证券分析师真题下载9辑.docx

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1、证券分析师真题下载9辑证券分析师真题下载9辑 第1辑下列方法中属于调查研究法的是()。抽样调查实地调研深度访谈比较分析A.、B.、C.、D.、答案：B解析：调查研究法一般通过抽样调查、深度访谈、实地调研等形式，通过对调查对象的问卷调查、访谈、访查获得资讯，并对此进行研究；也可利用他人收集的调查数据进行分析。技术分析的理论基础是（ ）。A.道氏理论B.切线理论C.波浪理论D.K线理论答案：A解析：道氏理论是技术分析的理论基础，许多技术分析方法的基本思想都来自于道氏理论。以下关于沪深300股指期货结算价的说法.正确的有（ ）。.当日结算价是期货合约最后两小时成交价格按成交量的加权平均价.当日结算价

2、是期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价.交割结算价是到期日沪深300现货指数最后一小时的算术平均价.交割结算价是到期日沪深300现货指数最后两小时的算术平均价A.B.C.D.答案：C解析：沪深300股指期货当日结算价是某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价.沪深300股指期货的交割结算价为是后交易日标的指数通后两小时的算术平均价。( )对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理，并依据有关法律、行政法规和发布证券研究报告暂行规定，制定相应的执业规范和行为准则。A.中国银行业监督管理委员会B.国务院及其监督管理机构C.中国银行业协会D.中国证券业协会答

3、案：D解析：中国证券业协会对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理，并依据有关法律、行政法规和发布证券研究报告暂行规定，制定相应的执业规范和行为准则。关于完全垄断企业的需求曲线的说法，正确的是（ ）。A.完全垄断企业的需求曲线是一条平行于横轴的水平线B.完全垄断企业的需求曲线位于其平均收益曲线的上方C.完全垄断企业的需求曲线与整个行业的需求曲线相同D.完全垄断企业的需求曲线与完全竞争企业的需求曲线相同答案：C解析：按照完全垄断市场的定义，一个行业中只有一个企业，它控制了本行业的全部供给。因此，完全垄断企业的需求曲线就是行业的需求曲线，二者完全相同。完全垄断企业的需求曲线向右

4、下方倾斜，斜率为负。证券分析师真题下载9辑 第2辑期权买方只能在期权到期日执行的期权叫做（ ）。A.美式期权B.欧式期权C.认购期权D.认沽期权答案：B解析：欧式期权，只在到期日才可以行权；美式期权是到期日前任一天都可行权。证券投资技术分析是建立在（ ）基础之上的。 A、市场行为涵盖一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复的假设B、经济学、财政金融学、财务管理学、投资学C、宏观经济分析、行业和区域分析、公司分析D、波浪理论答案：A解析：作为一种投资分析工具，技术分析是以一定的假设条件为前提的。这些假设是:市场行为涵盖一切信息，证券价格沿趋势移动，历史会重复。当套利者认为（ ）时，可通过买入现货、同

5、时卖出相关期货合约的期现套利而获利。.现货价格高出期货价格的程度远大于正常水平.期货价格高出现货价格的程度远大于正常水平.期货价格高出现货价格的程度远小于正常水平.现货价格低于期货价格的程度远大于正常水平A.B.C.D.答案：B解析：一般来说，期货的价格高于现货价格，期货价格和现货价值之间的价差主要反映了持仓费。但现实中，价差并不绝对等同于持仓费。当两者出现较大的偏差时，期现套利机会就会存在：如果价差远远高于持仓费，套利者就可以通过买入现货，同时卖出相关期货合约。待台约到期时，用所买入的现货进行交割。价差的收益扣除买入现货之后发生的持仓费用之后还有赢利。从而产生套利的利润。如果价差远远低于持仓

6、费，套利者就可以通过卖出现货，同时买入相关期货合约，待合约到期时。用交割获得的现货来补充之前所卖出的现货。价差的亏损小于所节约的持仓费。因而产生盈利。OTC交易的衍生工具的特点是（ ）。.通过各种通讯方式进行交易.实行集中的，一对多交易.不通过集中的交易所进行交易.实行分散的，一对一交易A.B.C.D.答案：B解析：场外交易市场（简称OTC）交易的衍生工具。这是指通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具。下列关于资产负债率的说法正确的是（ ）。.反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的.衡量企业在清算时保护债权人利益的程度.是负债总额与资产总额的比值.也被称为举

7、债经营比率A.B.C.D.答案：C解析：考查资产负债率的相关内容。证券分析师真题下载9辑 第3辑宏观经济学的总量分析方法是（ ）的分析方法。A.从微观分析的加总中引出宏观B.从宏观分析的分拆中引出微观C.从个量分析的加总中引出总量D.从总量分析的分拆中引出个量答案：C解析：总量分析法是为了说明整个经济的状态和全貌，对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行分析。总量分析法侧重于总量指标速度的考察，侧重分析经济运行的动态过程。风险偏好是为了实现目标，企业或个体投资者在承担风险的种类、大小方面的基本态度，风险偏好的概念是建立在（ ）概念的基础上的。A.风险评估B.风险容忍度C.风险预测D.风

8、险识别答案：B解析：风险偏好的概念是建立在风险容忍度概念的基础上的。针对企业目标实现过程中所面临的风险，风险管理框架对企业风险管理提出风险偏好和风险容忍度两个概念，风险容忍度是指在企业目标实现过程中对差异的可接受程度，是企业在风险偏好的基础上设定的对相关目标实现过程中所出现差异的可容忍限度。 如果一国发生战争，国家财政由于军事支出增大而出现赤字，为了同时达到弥补赤字和不扩大通货膨胀率两个目标，该国政府应当（ ）。 I 用银行贷款弥补 发行个人购买的国债债券 发行银行系统购买的国债债券 减少偷税漏税A.I、B.I、C.、D.、 答案：C解析：项，发行个人购买的国债债券，可以控制流通中的货币量，不

9、会扩大通货膨胀，同时能够弥补政府赤字；IV项，减少偷税漏税也不会增加流通中的货币量，同时会使政府税收收入增加，减少财政赤字。19世纪末为选取在纽约证券交易所上市的有代表性的股票而对各公司进行的分类方法是（ ）。A.标准产业分类法B.标准行业分类法C.道琼斯分类法D.纳斯达克分类法答案：C解析：道琼斯分类法是在19世纪末为选取在纽约证券交易所上市的有代表性的股票而对各公司进行的分类。下列关于A级债券的说法中，正确的有( )。 是最高级别的债券 本金和收益的安全性最大 被称为信誉良好的“金边债券”收益水平较低，筹资成本也低A.、B.、C.、D.、 答案：D解析：A级债券是最高级别的债券，其特点包括

10、：本金和收益的安全性最大；受经济形势影响的程度较小；收益水平较低，筹资成本也低。对于A级债券来说，利率的变化比经济状况的变化更为重要。因此，一般人们把A级债券称为信誉良好的“金边债券”，对特别注重利息收入的投资者或保值者是较好的选择。证券分析师真题下载9辑 第4辑我国新国民经济行业分类标准借鉴了（ ）的分架原则和基本框架。A：道一琼斯分类法B：联合国的国际标准产业分类C：北英行业分类体系D：以上都不是答案：B解析：标准借鉴了联合国的国际标准产业分类的分架原则和基本框架。下列关于量化投资的理解正确的是（ ）。.数据是量化投资的基础要素.程序化交易实现量化投资的重要手段.量化投资追求的是相对收益.

11、量化投资的核心是策略模型 A、.B、.C、.D、.答案：D解析：考察队量化投资的理解。下列有关企业会计政策的表述，错误的是（ ）。 A、当企业根据实际情况认为需要变更会计政策时，企业可以变更会计政策B、 2000年财政部颁布新的企业会计准则C、企业的会计政策发生变更将影响公司年末的资产负债表和利润表D、如果采用追溯调整法进行会计处理，则会计政策的变更将影响公司以前年度的利润答案：B解析：2022年，财政部发布新的企业会计准则，并于2022年1月1日起在上市公司范围内实施，对上市公司年度报表也带来较大影响。在进行利率互换合约定价时，浮动利率债券的定价可以参考（）。 A、市场价格B、历史价格C、利

12、率曲线D、未来现金流答案：A解析：浮动利率债券的定价基本上可以参考市场价格，因为市场上有实时的成交价作为参考，而固定利率债券则有固定的未来现金流，所以其定价要依赖于当前的整条利率曲线。就债券或优先股而言，其安全边际通常代表（ ） 。.盈利能力超过利率或者必要红利率.企业价值超过其优先索偿权的部分.计算出的内在价值高于市场价格的部分.特定年限内预期收益或红利超过正常利息率的部分A.B.C.D.答案：A解析：安全边际是指证券的市场价格低于其内在价值的部分，任何投资活动均以之为墓础。就债券或优先股而言.它通常代表盈利能力超过利率或者必要红利率，或者代表企业价值超过其优先索偿权的部分；对普通股而言，它

13、代表了计算出的内在价值高于市场价格的部分，或者特走年限内预期收益或红利超过正常利息率的部分。证券分析师真题下载9辑 第5辑一般而言，比率越低表明企业的长期偿债能力越好的指标有（）。.资产负债率.产权比率.有形资产净值债务率.己获利息倍数 A、.B、.C、.D、.答案：C解析：负债比率主要包括:资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、己获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。己获利息倍数越大，企业偿付利息的能力就越充足，否则就相反。稳定物价与充分就业，两者通常不能兼顾，可能的选择有（ ）。.失业率较低的物价稳定.通货膨胀率较高的充分就业.在物价上涨率和失业率之间权衡，相机抉择.失业率较高的物价稳

14、定.通货膨胀率较低的充分就业A.B.C.D.答案：A解析：略外国企业在中国投资所取得的收入，应计入（ ）。 I中国的GNPII中国的GDPIII投资国的GNPlV投资国的GDPA.I、IIB.、IIIC.I、IVD.III、IV答案：B解析：GDP是指一定时期内(一个季度或一年)，一个国家或地区的经济中所生产出的全部最终产品和提供劳务的市场价值的总值；GNP是指一个国家(或地区)所有国民在一定时期内新生产的产品和服务价值的总和。所以本题中的收入应记入中国的GDP、投资国的GNP。以下属于跨期套利的是（）。 A、卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所6月锌期货合约B、卖出A期货交易

15、所5月大豆期货合约，同时买入A期货交易所5月豆粕期货合约C、买入A期货交易所5月PTA期货合约，同时买入A期货交易所7月PTA期货合约D、买入A期货交易所7月豆粕期货合约，同时卖出B期货交易所7月豆粕期货合约答案：A解析：跨期套利是指在同一市场(交易所)同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。回归分析是期货投资分析中重要的统计分析方法，而线性回归模型是回归分析的基础。线性回归模型中关于随机项i的基本假设是（ ）。.随机项i自变量的任一观察值xi不相关.E（i）=0，V（i）=2=常数.线每个i为独立同分布，服从正态分布的随机变量.各个随

16、机误差项之间不相关A.B.C.D.答案：B解析：一元线性回归模型为：yi=十xi+i，（i=1，2，3，.），其中yi为被解释变量；xi为解释变量；i是一个随机变量，称为随机项。随机项i满足如下基本假定：每个i均为独立同分布，服从正态分布的随机变量，且E（i）=0，V（i）=2=常数；每个随机项i均互不相关，即：Cov（i，j）=0 （ij）；随机项i与自变量的任一观察值xi不相关，即：Cov（i，xi）=0 （i=1，2，3，.，n）。证券分析师真题下载9辑 第6辑在使用基本分析、技术分析以及量化分析方法进行证券投资分析时，证券分析师应该注意()。各方法的适用范围各方法的结合使用方法的直观性

17、方法的复杂性A.、B.、C.、D.、答案：A解析：证券分析师进行证券投资分析时，应当注意每种方法的适用范围及各种方法的结合使用。基本分析法的优点主要是能够从经济和金融层面揭示证券价格决定的基本因素及这些因素对价格的影响方式和影响程度。技术分析法直接选取公开的市场数据，采用图表等方法对市场走势作出直观的解释。量化分析法较多采用复杂的数理模型和计算机数值模拟，能够提供较为精细化的分析结论。关于证券投资技术分析的要素，下冽表述正确的有（ ）。.当价格下跌时，成交量继续增加，价格的下跌趋势可能将会继续.当价格上升时，成交量不再增加，价格的上升趋势可能将会改变.当价格下跌时，成交量不再减少，价格的下跌趋

18、势可能将会改变.当价格上升时，成交量断续增加，价格的上升趋势可能将会继续A：.B：.C：.D：.答案：C解析：当价格上升时，成交量不再增加，意味着价格得不到买方确认，价格的上升趋势就将会改变,反之，当价格下跌时，成交量萎缩到一定程度就不再萎缩，意味着卖方不再认同价格继续往下降了，价格下跌趋势就将会改变。场外市场与场内交易所市场相比，具有的特点是（ ）。 A、交易的合约是标准化的B、主要交易品种为期货和期权C、多为分散市场并以行业自律为主D、交易以集中撮合竞价为主答案：C解析：交易合约是标准化、主要交易品种为期货和期权、交易以集中撮合竟价为主是场内交易所市场具有的特点，而场外市场多为分散市场并以

19、行业自律为主。某期票面额价值1208元，企业因急需用款，凭该期票于6月27日到银行办理贴现，银行视定的贴现率。因该期票8月14日到期，贴现期为48天.银行付给企业的金额为（ ） A、1198.5B、119834C、1198D、1198.7答案：B解析：现值，指资金折算至基准年的数值，也称沂现值、也称在用价值，是指对未来现金流量以恰当的折现率进行析现后的价值。计算公式:P=F-I=F-Fit=F(1一in)，P=1208(1-6%48/360)=12080.992=119834(元niutk财务比率分析的基本内容包括（ ）。.偿债能力分析.营运能力分析.周转能力分析.盈利能力分析 A、.B、.C

20、、.D、.答案：C解析：比率分析涉及到公司管理的各个方面，比率分析指标也特别多，大致可归为以下几大类:变现能力分析、营运能力分析、长期偿债能力分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金流量分析等。证券分析师真题下载9辑 第7辑下列衍生产品中，只在交易所交易的是（）。A.期货B.掉期C.期权D.远期答案：A解析：期货只在交易所交易。关于股票内在价值计算模型的问题,下列说法正确的是（ ）.相对于零增长模型,二元增长模型更接近现实.在二元增长模型中，当两个阶段的股息增长率都为零时.零增长模型和不变增长模型的基本原理是不相同的.零增长模型可以看作是可变增长模型的特例A.B.C.D.答案：B解析：零增长模型

21、和不变增长模型的基本原理是相同的。根据1985年我国国家统计局对三大产业的分类,下列属于第三产业的是（ ）。A.工业B.建筑业C.金融保险业D.农业答案：C解析：农业属于第一产业，工业和建筑业是第二产业。用来衡量公司在清算时保护债权人利益的程度的比率是（ ）。A.变现能力比率B.盈利能力比率C.资产负债率D.负债比率答案：C解析：资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量公司在清算时保护债权人利益的程度。关于SML和CML，下列说法正确的有（ ）。.两者都表示有效组合的收益与风险的关系.SML适用于所有证券或组合的收益风险关系，CML只适用于有效组合的收益风险关系.SML

22、以描绘风险，而CML以描绘风险.SML是CML的推广A.B.C.D.答案：C解析：资本市场线（CML）表明有效投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系;而证券市场线（SML）表明任一投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系。证券分析师真题下载9辑 第8辑下列关于期权的说法正确的有（ ）。看涨期权是指期权的卖方在支付了一定数额的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权买方买入一定数量的标的物的权利，但不负有必须买入的义务看跌期权的买方在支付权利金后，便可享有按约定的执行价格卖出相关标的资产的权利，但不负有必须卖出的义务看涨期权也称“认沽期权”美式期权是期权买方可以在期权到期日前（含

23、到期日）的任何交易日行使权利的期权A.B.C.D.答案：C解析：项错误，看涨期权也称为“认购期权”。量化分析法的显著特点包括()。使用大量数据使用大量模型使用大量电脑容易被大众投资者接受A.、B.、C.、D.、答案：D解析：量化分析法是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法，具有使用大量数据、模型和电脑的显著特点。量化分析法对使用者的定量分析技术有较高要求，不易为大众投资者所接受。下列方法中，属于调查研究法的有（）。 抽样调查 实地调研 深度访谈 比较分析A.、B.、C.、D.、答案：B解析：调查研究法一般通过抽样调查、深度访谈、实地调研等形式，通过对调查对象的问卷调查

24、、访谈、访查获得资讯，并对此进行研究；也可利用他人收集的调查数据进行分析。投资者预期市场利率下降，其合理的判断和操作策略有（）。.适宜选择利率期货空头策略.适宜选择利率期货多头策略.利率期货价格将下跌.利率期货价格将上涨 A、.B、.C、.D、.答案：B解析：若投资者预期市场利率下降，或者预期一定有效期内债券收益率下降，则债券价格将会上涨，便可选择多头策略，买入国债期货合约，期待期货价格上涨获利；若投资者预期市场利率上升或债券收益率上升，则债券价格将下跌，便可选择空头策略，卖出国债期货合约，期待期货价格下跌获利。关联购销类关联交易，主要集中在几个行业，这些行业包括（）。劳动密集型行业资本密集型

25、行业市场集中度较高的行业垄断竞争的行业A.、B.、C.、D.、答案：C解析：关联购销类关联交易，主要集中在资本密集型行业（冶金、石化、电力）和市场集中度较高的行业（家电、汽车、摩托车）。证券分析师真题下载9辑 第9辑股权分置改革对沪、深证券市场产生的深刻、积极影响表现在（ ）。.不同股东之间的利益行为机制在股改后趋于一致化.股权分置改革有利于上市公司定价机制的统一，市场的资源配置功能和价值发现功能进一步得到优化.股权分置改革完成后，大股东违规行为将受到利益牵制，理性化行为趋于突出.股权分置改革之后市场供给增加，流动性增加A.B.C.D.答案：C解析：考查股权分置改革的意义。下列指标中，不属于相

26、对估值指标的是（ ）。A.市值回报增长比B.市净率C.自由现金流D.市盈率答案：C解析：通常需要运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系来对证券进行相对估值，如常见的市盈率、市净率、市售率、市值回报增长比等均属相对估值方法。看涨期权也称( )。A.认沽权B.认购权C.行权D.收益权答案：B解析：看涨期权也称“认购权”，指期权的买方具有在约定期限内（或合约到期日）按协定价格（也称“敲定价格”或“行权价格”）买入一定数量基础金融工具的权利。关于趋势线和支撑线，下列论述正确的是（ ）。.在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线.上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用.上升

27、趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种.趋势线还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的A：.B：.C：.D：.答案：B解析：考查趋势线的知识。下列关于需求价格弹性的表述正确的有（ ）。.需求价格弹性是指需求量对价格变动的反应程度.价格和需求量是反方向变化.需求价格弹性系数可能是正数.需求价格点弹性等于需求量的无穷小的相对变化对价格的一个无穷小的相对变化的比.需求价格弧弹性等于需求量的相对变动量对价格的相对变动量的比值A.B.C.D.答案：B解析：项，由于需求规律的作用，价格和需求量呈相反方向变化:价格下降，需求量增加;价格上升，需求量减少。因此，需求量的变动量和价格的变动量符号相反.所以需求价格弹性系数总是负数。