上海艾录：首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书.PDF

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1、 创业板投资风险提示创业板投资风险提示 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 上海艾录包装股份上海艾录包装股份有限公司有限公司 （上海市金山区山阳镇阳乐路（上海市金山区山阳镇阳乐路 88 号）号） 首次公开发行股票并在创业板上市首次公开发行股票并在创业板上市 招股招股意向书意向书 保荐人（主承销商） 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期

2、）北座 上海艾录包装股份有限公司 招股意向书 1-1-1 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A 股） 发行股数 本次拟发行股票数量 4,850.00 万股，占发行后总股本的比例为12.11%，全部为公开发行新股，不进行老股转让 每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格 【】元 预计发行日期 2021 年 9 月 3 日 拟上市的证券交易所和板块 深圳证券交易所创业板 发行后总股本 40,039.18 万股 保荐人（主承销商） 中信证券股份有限公司 招股意向书签署日期 2021 年 8 月 26 日 上海艾录包装股份有限公司 招股意向书 1-1-2 发行人声明 发行人及全体董事、监事

3、、高级管理人员承诺招股意向书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股意向书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、 承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、 出具的文

4、件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 上海艾录包装股份有限公司 招股意向书 1-1-3 重大事项提示 公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股意向书正文内容，并特别关注以下重要事项及公司风险： 一、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险 （一）客户开拓和客户流失风险（一）客户开拓和客户流失风险 公司工业用纸包装下游客户对产品质量、生产技术、服务能力等均存在较高的要求， 若公司无法充分挖掘下游市场需求， 因外部环境影响境外客户开拓受阻，又或者不能通过产品袋型、性能升级拓展新应用领域，则可能出现新增客户不达预期，公司业绩增

5、长放缓甚至下滑的风险。 报告期内，公司存在由于竞争对手报价相对较低从而导致客户流失的情形；此外，客户对产品工艺、材质、设计等定制化需求日益丰富，若公司在管理、研发、生产、销售、服务等方面不能相应优化，则存在无法满足客户需求从而导致现有客户流失的风险。 （二）（二）市场竞争加剧的风险市场竞争加剧的风险 报告期内，公司工业用纸包装产品收入占主营业务收入的比例超过 75%以上，是公司的主要收入来源。工业用纸包装市场竞争激烈，若公司竞争对手通过改善工艺设备、技术水平从而提供质量更好的产品、进行较为激烈的价格竞争，或下游客户出于分散化采购的需求，降低现有供应商集中度，则存在对公司减少采购的可能。 202

6、0 年，公司复合塑料包装产品收入占主营业务收入的比例为 18.54%，是公司重要的收入增长来源。复合塑料包装市场方面，随着报告期内下游客户产品的持续热销，相关包装需求也有望持续扩大，吸引较多包装服务商尝试进入复合塑料包装业务领域。 同时， 由于奶酪棒市场系乳制品行业中相对较新的业务领域，若市场容量的扩张不达预期，竞争对手的涌入会导致供需失衡，市场竞争或将进一步加剧。 除上述因素外，子公司锐派包装和艾鲲新材料经营的新业务尚处于发展期，与国外知名品牌相比，品牌影响力和技术实力还需进一步提升，随着相关市场竞上海艾录包装股份有限公司 招股意向书 1-1-4 争的加剧，存在业务拓展不达预期的风险。此外，

7、随着下游客户对产品功能性、美观度、增值服务等定制需求的日益丰富，公司若不能及时提升自身产品水平、响应市场需求，将面临市场占有率及盈利能力下降的风险。 （三）技术和产品创新风险（三）技术和产品创新风险 随着工业用纸包装、智能包装系统的市场竞争日渐激烈，未来公司能否保持较强的创新能力，或能否在包装行业中维持核心技术的优势地位，仍存在一定不确定性。同时，虽然由于复合塑料包装产品系面层膜、PS 膜和 EVOH 膜三层特殊材料复合而成，具有一定的技术难度但若因产品配方、生产技术的不慎外泄,使潜在竞争对手进入相关业务领域，则将对公司业绩的稳定性构成不利影响。同时，公司也不排除未来核心技术发展速度不及行业技

8、术变革速度，导致现有产品竞争力下降、客户需求减少的情形。 （四）原材料价格波动的风险（四）原材料价格波动的风险 公司生产所需的主要原材料为纸张、塑料粒子、PE 膜和胶水等，主要原材料成本占产品总成本的比例一直维持在 75%以上， 其中工业用纸包装中的原纸占各期原材料成本的比例分别为 79.48%、79.73%和 77.63%。原纸主要应用于工业用纸包装产品的生产， 其市场价格波动系导致工业用纸包装产品毛利率变动的核心因素之一。在原纸等核心原材料市场价格持续提升的情况下，若公司备货原材料已消耗完毕，则产品单位成本将相应上升。如果公司无法扩大销售规模并提升产品附加值，生产成本提升将导致公司盈利能力

9、的下降。 （五）募集资金投资项目实施导致的产能扩大风险（五）募集资金投资项目实施导致的产能扩大风险 本次公开发行并上市募集资金拟投资项目（下称“募投项目”）的实施落地，将带动公司工业用纸包装产品和复合塑料包装产品产能进一步扩大， 但公司定制化生产的过程中存在较多的调机、换单、清洗等准备步骤，现有产能利用率尚不饱和，若未来公司产品销售无法保持预期增长速度，则募投项目购置的生产设备或将会导致新增产能过剩，降低公司整体的资产周转效率；同时，由于公司下游客户订单在不同月份并非均匀分布，若某些月份的订单量较少，公司产能利用率将会相应下降，同样会导致公司募投项目效益出现不达预期的情形。 上海艾录包装股份有

10、限公司 招股意向书 1-1-5 二、本次发行前滚存利润分配方案 经公司 2020 年第二次临时股东大会审议通过，公司首次公开发行股票前形成的剩余滚存未分配利润由本次股票发行后的新老股东依其所持股份比例共同享有。 三、本次发行后股利分配政策 具体内容请参见“第十节 投资者保护”之“二、股利分配政策”之“（二）本次发行上市后的股利分配政策”。 四、财务报告审计截止日后的主要信息及经营状况四、财务报告审计截止日后的主要信息及经营状况 （一）审阅意见 公司最近一期审计报告的截止日为 2020 年 12 月 31 日。立信会计师对公司2021 年 6 月 30 日的母公司及合并资产负债表，2021 年

11、1-6 月的母公司及合并利润表、母公司及合并现金流量表以及财务报表附注进行了审阅，并出具了“信会师报字2021第 ZA15254 号”审阅报告。 根据审阅意见，立信会计师没有注意到任何事项使其相信艾录股份 2021 年1-6 月财务报表没有按照企业会计准则的规定编制，未能在所有重大方面公允反映艾录股份合并及母公司的财务状况、经营成果和现金流量。 （二）主要财务数据 公司 2021 年 1-6 月财务报表未经审计，但已经立信会计师审阅。公司 2021年 6 月 30 日的资产负债表主要财务数据及其变动情况如下： 单位：万元 项目项目 2021.06.30 2020.12.31 变动幅度变动幅度

12、总资产 144,701.21 130,605.69 10.79% 所有者权益 85,018.57 77,236.02 10.08% 公司 2021 年 1-6 月的利润表主要财务数据及其变动情况如下： 单位：万元 项目项目 2021 年年 1-6 月月 2020 年年 1-6 月月 变动幅度变动幅度 营业收入 51,573.91 32,842.19 57.04% 上海艾录包装股份有限公司 招股意向书 1-1-6 项目项目 2021 年年 1-6 月月 2020 年年 1-6 月月 变动幅度变动幅度 营业利润 9,004.93 4,927.12 82.76% 利润总额 9,005.48 4,89

13、3.67 84.02% 净利润 7,782.55 4,157.41 87.20% 归属于母公司股东的净利润 7,859.51 4,478.41 75.50% 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 7,576.76 4,250.95 78.24% 2021 年 1-6 月， 公司主要产品收入增长较快， 一方面系去年同期新型冠状病毒开始大规模扩散，受疫情影响产品销售基数相对较低。另一方面，本期复合塑料包装下游客户需求旺盛、工业用纸包装客户订单持续增长，带动了产品销售规模的进一步扩大。 2021 年 1-6 月， 工业用纸包装业务产生的毛利额较去年同期增加 3,063.19 万元，提升幅度为

14、36.03%，复合塑料包装业务对公司毛利额的贡献较去年同期增加 3,205.49 万元，提升幅度为 162.46%，主要系相关业务收入增长较快所致。在上述主要因素的作用下，公司营业收入、营业利润、利润总额、净利润等利润表财务数据较上年同期实现了较大幅度的提升。 公司 2021 年 1-6 月的现金流量表主要财务数据及其变动情况如下： 单位：万元 项目项目 2021 年年 1-6 月月 2020 年年 1-6 月月 变动幅度变动幅度 经营活动产生的现金流量净额 2,172.95 7,880.18 -72.43% 2021 年 1-6 月， 公司经营活动产生的现金流量净额较上年同期有所下降， 主要

15、原因系： 一方面公司结合客户订单增长预期及上游原材料市场情况加大了对原纸等核心原材料的采购，另一方面本期公司支付的各项税费及员工奖金较 2020年同期增幅较大， 上述两个主要因素使得经营活动产生的现金流量净额较同期减少。 公司 2021 年 1-6 月的非经常性损益主要项目和金额情况如下： 单位：万元 主要项目主要项目 2021 年年 1-6 月月 2020 年年 1-6 月月 变动幅度变动幅度 非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 12.93 -149.94 -108.62% 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 324.

16、92 390.89 -16.88% 上海艾录包装股份有限公司 招股意向书 1-1-7 主要项目主要项目 2021 年年 1-6 月月 2020 年年 1-6 月月 变动幅度变动幅度 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 - 57.33 - 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 2.96 -33.72 -108.78% 所得税影响额 -49.62 -27.61 79.72% 少数股东权益影响额 -10.26 -9.47 8.34% 非经常性损益合计 282.75 227.47 24.30% （三）财务报告审计截止日后主要经营情况 财务报告审计截止日至本招股意向书签署日， 除公司核心原材料的采购

17、价格存在一定波动外，公司在经营模式、主要产品的生产、销售规模及销售价格、主要客户及供应商的构成、税收政策、进出口业务以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面均不存在重大变化。 （四）业绩预告信息 综合考虑到 2020 年同期公司业绩、在手订单以及历史经营情况，公司管理层预计 2021 年 1-9 月收入和利润情况如下： 单位：万元 项目项目 2021 年年 1-9 月预计月预计 2020 年年 1-9 月月 预计金额预计金额 变动幅度变动幅度 金额金额 营业收入 77,610.00-80,430.00 49.12%-54.54% 52,046.03 净利润 11,330.00-11,950.

18、00 60.48%-69.26% 7,060.07 归属于母公司股东的净利润 11,470.00-12,090.00 53.73%-62.04% 7,460.99 扣除非经常性损益后的净利润 11,160.00-11,780.00 54.99%-63.60% 7,200.45 2021 年 1-9 月，发行人预计营业收入及上表中各利润指标较 2020 年同期的提升幅度较大，主要原因系：1、复合塑料包装客户订单需求较 2020 年同期大幅增加，同时工业用纸包装产品销售增长稳定，促使公司整体营业收入增长迅速；2、与 2020 年同期相比，子公司艾鲲新材料及锐派包装的合计经营亏损进一步收窄，促使公司

19、整体经营业绩有所提升。 上述 2021 年 1-9 月财务数据不构成公司的盈利预测或利润承诺。 上海艾录包装股份有限公司 招股意向书 1-1-8 目 录 本次发行概况本次发行概况 . 1 发行人声明发行人声明 . 2 重大事项提示重大事项提示 . 3 一、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险 . 3 二、本次发行前滚存利润分配方案 . 5 三、本次发行后股利分配政策 . 5 四、财务报告审计截止日后的主要信息及经营状况 . 5 目目 录录 . 8 第一节第一节 释义释义 . 12 一、一般释义 . 12 二、专业术语释义 . 13 第二节第二节 概览概览 . 16 一、本次发行的有

20、关当事人基本情况 . 16 二、本次发行概况 . 16 三、发行人主要财务数据和财务指标 . 18 四、发行人主营业务经营情况. 18 五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况 . 19 六、发行人具体上市标准 . 19 七、公司治理特殊安排事项 . 20 八、募集资金用途 . 20 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况 . 21 一、本次发行基本情况 . 21 二、本次发行有关机构 . 21 三、发行人与有关中介机构的股权关系或其他权益关系 . 23 四、本次发行有关重要日期 . 23 五、本次战略配售情况 . 23 第四节第四节 风险因素风险因

21、素 . 25 一、客户开拓和客户流失风险. 25 二、市场竞争加剧的风险 . 25 三、技术和产品创新风险 . 26 四、原材料价格波动的风险 . 26 上海艾录包装股份有限公司 招股意向书 1-1-9 五、募集资金投资项目实施导致的产能扩大风险 . 26 六、募集资金投向风险 . 27 七、产品毛利率波动的风险 . 27 八、产品质量控制的风险 . 27 九、食品安全风险 . 27 十、供应商较为集中的风险 . 27 十一、海外市场环境变化的风险. 28 十二、应收账款发生坏账的风险. 28 十三、净资产收益率下降的风险. 28 十四、存货减值风险 . 28 十五、所得税政策变动风险 . 2

22、9 十六、出口退税政策变动风险. 29 十七、汇率波动的风险 . 29 十八、未足额缴纳社会保险和公积金而可能造成的补缴风险 . 29 十九、发行失败风险 . 29 第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况 . 31 一、发行人基本情况 . 31 二、发行人设立情况 . 31 三、公司设立以来股本和股东的主要变化情况 . 32 四、重大资产重组情况 . 46 五、公司在其他证券市场的上市/挂牌情况 . 46 六、发行人的股权结构 . 46 七、发行人控股子公司和参股公司情况 . 47 八、持有发行人 5%及以上股份的主要股东及实际控制人基本情况 . 56 九、发行人股本情况 . 62 十、董

23、事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况 . 87 十一、董事、监事、高级管理人员近两年的变动情况及原因 . 94 十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的投资情况 . 96 十三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况 . 97 十四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签定的协议及履行情况 . 98 十五、发行人本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励及相关安排 . 99 十六、发行人员工情况 . 99 第六节第六节 业务与技术业务与技术 . 102 一、发行人主营业务及主要产品情况 . 102 二、发行人所处行业的基本情况. 128 三、发行人销售情况及主要客户

24、. 162 上海艾录包装股份有限公司 招股意向书 1-1-10 四、发行人采购情况及主要供应商 . 186 五、发行人主要固定资产及无形资产情况 . 203 六、发行人特许经营权与资质情况 . 213 七、发行人核心技术与研发情况. 219 八、发行人境外生产经营情况. 231 九、公司未来发展目标和发展规划 . 232 第七节第七节 公司治理与独立性公司治理与独立性 . 238 一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及审计委员会等机构和人员的运行及履职情况 . 238 二、发行人内部控制制度情况. 251 三、发行人近三年违法违规行为的情况 . 251 四、发行人近三年资金占用

25、和违规担保的情况 . 251 五、独立经营情况 . 251 六、同业竞争 . 253 七、关联方及关联交易 . 273 八、关联交易情况及其对公司财务经营业绩的影响 . 279 九、对关联交易决策权力与程序的安排 . 283 十、报告期内关联交易制度的执行情况 . 289 十一、规范和减少关联交易的措施及承诺 . 290 第八节第八节 财务会计信息与管理层分析财务会计信息与管理层分析 . 293 一、影响未来盈利能力或财务状况的主要因素 . 293 二、最近三年经审计的合并财务报表 . 294 三、审计意见 . 299 四、财务报告审计基准日后的主要经营状况 . 299 五、主要会计政策和会计

26、估计. 302 六、主要会计政策、会计估计的变更及会计差错更正 . 338 七、经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表 . 341 八、报告期内适用的主要税种税率及享受的税收优惠 . 342 九、分部信息 . 343 十、主要财务指标 . 343 十一、盈利预测报告 . 344 十二、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 . 344 十三、盈利能力分析 . 345 十四、财务状况分析 . 423 十五、现金流量分析 . 480 十六、资本性支出的分析 . 482 上海艾录包装股份有限公司 招股意向书 1-1-11 十七、填补被摊薄即期回报的措施及承诺 . 482 十八、股利分配政策 . 4

27、85 十九、报告期内股利分配情况. 490 第九节第九节 募集资金运用与未来发展规划募集资金运用与未来发展规划 . 492 一、募集资金投资概况 . 492 二、募集资金投资项目实施的必要性 . 495 三、募集资金投资项目实施的可行性 . 498 四、募集资金投资项目的基本情况 . 499 五、募集资金运用对公司经营和财务状况的影响 . 505 第十节第十节 投资者保护投资者保护 . 507 一、公司投资者权益保护的情况. 507 二、股利分配政策 . 508 三、发行人及实际控制人、主要股东、董事、监事、高级管理人员、本次发行中介机构等相关责任主体作出的重要承诺 . 512 第十一节第十一

28、节 其他重要事项其他重要事项 . 528 一、重大合同 . 528 二、对外担保情况 . 535 三、诉讼或仲裁事项 . 535 四、发行人控股股东、实际控制人、控股子公司、董事、监事、高级管理人员和其他核心技术人员涉及重大诉讼或仲裁的情况 . 535 五、发行人控股股东、实际控制人涉及重大违法行为的情况 . 535 六、发行人本次申报与前次申报的信息披露差异 . 535 第十二节第十二节 声明声明 . 536 一、全体董事、监事、高级管理人员声明 . 536 二、发行人控股股东、实际控制人声明 . 538 三、保荐人（主承销商）声明. 539 四、发行人律师声明 . 542 五、会计师事务所

29、声明 . 543 六、资产评估机构声明 . 544 七、验资机构声明 . 546 八、验资复核机构声明 . 547 第十三节第十三节 附件附件 . 548 一、备查文件 . 548 二、查阅时间、地点 . 548 上海艾录包装股份有限公司 招股意向书 1-1-12 第一节 释义 在本招股意向书中，除非另有说明，下列简称具有如下特定含义： 一、一般释义 公司、本公司、股份公司、艾录股份、发行人 指 上海艾录包装股份有限公司 本招股意向书 指 上海艾录包装股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书 艾录有限 指 上海艾录包装股份有限公司之前身上海艾录纸包装有限公司 股东大会 指 上海艾录

30、包装股份有限公司股东大会 股东会 指 上海艾录纸包装有限公司股东会 董事会 指 上海艾录包装股份有限公司董事会或上海艾录纸包装有限公司董事会 监事会 指 上海艾录包装股份有限公司监事会或上海艾录纸包装有限公司监事会 锐派包装 指 锐派包装技术（上海）有限公司，发行人全资子公司 悠灿新材料 指 上海悠灿新材料有限公司，发行人全资子公司 赢悠实业 指 上海赢悠实业有限公司，发行人全资子公司 艾鲲新材料 指 上海艾鲲新材料科技有限公司，发行人控股子公司 常州锐派 指 常州锐派包装技术有限公司，发行人全资孙公司，已注销 艾赋管理 指 艾赋（上海）品牌管理有限公司，发行人参股公司 金山分公司 指 上海艾

31、录包装股份有限公司金山分公司 上海鼎奎 指 上海鼎奎投资管理中心（有限合伙） W&H 指 Windm ller & H lscher 的德文缩写，即德国温德默勒&霍尔舍公司 上海傲英 指 上海傲英一期股权投资中心（有限合伙） 上海鼎丰 指 上海鼎丰股权投资合伙企业（有限合伙） 安天实业 指 上海安天实业集团有限公司 汇旌资产 指 上海汇旌资产管理有限公司 上海汇旌 指 上海汇旌股权投资合伙企业（有限合伙） 宁波汇旌 指 宁波汇旌股权投资合伙企业（有限合伙） 东证瑞成 指 滁州东证瑞成股权投资合伙企业（有限合伙） 东方证券 指 东方证券股份有限公司 久辰化工 指 上海久辰化工有限公司 上海物聚

32、指 上海物聚企业管理合伙企业（有限合伙） 利顿建设 指 上海利顿建设有限公司 上海艾录包装股份有限公司 招股意向书 1-1-13 丽顿包装 指 上海丽顿包装材料有限公司 物聚投资 指 上海物聚投资管理中心（有限合伙），为上海物聚的曾用名 久辰化工 指 上海久辰化工有限公司 宗越商务 指 上海宗越电子商务有限公司 合印科技 指 上海合印科技股份有限公司 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 股转系统、新三板 指 全国中小企业股份转让系统 股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 中登公司 指 中国证券登记结算有限责任公司北京分公司 三类股东 指 契

33、约型基金、信托计划、资产管理计划 元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元 报告期、 报告期内、 报告期各期、最近三年 指 2018 年度、2019 年度及 2020 年度 报告期各期末、各期末 指 2018 年 12 月 31 日、 2019 年 12 月 31 日及 2020 年 12月 31 日 公司章程 指 上海艾录包装股份有限公司章程 公司章程（草案） 指 经发行人股东大会审议通过的上海艾录包装股份有限公司章程（草案），其将于本次发行上市后生效并成为发行人的公司章程 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司法 指 中华人民共和国公司法 保荐机构、中信证券、主承销商 指 中信证券股份有限

34、公司 发行人律师、国浩律师 指 国浩律师（上海）事务所 发行人会计师、立信会计师 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 妙可蓝多 指 上海妙可蓝多食品科技股份有限公司，及其子公司妙可蓝多（吉林）乳品科技有限公司、上海芝然乳品科技有限公司、广泽乳业有限公司 二、专业术语释义 一体化包装解决方案 指 一体化包装解决方案，即由专业的包装解决方案供应商来完成与客户产品包装相关所有环节的分析、整理，并综合提出整体解决办法 PE 膜 指 以高压低密度聚乙烯和低压高密度聚乙烯为主材料，通过吹膜工艺制得的片状或筒状材料，用于阻隔氧气、水份等 GMP 指 Good Manufacturing Practices

35、 的英文缩写，是一套适用于制药、食品等行业的标准 热熔胶 指 热熔胶是一种不需溶剂、不含水分的固体可熔性聚合物；它在常温下为固体，加热熔融到一定温度变为能上海艾录包装股份有限公司 招股意向书 1-1-14 流动且有一定粘性的液体 第三方采购 指 指供方和需方为专注于其竞争优势，将产品和服务的采购外包给第三方公司的采购方式 柔性化生产 指 指能够根据制造任务和生产环境变化迅速进行调整，以适应多品种小批量生产的生产模式 淀粉胶 指 是以淀粉为基料制成的天然胶粘剂。淀粉是绿色植物通过光合作用产生的天然高分子，所以淀粉胶属于植物胶 点胶 指 在制筒工艺中，在正确的位置采用点涂的方式点上适量的胶水的工序

36、动作 打微孔 指 在纸张或 PE 表面，通过特殊的装置，在材质表面打出直径在 0.5mm 左右的很细小孔， 这样物料不会从孔里面流出但是物料中的气体会顺畅排除 制筒 指 将数种纸张和 PE 材料，在专用设备上卷成筒状并切（扯）断，是包装袋的半成品 糊底 指 将制筒后做成的半成品，用涂胶或热封的方式，将半成品底部或顶部和底部进行折弯封合。 柔版印刷 指 是通过使用柔性印版、通过网纹传墨辊传递油墨施印的一种印刷方式 ISO9001 指 国际标准 ISO9001 由 ISOTC176SC2 质量管理和质量保证技术委员会质量体系分委员会制定，为国际质量管理体系核心标准之一 ISO14001 指 环境管

37、理体系认证，可以证实生产厂使用的原材料、生产工艺、加工方法以及产品的使用和用后处置是否符合环境保护标准和法规的要求 ISO45001 指 职业健康安全管理体系,是由 OHSAS18001 职业健康和安全管理体系演变而来。这一新标准用于帮助全世界的组织确保其工作者健康和安全。 ISO22000 指 食品安全管理体系，即是描述食品安全管理体系要求的使用指导标准，又是可供食品生产、操作和供应的组织认证和注册的依据 BRC 指 British Retail Consortium 的英文缩写，即英国零售商协会， 是一个重要的国际性贸易协会。其制定的 BRC食品技术标准（BRC Food Technica

38、l Standard），用以评估零售商自有品牌食品的安全性。 HACCP 指 HACCP 表示危害分析和关键控制点。确保食品在生产、加工、制造、准备和食用等过程中的安全，在危害识别、评价和控制方面是一种科学、合理和系统的方法 HALAL 指 IFANCA HALAL PRODUCT CERTIFICATE 的英文缩写，即清真产品认证，也称 HALAL 认证。表示符合穆斯林生活习惯和需求的食品、药品、化妆品以及食品、药品、化妆品添加剂 Sedex 注册 指 Supplier Ethical Data Exchange 的英文缩写，即供货商商业道德信息交流。Sedex 是一套网络数据库，用于帮助各

39、公司储存其业务范围内的劳动准则信息 EcoVadis 注册 指 以企业社会责任标准 ISO26000 为基础，为全球供应商企业提供环境保护、劳工人权、商业道德、可持续采购等企业社会责任方面认证的线上审核平台 上海艾录包装股份有限公司 招股意向书 1-1-15 ERP 指 Enterprise Resource Planning 的英文缩写， 即企业资源规划， 是指建立在信息技术基础上,以系统化的管理思想，为企业决策层及员工提供决策运行手段的管理平台。ERP 就是一个系统，一个对企业资源进行有效共享与利用的系统 MES 指 Manufacturing Execution System 的英文缩写

40、，即制造企业生产过程执行系统。是一套面向制造企业车间执行层的生产信息化管理系统 Asprova 指 Asprova Corporation 在原有产品的基础开发了功能更强大的主力产品 Asprova APS。 Asprova APS 能贯穿销售、制造、采购的整个过程，支持长期、中期、短期的全部生产计划，超越了传统的生产排产理念，成为全新的 APS 系统 CNC 指 Computerized Numerical Control的英文缩写,即一种装有程序控制系统的自动化机床。该控制系统能够逻辑地处理具有控制编码或其他符号指令规定的程序，并将其译码，从而使机床动作并加工零件。 FFS 指 Form-

41、Fill-Seal 的英文缩写，成型-灌装-热封，这一种生产线的作业流程，其中使用到的膜，就称之为 FFS重载膜 LLDPE 指 Liner-Low Density PE 的英文缩写， 线性低密度聚乙烯 PS 指 Polystyrene 的英文缩写，即聚苯乙烯 PA 指 聚酰胺（polyamide）的简称，系分子主链是含有许多重复的酰胺基的聚合物 EVOH 指 Ethylenevinylalcoholcopolymer， 乙烯/乙烯醇共物,是一种具有高阻隔性的膜材料，对气体具有极好的阻隔性，并具有良好的伸缩性、耐磨性等特征 VFFS 指 Vertical-Form-Fill-Seal 的英文缩

42、写,即立式的 FFS PE 指 聚乙烯（polyethylene）的简称，是乙烯经聚合制得的一种热塑性树脂。 招股意向书中若出现合计数与各分项直接相加之和不符，均为四舍五入所致。 上海艾录包装股份有限公司 招股意向书 1-1-16 第二节 概览 本概览仅对招股意向书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。 一、本次发行的有关当事人基本情况 （一）发行人基本情况（一）发行人基本情况 发行人名称 上海艾录包装股份有限公司 统一社会信用代码 913100007927010822 有限公司成立 日期 2006年8月14日 股份公司成立日期 2014年4月11日 注册资本 35,

43、189.18万元人民币 法定代表人 陈安康 注册地址 上海市金山区山阳镇阳乐路88号 主要生产经营地址 上海市金山区山阳镇阳达路88号 控股股东 陈安康 实际控制人 陈安康、陈雪骐 行业分类 制造业-造纸和纸制品业 在其他交易场所（申请）挂牌或上市情况 无 （二）本次发行的有关中介机构（二）本次发行的有关中介机构 保荐人 中信证券股份有限公司 主承销商 中信证券股份有限公司 发行人律师 国浩律师（上海）事务所 其他承销机构 不适用 审计机构 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 评估机构 上海申威资产评估有限公司 二、本次发行概况 （一）本次发行的基本情况（一）本次发行的基本情况 股票种类 人民币

44、普通股 每股面值 人民币1.00元 拟发行股数 4,850.00万股 占发行后总股本比例 12.11% 其中：发行新股数量 4,850.00万股 占发行后总股本比例 12.11% 股东公开发售股份数量 - 占发行后总股本比例 - 发行后总股本 40,039.18万股 每股发行价格 【】元 保荐人相关子公司拟参与战 略配售情况 如本次发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、企业年金基金和保险资金报价中位数、加权平均数孰低值，保荐机构相关子公司将按照相关规定参与本次发行的战略配售 发行人高管、员工拟参与战略 配售情况 发行人高级管理

45、人员与核心员工设立的专项资产管理计划初始战略配售股份数量4,800,000股，占本次公开发行数量的比例为9.90% 上海艾录包装股份有限公司 招股意向书 1-1-17 （一）本次发行的基本情况（一）本次发行的基本情况 发行市盈率 【】倍（按每股发行价除以发行后每股收益计算） 发行前每股净资产 2.17元/股（按照2020年12月31日经审计的归属于母公司股东的净资产除以本次发行前总股本计算） 发行前每股收益 0.3055元/股 （按公司2020年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以发行前总股本计算） 发行后每股净资产 【】元/股（按本次发行后归属于母公司的净资产除以

46、发行后总股本计算，其中，发行后归属于母公司的净资产按经审计的截至2020年12月31日归属于母公司的净资产和本次募集资金净额之和计算） 发行后每股收益 0.2685元/股 （按公司2020年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以发行后总股本计算） 发行市净率 【】倍（按每股发行价除以发行后每股净资产计算） 发行方式 本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询价配售、网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行 发行对象 符合资格的询价对象、在深交所开设A股股票账户并办理了创业板合格投资者资格认定手续的自然

47、人、法人或组织等（国家法律、法规禁止购买者除外） 承销方式 余额包销 募集资金总额 【】万元 募集资金净额 【】万元 募集资金投资项目 工业用环保纸包装生产基地扩建项目 复合环保包装新材料生产线技改项目 智慧工厂信息化升级改造项目 发行费用概算 本次发行费用合计【】万元，明细如下： 承销保荐费：3,628.30万元； 审计及验资费：826.99万元； 律师费用：408.02万元； 用于本次发行的信息披露费用：447.17万元； 发行手续费及其他费用不超过100.00万元。 注： 以上发行费用均为不包含增值税的金额， 各项费用根据发行结果可能会有所调整 （二）本次发行上市的重要日期（二）本次发行

48、上市的重要日期 刊登发行公告日期 2021年9月2日 初步询价日期 2021年8月31日 申购日期 2021年9月3日 缴款日期 2021年9月7日 股票上市日期 本次发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所上市 上海艾录包装股份有限公司 招股意向书 1-1-18 三、发行人主要财务数据和财务指标 项目项目 2020 年年度度/2020-12-31 2019 年度年度/2019-12-31 2018 年度年度/2018-12-31 资产总额（万元） 130,605.69 110,737.52 94,016.51 归属于母公司所有者权益（万元） 76,527.84 65,412.14 61,945.

49、11 资产负债率（母公司）（%） 38.51 37.46 29.43 营业收入（万元） 77,491.21 64,501.72 54,643.62 净利润（万元） 10,561.52 5,776.69 4,786.43 归属于母公司所有者的净利润（万元） 11,115.70 6,408.41 5,176.54 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润（万元） 10,748.74 5,753.90 4,853.03 基本每股收益（元） 0.32 0.18 0.37 稀释每股收益（元） 0.32 0.18 0.37 加权平均净资产收益率（%） 15.66 10.16 8.90 经营活动产生的现金

50、流量净额（万元） 10,877.04 9,272.58 4,609.13 现金分红（万元） - - - 研发投入占营业收入的比例（%） 3.40 3.23 3.13 四、发行人主营业务经营情况 公司主要从事工业用纸包装、 塑料包装及智能包装系统的研发、 设计、 生产、销售以及服务。经过多年的持续发展，公司已由国内领先的工业用纸包装公司，成长为一家工业用纸包装与消费包装产品皆备的软体包装一体化解决方案提供商， 为巴斯夫 （BASF） 、 陶氏 （Dow） 、 沈阳化工、 妙可蓝多、 伊利、 雀巢 （Nestle） 、菲仕兰（Friesland）、立邦、东方雨虹、圣戈班（Saint-Gobain）