汇金通：汇金通非公开发行A股股票募集资金使用可行性分析报告（修订稿）.PDF

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1、 青岛汇金通电力设备股份有限公司 1 证券代码：603577 证券简称：汇金通 青岛汇金通电力设备股份有限公司青岛汇金通电力设备股份有限公司 非非公开发行公开发行 A A 股股票股股票募集资金募集资金使用使用可行性分析报告可行性分析报告 （修订稿）（修订稿） 为推动青岛汇金通电力设备股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司” ）业务发展，增强公司竞争力，公司拟通过非公开发行 A 股股票募集资金人民币 382,040,196.15 元，用于补充流动资金。公司董事会对本次非公开发行 A 股股票募集资金运用的可行性分析如下： 一、本次募集资金使用计划一、本次募集资金使用计划 本次非公开发行 A 股股

2、票拟募集资金为人民币 382,040,196.15 元，扣除发行费用后全部用于补充流动资金。 二、募集资金使用的必要性和可行性分析二、募集资金使用的必要性和可行性分析 （一）募集资金使用的必要性分析 1、加强现金储备，提高抗风险能力，为公司未来战略实施提供支撑 公司所在行业为金属制品业，主营业务为输电线路铁塔制造，属于资金密集型行业。 公司生产模式为“以销定产” ，与下游客户签订合同后，即向供应商采购原材料并组织生产。公司生产输电线路铁塔的主要原材料为钢材、锌锭，而其采购大多需要在交货时支付全款，部分赊销采购所给予的信用周期也较短，故公司在签订销 青岛汇金通电力设备股份有限公司 2 售合同后需

3、要大量的资金进行原材料的采购。 同时，公司签订销售合同后只能收到部分预收款，销售产品的剩余货款在出厂交货并验收合格、工程投运等环节分阶段支付，且下游客户会保留销售合同总金额的一定比例作为质量保证金，于输电线路运行一年后支付给公司。故此，根据输电线路铁塔行业的特点， 公司在日常生产经营活动中需要大量的营运资金。 报告期内，公司营运资金主要通过向银行借款的方式解决，资金成本压力较大，且借款额度受银行相关政策影响较大，如果没有大量稳定持续的流动资金进行补充，将影响公司的后续发展。 受公司业务类型、结算方式等因素的影响，公司应收账款、合同资产及存货的规模较大，近三年一期末合计分别为 115,572.8

4、8 万元、147,998.63 万元、170,861.88 万元和 187,561.93 万元，占各期末流动资产总额的 75.98%、79.09%、88.32%和 80.69%，较大数额的应收账款、合同资产和存货对公司日常营运资金形成了一定压力。 综上所述，通过本次发行募集资金补充流动资金，可在一定程度上解决公司因业务规模扩张而产生的营运资金需求，缓解快速发展的资金压力，提高公司抗风险能力，为公司未来战略实施提供有力支撑。 2、提高直接融资比例，降低财务杠杆，改善财务结构 报告期内，公司业务规模稳定扩张，资金需求逐步增大，负债规模逐年上涨。2018 年末、2019 年末及 2020 年末，公司

5、合并报表资产负债率、流动比率、速动比率如下： 项目项目 20202020- -1212- -3131 2012019 9- -1212- -3131 2012018 8- -1212- -3131 青岛汇金通电力设备股份有限公司 3 资产负债率 47.07% 49.57% 54.89% 流动比率 1.83 1.70 1.40 速动比率 0.91 0.82 0.68 截至 2020 年 12 月 31 日，公司上述指标与同行业上市公司相比如下： 公司名称公司名称 资产负债率资产负债率 流动比率流动比率 速动比率速动比率 同行业上市公司最高值 70.81% 18.77 17.81 同行业上市公司最

6、低值 4.60% 0.81 0.61 同行业上市公司平均值 40.32% 2.48 1.99 东方铁塔（002545） 33.40% 1.68 1.34 风范股份（601700） 44.91% 1.77 1.47 本公司 47.07% 1.83 0.91 与同行业上市公司相比，公司速动比率位居行业中下游，资产负债率较高，存在一定财务风险。 通过本次非公开发行提高直接融资比例， 有助于调整资产负债率，减少融资成本，降低经营风险，使得公司业务发展更趋稳健。 3、控股股东认购本次非公开发行股票彰显对公司未来发展的信心 通过认购本次非公开发行 A 股股票，公司控股股东津西股份持股比例可得到提升，进一步

7、增强公司控制权的稳定性，并彰显津西股份对上市公司未来发展前景的坚定信心。 （二）募集资金使用的可行性分析 1、本次非公开发行募集资金使用符合法律法规的规定 公司本次非公开发行募集资金使用符合相关政策和法律法规，具有可行性。本次非公开发行募集资金到位并补充流动资金后，公司资产负债率将有所降低，有利于缓解现金流压力，改善公司资本结构，降低财务风险，推动公司业务持续健康发 青岛汇金通电力设备股份有限公司 4 展。 2、本次非公开发行募集资金使用具有治理规范、内控完善的实施主体 在募集资金管理方面，公司按照监管要求建立了募集资金管理制度 ，对募集资金的存储、使用、投向、检查与监督等进行了明确规定。本次

8、非公开发行募集资金到位后，公司董事会将持续监督公司对募集资金的存储及使用，以保证募集资金合理规范使用，防范募集资金使用风险。 三三、募集资金使用、募集资金使用对公司经营管理、财务状况的影响对公司经营管理、财务状况的影响 1、对公司经营管理的影响 通过本次非公开发行，公司的资本实力与资产规模将得到提升，抗风险能力得到增强，有助于提高公司综合竞争力和市场地位，促进公司的长期可持续发展。 2、对公司财务状况的影响 本次非公开发行募集资金到位并投入使用后，公司资产总额和净资产额同时增加，营运资金得到进一步充实，债务融资需求及相应的财务费用金额将有所减少，从而优化公司的财务结构，降低财务风险，进一步提升公司的盈利能力。 四四、本次非公开发行股票募集资金使用的可行性结论、本次非公开发行股票募集资金使用的可行性结论 本次非公开发行股票募集资金使用计划符合相关政策和法律法规，以及未来公司整体战略发展规划，具备必要性和可行性。本次募集资金的到位和投入使用，有利于提升公司整体实力及盈利能力，增强公司可持续发展能力，为公司发展战略目标的实现奠定基础，符合公司及全体股东的利益。 青岛汇金通电力设备股份有限公司董事会 青岛汇金通电力设备股份有限公司 5 2021 年 6 月 21 日