21年证劵从业( 旧 )考试真题及答案8辑.docx

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1、21年证劵从业( 旧 )考试真题及答案8辑21年证劵从业( 旧 )考试真题及答案8辑 第1辑系数绝对值越小，表明证券或证券组合对市场指数的敏感性越强。（）答案：错解析：系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性系数值绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强有限责任公司设立监事会，其成员不得少于5人。有限责任公司的监事会会议每年至少召开一次，股份有限公司的监事会至少每3个月召开一次，监事不可以提议召开临时监事会会议。 ()答案：错解析：有限责任公司设立监事会，其成员不得少于3人。有限责任公司的监事会会议每年至少召开一次，股份有限公司的监事会至少每6个月召开一

2、次，监事可以提议召开临时监事会会议。关于最优证券组合，以下说法中，正确的是（ ）。 A.最优组合是风险最小的组合B.最优组合是收益最大的组合C.相对于其他有效组合，最优证券组合所在的无差异曲线的位置最髙 D.最优组合是无差异曲线簇与有效边界的交点所表示的组合答案：C解析：。最优证券组合是投资者在有效边界上找到的有效组合，具有的特 征为：相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最高。专设自营账户的意义有(）。A:完善了证券公司内部监控机制B:为证券管理部门对证券公司的业务审计和检查提供了有利条件C:对防范内幕交易等违法行为的发生有重要作用D:有利于提高自营业务的收益答案：A,B,C解析：

3、专设自营账户是证券公司完善内部监控机制的重要举措，同时也为证券管理部门对证券公司的业务审计和检查提供了有利条件，对于防范内幕交易、操纵市场等违法行为的发生有重要作用。以募集方式设立公司，申请发行境内上市外资股的，发起人出资额应不少于15亿元人民币。( )答案：对解析：以募集方式设立公司，申请发行境内上市外资股的，发起人出资额应不少于15亿元人民币。21年证劵从业( 旧 )考试真题及答案8辑 第2辑托管人对当日交易进行核算、估值及核对净值后，执行清算指令，完成T + 1日的工作 流程。 （ ）答案：错解析：托管人对当日交易进行核算、估值及核对净值后，执行清算指令，完成T日 的工作流程。以下说法是

4、多重负债下的组合免疫策略要求达到的条件的是()。A:债券组合的久期与负债的久期相等B:债券组合的久期与负债的久期不相等C:组合内各种债券的久期分布必须比负债的久期分布更广D:债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等答案：A,C,D解析：多重负债下的组合免疫策略要求达到以下条件：(1)债券组合的久期与负债的久期相等；(2)组合内各种债券的久期分布必须比负债的久期分布更广；(3)债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等。给出一个企业的流动比率数值，就可以根据该数值直接判断出其流动性的好坏。()答案：错解析：一个企业的流动比率，只有和同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比较，才能知道这个比率

5、是高还是低。单个证券的风险-收益特征一般是不会随时间推移而产生变化的。 （）答案：错解析：B。每一证券都有自己的炱险-收益特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化。封闭式基金份额要达到上市交易的条件，基金合同期限应该在（ ）以上。A.3年 B.5年 C.10年 D.20年答案：B解析：。根据证券投资基金法第四十八条规定，基金份额上市交易，应当 符合的条件之一是基金合同期限为5年以上。21年证劵从业( 旧 )考试真题及答案8辑 第3辑在计算营运指数时，需要计算非经营收益。下列属于非经营收益的是()。A:处置固定资产损失B:财务费用C:投资损失D:固定资产折旧答案：A,B,C解析：“非经营收

6、益”涉及处置固定资产、无形资产和其他资产的损失，固定资产报废损失、财务费用、投资损失等项目。而固定资产折旧属于非付现费用。在证券交易所市场，证券交易的基本过程包括（ ）。A.开户 B.挂失C.成交 D.结算答案：A,C,D解析：在证券交易所市场，证券交易的基本过程包括开户、委托、成交、结算四个步骤。某股价指数，按计算期加权法编制，并以样本股的流通股数为权数，选A、B、C三种股票为样本股，样本股的基期价格分别为5o0元、800元、400元，流通股数分别为7000万股，9000万股，6000万股，某交易日，这三种股票的收盘价分别为900元、1500元、800元，设基础指数为1000点，则该日的加权

7、股价指数是（）。A:193885B:187786C:218855D:190884答案：B解析：计算期加权股价指数又称派许加权指数(PaasCheIndex)，采用计算期发行则该交易日的加权股价指数P=(97000+159000+86000)1000(57000+89000+46000)=187786。资本资产定价模型的假设条件可概括为()。A:投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差评价证券组合的风险水平，并采用证券投资组合方法选择最优证券组合B:投资者必须具有对信息进行加工分析并据此正确判断证券价格变动的能力C:投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期D:资本

8、市场没有摩擦答案：A,C,D解析：资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为如下三项假设：(1)投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，并采用证券投资组合方法选择最优证券组合；(2)投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；(3)资本市场没有摩擦。政府债券的发行主体是（ ）。A.中央政府 B.地方政府C.国家开发银行 D.中国人民银行答案：A,B解析：答案为AB。政府债券是指政府财政部门或其他代理机构为了筹措资金，以 政府名义发行的、承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。政府债券的发行主体 是中央

9、政府和地方政府。21年证劵从业( 旧 )考试真题及答案8辑 第4辑下列关于波浪理论的特点，说法正确的是（ ）。 A.上升浪和下跌浪永远交替运行B.基本形态为顺势五浪C.推动浪可划分为低一级的5个子浪D.无论股价的上涨、下跌的幅度有多大或多小，也无论时间有多长或多短，都不会改变波 浪的形态答案：A,B,C,D解析：波浪理论有以下基本特点：上升浪和下跌浪永远交替运:行。基本形 态为顺势五浪。推动浪可划分为低一级的5个子浪。无论股价的上涨、下跌的幅度有多大 或多小，也无论时间有多长或多短，都不会改变波浪的形态。因为市场仍会按照基本形态发展， 波浪可以延长，也可以缩短。但基本形态永远不会改变，改变的是

10、涨跌的幅度和运行时间。市场增加值MVA直接表明了一家企业累计为其投资者创造了多少财富。()答案：对解析：市场增加值MVA是公司为股东创造或损坏了多少财富在资本市场上的体现，也是股票市值与累计资本投入之间的差额。市场增加值是企业变现价值与原投入资金之间的差额，它直接表明了一家企业累计为其投资者创造了多少财富。基金管理公司和托管银行可以将基金估值、计算基金份额净值及相关复核工作交由基 金估值工作小组，从而免除估值责任。 （ ）答案：错解析：答案为B。基金管理公司和托管银行在进行基金估值、计算基金份额净位 及相关复核工作时，可参考工作小组的意见，但是并不能免除各自的估值责任。股份公司首次公开发行和上

11、市后增发采用的方式不包括()。A:向二级市场投资者配售方式B:向个人投资者定向配售C:对一般投资者上网发行和对法人配售相结合的发行方式D:上网定价发行方式答案：A,C解析：我国现行的有关法规规定，我国股份公司首次公开发行股票和上市后向社会公开募集股份（公募增发）采取对公众投资者上网发行和对机构投资者配售相结合的发行方式。ETF的证券申购与赎回一般以证券交付，有时以现金交付。()答案：对解析：ETF的证券申购与赎回一般以证券交付。但为了在相关成分股股票停牌等情况下便利投资者的申购，提高基金的运作效率，也会采用现金替代的方式。21年证劵从业( 旧 )考试真题及答案8辑 第5辑上市公司及其控股股东或

12、实际控股人最近12个月内存在未履行向投资者作出的公开承 诺的行为，不得公开发行证券。 （ ）答案：对解析：题干说法正确。证券公司自营权益类证券及证券衍生品的合计额不得超过净资本的()。A:50%B:60%C:80%D:100%答案：D解析：由于证券自营业务的高风险特性，为了控制经营风险，中国证监会颁布的证券公司风险控制指标管理办法规定：(1)自营权益类证券及证券衍生品（包括利率互换）的合计额不得超过净资本的100%。其中利率互换投资规模以利率互换合约名义本金总额的5%计算；(2)自营固定收益类证券的合计额不得超过净资本的500%;(3)持有一种权益类证券的成本不得超过净资本的30%；(4)持有

13、一种权益类证券的市值与其总市值的比例不得超过5%，但因包销导致的情形和中国证监会另有规定的除外。发行人应当在发行公司债券前的()个工作日内，将经中国证监会核准的债券募集说明书摘要刊登在至少一种中国证监会指定的报刊上，同时将其全文刊登在中国证监会指定的互联网网站上。A:12B:13C:25D:37答案：C解析：发行人应当在发行公司债券前的25个工作日内，将经中国证监会核准的债券募集说明书摘要刊登在至少一种中国证监会指定的报刊上，同时将其全文刊登在中国证监会指定的互联网网站。派发红利所涉及的利息税由登记结算公司根据证券公司的委托按照证券公司的身份计算。()答案：错解析：证券发行人派发现金红利或利息

14、时，证券登记结算公司按照证券公司客户信用交易担保证券账户的实际余额派发现金红利或利息。涉及的利息税由证券登记结算公司根据证券公司的委托按照信用交易客户的身份计算。在短期融资券存续期内，企业发生可能影响其偿债能力的重大事项时，应及时向市场披露。这里所说的重大事项不包括()。A:企业占同类资产净额20%以上资产的抵押、质押、出售、转让或报废B:企业发生超过净资产10%以上的重大损失C:企业涉及可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合同D:企业作出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定答案：A解析：企业占同类资产总额20%以上资产的抵押、质押、出售、转让或报废。本题正确答案为A选项。2

15、1年证劵从业( 旧 )考试真题及答案8辑 第6辑( )是集合资产管理计划允许的投资事项。A.将集合资产管理计划资产用于资金拆借B.将集合资产管理计划资产用于贷款C.将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资D.将集合资产管理计划资产用于申购答案：D解析：未经客户允许，将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途，将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资属于证券公司开展资产管理业务所禁止的行为。当代表基金份额()以上的基金份额持有人就同一事项要求召开持有人大会，而管理人和托管人都不召集的时候，持有人有权自行召集。A:5%B:10%C:30%D:50%答案：B

16、解析：根据中华人民共和国证券投资基金法，当代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开持有人大会，而管理人和托管人都不召集的时候，代表基金份额10%以上的持有人有权自行召集。在基金的费用中，属于基金投资者在“买入”与“卖出”基金环节一次性支付的费用包括（）。A:申购费B:赎回费C:管理费D:托管费答案：A,B解析：认购费、申购费和赎回费是基金投资者在“买进”与“卖出”基金环节一次性支出的费用，管理费和托管费是基金运作过程中直接从基金资产中支付的费用。绝对估值法又称可比公司法，是指对股票进行估值时，对可比较的或者有代表性的公司进行分析，尤其注意有着相似业务的公司的新近发行以及相似规模

17、的其他新近的首次公开发行，以获得估值基础。()答案：错解析：绝对估值法又称贴现法，主要包括公司贴现现金流量法(DCF)、现金分红折现法(DDM)。题中表述的是相对估值法的概念。关于内幕信息和内幕交易，下列说法正确的是( )。A.对上市公司而言，所有未经披露的信息都属于内幕信息B.对上市公司而言，上市公司的所有员工都或多或少的知道公司的一些信息，因此，上市 公司的员工买卖本公司的证券都属于内幕交易C.无论自己是否是内幕人员，只要利用内幕信息买卖证券或建议他人买卖证券的，都属于 内幕交易D.内幕交易只可能发生在内幕人员身上答案：C解析：答案为C。内幕信息是指在证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或

18、者 对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息，所以A选项说法错误；只有所任 公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员买卖本公司证券才属于内幕交易，所以B选项 说法错误；内幕交易发生在内幕知情人身上，而不仅发生在内幕人员身上，所以D选项说 法错误。21年证劵从业( 旧 )考试真题及答案8辑 第7辑VaR方法难以测量不同市场因子、不同金融工具构成的复杂证券组合和不同业务部门的总体市场风险暴露，而且不同类型资产的风险之间的测量结果不具有可比性。()答案：错解析：VaR方法可以测量不同市场因子、不同金融工具构成的复杂证券组合和不同业务部门的总体市场风险暴露，因此它使得不同类型资产的风险之间具有可

19、比性，逐渐成为联系整个企业或机构的各个层次的风险分析，度量方法。下列关于公司型基金的特点的说法正确的是()。A:基金本身不具备独立法人资格B:公司董事会直接从事基金资产的管理与运作C:基金设有董事会和持有人大会D:基金资产归基金管理人所有答案：C解析：公司型基金具有以下的两大特点：基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构。基金的组织结构与一般股份公司类似，设有董事会和持有人大会。证券公司不可以用自有资金参与本公司设立的集合资产管理计划。（）答案：错解析：证券公司可以自有资金参与本公司设立的集合资产管理计划。证券公司应当按照公司法和公司章程的规定，获得公司股东会、董事会或者其他授

20、权程宇的批准。在该集合资产管理计划存续期间，证券公司不得收回所投入的资金。以自有资金参与本公司设立的集合资产管理计划的证券公司，应当在集合资产管理合同中，对其所投入的资金数额和承担的责任等作出约定。NOPAT的计算需要对利润表的()项目进行调整。A:会计准备B:负息债务的利息支出C:营业外收支D:现金营业所得税答案：A,B,C,D解析：NOPAT（经过调整后的税后营业净利润）的计算要对利润表进行以下项目的调整：会计准备项目的调整、附息债务的利息支出的调整、营业外收支的调整、现金营业所得税的调整。上海证券交易所规定，债券回购交易的申报数量必须是100手。()答案：错解析：上海证券交易所规定债券回

21、购交易的申报数量为100手或其整数倍。21年证劵从业( 旧 )考试真题及答案8辑 第8辑证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到投资收益最大化的目标。()答案：错解析：证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到在保证预定收益的前提下使投资风险最小或在控制风险的前提下使投资收益最大化的目标，避免投资过程的随意性。夏普指数以()作为基金风险的度量，给出了基金单位标准差的超额收益率。A:方差B:贝塔值C:标准差D:基点价格值答案：C解析：夏普指数是由诺贝尔经济学奖得主威廉夏普于1966年提出的一个风险调整衡量指标，它以标准差作为基金风险的度量，给

22、出了基金份额标准差的超额收益率。在证券经纪业务中，防范管理风险的措施之一是建立经纪业务营销和账户管理操作信息管理系统，防范从业人员执业行为引发的风险，保护客户的合法权益。（）答案：对解析：在证券经纪业务中，防范管理风险的措施其中一项是建立经纪业务营销和账户管理操作信息管理系统，防范从业人员执业行为引发的风险，保护客户合法权益。其内容包含：记录营销和账户管理人员的个人基本信息、职业培训、执业资格状态、工作权限及业务状况、客户投诉、绩效考核、违法违规行为以及处理等情况，并通过电话、互联网络等方式为客户提供查询；对客户的交易行为进行监控分析，及时发现和纠正营销或账户管理人员的不当行为；提供证券公司统

23、一的证券资讯和咨询信息，建立公司、员工与客户三者之间信息传递和反馈的有效渠道；通过面谈、网站、电话、信函或其他方式对客户进行定期访问，了解营销和账户管理人员执业情况。客户融券卖出后，可通过买券还券的方式向证券公司偿还融入证券。()答案：对解析：客户融券卖出后，可通过买券还券或直接还券的方式向证券公司偿还融入证券。买券还券是指客户通过其信用证券账户申报买券，结算时买入证券直接划转至证券公司融券专用证券账户的一种还券方式。故本题说法正确。发行人在通过发审会后更换中介机构的，()视具体情况决定发行人是否需要重新上发审会。A:中国证监会B:证券交易所C:国家国有资产管理部门D:当地政府答案：A解析：发行人在通过发审会后更换中介机构的，中国证监会视具体情况决定发行人是否需要重新上发审会。