大东方：沃克森(北京)国际资产评估有限公司关于上海均瑶医疗健康科技有限公司拟收购健高医疗技术(上海)有限公司股权项目涉及健高医疗技术(上海)有限公司股东全部权益价值资产评估报告.PDF

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1、 本资产评估报告依据中国资产评估准则编制 沃克森（北京）国际资产评估有限公司沃克森（北京）国际资产评估有限公司 二二二二一一年年五五月月十二十二日日 上海均瑶医疗健康科技有限公司上海均瑶医疗健康科技有限公司 拟收购健高医疗技术（上海）有限拟收购健高医疗技术（上海）有限公司股权项目公司股权项目 涉及健高医疗技术（上海）有限公司涉及健高医疗技术（上海）有限公司 股东全部权益价值股东全部权益价值 资产评估报告资产评估报告 沃克森国际评报字（沃克森国际评报字（2021）第）第0599号号 （共一册（共一册 第一册）第一册） 上海均瑶医疗健康科技有限公司拟收购健高医疗技术（上海）有限公司股权项目 涉及健

2、高医疗技术（上海）有限公司股东全部权益价值资产评估报告 沃克森（北京）国际资产评估有限公司 1 目目 录录 资产评估报告资产评估报告声明声明 . 2 资产评估报告资产评估报告摘要摘要 . 3 资产评估报告资产评估报告正文正文 . 5 一、 委托人及其他资产评估报告使用人 . 5 二、 评估目的 . 6 三、 评估对象和评估范围 . 6 四、 价值类型 . 16 五、 评估基准日 . 16 六、 评估依据 . 17 七、 评估方法 . 19 八、 评估程序实施过程和情况 . 25 九、 评估假设 . 27 十、 评估结论 . 29 十一、 特别事项说明 . 32 十二、 评估报告使用限制说明 .

3、 35 十三、 评估报告日 . 35 资产评估报告资产评估报告附件附件 . 37 上海均瑶医疗健康科技有限公司拟收购健高医疗技术（上海）有限公司股权项目 涉及健高医疗技术（上海）有限公司股东全部权益价值资产评估报告 沃克森（北京）国际资产评估有限公司 2 资产资产评估报告评估报告声明声明 一、 本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。 二、 委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，资产评估机构及其资产评

4、估专业人员不承担责任。 三、 资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。 四、 资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。 五、 资产评估报告使用人应当关注评估结论成立的假设前提、资产评估报告特别事项说明和使用限制。 六、 资产评估机构及其资产评估专业人员遵守法律、行政法规和资产评估准则， 坚持独立、客观、 公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。 上海均瑶医疗健康科技有

5、限公司拟收购健高医疗技术（上海）有限公司股权项目 涉及健高医疗技术（上海）有限公司股东全部权益价值资产评估报告 沃克森（北京）国际资产评估有限公司 3 上海均瑶医疗健康科技有限公司上海均瑶医疗健康科技有限公司 拟收购健高医疗技术（上海）有限公司股权项目拟收购健高医疗技术（上海）有限公司股权项目 涉及健高医疗技术（上海）有限公司涉及健高医疗技术（上海）有限公司 股东全部权益价值股东全部权益价值 资产资产评估报告评估报告摘要摘要 沃克森国际沃克森国际评报字（评报字（2021）第）第 0599 号号 上海均瑶医疗健康科技有限公司： 沃克森（北京）国际资产评估有限公司接受贵公司委托，按照法律、行政法规

6、和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对上海均瑶医疗健康科技有限公司拟收购健高医疗技术（上海）有限公司股权经济行为涉及的健高医疗技术（上海）有限公司股东全部权益在 2020 年 12 月 31 日的市场价值进行了评估。 现将资产评估情况及评估结果摘要报告如下： 一、一、 评估目的评估目的 上海均瑶医疗健康科技有限公司拟收购健高医疗技术 （上海） 有限公司股权。 二、二、 评估对象与评估范围评估对象与评估范围 本次资产评估对象为健高医疗技术（上海）有限公司股东全部权益；评估范围为经济行为之目的所涉及的健高医疗技术（上海）有限公司于评估基准日

7、申报的所有资产和相关负债。 健高医疗技术（上海）有限公司评估基准日财务报表经过天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审计，出具天职业字（2021）24542 号审计报告。 三、三、 价值类型价值类型 市场价值。 四、四、 评估基准日评估基准日 2020 年 12 月 31 日。 五、五、 评估方法评估方法 上海均瑶医疗健康科技有限公司拟收购健高医疗技术（上海）有限公司股权项目 涉及健高医疗技术（上海）有限公司股东全部权益价值资产评估报告 沃克森（北京）国际资产评估有限公司 4 资产基础法、收益法。 六、六、 评估结论及其使用有效期评估结论及其使用有效期 截至评估基准日 2020 年 12 月 3

8、1 日，健高医疗技术（上海）有限公司纳入评估范围内的所有者权益（单体）账面价值为 5,825.24 万元，本次评估以收益法评估结果作为最终评估结论：在持续经营前提下，健高医疗技术（上海）有限公司归属母公司股东全部权益价值为 60,400.00 万元， 增值额为 54,574.76 万元， 增值率为 936.87%。 在使用本评估结论时， 特别提请报告使用者使用本报告时注意报告中所载明的特殊事项以及期后重大事项。 评估结论的使用有效期为一年，自评估基准日 2020 年 12 月 31 日起至 2021年 12 月 30 日。除本报告已披露的特别事项，在评估基准日后、使用有效期以内，当经济行为发生

9、时，如企业发展环境未发生影响其经营状况较大变化的情形，评估结论在使用有效期内有效。 以上内容摘自评估报告正文， 欲了解本评估项目的详细情况和以上内容摘自评估报告正文， 欲了解本评估项目的详细情况和正确正确理解评估理解评估结论，应当阅读评估报告正文。结论，应当阅读评估报告正文。 上海均瑶医疗健康科技有限公司拟收购健高医疗技术（上海）有限公司股权项目 涉及健高医疗技术（上海）有限公司股东全部权益价值资产评估报告 沃克森（北京）国际资产评估有限公司 5 上海均瑶医疗健康科技有限公司上海均瑶医疗健康科技有限公司 拟收购健高医疗技术（上海）有限公司股权项目拟收购健高医疗技术（上海）有限公司股权项目 涉及

10、健高医疗技术（上海）有限公司涉及健高医疗技术（上海）有限公司 股东全部权益价值股东全部权益价值 资产资产评估报告评估报告正文正文 沃克森国际沃克森国际评报字（评报字（2021）第）第 0599 号号 上海均瑶医疗健康科技有限公司：上海均瑶医疗健康科技有限公司： 沃克森（北京）国际资产评估有限公司接受贵公司委托，按照法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对上海均瑶医疗健康科技有限公司拟收购健高医疗技术（上海）有限公司股权经济行为涉及的健高医疗技术（上海）有限公司股东全部权益在 2020 年 12 月 31 日的市场价值进行了评

11、估。 现将资产评估情况报告如下： 一、一、 委托委托人人及其他资产评估报告使用人及其他资产评估报告使用人 （一）（一） 委托委托人人 公司名称：上海均瑶医疗健康科技有限公司 公司类型：其他有限责任公司 法定住所：中国(上海)自由贸易试验区临港新片区业盛路 188 号 A-522 室 法定代表人：吴志军 注册资本：10000 万元人民币 成立时间：2020-12-28 统一社会信用代码：91310000MA1H3FA48A 经营范围：一般项目：从事医疗科技、 医药科技领域内的技术开发、技术上海均瑶医疗健康科技有限公司拟收购健高医疗技术（上海）有限公司股权项目 涉及健高医疗技术（上海）有限公司股东

12、全部权益价值资产评估报告 沃克森（北京）国际资产评估有限公司 6 咨询、 技术转让、技术服务；健康咨询服务（不含诊疗服务）；企业管理；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；互联网安全服务；软件开发；第一类医疗器械销售；软件销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。 （二）（二） 资产资产评估委托合同约定的报告使用评估委托合同约定的报告使用人人 除委托人和其他资产评估报告使用人外，国家法律、行政法规规定的评估报告使用人为履行相关职责可以使用本资产评估报告。 二、二、 评估目的评估目的 上海均瑶医疗健康科技有限公司拟收购健高医疗技术 （上海） 有限公司股权，特委托沃克森（北

13、京）国际资产评估有限公司对该经济行为所涉及健高医疗技术（上海）有限公司的股东全部权益在评估基准日的市场价值进行评估，为本次经济行为提供价值参考依据。 三、三、 评估对象和评估范围评估对象和评估范围 本次委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致，相关财务数据经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审计。 （一）（一） 评估对象评估对象 本资产评估报告评估对象为健高医疗技术（上海）有限公司股东全部权益。 【被评估单位被评估单位概况】概况】 1、 公司登记事项 公司名称： 健高医疗技术（上海）有限公司 公司类型：有限责任公司（自然人投资或控股） 法定住所：上海市嘉定区真新街道金沙江

14、路 3131 号 5 幢 JT340 室 法定代表人：薛强 上海均瑶医疗健康科技有限公司拟收购健高医疗技术（上海）有限公司股权项目 涉及健高医疗技术（上海）有限公司股东全部权益价值资产评估报告 沃克森（北京）国际资产评估有限公司 7 注册资本：657.5964 成立时间：2018 年 12 月 12 日 统一社会信用代码：91310115MA1K48W98W 经营范围：一般项目：从事医疗技术、食品技术、计算机技术领域内的技术咨询、技术开发、技术转让、技术服务（不得从事诊疗活动），医疗器械的研发，一类医疗器械、日用百货、计算机、软件及辅助设备的销售，软件开发，计算机系统集成，计算机服务（除互联网

15、上网服务），云平台服务，云软件服务，计算机数据处理服务，电子商务（不得从事增值电信、金融业务）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） 许可项目：食品经营；货物进出口；技术进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准） 2、 历史沿革 （1）公司设立（2018 年 12 月） 2018 年 12 月 12 日，公司正式设立，公司注册资本为 500 万元，股东及其持股情况如下： 单位：万元 序号序号 股东名称股东名称 出资额出资额 持股比例持股比例 1 薛强 410 82% 2 上海伊莎 50 10% 3 上海懿

16、萨 40 8% 合计 500 100% 三位股东出资额于 2019 年实缴到位。 （2）第一次增资（2019 年 8 月） 2019 年 8 月 13 日，公司召开股东会，同意吸收上海赋桐、上海希菲、共青城景水为新股东， 新增注册资本投资价格为 50 元/注册资本， 投后估值为 2.9 亿元，新股东投资情况如下： 单位：万元 上海均瑶医疗健康科技有限公司拟收购健高医疗技术（上海）有限公司股权项目 涉及健高医疗技术（上海）有限公司股东全部权益价值资产评估报告 沃克森（北京）国际资产评估有限公司 8 序号序号 新增股东新增股东 投资总额投资总额 其中：其中： 出资额出资额/注册资本注册资本 其中：

17、其中： 资本公积金资本公积金 1 上海赋桐 2,500 50 2,450 2 上海希菲 1,000 20 980 3 共青城景水 500 10 490 合计 4,000 80 3,920 本次增资后，公司注册资本增至 580 万元，股东及其持股情况如下： 单位：万元 序号序号 股东名称股东名称 认缴出资额认缴出资额 持股比例持股比例 1 薛强 410 70.69% 2 上海伊莎 50 8.62% 3 上海懿萨 40 6.90% 4 上海赋桐 50 8.62% 5 上海希菲 20 3.45% 6 共青城景水 10 1.72% 合 计 580 100% 公司董事变更为薛强（董事长）和邹国文、傅林，

18、其中，董事邹国文为新增股东上海赋桐委派，监事未变更。 2019 年 8 月 16 日，公司就本次增资完成工商变更登记手续。 （3 3）第二次增资（第二次增资（20202020 年年 8 8 月）月） 2020 年 7 月 30 日，公司召开股东会，同意吸收宁波瑾瑶、宁波强华、上海少凡为新股东，新增注册资本投资价格为 50.6897 元/注册资本，新股东投资情况如下： 单位：万元 序号序号 新增股东新增股东 投资总额投资总额 其中：其中： 出资额出资额/注册资本注册资本 其中：其中： 资本公积金资本公积金 1 宁波瑾瑶 1,633.333 32.2222 1,601.1108 2 宁波强华 98

19、0.0001 19.3333 960.6668 3 上海少凡 653.3334 12.8889 640.4445 上海均瑶医疗健康科技有限公司拟收购健高医疗技术（上海）有限公司股权项目 涉及健高医疗技术（上海）有限公司股东全部权益价值资产评估报告 沃克森（北京）国际资产评估有限公司 9 合计 3,266.6665 64.4444 3,202.2221 本次增资后，公司注册资本增至 644.4444 万元，股东及其持股情况如下： 单位：万元 序号序号 股东股东名称名称 认缴出资额认缴出资额 持股比例持股比例 1 薛强 410 63.62% 2 上海伊莎 50 7.76% 3 上海赋桐 50 7.

20、76% 4 上海懿萨 40 6.21% 5 上海希菲 20 3.10% 6 共青城景水 10 1.55% 7 宁波瑾瑶 32.2222 5.00% 8 宁波强华 19.3333 3.00% 9 上海少凡 12.8889 2.00% 合计 644.4444 100% 公司董事变更为薛强（董事长）和陈华、何文意、黄宁，其中，董事黄宁为股东上海赋桐委派，监事未变更。 2020 年 8 月 18 日，公司就本次增资完成工商变更登记手续。 （4）第三次增资（第三次增资（2020 年年 9 月）月） 经公司股东会审议通过，2020 年 9 月 7 日，公司与上海沐金订立了投资协议，新增注册资本投资价格为

21、93.1029 元/注册资本，新股东投资情况如下： 单位：万元 序号序号 新增股东新增股东 投资总额投资总额 其中：其中： 出资额出资额/注册资本注册资本 其中：其中： 资本公积金资本公积金 1 上海沐金 1,224.4898 13.1520 1,211.3378 合计 1,224.4898 13.1520 1,211.3378 本次增资后，公司注册资本增至 657.5964 万元，股东及其持股情况如下： 单位：万元 序号序号 股东名称股东名称 认缴出资额认缴出资额 持股比例持股比例 1 薛强 410 62.35% 2 上海伊莎 50 7.60% 上海均瑶医疗健康科技有限公司拟收购健高医疗技术

22、（上海）有限公司股权项目 涉及健高医疗技术（上海）有限公司股东全部权益价值资产评估报告 沃克森（北京）国际资产评估有限公司 10 3 上海赋桐 50 7.60% 4 上海懿萨 40 6.09% 5 宁波瑾瑶 32.2222 4.90% 6 上海希菲 20 3.04% 7 宁波强华 19.3333 2.94% 8 上海少凡 12.8889 1.96% 9 共青城景水 10 1.52% 10 上海沐金 13.1520 2.00% 合计 657.5964 100% 2020 年 9 月 27 日，公司就本次增资完成工商变更登记手续。 截止评估基准日，公司股权结构如下： 单位：万元 序号序号 股东名称

23、股东名称 认缴出资额认缴出资额 持股比例持股比例 1 薛强 410 62.35% 2 上海伊莎 50 7.60% 3 上海赋桐 50 7.60% 4 上海懿萨 40 6.09% 5 宁波瑾瑶 32.2222 4.90% 6 上海希菲 20 3.04% 7 宁波强华 19.3333 2.94% 8 上海少凡 12.8889 1.96% 9 共青城景水 10 1.52% 10 上海沐金 13.1520 2.00% 合计 657.5964 100% 3、 财务状况 企业近两年的资产状况（合并口径）如下表所示： 单位：人民币万元 资产资产 2020年年12月月31日日 2019年年12月月31日日 流

24、动资产 13,751.13 8,913.58 上海均瑶医疗健康科技有限公司拟收购健高医疗技术（上海）有限公司股权项目 涉及健高医疗技术（上海）有限公司股东全部权益价值资产评估报告 沃克森（北京）国际资产评估有限公司 11 资产资产 2020年年12月月31日日 2019年年12月月31日日 非流动资产 4,480.55 3,733.63 固定资产 1,347.70 970.05 商誉 137.74 无形资产 40.19 44.69 其中：土地使用权 长期待摊费用 2,954.92 2,718.89 资产总计资产总计 18,231.68 12,647.21 流动负债 8,437.48 6,362

25、.52 非流动负债 8.38 负债合计负债合计 8,445.86 6,362.52 所有者权益所有者权益 9,785.82 6,284.69 少数股东权益少数股东权益 1,160.66 1,541.05 归属于母公司股东权益归属于母公司股东权益 8,625.16 4,743.64 损益状况（合并口径）如下表所示： 单位：人民币万元 项项 目目 2020年度年度 2019 年度年度 一、营业收入 122,336.84 78,830.47 减：营业成本 115,413.22 74,781.11 税金及附加 23.40 11.34 销售费用 586.47 400.08 管理费用 3,383.41 2

26、,372.62 研发费用 财务费用 297.15 232.85 资产减值损失 -23.83 6.25 加：其他收益 25.99 4.15 投资收益 211.47 5.13 公允价值变动收益 三、营业利润 2,846.82 1,048.01 加：营业外收入 162.77 396.66 上海均瑶医疗健康科技有限公司拟收购健高医疗技术（上海）有限公司股权项目 涉及健高医疗技术（上海）有限公司股东全部权益价值资产评估报告 沃克森（北京）国际资产评估有限公司 12 项项 目目 2020年度年度 2019 年度年度 减：营业外支出 79.91 227.86 四、利润总额 2,929.68 1,216.81

27、 减：所得税费用 680.23 46.40 五、净利润 2,249.45 1,170.41 归属于母公司股东的净利润 1,493.48 736.99 少数股东损益 755.97 433.41 注：以上 2019-2020 年财务数据已经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙人）审计，并出具了天职业字（2021）24542 号标准无保留的审计报告。 企业近两年的资产状况（单体口径）如下表所示： 单位：人民币万元 资产资产 2020年年12月月31日日 2019年年12月月31日日 流动资产 5,813.18 2,773.72 非流动资产 3,612.79 3,341.79 固定资产 长期股权投资 3

28、,612.79 3,341.79 无形资产 其中：土地使用权 长期待摊费用 资产总计资产总计 9,425.98 6,115.52 流动负债 3,600.73 1,742.63 非流动负债 负债合计负债合计 3,600.73 1,742.63 所有者权益所有者权益 5,825.24 4,372.89 损益状况（单体口径）如下表所示： 单位：人民币万元 项项 目目 2020年度年度 2019 年度年度 一、营业收入 94.00 5.00 减：营业成本 19.29 2.64 税金及附加 上海均瑶医疗健康科技有限公司拟收购健高医疗技术（上海）有限公司股权项目 涉及健高医疗技术（上海）有限公司股东全部权

29、益价值资产评估报告 沃克森（北京）国际资产评估有限公司 13 项项 目目 2020年度年度 2019 年度年度 销售费用 1.14 管理费用 1,031.42 187.05 研发费用 财务费用 -28.55 -3.59 资产减值损失 -7.42 -0.01 加：其他收益 投资收益 5.13 公允价值变动收益 三、营业利润 -935.58 -177.11 加：营业外收入 减：营业外支出 四、利润总额 -935.58 -177.11 减：所得税费用 五、净利润 -935.58 -177.11 注：以上 2019-2020 年财务数据已经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙人）审计，并出具了天职业字（

30、2021）24542 号标准无保留的审计报告。 （二）（二） 评估范围评估范围 评估范围为经济行为之目的所涉及的健高医疗技术（上海）有限公司进行投资于评估基准日申报的所有资产和相关负债。健高医疗技术（上海）有限公司评估基准日财务报表经过天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审计，出具天职业字（2021）24542 号审计报告。 截止评估基准日 2020 年 12 月 31 日，健高医疗技术（上海）有限公司纳入评估范围的所有者权益（单体）账面价值为 5,825.24 万元，评估范围内各类资产及负债的账面价值见下表： 单位：人民币万元 资产资产 2020年年12月月31日日 流动资产 5,813.1

31、8 非流动资产 3,612.79 上海均瑶医疗健康科技有限公司拟收购健高医疗技术（上海）有限公司股权项目 涉及健高医疗技术（上海）有限公司股东全部权益价值资产评估报告 沃克森（北京）国际资产评估有限公司 14 资产资产 2020年年12月月31日日 固定资产 长期股权投资 3,612.79 无形资产 其中：土地使用权 长期待摊费用 资产总计资产总计 9,425.98 流动负债 3,600.73 非流动负债 负债合计负债合计 3,600.73 所有者权益所有者权益 5,825.24 纳入评估范围的归属于母公司股东权益（合并）账面价值为8,625.16万元，评估范围内各类资产及负债的账面价值见下表

32、： 资产资产 2020年年12月月31日日 流动资产 13,751.13 非流动资产 4,480.55 固定资产 1,347.70 商誉 137.74 无形资产 40.19 其中：土地使用权 长期待摊费用 2,954.92 资产总计资产总计 18,231.68 流动负债 8,437.48 非流动负债 8.38 负债负债合计合计 8,445.86 所有者权益所有者权益 9,785.82 少数股东权益少数股东权益 1,160.66 归属于母公司股东权益归属于母公司股东权益 8,625.16 上海均瑶医疗健康科技有限公司拟收购健高医疗技术（上海）有限公司股权项目 涉及健高医疗技术（上海）有限公司股东

33、全部权益价值资产评估报告 沃克森（北京）国际资产评估有限公司 15 （三）（三） 企业申报企业申报表外资产的类型、数量表外资产的类型、数量 健高医疗技术（上海）有限公司申报表外资产如下： 1、计算机软件著作权 被评估单位持有的国家版权局核发的计算机软件著作权登记证书，合计15 项，证书载明均为原始取得，基本情况如下： 序号序号 著作权人著作权人 软件名称软件名称 登记号登记号 开发完成日期开发完成日期 首次发表日期首次发表日期 1 健高医疗 禾桐儿童身高评估软件 2020SR0068288 2019/7/1 2019/7/1 2 健高医疗 禾桐移动医生工作站软件 2020SR0050598 2

34、019/5/22 2019/6/30 3 健高医疗 禾桐互联网医疗服务平台软件 2020SR0051798 2019/9/30 2019/10/1 4 健高医疗 禾桐儿童身高管家软件 2020SR0050686 2019/9/30 2019/10/1 5 健高医疗 禾桐生长发育知识管理平台软件 2020SR0050695 2019/9/30 2019/9/30 6 健高医疗 禾桐身高小程序软件 2020SR0199327 2019/9/22 2019/9/30 7 健高医疗 禾桐移动身高管理师工作站软件 2020SR0199332 2019/9/22 2019/9/30 8 健高医疗 禾桐身高

35、管理预测软件 2020SR0199338 2019/5/22 2019/6/30 9 健高医疗 禾桐身高管理在线咨询软件 2020SR0239695 2019/9/22 2019/9/30 10 健高医疗 禾桐随访管理软件 2020SR0239689 2019/9/22 2019/9/30 11 健高医疗 禾桐生长发育中心公众号软件 2020SR1618168 2020/3/22 2020/3/22 12 健高医疗 禾桐成长小程序软件 2020SR1589999 2020/3/22 2020/3/22 13 健高医疗 禾桐门诊检查系统软件 2020SR1595529 2020/3/22 202

36、0/3/22 14 健高医疗 禾桐身高全方案软件 2020SR1607390 2020/3/22 2020/3/22 15 健高医疗 禾桐儿童成长发育中心软件 2020SR1610878 2020/3/22 2020/3/22 经查询主管机关网站，公司所持上述 15 项计算机软件著作权均为有效，且上述计算机软件著作权不存在授权、许可他人使用或设置质押的情况。 2、商标 序号序号 注册人注册人 注册证号注册证号 国际分类国际分类 商标图形商标图形 注册有效期限注册有效期限 1 南京健高生物科技有限公司 25659135 30 2018.07.28-2018.07.27 2 上海健高医疗科技有限公

37、司 5630122 44 2009.12.21-2029.12.20 上海均瑶医疗健康科技有限公司拟收购健高医疗技术（上海）有限公司股权项目 涉及健高医疗技术（上海）有限公司股东全部权益价值资产评估报告 沃克森（北京）国际资产评估有限公司 16 3 上海健高医疗科技有限公司 5630104 44 2009.12.21-2029.12.20 4 上海健高医疗科技有限公司 6636012 44 2010.04.28-2029.12.20 5 上海健高医疗科技有限公司 5630123 44 2010.03.21-2030.03.20 6 上海健高医疗科技有限公司 5650263 5 2010.05.

38、28-2030.05.27 （四）（四） 引用其他机构报告引用其他机构报告 1、本资产评估报告利用了天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）出具的审计报告。 （五）（五） 其他需要说明的问题其他需要说明的问题 无。 四、四、 价值类型价值类型 根据评估目的、市场条件、评估对象自身条件等因素，同时考虑价值类型与评估假设的相关性等，确定本次资产评估的价值类型为：市场价值。 市场价值的定义：自愿买方与自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。 五、五、 评估基准日评估基准日 本项目资产评估基准日是 2020 年 12 月 31 日。 本次资产评估基

39、准日的确定是根据相关经济行为的安排，本着有利于保证评估结果有效地服务于评估目的，减少和避免评估基准日后的调整事项，经委托人与评估机构协商确定的。 上海均瑶医疗健康科技有限公司拟收购健高医疗技术（上海）有限公司股权项目 涉及健高医疗技术（上海）有限公司股东全部权益价值资产评估报告 沃克森（北京）国际资产评估有限公司 17 六、六、 评估依据评估依据 在本次资产评估工作中，我们遵循的评估依据主要包括法律法规依据、评估准则依据、权属依据和取价依据等，具体如下： （一）（一） 法律法律法规法规依据依据 1、 中华人民共和国资产评估法 （2016 年 7 月 2 日第 12 届全国人民代表大会常务委员会

40、第 21 次会议通过）； 2、 中华人民共和国公司法 （2018 年 10 月 26 日第 13 届全国人民代表大会常务委员会第 6 次会议通过）； 3、 中华人民共和国民法典（2021 年 3 月 15 日第 13 届全国人民代表大会第 3 次会议通过）； 4、 中华人民共和国企业所得税法 （2019 年 4 月 23 日中华人民共和国国务院令第 714 号国务院关于修改部分行政法规的决定）； 5、 其他与资产评估有关的法律法规。 （二）（二） 准则依据准则依据 1、 资产评估基本准则（2017 年 8 月 23 日，财资【2017】43 号）； 2、 资产评估职业道德准则（中评协【2017

41、】30 号）； 3、 资产评估执业准则资产评估程序（中评协【2018】36 号）； 4、 资产评估执业准则资产评估报告（中评协【2018】35 号）； 5、 资产评估执业准则资产评估委托合同（中评协【2017】33 号）； 6、 资产评估执业准则资产评估档案（中评协【2018】37 号）； 7、 资产评估执业准则机器设备（中评协【2017】39 号）； 8、 资产评估执业准则企业价值（中评协【2018】38 号）； 9、 资产评估执业准则资产评估方法（中评协【2019】35 号）； 10、 资产评估机构业务质量控制指南（中评协【2017】46 号）； 11、 资产评估价值类型指导意见（中评协【

42、2017】47 号）； 12、 资产评估对象法律权属指导意见（中评协【2017】48 号）； 上海均瑶医疗健康科技有限公司拟收购健高医疗技术（上海）有限公司股权项目 涉及健高医疗技术（上海）有限公司股东全部权益价值资产评估报告 沃克森（北京）国际资产评估有限公司 18 13、 资产评估执业准则无形资产（中评协【2017】37 号）； 14、 著作权资产评估指导意见（中评协【2017】50 号）； 15、 商标资产评估指导意见（中评协【2017】51 号）。 （三）（三） 权属依据权属依据 1、 行驶证； 2、 商标证书； 3、 软著证书； 4、 其他有关产权证明。 （四）（四） 取价取价参考参

43、考依据依据 1、 企业提供的资料 （1） 企业提供的评估基准日及以前年度财务报表、审计报告； （2） 企业提供的资产清单和资产评估申报表； （3） 企业填报的未来收益预测表。 2、 国家有关部门发布的资料 （1） 财政部、 税务总局、 海关总署 关于深化增值税改革有关政策的公告（财政部 税务总局 海关总署公告 2019 年第 39 号）； （2） 中华人民共和国车辆购置税法 （2018 年 12 月 29 日第十三届全国人民代表大会常务委员会第七次会议通过）； （3） 机动车强制报废标准规定（商务部、发改委、公安部、环境保护部令 2012 年第 12 号）；资产评估机构收集的资料； （4） 财

44、政部 税务总局关于调整增值税税率的通知 （财税201832 号） 。 3、 资产评估机构收集的资料 （1） 同花顺 iFinD； （2） 评估专业人员现场勘查记录资料； （3） 评估专业人员自行搜集的与评估相关资料； （4） 与本次评估相关的其他资料。 上海均瑶医疗健康科技有限公司拟收购健高医疗技术（上海）有限公司股权项目 涉及健高医疗技术（上海）有限公司股东全部权益价值资产评估报告 沃克森（北京）国际资产评估有限公司 19 七、七、 评估方法评估方法 （一）（一） 评估方法的选择评估方法的选择 1、评估方法选择的依据 （1）资产评估基本准则第十六条，“确定资产价值的评估方法包括市场法、收益法

45、和成本法三种基本方法及其衍生方法。资产评估专业人员应当根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集等情况，分析上述三种基本方法的适用性，依法选择评估方法。” （2）资产评估执业准则企业价值第十七条，“执行企业价值评估业务，应当根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集等情况，分析收益法、市场法、成本法（资产基础法）三种基本方法的适用性，选择评估方法。” （3）资产评估执业准则企业价值第十八条，“对于适合采用不同评估方法进行企业价值评估的，资产评估专业人员应当采用两种以上评估方法进行评估。” 2、评估方法适用条件 （1）收益法 企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值

46、的评估方法。资产评估专业人员应当结合被评估单位的历史经营情况、未来收益可预测情况、所获取评估资料的充分性，恰当考虑收益法的适用性。 收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。 股利折现法是将预期股利进行折现以确定评估对象价值的具体方法，通常适用于缺乏控制权的股东部分权益价值评估；现金流量折现法通常包括企业自由现金流折现模型和股权自由现金流折现模型。资产评估专业人员应当根据被评估单位所处行业、经营模式、资本结构、发展趋势等，恰当选择现金流折现模型。 （2）市场法 企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案上海均瑶医疗健康科技有限公司拟收购健高医疗技术（上海）有限

47、公司股权项目 涉及健高医疗技术（上海）有限公司股东全部权益价值资产评估报告 沃克森（北京）国际资产评估有限公司 20 例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。资产评估专业人员应当根据所获取可比企业经营和财务数据的充分性和可靠性、可收集到的可比企业数量，考虑市场法的适用性。 市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。 上市公司比较法是指获取并分析可比上市公司的经营和财务数据，计算价值比率，在与被评估单位比较分析的基础上，确定评估对象价值的具体方法。交易案例比较法是指获取并分析可比企业的买卖、收购及合并案例资料，计算价值比率，在与被评估单位比较分析的基础上，确定评估对象价值的具体方

48、法。 （3）资产基础法 企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，评估表内及可识别的表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。当存在对评估对象价值有重大影响且难以识别和评估的资产或者负债时，应当考虑资产基础法的适用性。 3、评估方法的选择 本项目三种评估方法适用性分析： （1）收益法适用性分析： 考虑健高医疗技术 （上海） 有限公司成立时间较长、 历史年度业绩增长较快，未来预期收益可以预测并可以用货币衡量、获得未来预期收益所承担的风险可以衡量，因此，本项目选用收益法对评估对象进行评估。 （2）市场法适用性分析： 考虑我国资本市场存在的与健高医疗技术（上

49、海）有限公司可比的同行业上市公司不满足数量条件、 同时同行业市场交易案例较少、 且披露信息不足， 因此，本项目不适用于市场法。 （3）资产基础法适用性分析 考虑委托评估的各类资产负债能够履行现场勘查程序、并满足评定估算的资料要求，因此，本项目选用资产基础法对评估对象进行评估。 综上，本次评估我们选取收益法、资产基础法对评估对象进行评估。 上海均瑶医疗健康科技有限公司拟收购健高医疗技术（上海）有限公司股权项目 涉及健高医疗技术（上海）有限公司股东全部权益价值资产评估报告 沃克森（北京）国际资产评估有限公司 21 （二）（二） 评估方法具体操作思路评估方法具体操作思路 1、收益法评估操作思路 我们

50、采用现金流量折现法对被评估单位评估基准日的主营业务价值进行估算，具体方法选用企业自由现金流折现模型。以被评估单位收益期企业自由现金流为基础，采用适当折现率折现、加总计算得出被评估单位的主营业务价值。 在得出被评估单位主营业务价值的基础上， 加上非经营性、 溢余资产的价值，减去非经营性、溢余负债的价值，得出被评估单位企业整体价值，之后减去付息债务价值得出股东全部权益价值。 在企业自由现金流折现模型中，需要进一步解释的事项如下： （1）企业自由现金流（FCFF）的计算 FCFF=税后净利润+折旧与摊销+财务费用扣税后-资本性支出-营运资金追加 （2）被评估单位主营业务价值的计算 被评估单位主营业务