柘中股份：上海柘中集团股份有限公司拟对中晶（嘉兴）半导体有限公司增资所涉及的中晶（嘉兴）半导体有限公司股东全部权益价值资产评估报告.PDF

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1、本资产评估报告依据中国资产评估准则编制 上海柘中集团股份有限公司拟对中晶（嘉兴）半导体有限公司增资所涉及的中晶（嘉兴）半导体有限公司股东全部权益价值 资产评估报告 东洲评报字【2021】第 1803 号 （报告书及附件） 共 1 册 第 1 册 上海东洲资产评估有限公司 2021 年 09 月 26 日 资产评估报告 【2021】第 1803 号 【2021】第 1803 号- 1 - 声 明 一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。 二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定和资产评估报告载明的使用范围

2、使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，资产评估机构及资产评估专业人员不承担责任。 三、资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。 四、资产评估报告使用人应当正确理解和使用评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。 五、资产评估报告使用人应当关注评估结论成立的假设前提、资产评估报告特别事项说明和使用限制。 六、资产评估机构及其资产评估专业人员遵守法律、行政法规和资产评估

3、准则，坚持独立、客观、公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。 七、我们与本资产评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。 八、评估对象涉及的资产、负债清单由委托人、被评估单位申报并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认。根据中华人民共和国资产评估法：“委托人应当对其提供的权属证明、财务会计信息和其他资料的真实性、完整性和合法性负责。” 九、我们已对评估对象及其所涉及的资产进行现场调查；已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，并对所涉及资产的法律权属资料进行了核查验证，对已经发现的可能对评估结论

4、有重大影响的事项在本资产评估报告中进行了如实披露，并且已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。但我们仅对评估对象及其所涉及资产的价值发表意见，我们无权对它们的法律权属作出任何形式的保证。本报告亦不得作为任何形式的产权证明文件使用。 十、我们对设备、建（构）筑物等实物资产的勘察按常规仅限于其表观的质量、使用状况、保养状况等，并未触及其内部被遮盖、隐蔽及难于观察到的部位，我们没有能力也未接受委托对上述资产的内部质量进行专业技术检测和鉴定，我们的评估以委托人和其他相关当事人提供的资料为基础。如果这些评估对象的内在质量存在瑕疵，本资产评估报告的评估结论可能会受到不同程度的影响

5、。 资产评估报告 【2021】第 1803 号 【2021】第 1803 号- 2 - 目录 资产评估报告 （目录） 目录 . 2 摘要 . 3 正文 . 7 一、 委托人、被评估单位和其他资产评估报告使用人 . 7 （一） 委托人概况 . 7 （二） 被评估单位概况 . 7 （三） 委托人与被评估单位之间的关系 . 10 （四） 其他资产评估报告使用人 . 10 二、 评估目的 .10 三、 评估对象和评估范围 .10 四、 价值类型及其定义 .12 五、 评估基准日 .12 六、 评估依据 .13 （一） 经济行为依据 . 13 （二） 法律法规依据 . 13 （三） 评估准则依据 . 1

6、4 （四） 资产权属依据 . 14 （五） 评估取价依据 . 14 （六） 其他参考资料 . 15 七、 评估方法 .15 （一） 评估方法概述 . 15 （二） 评估方法的选择 . 16 （三） 资产基础法介绍 . 17 八、 评估程序实施过程和情况 .22 九、 评估假设 .24 （一） 基本假设 . 24 （二） 一般假设 . 25 十、 评估结论 .25 （一） 相关评估结果情况. 25 （二） 评估结论与账面价值比较变动情况及原因说明 . 26 （三） 关于评估结论的其他考虑因素 . 27 （四） 评估结论有效期 . 27 （五） 有关评估结论的其他说明 . 28 十一、 特别事项说

7、明 .28 十二、 评估报告使用限制说明 .31 十三、 评估报告日 .32 资产评估报告 【2021】第 1803 号 【2021】第 1803 号- 3 - 摘要 上海柘中集团股份有限公司拟对中晶（嘉兴）半导体有限公司增资所涉及的中晶（嘉兴）半导体有限公司股东全部权益价值 资产评估报告 东洲评报字【2021】第 1803 号 摘要 上海东洲资产评估有限公司接受委托，根据法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用合适的评估方法，按照必要的评估程序，对经济行为所对应的评估对象进行了评估。资产评估报告摘要如下： 委托人：上海柘中集团股份有限公司 被评估单位：中晶（嘉兴）

8、半导体有限公司 评估目的：增资 经济行为：根据上海柘中集团股份有限公司第四届董事会第十四次（临时）会议决议说明，上海柘中集团股份有限公司拟对中晶（嘉兴）半导体有限公司增资。 评估对象：被评估单位股东全部权益价值。 评估范围：评估范围为被评估单位全部资产及全部负债，具体包括流动资产、非流动资产及负债等。被评估单位申报的全部资产合计账面价值1,222,622,045.69元，负债合计账面价值221,195,351.19元，股东权益1,001,426,694.50元。 价值类型：市场价值 评估基准日：2020年12月31日 评估方法：因本次评估对象的评估方法适用性受限的原因，本次采用资产基础法一种评

9、估方法，并以该评估方法结果作为本次评估报告结论。 评估结论：经评估，被评估单位股东全部权益价值为人民币1,040,976,596.49元。大写：人民币壹拾亿零肆仟零玖拾柒万陆仟伍佰玖拾陆元肆角玖分。 评估结论使用有效期： 为评估基准日起壹年内， 即有效期截止 2021 年 12 月 30 日。 特别提示：本资产评估报告仅为报告中描述的经济行为提供价值参考。以下内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估业务的详细情况和正确理解评估结论，应当阅读评估报告正文。 资产评估报告 【2021】第 1803 号 【2021】第 1803 号- 4 - 如本评估项目涉及国有资产，并按相关规定需履行国有资产管理部

10、门备案、核准程序的，本评估报告需经国有资产监督管理部门备案后方可正式使用，且评估结论仅适用于本报告所示经济行为。 资产评估报告 【2021】第 1803 号 【2021】第 1803 号- 5 - 特别事项： 1、截至 2020 年 12 月 31 日，公司抵押担保情况如下： 贷款单位贷款单位 借款金额借款金额 借款性质借款性质 担保或抵押人担保或抵押人 质押质押/ /抵押情况抵押情况 交通银行嘉兴南湖支行 30,000,000.00 质押 出质人：中晶（嘉兴）半导体有限公司 蕴通财富定期型结构性存款190天；产品证实书编号：31580020071314000391；结构性存款单编号：2020

11、1125769662；期限：20200713-20210119；收益率区间：1.55%-2.8% 交通银行嘉兴南湖支行 105,000,000.00 质押 贷款单位贷款单位 借款金额借款金额 借款性质借款性质 担保或抵（质）担保或抵（质）押合同编号押合同编号 合同类型合同类型 保证、担保或抵保证、担保或抵（质）押人（质）押人 抵（质）押资产抵（质）押资产 保证、担保或抵（质）押期限保证、担保或抵（质）押期限 交通银行嘉兴南湖支行 2,000,000.00 抵押、保证 最 610D200018 最高额抵押 抵押人：中晶（嘉兴）半导体有限公司 在建工程：已建成建筑面积：127755.77 平方米；

12、建设用地规划许可证编号：地字第330402201900010 号；建设工程规划许可证编号：建字第330402201900056 号；已（需）缴纳土地使用权出让金金额：53,505,100.00 元 2020 年6 月17 日至 2023年 6月16日 土地：权利证书编号：浙（2019）嘉南不动产权第0012399号；面积：92729.83平方米 最 610B200018 连带责任保证（最高额保证） 保证人：上海康峰投资管理有限公司 每一笔主债务下的保证期间为，自该笔债务履行期限届满之日 （或债权人垫付款项之日）起，计至全部主合同项下最后到期的主债务的债务履行期限届满之日（或债权人垫付款项之日）

13、后两年止；包括2020年 6月 17日至 2023年 6月 16日期间签订的全部主合同 资产评估报告 【2021】第 1803 号 【2021】第 1803 号- 6 - 以上特别事项可能对本评估结论产生影响，提请评估报告使用人在实施本次经济行为时予以充分关注；此外，评估报告使用人还应关注评估报告正文中所载明的评估假设以及期后重大事项对本评估结论的影响，并恰当使用本评估报告。 资产评估报告 【2021】第 1803 号 【2021】第 1803 号- 7 - 正文 上海柘中集团股份有限公司拟对中晶（嘉兴）半导体有限公司增资所涉及的中晶（嘉兴）半导体有限公司股东全部权益价值 资产评估报告 东洲评

14、报字【2021】第 1803 号 正文正文 上海柘中集团股份有限公司 ： 上海东洲资产评估有限公司接受贵公司的委托，按照法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用资产基础法，按照必要的评估程序，对上海柘中集团股份有限公司 拟对中晶 （嘉兴） 半导体有限公司增资所涉及的中晶 （嘉兴）半导体有限公司股东全部权益于 2020 年 12 月 31 日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下： 一、 委托人、被评估单位和其他资产评估报告使用人 （一）（一）委托人概况委托人概况 公司名称：公司名称：上海柘中集团股份有限公司上海柘中集团股份有限公司 （简称（简称“委托人委托人

15、”） 公司地址： 上海市奉贤区联合北路215号第5幢2501室 法定代表人：陆仁军 注册资本：44157.541600万人民币 公司类型：其他股份有限公司(上市) 证券代码：002346.SZ 经营范围： 销售钢筋混凝土管桩、方桩、管片、企口管、建筑钢结构件、声屏障、商品混凝土，建材批发、零售，地基与基础工程施工，港口与航道工程施工，实业投资，国内贸易（除专项规定），资产管理，投资管理，投资咨询，从事货物进出口及技术进出口业务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】 （二）（二）被评估单位概况被评估单位概况 公司名称：公司名称：中晶（嘉兴）半导体有限公司中晶（嘉兴）半导体有限

16、公司 (简称简称“被评估单位被评估单位”，或者，或者“公司公司”) 资产评估报告 【2021】第 1803 号 【2021】第 1803 号- 8 - 公司类型：有限责任公司(自然人投资或控股) 经营场所：浙江省嘉兴市南湖区凌公塘路 3339 号（嘉兴科技城）2 号楼 251 室 法定代表人：陆仁军 成立日期：2018 年 12 月 12 日 经营范围：半导体分立器、电子专用材料生产、销售；电子技术、新材料技术、光电技术的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让；道路货物运输；从事进出口业务。 （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 1.公司历史沿革及股东结构 (1)初始成立

17、中晶 （嘉兴） 半导体有限公司成立于 2018 年 12 月， 初始注册资本 100,000.00 万元，由上海康峰投资管理有限公司投资设立，股东结构和股权比例如下： 序号序号 股东名称股东名称 注册资本注册资本(万元万元) 认缴持股比例认缴持股比例 实缴出资额（万元）实缴出资额（万元） 实缴持股比例实缴持股比例 1 上海康峰投资管理有限公司 100,000.00 100.00% 0.00 0.00% 合合 计计 100,000.00 100.00% 0.00 0.00% (2)第 1 次增资及股权转让 2020 年 5 月 20 日，根据股东会决议 ，中晶（嘉兴）半导体有限公司注册资本由 1

18、00,000.00 万元增加至 156,350.00 万元，上海康峰投资管理有限公司以 1 元/股价格转让其持有的 18,000.00 万股给嘉兴康晶半导体产业投资合伙企业（有限合伙） ，新增的56,350.00 万元出资额由嘉兴康晶半导体产业投资合伙企业（有限合伙）出资。本次增资后，股东结构和股权比例如下： 序号序号 股东名称股东名称 认缴出资额认缴出资额(万元万元) 认缴持股比例认缴持股比例 实缴出资额实缴出资额(万元万元) 实缴持股比例实缴持股比例 1 上海康峰投资管理有限公司 82,000.00 52.4464% 25,000.00 25.1636% 2 嘉兴康晶半导体产业投资合伙企业

19、（有限合伙） 74,350.00 47.5536% 74,350.00 74.8364% 合合 计计 156,350.00 100.00% 99,350.00 100.00% (3)第 1 次减资 2020 年 8 月 18 日，根据股东会决议 ，中晶（嘉兴）半导体有限公司拟减少注册资本，公司注册资本由 156,350.00 万元减至 100,000.00 万元，股东上海康峰投资管理有限公司减少 56,350.00 万元。经上述减资后，中晶（嘉兴）半导体有限公司股东结构和股权比例如下： 序号序号 股东名称股东名称 认缴出资额认缴出资额(万元万元) 认缴持股比例认缴持股比例 实缴资本实缴资本(万

20、元万元) 实缴持股比例实缴持股比例 资产评估报告 【2021】第 1803 号 【2021】第 1803 号- 9 - 序号序号 股东名称股东名称 认缴出资额认缴出资额(万元万元) 认缴持股比例认缴持股比例 实缴资本实缴资本(万元万元) 实缴持股比例实缴持股比例 1 上海康峰投资管理有限公司 25.650.00 25.65% 25.650.00 25.8178% 2 嘉兴康晶半导体产业投资合伙企业（有限合伙） 74,350.00 74.35% 73,700.00 74.1822% 合合 计计 100,000.00 100.00% 99,350.00 100.00% 本次变更完成后，中晶（嘉兴）

21、半导体有限公司之股权结构至评估基准日未发生变化。 2.公司概况 公司专注大尺寸硅片的生产制造，采用自主可控，国际领先的晶体生长、切割、抛光、清洗等工艺技术。2020 年，在疫情期间，公司全力建设工厂的同时，努力与海外进口设备厂商沟通，尽可能保障工期，同时地方政府疫情期间大力支持公司，为公司工厂建设赢得了时间窗口。公司一号拉晶炉于 2021 年 4 月 1 日开始拉晶试生产，并于 2021 年 4 月 5 日成功拉出第一根单晶硅棒，首次拉晶试生产即成功拉出单晶硅棒。由于公司希望打造中后道工艺的无人工厂， 仍在持续打磨中， 大概率年底全产线跑通，逐步实现大硅片的爬坡量产。 公司工艺团队由芬兰拉普兰

22、塔理工大学柴氏法单晶生长专家、牛津大学材料科学博士全职负责公司晶体工艺生长理论及工艺开发，其在单晶硅生长工艺研发、单晶硅片生产工艺研发方面拥有近 20 年的丰富经验。除此之外，由德国世创（新加坡）厂务经理唐玉明作为项目负责人，带领 30 余名原世创技术人员组成。团队平均拥有 10 到20 余年 12 英寸硅片生产经验并有长期沉淀的工艺核心技术，核心人员和制造骨干，涵盖各个工艺阶段，充分保证工艺路线的统一和完整。 3.公司资产、负债及财务状况 截止评估基准日，公司资产合计为 122,262.20 万元，负债合计为 22,119.53 万元，股东权益为 100,142.67 万元。公司上一年及基准

23、日资产、负债、财务状况如下表： 母公司资产、负债及财务状况 单位：万元 项项 目目 2019 年年 12 月月 31 日日 2020 年年 12 月月 31 日日 总资产 46,986.49 122,262.20 负债 10,575.01 22,119.53 净资产 36,411.48 100,142.67 资产评估报告 【2021】第 1803 号 【2021】第 1803 号- 1 0 - 项项 目目 2019 年度年度 2020 年年度度 营业收入 - 1.17 营业利润 1,295.07 1,295.07 净利润 1,181.19 1,181.19 上述数据，摘自于立信会计师事务所（特

24、殊普通合伙）本次专项审计报告。 （三）（三）委托人与被评估单位之间的关系委托人与被评估单位之间的关系 委托人与被评估单位在本资产评估报告提及的经济行为实施前双方无产权隶属关系，亦无其他关联关系，委托人仅为本资产评估报告的项目委托人。 （四）（四）其他资产评估报告使用人其他资产评估报告使用人 根据资产评估委托合同约定，本资产评估报告使用人为委托人、相关管理及监管单位，委托合同中约定的其他资产评估报告使用人，以及国家法律、行政法规规定的资产评估报告使用人，其他任何第三方均不能由于得到本资产评估报告而成为本资产评估报告的合法使用人。 二、 评估目的 根据上海柘中集团股份有限公司第四届董事会第十四次（

25、临时）会议决议说明，上海柘中集团股份有限公司拟对中晶（嘉兴）半导体有限公司增资。本次评估目的是反映中晶（嘉兴）半导体有限公司股东全部权益于评估基准日的市场价值，为该经济行为提供价值参考。 该经济行为已经获得了上海柘中集团股份有限公司的批准。 三、 评估对象和评估范围 （一）（一）评估对象评估对象 评估对象为被评估单位股东全部权益价值。评估对象与拟实施的经济行为一致。 （二）（二）评估范围评估范围 评估范围为被评估单位全部资产及全部负债，具体包括流动资产、非流动资产及负债等。被评估单位申报的全部资产合计账面价值1,222,622,045.69元，负债合计账面价资产评估报告 【2021】第 180

26、3 号 【2021】第 1803 号- 1 1 - 值221,195,351.19元，股东权益1,001,426,694.50元。委托评估范围与拟实施的经济行为所涉及的评估范围一致。 评估范围内的资产、负债账面价值业经过立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，出具了专项审计报告，报告文号信会师报字2021第ZA52521号。审计机构发表了标准无保留审计意见。 （三）（三）委估资产委估资产的主要的主要情况情况 本次评估范围中委估资产主要为流动资产及非流动资产，其中非流动资产主要包括固定资产、无形资产、在建工程等，具体情况如下： 1.流动资产 流动资产主要由货币资金、交易性金融资产、预付账款、其他应

27、收款、及其他流动资产等组成。 2.设备 设备类资产账面值为 396,133.74 元，按用途分为车辆和电子设备。其中；车辆为商务车； 电子设备主要有电脑、空调、服务器、交换机等。上述设备主要是在 2019 年-2020年之间购入，目前正常使用中。 3.无形资产-土地使用权 纳入本次无形资产土地使用权评估范围的土地共 1 幅， 位于浙江省嘉兴市新昌路1697 号，系被评估单位生产基地，账面值为 53,181,394.18 元，土地使用权状况如下： 土地权证编号 土地位置 取得日期 用地性质 准用年限 开发程度 面积 账面价值 （元） 浙（2019）嘉南不动产权第 0012399号 新昌路1697

28、号 2019/4/3 出让工业 50 年 五通一平 92,729.83 53,181,394.18 小计 92,729.83 53,181,394.18 经清查，本次委评土地已抵押，抵押情况详见评估报告特别事项披露。 5.在建工程土建 纳入本次评估范围的在建工程主要是被评估单位投资建设的 480 万片 300mm 大硅片生产基地项目，坐落浙江省嘉兴市新昌路 1697 号，截至评估基准日，在建工程土建工程账面值为 310,474,880.63 元（其中：资本化利息 0.00 元），主要包括拉晶厂房、抛光打磨厂房、公用站房、综合楼等房屋，项目开工日期 2019 年 4 月 12 日，预计完工日期

29、2021 年 12 月 31 日，形象进度 70%，付款比例 70%。 资产评估报告 【2021】第 1803 号 【2021】第 1803 号- 1 2 - 序号 项目名称 结构 建筑面积 （平方米） 开工日期 预计完工日期 形象进度 付款比例 账面价值（元） 1 480万片300mm大硅片生产基地项目 钢混 128,274.42 2019/4/12 2021/12/31 70% 70% 310,474,880.63 经核查，本次委评在建工程已抵押，抵押情况详见评估报告特别事项披露。 6.在建工程设备安装 在建工程设备安装工程共 88 项， 账面值为 530,253,716.28 元。 系企

30、业在施工的 480万片 300mm 大硅片生产基地项目中包含的设备，主要为生产硅片所需的专用设备及基础设备。 （四）（四）被评估单位被评估单位申报的其他申报的其他无形资产无形资产 本次被评估单位申报的其他无形资产主要为账面记录的排污权交易证。 序号序号 内容或名称内容或名称 取得日期取得日期 法定使用年限法定使用年限 原始入账价值原始入账价值 账面价值账面价值 1 排污权交易证 2020/7/31 2 年 17,709,302.60 13,281,976.94 合计 17,755,287.81 13,281,976.94 （五）（五）被评估单位被评估单位申报的表外资产的类型、数量申报的表外资产

31、的类型、数量 被评估单位申报的其他表外资产。 （六）（六）引用其他机构出具的报告结论所涉及的资产类型、数量和账面金额引用其他机构出具的报告结论所涉及的资产类型、数量和账面金额 本资产评估报告无引用其他机构出具的报告结论情况。 四、 价值类型及其定义 本次评估对象的价值类型为市场价值。 市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。 “公平交易”是指在没有特定或特殊关系的当事人之间的交易，即假设在互无关系且独立行事的当事人之间的交易。 五、 评估基准日 本项目资产评估基准日为 2020 年 12 月 31 日。 评估基准日

32、是在综合考虑经济行为实施的需要、会计期末资料提供的便利，以及资产评估报告 【2021】第 1803 号 【2021】第 1803 号- 1 3 - 评估基准日前后利率和汇率的变化情况，由资产评估师与委托人协商后确定。 六、 评估依据 本次资产评估遵循的评估依据情况具体如下： （一）（一）经济行为依据经济行为依据 1. 上海柘中集团股份有限公司第四届董事会第十四次（临时）会议决议说明； 2. 资产评估委托合同 。 （二）（二）法律法规依据法律法规依据 1. 中华人民共和国资产评估法 (2016年7月2日第十二届全国人民代表大会常务委员会第二十一次会议通过) ； 2. 中华人民共和国公司法(201

33、8年10月26日第十三届全国人民代表大会常务委员会第六次会议修正)； 3. 中华人民共和国证券法（2019年12月28日第十三届全国人民代表大会常务委员会第十五次会议修订） ； 4. 资产评估行业财政监督管理办法（财政部令第86号发布，财政部令第97号修改）； 5. 中华人民共和国土地管理法 （2019年8月26日第十三届全国人民代表大会常务委员会第十二次会议修正）； 6. 中华人民共和国城市房地产管理法 （2019年8月26日第十三届全国人民代表大会常务委员会第十二次会议修正） ； 7. 中华人民共和国企业所得税法（2018年12月29日第十三届全国人民代表大会常务委员会第七次会议第二次修正

34、）； 8. 国务院关于废止中华人民共和国营业税暂行条例和修改中华人民共和国增值税暂行条例的决定（国务院令第691号）； 9. 中华人民共和国增值税暂行条例实施细则（财政部、国家税务总局令第50号，依据2011年财政部、国家税务总局令第65号修订）； 10. 关于全面推开营业税改征增值税试点的通知（财税第201636号）； 11. 财政部税务总局关于调整增值税税率的通知（财税201832号）； 资产评估报告 【2021】第 1803 号 【2021】第 1803 号- 1 4 - 12. 关于深化增值税改革有关政策的公告（财政部 税务总局 海关总署公告2019年第39号）； 13. 其他与评估工

35、作相关的法律法规。 （三）（三）评估准则依据评估准则依据 1. 资产评估基本准则(财资201743号)； 2. 资产评估职业道德准则(中评协201730号)； 3. 资产评估机构业务质量控制指南(中评协201746号)； 4. 资产评估执业准则资产评估程序(中评协201836号)； 5. 资产评估执业准则资产评估委托合同(中评协201733号)； 6. 资产评估执业准则资产评估报告(中评协201835号)； 7. 资产评估执业准则资产评估方法（中评协201935号）； 8. 资产评估价值类型指导意见(中评协201747号)； 9. 资产评估对象法律权属指导意见(中评协201748号)； 10.

36、 资产评估执业准则企业价值（中评协201838号）； 11. 资产评估执业准则机器设备(中评协201739号)； 12. 资产评估执业准则不动产（中评协201738号）； 13. 资产评估执业准则无形资产(中评协201737号)； 14. 资产评估执业准则利用专家工作及相关报告(中评协201735号) ； 15. 资产评估执业准则资产评估档案（中评协201837号）； （四）（四）资产权属依据资产权属依据 1. 土地使用权证 ； 2. 机动车行驶证； 3. 重要资产购置合同或记账凭证； 4. 固定资产台账、记账账册等； 5. 其他资产权属证明资料。 （五）（五）评估评估取价依据取价依据 资产评

37、估报告 【2021】第 1803 号 【2021】第 1803 号- 1 5 - 1. 全国银行间同业拆借中心受权公布的最新贷款市场报价利率（LPR） 2. 基准日有效的现行中国人民银行存贷款基准利率表； 3. 中国人民银行外汇管理局公布的基准日汇率中间价； 4. 机电产品报价手册中国机械工业出版社； 5. 中国汽车网等网上汽车价格信息资料； 6. 设备网上可予查询的价格信息资料； 7. 建设部颁发的房屋完损等级评定标准； 8. 浙江省嘉兴市国土资源局网站公布的近期土地成交结果； 9. 中国城市地价动态监测网； 10. 被评估单位及其管理层提供的评估基准日会计报表、账册与凭证以及资产评估申报表

38、； 11. 被评估单位历史年度财务报表、审计报告； 12. 同花顺资讯系统有关金融数据及资本市场信息资料； 13. 资产评估师现场勘察记录及收集的其他相关估价信息资料。 （六）（六）其他参考资料其他参考资料 1. 被评估单位及其管理层提供的评估基准日会计报表、账册与凭证以及资产评估申报表； 2. 资产评估常用方法与参数手册(机械工业出版社2011年版)； 3. 机动车强制报废标准规定(商务部、发改委、公安部、环境保护部令2012年第12号)； 4. 国家宏观经济、行业、区域市场及企业统计分析资料； 5. 上海东洲资产评估有限公司技术统计资料； 6. 其他相关参考资料。 七、 评估方法 （一）（

39、一）评估方法概述评估方法概述 依据资产评估基本准则 ，确定资产价值的评估方法包括市场法、收益法和资产基础法三种基本方法及其衍生方法。 资产评估报告 【2021】第 1803 号 【2021】第 1803 号- 1 6 - 依据资产评估执业准则-企业价值 ，执行企业价值评估业务可以采用收益法、市场法、资产基础法三种基本方法: 收益法是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。对企业价值评估采用收益法，强调的是企业的整体预期盈利能力。 市场法是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。对企业价值评估采用市场法，具有评估数据直接选取于市场，评估结果

40、说服力强的特点。 资产基础法是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及可识别的表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。对企业价值评估采用资产基础法，可能存在并非每项资产和负债都可以被充分识别并单独评估价值的情形。 （二）（二）评估方法的选择评估方法的选择 依据资产评估执业准则-企业价值 ，“执行企业价值评估业务，应当根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集等情况，分析收益法、市场法、资产基础法三种基本方法的适用性，选择评估方法。”，“对于适合采用不同评估方法进行企业价值评估的，资产评估专业人员应当采用两种以上评估方法进行评估。” 资产基础法的基本思路是按现行

41、条件重建或重置被评估资产，潜在的投资者在决定投资某项资产时，所愿意支付的价格不会超过购建该项资产的现行购建成本。本评估项目能满足资产基础法评估所需的条件，即被评估资产处于继续使用状态或被假定处于继续使用状态，具备可利用的历史经营资料。采用资产基础法可以满足本次评估的价值类型的要求。 被评估单位主营业务从事生产 300mm 的大硅片，满足 28 纳米制成需求的硅片，公司目前正在基本建设中。公司现有 2 个厂区，一个是单晶硅棒生长部分厂区，正在进行试生产阶段和工艺优化阶段，硅片制造部分厂区目前处于设备调试安装，尚未启动开展任何经营业务。由于制造芯片属于高端技术领域，受国外技术和设备“卡脖子”的影响

42、，在基准日时点企业重点精力先抓基础建设，管理层和技术团队需根据生产线调试和试生产状况再制定详细的经营生产预测，当下未来年度的经营收益与风险还难以可靠地估计，因此不具备应用收益法评估的前提条件。 资产评估报告 【2021】第 1803 号 【2021】第 1803 号- 1 7 - 由于被评估单位行业的特殊性，上市公司中尚无与其生产产品可比的公司，在产品类型、经营模式、企业规模、资产配置、未来成长性等方面具备可予比较的上市公司很少，目前同行业中亦未有公司可以达到 300mm 的大硅片正式投产，处于行业前列的公司也仅做到测试片阶段，且该技术为保密技术，财务数据均不公开，相关交易背景、交易案例的经营

43、财务数据等信息无法从公开渠道获得，故不具备采用市场法评估的基本条件。 综上分析，本次评估确定采用资产基础法进行评估。 （三）（三）资产基础资产基础法法介绍介绍 资产基础法具体是指将构成企业的各种要素资产的评估值加总减去负债评估值求得企业股东全部权益价值的方法。 各类主要资产及负债的评估方法如下： 1. 货币资金货币资金类类 货币资金包括银行存款。对人民币银行存款，以核实后的金额为评估值；对外币银行存款，按核实后外币账面金额乘以基准日人民币与外币汇率后确定评估值。 2. 应收款项应收款项类类 应收款项类具体主要包括其他应收款等，在对应收款项核实无误的基础上，根据每笔款项在扣除评估风险损失后，按预

44、计可能收回的数额确定评估值。对关联方往来等有充分理由相信能全部收回的款项，评估风险损失率为 0%。对有确凿证据表明款项不能收回或账龄超长的，评估风险损失率为 100%。对很可能收不回部分款项的，且难以确定收不回账款数额的，借助于历史资料和现在调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，参照财会上坏账准备的核算方法，估计出评估风险损失作为扣除额后得出应收款项的评估值。账面上的“坏账准备”科目按零值计算。 3. 其他流动资产其他流动资产 主要为企业待抵扣的增值税进项税额，本次按核实后账面值确定评估值。 4. 不动产不动产 根据资产评估执业准则-不动

45、产 ，不动产是指土地、建筑物及其他附着于土地上的定着物。不动产通常在投资性房地产、固定资产、在建工程以及无形资产等科目中资产评估报告 【2021】第 1803 号 【2021】第 1803 号- 1 8 - 核算。 执行不动产评估时应根据具体情况分析市场法、收益法和成本法三种基本评估方法以及假设开发法、基准地价修正法等衍生方法的适用性，选择评估方法。 从 2016 年 5 月 1 日起，在全国范围内全面实现营业税改征增值税，建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等由缴纳营业税改为缴纳增值税。由于增值税是价外税，因此本次评估对象所涉及的不动产评估值均不含增值税。 市场法：遵循可比较的原则，选择可比

46、的交易实例作为参照物，通过对参照物的交易情况、交易日期和不动产状况进行修正后得出评估对象不动产的市场价值。 其中：交易情况修正是将参照物实际交易情况下的价格修正为正常交易情况下的价值。交易日期修正是将参照物成交日期的价格修正为评估基准日的价值。不动产状况修正是将参照物状况下的价格修正为评估对象状况下的价值，可以分为区位状况修正、权益状况修正和实物状况修正。 收益法：通过将不动产未来收益期限内的租金净收益采用适宜的折现率折现为现值确定评估对象不动产的市场价值。 其中： 未来收益期限根据建筑物剩余经济寿命、 对应土地使用权剩余使用年限，以及相关法律法规的规定确定；租金净收益以其客观公允的市场租金为

47、基础，扣减需承担的相关费用、税金后确定的未来净收益，如有租约限制的，租约期内采用租约约定的租金，租约期外采用正常客观的租金。 成本法：采用房屋建筑物、构筑物和对应的土地使用权分开评估再加总价值的思路得到评估对象不动产的市场价值。 房屋建筑物类一般采用成本法评估，土地使用权的评估方法主要为市场法、成本逼近法、假设开发法、基准地价修正法等方法，根据评估对象的具体情况和评估资料信息的掌握情况选用合适的评估方法进行评估。 （1）成本逼近法：以待估宗地所在区域开发土地所耗费的各项客观费用之和为主要依据，再加上一定的利息、利润、应缴纳的税费和土地增值收益来确定土地市场价值。 （2）假设开发法：也称剩余法、

48、倒算法或者预期开发法，是指将开发完成后的不动产价值减去后续开发的必要支出及应得利润从而得到评估对象价值的方法。假设开资产评估报告 【2021】第 1803 号 【2021】第 1803 号- 1 9 - 发法本质是以不动产的预期开发后的价值为导向求取评估对象的价值。 （3）基准地价修正法：也称基准地价系数修正法，是指利用基准地价和基准地价修正体系等信息，按照替代原理，将待估宗地的区域条件和个别条件等与其所处区域的平均条件相比较，并对照基准地价修正体系选取相应的修正系数对基准地价进行修正，从而求取评估对象在评估基准日价值的评估方法。 （4）市场法：是根据市场中的替代原理，将待估土地与具有替代性的

49、，且在评估基准日近期市场上交易的类似地产进行比较，就交易情况、交易日期、区域因素、个别因素等条件与待估土地使用权进行对照比较，并对交易实例加以修正，从而确定待估土地使用权价值的方法。 无形资产无形资产-土地使用权：土地使用权： 对土地使用权本次采用市场法和基准地价法评估。 5. 设备类资产设备类资产 根据资产评估执业准则-机器设备，执行机器设备评估业务，应当根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集等情况，分析成本法、市场法和收益法三种资产评估基本方法的适用性，选择评估方法。本次通过对所涉及的各类设备特点、用途以及资料收集情况分析，主要采用成本法进行评估。 通过对被评估单位所涉及的各类设备特点

50、、用途以及资料收集情况分析，主要采用重置成本法进行评估。 成本法：根据现行时点条件下按照重建或者重置被评估对象设备的思路，即基于社会一般生产力水平的客观必要成本为基础，扣除相关贬值（实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值） ，以此确定评估对象价值的资产评估方法。 重置成本一般为更新重置成本，包括直接成本、间接成本、资金成本、税费及合理的利润。 评估价值=重置成本-实体性贬值功能性贬值-经济性贬值 =重置成本 综合成新率 （1）其他电子设备 A.重置成本的确定 对价值量较小的电子及其他设备，无需安装(或安装由销售商负责)以及运输费用较资产评估报告 【2021】第 1803 号 【2021】第 180