下列不属于不动产投资特点的是（ ）。A.异质性B.低流动性C.不可分性D.可分性答

12、案：D解析：不动产投资具有如下特点：异质性；不可分性；低流动性。下列不属于宏观经济指标的选项是( )。 A、国内生产总值是衡量一个国家或地区的综合经济状况的常用指标B、通货膨胀的测量主要采用物价指数，如居民消费价格指数、生产者物价指数、商品价格指数等C、汇率是资金成本的主要决定因素D、汇率的变动直接影响本国产品在国际市场的竞争能力，从而对本国经济增长造成一定影响答案：C解析：利率是资金成本的主要决定因素。高利率会减少未来现金流的现值，因而减少投资机会的吸引力（ ）是按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算。A.基金份额净值B.基金累计净值C.基金份额累计净值D.申购价答

13、案：A解析：基金份额净值是按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算。考点 基金资产估值的原则及方法（ ）是股权投资业务流程中不可或缺的一个环节，通常被视为投资管理人核心竞争力的体现。A.项目立项B.签订投资框架协议C.尽职调查D.投资决策答案：C解析：尽职调查是股权投资业务流程中不可或缺的一个环节，通常被视为投资管理人核心竞争力的体现。21年基金从业资格考试真题及答案9章 第6章（ ），全国首只自贸区主题投资基金上海自贸区股权投资基金发起设立。A.2022年12月28日B.2022年12月28日C.2022年11月15日D.2022年11月15日答案：B解析：2022年

14、12月28日，作为全国首只自贸区主题投资基金，上海自贸区股权投资基金发起设立，规模50亿人民币，成为基金行业助力自贸试验区制度创新、金融创新、重点产业发展的典范。下列关于到期收益率影响因素的说法，错误的是（）。 A、在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减 B、在其他因素相同的情况下，固定利率債券比零息债券的到期收益率要低 C、在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减 D、在市场利率波动的情况下， 再投资收益率可能不会维持不变，会影响投资者实际的持有期收益率答案：B解析：在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要高。募集机构应在风险揭示

15、书中明示的私募基金的一般风险包括（ ）。.资金损失风险.流动性风险.投资标的风险.税收风险A.、B.、C.、D.、答案：A解析：基金管理人应当按照相关法律法规和基金业协会的要求报送信息，所报送的信息的形式和内容应符合法律、法规和自律规则的规定属于报送信息的（ ）。A.真实性B.准确性C.完整性D.合规性答案：D解析：基金管理人进行管理人登记和基金备案，应确保其通过资产管理业务综合报送平台提交材料的真实、准确、完整和有效，不得虚构、捏造、伪造不实或已无效的信息进行填报。（1）真实性。基金管理人申请登记，应当通过资产报送业务综合报送平台，如实填报基金管理人基本信息、高级管理人员及其他从业人员基本信

16、息、股东或合伙人基本信息、管理基金基本信息。在基金备案时，应根据私募基金的主要投资方向注明基金类别，如实填报基金名称、资本规模、投资者、基金合同（公司章程或者合伙协议，以下统称基金合同）等基本信息。（2）准确性。基金管理人申请登记和基金备案时，应填报准确的信息，所填报的信息内容应保证质量，尽可能详尽、具体，且表述准确规范。（3）完整性。基金管理人披露的信息在内容上必须完整，不得有重大遗漏。（4）合规性。基金管理人应当按照相关法律法规和基金业协会的要求报送信息，所报送的信息的形式和内容应符合法律、法规和自律规则的规定。知识点：登记与备案的原则；假设某基金第一年的收益率为5,第二的收益率也是5,其

17、年几何平均收益率（ ）。A.小于5B.等于5C.大于5D.无法判断答案：B解析：（1+5）（1+5）（1/2）-1=521年基金从业资格考试真题及答案9章 第7章（ ）是指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖回给发行企业的规定。A.转换期限B.转换价格C.赎回条款D.回售条款答案：D解析：回售条款是指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖回给发行企业的规定。一般在股票价格下跌超过转换价格一定幅度时生效。为约束私募股权投资基金高管人员可能进行的风险行为，AIFMD规定（ ）的绩效薪酬要延缓至少35年支付。A.30%B.40%C.50%D.60%答

18、案：B解析：为约束私募股权投资基金高管人员可能进行的风险行为，AIFMD规定40%的绩效薪酬要延缓至少35年支付。自由现金流量（FCFF）的公式为（ ）。 A.自由现金流量（FCFF）=（税后净营业利润+折旧及摊销）-（资本支出+营运资本增加）B.自由现金流量（FCFF）=（税后净营业利润+资本支出）-（折旧及摊销+营运资本增加）C.自由现金流量（FCFF）=（资本支出+折旧及摊销）-（税后净营业利润+营运资本增加）D.自由现金流量（FCFF）=（资本支出+营运资本增加）-（税后净营业利润+折旧及摊销）答案：A解析：自由现金流量（FCFF）=（税后净营业利润+折旧及摊销）-（资本支出+营运资本

19、增加）(2022年)按发行主体为债券分类，错误的选项是（）。A.零息债券B.公司债券C.金融债券D.政府债券答案：A解析：按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。下列关于合规管理的目标，说法正确的是（ ）。A.实现对合规风险的有效识别和管理B.建立健全基金管理人合规风险管理体系C.确保基金管理人依法合规经营D.以上说法都正确答案：D解析：基金管理人的合规管理目标是：建立健全基金管理人合规风险管理体系；实现对合规风险的有效识别和管理；促进基金管理人全面风险管理体系的建设；确保基金管理人依法合规经营。21年基金从业资格考试真题及答案9章 第8章资本资产定价模型基本假定条件中，(

20、)意味着每个投资者都是价格接受者。 A、所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整B、投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产C、不存在交易费用及税金D、市场上存在大量投资者，每个投资者的财富相对于所有投资者的财富总量而言是微不足道的答案：D解析：资本资产定价模型是建立在一系列简化的假定条件基础上的。这些假定条件的核心是投资者同质化，同质化的假定使得理论分析大为简化。这些假定条件包括：(1) 市场上存在大量投资者， 每个投资者的财富相对于所有投资者的财富总量而言是微不足道的。这一假定意味着每个投资者都不能对市场定价造成显著影响，他们都是价格接受者。(2)所有

21、投资者的投资期限都是相同的， 并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整。(3)投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产，如股票、债券、无风险借贷安排等。这一假定排除了非流动性资产， 如人力资本、私有企业、政府资产等。 此外，假定投资者可以按固定的无风险利率任意地借入或贷出资金。(4)不存在交易费用及税金。 现实中的金融交易都会涉及交易佣金以及税收负担。 不同的交易者可能具有不同的税收负担。交易佣金可能也会在不同投资者之间存在差异。这些因素都会直接影响投资者的对投资资产的选择。(5)所有投资者都是理性的。他们都极力避免投资风险，都以方差来度量投资风险。这意味着他们都以马可维茨的投资模型来做

22、投资决策。(6)所有投资者都具有同样的信息， 他们对各种资产的预期收益率、 风险及资产间的相关性都具有同样的判断，即对所有资产的收益率所服从的概率分布具有一致的看法。这意味着他们通过马可维茨投资模型得到同样的投资组合策略。这一假定也被称为同质期望假定或同质信念假定。下列对于股权投资基金高效监管原则的要求，说法错误的是（ ）。A.要求监管机构具有权威性，要赋予监管机构合法的监管地位以及合理的监管权限和职责B.要求确定合理的监管内容体系，要有所管有所不管，要管得有效C.对于违法行为，要规定明确的法律责任和制裁手段D.监管职权的行使，必须依据法律程序答案：D解析：高效监管原则有三点要求：要求监管机构

23、具有权威性，要赋予监管机构合法的监管地位以及合理的监管权限和职责；要求确定合理的监管内容体系，要有所管有所不管，要管得有效；对于违法行为，要规定明确的法律责任和制裁手段。基金财产可以用于( )。 A、从事承担无限责任的投资B、承销证券C、投资上市交易的股票、债券D、从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动答案：C解析：基金财产应当用于下列投资：上市交易的股票、债券;中国证监会规定的其他证券及其衍生品种。关于股票和股票基金，以下描述错误的是（ ）。 A.投资者可以评估股票价格被高估或低估，但股票基金份额净值是客观的B.股票的价格会受到投资者买卖的影响，但股票基金份额净值不受交易日

24、当日投资者申购或赎回的影响C.股票价格与股票基金的净值在一天之内连续变化D.股票基金的投资风险相对低于股票投资的风险答案：C解析：股票价格在每一交易日内始终处于变动之中；股票基金净值的计算每天只进行1次，因此每一交易日股票基金只有1个价格。“基金管理人运用科学化的经营管理方法降低运作成本，提高经济效益，以合理的控制成本达到最佳的内部控制效果”是内部控制的五原则中（ ）的内容。A.健全性原则B.有效性原则C.独立性原则D.成本效益原则答案：D解析：成本效益原则指基金管理人运用科学化的经营管理方法降低运作成本，提高经济效益，以合理的成本控制达到最佳的内部控制效果。 本题考察内部控制的五原则21年基

25、金从业资格考试真题及答案9章 第9章关于QDII基金的投资范围，表述不准确的是（ ）。A.住房按揭支持证券B.经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券C.所有的公募基金D.银行存款答案：C解析：QDII基金可以投资在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金，而不是所有的公募基金，故选项C表述错误。在企业速动比率是0.8的情况下，会引起该比率提高的经济业务是（ ）。A.银行提取现金B.赊购商品C.收回应收账款D.申请到一笔短期借款答案：D解析：银行提取现金，资金量未发生变动，速动比率无变化，故选项A错误。赊购商品，导致流动负债增加，速动比率降低，故选项B

26、错误。应收账款和现金、银行存款都属于速动资产，一增一减不影响总额的变化，所以收回应收账款这项经济业务不会引起该比率提高，故选项C错误。关于单利和复利的区别，下列说法正确的是（ ）。A.单利的计息期总是一年，而复利则有可能为季度、月或日B.用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有现值和终值之分C.单利属于名义利率，而复利则为实际利率D.单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计算利息答案：D解析：按照单利计算利息，只要本金在计息周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息；按照复利计算利息，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。跟踪偏离度

27、=（ ）。A.证券组合的真实收益率+基准组合的收益率B.证券组合的真实收益率/基准组合的收益率C.证券组合的真实收益率*基准组合的收益率D.证券组合的真实收益率-基准组合的收益率答案：D解析：跟踪偏离度证券组合的真实收益率基准组合的收益率。某公司目前的流动比率大于1,速动比率小于1,公司用现金支付了应付账款后，流动比率与速动比率的变化是（ ）。A.流动比率变小，速动比率变大B.两者均变大C.流动比率变大，速动比率变小D.两者均变小答案：C解析：流动比率=流动资产/流动负债；速动比率=(流动资产-存货）/流动负债例如：某公司流动资产50元，流动负债40元，流动资产中10元是现金其余为存货，那么按题干所述计算后，流动比率则变大，而速动比率缩小。