通达动力：首次公开发行A股股票招股说明书.PDF

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1、 江苏通达动力科技股份有限公司 Jiangsu Tongda Power Technology Co.，Ltd. 南通市通州区四安镇庵东村 首次公开发行首次公开发行 A 股股票 招股说明书 股股票 招股说明书 保荐人（主承销商） 保荐人（主承销商） （深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 层） 江苏通达动力科技股份有限公司招股说明书 1 江苏通达动力科技股份有限公司 首次公开发行 A 股股票招股说明书 发行股票类型：发行股票类型：人民币普通股（A 股）预计发行量：预计发行量： 3,200 万股每股面值：每股面值： 1.00 元人民币每股发行价格：每股发行价格：19.00 元人民币发行日期：

2、发行日期： 2011 年 4 月 20 日拟上市地：拟上市地： 深圳证券交易所发行后总股本：发行后总股本：12,700 万股本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺：本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺： （1）发行人控股股东、实际控制人姜煜峰承诺：自江苏通达动力科技股份有限公司股票上市之日起 36 个月内，本人不转让或者委托他人管理本人持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。 （2）发行人股东风云际会、红土创新和羌志培等 43 名自然人股东承诺：自江苏通达动力科技股份有限公司股票上市之日起 12 个月内， 本企业/本公司/本人不转让或者委

3、托他人管理本企业/本公司/本人持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。 （3）发行人股东平安财智承诺：若发行人在 2011 年 3月 25 日之前刊登招股说明书，本公司承诺自 2010 年 3月 25 日起 36 个月内，不转让或委托他人管理本公司持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该部分股份；若发行人未能在 2011 年 3 月 25 日之前刊登招股说明书，本公司承诺自发行人股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本公司持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。 （4）作为本公司股东的董事、监事、高级管理人员同时承诺：在本人任职

4、期间，将向公司申报直接或间接持江苏通达动力科技股份有限公司招股说明书 2 有的公司股份及其变动情况；上述锁定期满后，在本人任职期间，每年转让的股份不超过本人直接或间接持有的公司股份总数的 25%；离任后 6 个月内，不转让本人直接或间接持有的公司股份。 保荐人（主承销商） ：保荐人（主承销商） ： 平安证券有限责任公司招股说明书签署日期：招股说明书签署日期： 2011 年 3 月 16 日 江苏通达动力科技股份有限公司招股说明书 3 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

5、 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。江苏通达动力科技股份有限公司招股说明书 4 重大事项提示 一、股东及实际控制人关于自愿锁股的承诺 1、发行人控股股东、实际控

6、制人姜煜峰承诺：自江苏通达动力科技股份有限公司股票上市之日起 36 个月内，本人不转让或者委托他人管理本人持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。 2、发行人股东风云际会、红土创新和羌志培等 43 名自然人股东承诺：自江苏通达动力科技股份有限公司股票上市之日起 12 个月内， 本企业/本公司/本人不转让或者委托他人管理本企业/本公司/本人持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。 3、发行人股东平安财智承诺：若发行人在 2011 年 3 月 25 日之前刊登招股说明书，本公司承诺自 2010 年 3 月 25 日起 36 个月内，不转让或委托他人管理本公司持有的发行人公开发行股票前已

7、发行的股份， 也不由发行人回购该部分股份；若发行人未能在 2011 年 3 月 25 日之前刊登招股说明书，本公司承诺自发行人股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本公司持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。 4、作为本公司股东的董事、监事、高级管理人员同时承诺：在本人任职期间，将向公司申报直接或间接持有的公司股份及其变动情况；上述锁定期满后，在本人任职期间， 每年转让的股份不超过本人直接或间接持有的公司股份总数的25%；离任后 6 个月内，不转让本人直接或间接持有的公司股份。 二、滚存利润的分配安排 经发行人 2010 年 5 月 9 日召开的第一

8、届董事会第十二次会议审议通过，并经 2010 年 5 月 25 日召开的 2010 年第二次临时股东大会批准：若公司本次公开发行股票并上市成功，本次发行前滚存的未分配利润由发行后新老股东共同享有。 江苏通达动力科技股份有限公司招股说明书 5 三、风险因素 （一）市场需求风险 公司所处矽钢冲压行业是电机制造业的专业配套行业， 电机的市场需求对矽钢冲压行业的市场需求有较大影响。电机制造业作为基础设备制造业，其发生市场萎缩的可能性较小，但是，如果未来全球经济发生大幅波动，或者我国宏观经济增速放缓， 则公司将面临电机市场需求下降导致的矽钢冲压行业需求萎缩的风险。 受国际金融危机的影响，自 2008 年

9、第四季度开始大部分电机厂商调整了原有生产计划，部分取消或推迟了相关电机配套产品的采购计划；同时各电机厂商为了应对金融危机的影响，加大了产品结构调整力度，增加了对于新产品、新技术的研发投入， 导致其对定转子冲片和铁心的采购计划推迟， 从而造成公司 2009年主营业务产品的销量较 2008 年略有减少。 针对国内外不利的经济形势，公司抓住风力发电机、牵引电机、新能源汽车驱动电机等迅速发展的机会，加速产品结构优化，积极开拓新的利润增长点。产品结构的优化提升了公司的核心竞争力， 为公司抵御传统产品市场短期萎缩导致的市场需求风险提供了有效支撑。 （二）主要客户相对集中的风险 2007 年度、2008 年

10、度、2009 年度和 2010 年 1-9 月，公司向前五位客户的合计销售金额分别为 25,065.52 万元、33,520.01 万元、24,187.94 万元和 32,157.17万元，占同期营业收入的比例分别为 66.43%、58.09%、53.29%和 52.62%，公司客户的集中度较高。尽管目前公司主要客户均为国内外知名电机生产企业，资金实力较为雄厚， 信用状况良好， 但由于客户集中度较高， 若主要客户的生产经营、市场销售或财务状况等出现重大不利变化， 则公司的产品销售和货款的及时收回将受到影响。 目前，公司客户相对集中的主要原因是公司受产能瓶颈限制，在相同或相似的条件下，公司只能优

11、先满足长期合作且订单量大的客户需求，从而放弃部分订单量相对较小的客户。近年来，公司不断拓展国际市场和高端产品市场，主动调江苏通达动力科技股份有限公司招股说明书 6 整客户结构， 报告期公司向前五位客户的销售收入占营业收入的比重呈逐年降低趋势，客户群体逐渐向着多元化和高端化的方向发展。 江苏通达动力科技股份有限公司招股说明书 7 目 录 发行人声明发行人声明 . 3 重大事项提示重大事项提示 . 4 一、股东及实际控制人关于自愿锁股的承诺 . 4 二、滚存利润的分配安排 . 4 三、风险因素 . 5 目目 录录 . 7 释释 义义 . 10 第一节第一节 概览概览 . 12 一、发行人简介 .

12、12 二、发行人控股股东、实际控制人简介 . 13 三、发行人的主要竞争优势 . 14 四、发行人近三年一期财务数据和主要财务指标 . 15 五、本次发行情况 . 17 六、募集资金运用 . 17 第二节第二节 本次发行概况本次发行概况 . 19 一、本次发行基本情况 . 19 二、本次发行的有关当事人 . 19 三、本次发行上市的相关重要日期 . 21 第三节第三节 风险因素风险因素 . 22 一、市场需求风险 . 22 二、主要客户相对集中的风险 . 22 三、主要原材料价格波动风险 . 23 四、高速成长带来的管理风险 . 24 五、财务风险 . 24 六、募集资金投资项目的风险 . 2

13、5 七、技术风险 . 26 第四节第四节 发行人基本情况发行人基本情况 . 27 一、发行人基本资料 . 27 二、发行人改制设立情况 . 27 三、发行人股本形成及其变化和重大资产重组情况 . 33 四、发行人历次验资情况 . 57 五、发行人主要股东、实际控制人及其控制的企业 . 58 六、发行人的内部组织机构 . 62 七、发行人股本情况 . 68 八、发行人内部职工股的情况 . 70 九、工会持股、职工持股会、信托持股、委托持股的情况 . 70 十、发行人员工及其社会保障情况 . 70 江苏通达动力科技股份有限公司招股说明书 8 十一、重要承诺 . 71 第五节第五节 业务和技术业务和

14、技术 . 73 一、发行人主要业务、产品及设立以来的变化情况 . 73 二、行业基本情况 . 76 三、本公司在行业中的竞争地位和竞争优势 . 109 四、公司主营业务情况 . 116 五、主要固定资产及无形资产 . 130 六、公司的技术水平和研发情况 . 135 七、主要产品的质量控制情况 . 142 八、发行人冠名“科技”的依据 . 145 第六节第六节 同业竞争与关联交易同业竞争与关联交易 . 146 一、同业竞争 . 146 二、关联方与关联关系 . 147 三、关联交易情况 . 148 四、公司章程和其他制度对规范关联交易的制度安排 . 151 五、发行人最近三年一期关联交易制度的

15、执行情况及独立董事意见 . 153 六、发行人为减少关联交易而采取的措施 . 153 第七节第七节 董事、监事、高级管理人员和核心技术人员董事、监事、高级管理人员和核心技术人员 . 154 一、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员简历 . 154 二、公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属近三年一期持有本公司股份情况 . 158 三、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员的其他对外投资情况 . 159 四、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员薪酬及兼职情况 . 160 五、报告期内发行人董事、监事和高级管理人员发生变动的情况 . 161 六、其他说明 . 163 第八节第八节

16、 公司治理公司治理 . 165 一、公司“三会”、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况 . 165 二、发行人近三年一期规范运作情况 . 167 三、控股股东、实际控制人及其控制的其他企业资金占用及担保情况 . 167 四、公司内部控制体系及评价 . 167 五、公司进一步完善治理结构的计划 . 168 第九节第九节 财务与会计信息财务与会计信息 . 169 一、简要会计报表及审计意见 . 169 二、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况 . 176 三、公司报告期内采用的主要会计政策和会计估计 . 177 四、分部信息 . 192 五、最近一年重大收购兼并情况 . 193

17、六、经注册会计师核验的非经常性损益明细表 . 193 七、最近一期末主要资产 . 193 八、最近一期末主要债项 . 195 九、所有者权益变动情况 . 195 十、现金流量 . 200 江苏通达动力科技股份有限公司招股说明书 9 十一、其他重要事项 . 201 十二、主要财务指标 . 202 十三、发行人盈利预测披露情况 . 204 十四、历次验资情况 . 204 第十节第十节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 . 205 一、发行人近三年一期财务状况分析 . 205 二、发行人近三年一期盈利能力分析 . 234 三、资本性支出分析 . 258 四、发行人财务状况和盈利能力的未来趋势分析 .

18、 259 第十一节第十一节 业务发展目标业务发展目标 . 261 一、公司发展战略 . 261 二、发行当年和未来二年的发展计划 . 262 三、发展计划与现有业务的关系 . 266 四、募集资金运用与发展计划的关系 . 266 第十二节第十二节 募集资金运用募集资金运用 . 267 一、本次募集资金投资项目概况 . 267 二、募集资金投资项目的必要性和决策背景 . 269 三、募集资金投资项目具体介绍 . 278 四、募集资金运用对财务状况及经营成果的影响 . 288 第十三节第十三节 股利分配政策股利分配政策 . 290 一、近三年一期股利分配政策 . 290 二、公司近三年一期利润分配

19、情况 . 290 三、本次发行后的股利分配政策 . 291 四、滚存利润的分配安排 . 291 第十四节第十四节 其他重要事项其他重要事项 . 292 一、信息披露和投资者关系管理相关情况 . 292 二、重大合同 . 292 三、发行人对外担保情况 . 295 四、发行人的重大诉讼或仲裁 . 296 五、发行人关联方的诉讼或仲裁 . 296 六、刑事起诉 . 296 第十五节第十五节 发行人及各中介机构声明发行人及各中介机构声明 . 297 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 . 297 二、保荐机构（主承销商）声明 . 298 三、发行人律师声明 . 299 四、会计师事务所声明

20、. 300 五、验资机构声明 . 301 第十六节第十六节 备查文件备查文件 . 302 一、备查文件目录 . 302 二、查阅时间、地点 . 302 江苏通达动力科技股份有限公司招股说明书 10 释 义 在本招股说明书中，除非另有说明，下列词语具有如下意义： 发行人/公司/本公司/股份公司/通达动力 指 江苏通达动力科技股份有限公司 本次发行 指 公司本次向社会公众公开发行面值为1.00元的3,200万股人民币普通股（A 股）的行为 南通通达 指 南通通达矽钢冲压有限公司，本公司前身 通达电力 指 通州市通达电力设备厂，南通通达前身 通达纺织 指 南通县通达纺织印染机械厂及更名后的通州市通达

21、纺织印染机械厂，通达电力前身 风云际会 指 上海风云际会投资中心（有限合伙） ，本公司的发起人之一 南通创新 指 南通创新资本创业投资有限公司， 本公司的发起人之一红土创新 指 南通红土创新资本创业投资有限公司，2010 年 4 月 8日南通创新资本创业投资有限公司更名为南通红土创新资本创业投资有限公司 平安财智 指 平安财智投资管理有限公司，本公司股东 富华机电 指 南通富华机电制造有限公司，本公司全资子公司 天津通达 指 天津滨海通达动力科技有限公司，本公司全资子公司 公司章程 指 现行江苏通达动力科技股份有限公司章程 董事会 指 江苏通达动力科技股份有限公司董事会 监事会 指 江苏通达动

22、力科技股份有限公司监事会 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 保荐人（主承销商） 指 平安证券有限责任公司 立信会计师事务所 指 立信会计师事务所有限公司， 担任本次公开发行的审计机构和验资机构 发行人律师 指 北京市中伦律师事务所， 担任本次公开发行的发行人律师 报告期/近三年一期 指 2007 年、2008 年、2009 年、2010 年 1-9 月 元 指 人民币元 专业词语专业词语 电机 指 将电能转换成机械能或将机械能转换成电能的电能转换器，包括电动机和发电机 定子 指 电机的静止部分，包括静止磁路（定子铁心）及其绕组转子 指

23、电机的转动部分，包括转子铁心、转子绕组、轴承等 定转子冲片 指 在电机定转子铁心生产过程中， 矽钢片经过落料和冲压等工艺后形成的部件 江苏通达动力科技股份有限公司招股说明书 11 铁心 指 定转子铁心，为电机磁路的一部分，可分为定子铁心和转子铁心 成品定转子 指 定子经过嵌线、浸漆，转子经过套轴、精加工、校动平衡等工序形成的产品 径向通风道 指 设置在铁心叠片段之间的通风空间 机座 指 支承定子铁心或铁心组件的构件 矽钢片/硅钢 指 电工用硅钢薄板， 是生产定转子冲片和铁心的主要原材料，矽钢片为含硅 0.5%-4.5%的硅钢经热轧或冷轧制成风力发电机 指 风力发电机整机机组中的发电机 华达电机

24、 指 无锡华达电机有限公司 大中电机 指 江苏大中电机股份有限公司 南阳防爆 指 南阳防爆集团股份有限公司 东方电机 指 东方电气集团东方电机有限公司 佳木斯电机 指 佳木斯电机股份有限公司 湘潭电机 指 湘潭电机集团有限公司 南车电机 指 南车株洲电机有限公司 江特电机 指 江西特种电机股份有限公司 ABB 指 Asea Brown Boveri Ltd.，本招股说明书中主要指上海ABB 电机有限公司 SIEMENS 指 德国西门子公司， 本招股说明书主要指西门子电气传动有限公司 GAMESA 指 Gamesa Corporacin Tecnolgica S.A，西班牙风电整机制造企业，本招

25、股说明书中主要指歌美飒风电（天津）有限公司 GE 指 通用电气能源集团（GE Energy） ，本招股说明书中主要指通用电气越南分公司 LEROYSOMER 指 利莱森玛电机科技（福州）有限公司 VESTAS 指 Vestas Wind System A/S，集团总部所在地丹麦，是世界风力发电工业中技术发展的领导者，位于全球 10 大风机设备供应商之首 W/KW/MW/KWh指 W 是功率单位瓦特； KW 指千瓦特 （1,000W） ； MW 指兆瓦特（1,000,000W） ；KWh 指千瓦时，即“度” ，电功单位 GB 指 中华人民共和国国家标准 JB 指 中华人民共和国机械行业标准 IS

26、O9001 指 国际质量管理标准体系 【注】 ：本招股说明书中若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成； 通州市原为江苏省计划单列市， 行政上隶属南通市管辖。 2009 年 3 月 31 日，江苏省人民政府下发省政府关于撤销通州市设立南通市通州区的通知 （苏政发200960号） ，撤销通州市，设立南通市通州区。本招股说明书中部分企业名称、住址、土地座落等仍沿用“通州市” ，均为营业执照、土地证等相关文件未进行相应变更导致。江苏通达动力科技股份有限公司招股说明书 12 第一节 概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、发

27、行人简介 公司名称公司名称： 江苏通达动力科技股份有限公司 英文名称英文名称： Jiangsu Tongda Power Technology Co., Ltd. 法定代表人法定代表人： 姜煜峰 成立日期成立日期： 2008 年 7 月 29 日 注册资本注册资本： 9,500 万元 公司住所公司住所： 南通市通州区四安镇庵东村 发行人是由南通通达矽钢冲压有限公司于2008年7月29日整体变更设立的股份有限公司。发行人的发起人包括姜煜峰先生等 45 名自然人和上海风云际会投资中心（有限合伙） 、南通创新资本创业投资有限公司。 公司专业从事电机定转子冲片和铁心的研发、生产、销售和服务。作为国内专

28、业生产电机定转子冲片和铁心的龙头企业，公司确立了明确的发展远景“以专业精神和卓越服务，提升客户价值，成为全球最具竞争力的电机定转子冲片和铁心的供应基地” 。为实现公司的远景目标，公司通过持续的技术开发，丰富公司的产品系列，优化产品结构，进一步巩固了公司在矽钢冲压行业的优势地位。 公司属于矽钢冲压行业，为电机的配套行业。定转子冲片和铁心是电机的核心部件，成本约占电机成本的 30%-40%，是实现电能和机械能相互转化的关键部件，因此被称为电机的“心脏” 。公司产品具有广阔的市场前景，电机作为基础动力设备，近年保持稳定快速增长，电机行业需求的稳定增长将拉动对定转子冲片和铁心需求的增长；全球化背景下的

29、社会化分工水平不断提高，使得电机行业的专业化生产已成为行业发展趋势之一， 专业化生产的趋势将给矽钢冲压企业提供广阔的新增需求；受全球化进程加速影响，电机制造产业逐渐转移至发展中国家， 国际知名电机企业纷纷在国内设立生产基地或者扩大在中国的全球化采购规模， 该类外资电机企业的发展给国内的矽钢冲压企业提供了更广阔的市江苏通达动力科技股份有限公司招股说明书 13 场空间；国家政策为高效电机和新能源电机的高速发展提供了支撑，高效电机和新能源行业配套用电机需求的快速增长将拉动相应定转子冲片和铁心的需求；国家多个产业振兴规划的实施，将推动电机行业的下游如工程机械、钢铁、电力、轨道交通等行业的稳步发展，从而

30、为电机行业的发展和定转子冲片和铁心的需求提供坚实保证。 作为国内最早专业生产电机定转子冲片和铁心的企业之一，经过多年发展，公司产品品种齐全、技术工艺先进、生产规模领先，在多个方面确立了公司的核心竞争优势。 目前， 公司产品广泛应用于普通电机、 高效节能电机、 风力发电机、柴油发电机、牵引电机、新能源汽车驱动电机等各种类型电机；公司现已成为SIEMENS、GE、ABB、GAMESA、LEROYSOMER、东方电机、佳木斯电机、南车电机、湘潭电机、江特电机、华达电机、大中电机等国内外著名电机生产商的专业配套企业。目前，公司客户已达 181 家，覆盖华东、华北、东北、中南等地区， 2006 年公司以

31、最高分被 ABB 评为年度优秀供应商； 2009 年公司被华达电机评为优秀供应商；2010 年公司被 GAMESA（中国）授予 2009 年度最佳质量奖。 发行人是高新技术企业，在国内同行业中具有较为突出的技术优势。公司于2009 年设立了江苏省级工程技术中心“江苏省特种电机铁心工程技术研究中心”，生产的“高效节能电机铁芯”、“风力发电机定转子铁芯”和“2-3.5MW风力发电机定转子铁芯”三项产品先后荣获“江苏省高新技术产品”。 二、发行人控股股东、实际控制人简介 发行人控股股东与实际控制人为姜煜峰先生。本次发行前，姜煜峰先生持有公司 45,487,059 股的股份，持股比例为 47.881%

32、。 姜煜峰先生，男，身份证号码：320602196909*，中国国籍，无境外永久居留权，现任本公司董事长。 江苏通达动力科技股份有限公司招股说明书 14 三、发行人的主要竞争优势 （一）专业化优势 通达动力始终定位于电机制造行业的服务商，由于产品和服务的专业化，相应的带来了技术、设备和市场的专业化。公司集中精力专注于电机制造产业链上的定转子铁心制造环节，形成较强的专业化优势。自 1993 年开始，公司即开始从事定转子冲片和铁心的专业化生产，在原材料采购、生产流程、制造工艺、销售渠道、经营管理等方面都积累了丰富的经验和资源。与矽钢冲压行业其他竞争者相比， 公司专业化的优势主要表现在公司产品品种齐

33、全、 技术先进、 工艺成熟、质量过硬、提供优质客户服务等方面。公司生产工艺涵盖矽钢冲压环节的各部分技术工艺流程如剪板、冲制、压装、铸铝、绕组制造等。专业化发展模式成就了公司在专业生产定转子铁心领域中的领跑者地位。 （二）技术优势 2009 年 9 月，通达动力被评为高新技术企业。公司生产的“风力发电机定转子铁芯（产品编号：080683G0129N） ” 、 “高效节能电机铁芯（产品编号：070683G0164N） ” 和 “ 2-3.5MW 风 力 发 电 机 定 转 子 铁 芯 （ 产 品 编 号 ：090683G0091N） ”三项产品荣获“江苏省高新技术产品”。近年来，公司相继开发了 Y

34、B2、YBXn 等系列高效节能电机定转子铁心产品和 M3、NEMA 等系列超高效节能电机定转子铁心产品，其质量和效率达到国内领先水平。公司的技术优势主要体现在自主研发能力强、 先进的生产和检测设备以及通过技术交流与合作来不断提升公司的技术研发水平。 （三）规模优势 目前，通达动力的年矽钢冲压产能已经达到 68,000 吨，生产规模处于行业领先地位，在行业内具有较强的影响力。随着规模的扩大，公司向上下游企业的议价能力不断增强，获得大规模订单的能力不断提升，生产效率不断提高。 江苏通达动力科技股份有限公司招股说明书 15 （四）品牌与质量优势 公司在行业内建立了良好的品牌形象。公司商标“通达”于

35、2008 年被评为江苏省著名商标。 公司生产的“通达牌”定转子铁心 （机座号 80-800mm） 于 2008年 1 月被评为行业名优产品，并于 2009 年 12 月经复审被评为行业名优产品；公司生产的“通达牌”风力发电机铁芯（0.85-2 兆瓦）于 2008 年 12 月被评为行业名优产品。 2006 年公司以最高分被 ABB 评为优秀供应商， 2009 年公司被华达电机评为优秀供应商，2010 年公司被 GAMESA（中国）授予 2009 年度最佳质量奖。 （五）市场营销优势 公司建立了完善的营销组织和技术型的营销团队， 制定了与国内外知名电机企业建立长期战略合作关系的营销策略。近年来，

36、公司客户数量持续增加。在不断巩固华东市场的基础上，公司在其他地区的客户数量亦呈上升趋势。目前，通达动力积累了丰富的客户资源，客户数量已达 181 家，覆盖华东、华北、东北、中西部等地区。 公司主要客户包括华达电机、 大中电机、 东方电机、 佳木斯电机、南车电机、湘潭电机等国内大型电机厂商和 SIEMENS、GE、ABB、GAMESA、LEROYSOMER 等国际知名电机厂商。 四、发行人近三年一期财务数据和主要财务指标 根据立信会计师事务所出具的信会师报字（2010）第 25306 号审计报告 ，公司近三年一期的主要财务数据如下： （一）合并资产负债表主要数据 单位：元 项目项目 2010 年

37、年 9 月月 30 日日 2009 年年 12 月月 31 日日2008 年年 12 月月 31 日日 2007 年年 12 月月 31 日日资产总计 500,360,698.65 382,106,404.03 356,859,024.73 207,040,769.71 流动资产 303,329,682.77 203,683,298.32 213,485,992.29 110,410,564.49 非流动资产 197,031,015.88 178,423,105.71 143,373,032.44 96,630,205.22 负债合计 254,413,165.20 183,806,054.52

38、 196,748,715.30 114,643,233.43 流动负债 254,413,165.20 183,806,054.52 196,748,715.30 114,643,233.43 非流动负债 - - - - 江苏通达动力科技股份有限公司招股说明书 16 股东权益 245,947,533.45 198,300,349.51 160,110,309.43 92,397,536.28 归属于母公司所有者权益 245,947,533.45 198,300,349.51 160,110,309.43 92,397,536.28 （二）合并利润表主要数据 单位：元 项目项目 2010 年年 1

39、-9 月月 2009 年度年度 2008 年度年度 2007 年度年度 营业收入 611,165,885.77 453,927,046.19 577,069,085.38 377,350,164.98 营业利润 48,410,341.95 37,616,907.6148,392,787.94 38,770,263.86 利润总额 48,881,766.84 45,025,332.5048,951,117.91 38,532,784.01 净利润 41,147,183.94 38,190,040.0840,129,872.61 33,396,832.46 归属于母公司所有者的净利润 41,147

40、,183.94 38,190,040.0840,129,872.61 33,396,832.46 （三）合并现金流量表主要数据 单位：元 项目项目 2010 年年 1-9 月月 2009 年度年度 2008 年度年度 2007 年度年度 经营活动产生的现金流量净额 -17,804,848.1525,077,006.8242,792,116.40 38,295,648.35投资活动产生的现金流量净额 -42,750,137.12-60,162,855.01-47,131,037.61 -53,767,261.90筹资活动产生的现金流量净额 51,623,883.85-1,380,518.0391

41、,453,973.35 34,177,346.55汇率变动对现金及现金等价物的影响 -92,680.59-20,917.31-1,177.64 17,722.50现金及现金等价物净增加额 -9,023,782.01-36,487,283.5387,113,874.50 18,723,455.50（四）主要财务指标 项目项目 2010 年年 9 月月 30 日日/2010 年年 1-9 月 月 2009 年年 12 月月 31 日日/2009 年度年度 2008 年年 12 月月 31 日日/ 2008 年度年度 2007 年年 12 月月 31 日日/2007 年度年度 流动比率 1.19 1

42、.11 1.09 0.96 速动比率 0.88 0.83 0.84 0.66 资产负债率（母公司）（%） 49.29 51.31 61.28 50.49 应收账款周转率 8.78 10.07 20.82 14.75 存货周转率 7.93 7.41 11.44 12.60 息税折旧摊销前利润（万元） 6,699.62 6,291.92 6,527.69 4,777.67 利息保障倍数（倍） 7.73 9.51 9.83 14.09 每股经营活动的现金流量（元） -0.19 0.28 0.48 1.01 每股净现金流量（元） -0.09 -0.41 0.97 0.49 无形资产（扣除土地使0.05

43、 0.07 0.10 - 江苏通达动力科技股份有限公司招股说明书 17 用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比率（%） 基本每股收益（元/股） 0.46 0.42 0.47 0.48 稀释每股收益（元/股） 0.46 0.42 0.47 0.48 加权平均净资产收益率（%） 18.80 21.31 30.63 55.21 五、本次发行情况 ? 股票种类：人民币普通股（A 股） ? 股票面值：人民币 1.00 元 ? 发行价格：19.00 元/股 ? 本次公开发行数量：3,200 万股 ? 发行方式：采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式 ? 发行前每股净资产：2.

44、59 元（按照 2010 年 9 月 30 日经审计的归属于母公司所有者权益除以本次发行前总股本计算） ? 发行对象： 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开设 A 股股票帐户的自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） 六、募集资金运用 若本次发行获得成功，扣除发行费用后，募集资金全部用于公司主营业务，按轻重缓急顺序依次投资于以下项目： 单位：万元 序号 项目名称 项目 简称 项目报批 总投资 拟投入 募集资金 备案情况 序号 项目名称 项目 简称 项目报批 总投资 拟投入 募集资金 备案情况 1 风力发电机、电机定转子铁心制造项目 天津项目19,500.0019,500.00关于

45、准予天津滨海通达动力科技有限公司风力发电机、电机定转子铁心制造项目备案的决定 （津发改许可2009112 号） 2 扩建电机定转子冲片、铁心及模具制造项目 南通项目 8,303.308,303.30企业投资项目备案通知书 （通发改登记备案2009153 号） 合计合计 27,803.3027,803.30 江苏通达动力科技股份有限公司招股说明书 18 若本次实际募集资金小于上述项目拟投入募集资金需求， 缺口部分由本公司通过自筹方式解决；若实际募集资金大于上述项目拟投入募集资金需求，则资金余额部分用于补充本公司流动资金。 江苏通达动力科技股份有限公司招股说明书 19 第二节 本次发行概况 一、本

46、次发行基本情况 股票种类：股票种类： 人民币普通股（A 股） 每股面值：每股面值： 1.00 元人民币 发行股数及比例：发行股数及比例： 3,200 万股，占发行后总股本的比例为 25.197% 每股发行价格：每股发行价格： 19.00 元 发行前每股净资产：发行前每股净资产： 2.59 元（按照 2010 年 9 月 30 日经审计的归属于母公司所有者权益除以本次发行前总股本计算） 发行后每股净资产：发行后每股净资产： 6.28元（按照2010年9月30日经审计的归属于母公司所有者权益加上本次发行筹资净额之和除以本次发行后总股本计算） 发行市盈率：发行市盈率： 76.00 倍（按照发行后总股

47、本、扣除非经常性损益前后净利润的孰低额计算） 55.88 倍（按照发行前总股本、扣除非经常性损益前后净利润的孰低额计算） 发行市净率：发行市净率： 3.02 倍（按照发行后总股本计算） 7.34 倍（按照发行前总股本计算） 发行方式：发行方式： 采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式 发行对象：发行对象： 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开设 A 股股票帐户的自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） 承销方式：承销方式： 余额包销 预计募集资金总额：预计募集资金总额： 60,800 万元 预计募集资金净额：预计募集资金净额： 55,207 万元 发行费

48、用概算：发行费用概算： 承销费用：4,414万元 保荐费用：400万元 审计费用：235万元 律师费用：160万元 二、本次发行的有关当事人 （一）发行人：（一）发行人： 江苏通达动力科技股份有限公司江苏通达动力科技股份有限公司 法定代表人： 姜煜峰 江苏通达动力科技股份有限公司招股说明书 20 注册地址： 南通市通州区四安镇庵东村 联系电话： 0513-86213861 传真： 0513-86213965 联系人： 张巍 （二）保荐人（主承销商） ：（二）保荐人（主承销商） ： 平安证券有限责任公司平安证券有限责任公司 法定代表人： 杨宇翔 注册地址： 深圳市福田区金田路大中华国际交易广场

49、8 层 联系电话： 021-62078613 传真： 021-62078900 保荐代表人： 朱军、崔岭 项目协办人： 钱进 项目组其他成员： 赵蓉、余波、张逊 （三）律师事务所：（三）律师事务所： 北京市中伦律师事务所北京市中伦律师事务所 负责人： 张学兵 联系地址： 上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 11 楼 联系电话： 021-50372668 传真： 021-50372678 经办律师： 顾峰、项瑾 （四）审计机构：（四）审计机构： 立信会计师事务所有限公司立信会计师事务所有限公司 法定代表人： 朱建弟 注册地址： 上海市南京东路 61 号新黄浦金融大厦 4 楼 联系电话：

50、021-63391166 传真： 021-63392558 经办注册会计师： 姚辉、杨志平 （五）验资机构：（五）验资机构： 立信会计师事务所有限公司立信会计师事务所有限公司 法定代表人： 朱建弟 注册地址： 上海市南京东路 61 号新黄浦金融大厦 4 楼 联系电话： 021-63391166 传真： 021-63392558 经办注册会计师： 周琪、姚辉、杨志平 （六）股票登记机构：（六）股票登记机构： 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 注册地址： 广东省深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼 联系电话： 0755-25938000 传真：