爱康科技：首次公开发行股票招股说明书.PDF

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1、 江苏爱康太阳能科技股份有限公司 （江阴市华士工业集中区红苗园区勤丰路1015号） 首次公开发行股票招股说明书 保荐人（主承销商） （广东省广东省深圳市福田区金田路大中华国际交易广场深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 层）层） 招股说明书 1-1-1 江苏爱康太阳能科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 发行股票类型： 人民币普通股（A股） 发行股数： 5,000万股 每股面值： 1.00元 每股发行价格： 16.00元 发行日期： 2011年8月3日 拟上市证券交易所： 深圳证券交易所 发行后总股本： 20,000万股 保荐人（主承销商）： 平安证券有限责任公司 本招股说明书签署

2、日期： 2011年7月18日 1、 本次发行前股东所持股份的流通限制及股东对所持股份自愿锁定的承诺： 根据公司法规定，本公司本次公开发行前已发行的股份自本公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。 除上述法定要求外： （1）本公司控股股东爱康实业、爱康国际、爱康投资、实际控制人邹承慧、爱康投资其他全体自然人股东承诺：自本公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的发行人股份， 也不由发行人回购该部分股份。 （2）南通高胜、海澜集团、苏州中昊、平安财智、绍兴平安承诺：若发行人于2011年7月14日之前刊登招股说明书，对于2010年7月14日增资所持有的股份，自

3、2010年7月14日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理该部分股份，也不由发行人回购该部分股份。 （3）海澜集团、苏州中昊承诺：若发行人于2011年7月14日之前刊登招股说 招股说明书 1-1-2 明书，对于2010年7月14日受让所持有的股份，自本公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理该部分股份，也不由发行人回购该部分股份。 （4）本公司董事、高级管理人员邹承慧、易美怀、季海瑜、徐国辉、李家康、黄国云、钟德鸣承诺：本人在担任发行人董事、高级管理人员期间，每年转让的股份不超过本人直接或间接持有公司股份总数的百分之二十五； 自离职后半年内，不转让本人直接或间接持有的公司股份。

4、2、根据境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法（财企【2009】94号）文件的有关规定，经江苏省人民政府国有资产监督管理委员会苏国资复【2011】26号批复，在本公司完成A股发行并上市后，本公司国有股东高德创投、江苏高胜、南通高胜分别向全国社保基金划转所持股份113.5133万股、42.0294万股、218.2958万股。 招股说明书 1-1-3 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书及其摘

5、要中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对本发行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法等的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。 招股说明书 1-1-4 重大事项提示 本公司提醒广大投资者注意以下重大事项并认真阅读本招股说明书第四节“风险因素”一节的全部内容。 一、股份锁定的承诺 公司本次发行前总股本 15,000

6、万股，本次拟发行 5,000 万股流通股，发行后总股本 20,000 万股，均为流通股。 根据公司法规定，本公司本次公开发行前已发行的股份自本公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。 除上述法定要求外： 1、本公司控股股东爱康实业、爱康国际、爱康投资、实际控制人邹承慧、爱康投资其他全体自然人股东承诺：自本公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的发行人股份， 也不由发行人回购该部分股份。 2、南通高胜、海澜集团、苏州中昊、平安财智、绍兴平安承诺：若发行人于2011年7月14日之前刊登招股说明书，对于2010年7月14日增资所持有的股份，自2010年7月1

7、4日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理该部分股份，也不由发行人回购该部分股份。 3、海澜集团、苏州中昊承诺：若发行人于2011年7月14日之前刊登招股说明书，对于2010年7月14日受让所持有的股份，自本公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理该部分股份，也不由发行人回购该部分股份。 4、本公司董事、高级管理人员邹承慧、易美怀、季海瑜、徐国辉、李家康、黄国云、钟德鸣承诺：本人在担任发行人董事、高级管理人员期间，每年转让的股份不超过本人直接或间接持有公司股份总数的百分之二十五；自离职后半年内，不转让本人直接或间接持有的公司股份。 招股说明书 1-1-5 二、滚存利润分配方案 2

8、010 年 12 月 10 日，公司召开了 2010 年第二次临时股东大会，通过了关于公司首次公开发行人民币普通股（A 股）的议案，决定公司在本次股票发行成功后， 以前年度的未分配利润及发行当年实现的利润由公司股票发行后新老股东按持股比例共享。截至 2010 年 12 月 31 日，本公司未分配利润为 5,200.63 万元。 三、国有股转持 根据境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法 （财企【2009】94 号）文件的有关规定，经江苏省人民政府国有资产监督管理委员会苏国资复【2011】26 号批复，在本公司完成 A 股发行并上市后，本公司国有股东高德创投、江苏高胜、南通高胜分

9、别向全国社保基金划转所持股份 113.5133万股、42.0294 万股、218.2958 万股。 四、特别风险提示 本公司特别提醒投资者关注“风险因素”中下列风险： （一）经营业绩不能持续快速增长的风险 在光伏太阳能行业需求快速增长的有利市场机遇下，公司拓展市场营销渠道，新的大客户不断增长，公司经营业绩保持较快增长。2008-2010 年公司营业收入 37,780.36 万元、55,387.26 万元、124,795.47 万元，净利润 4,799.59 万元、4,835.75 万元、10,000.41 万元，均呈快速增长趋势。 虽然公司与主要客户合作稳定，但主要产品太阳能边框已占有较大市场

10、份额，而太阳能光伏行业发展存在波动，如果市场发生重大不利变化，公司将面临未来经营业绩不能持续快速增长的风险。 招股说明书 1-1-6 （二）主要产品集中风险 公司专注于光伏太阳能电池配件的研发、生产和销售，自 2006 年以来太阳能边框一直是公司收入主要来源。2009 年公司新增安装支架及 EVA 胶膜产品，2010 年安装支架实现批量销售，EVA 胶膜进入小批量销售阶段，但由于大客户审核周期长，当前客户多处于试用阶段，且 EVA 胶膜扩产项目尚未达产，太阳能边框产品仍为公司收入主要来源，2008-2010 年，公司太阳能边框销售额占同期主营业务收入比例分别为 99.37%、88.11%及 9

11、3.12%，报告期内，累计占公司销售总额的比例为 92.98%。 未来若太阳能边框市场出现大幅变动或者 EVA 胶膜和安装支架业务发展受阻，公司将面临主要产品集中引致的风险。 （三）主要客户集中风险 日本特有的综合商社模式导致公司报告期客户相对集中， 发行人终端客户夏普、三菱、昭和壳牌等组件商均通过住友商社下属的上海住友向发行人采购太阳能边框，因此上海住友成为发行人报告期内第一大客户，公司向上海住友销售金额占总销售额的比例分别为 48.99%、39.79%及 35.44%。 虽然公司日本最终客户相对分散， 在合作过程中最终客户对于供应商和产品的确定有较大影响力，且公司其他区域新客户逐年增加，但

12、公司对上海住友销售金额较大仍将会给公司经营带来一定风险， 如果客户自身业务或与公司合作关系发生重大不利变化，将会对公司生产经营业绩造成重大不利影响。 招股说明书 1-1-7 目 录 发行人声明 . 3 重大事项提示 . 4 一、股份锁定的承诺 . 4 二、滚存利润分配方案 . 5 三、国有股转持 . 5 四、特别风险提示 . 5 目 录. 7 第一节 释 义 . 12 第二节 概 览 . 16 一、发行人概览 . 16 二、发行人设立及实际控制人 . 16 三、发行人业务及经营情况 . 17 四、发行人未来发展战略 . 19 五、主要财务数据 . 20 六、本次发行情况 . 21 七、募集资金

13、的运用 . 22 第三节 本次发行概况 . 23 一、本次发行基本情况 . 23 二、本次发行的有关当事人 . 24 三、发行人与本次发行有关当事人之间的关系 . 26 四、本次发行的有关重要日期 . 26 第四节 风险因素 . 27 一、经营风险 . 27 二、政策风险 . 28 三、财务风险 . 29 四、募集资金投资项目风险 . 32 五、实际控制人控制风险 . 32 招股说明书 1-1-8 第五节 发行人基本情况 . 34 一、发行人基本概况 . 34 二、发行人改制设立的情况 . 34 三、发行人股本形成及其变化情况 . 38 四、发行人历次验资情况 . 48 五、发行人组织结构 .

14、 50 六、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人 . 60 七、发行人股本情况 . 69 八、发行人员工及其社会保险情况 . 72 九、主要股东及董事、监事、高级管理人员做出的重要承诺 . 73 第六节 业务与技术 . 74 一、发行人的主营业务及其变化情况 . 74 二、公司所处行业国内外基本情况 . 75 三、公司的竞争地位 . 110 四、发行人主营业务 . 116 五、主要固定资产和无形资产 . 135 六、公司拥有的特许经营权情况 . 142 七、公司的技术及研发情况 . 142 八、公司的境外经营情况 . 151 九、质量控制情况 . 151 十、公司名称冠有“科

15、技”字样的依据 . 152 第七节 同业竞争和关联交易 . 153 一、同业竞争 . 153 二、关联方 . 155 三、关联交易 . 158 四、公司规范关联交易的制度安排 . 162 五、发行人最近三年关联交易决策制度执行情况及独立董事意见 . 166 六、发行人规范和减少关联交易的措施 . 166 第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 . 167 一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介 . 167 招股说明书 1-1-9 二、董事、监事的提名及选聘情况 . 171 三、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持股情况 . 171 四、董事、监事、高级管理人员、核

16、心技术人员对外投资情况 . 173 五、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员薪酬情况 . 174 六、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员兼职情况 . 175 七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的亲属关系 . 176 八、董事、监事、高级管理人员任职资格 . 176 九、发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签订的协议及履行情况 . 176 十、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员做出的重要承诺 . 177 十一、董事、监事、高级管理人员近三年变动情况 . 177 第九节 公司治理 . 179 一、股东大会制度的建立健全及规范运行情况 . 179 二、董事会制度的建立健全

17、及规范运行情况 . 179 三、监事会制度的建立健全及规范运行情况 . 180 四、独立董事制度的建立健全及履行职责情况 . 180 五、董事会秘书制度的建立健全及履行职责情况 . 181 六、董事会专业委员会 . 181 七、发行人报告期违法违规情况 . 183 八、发行人报告期资金占用和对外担保情况 . 183 九、发行人内部控制情况 . 183 第十节 财务会计信息 . 185 一、近三年财务报表 . 185 二、审计意见类型及财务报表编制基础 . 194 三、合并报表范围及变化情况 . 195 四、发行人采用的主要会计政策和会计估计 . 196 五、发行人适用的各种税项及税率 . 21

18、5 六、非经常性损益 . 216 七、最近一年年末主要资产 . 217 八、最近一年年末主要债务 . 218 九、所有者权益变动 . 219 招股说明书 1-1-10 十、现金流量情况 . 221 十一、其他重要事项 . 221 十二、财务指标 . 222 十三、资产评估情况 . 224 十四、历次验资情况 . 225 第十一节 管理层讨论与分析 . 226 一、财务状况分析 . 226 二、盈利能力分析 . 238 三、现金流量分析 . 255 四、重大资本性支出 . 258 五、重大会计政策、会计估计与可比上市公司的较大差异比较 . 259 六、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项说

19、明 . 259 七、发行人财务状况和盈利能力未来趋势分析 . 259 第十二节 业务发展目标 . 261 一、公司发展战略和经营理念 . 261 二、公司未来三年的发展规划 . 261 三、实现上述计划所依据的假设条件 . 265 四、实施上述计划面临的主要困难及实现上述计划拟采取的措施 . 266 五、公司业务发展计划与现有业务的关系 . 267 六、本次募集资金运用对实现上述计划的作用 . 267 第十三节 募集资金运用 . 268 一、本次募集资金运用概况 . 268 二、募集资金投资项目 . 268 三、募集资金运用对财务状况及经营成果的影响 . 296 第十四节 股利分配政策 . 2

20、97 一、股利分配政策和近三年股利分配情况 . 297 二、发行后的股利分配政策 . 298 三、滚存利润分配政策 . 299 第十五节 其他重要事项 . 300 一、信息披露和投资者服务计划 . 300 招股说明书 1-1-11 二、重大合同 . 301 三、诉讼和仲裁情况 . 308 第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 . 310 第十七节 附件和备查文件 . 316 一、备查文件 . 316 二、文件查阅时间 . 316 三、文件查阅地址 . 316 招股说明书 1-1-12 第一节 释 义 本招股说明书中，除非另有说明，下列词汇具有如下含义： 爱康股份、 发行人、 本

21、公司、公司 指 江苏爱康太阳能科技股份有限公司 爱康有限 指 江苏爱康太阳能科技有限公司，系爱康股份前身 爱康器材 指 江阴爱康太阳能器材有限公司，系爱康有限前身 爱康实业 指 江苏爱康实业有限责任公司，系本公司控股股东 爱康商贸 指 江苏爱康商贸有限责任公司，系爱康实业前身 爱康国际 指 爱康国际控股有限公司，系本公司控股股东 南通高胜 指 南通高胜成长创业投资有限公司，系本公司股东 高德创投 指 无锡高德创业投资有限公司，系本公司股东 名力创投 指 高投名力成长创业投资有限公司，系本公司股东 江苏高胜 指 江苏高胜科技创业投资有限公司，系本公司股东 苏州中昊 指 苏州中昊新能源投资管理中心

22、（有限合伙），系本公司股东 海澜集团 指 海澜集团有限公司，系本公司股东 爱康投资 指 江阴爱康投资有限公司，系本公司控股股东 平安财智 指 平安财智投资管理有限公司，系本公司股东 绍兴平安 指 绍兴平安创新投资有限责任公司，系本公司股东 本公司控股股东 指 爱康实业、爱康国际和爱康投资 本公司实际控制人 指 邹承慧 南通爱康 指 南通爱康太阳能器材有限公司，系本公司全资子公司 张家港爱康 指 张家港保税区爱康商贸有限责任公司，系本公司全资子公司 佛山同兴 指 佛山市同兴太阳能器材有限公司，系本公司全资子公司 苏州爱康安装 指 苏州爱康光伏安装系统有限公司，系本公司全资子公司 苏州爱康新材料

23、指 苏州爱康光伏新材料有限公司，系本公司全资子公司 无锡爱康 指 无锡爱康太阳能电子科技有限公司，系本公司控股子公司 广东爱康 指 广东爱康太阳能科技有限公司，系本公司参股子公司 爱康建材 指 江阴爱康新型建材有限公司，原系爱康国际参股子公司 招股说明书 1-1-13 爱康农业 指 江阴爱康农业科技有限公司，系爱康实业参股子公司 中小企业投资 指 广东中小企业股权投资基金有限公司，系广东爱康股东 广发信德投资 指 广发信德投资管理有限公司，系广东爱康股东 联合创展投资 指 广东联合创展投资管理有限公司，系广东爱康股东 中大一号投资 指 广东中大一号投资有限合伙企业（有限合伙） ，系广东爱康股东

24、 佛山拓展创投 指 佛山拓展创业投资有限公司，系广东爱康股东 佛山创业 指 佛山创业投资有限公司，系广东爱康股东 苏州利川投资 指 苏州利川股权投资合伙企业（有限合伙） ，系广东爱康股东 上海欧雨斯 指 上海欧雨斯商贸有限责任公司，系发行人原关联公司 奇珑吉贸易 指 江苏奇珑吉贸易有限公司，系爱康建材股东 江阴佳顺 指 江阴佳顺进出口有限公司，系爱康建材股东 本次发行 指 本公司本次拟发行人民币普通股 5,000 万股的行为 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 保荐人、主承销商 指 平安证券有限责任公司 发行人会计师、 安永华明 指 安永华明会计师事务所 发行人律师 指 北京市中伦律师事务

25、所 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 江苏爱康太阳能科技股份有限公司章程 元、万元 指 人民币元、人民币万元 A 股 指 人民币普通股 近三年、报告期 指 2008 年度、2009 年度及 2010 年度 EPIA 指 欧洲光伏产业协会，是目前世界规模最大的太阳能光伏行业协会，有来自 20 多个国家的 170 多名企业会员 住友商社 指 日本住友商事株式会社，为日本住友集团的主要成员，是日本五大综合商社之一 上海住友 指 上海住友商事有限公司，是住友商事（中国）有限公司的全资子公司，系发行人客户之一。住友商事（中国）有限公司系日本住友商事株式会社

26、在中国投资设立的公司，主要负责日本住友商事株式会社在中国的发展和管理 招股说明书 1-1-14 夏普 指 SHARP 公司，总部位于日本大阪市，全球领先的太阳能光伏企业。系发行人客户之一 三菱 指 MITSUBISHI，总部位于日本，其太阳能电池业务以多晶硅太阳能电池为主。系发行人客户之一 昭和壳牌 指 日 本 昭 和 壳 牌 石 油 公 司 全 资 子 公 司 “SOLAR FRONTIER”， 为最近几年发展较快的太阳能组件制造商，2011 年产能预计将达到 1GW。系发行人客户之一? 肖特 指 包括 Schott Solar AG（肖特太阳能），SCHOTT Solar CR,S.R.O

27、（捷克肖特） ，SCHOTT Solar Thin Film GmbH（德国肖特），均为公司客户 BP 指 British Petroleum 公司， 在太阳能电池行业已有 30 余年历史。系发行人客户之一 REC 指 Renewable Energy Corporation，总部位于挪威，下设三个工厂，分别位于美国、新加坡及挪威。系发行人客户之一 First Solar 指 First Solar 公司是太阳能组件制造商及安装商，纳斯达克上市企业， 是纯太阳能光伏行业中首家被列入史坦普 500股价指数（S&P500）的公司。系发行人客户之一 Enfinity 指 Enfinity 公司是太阳

28、能安装商，总部设在比利时。系发行人客户之一 Petra Solar 指 Petra Solar 是美国知名的系统商和组件制造商。 系发行人客户之一 无锡尚德 指 无锡尚德太阳能电力有限公司，成立于 2001 年，全球领先的组件制造商。系发行人客户之一 常州天合 指 常州天合光能有限公司，成立于 1997 年，是一家专业从事晶体硅太阳能组件生产的制造商。系发行人客户之一 韩华新能源 指 韩华新能源有限公司，其前身江苏林洋新能源有限公司成立于 2004 年 8 月，是一家集晶体硅太阳能电池片、电池组件的研发、 生产、 销售为一体的高新技术企业， 2006年在纳斯达克上市。系发行人客户之一 晶科能源

29、 指 晶科能源控股有限公司，业务包括硅片，电池片生产以及光伏组件制造，2010 年 5 月在美国纽约证券交易所上市，系发行人客户之一 东华铝材 指 江阴东华铝材科技有限公司，公司成立于 2003 年 5 月。系发行人供应商之一 鲁丰股份 指 山东鲁丰铝箔股份有限公司 罗普斯金 指 苏州罗普斯金铝业股份有限公司 亚太科技 指 江苏亚太轻合金科技股份有限公司 利源铝业 指 吉林利源铝业股份有限公司 东方日升 指 东方日升新能源股份有限公司 招股说明书 1-1-15 超日太阳 指 上海超日太阳能科技股份有限公司 向日葵 指 浙江向日葵光能科技股份有限公司 太阳能边框 指 太阳能电池边框，一种重要的太

30、阳能电池组件配件 EVA 胶膜 指 太阳能电池封装胶膜，一种重要的太阳能电池组件配件 安装支架 指 太阳能光伏系统安装支架，一种重要的安装系统配件 晶体硅 指 晶体硅材料，包括单晶硅、多晶硅等晶体形式 太阳能电池 指 通过光电效应或者光化学效应直接把光能转化成电能的装置 太阳能电池组件、 组件 指 由若干个太阳能电池片通过串并联方式组成，其功能是将功率较小的太阳能电池片放大成为可以单独使用的光电器件。作为离网或并网太阳能供电系统的发电单元 MW、GW 指 功率单位，1MW=1,000KW、1GW=1,000MW Wp 指 标准太阳光照条件下，欧洲委员会定义的 101 标准，辐射强度 1000W

31、/m2，大气质量 AM1.5，电池温度 25条件下，太阳能电池的输出功率 BIPV 指 Building Integrated Photovoltaics（光伏建筑一体化）的英文缩写，即通过屋顶和墙面与光伏发电集成，使建筑物自身利用太阳能生产电力 TUV 指 德语 Technischer Überwachungs Verein（技术监督协会）的缩写，为欧盟最权威的认证机构之一 UL 指 Underwriters Laboratories Inc.的缩写，为美国最权威的认证机构之一 ISO9001：2008 标准 指 国际标准化组织（ISO）制定的关于企业质量管理系列化标准之一，主要适

32、用于工业企业 ROHS 指 全称是关于限制在电子电器设备中使用某些有害成分的指令 (Restriction of Hazardous Substances),是由欧盟制定的一项强制性标准， 于 2006 年 7 月 1 日开始正式实施，主要用于规范电子电气产品的材料及工艺标准，使之更加有利于人体健康及环境保护 注：本招股说明书除特别说明外所有数值保留2位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。 招股说明书 1-1-16 第二节 概 览 发行人声明：本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 所有投资均涉及风险， 有关投资本

33、公司本次发行股份的主要风险载于本招股说明书第四节“风险因素”部分，投资者做出投资决定前应仔细阅读该节。 一、发行人概览 公司中文名称：江苏爱康太阳能科技股份有限公司 公司英文名称：Jiangsu Akcome Solar Science & Technology Co.,Ltd. 注册资本：15,000万元 法定代表人：邹承慧 公司设立日期：2006年3月9日 股份公司设立日期：2010年9月14日 公司住所：江阴市华士工业集中区红苗园区勤丰路1015号 二、发行人设立及实际控制人 2006年3月9日，发行人前身江阴爱康太阳能器材有限公司成立。2009年9月24日江阴爱康太阳能器材有限公司依法

34、更名为江苏爱康太阳能科技有限公司。2010年9月14日，江苏爱康太阳能科技有限公司整体变更为江苏爱康太阳能科技股份有限公司。 截至本招股说明书签署日，邹承慧先生分别持有本公司控股股东爱康实业100.00%的股权、爱康国际100.00%的股权和爱康投资39.29%的股权，从而间接持有本公司56.58%的股份，为本公司实际控制人。 招股说明书 1-1-17 三、发行人业务及经营情况 （一）主营业务 发行人主营业务为光伏太阳能配件的研发设计、生产与销售，产品主要包括太阳能边框、EVA 胶膜以及安装支架。公司主要客户为无锡尚德、夏普、三菱、REC、肖特、常州天合等大型太阳能电池组件制造商。 公司自20

35、06年成立以来，一直致力于生产和销售光伏太阳能配件，主营业务未发生变化。 （二）发行人所获得的主要资质和荣誉 序号序号 资质或荣誉的名称资质或荣誉的名称 获取时间获取时间 授予或主办单位授予或主办单位 1 江苏省民营科技企业 2008 年 江苏省民营科技企业协会 2 中国最具投资价值 50 强 2009 年 7 月 清科集团 3 高新技术企业 2009 年 9 月 江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局 4 2009 中国创业企业百强 2009 年 9 月 证券时报杂志主办 5 无锡市院士工作站 2009 年 10 月 无锡市科学技术局 6 江阴市爱康光伏材料研究所

36、 2009 年 江阴市科学技术局 7 二九年度百强明星企业 2010 年 2 月 中共江阴市委、江阴市人民政府 8 二九年度十佳节能减排先进企业 2010 年 2 月 中共江阴市委、江阴市人民政府 9 江苏省光伏产业协会理事单位 2010 年 江苏省光伏产业协会 10 2010 福布斯中国潜力企业 2010 年 福布斯杂志 11 江苏省光伏系统远程监测工程技术中心 2010 年 江苏省科技厅、江苏省财政厅 12 无锡市 A 级重合同守信用企业 2010 年 无锡市重合同守信用企业认定委员会 13 2010 年度无锡市名牌产品 2011 年 无锡市质量工作领导小组 （三）发行人竞争优势 1、客户

37、资源优势 招股说明书 1-1-18 在全球电池产量排名前 30 的太阳能组件制造商中， 发行人已与其中 19 家开展不同程度的业务合作，包括无锡尚德、夏普、三菱、肖特、REC、常州天合等知名企业。大型组件制造商准入门槛较高,对供应商认证严格且认证周期较长，优质稳定与结构均衡的客户群提高了公司抗风险能力， 支撑了公司业务的较快增长。此外，通过与夏普、肖特等一批知名企业建立合作关系，提高了公司在太阳能配件行业的知名度，降低了公司新客户、新产品的市场开拓难度。 2、快速响应客户需求能力优势 通过多年业务实践，尤其是与大型组件制造商多年合作，公司针对不同环节建立了精细化的管理制度， 实现了整个流程的有

38、效协同运作， 快速响应客户需求。 （1）丰富的产品设计经验 经过长期参与知名客户的产品设计，公司积累了丰富的产品设计经验，根据客户提供的技术参数设计产品图纸，通过专业设计软件进行力学性能模拟分析、验证产品可靠性分析，提出壁厚、边框内部结构、边框高度、型材截面、长短边装配效果等优化建议，缩短产品设计与试产周期。 （2）突出的生产与品质检测组织能力 公司太阳能边框产品具有多客户、定制化特点，产品种类众多，当前产品两百多个型号。公司已建立成熟的生产组织与品质检测体系，高效组织生产与质量检测。同时，确定了项目经理负责制，对客户各种需求进行全程跟踪，保证产品交付的质量与及时性。 （3）高效的供应链管理体

39、系 随着客户与订单数量、产品型号增加，公司供应链管理难度增加，当前公司建立了稳定的供应商管理体系和物流配送机制，快速响应客户多样化的需求。 3、研发技术及生产加工能力优势 公司是高新技术企业、江苏省民营科技企业，拥有江苏省工程技术中心、无锡市院士工作站、江阴市爱康光伏材料研究所等研发平台。截至本招股说明书签署之日，公司已取得专利 49 项，其中 1 项发明专利、16 项实用新型专利、32 项 招股说明书 1-1-19 外观专利；另有 8 项发明专利、7 项实用新型专利注册申请已取得国家知识产权局受理通知书。 设立之初，在日本夏普、德国肖特专家组的驻厂指导下，公司建立了最初的边框生产线，通过自主

40、研发设计对生产设备进行自动化改造升级,设计适合工艺要求的各类非标设备，建设满足不同工序高效率的生产设备体系。 高效率生产设备不仅满足了不同客户的个性化产品需求，同时产品精度更高，降低了产品成本，保证产品质量稳定，增强市场竞争力。 4、产品质量控制优势 公司高度重视产品质量，通过全流程的质量控制措施保证产品出货质量，控制不良率，完整的质量控制体系保证产品的专业化生产和质量稳定，能够大批量地为客户提供各种型号的太阳能边框。公司质量体系已通过 TUV 认证，达到ISO9001：2008 标准。 公司边框产品质量得到国内外大型组件制造商认可，2011 年 2 月，公司被BP 授予 2010 年度“最佳

41、供应商质量表现奖”；2011 年 3 月，公司太阳能边框被无锡尚德定为“免检产品”。 四、发行人未来发展战略 公司成立以来一直专注于太阳能配件的研发设计、生产与销售，主要产品为太阳能边框， EVA 胶膜和安装支架实现了少量销售。 公司质量体系已通过 TUV认证，达到 ISO9001：2008 标准。 公司将抓住太阳能光伏行业的发展机遇， 基于已建立的客户资源、 营销网络、产品开发及经营管理优势，坚持实施产品结构多元化、全球市场布局和创新型发展战略，致力于成为太阳能光伏行业的综合配件供应商。 招股说明书 1-1-20 五、主要财务数据 （一）资产负债表主要数据 单位：万元 科目名称科目名称 20

42、10.12.31 2009.12.31 2008.12.31 流动资产 50,649.47 31,811.75 22,583.03 非流动资产 35,972.55 13,010.16 5,558.94 资产合计 86,622.02 44,821.91 28,141.97 负债合计 43,424.84 27,135.89 17,991.70 所有者权益 43,197.18 17,686.02 10,150.27 （二）利润表主要数据 单位：万元 科目名称科目名称 2010 年年度度 2009 年度年度 2008 年度年度 营业收入 124,795.47 55,387.26 37,780.36 营

43、业利润 11,081.33 5,516.28 4,806.56 利润总额 11,089.55 5,572.18 4,799.59 净利润 10,000.41 4,835.75 4,799.59 （三）现金流量表主要数据 单位：万元 科目名称科目名称 2010 年年度度 2009 年度年度 2008 年度年度 经营活动产生的现金流量净额 5,739.67 1,372.60 -1,484.98 投资活动产生的现金流量净额 -25,610.81 -7,466.24 -3,949.55 筹资活动产生的现金流量净额 26,941.82 7,199.80 7,192.19 现金及现金等价物净增加额 7,0

44、91.32 1,117.27 1,745.74 （四）主要财务指标 主要财务指标主要财务指标 2010 年年度度 2009 年度年度 2008 年度年度 招股说明书 1-1-21 流动比率（倍） 1.19 1.17 1.26 速动比率（倍） 0.80 0.86 1.06 资产负债率（母公司） 45.28% 62.11% 65.43% 利息保障倍数（倍） 7.91 9.31 8.34 息税折旧摊销前利润（万元） 13,778.83 6,670.34 5,534.15 应收账款周转率（次） 9.46 7.79 21.12 存货周转率（次） 7.70 6.93 9.69 总资产周转率（次） 1.83

45、 1.45 1.90 每股净资产（元/股） 3.15 3.30 2.53 基本每股收益 （归属于公司普通股股东的净利润）（元/股） 0.74 0.45 0.59 基本每股收益 （扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润）（元/股） 0.78 0.43 0.59 加权平均的净资产收益率 （归属于公司普通股股东的净利润） 35.41% 43.91% 72.05% 加权平均的净资产收益率 （扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润） 37.07% 41.66% 74.35% 每股经营活动产生现金流量净额（元/股） 0.42 0.26 -0.37 每股净现金流（元/股） 0.52 0.21

46、 0.43 六、本次发行情况 股票种类：人民币普通股（A股） ； 股票面值：人民币1.00元； 发行股数：5,000万股，占发行后总股本25.00%； 发行价格：16.00元； 发行方式：网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合； 发行对象：符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） 。 招股说明书 1-1-22 七、募集资金的运用 本次发行成功后，所募集资金将用于下列项目的投资建设： 单位：万元 序号序号 项目名称项目名称 投资金额投资金额 建设期建设期 1 年产 550 万套太阳能电池边框扩建项目 17,930.00 1

47、 年 2 年产 2220 万平方米 EVA 太阳能电池胶膜扩建项目 18,660.80 1 年 3 年产 300MW 光伏发电系统安装支架扩建项目 10,704.80 1 年 - 合计 47,295.60 - 募集资金投资项目的详细情况参见本招股说明书第十三节“募集资金运用”部分。若本次实际募集资金小于上述项目投资资金需求，缺口部分由本公司自筹解决；若实际募集资金大于上述项目投资资金需求，超出部分则用于补充公司流动资金或偿还公司对金融机构贷款。 招股说明书 1-1-23 第三节 本次发行概况 一、本次发行基本情况 股票类型： 人民币普通股（A 股） ； 每股面值： 人民币 1.00 元； 发行

48、数量： 5,000 万股，占发行后总股本 25.00%； 每股发行价格： 16.00 元； 发行市盈率： 31.37 倍（每股收益按照 2010 年经审计的扣除非经常性损益前后净利润的孰低额除以本次发行后的总股本 20,000万股计算） ； 23.53 倍 （每股收益按照 2010 年经审计的扣除非经常性损益前后净利润的孰低额除以本次发行前的总股本 15，000万股计算） ； 发行前每股净资产： 3.15 元/股（按经审计的 2010 年 12 月 31 日净资产除以本次发行前的总股本计算） ； 发行后每股净资产： 5.94 元/股（按经审计的 2010 年 12 月 31 日净资产的基础上考

49、虑本次发行募集资金净额的影响） ； 发行市净率： 2.69 倍（按询价后确定的每股发行价格除以发行后每股净资产确定） ； 发行方式： 采用网下向询价对象询价配售与网上向社会公众投资者 定价发行相结合的方式； 发行对象： 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自 然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） ； 招股说明书 1-1-24 承销方式： 承销团余额包销； 预计募集资金总额： 80,000 万元； 预计募集资金净额： 75,510 万元； 发行费用概算： 序号序号 项目项目 金额（万元）金额（万元） 1 承销及保荐费用 3,500 2 审计及验资费用 165 3 律师费用

50、 390 4 信息披露费及其他 435 二、本次发行的有关当事人 1、发行人：江苏爱康太阳能科技股份有限公司 法定代表人：邹承慧 公司住所：江阴市华士工业集中区红苗园区勤丰路 1015 号 电话：0510-8697 2386 传真：0510-8697 2151 联系人：季海瑜、吴磊 2、保荐人（主承销商） ：平安证券有限责任公司 法定代表人：杨宇翔 住所：深圳市福田区金田南路大中华国际交易广场 8 楼 电话：0755-8240 4851 传真：0755-8243 4614 保荐代表人：方红华、王会然 项目协办人：陈怡 项目经办人：贾晓斌、钟亮 3、分销商：江海证券 法定代表人：孙名扬 联系地址