协鑫能科：非公开发行A股股票募集资金使用可行性分析报告（修订稿）.PDF

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1、 1 证券代码：002015 证券简称：协鑫能科 协鑫能源科技协鑫能源科技股份有限公司股份有限公司 非公开发行非公开发行A股股票募集资金使用可行性分析报告股股票募集资金使用可行性分析报告 （修订稿）（修订稿） 为进一步提升协鑫能源科技股份有限公司（以下简称“公司” ）持续盈利能力，推进移动能源战略转型，增强公司核心竞争力，公司拟通过非公开发行A股股票（以下简称“本次非公开发行” ）方式募集资金，用于投资新能源汽车换电站建设项目、信息系统平台及研发中心建设项目和补充流动资金。公司董事会对本次非公开发行募集资金使用的可行性分析如下： 一、一、本次非公开发行募集资金使用计划本次非公开发行募集资金使用

2、计划 本次非公开发行股票募集资金总额不超过 500,000.00 万元（含本数） ，募集资金扣除相关发行费用后将用于投资以下项目： 单位：万元 序号序号 项目名称项目名称 项目总投资金额项目总投资金额 拟使用募集资金金额拟使用募集资金金额 1 新能源汽车换电站建设项目 338,015.45 330,000.00 2 信息系统平台及研发中心建设项目 22,981.00 20,000.00 3 补充流动资金 150,000.00 150,000.00 合计合计 510,996.45 500,000.00 在不改变本次募集资金拟投资项目的前提下，经股东大会授权，董事会可以对上述单个或多个投资项目的募

3、集资金投入金额进行调整。 若本次非公开发行扣除发行费用后的实际募集资金少于上述项目募集资金拟投入总额， 公司将根据实际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整募集资金投入的优先顺序及各项目的具体投资额等使用安排，募集资金不足部分由公司自筹解决。本次非公开发行募集资金到位之前， 公司将根据募投项目实际进度情况以自有资金或自筹资金先行投入，待募集资金到位后按照相关规定程序予以置换。 2 二、二、本次募集资金投资项目的可行性和必要性分析本次募集资金投资项目的可行性和必要性分析 （一）新能源汽车换电站建设项目（一）新能源汽车换电站建设项目 1、项目基本情况、项目基本情况 本项目计划在江苏、广东、广

4、西、新疆等地区进行，拟通过租赁场地的方式新建约 300 个乘用车换电站和 185 个重卡车换电站，合计 485 个换电站，同时引进相关辅助配套设施。 本项目单个乘用车换电站的设计产能为每天为 100 辆车提供换电服务， 每年为乘用车提供换电运营里程为 1,155.00 万公里； 单个重卡车换电站的设计产能为每天为 40 辆车提供换电服务， 每年为重卡车提供换电运营里程为 374.40 万公里。通过实施本项目，公司将建设先进的换电站，以更好地满足新能源汽车对换电的需求，拓宽公司能源板块业务，提升整体竞争优势，并为公司提供良好的投资回报和经济效益。 本项目单个换电站的建设周期约为 8 个月，全部换

5、电站总体计划建设期为 2年，分批次进行建设。本项目具体建设规划如下： 序序号号 地区地区 2021年建设数量年建设数量 2022年建设数量年建设数量 合计建设数量合计建设数量 乘用乘用 重卡重卡 小计小计 乘用乘用 重卡重卡 小计小计 乘用乘用 重卡重卡 小计小计 1 苏州 3 1 4 12 31 43 15 32 47 2 南通 0 0 0 15 24 39 15 24 39 3 南京 7 0 7 28 5 33 35 5 40 4 扬州 0 0 0 6 30 36 6 30 36 5 无锡 4 0 4 11 12 23 15 12 27 6 盐城 0 0 0 4 13 17 4 13 17

6、 7 常州 0 0 0 5 12 17 5 12 17 8 徐州 0 3 3 4 5 9 4 8 12 9 嘉兴 0 0 0 5 4 9 5 4 9 10 成都 5 0 5 25 0 25 30 0 30 11 乌鲁木齐 0 2 2 35 22 57 35 24 59 12 广西 0 0 0 40 10 50 40 10 50 13 广州 0 0 0 10 0 10 10 0 10 3 序序号号 地区地区 2021年建设数量年建设数量 2022年建设数量年建设数量 合计建设数量合计建设数量 乘用乘用 重卡重卡 小计小计 乘用乘用 重卡重卡 小计小计 乘用乘用 重卡重卡 小计小计 14 中山 0

7、 0 0 18 2 20 18 2 20 15 茂名 0 0 0 20 3 23 20 3 23 16 肇庆 0 0 0 7 0 7 7 0 7 17 东莞 0 0 0 4 3 7 4 3 7 18 武汉 0 0 0 26 2 28 26 2 28 19 唐山 4 1 5 2 0 2 6 1 7 合计合计 23 7 30 277 178 455 300 185 485 本项目单个乘用车换电站的建设投资额约为 500.72 万元，单个重卡车换电站的建设投资额约为 1,015.14 万元，项目总投资金额约为 338,015.45 万元，拟使用募集资金 330,000.00 万元。实际备案及后续建设

8、过程中，根据不同建设方案，单个备案项目一般会包括多个乘用车或重卡车换电站， 投资金额也可能略有变化。 本项目实施主体为协鑫能科在各地区新注册设立的共计 18 个全资子公司。 2、项目必要性分析、项目必要性分析 （1）换电模式有望解决新能源汽车产业化发展困境 换电模式是近年来新兴的一种电动汽车补充电能方式，能够有效促进新能源汽车行业发展。 电动汽车的性能很大程度上受制于动力电池的续航里程与充电时间，目前在投入市场运营的动力电池中，慢充时间约为 5-8 小时，而快充时间约为 20-60 分钟。当用户对续航里程和充电时间有更高的要求时，该充电模式无法满足需求。 采用动力电池快换系统，通过建设足够多的

9、换电站，当电动汽车行驶至换电站内，由第三方公司直接将电量不足的动力电池卸下，换上满电的新动力电池便可达到电源快速补给的效果。和充电模式相比，换电模式的优势是补能速度大幅提高，在短时间内完成的电池换电将提供和燃油车加油类似的用户体验。此外，通过换电衍生出的“车电分离”模式可以降低车主购车成本，车主也可通过不断更换高性能电池以保持车辆的高续航体验， 不被因电池衰减而导致的续航问题所困扰。这是未来新能源汽车针对动力电池的运营，最为便捷的商业模式。但是，动力电池的更换由于其技术性和安全问题，需要建设专业的换电站。 4 （2）公司持续推进战略转型，布局移动能源业务 2021 年政府工作报告 中明确提出了

10、制定 2030 年前碳排放达峰行动方案，努力实现“碳达峰” 、 “碳中和”将是“十四五”期间绿色低碳攻坚战的主旋律；作为兴邦强国的一大支柱产业，新能源汽车与能源、交通、信息通信等领域正在加速融合，发展空间巨大。根据国家政策、行业发展趋势及市场需求变化，公司在稳健发展清洁能源及热电联产业务的同时，继续从能源生产向能源服务转型，重点打造便捷、经济、绿色出行生态，愿景成为领先的移动能源服务商。公司作为跨界的综合能源服务企业，将充分发挥自身产业协同作用及资源优势，推动汽车生产、电池制造、出行平台等行业及政府资源的整合，为新能源汽车提供优质换电服务。 3、项目可行性分析、项目可行性分析 （1）新能源汽车

11、需求旺盛，充换电产业发展潜力巨大 在能源与环境面临严峻挑战的情况下，为更好地应对节能减排的需要，我国于本世纪初开始加大新能源汽车的研发投入。为指导新能源汽车健康、快速地发展，国家颁布了一系列鼓励政策，有力推动了我国新能源汽车行业实现跨越式发展。 根据中国汽车工业协会统计数据显示， 2013年我国新能源汽车产量仅为1.75万辆，销量为 1.76 万辆。而通过多年来对新能源汽车整个产业链的培育，各个环节逐步成熟，丰富和多元化的新能源汽车产品不断满足市场需求，使用环境也在逐步优化和改进，新能源汽车越来越受到消费者的认可。2020 年，我国新能源汽车产销量分别达到 136.6 万辆和 136.7 万辆

12、，同比增长 7.5%和 10.9%；其中纯电动汽车产销量分别达到 110.5 万辆和 111.5 万辆，同比增长 5.4%和 11.6%。 5 数据来源：中汽协 充换电站作为新能源汽车电源补给的重要基础设施，根据电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020 年） 规划，到 2020 年我国分散式充电桩目标是超过 480 万个，以满足全国 500 万辆电动汽车充电需求，车桩比近 1：1。目前新能源汽车数量与充电桩保有量缺口巨大，充换电产业仍有很大的发展空间。 数据来源：赛迪顾问 换电模式目前正在以蔚来等品牌为代表的高端新能源汽车和以北汽出租车为代表的运营车辆中进行迅速推广；数据显示，截至 2

13、021 年 5 月，国家平台中接入的电池快换车辆数为 15.59 万辆，较 2019 年增长超过 30%。根据中国充电基础设施促进联盟统计， 截至 2021 年 5 月， 国内乘用车换电站保有量共 644 座，主要分布在北京、广东、浙江等多个省份及直辖市。 -50% 0% 50% 100% 150% 200% 250% 300% 350% 400% 450% 0 20 40 60 80 100 120 140 160 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 中国新能源汽车销量（万辆） 增长率 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5

14、 4.0 4.5 5.0 0 100 200 300 400 500 600 2016 2017 2018 2019 2020.10 我国新能源汽车累积销量（万台） 充电桩保有量（个） 车桩比 6 （2）国家相关政策陆续出台，支持加快换电站建设 2020 年 5 月，国务院政府工作报告中首次将换电站纳入新型基础设施建设，称将“增加充电桩、换电站等设施，推广新能源汽车” ；同月，工信部公布的第 333 批道路机电动车辆生产企业及产品公告中，首次出现换电型纯电动多用途乘用车的新产品名称，公告其他信息部分标注有“车电分离” 。 2020 年 9 月，国家发改委、科技部、工信部、财政部联合发布关于扩大

15、战略性新兴产业投资培育壮大新增长点增长极的指导意见 ，其中提到“加快新能源汽车充/换电站建设，提升高速公路服务区和公共停车位的快速充/换电站覆盖率” 。 2021 年 4 月，工信部、国家能源局联合组织开展新能源汽车换电模式应用试点工作， 鼓励在公交、 出租、 城市物流配送、 港口、 矿山等公共领域率先试点，鼓励社会资本参与设立电池资产管理公司。 （3）公司开展换电业务拥有独特的协同优势 通过规模化、低成本的绿色电能供应，有效降低换电模式服务费 公司及控股股东协鑫集团的清洁能源总装机规模已超过 20GW，并在不断增加，具备较大的供应能力及裕量，可以将充换电业务与清洁能源发电进行协同，从而达到降

16、低用电成本的目的。 同时， 公司在全国范围内拥有约 20 张售电牌照，年售电量超过 200 亿千瓦时， 可以利用自有售电公司开展规模化集中采购以降低购电成本。并且，公司可以依托自身在城市附近大量的分布式新能源项目建设微网和换电设施，并提供低成本绿色电力。此外，公司可通过能效管理的手段来降低用电成本，公司的需求侧管理容量已达到 1,300 万 kVA，拥有国家一级资质。 依托电厂区位布局，建设集中充换中心，解决城市中心电力增容困难问题 公司的电厂集中分布在长三角、珠三角的中心城市，在上海到杭州、上海到南京、广州到深圳、广州到茂名的城市群中建有 20 多座电厂，这些电厂的区位与公司换电业务的目标市

17、场高度重合。 公司可依托电厂的公用设施建设集中充电港，同时在城市中心布局离网换电站，通过“集中充电、统一配送、分布换电”的模式实现离网换电，以此作为在线换电的有益补充，解决城市中心电力增容困 7 难的痛点。 通过丰富的储能应用场景，充分挖掘电池梯次利用的价值 在换电模式下，电池的容量损耗相对充电模式更快，也将较快地面临着电池退役的问题， 目前电动汽车退役动力电池回收价格低廉且其性能可满足储能电站的要求。储能电站方面，公司目前已管理 26MWh 用户侧储能项目，并且作为全国热电联产和综合能源服务龙头企业，在 30 年间积累了近 10,000 家工商业企业用户，因此具备丰富的储能应用场景，可以充分

18、挖掘电池梯次利用的价值。在储能领域大力推行退役动力电池的梯次利用，将有利于降低电力储能装备成本、优化储能配置，对于促进梯次储能电站的发展具有重要推动作用。 （4）公司具备良好的产业基础及合作资源 公司专注于清洁能源项目的开发、投资和运营管理，现已成为中国领先的非公有制清洁能源发电及热电联产运营商和服务商之一；与此同时，公司稳步涉足综合能源服务领域， 为客户提供能源解决方案及其他综合能源服务。 公司与上汽、北汽、广汽、吉利、奇瑞、福田、滴滴、曹操专车等知名汽车制造企业和出行平台服务商长期保持着密切接触， 并正在与全国多地政府及多家企业推进签署关于新能源汽车及配套换电业务的合作框架协议。公司本次募

19、投项目的实施，主要通过于多地建设换电站，面对商用车、出租车、网约车等类型车辆进行换电服务，而公司所具备的上述良好产业基础及合作资源将为本项目顺利实施提供坚实的市场基础。 4、项目投资概算、项目投资概算 本项目投资概算情况如下： 序号序号 项目项目 投资合计（万元）投资合计（万元） 占总投资比例占总投资比例 1 换电站投资 155,940.45 46.13% 2 线路及其他投资 73,475.00 21.74% 3 电池投资 108,600.00 32.13% 建设投资总额建设投资总额 338,015.45 100.00% 单个乘用车换电站的投资概算情况如下： 序号序号 项目项目 投资合计（万元

20、）投资合计（万元） 占总投资比例占总投资比例 8 序号序号 项目项目 投资合计（万元）投资合计（万元） 占总投资比例占总投资比例 1 换电站投资 260.72 52.07% 2 线路及其他投资 100.00 19.97% 3 电池投资 140.00 27.96% 建设投资总额建设投资总额 500.72 100.00% 单个重卡车换电站的投资概算情况如下： 序号序号 项目项目 投资合计（万元）投资合计（万元） 占总投资比例占总投资比例 1 换电站投资 420.14 41.39% 2 线路及其他投资 235.00 23.15% 3 电池投资 360.00 35.46% 建设投资总额建设投资总额 1

21、,015.14 100.00% 实际备案及后续建设过程中，根据不同建设方案，单个备案项目一般会包括多个乘用车或重卡车换电站，投资金额也可能略有变化。 5、项目经济效益分析、项目经济效益分析 根据项目可行性研究报告，单个乘用车换电站的全投资内部收益率（税后）为 10.20%，投资回收期（税后）为 5.22 年；单个重卡车换电站的全投资内部收益率（税后）为 12.23%，投资回收期（税后）为 5.16 年，总体经济效益良好。 6、项目审批核准情况、项目审批核准情况 截至本预案公告日，公司已完成本项目全部备案手续办理；本项目建设内容不包含建设项目环境影响评价分类管理名录中所列项目，无需履行环评审批手

22、续；本项目通过租赁场地方式实施，未新增项目用地，不涉及用地审批手续。 （二）信息系统平台及研发中心建设项目（二）信息系统平台及研发中心建设项目 1、项目基本情况、项目基本情况 本项目计划于北京市北京经济技术开发区内某租赁场地实施， 通过引进国内外先进研发设备和信息系统，招聘行业内优秀技术人才，联同外部合作单位，对商用车移动能源系统、乘用车移动能源系统、标准电池包、云平台等子项目进行相应的产品开发，从而增强公司换电业务技术能力及整体信息化水平，提升公司在行业中的竞争地位。本项目建设完成后，公司将掌握国内领先的移动能源解决 9 方案，形成丰富的移动能源产品矩阵及技术型谱。 本项目建设周期为 36

23、个月，项目总投资金额为 22,981.00 万元，拟使用募集资金 20,000.00 万元，项目实施主体为协鑫能科的全资子公司北京胜能能源科技有限公司。项目建设完成后，公司预计将新增研发人员共约 97 人。 2、项目建设内容、项目建设内容 研发模块研发模块 子项目子项目 开发开发内容及目标内容及目标说明说明 商用车移动能源系统开发 换电站 采用集装箱式模块化设计理念开发一款商用车换电站，兼容吉利、 福田等主机厂主流重卡车型， 可实现换电站快速部署和移动，并同时满足在线及离线两种充电模式。主要开发内容包括：集装箱、行架机器人、电池箱、电池底托、电气系统、换电通道、电池包运输通道的选型和设计开发。

24、 换电模块 换电模块布置在驾驶室后车架上方，为整车提供电能。主要开发内容包括：电池箱体、标准电池包、水冷机组、锁止机构、BMS等零部件的结构设计和性能仿真，以及模块内部集成设计。标准电池包采用电池厂家成熟资源，和公司的 A00 换电电池实现通用。 移动能源车 移动能源车往返于换电站与充电港之间运输电池箱，设计容纳810 块电池，满足公路运输和防水密封要求。主要开发内容包括：集装箱式拖挂平板、电池箱固定装置、车载充电设备的集成开发。 充电港 充电港为电池箱进行集中充电，采用“即充即走”开发思路，无需从车上卸载电池即可充电，可同时容纳 4 辆移动能源车。主要开发内容包括：造型设计、充电设备选型、港

25、内充电/消防/照明/散热等系统及管线布置、相关性能的仿真分析。 乘用车移动能源系统开发 换电站 采用模块化设计理念开发一款乘用车换电站， 包含充换一体和充换分离两种配置，兼容两款以上主流 A 级车型及 A00 级车型，并可根据需求进行扩展升级（增加 A00 级换电仓）。主要开发内容包括：换电仓、电池储存仓、码垛机的设计开发，以及柔性RGV 技术和可升级 RGV 技术的开发。 移动能源车 主要用于动力电池在换电站、充电港、储能站之间的运输，通过电动叉车实现电池快速装卸， 通过滑轨与垂直循环式充换分离换电站连接，实现电池自动运送。主要开发内容包括：封闭货箱、电池架、机械接口的设计开发，以及车载电动

26、叉车的选型。 充电港 主要用于为电池集中充电、为电厂进行储能，具备双向柔性充电功能，通过 AGV 小车实现电池在充电港内部的自动转运。主要开发内容包括：电池转运装置、自动充电连接器、电池架、配电系统的选型和设计开发。 10 研发模块研发模块 子项目子项目 开发开发内容及目标内容及目标说明说明 标准电池包开发 A00 级 开发 1 款 A00 级标准电池系统， 能够兼容多款主流 A00 级车型，续航 120km，并可通过电池自由组合满足乘用车、商用车、充电港等不同应用场景。主要开发内容包括：标准电池包箱体、上盖及内部零部件模组的开发，电池包内部电气系统的开发，乘用车换电锁止机构的开发。 A 级油

27、改电 开发 1 款 A 级标准电池系统，能够兼容多款主流 A 级油改电车型，续航 400km。主要开发内容包括：标准电池包箱体、上盖及内部零部件模组的开发，电池包内部电气系统的开发，乘用车换电锁止机构的开发。 A 级全新平台 开发 1 款 A 级标准电池系统，能够兼容多款主流 A 级纯电全新平台车型，续航 400500km。主要开发内容包括：标准电池包箱体、 上盖及内部零部件模组的开发， 电池包内部电气系统的开发，乘用车换电锁止机构的开发。 云平台开发 换电云平台 换电云平台采用物联网、云、大数据、AI、数字孪生、5G、远程控制等技术，构建“云-管-端”移动能源云平台，打通车、站、电池全生命周

28、期智慧运营，简化运营人员日常工作，提升工作效率，同时为运营管理者提供科学的决策支持，实现换电业务价值和效益最大化。主要功能模块包括：司机换电 APP/小程序、车载服务终端 APP、运营管理、电池全生命周期管理、站点电池预测和网络智能调度管理、集成充电和移动能源车调度管理、建站管理等。 运维云平台 运维云平台通过搭建自动化运维调度管理架构和总部/区域两级大屏监控调度中心，提供全面系统可靠的监管，最大程度降低故障时间造成的服务质量下降和业务损失，建立一套监测、响应、分析、管理的安全运营监管调度机制，有效确保换电站运营的安全高效，并助力换电站无人智能化运营。主要功能模块包括：统一监控预警、大屏监控调

29、度管理、工单调度管理、运维后台管理等。 大数据平台 大数据平台基于公司逐步积淀的大数据资产， 根据客户和市场各应用场景的优先级逐步开发各种智能化应用工具， 高效低成本智慧化服务于公司的换电业务， 并迭代构建换电行业大数据运营体系以及对应的大数据 SaaS 运营平台，开放给产业相关方使用，支撑其各应用场景所需数据及智能工具， 未来转型数据运营咨询和落地科技公司。主要功能模块包括：物联网大数据管理、数据治理、ETL、数据仓库、数据 AI 模型算法、AI 数据应用等。 物联网平台 物联网平台基于移动能源业务需求，采用物联网、5G、远程控制等技术，采集并传输车辆状态、设备状态、电池及位置信息、换电过程

30、及结果信息等数据，为实时掌控电池核心资产、实现无人智能换电提供技术保障。主要功能模块包括：换电车辆管理、站端对接管理、充电对接管理、市政补贴管理等。 11 研发模块研发模块 子项目子项目 开发开发内容及目标内容及目标说明说明 智能开发平台 智能开发平台通过为开发 SaaS 层应用提供基础中间件和服务，让开发人员可以方便快捷地创建、开发、部署和管理系统应用，帮助公司实现传统集中式架构的转型，打造大规模、高可用性、体验统一的应用，实现开发运维的标准化、自动化，以快速满足客户多样化需求和业务应用创新， 是公司构建自研能力及一体化平台的关键。主要功能模块包括：PaaS 中台、Devops 平台等。 P

31、LM 平台 即产品生命周期管理系统， 基于第三方的成熟套件包进行定制化开发，贯彻换电站/标准电池包设计开发过程中的一体化信息系统集成策略，实现产品研发、设计、工艺、生产、采购和质量等各环节的流程控制和数据管理，提高公司整体研发和运营效率。 协同办公平台 复用公司目前协同办公平台的流程引擎功能， 配置开发实现内部流程相关的客户管理、项目管理、开城建站管理、OKR 管理等功能， 并与换电云平台关联打通， 统一系统架构和数据标准语言，提升用户使用体验和效率。 3、项目必要性分析、项目必要性分析 （1）移动能源系统开发是公司开展相关业务的重要基础 为响应国家碳中和碳达峰战略和新能源汽车换电模式试点政策

32、，公司积极探索市场机会，布局移动能源服务板块，并规划于未来两年内在全国多地区建设运营新能源汽车换电站。为满足公司移动能源业务发展需要，本项目拟通过引进相关人才及设备， 联合行业合作伙伴， 完成包括商用车/乘用车换电站、 换电模块、移动能源车、充电港等全套移动能源产品的自主开发，构建完整产品矩阵+服务解决方案，并攻克核心技术，因此是公司实现移动能源战略的重要基础。 （2）推动电池标准化有助于行业可持续发展和公司增强竞争力 电池包标准化一直是新能源换电模式的主要痛点之一，虽然行业标准陆续推出， 但各车企出于技术保密考虑， 对电池标准化意愿较弱， 尤其是规格尺寸方面；目前市场几大主要换电运营商均未实

33、现标准化，适用车型受限，无法为用户提供便捷服务，同时多种型号电池对换电站运营造成了巨大压力。针对上述痛点，本项目拟通过与换电车企、动力电池厂商进行合作的方式，根据新能源汽车的不同应用场景，开发兼容多款主流车型、可充可换可升级的标准电池包，从而有效推动换电行业快速发展。长期来看，通过推广标准化换电模式，也有助于公司获取行业话语权，同时扩大运营规模、提升经济效益，增强公司综合竞争力。 12 （3）数智化平台将高效率保障换电业务运营管理需求 换电业务涉及与车企、司机、车辆运营企业、电池厂商、电网、加盟商、银行金融机构、政府监管部门等多方的数据交互，以及内部的运维管理，场景多、链条长，需要一体化数字平

34、台高效支撑。同时，电池作为换电业务的核心资产，需要通过数智化加强对电池的实时监控调度管理，以及对电池梯次利用、全生命周期管理，及时发现并规避潜在的安全风险，提升安全运营水平及电池资产利用率、寿命和价值。 本项目拟开发建设一系列数字化管理平台，通过云、大数据、物联网、AI等先进技术，为公司换电业务的日常管理和发展提供科学、合理的辅助决策和智能化运营工具，提高运维效率，实现移动能源业务价值和效益的最大化。 4、项目可行性分析、项目可行性分析 （1）公司拥有成熟的产品开发团队和项目开发方案 换电行业虽然发展时间较短，但目前国内已有部分车企、电池厂商、大型央企及第三方运营商布局该市场，并积累了一定的可

35、借鉴成功经验。公司通过人才引进，现已基本完成了移动能源业务核心团队的搭建，相关团队成员均具备成熟的新能源汽车产品开发经验或充换电服务运营管理经验， 同时公司针对本项目进行了充分的市场调研、竞品对标分析、开发策略分析和技术方案论证，并完成内部正式立项，因此本项目具有相对较高的实施可行性。 （2）信息技术迭代、公司现有系统及实施经验奠定良好基础 随着 5G、云、大数据、物联网、AI 等行业技术不断成熟，为公司各区域内换电站统筹规划建设、统一选型、统一监控，以及云端集中智能运营调度管理提供了强有力的技术保障。此外，公司开发相关云平台主要基于成熟供应商的软硬件设施进行，且有较多过往可参考案例，可大大减

36、少项目实施风险。 另一方面，公司现有的各信息化系统例如运营大数据平台、售电云平台、需求侧能效管理平台等，也为本次相关信息化平台建设奠定了良好的经验基础。 5、项目投资概算、项目投资概算 13 本项目投资概算情况如下： 序号序号 项目项目 投资合计（万元）投资合计（万元） 占总投资比例占总投资比例 1 商用车移动能源系统开发 5,610.00 24.41% 2 乘用车移动能源系统开发 5,380.00 23.41% 3 标准电池包开发 7,260.00 31.59% 4 云平台开发 4,731.00 20.59% 项目投资总额项目投资总额 22,981.00 100.00% 6、项目经济效益分析

37、、项目经济效益分析 本项目为研发项目，不直接产生经济效益。 7、项目审批核准情况、项目审批核准情况 本项目为研发项目，根据北京经济技术开发区行政审批局出具的关于北京胜能能源科技有限公司信息系统平台及研发中心建设项目备案事宜的复函 ，确认本项目无需办理项目备案手续；本项目不涉及新增产能与基础设施建设，无需履行环评审批手续；本项目通过租赁场地方式实施，未新增项目用地，不涉及用地审批手续。 （三）补充流动资金（三）补充流动资金 公司拟以本次非公开发行募集资金不超过 150,000 万元用于补充流动资金，优化公司财务结构，满足经营规模扩张带来的资金需求。 1、满足公司经营规模日益扩大带来的资金需求、满

38、足公司经营规模日益扩大带来的资金需求 公司 2018 年 （备考） 、 2019 年和 2020 年的营业收入分别为 835,330.51 万元、1,089,825.76 万元和 1,130,593.17 万元，保持了高速增长的态势。公司所处清洁能源行业属于资金密集型行业，伴随业务规模的持续扩张，对流动资金的需求也相应增加。同时，公司目前储备了较多优质在建/拟建项目，本次募集资金到位后，流动资金的补充将有效缓解公司业务持续发展所产生的资金压力，填补营运资金缺口。 2、优化公司资本结构，降低财务风险、优化公司资本结构，降低财务风险 近年来，公司进入项目建设高峰期，资本性支出较大，伴随着业务的快速

39、发 14 展， 公司负债水平相对较高， 截至2021年3月31日， 公司的资产负债率为69.93%。通过使用本次募集资金补充流动资金，将进一步降低公司负债水平，提高短期偿债能力，优化公司资本结构，降低财务风险。 三三、本次非公开发行对公司经营管理和财务状况的影响本次非公开发行对公司经营管理和财务状况的影响 （一）本次发行对公司经营状况的影响（一）本次发行对公司经营状况的影响 本次非公开发行募集资金投资项目将围绕新能源汽车换电站建设和信息系统平台及研发中心建设展开，符合国家产业政策以及公司未来战略规划方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。待本次募投项目全部建成达产后，将增加公司各类型新能源汽车

40、换电站共计 485 座， 并增强公司换电业务技术能力及整体信息化水平。本次非公开发行将有效扩大公司经营规模，推动新业务转型，提升持续盈利能力，进一步增强公司核心竞争力。 （二）本次发行对公司财务状况的影响（二）本次发行对公司财务状况的影响 本次非公开发行完成后，公司的总资产与净资产规模将同时增加，资产负债率水平将有所下降，公司资本结构得以进一步优化，降低财务成本和财务风险，增强资金实力。由于募投项目需要一定的投资建设期，本次发行后短期内公司的净资产收益率可能会受到一定影响，但从中长期来看，随着项目陆续建成并产生效益，公司收入和利润水平将逐步上升，进一步改善公司财务状况。 四四、可行性分析结论、可行性分析结论 综上所述， 公司本次非公开发行募集资金投资项目符合国家相关产业政策及公司未来战略发展方向，并具有良好的市场发展前景和经济效益。通过本次募投项目的实施，将进一步增强公司实力与竞争力，有利于公司长期可持续发展，符合全体股东的利益。本次募集资金投资项目是可行的、必要的。 协鑫能源科技股份有限公司董事会 2021 年 7 月 12 日