某某市小牛线建设工程PPP项目,财政承受能力论证.docx

《某某市小牛线建设工程PPP项目,财政承受能力论证.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《某某市小牛线建设工程PPP项目,财政承受能力论证.docx（35页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、某某市小牛线建设工程PPP项目,财政承受能力论证 某某 市小牛线建设工程PPP 项目财政承受实力论证报告（修正稿）实施机构：某某市住房保障和城乡建设局 询问机构：某某 二一八年六月目录 一、前言- -1 1(一) 项目名称 - 1 (二) 项目实施机构 - 1 (三) 报告编制目的 - 1 (四) 报告编制依据 - 2 二、政策指引- -4 4(一) 相关政策 - 4 (二) 财政承受实力论证工作流程 - 5 三、项目概况- -6 6四、项目PPP方案概述- -7 7(一) PPP 投融资模式 - 7 (二) 特许经营支配 - 8 (三) 特许经营公司组建、股权和限制权 - 10 五、主要项目

2、机制- - 11(一) 项目收入机制 - 11 (二) 调价机制 - 14 (三) 主要风险安排 - 14 六、项目投资- - 15(一) 初始投资 - 15 (二) 维持运营投资估算 - 16(三) 流淌资金估算 - 16 七、财务测算- - 16(一) 财务评价计算期 - 16 (二) 项目回报水平 - 16 (三) 项目成本 - 17 (四) 税务条件 - 18 八、财政承受实力论证- - 19(一) 某某市财政一般预算支出状况 - 19 (二) 某某市财政一般预算支出预料 - 19 (三) 项目财政支出责任识别 - 20 (四) 本项目财政承受实力分析 - 22 (五) 行业和领域均衡

3、性分析评估 - 26 九、结论和建议- - 29晋中市小牛线建设工程 PPP 项目告 财政承受实力论证报 1一、前言(一) 项目名称某某市小牛线建设工程 PPP 项目（以下简称本项目）。(二) 项目实施机构政府授权的项目实施机构为某某市住房保障和城乡建设局（以下简称住建局）。(三) 报告编制目的本项目拟实行 PPP 模式，由某某市政府引入社会投资人，由其与政府方出资代表合资成立项目公司，政府授予项目公司特许经营权，由项目公司投资、建设、运营和维护本项目。特许经营期满后，项目公司将本项目设施无偿移交给政府指定机构。结合本项目实际状况 PPP 模式阅历，按国家相关 PPP 政策文件就拟定 PPP

4、方案进行财政承受实力论证，推断是否可以采纳 PPP 模式代替政府传统投资运营方式供应公共服务，以供政府决策。晋中市小牛线建设工程 PPP 项目告 财政承受实力论证报 2 (四) 报告编制依据本报告主要编制依据和参考资料包括：(1) 某某市小牛线建设工程可行性探讨报告；(2) 某某市小牛线建设工程 PPP 项目实施方案，北京金准询问有限公司，2017 年 7 月； (3) 关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式的指导看法（国发201542 号文），2015 年 4 月; (4) 基础设施和公用事业特许经营管理方法（令第 25 号），国家发改委、财政部、住房和城乡建设部、交通运输部、水利部、

5、中国人民银行，2015 年 6 月 1 日施行； (5) 关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知 （财金201476 号），财政部；(6) 政府和社会资本合作项目财政承受实力论证指引（财金 201521 号），财政部；(7) 关于进一步做好政府和社会资本合作项目示范工作的通知 （财金201557 号），财政部；(8) 中华人民共和国政府选购法实施条例（国务院令第 658 号）; 2015 年 3 月 1 日；(9) 国务院关于加强地方政府性债务管理的看法国发201443 号；(10) 国务院关于创新重点领域投融资机制激励社会投资的指导晋中市小牛线建设工程 PPP 项目告 财政承受实力

6、论证报 3 看法（国发201460 号）；(11) 关于印发<地方政府存量债务纳入预算管理清理甄别方法> 的通知（财预2014351 号）； (12) 国家发改委关于开展政府和社会资本合作的指导看法（发改投资20142724 号）； (13) 财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113 号）； (14) 其他相关资料。4 晋中市小牛线建设工程 PPP 项目告 财政承受实力论证报 二、政策指引(一) 相关政策国务院办公厅转发财政部、发展改革委、人民银行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导看法的通知（国办发 42 号）中明确：健全财政管理

7、制度。开展财政承受实力论证，统筹评估和限制项目的财政支出责任，促进中长期财政可持续发展，提高新建项目决策的科学性。地方政府依据当地经济社会发展须要，结合财政收支平衡状况，统筹论证新建项目的经济效益和社会效益，并进行财政承受实力论证，保证决策质量。财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知 （财金201476 号）中明确：健全债务风险管理机制。地方各级财政部门要依据中长期财政规划和项目全生命周期内的财政支出，对政府付费或供应财政补贴等支持的项目进行财政承受实力论证。 财政部政府和社会资本合作模式操作指南(试行)(财金2014113 号)中明确，为确保财政中长期可持续性，财政部门应依据

8、项目全生命周期内的财政支出、政府债务等因素，对部分政府付费或政府补贴的项目，开展财政承受实力论证，每年政府付费或政府补贴等财政支出不得超出当年财政收入的肯定比例。财政部政府和社会资本合作项目财政承受实力论证指引(财金 201521 号)中明确，每一年度全部 PPP 项目须要从预算中支配的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过 10%。省级财政部门可依据本地实际状况，因地制宜确定详细比例，在进行财政支出实力评估时，将来5 晋中市小牛线建设工程 PPP 项目告 财政承受实力论证报 年度一般公共预算支出数额可参照前五年相关数额的平均值及平均增长率计算，并依据实际状况进行适当调整。(二) 财政承受

9、实力论证工作流程依据财政部政府和社会资本合作项目财政承受实力论证指引(财金201521 号)，PPP 项目财 政承受实力论证工作流程如下：6 晋中市小牛线建设工程 PPP 项目告 财政承受实力论证报 三、项目概况小牛线（某某太原界G108）建设工程西起某某太原界，东至 G108， 道路全长为 11.05 公里，道路红线宽 66 米，近期为城市主干道，设计车速为 60km/h，标准横断面采纳四块板型式，中间 4 米中心分隔带，两侧依次为 12 米主路(双向 6 车道)，3 米主辅分隔带，8 米辅路(双向 4 车道)， 8 米宽的人非共板（其中包括 2 米机非分隔带、3.5 米非机动车道，2.5

10、米人行道）。本项目估算建设投资 156048.88 万元，其中建安费 98775.95 万元，其他费 45713.75 万元，预备费 11559.18 万元；另建设期利息约 3119.70 万元。本项目拟采纳 PPP 模式实施，由实施机构住建局引入社会投资人， 中选社会投资人其与政府方出资人合资成立项目公司，政府授予项目公司特许经营权，由项目公司投资、建设、运营和维护本项目。7 晋中市小牛线建设工程 PPP 项目告 财政承受实力论证报 四、项目 PPP 方案概述(一) PPP 投融资模式 图 4-1 整体 PPP 模式结构图8 晋中市小牛线建设工程 PPP 项目告 财政承受实力论证报(二) 特

11、许经营支配国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导看法(发改投资20142724 号)明确，政府和社会资本合作（PPP）模式可通过特许经营等方式与社会资本建立长期合作关系。依据国务院发布的基础设施和公共服务特许经营管理方法的相关规定和要求，某某市小牛线建设工程引入社会资本宜实施特许经营模式。相关要点包括：1. 特许经营实施机构 由某某市人民政府授权某某市住房保障和城乡建设局担当本项目特许经营实施机构，负责引入社会投资人并与项目公司签署特许经营合同， 代表政府方担当项目相应监管任务。2. 特许经营范围本项目特许经营范围包括投资、建设、运营和维护某某市小牛线建设工程 PPP 项目。3. 特许

12、经营权政府授权出资人与社会投资人共同出资组建项目公司，政府授予项目公司特许经营权。特许经营期满后，项目设施无偿移交给政府指定机构。项目公司在特许经营期内供应投资、融资、建设、运营和维护服务， 市财政以财政补贴的形式向项目公司支付政府付费，项目公司收回投资并取得回报。9 晋中市小牛线建设工程 PPP 项目告 财政承受实力论证报 4. 特许经营期特许经营期 21 年（其中建设期 1 年、运营维护期 20 年）。5. 项目投资项目公司注册资金为项目总投资的 20%，中选社会投资人与政府授权出资人出资比例分别为 90%、10%，双方均以货币出资。社会投资人负责本项目除项目注册资本外全部的资金筹措； 项

13、目债务资金全部由项目公司负责债务偿还。6. 建设实施(1) 前期工程包括项目立项、环评报告及批复、项目可行性探讨报告及批复、项目初步设计及审批、施工图设计、土地报批、征地拆迁等各相关工作， 包括项目立项、环评报告及批复、项目可行性探讨报告编制及批复、施工图设计及审查、工程预算编制、工程监理招标及托付、土地报批、征地拆迁以及影响工程建设的既有管线迁改等相关工作，由政府方负责组织实施，相关工作费用由项目公司担当。(2) 工程建设范围包括本项目涉及的道路工程、桥梁工程、排水工程、照明工程、电力管线土建工程、绿化工程及交通工程中的道路标线施划等，由项目公司负责投资建设。晋中市小牛线建设工程 PPP 项

14、目告 财政承受实力论证报 10 (3) 建设管理项目工程由项目公司依据特许经营合同约定的建设范围负责整体建设。项目公司应与监理单位签订监理合同，由监理单位负责项目的监理工作。7. 项目运营包括本项目涉及的道路工程、桥梁工程、排水工程、照明工程、电力管道土建工程、绿化工程、交通标线以及路面卫生保洁等，由项目公司负责运营维护及管理。项目进入运营期后，政府方将根据 PPP 项目合同的约定支付政府付费，详细的支付支配以社会投资人投标相关竞价金额和 PPP 项目合同约定为准。8. 移交阶段特许经营期结束时，项目资产到期按协议约定标准无偿移交政府指定机构。(三) 特许经营公司组建、股权和限制权1. 公司组

15、建由中选社会投资人与政府授权出资人共同组建特许经营公司。2. 股权结构中选社会投资人与政府授权出资人在特许经营公司中的股权比例分别为 90%、10%。特许经营公司中各股东实行同股同权。晋中市小牛线建设工程 PPP 项目告 财政承受实力论证报 11 3. 注册资本项目公司初始注册资本为 31833 万元，项目公司成立后根据政府要 求的项目建设进度安排，其注册资本足额缴纳至 31833 万元人民币。注册资本出资方式为货币出资。五、主要项目机制(一) 项目收入机制1. 政府付费本项目具有无运用者付费的特点。因此，项目回报机制主要采纳政府财政补贴的支付方式（市财政进行支付）。(1) 政府付费详细包括可

16、用性服务费及运维绩效服务费。(2) 政府付费在项目运营期起先后逐年支付，由政府方依据绩效评价结果按年向项目公司支付。(3) 依据某某市财政预算支配，本项目政府方股权投资和可用性服务费中包含征地拆迁部分的支出责任将从政府性基金预算中支配，余下部分以及运维绩效服务费支出责任将从一般公共预算支出中支配。2. 政府补贴计算经营期内各年的购买服务费用如下： 年度政府补贴合计（万元）年度可用性服务费（万元）年度运维绩效服务费（万元）备注12 晋中市小牛线建设工程 PPP 项目告 财政承受实力论证报 第一经营年A B C其次经营年A B C第三经营年A B C第四经营年A B C第五经营年A B C第六经营

17、年A B C第七经营年A B C第八经营年A B C . ABC(1) 政府付费为可用性服务费与运维绩效服务费之和，即 A=B+C。(2) 年度可用性服务费计算可用性服务费包括项目建设总投资、融资成本、税费、经审计确认的其它支出及必要的合理回报。本项目年度可用性服务费在维护期内由市财政逐年向项目公司支 付。本报告中，年度可用性服务费按投标人报价的项目全投资财务内部 收益率不高于 6%（含）（税后）及工程建安费决算下浮率不低于 8%（含）不高于 10%（含）进行测算，综合考虑约定项目公司担当的投资、建设期及维护期年限、税费等边界条件，分别进行测算。详细测算公式为：13 晋中市小牛线建设工程 PP

18、P 项目告 财政承受实力论证报 其中：B：年度可用性服务费；P：决算建设投资额；P=决算建安费*（1-投标人建安费决算下浮率）+依据实际状况结算的工程建设其他费用； i：中标人投资内部收益率；N，n：维护期年限；S：税费系数，依据中标人内部收益率报价依据下表对应取值，计算公式如下：X=X1+（X2-X1）/（Y2-Y1）×(Y-Y1)Y1、Y2 为相应内部收益率的区段值；X1、X2 为对应于 Y1、Y2 的税费系数；Y 对为某区间段的值，即投标人报价的全投资内部收益率（税后）；X 为对应于 Y 由插入法计算而得的税费系数，即计算年度可用性服务费运用的税费系数。其中：根据现行税率考虑

19、即所得税税率 25%，无税收实惠，若税收政策发生改变，政府方和项目公司共同协商，按正式出台后的国家税收政策计算调整可用性服务费，并报财政部门审批。(3) 年度运维费计算运维绩效服务费包括运营维护成本、其它支出及必要的合理回报。总运维绩效服务费上限为本项目建安费总额的 7%。运维绩效服务费共计为 6914 万元。14 晋中市小牛线建设工程 PPP 项目告 财政承受实力论证报(4) 政府付费按年度考核支付政府付费在项目运营期起先后逐年支付，由政府方依据年度绩效评分结果逐年向项目公司支付。政府方每年实际支付项目公司的政府付费=可用性服务费×(年度评价总分/100)×30%+各

20、年实际运维绩效服务费支付上限费用×(年度评价总分/95)×30%+（可用性服务费+各年实际运维绩效服务费支付上限费用）×70%。其中，运营维护绩效考核标准及评分细则详见附件。(二) 调价机制本项目不设调价机制。运营期内运营维护成本的增加由特许经营公司（项目公司）自行消化和担当。(三) 主要风险安排实施 PPP 需对项目全生命期风险进行识别和合理配置。结合本工程特点，经探讨梳理，主要风险和风险配置方案见下表。表 5-1 风险识别和安排表 序号风险种类政府担当 社会投资人担当1项目用地土地报批风险√ 2征地拆迁实施及成本超支风险√15 晋

21、中市小牛线建设工程 PPP 项目告 财政承受实力论证报 序号风险种类政府担当 社会投资人担当 3 项目审批风险 √ 4项目公司债务偿还风险 √5项目融资风险 √6 项目设计、建设相关风险。包括技术风险、工程质量风险、完工风险以及移交资产不达标的风险等。 √7建设成本超支风险 √8物价变动风险 √9 政治不行抗力(包括非因政府方缘由且不在政府方限制下的征收征用和法律变更等)√√ 10 自然不行抗力 √ √六、项目投资(一) 初始投资1. 项目投资估算依据项目可研报告，本项目估算

22、建设投资 156048.88 万元（其中包括建筑安装工程费用、施工监理服务费、勘察设计费、预算编制费、可研编制费、施工图审查费、环评报告编制费、建设单位管理费等工程建16 晋中市小牛线建设工程 PPP 项目告 财政承受实力论证报 设其他费用，其中建安费 98775.95 万元）。2. 投资安排本项目建设期 1 年，在 1 年内即完成全部的建设投资。(二) 维持运营投资估算本项目运营维护范围包括本项目涉及的道路工程、桥梁工程、排水工程、照明工程、电力管道土建工程、绿化工程、交通标线以及路面卫生保洁等，所需费用计入运营成本，因此本项目无需维持运营投资。(三) 流淌资金估算本项目非经营性项目，无需流

23、淌资金。 七、财务测算(一) 财务评价计算期项目财务分析计算期21 年，某某市小牛线建设工程建设期1 年（2017 年），在 2018 年进入 20 年运营维护期。(二) 项目回报水平对于投资+建设+运营型 PPP 项目，采纳 PPP 项目财务内部收益率 （即 IRR）指标衡量特许经营公司回报水平。依据本报告调研，在 20122014 年期间，基于国内银行长期贷款基17 晋中市小牛线建设工程 PPP 项目告 财政承受实力论证报 准利率约为 6.55%左右的状况下，社会投资人常见回报水平如下：(1) 高速路或道路项目：全投资（税后）IRR 不高于 8%。(2) 轨道交通 PPP 项目：全投资（税

24、后）IRR 不高于 8%。(3) 污水处理 PPP 项目：资本金 IRR 约 8%10%；(4) 固废处理 PPP 项目：资本金 IRR 约 8%10%；(5) 供热 PPP 项目：资本金 IRR 约 8%;(6) 大中型水力发电项目上网电价机制调整前，多数省区水电上网电价核定原则：资本金 IRR 为 8%； (7) 电力央企项目收购：资本金 IRR 为 8%10%。从以上可见，社会投资人对 PPP 项目投资回报水平预期，与其所投资项目类型和所在行业基本无关，而是与当期资本市场资金利率水平相关。目前央行公布的 5 年期以上长期贷款基准利率为 4.90% ，较之 20122014 年期间已大幅下

25、调。因此本报告认为在方案探讨和项目招商推广阶段，宜争取按财务内部收益率 6%左右与社会投资人沟通收益预期。本报告暂按社会投资人投资财务内部收益率不高于 6%作为探讨阶段社会投资人收益率预期基本方案。(三) 项目成本1. 折旧和摊销在本报告的测算中，特许经营公司（项目公司）项目资产的折旧和18 晋中市小牛线建设工程 PPP 项目告 财政承受实力论证报 摊销按以下方式处理：(1) 对于本项目由工程建筑安装费用形成和对应的项目资产，按 20 年全部摊销。(2) 由于 PPP 合作期(特许经营期)届满后，特许经营公司（项目公司）将无偿向政府指定机构移交全部项目资产，因此本次在经营期末年不再考虑剩余资产

26、净值(余值或残值)的回收。2. 经营成本运营成本主要为日常维护成本，主要用于维护管理本项目涉及的道路工程、桥梁工程、排水工程、照明工程、电力管道土建工程、绿化工程、交通标线以及路面卫生保洁等。在现阶段本项目的运营成本暂按总运维绩效服务费估算：总运维绩效服务费估算上限为 6914 万元。(四) 税务条件1. 增值税及附加本项目为非经营性项目，不涉及增值税及附加。2. 企业所得税依据中华人民共和国企业所得税法，本次测算中企业所得税税率按 25%计。3. 营业税本项目为政府付费项目，项目回报机制为市财政以财政补贴的方式 （包括可用性服务费及运维绩效服务费）赐予项目公司回报，暂不涉及19 晋中市小牛线

27、建设工程 PPP 项目告 财政承受实力论证报 营业税。八、财政承受实力论证(一) 某某市财政一般预算支出状况据某某市财政局供应的资料显示，某某市 20112015 年财政预算支出状况见表。表 8-1 某某市 2011-2015 年财政预算支出状况表 单位：万元 年度 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 市本级 274269 321385 399687 438974 450198 榆次区 147255 184965 209376 206586 263442 开发区 32600 44410 51638 61293 74800 某某市合计 454124 550760

28、 660701 706853 788440 (二) 某某市财政一般预算支出预料依据政府和社会资本合作项目财政承受实力论证指引（财金 201521 号），在进行财政支出实力评估时，要求每一年度全部 PPP 项目须要从预算中支配的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过 10%。因此本报告仅对某某城市一般公共预算支出进行预料。晋中市小牛线建设工程 PPP 项目告 财政承受实力论证报 20 地方政府将来长期财政收入和支出受多种因素影响。考虑到由于山西综改区潇河产业园的项目进一步进入实施阶段，对招商引资将带来一个可预料加速的发展，同时也带来可预料的财政收入的快速增长，因此预料本报告预料 2017 年

29、至 2021 年期间呈现 10%的增长水平，以及随着各年基数不断扩大，增长率将逐步走低的趋势，为对 PPP 项目财政承受实力进行论证，本报告暂按以下增长率方案预料将来某某市财政一般预算支出。2016 年，增长率暂按 6%预料； 20172021 年期间：增长率暂按 10%预料； 20222024 年期间：增长率暂按 8%预料； 20252027 年期间：增长率暂按 5%预料； 20282037 年期间：增长率暂按 3%预料。按上述财政一般支出增长率预料方案，各特征年财政一般支出预料见下表。表 8-2 某某财政将来一般预算支出预料表 单位 万元年份 2022 2027 2032 2037 某某市

30、 1453655 1962804 2275428 2637844(三) 项目财政支出责任识别依据财政部政府和社会资本合作项目财政承受实力论证指引(财金201521 号)，PPP 项目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括股权投资、政府付费、风险担当、配套投入等。晋中市小牛线建设工程 PPP 项目告 财政承受实力论证报 21 股权投资支出责任是指在政府与社会投资人共同组建项目公司的状况下，政府担当的股权投资支出责任，假如社会投资人单独组建项目公司，政府不担当股权投资支出责任；财政补贴支出责任是指在项目运 营期间，政府担当的干脆付费责任；风险担当支出责任是指项目实施方 案中政府担当风险带来的财政或

31、有支出责任，通常由政府担当的法律风险、政策风险、最低需求风险以及因政府方缘由导致项目合同终止等突发状况，会产生财政或有支出责任；配套投入支出责任是指政府供应的项目配套工程等其他投入责任，通常包括土地征收和整理、建设部分项 目配套措施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息等。现阶段，除针对详细的方案模式对股权投资支出责任和财政补贴支出责任进行量化分析外，本报告暂不对风险担当支出责任和配套投入支出责任进行量化分析，缘由如下：关于风险担当支出责任，最低需求风险已纳入方案机制设计中予以考虑，其他风险如法律风险、政策风险及合同终止等风险在现阶段尚无法预料，因此不考虑对风险担当支

32、出责任进行量化分析；关于配套投入支出责任，本报告全部方案模式均已覆盖全部工程范围，目前阶段尚未有明确的配套支出责任，因此不考虑对配套投入支出责任进行量化分析。22 晋中市小牛线建设工程 PPP 项目告 财政承受实力论证报 (四) 本项目财政承受实力分析1. 项目财政支出责任依据项目财政支出责任识别以及财务测算，PPP 模式下，在整个特许经营期间，如不考虑社会投资人提前退出的相关支配，则财政支出责任范围主要包括股权投资和运营补贴。(1) 股权投资支出责任本项目由政府方与社会投资人合作成立特许经营公司运作，政府授权出资人在项目公司占有股权比例暂定为 10%，故政府股权投资支出约为 3183 万元。

33、(2) 政府补贴支出责任1、按满意特许经营公司全部投资财务内部收益率为6%测算各年财政补贴。财政补贴包括可用性服务费及运维绩效服务费，其中可用性服务费从 2018 年起为 14611 万元；运维绩效服务费支出合计为 6914 万元。本项目各年运维绩效服务费支付上限详见下表：表 8-3 运维绩效服务费上限费用表（单位：万元/年）年份 1 2 3 4 5 6 7 费用 138 138 138 138 207 207 年份 8 9 10 11 12 13 14 费用 207 277 277 277 346 346 415 年份 15 16 17 18 19 20 21 费用 415 484 484

34、553 553 622 69123 晋中市小牛线建设工程 PPP 项目告 财政承受实力论证报 (3) 风险担当支出责任在 PPP 模式下，初始投资超支、经营成本超支等方面的风险均由特许经营公司中的社会投资人担当，而 PPP 方案中的政府方不担当超概风险，因此，政府方在此方面的风险担当支出责任为零。其他风险如法律风险、政策风险及合同终止等风险在现阶段尚无法预料，因此暂不考虑对以上风险担当支出责任进行量化分析。(4) 配套投入支出责任关于配套投入支出责任，本报告全部方案模式均已覆盖全部工程范围，目前阶段尚未有明确的配套支出责任，因此不考虑对配套投入支出责任进行量化分析。2. 项目财政承受实力评估依

35、据某某市财政预算支配，政府方股权投资与可用性服务费中包含征地拆迁部分的支出责任将从政府性基金预算中支配，余下部分以及运维绩效服务费支出责任将从一般公共预算支出中支配。本项目征地拆迁投资占项目估算总投资比例约为 24.4%。因项目征地拆迁部分的支出计入政府性基金支出，不纳入财政承受实力评估范围， 通过对可用性服务费中征地拆迁所占比例进行拆分后，项目财政承受实力分析结果如下：在 PPP 模式下(项目投资内部收益率=6.00%)，本项目及本市全部 PPP 项目财政支出责任占比一般支出状况见图 8-1，本项目占比最大值为出现在 2018 年，该年本项目政府支出共计约 11181 万元（预算中支配的 政

36、府付费合计），该年预料一般预算支出约 101.12 亿元，该年本项目财24 晋中市小牛线建设工程 PPP 项目告 财政承受实力论证报 政支出责任占一般预算支出的比例为 1.11%，同时，全部项目占比最大值出现在 2020 年，比例为 8.12%。图 8-1 本项目及本市全部 PPP 项目财政支出责任状况图 由此可见，包括本项目在内的某某市全部 PPP 项目在财政可承受实力范围内。晋中市小牛线建设工程 PPP 项目 财政承受实力论证报告 25 表 8-4 本项目财政承受实力分析（单位：万元/年）项目现值 1 2 3 4 5 6 7 8 9 102017 2018 2019 2020 2021 2

37、022 2023 2024 2025 2026 本项目财政支出责任 105006 2270 11181 11181 11181 11181 11250 11250 11250 11319 11319 股权投资支出 2102 2270 0 0 0 0 0 0 0 0 0 可行性服务费支出 100385 0 11042 11042 11042 11042 11042 11042 11042 11042 11042 运维绩效服务费支出 2519 0 138 138 138 138 207 207 207 277 277 一般预算支出 919321 1011253 1112378 1223616 13

38、45977 1453655 1569948 1695544 1780321 1869337 本项目支出责任/预算支出 0.25% 1.11% 1.01% 0.91% 0.83% 0.77% 0.72% 0.66% 0.64% 0.61%项目现值 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 本项目财政支出责任 105006 11319 11388 11388 11457 11457 11526 11526 11596 11596 11665 11734 股权投资支出

39、 2102 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 可行性服务费支出 100385 11042 11042 11042 11042 11042 11042 11042 11042 11042 11042 11042 运维绩效服务费支出 2519 277 346 346 415 415 484 484 553 553 622 691 一般预算支出 1962804 2021688 2082339 2144809 2209153 2275428 2343690 2414001 2486421 2561014 2637844 本项目支出责任/预算支出 0.58% 0.56% 0.55% 0.53%

40、 0.52% 0.51% 0.49% 0.48% 0.47% 0.46% 0.44%26 晋中市小牛线建设工程 PPP 项目 财政承受实力论证报告表 8-5 全部项目财政承受实力分析（单位：万元/年）项目 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 某某市餐厨废弃物处理 PPP 项目 800 0 478 478 598 717 797 797 797 797 797 某某至太原城际铁路 2 号线某某市 境内土建工程 PPP 项目 0 8513 16064 0 13449 13449 13449 13449 13449 13449

41、 13449 某某市城区东、南外环道路快速化 改造工程 PPP 项目 9057 20458 20724 20724 20724 20857 20857 20857 20989 20989 20989 某某市榆次区龙湖街东延工程、锦 纶路北段改造工程及迎宾街改造工程 PPP 项目34266960105501061810618106181066910703107031075510789 某某市中心城区综合管廊（一期）工程 PPP 项目 0 1755 2957 6705 6628 6550 6453 6376 6298 6239 6161 某某市潇河流域市区段综合治理工程 PPP 项目 0 0 20

42、00 7176 7176 7176 7176 7176 7534 7534 7534 某某市安静街西延项目、体育西路北段建设项目、规划岭南路建设项目、凤翔街东段建设项目整体打包 PPP 项目0763372637263726372637523752375237783778 某某市藴华街拓宽改造 PPP 项目 0 752 3592 3592 3592 3592 3592 3592 3592 3592 3592 某某市龙城大街东延工程 PPP 项目 0 906 4461 4461 4461 4461 4493 4493 4493 4524 4524 某某市综合通道建设工程 PPP 项目 0 2477 1310 17157