重庆水务：首次公开发行A股招股说明书.PDF

《重庆水务：首次公开发行A股招股说明书.PDF》由会员分享，可在线阅读，更多相关《重庆水务：首次公开发行A股招股说明书.PDF（331页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、重庆水务集团股份有限公司 招股说明书 1-1-0 重庆水务集团股份有限公司重庆水务集团股份有限公司 Chongqing Water Group Company Limited （重庆市渝中区龙家湾（重庆市渝中区龙家湾 1 号）号） 首次公开发行首次公开发行 A 股招股说明书股招股说明书 保荐人（主承销商）保荐人（主承销商） 北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 2-6 层 重庆水务集团股份有限公司 招股说明书 1-1-2重大事项提示 1、本公司系由重庆市水务控股（集团）有限公司整体变更设立，并于 2007年 9 月 6 日成立的一家以供排水业务为一体的水务行业股份制公司。根据重庆

2、市人民政府关于授予重庆水务集团股份有限公司供排水特许经营权的批复 （渝府2007122 号） ，以及关于授予重庆水务集团股份有限公司供水特许经营权实施方案 、关于授予重庆水务集团股份有限公司污水处理特许经营权实施方案 ，本公司自整体变更后的股份公司成立之日起重新获得了重庆市人民政府授予的重庆市供排水特许经营权，特许经营期限为 30 年。因此，本公司及所属控股子公司在未来持续从事供排水业务须以本公司持续拥有供排水业务特许经营权为前提。如果在特许期限内因国家有关法律法规调整，而调整本特许经营期限及相应条款，或在特许经营期满后，本公司无法重新获得重庆市供排水特许经营权，均将给本公司及所属控股子公司在

3、重庆市特许经营区域内持续经营供排水业务带来风险。 2、 2009 年度、 2008 年度、 2007 年度， 本集团主营业务毛利率分别为 54.73%、55.16%、53.85%。其中 2007 年度主营业务毛利率较上年度有大幅上升，主要原因为报告期内本集团污水处理业务毛利率大幅提高所致， 这是由于本集团所提供的污水处理服务自 2007 年 1 月 1 日起由重庆市政府采购，首期结算价格为 3.43元/立方米，结算价格自股份公司成立之日起每三年核定一次，首期结算价格执行至2010年12月31日止。 本集团第二期污水处理服务结算价格执行期间为2011年 1 月 1 日至 2013 年 12 月

4、31 日，以后各期以此类推。 3、2007 年、2008 年和 2009 年，本集团污水处理业务净资产收益率分别为14.84%、15.41%和 16.27%，高于首期价格核定时的预期水平。根据本公司污水处理结算价格核定办法和当前污水处理业务经营情况分析， 本公司估计第二期污水处理结算价格可能较首期污水处理结算价格降低约 10%， 预计第二个价格核定期（2011 年2013 年）污水处理业务平均利润总额比 2007 年2009 年的预计平均利润总额可能减少约 1,638 万元，降幅约 2%；预计 2011 年污水处理业务利润总额比 2009 年度预计数可能减少 16,615 万元，降幅约 17%

5、。请投资者注意相重庆水务集团股份有限公司 招股说明书 1-1-3关风险。 4、根据境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法（财企200994 号）的有关规定，经重庆市国有资产监督管理委员会关于转持重庆水务集团股份有限公司股份划转有关问题的批复 （渝国资2009381 号）批准，在本公司发行 A 股并上市后，本公司股东重庆市水务资产经营有限公司将按照本次发行实际发行股份数的 10%， 将其持有本公司部分国有法人股转让予全国社会保障基金理事会持有。 5、根据财政部、国家税务总局、海关总署关于西部大开发税收优惠政策问题的通知 （财税2001202 号）等文件，本集团从事供排水业务的企业

6、在 2010年年底前享受 15%的所得税优惠税率， 但目前不能预计此后是否可以获得同等所得税优惠政策。 6、本公司于 2009 年 12 月 31 日召开了公司第一届董事会第十七次会议，审议通过了公司 2009 年中期股利分配的预案。2010 年 1 月 19 日，经本公司 2010年第一次临时股东大会批准， 公司以截至 2009 年 6 月 30 日经审计的累计未分配利润向全体股东分配现金股利 467,820,652.61 元。该次分配的现金股利占当期母公司实现净利润的 89.80%， 上述现金股利于 2010 年 1 月 19 日已全部发放完毕。假定本次利润分配于 2009 年 12 月

7、31 日实施完毕，则本集团 2009 年 12 月 31日的流动比率为 3.06、速动比率为 3.00、资产负债率（母公司口径）为 42.51%、每股净现金流量为 0.06 元、每股净资产（全面摊薄）为 1.55 元、无形资产占净资产的比例为 0.07%。 重庆水务集团股份有限公司 招股说明书 1-1-4本次发行概况 发行股票类型：发行股票类型： 人民币普通股（A 股） 每股面值：每股面值： 1 元 本次拟发行股数：本次拟发行股数： 500,000,000 股 每股发行价格每股发行价格 6.98 元 发行日期：发行日期： 2010 年 3 月 16 日 拟上市证券交易所：拟上市证券交易所： 上

8、海证券交易所 发行后总股本：发行后总股本： 4,800,000,000 股 本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺：本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺： 本公司控股股东重庆市水务资产经营有限公司、第二大股东重庆苏渝实业发展有限公司分别做出承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。 保荐人（主承销商） ：保荐人（主承销商） ： 中国银河证券股份有限公司 招股说明书签署日期：招股说明书签署日期： 2010 年 3 月 26 日 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高

9、级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问

10、。 重庆水务集团股份有限公司 招股说明书 1-1-5目 录 重大事项提示.2 第一章 释义.9 第二章 概览.11 一、本公司简介.11 二、本公司控股股东及实际控制人简介.12 三、主要财务数据.12 四、本次发行情况.13 五、募集资金运用.14 第三章 本次发行概况.15 一、本次发行的基本情况.15 二、新股发售的有关当事人.16 三、有关本次发行的重要时间安排.20 第四章 风险因素.21 一、经营风险.21 二、政策风险.26 三、行业风险.27 四、募集资金投资项目的风险.28 五、其他风险.29 第五章 发行人基本情况.31 一、发行人概况.31 二、发行人的设立情况.31 三

11、、发行人主要股东及实际控制人情况.33 四、发行人的股本情况.37 五、发行人资产完整及业务、人员、机构、财务独立的情况 .39 六、发行人设立以来股本的变动和资产变化情况.40 七、发行人设立以来历次验资情况.44 八、发行人组织机构及下属公司情况.46 九、员工及其社会保障情况.65 十、发行人主要股东的重要承诺及其履行情况.67 第六章 业务与技术.68 一、公司的业务范围和主营业务.68 二、水务行业基本情况.70 三、公司面临的主要竞争状况.84 重庆水务集团股份有限公司 招股说明书 1-1-6四、本公司的主营业务.86 五、主要固定资产和无形资产.111 六、特许经营权.114 七

12、、主要业务的技术水平.115 八、研发情况和技术创新机制.116 九、质量控制情况.116 第七章 同业竞争和关联交易.122 一、同业竞争.122 二、关联方及关联交易.126 三、关于关联交易的决策权限与程序的规定.135 四、最近三年关联交易决策程序的执行情况.137 五、规范和减少关联交易的措施.138 第八章 董事、监事及高级管理人员.140 一、董事会成员.140 二、监事会成员.143 三、公司高级管理人员.144 四、本公司与董事、监事及高级管理人员签订的协议的情况 .146 五、董事、监事及高级管理人员薪酬情况.146 六、董事、监事及高级管理人员个人投资情况、任职资格和相互

13、关系.147 七、董事、监事及高级管理人员的兼职情况.148 八、董事、监事及高级管理人员的聘任及变动情况.149 第九章 公司治理.153 一、股份公司成立前的公司治理结构.153 二、股份公司成立前公司“三会”运行情况.154 一、股东大会.156 二、董事会.160 三、监事会.164 四、独立董事.167 五、董事会秘书.168 六、发行人近三年违法违规情况.169 七、资金占用、对外担保.169 八、内控制度评估意见.169 第十章 财务会计信息.171 一、本公司财务报表的审计情况.171 二、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况 .171 三、财务会计报表.174 四、

14、主要会计政策.185 五、主要会计估计及判断.201 六、税项.202 重庆水务集团股份有限公司 招股说明书 1-1-7七、分部信息.206 八、主要资产.209 九、主要负债.218 十、股东权益.223 十一、现金流量.225 十二、资产负债表日后事项、或有事项、承诺事项及其他重要事项.225 十三、非经常性损益表.228 十四、主要财务指标.229 十五、每股收益及净资产收益率.230 十六、备考合并利润表.230 十七、验资.231 第十一章 管理层讨论与分析.232 一、财务状况分析.232 二、盈利能力分析.251 三、现金流量情况分析.270 四、资本性支出分析.271 五、未来

15、财务状况与盈利前景.272 第十二章 业务发展目标.274 一、发展战略和经营目标.274 二、发行人计划实施的条件和困难.276 三、上述发展计划与现有业务的关系.277 四、本次募股资金对实现上述目标的作用.277 第十三章 募集资金运用.278 一、本次募集资金运用的基本情况.278 二、募集资金拟投资项目情况.282 第十四章 股利分配政策.307 一、股利分配政策.307 二、发行人最近三年的股利分配情况.308 三、本次发行前滚存利润的分配安排.309 第十五章 其他重要事项.310 一、信息披露与投资者关系.310 二、重要合同.311 三、对外担保情况.319 四、重大诉讼与仲

16、裁.319 第十六章 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明.321 一、本公司全体董事、监事、高级管理人员声明.321 重庆水务集团股份有限公司 招股说明书 1-1-8二、保荐人声明.325 三、发行人律师声明.326 四、审计机构声明.327 六、验资机构声明.328 第十七章 备查文件.331 一、本招股说明书的备查文件.331 二、查阅时间和地点.331 重庆水务集团股份有限公司 招股说明书 1-1-9第一章第一章 释义释义 本招股说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，这些差异是由四舍五入造成的。 本招股说明书中，除非文义另有所指，下列词语具有下述含义本招股说明书

17、中，除非文义另有所指，下列词语具有下述含义 本公司、公司、发行人 指 重庆水务集团股份有限公司 本集团 指 本公司及受本公司控制的企业 水务集团 指 本公司前身重庆市水务控股（集团）有限公司 水务资产经营公司 指 重庆市水务资产经营有限公司 苏渝公司 指 重庆苏渝实业发展有限公司 渝富公司 指 重庆渝富资产经营管理有限公司，为重庆市国资委所属国有独资企业。 中法唐家沱 指 重庆中法唐家沱污水处理有限公司 中法供水 指 重庆中法供水有限公司 本次发行 指 本公司本次向社会公众公开发行 5 亿股人民币普通股股票的行为 A 股 指 境内上市的面值为人民币 1.00 元的普通股 元 指 人民币元。除非

18、特别注明，本招股说明书中货币均以人民币表示。 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 经本公司 2007 年第一次临时股东大会批准，于本次A 股发行后生效的重庆水务集团股份有限公司章程 。 财政部 指 中华人民共和国财政部 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 国家发改委 指 中国国家发展和改革委员会 重庆市国资委 指 重庆市国有资产监督管理委员会 市环保局 指 重庆市环境保护局 市市政委 指 重庆市市政管理委员会 “十一五”纲要 指 国民经济和社会发展第十一个五年规划纲要 主城区 指 重庆市主城区，包括：渝中区、江北区、渝北区、南岸区、沙坪坝区、九

19、龙坡区、大渡口区、北碚区、巴南区等九个区。 三峡库区 指 重庆市的江津市、渝北区、巴南区、长寿县、涪陵区、武隆县、丰都县、石柱县、忠县、万州区、开重庆水务集团股份有限公司 招股说明书 1-1-10县、云阳县、奉节县、巫山县、巫溪县等 15 个区县（市）和主城区。 三峡库区影响区 指 重庆市的合川、永川、璧山、铜梁、潼南、大足、荣县、綦江、万盛、南川、梁平、垫江、彭水、双桥、黔江等 15 个区县、 原水 指 从自然水体中汲取的未经过处理的水 A2/O 工艺 指 厌氧缺氧好氧活性污泥法 CASS 工艺 指 周期循环式活性污泥法 CAST 工艺 指 循环式活性污泥法 SBR 工艺 指 普通序批式活性

20、污泥法 NTU 指 浊度单位。自来水的浊度越低，表示水中杂质含量越低，水质越好。 报告期、近三年 指 2007 年、2008 年及 2009 年。如无特别说明，本招股说明书所述近三年的信息皆涵盖本公司之前身重庆市水务控股（集团）有限公司及其控制的企业。 重庆水务集团股份有限公司 招股说明书 1-1-11第二章 概览第二章 概览 本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、本公司简介 本公司的前身为重庆市水务控股（集团）有限公司，成立于 2001 年 1 月 11日，

21、系由重庆市人民政府以其全资持有的国有企业重庆市自来水公司、重庆市排水有限公司、重庆市公用事业基建工程处、重庆公用事业工程建设承包公司、重庆公用事业投资开发公司等国有企业的权益出资设立的国有独资有限责任公司。 2007 年 6 月，重庆市国资委通过国有股权划转，将重庆市水务控股（集团）有限公司由国有独资有限责任公司变更为两名股东的国有控股有限责任公司。 于本公司设立前，重庆市水务控股（集团）有限公司的股东分别为： （1）重庆市水务资产经营有限公司，持股比例为 85%； （2）重庆苏渝实业发展有限公司，持股比例为 15%。2007 年 8 月，重庆市水务控股（集团）有限公司股东会通过决议，同意以

22、2007 年 6 月 30 日经审计的净资产账面值折为股本 430,000 万股，整体变更为重庆水务集团股份有限公司。其中，水务资产经营公司持有 365,500 万股，占股本总额的 85%；苏渝公司持有 64,500 万股，占股本总额的 15%。2007 年 9月 6 日，本公司获得重庆市工商行政管理局颁发的企业法人营业执照。 本公司系通过控股子公司、合营及联营企业从事自来水的生产销售、城市污水的收集处理及供排水设施的建设等业务。根据重庆市人民政府关于授予重庆水务集团股份有限公司供排水特许经营权的批复 （渝府2007122 号）文件，本公司及受本公司控制的供、排水企业在特许经营区域范围内，独家

23、从事供排水服务和负责供排水设施的建设，特许经营期限为自股份公司成立之日起 30 年。特许经营期满后，本公司可报请重庆市政府延长特许经营期限，如本公司的总体服务质量和服务价格水平明显优于其他同类企业，市政府给予优先考虑。 本集团为重庆市最大的供排水一体化经营企业，截至 2009 年 12 月 31 日，本集团拥有已正式投入运营的自来水厂 28 个， 设计供水能力 143.9 万立方米/日；重庆水务集团股份有限公司 招股说明书 1-1-12污水处理厂 36 个，设计污水处理能力 168.3 万立方米/日。 二、本公司控股股东及实际控制人简介 （一）控股股东简介 本公司的控股股东重庆市水务资产经营有

24、限公司成立于 2007 年 8 月 16 日，为重庆市国资委出资设立的国有独资有限责任公司。 水务资产经营公司注册资本为 606,457.15 万元， 法定代表人为武秀峰， 主要从事投资业务 （不包括金融业务）及相关资产经营、资产管理，投资咨询等业务。 （二）实际控制人简介 本公司的实际控制人为重庆市国资委， 于本次发行前通过水务资产经营公司持有本公司 85%的股权。 三、主要财务数据 （一）合并资产负债表主要数据 单位：万元 （二）合并利润表主要数据 单位：万元 2009 年度年度 2008 年度年度 2007 年度年度 营业收入 272,937.98 236,941.23197,098.6

25、5营业利润 107,875.42 79,178.10101,243.76利润总额 117,503.58 86,713.86106,533.36净利润 101,490.96 73,689.0891,177.94 （三）合并现金流量表主要数据 单位：万元 2009 年度年度 2008 年度年度 2007 年度年度 经营活动产生的现金流量净额 161,799.44 102,479.91151,875.85投资活动产生的现金流量净额 -43,436.06 -85,632.05-89,737.38单位：万元 2009 年年 12 月月 31 日日2008 年年 12 月月 31 日日 2007 年年 1

26、2 月月 31 日日总资产 1,236,152.871,153,176.311,116,186.60总负债 520,379.54511,975.88491,513.25少数股东权益 1,338.95780.36755.16归属于母公司股东权益 714,434.37640,420.07623,918.18重庆水务集团股份有限公司 招股说明书 1-1-13筹资活动产生的现金流量净额 -45,808.18 -65,964.37-46,464.80现金及现金等价物净额增加额 72,555.20 -49,116.5215,673.67（四）主要财务指标 2009 年度年度 2008 年度年度 2007

27、年度年度 流动比率 3.543.16 3.49速动比率 3.473.11 3.43应收账款周转率（次/年） 4.225.04 3.76利息保障倍数（倍） 14.0712.66 10.55资产负债率（母公司口径） 40.80%42.88% 38.88%无形资产注占净资产的比例 0.07%0.07% 0.04%每股经营活动现金流量（元） 0.380.24 0.35每股净现金流量（元） 0.17-0.11 0.04每股净资产（元） （全面摊薄） 1.661.49 1.45基本每股收益（元） （扣除非经常性损益前） 0.240.17 0.21净资产收益率（扣除非经常损益后、加权平均） 14.51%11

28、.23% 11.90%注：无形资产为扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后的无形资产；净资产为归属于普通股股东的期末净资产。 2010 年 1 月 19 日，经本公司 2010 年第一次临时股东大会批准，公司以截至 2009 年 6 月 30 日经审计的累计未分配利润向全体股东分配现金股利467,820,652.61 元，上述现金股利已于 2010 年 1 月 19 日已全部发放完毕。假定本次利润分配于 2009 年 12 月 31 日实施完毕， 则本集团 2009 年 12 月 31 日的流动比率为 3.06、速动比率为 3.00、资产负债率（母公司口径）为 42.51%、每股净现金流量为

29、0.06 元、每股净资产（全面摊薄）为 1.55 元、无形资产占净资产的比例为 0.07%。 四、本次发行情况 股票种类： 人民币普通股（A 股） 每股面值： 人民币 1.00 元 发行股数： 500,000,000 股 每股发行价格： 人民币 6.98 元 发行方式： 本次发行将采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购定价发行相结合的方式， 或中国证监会认可的重庆水务集团股份有限公司 招股说明书 1-1-14其他发行方式。 发行对象： 所有在上海证券交易所开设 A 股股票账户的中国境内社会公众投资者和中国证监会认定的合格机构投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） ，以及发行A 股法律法规及有

30、关监管机构允许的对象。 五、募集资金运用 根据重庆水务集团股份有限公司 2007 年第一次临时股东大会通过的关于募集资金用途的决议， 以及 2009 年第一次临时股东大会和 2009 年第三次临时股东大会通过的关于调整募集资金拟投资项目的决议， 本次发行募集资金扣除发行费用后，将用于建设 9 个污水处理工程和 6 个供配水工程，其具体情况如下： 序号序号 工程项目名称工程项目名称 以本次募集资金投入（万元）以本次募集资金投入（万元） 一一 三峡库区及影响区污水处理项目三峡库区及影响区污水处理项目 89,542 1 重庆市主城排水一期项目 62,116 2 重庆市主城排水二期项目 8,364 3

31、 大渡口城市污水处理项目 2,575 4 李家沱城市污水处理项目 3,109 5 万盛城市污水处理项目 1,561 6 梁平城市污水处理项目 2,066 7 中梁山城市污水处理项目 3,012 8 井口城市污水处理项目 4,187 9 永川城市污水处理项目 2,552 二二 重庆市供水项目重庆市供水项目 112,084 1 主城区净水一期工程沙坪坝水厂改造工程 16,777 2 西永微电子工业园区供水工程 4,559 3 九龙工业园 C 区供水工程 1,690 4 重庆市万盛城区供水工程 2,450 5 重庆市井口水厂一期项目 58,378 6 重庆市丰收坝水厂二期项目 28,230 合计合计

32、 201,626 上述项目使用募集资金总额为 201,626 万元，如果本次发行实际募集资金超过上述拟投资项目所需，剩余资金将用于补充公司的流动资金；如果本次发行实际募集资金不能满足上述项目所需， 则视拟投资项目的轻重缓急予以取舍或由公司自行筹措。经本公司 2009 年第三次临时股东大会审议通过，将公开发行 A 股并上市的决议的有效期延长至 2010 年 10 月 16 日。 重庆水务集团股份有限公司 招股说明书 1-1-15第三章第三章 本次发行概况本次发行概况 一、本次发行的基本情况 股票种类： 人民币普通股（A 股） 每股面值： 人民币 1.00 元 发行股数： 500,000,000

33、股，占发行后总股本的 10.42%。 发行方式： 本次发行将采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购定价发行相结合的方式， 或中国证监会认可的其他发行方式。 每股发行价格： 6.98 元 发行市盈率： 34.90 倍 （每股收益按 2009 年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算） 发行前一年末每股净资产： 1.66 元 发行后每股净资产： 2.20 元 发行市净率： 3.17 倍 （按每股发行价格除以发行后每股净资产计算） 发行对象： 所有在上海证券交易所开设 A 股股票账户的中国境内社会公众投资者和中国证监会认定的合格机构投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）

34、 ，以及发行 A 股法律法规及有关监管机构允许的对象。承销方式： 余额包销 拟上市地点： 上海证券交易所 募集资金总额： 349,000 万元 重庆水务集团股份有限公司 招股说明书 1-1-16募集资金净额： 340,205.54 万元 发行费用概算： 8,794.46 万元 其中： 保荐费： 200 万元 承销费： 7,329 万元 审计费： 108 万元 律师费： 40 万元 印花税： 170.2 万元 信息披露及路演推介费、上市登记、公证等相关费用： 947.26 万元 二、新股发售的有关当事人 （一）发行人： 重庆水务集团股份有限公司 法定代表人：武秀峰 住所：重庆市渝中区龙家湾 1

35、号 电话： （023）6386 0827 传真： （023）6386 0827 联系人：邱贤成、陈涛 重庆水务集团股份有限公司 招股说明书 1-1-17（二）保荐人 （主承销商） ： 中国银河证券股份有限公司 法定代表人：胡关金 住所：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C座 2-6 层 电话： （010）6656 8888 传真： （010）6656 8857 保荐代表人：郑炜、倪毓明 项目经办人：郑炜、严粤宁、魏文彪、邵其军、黄寒、张涛 （三）承销团其他成员 副主承销商： 海通证券股份有限公司 法定代表人：王开国 住所：上海市淮海中路 98 号 电话： （021）2321 9687

36、 联系人：汪烽 副主承销商： 东北证券股份有限公司 法定代表人：矫正中 住所：长春市自由大路 1138 号 电话： （010）6857 3828 联系人：黄峥 重庆水务集团股份有限公司 招股说明书 1-1-18分销商： 光大证券股份有限公司 法定代表人：徐浩明 住所：上海市静安区新闸路 1508 号 电话： （021）2216 9101 联系人：朱晓霞 分销商： 中银国际证券有限责任公司 法定代表人：唐新宇 住所：上海市浦东银城中路 200 号中银大厦 39 层 电话： （010）6622 9115、6622 9117 联系人：任佳、邓娴子 分销商： 太平洋证券股份有限公司 法定代表人：王超

37、住所：云南省昆明市青年路 389 号志远大厦 18 层 电话： （010）8832 1608 联系人：水向东 分销商： 国联证券股份有限公司 法定代表人：雷建辉 住所：无锡市县前东街 168 号 电话： （0510）8283 3551 联系人：顾俊 重庆水务集团股份有限公司 招股说明书 1-1-19分销商： 财通证券有限责任公司 法定代表人：沈继宁 住所：浙江省杭州市解放路 111 号 电话： （0571）8782 1367 联系人：陈艳玲 （四）发行人律师： 北京市金杜律师事务所 主任：王玲 住所：北京市东三环中路 7 号北京 财富中心写字楼 A 座 40 层 电话： （010）5878 5

38、588 传真： （010）5878 5566 经办律师：唐丽子、宋萍萍 （五）会计师事务所： 大信会计师事务有限公司 法定代表人：吴卫星 住所： 武汉市中山大道1166号金源世界中心AB座7-8楼 电话： （027）8281 4094 传真： （027）8281 6985 签字会计师：刘经进、李顺利 （六）股票登记机构： 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 住所：上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 36 楼 电话： （021）5870 8888 传真： （021）5889 9400 重庆水务集团股份有限公司 招股说明书 1-1-20（七）保荐人（主承销商）收款银行： 上海浦东

39、发展银行北京金融街支行 账户名称：中国银河证券股份有限公司 账号：91060153400000042 住所：北京市西城区金融大街 35 号 电话： （010）8809 1841 传真： （010）8809 1841 （八）证券交易所： 上海证券交易所 法定代表人：张育军 住所：上海市浦东南路 528 号证券大厦 电话： （021）6880 8888 传真： （021）6880 4868 截至本招股说明书签署之日，本公司持有保荐人（主承销商）中国银河证券股份有限公司 200 万元股份。除此之外公司本次 A 股发行有关的中介机构及其负责人、 高级管理人员、 经办人员与本公司之间不存在其他直接或间接

40、的股权关系或其他权益关系。 三、有关本次发行的重要时间安排 询价推介时间： 2010年3月8日至2010年3月11日 网下申购时间： 2010年3月15日至2010年3月16日 定价公告刊登日期： 2010年3月18日 网上申购日期： 2010年3月16日 预计股票上市日期： 2010年3月29日 重庆水务集团股份有限公司 招股说明书 1-1-21第四章第四章 风险因素风险因素 投资者在评估发行人此次发售的股票时，除本招股说明书提供的其他资料外，应特别考虑下述各项风险因素。投资者在评估发行人此次发售的股票时，除本招股说明书提供的其他资料外，应特别考虑下述各项风险因素。 一、经营风险 1、主要原

41、材料的供应风险 本集团主要从事自来水生产和供应及城镇污水处理服务。 自来水生产的主要原材料为原水。本集团主要经营和服务的重庆市地区，江河纵横，水系发达，主要河流有长江、嘉陵江、乌江等。本公司下属的各水厂的原水主要取自长江和嘉陵江，水源水质达到国家颁发的地表水环境质量标准二类水质标准。但是重庆市一年四季雨量分配不均， 每年的洪水期为 7 月至 9 月， 枯水期为 1 月至 3 月。洪水期易形成汛情，且原水水质含沙量增加，杂质增多，从而将增加制水成本。在枯水期，原水水面下降，水流速度降低，河水低温低浊时水体中污染物浓度增加，从而将增加取水成本和水体净化成本。除此之外，极端天气及突发性水污染事件，对

42、以原水为主要原材料的本集团也将构成一定的风险。 2、能源供应及价格风险 本集团使用的主要动力能源为电力。及时、充足的电量供应和稳定的电价是本集团进行正常生产和获得稳定收益的前提。由于供排水事关国计民生，重庆市政府非常重视供排水企业安全运行， 市供电公司也将本集团作为重点电力保障对象，即使在电力紧缺的情况下也会千方百计保障本集团供电。本集团近年来新建的供排水厂均采用“双回路”供电方式，以两套供电系统保证生产用电，并且在一些重点部位配备 UPS 储电装置和自备发电机，以应对突发性电力中断。但是本集团仍然存在由于电力供应不及时和不充足而导致的风险， 尤其在遭遇自然灾害时，电力供应中断的风险更大。 此

43、外， 电费成本占本集团主营业务成本的 20%左右， 电价的上涨将可能导致本集团收益的下降。以 2009 年为例，本集团供排水主营业务耗电量为 36,770.96万度，电费成本占集团合并主营业务成本的 20.69%，在其他因素不变的前提下，如果电价每增加 10%，则本集团的主营业务成本将相应增加约 2%，每股收益将重庆水务集团股份有限公司 招股说明书 1-1-22降低 0.006 元。因此供电不及时、不充足，以及电价上涨，都可能影响本公司的生产经营和经济效益。 3、产品价格和服务收费的限制 本集团供水价格和污水处理服务政府采购结算价格须由政府核定， 存在产品价格和服务结算价格限制对公司经营成果和

44、财务状况产生负面影响的风险。 供水业务直接涉及到工业生产、商业服务和居民的生活质量，国家和地方政府对自来水价格有严格的规定。 本集团供水业务的商业模式可概括为“政府特许、政府定价、企业经营”，根据重庆市人民政府关于授予重庆水务集团股份有限公司供排水特许经营权的批复 （渝府2007122 号）中的规定，本公司水价的确定原则为：按照国家现行法规，本公司在特许经营区域内对水费的收取额应足以覆盖供水业务的合理成本+税金（以及法定规费）+合理利润。本公司有权要求进行价格调整，但是应当依照法定程序，由本公司事先提出调价申请，之后履行听证程序，最后由重庆市政府批准执行。因此，本集团存在因供水业务成本上升而水

45、价不能及时得到调整而导致的经营和效益风险。 本集团污水处理服务的结算模式可概括为“政府特许、 政府采购、 企业经营”，根据 重庆市人民政府关于授予重庆水务集团股份有限公司供排水特许经营权的批复 （渝府2007122 号）中的规定，本公司污水处理服务政府采购价格由重庆市财政局或其受托机构予以核定， 本集团收取的服务费用原则上应覆盖本公司污水处理业务的合理成本+税金和（或）法定规费+合理利润。政府采购本公司污水处理服务的结算价格每 3 年核定一次，每个价格核定期满前，结算价格原则上不得进行临时性调整，除非因特殊原因并得到市政府的正式批准。因此，本集团存在因污水处理服务成本上升而污水处理服务政府采购

46、结算价格不能及时得到调整而导致的经营和效益风险。 2007 年、2008 年和 2009 年，本集团污水处理业务净资产收益率分别为14.84%、15.41%和 16.27%，高于首期价格核定时的预期水平。根据本公司污水处理结算价格核定办法和当前污水处理业务经营情况分析， 本公司估计第二期污水处理结算价格可能较首期污水处理结算价格降低约 10%， 预计第二个价格核定期（2011 年2013 年）污水处理业务平均利润总额比 2007 年2009 年的预计重庆水务集团股份有限公司 招股说明书 1-1-23平均利润总额可能减少约 1,638 万元，降幅约 2%； 预计 2011 年污水处理业务利润总额

47、比 2009 年度预计数可能减少 16,615 万元，降幅约 17%。请投资者注意相关风险。 4、质量控制风险 供排水事关人民生产和生活安全， 本公司历来十分重视自来水水质和污水处理后排水水质的质量控制。 本集团自来水出厂水和管网水水质均达到国家饮用水卫生标准，而且大部分指标优于国家标准。自来水质量与人民生活和健康息息相关，不符合卫生标准的饮用水会给人民身体健康带来危害。在制水过程中如果使用的净水剂比例控制不当，会影响制水质量。此外，突发性原水水质事故的发生以及供水过程中的管网质量等问题也会影响自来水水质。 本集团十分重视水质质量，适时更新设备、改造管网、制定相关管理制度和业务流程。尽管如此，

48、本集团仍然不可避免因突发事件而导致供水水质不符合质量标准的风险。 2009 年度本集团污水处理排水水质合格率达到 99.9%以上， 符合国家城镇污水处理厂污染物排放标准。 在污水处理过程中如果进厂水水质未达到污水处理厂设计进水水质标准（排污企业超标排放）或遇突发灾害性气候，会影响污水处理的排水水质。为此本集团各排水公司制订了应对突发灾害性天气的预案，并且在日常生产中主动与政府监管部门协作，加强对进厂水水质的监控。尽管如此，本集团仍然不可避免因突发事件而导致污水处理排水水质不符合质量标准的风险。 5、暂停服务的风险 根据 重庆市人民政府关于授予重庆水务集团股份有限公司供排水特许经营权的批复 （渝

49、府2007122 号）中的规定，本集团污水处理业务暂停服务的规定如下： （1）计划内暂停服务。本公司应于每年第 4 季度第 2 个月向市市政委汇总提交下一年度设施检修和维护时间安排， 并根据市市政委确认和批准的计划日程严格实施部分性暂停服务（原则上针对每一污水处理厂，每一年度的计划内部分性暂停服务总次数不超过 4 次，累计时间不超过 15 天） 。未经市政府批准，本公司不得以任何理由和形式擅自进行整体性暂停服务。 计划内每次暂停服务期间的最低日处理水量和排放水质标准由市环保局和市市政委共同磋商一致， 并接受市重庆水务集团股份有限公司 招股说明书 1-1-24环保局和市市政委的监管。如果计划内暂

50、停服务因本公司自身原因超出规定时限、规定次数、期间实际日处理水量低于规定数量标准、排放的污染物超出规定标准等，应承担相应的法律责任。 （2）计划外暂停服务。因本公司自身原因造成计划外暂停服务，导致部分或全部污水未经处理排放并造成环境污染的，本公司应承担相应的法律责任。属于非本公司自身原因造成的计划外暂停服务，经市市政委、市环保局共同核实确认后，本公司可以免责。但以下情况并不免除或影响：本公司应迅速和及时地向有关部门通报的义务； 在本公司力所能及范围内采取合理的应急处理措施力求减轻损失的义务； 市政府依据本公司未能积极作为或消极作为的事实依法对本公司进行处罚的权利。 根据以上规定， 本集团存在计