君亭酒店：浙江君亭酒店管理股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书.PDF

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1、1-1-1创业板投资风险提示创业板投资风险提示本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素， 审慎做出投资决定。浙江君亭酒店管理股份有限公司浙江君亭酒店管理股份有限公司（注册地址：杭州市西湖区学院路 29 号）首次公开发行股票并在创业板上市首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书招股说明书保荐机构（主承销商）保荐机构（主承销商）（深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层

2、、 28 层 A02 单元）浙江君亭酒店管理股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书1-1-2声明及承诺中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明

3、书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，承担相应的法律责任。发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、 承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、 出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏

4、，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。浙江君亭酒店管理股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书1-1-3本次发行概况股票种类股票种类境内上市人民币普通股（A 股）发行数量发行数量公开发行股票数量为 2,013.50 万股，占发行后公司总股本的比例为 25%。本次公开发行股票，全部为公司公开发行新股。每股面值每股面值人民币 1.00 元每股发行价格每股发行价格人民币 12.24 元发行日期发行日期2021 年 9 月 16 日拟上市的交易所和板块拟上市的交易所和板块深圳证券交易所创业板发行后总股本发行后总股本8,054 万股保荐机构（主承销商）保荐机构（主承销商）安信证券股份有

5、限公司招股说明书签署日期招股说明书签署日期2021 年 9 月 24 日浙江君亭酒店管理股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书1-1-4重大事项提示一、滚存利润的分配安排根据公司 2019 年第一次临时股东大会决议，公司股票发行前滚存利润的分配方案为： 本次发行以前年度滚存的利润和发行当年实现的利润由发行后的新老股东按持股比例共同享有。二、本次发行后公司股利分配政策等相关情况本次发行后公司股利分配政策等相关情况详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“二、发行上市后的股利分配政策和决策程序，以及本次发行前后股利分配政策的差异情况”。三、主要风险因素特别提示本公司特别提醒投资者注意

6、公司及本次发行的以下事项， 并请投资者认真阅读本招股说明书“第四节 风险因素”的全部内容。（一）市场竞争加剧风险（一）市场竞争加剧风险目前，我国酒店行业数量众多，虽然已经形成个别龙头酒店集团，但大多数酒店企业仍普遍经营规模较小，竞争较为分散。随着市场的竞争越发激烈，酒店消费者对于酒店服务的要求将日趋提高和差异化。因此，酒店企业规模化、品牌连锁化和行业份额集中化将是行业发展趋势。 若发行人在激烈的市场竞争中不能持续提升自身服务与管理能力，及时扩大品牌影响力，有效应对市场竞争加剧的风险，将会对公司盈利能力产生不利影响。（二）国民经济增长和居民消费支出增长不及预期的风险（二）国民经济增长和居民消费支

7、出增长不及预期的风险酒店行业特别是发行人所处的中高端酒店行业是典型的生活消费行业， 其发展高度依赖国民经济增长和居民消费支出增长情况。 若未来国民经济增长和居民消费支出增长不及预期或出现下滑态势， 居民商旅消费支出大幅下降或消费档次大幅降级，可能对公司未来业务发展带来不利影响。（三）业务地区集中度较高风险（三）业务地区集中度较高风险浙江君亭酒店管理股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书1-1-5报告期内，公司已开业酒店服务区域主要集中在长三角城市群区域，特别是浙江省区域。报告期内各期，公司在浙江省营业收入分别为 16,767.02 万元、18,092.55 万元和 13,579.

8、82 万元，占相应期间营业收入的比例分别为 49.15%、47.41%和 53.04%。公司近年来积极拓展全国市场，但是一旦出现浙江省区域竞争加剧、业务规模饱和或地区监管政策及经营环境出现重大不利变化时，将会对公司盈利能力产生不利影响。（四）租赁风险（四）租赁风险报告期内，公司直营酒店主要通过租赁房屋进行经营，为了保证公司业务的稳定性，公司与大部分房屋业主订立了 10 至 15 年及以上的租赁合同，并通过约定租赁到期的优先续租权、 提前协商展约和租赁备案等多种方式增强公司租赁的稳定性。但是公司仍将面临租赁到期无法续租、出租方违约收回租赁场地或者续租租金大幅上涨的风险，上述租赁风险情形可能给公司

9、的正常经营带来不利影响。（五）净资产收益率下降、每股收益下降的风险（五）净资产收益率下降、每股收益下降的风险报告期内各期， 本公司以归属于公司普通股股东的净利润计算的加权平均净资产收益率分别为 32.51%、30.58%和 12.60%。本次发行募集资金到位后，公司归属于公司普通股股东的净资产将大幅上升。 由于公司本次募集资金投资项目从资金投入到产生效益需要一定的时间，因此尽管公司业务仍具有良好的发展前景， 且公司对募集资金投资项目进行了充分的可行性研究，但公司仍存在因利润水平在一定时期内无法与净资产同步增长而导致的净资产收益率摊薄风险。 特此提醒投资者关注本次发行可能摊薄即期回报的风险。（六

10、）社会突发事件风险（六）社会突发事件风险发行人所在的酒店行业易受公共卫生疫情、公共安全、自然灾害等社会突发事件影响。同时酒店行业由于生活服务业的特殊性质，媒体和社会关注度较高。若未来发生上述社会突发事件， 发行人应急管理机制和公共关系管理体系将显得极为重要。发行人已经建立了各项应急预案和公共关系管理制度，但是仍存在上述社会突发事件应对不力对公司经营管理、业绩、品牌声誉等带来不利影响的风险。浙江君亭酒店管理股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书1-1-6（七）股票发行失败的风险（七）股票发行失败的风险公司股票将在深圳证券交易所创业板发行并上市， 由于股票发行会受到市场环境等多方面因

11、素的影响，本次股票发行可能出现认购不足等情况，从而面临发行失败的风险。四、发行人2020年度业绩下滑的风险及其持续经营能力的影响（一）新冠肺炎疫情造成发行人（一）新冠肺炎疫情造成发行人 2020 年度业绩下滑的风险年度业绩下滑的风险2020年一季度，我国发生新冠肺炎重大传染疫情。为应对该重大疫情，各地政府采取了交通管控、封城、隔离、推迟复工日期等疫情控制措施，同时居民的商旅出行等受到一定程度限制。根据中国饭店协会的公开数据，本次疫情中，住宿业成为受损最为严重的行业之一。2020年一季度，住宿业商务客源和本地消费断崖式减少，全国住宿业平均入住率仅为18%左右，住宿业营业额损失较大。公司旗下酒店主

12、要面向商旅出行住宿客人， 受此次疫情影响住宿需求也出现暂时性下降，公司2020年度尤其是上半年的出租率和经营业绩受到影响。根据中审众环会计师事务所出具的众环审字 （2021） 0211155 号 审计报告 ，发行人 2020 年度实现营业收入 25,603.39 万元，较 2019 年度下滑 32.91%，实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 3,035.75 万元，较 2019 年度下滑 52.98%。受新冠肺炎疫情影响，发行人存在 2020 年度业绩下滑比例较大的风险。单位：万元项目项目2020 年度年度2019 年度年度变动数变动数变动幅度变动幅度营业收入25,603.3938

13、,163.62-12,560.23-32.91%净利润3,317.047,338.62-4,021.58-54.80%归属于母公司股东的净利润3,506.607,225.38-3,718.78-51.47%扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润3,035.756,456.35-3,420.60-52.98%新冠肺炎疫情对发行人 2020 年度业绩的不利影响是偶然性且暂时性的。发行人业绩受到较大影响主要体现在 2020 年上半年，全国大范围的封城、隔离及交通管制极大的限制了商旅出行住宿需求，但该影响是偶发性且暂时性的。2020年二、三季度以来，国内疫情得到有效防控，发行人业绩快速恢复，截至

14、2020浙江君亭酒店管理股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书1-1-7年第四季度，发行人各项经营业绩指标已基本恢复至正常水平。尽管仍可能发生零星疫情， 但总体上并不会改变我国当前疫情有效防控的局面，2021 年全年居民的商旅出行总体仍将保持良好运行的态势。提请广大投资者注意由于国内新冠肺炎疫情仍然存在， 部分地区出现境外输入病例、零星本地疫情案例，若未来我国新冠肺炎疫情有效防控的局面发生重大不利转变，公司业绩仍存在变动或下滑的风险。（二）发行人（二）发行人 2020 年度业绩下滑不会对持续经营能力造成重大不利影响年度业绩下滑不会对持续经营能力造成重大不利影响发行人 2020 年

15、业绩下滑主要受新冠肺炎疫情这一不可抗力或偶发性特殊业务事项因素的影响， 截至目前， 发行人各项经营业绩指标已基本恢复至正常水平。尽管部分地区有零星新冠肺炎疫情发生，但考虑到我国良好的疫情防控局面预期， 新冠肺炎疫情对发行人后续业绩的不利影响已经基本消退。发行人业绩继续同比下滑的趋势不会持续。发行人核心业务、经营环境、主要指标也未发生重大不利变化。1、新冠肺炎疫情不会改变住宿业及中高端酒店行业发展前景广阔的大趋势、新冠肺炎疫情不会改变住宿业及中高端酒店行业发展前景广阔的大趋势近年来，国家出台的各项相关政策积极鼓励、支持和指导我国酒店行业转型升级、面向大众消费、提升服务、差异化和特色化竞争等，从中

16、长期看，将极大的鼓励和支持我国住宿酒店业快速发展。旅游服务业特别是酒店住宿业具有很强的反弹韧性， 即使在疫情期间和复工初期，酒店业依然存在特殊时期的不同顾客需求。近日，国家也提出加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，新格局下消费升级将进一步促进旅游业、酒店等相关行业持续快速发展。酒店行业发展与国家经济增长、居民消费水平、旅游业发展、商务出行等因素息息相关。近年来，我国经济保持稳步增长的势头，直接受益于国家经济的快速发展与人民生活消费水平的提高，我国酒店行业规模持续增长，我国的酒店行业正逐步走向大规模、高质量的发展时代。另外根据国际货币基金组织(IMF)观点，中国推出了

17、有力的防疫措施，迅速开展政策行动缓解危机影响，以此支持经济从危机中持续复苏。中国的经济活动持续回归正常，国内疫情得到控制，预计 2021 年中国 GDP 增速达 7.9%。作为居民商旅出行的下游产业与经济活动的重要支撑， 国内住宿业也必将迎来整体复浙江君亭酒店管理股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书1-1-8苏。酒店住宿行业的主要客户来源于旅游住宿群体， 酒店行业的经营状况与旅游业的发展具有密切关系。2011-2019 年我国旅游总收入从 2.25 万亿元增长到 6.63万亿元，期间复合年均增长率达到 14.46%。旅游产业的长期健康发展也为有限服务型酒店行业的发展提供了良好的

18、产业背景支持。 商务出行市场的持续增长同样也为有限服务型酒店行业的发展带来了巨大的发展空间和机遇。 根据全球商务旅行协会基金会（GBTAFoundation）的数据，中国的商旅支出在 2016 年已凭借3,180 亿美元超越美国，成为全球商旅总消费最高的国家。2019 年，全球商旅支出 1.45 万亿美元，根据 GBTA 预测 2023 年将稳步增长至 1.8 万亿美元左右。在新冠肺炎疫情的影响基本结束后， 酒店业有望较快恢复行业的正常经营状态， 伴随着商务旅游旺季的到来市场需求端的恢复将与国内消费总体趋势紧密一致。2020 年旅游及酒店行业受到新冠肺炎疫情的冲击影响较大，但旅游及酒店行业的基

19、础仍较为稳健，长期内仍有较大发展空间。经中国旅游研究院（文化和旅游部数据中心）测算，2020 年国庆八天长假期间，全国共接待国内游客 6.37亿人次，按可比口径同比恢复 79.0%；实现国内旅游收入 4,665.6 亿元，按可比口径同比恢复 69.9%，国内旅游市场恢复态势良好。经文化和旅游部测算，2021年“五一”假期，全国国内旅游出游 2.3 亿人次，同比增长 119.7%，按可比口径恢复至疫前同期的 103.2%；实现国内旅游收入 1132.3 亿元，同比增长 138.1%，按可比口径恢复至疫情前同期的 77.0%。此外，根据中国旅游研究院发布的中国旅游经济蓝皮书（No.13，预计 20

20、21 年国内旅游人数达 41 亿人次，国内旅游收入 3.3 万亿元，分别同比增长 42%和 48%。此外在新冠疫苗普及较为顺利、疫苗有效性相对乐观的情况下，入出境旅游市场有望在下半年有序启动，全年恢复至疫前的三成左右，其中接待入境游客同比增长超五成；实现国际旅游收入同比增长超六成五。近年来，中高端连锁酒店行业在中国正处于一个快速成长阶段，中高端酒店的市场发展空间依然巨大，同时，本次的疫情危机又为行业整合与中高端酒店的发展提供了新的机会，落后、不符合发展要求的企业加速出清，酒店的品牌化率和连锁率将加速提升。同时，经历此次新冠肺炎疫情，酒店行业会加速洗牌和淘汰。疫情爆发以后，管理健全、防疫卫生条件

21、好、综合实力强的中高端酒店集团则会获得更大的竞争优势。根据相关公开证券研究报告分析，短期看，疫情防控浙江君亭酒店管理股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书1-1-9和疫苗落地带动需求回暖，我国境内酒店 RevPAR 有望在 2021 年恢复至往期水平，龙头有望于今年上半年迎来拐点。根据发达国家经验推算，在酒店集团龙头加速布局及市场扩张下，中高端市场的高速增长期至少还有 3-8 年，客房将达到881-1,101 万间，较当前仍有 76%-120%的增长空间。2、 国内疫情已基本得到有效控制国内疫情已基本得到有效控制， 发行人发行人 2020 年下半年主要业绩指标环比年下半年主要业绩

22、指标环比已不再下滑，疫情对发行人业绩的不利影响已基本消除且不会造成发行人已不再下滑，疫情对发行人业绩的不利影响已基本消除且不会造成发行人 2021年度业绩继续下滑年度业绩继续下滑目前我国国内疫情已经基本得到有效控制， 发行人旗下酒店所在区域均为低风险地区。截至本招股说明书签署日，发行人旗下酒店运营正常，各项经营指标正常。 国务院联防联控机制 2021 年 1 月 14 日在京召开电视电话会议，中共中央政治局委员、国务院副总理孙春兰出席会议并讲话，她强调，当前我国疫情总体得到有效控制，深入贯彻习近平总书记重要指示精神，落实党中央、国务院关于疫情防控的决策部署，始终绷紧疫情防控这根弦，进一步压实“

23、四方责任”，毫不放松地做好冬春季防控工作，确保疫情不出现反弹。根据中国工程院院士钟南山观点，我国已形成非常有效、比较严密的防控体系，可能存在散发病例，但不会有大规模疫情。在中国特色社会主义体制优势以及党和国家的坚强领导下， 尽管我国仍可能发生零星疫情，但总体上并不会改变我国当前疫情有效防控的局面，2021 年全年居民的商旅出行总体仍将保持良好运行的态势。另外根据国际货币基金组织(IMF)观点，中国推出了有力的防疫措施，迅速开展政策行动缓解危机影响，以此支持经济从危机中持续复苏。中国的经济活动持续回归正常，国内疫情得到控制，预计 2021 年中国 GDP 增速达 7.9%。作为居民商旅出行的下游

24、产业与经济活动的重要支撑， 国内住宿业也必将迎来整体复苏。截至最近一期，发行人主要经营业绩指标较 2019 年度同期比较具体情况如下：单位：万元项目项目2020 年度第四季度年度第四季度2019 年度第四季度年度第四季度恢复程度恢复程度（%）营业收入8,802.909,535.7692.31净利润1,755.061,733.07101.27浙江君亭酒店管理股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书1-1-10项目项目2020 年度第四季度年度第四季度2019 年度第四季度年度第四季度恢复程度恢复程度（%）扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润1,655.601,546.37107

25、.06出租率（%）69.5068.77101.06注：恢复程度=2020 年数据/2019 年数据。发行人 2020 年业绩主要经营指标下滑主要是受新冠肺炎疫情影响，是不可预计的不可控偶发特殊事项影响，主要影响体现在 2020 年上半年，发行人的自身持续经营能力未受重大不利影响，二三季度以来，公司业绩指标快速恢复，截至 2020 年第四季度，发行人主要业绩指标已基本恢复至正常水平，业绩下滑趋势不会持续，因此公司 2020 年全年业绩下滑比例超过 50%的情形不属于重大不利变化。公司 2020 年度业绩下滑主要受新冠肺炎疫情因素的影响，尽管当前新冠肺炎疫情对公司经营业绩的影响因素依然存在，但不利

26、影响已基本消除，发行人管理层预计新冠肺炎疫情的影响不会造成2021年度公司业绩较2020年度继续下滑的情形。公司 2020 年度业绩下滑的趋势因素不会持续。3、公司具备充分的抗风险能力，已采取积极有效措施应对新冠肺炎疫情、公司具备充分的抗风险能力，已采取积极有效措施应对新冠肺炎疫情面对突如其来的新冠肺炎疫情，发行人及时根据市场变化，制定并严格落实君亭酒店公共卫生应急预案手册（2020 修订版），灵活调整经营与营销策略，加强成本费用管控、争取房租减免等多种举措降低新冠肺炎疫情带来的不利影响，及时抓住疫情企稳经济复苏增长机遇。在新冠肺炎疫情期间，为了避免人员聚集，公司快速在旗下酒店更新了人脸识别自

27、助办理入住系统，安全、高效的保障了消费者入住的消费体验。此外，公司还在酒店业较早的实现了机器人管家服务，能够及时的响应消费者物资配送、购物等需求，同时又保障了消费者的隐私性和安全性。公司还进一步创新线上营销模式。例如，旗下部分酒店开展共享食堂服务，例如杭州西溪谷君亭酒店联合建设银行上线了商户线上共享食堂服务，对周边 5 公里的公司开通了外卖服务，以支持周边企业复工复产。此外公司率先在业内开展“直播+预售”，例如其中仅在 2020 年 5 月 23 日 14:00 携程旅行君亭酒店专场线上直播推广中，直播累计总关注数 72.3 万，直播时长 1 小时 40 分钟，总销量 573 万元，总订单数

28、8,134 单，全方位介绍夜泊系列君亭酒店的产品及特色，提升了君亭酒店的品牌影响力。各地疫情防控稳定之后，公司积极加大浙江君亭酒店管理股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书1-1-11营销力度，布局疫情入境人员隔离酒店业务与会议业务，积极促进公司各项业务稳步恢复。截至目前，公司经营管理团队、核心技术团队、基层服务团队保持稳定，公司经营管理保持良好运行。新冠肺炎疫情发生以来公司管理层团结合作，积极履行支持防疫与支持复工复产社会责任，灵活应对经营风险，主动把握市场机会，公司内部经营管理保持良好运行。新冠肺炎疫情得到控制以来，公司积极把握复工复产行业需求复苏机会，当年新开业 2 家直营

29、酒店，6 家受托管理酒店。发行人主动把握如复工与入境隔离酒店业务、政府采购定点酒店业务、网络直播销售、旅游包团、团体培训会议等行业机会，争取国有物业租金减免等国家政策降成本控费用。截至 2020 年第四季度，发行人主要经营业绩已基本恢复至正常水平。综上，发行人 2020 年度业绩下滑不会对公司持续经营能力造成重大不利影响。五、新冠肺炎疫情对公司经营的影响（一）新冠肺炎疫情对公司（一）新冠肺炎疫情对公司 2020 年度经营业绩的具体影响年度经营业绩的具体影响2020 年一季度，我国发生新冠肺炎重大传染疫情。为应对该重大疫情，各地政府采取了交通管控、封城、隔离、推迟复工日期等疫情控制措施，同时居民

30、的商旅出行等受到一定程度限制。根据中国饭店协会的公开数据，本次疫情中，住宿业成为受损最为严重的行业之一。2020 年一季度，住宿业商务客源和本地消费断崖式减少， 全国住宿业平均入住率仅为 18%左右， 住宿业营业额损失较大。公司旗下酒店主要面向商旅出行住宿客人， 受此次疫情影响住宿需求也出现暂时性下降，公司 2020 年度尤其是上半年的出租率和经营业绩受到影响。受新冠肺炎疫情因素影响， 发行人2020年度经营业绩较2019年度下滑较多。根据中审众环会计师事务所出具的众环审字（2021）0211155审计报告，发行人 2020 年度实现营业收入 25,603.39 万元，较 2019 年度下滑

31、32.91%，实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 3,035.75 万元，较 2019 年度下滑52.98%。2020 年度发行人经营业绩与 2019 年度对比情况如下：单位：万元浙江君亭酒店管理股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书1-1-12项目项目2020 年度年度2019 年度年度变动数变动数变动幅度变动幅度营业收入25,603.3938,163.62-12,560.23-32.91%净利润3,317.047,338.62-4,021.58-54.80%归属于母公司股东的净利润3,506.607,225.38-3,718.78-51.47%扣除非经常性损益后归

32、属于母公司股东的净利润3,035.756,456.35-3,420.60-52.98%2019 年度及 2020 年度，发行人直营酒店和委托管理酒店的经营情况对比如下：项目项目客房入住率（客房入住率（%）ADR（元）（元）RevPAR（元）（元）2020 年年度度2019 年年度度变化幅变化幅度（度（%）2020 年年度度2019 年年度度变化幅变化幅度（度（%）2020 年年度度2019 年年度度变化幅变化幅度（度（%）直营酒店49.8967.22-25.78367.14427.15-14.05183.18287.14-36.21委托管理酒店39.8547.65-16.37344.92422

33、.25-18.31129.67201.21-35.55受新冠肺炎疫情影响，2020 年度发行人直营酒店和委托管理酒店的客房入住率、ADR、RvePAR 等指标较去年均有一定程度的下降。从 2020 年全年来看，2 月份及 3 月份疫情最为严重，发行人经营受到的影响相对较大，出租率和客房收入水平处在全年的较低水平；第二、三季度以来，国内疫情已经得到基本控制，全国复产复工开始逐步恢复，发行人客房出租率和客房收入有所回升；第四季度以来，随着居民商旅出行的全面恢复和跨省旅游的复苏，公司客房出租率和经营业绩已经基本恢复正常水平。（二（二） 发行人发行人 2020 年下半年主要业绩指标环比已不再下滑年下半

34、年主要业绩指标环比已不再下滑， 截至最近一期截至最近一期，主要业绩指标已基本恢复主要业绩指标已基本恢复截至最近一期，发行人主要经营业绩指标较 2019 年度同期比较具体情况如下：单位：万元项目项目2020 年度第四季度年度第四季度2019 年度第四季度年度第四季度恢复程度恢复程度（%）营业收入8,802.909,535.7692.31净利润1,755.061,733.07101.27扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润1,655.601,546.37107.06出租率（%）69.5068.77101.06浙江君亭酒店管理股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书1-1-13注：

35、恢复程度=2020 年数据/2019 年数据。2020 年第四季度， 发行人营业收入已恢复至 2019 年同期的 92.31%， 净利润、扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润、 出租率等财务及业务指标已超过 2019 年同期水平，经营恢复情况良好。此外，公司 2020 年度分月客房收入与出租率恢复情况如下：月份月份客房收入（万元）客房收入（万元）恢复程度恢复程度（%）出租率（出租率（%）恢复程度恢复程度（%）2020 年年2019 年年2020 年年2019 年年1 月1,455.901,992.4373.0742.6859.5471.682 月126.241,856.246.803.4

36、956.586.173 月481.102,418.0319.9015.4367.6822.804 月983.612,597.0737.8734.7668.8350.505 月1,353.172,822.9747.9348.5871.8367.636 月1,401.822,444.1757.3547.7965.8272.617 月1,852.242,713.6668.2660.4472.0083.948 月2,086.132,769.6275.3267.0373.2691.499 月1,964.622,263.8486.7866.5262.71106.0710 月2,233.362,493.28

37、89.5771.3169.22103.0311 月2,068.872,502.1482.6870.6873.1696.6212 月2,073.222,130.7397.3066.5464.06103.87注：恢复程度=2020 年数据/2019 年数据发行人的主要经营业绩自 2020 年 4 月份开始逐步恢复， 自 2020 年 9 月开始已基本恢复至往年正常水平。浙江君亭酒店管理股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书1-1-14（三）发行人主要酒店所在地区的新冠肺炎疫情防控情况（三）发行人主要酒店所在地区的新冠肺炎疫情防控情况截至本招股说明书签署日，发行人主要直营酒店所在地区的

38、疫情情况如下：序号序号酒店简称酒店简称所在地区所在地区疫情防控情况疫情防控情况1杭州湖滨杭州市上城区所属省份浙江省均为低风险地区2杭州艺联杭州市西湖区3杭州华闰杭州市下城区4杭州千越杭州市上城区5杭州芯君亭杭州市西湖区6杭州灵溪杭州市西湖区7杭州汇和杭州市江干区8绍兴君亭绍兴市柯桥区9宁波欧华宁波市鄞州区10奉化君亭宁波市奉化区11合肥君亭合肥市庐阳区所属省份安徽省均为低风险地区12三亚朗廷三亚市吉阳区所属省份海南省均为低风险地区13上海别院上海市杨浦区所属上海市均为低风险地区14上海君亭上海市黄浦区15上海柏阳上海市虹口区16上海同文上海市徐汇区注：前述疫情相关信息来源于各地卫健委网站及百度

39、疫情实时大数据。发行人已开业的直营酒店所处地区均为低风险地区，疫情防控情况良好。与2020 年末相比不存在显著不利变化。目前，我国在疫情防控中积累了丰富的经验，且已经开始紧急推广新冠疫苗的接种工作，虽然仍然可能存在散发病例的情形，但是在我国严密有效的防控体系下不会造成病毒的大范围蔓延和长时间传播。此外，根据国务院发布的新型冠状病毒肺炎防控方案（第七版），为科学防控， 精准施政， 对于中风险地区的划定， “以最小防控单元 （如学校以班级、楼房以单元、工厂以工作间、工作场所以办公室、农村以户为最小单元）划定防控区域”、“适度限制一定范围内的聚集性活动”，对于高风险地区的划定则再进一步扩大防控区域范

40、围。基于我国对新冠肺炎疫情已经有效防控的态势，未来中高风险区域的划定将更加精准，缩小划定范围，对居民的生活和工作造成的限制和影响将减少，对发行人经营活动的不利影响也会相应减少。浙江君亭酒店管理股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书1-1-15疫情期间，公司积极履行社会责任，为疫情防控做出力所能及的贡献。2020年一季度，武汉等地隔离酒店和床位严重不足，公司迅速调动旗下酒店系统性开展防疫抗疫工作，全力保障医护人员住宿及生活物资保障等工作。抗疫迄今，公司及旗下酒店积极支持防疫抗疫工作，上海中星君亭、上海柏阳君亭持续作为当地隔离酒店为疫情防控做出应有贡献， 杭州市上城区疫情防控指挥部在

41、要求保留湖滨君亭酒店作为集中隔离医学观察点的公函中说明： “根据市防控办要求我区于2020年3月21日启用杭州湖滨君亭酒店集中隔离医学观察点和核酸检测服务点。运行半年多来，为全市疫情防控作出了重大突出贡献，得到了省、市防控办的高度肯定与表彰。发行人杭州区域总经理被中共杭州市委、杭州市人民政府授予“杭州市抗击新冠肺炎疫情先进个人”称号。 鉴于目前疫情防控的常态化和境外输入的持续性，发行人前述酒店 2020 年第 4 季度及截至本招股说明书签署日继续做为防疫隔离酒店，较 2020 年第 3 季度不存在显著不利变化，亦不存在可预见的显著不利变化。（四）新冠肺炎疫情对公司的影响为暂时性影响（四）新冠肺

42、炎疫情对公司的影响为暂时性影响公司 2020 年度业绩较 2019 年度出现较大幅度的下滑，但主要是因为第一、第二季度由于年初新冠肺炎疫情的突然大规模爆发而遭受的短期重大冲击。 随着国内疫情得到有效控制，公司经营逐步恢复正常，结合公司下半年经营业绩等客观情况来看，新冠肺炎疫情对公司的相关影响是暂时性的。截至 2020 年第四季度， 发行人主要经营业绩指标较 2019 年度同期比较具体情况如下：单位：万元项目项目2020 年度第四季度年度第四季度2019 年度第四季度年度第四季度恢复程度恢复程度（%）营业收入8,802.909,535.7692.31净利润1,755.061,733.07101.

43、27扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润1,655.601,546.37107.06出租率（%）69.5068.77101.06注：恢复程度=2020 年数据/2019 年数据。浙江君亭酒店管理股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书1-1-162020 年第四季度， 发行人营业收入已恢复至 2019 年同期的 92.31%， 净利润、扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润、 出租率等财务及业务指标已超过 2019 年同期水平，经营恢复情况良好。在中国特色社会主义体制优势以及党和国家的坚强领导下， 尽管我国仍可能发生零星疫情，但总体上并不会改变我国当前疫情有效防控的局面，

44、2021 年全年居民的商旅出行总体仍将保持良好运行的态势。此外，根据新型冠状病毒肺炎防控方案（第七版）相关要求，我国中高风险防控区域的最小防控单元更加精准， 对居民的生活和工作造成的限制和影响将减少，对发行人经营活动的不利影响也相应减少。基于当前我国新冠肺炎疫情有效防控的局面， 发行人管理层预计新冠肺炎疫情的影响不会造成 2021 年度公司业绩较 2020 年度继续下滑的情形。（五）新冠肺炎疫情不会对发行人持续经营能力产生重大不利影响（五）新冠肺炎疫情不会对发行人持续经营能力产生重大不利影响2020 年上半年，受新冠肺炎疫情等因素影响，公司营业收入及经营业绩下滑较大，但下半年客房收入、出租率等

45、关键经营指标已恢复至去年同期水平。截至最近一期末，新冠肺炎疫情对公司经营业绩的不利影响已基本消除。此外，由于国内疫情的逐渐得到控制、居民商旅出行的全面恢复、隔离酒店等特殊需求的存在，以及中高端酒店行业经营环境长期向好的趋势没有改变，公司的经营环境及持续经营能力未发生重大不利变化，因此公司具备持续经营能力。六、因新冠疫情享受租金和社保减免、税收优惠等短期政策对公司业绩的影响（一（一） 发行人因新冠疫情享受租金和社保减免发行人因新冠疫情享受租金和社保减免、 税收优惠等短期政策对税收优惠等短期政策对 2020年业绩的影响年业绩的影响1、因新冠疫情出台的主要租金和社保减免、税收优惠等相关政策、因新冠疫

46、情出台的主要租金和社保减免、税收优惠等相关政策2020 年受新冠疫情影响，国家、各省、直辖市和自治区依据当地具体情况出台了各类政策，拟帮助企业一同共渡新冠疫情难关，主要政策如下：（1）租金减免政策）租金减免政策浙江君亭酒店管理股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书1-1-172020 年 5 月 9 日，八部委联合印发关于应对新冠肺炎疫情进一步帮扶服务业小微企业和个体工商户缓解房屋租金压力的指导意见 （发改投资规 2020734 号）（以下简称“指导意见”）。指导意见明确：房屋租金减免和延期支付政策主要支持经营困难的服务业小微企业和个体工商户， 优先帮扶受疫情影响严重、经营困难的

47、餐饮、住宿、旅游、教育培训、家政、影院剧场、美容美发等行业。推动对承租国有房屋用于经营、出现困难的服务业小微企业和个体工商户，免除上半年 3 个月房屋租金。中央所属国有房屋出租的，执行房屋所在地的房屋租金支持政策。鼓励非国有房屋出租人考虑承租人实际困难，在双方平等协商的基础上，减免或延期收取房屋租金。（2）社保减免政策）社保减免政策2020 年 2 月 20 日，人力资源社会保障部、财政部、税务总局发布关于阶段性减免企业社会保险费的通知（人社部发202011 号），自 2020 年 2 月起，各省、自治区、直辖市（除湖北省外）及新疆生产建设兵团（以下统称省）可根据受疫情影响情况和基金承受能力，

48、 免征中小微企业三项社会保险单位缴费部分，免征期限不超过 5 个月。2020 年 6 月 22 日，人力资源社会保障部、财政部、税务总局发布关于延长阶段性减免企业社会保险费政策实施期限等问题的通知（人社部发202049 号），各省、自治区、直辖市及新疆生产建设兵团（以下统称省）对中小微企业三项社会保险单位缴费部分免征的政策，延长执行到 2020 年 12 月底。（3）税收优惠政策）税收优惠政策2020 年 2 月 6 日，财政部、税务总局发布关于支持新型冠状病毒感染的肺炎疫情防控有关税收政策的公告（2020 年第 8 号），规定：对疫情防控重点保障物资生产企业为扩大产能新购置的相关设备， 允许

49、一次性计入当期成本费用在企业所得税税前扣除。 疫情防控重点保障物资生产企业可以按月向主管税务机关申请全额退还增值税增量留抵税额。对纳税人运输疫情防控重点保障物资取得的收入，免征增值税。受疫情影响较大的困难行业企业 2020 年度发生的亏损，最长结转年限由 5年延长至 8 年。困难行业企业，包括交通运输、餐饮、住宿、旅游（指旅行社及相关服务、游览景区管理两类）四大类，具体判断标准按照现行国民经济行业浙江君亭酒店管理股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书1-1-18分类执行。困难行业企业 2020 年度主营业务收入须占收入总额（剔除不征税收入和投资收益）的 50%以上。对纳税人提供公

50、共交通运输服务、生活服务，以及为居民提供必需生活物资快递收派服务取得的收入，免征增值税。2、发行人因新冠疫情享受租金和社保减免、税收优惠等短期政策对、发行人因新冠疫情享受租金和社保减免、税收优惠等短期政策对 2020年业绩的影响年业绩的影响发行人因新冠疫情享受到的优惠政策主要为租金减免和社保减免。对于租金减免，发行人部分直营酒店由于系租赁国有房屋，享受了国家规定的租赁减免政策，部分直营酒店系与业主方在平等协商的基础上，享受了一定的租赁减免。发行人 2020 年享受出租方给予的租金减免金额为 1,113.46 万元，与此同时，发行人作为出租方也对承租方进行了租金减免，金额为 236.12 万元。