超达装备：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书.PDF
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1、南通超达装备股份有限公司 招股说明书 1-1-1 本次股票发行后拟在创业板市场上市， 该市场具有较高的投资风险。本次股票发行后拟在创业板市场上市， 该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、 新旧产业融合成功与否存在不确定性、 尚处于成创业板公司具有创新投入大、 新旧产业融合成功与否存在不确定性、 尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投
2、资决定。审慎作出投资决定。 南通超达装备股份有限公司南通超达装备股份有限公司 Nantong Chaoda Equipment Co.,Ltd. （江苏省如皋市城南街道申徐村 1 组） 首次公开发行股票并在创业板上市首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书招股说明书 保荐机构（主承销商） （上海市广东路 689 号）南通超达装备股份有限公司 招股说明书 1-1-2 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述
3、。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 声明及承诺 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、
4、实际控制人以及保荐人、 承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、 出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 南通超达装备股份有限公司 招股说明书 1-1-3 本次发行概况 发行股票种类 人民币普通股（A 股） 每股面值 1.00 元人民币 发行股数 18,200,000 股，占发行后总股本的比例不低于 25% 发行后总股本 72,758,822 股 每股发行价格 28.12 元 预
5、计发行日期 2021 年 12 月 13 日 拟上市证券交易所和板块 深圳证券交易所创业板 保荐机构（主承销商） 海通证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2021 年 12 月 9 日 南通超达装备股份有限公司 招股说明书 1-1-4 重大事项提示 本公司特别提醒投资者认真阅读本招股说明书全文，并特别注意下列重大本公司特别提醒投资者认真阅读本招股说明书全文，并特别注意下列重大事项。事项。 一、特别风险提示 （一）经济周期性波动与汽车行业发展状况影响的风险 公司系国内领先的汽车内外饰模具供应商，主要从事模具、汽车检具、自动化工装设备及零部件的研发、生产与销售。公司业务发展与汽车行业的发展息息相
6、关，当宏观经济处于上升阶段时，汽车行业发展迅速；宏观经济处于下降阶段时，汽车行业发展放缓。 汽车模具的需求量主要取决于汽车新车型开发及改型换代等周期变化， 因此下游整车市场的供求关系短期变化不会对公司业务造成直接影响。 但若经济周期波动、 宏观经济政策调整等因素引起汽车行业整体发生不利变化，下游客户可能会因需求萎缩推迟新车型的开发及原有车型的升级、改款，进而导致下游汽车零部件供应商对汽车模具及配套产品的需求会有所减弱， 上游汽车模具供应商之间竞争加剧的同时订单获取难度加大，利润空间将受到一定挤压。 2018 年、2019 年、2020 年和 2021 年 1-6 月，公司主营业务毛利率分别为4
7、0.47%、39.42%、34.15%和 32.52%。受 2018-2019 年国内外汽车产销量下滑、汽车行业景气度整体呈低迷态势的影响， 公司 2018 年度及 2019 年度主营业务毛利率分别下降 0.19 个百分点和 1.05 个百分点；受新冠肺炎疫情对下游客户生产经营带来的影响，2020 年下游汽车零部件供应商对模具等产品的需求有所减少，上游汽车模具供应商之间竞争较为激烈， 同时受公司当年自动化工装设备及零部件业务收入占比提高且毛利率降幅较大以及公司执行新收入准则将“物流费用”通过存货“合同履约成本”核算进而结转至“营业成本”的影响，公司 2020 年度主营业务毛利率较上年下降 5.
8、26 个百分点。2021 年 1-6 月公司主营业务毛利率较 2020 年度下降 1.63 个百分点，主要系公司为应对全球疫情增加了对境内客户的开拓，导致内销收入占比提升。由于内销业务毛利一般略低于同类型的外销南通超达装备股份有限公司 招股说明书 1-1-5 业务，引起当期主营业务毛利率的下滑；同时 2021 年 1-6 月铝锭等原材料价格的上涨，也对公司毛利率造成了一定影响。 若未来宏观经济持续低迷、下游汽车行业环境持续不景气，下游汽车整车厂可能会因需求萎缩而进一步推迟新车型的开发及原有车型的升级、改款，导致上游模具供应商可获得的整体订单减少，市场竞争进一步加剧，从而对公司生产经营和盈利能力
9、构成不利影响。 （二）汇率波动的风险 2018 年、2019 年、2020 年和 2021 年 1-6 月，公司国外销售收入占同期主营业务收入的比例分别为 46.28%、46.84%、44.82%和 38.13%。随着经营规模的扩大，出口业务将进一步增加。由于公司出口销售大部分以欧元、美元等结算，如果人民币汇率水平发生较大波动，将会在一定程度上影响产品出口和经营业绩，具体表现为： 1、可能产生汇兑损失 当人民币出现汇率波动，公司短期持有的外币货币资金、外币应收账款等外币货币性项目按期末即期汇率进行折算时可能产生汇兑损失。 2、可能引起以人民币计价的营业收入减少，影响公司毛利率水平 公司模具等产
10、品出口业务从订单签订到发货确认收入，整个周期通常需要1-3 个月，甚至更长的时间。在此期间若人民币持续升值，而以外币计价的模具订单金额不变，以人民币计价的销售收入将减少，从而影响公司毛利率水平。 3、可能在一定程度上影响公司出口产品的竞争力 公司在与海外客户签订出口订单确定产品销售价格时， 通常会综合考虑人民币汇率变化因素。 人民币的持续升值将导致出口产品与其它国家的同类产品相比价格竞争力有所削弱。为应对人民币升值的影响，公司与中国农业银行如皋市支行、 兴业银行南通分行开展远期结售汇业务，加强了在业务执行中对人民币汇率的动态监控，强化了公司在经营中的外汇风险管理，在一定程度上降低了汇率波动风险
11、。但是，如果未来公司对汇率波动方向判断失误，导致实际汇率与公司远南通超达装备股份有限公司 招股说明书 1-1-6 期结汇汇率偏差较大，则会对公司经营业绩产生一定影响。 （三）出口国贸易政策风险 2018 年以来，美国多次宣布对中国出口商品加征进口关税，其中公司主要产品位列其公布的约 2,000 亿美元加征关税清单内，公司主要产品自 2018 年 9月 24 日起被加征 10%关税，自 2019 年 5 月 10 日起被加征的关税税率由 10%提高至 25%。 2018 年、2019 年、2020 年和 2021 年 1-6 月，公司对美国出口收入金额分别为 6,522.78 万元、4,808.
12、91 万元、3,511.04 万元和 1,713.32 万元，占主营业务收入的比例分别为 14.16%、10.82%、7.81%和 8.07%，整体占比不大。受上述加征关税影响，公司 2019 年度、2020 年度美国出口收入有所下滑，但未对公司经营业绩造成重大不利影响。但是，如果未来中美之间的贸易摩擦持续升级，美国进一步提高加征关税的税率，将可能对公司向美国出口产品进一步产生不利影响，进而影响公司外销业务规模的增长。 目前除上述情形外， 公司其他主要出口国家或地区对公司产品没有设置特别的贸易障碍，但不排除以后可能会面临某些国家或地区贸易政策的调整，可能影响对该国或地区的销售，甚至暂时性地退出
13、该市场，从而给公司盈利带来一定的不确定性。 （四）业绩下滑风险 2018 年度、2019 年度、2020 年度和 2021 年 1-6 月，公司实现主营业务收入分别为 46,049.09 万元、44,428.70 万元、44,935.35 万元和 21,226.14 万元，归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润分别为 8,469.31万元、 6,928.80 万元、5,684.61 万元和 2,178.68 万元。受全球宏观经济增速放缓、汽车行业发展下滑以及中美贸易摩擦的影响， 公司 2019 年度主营业务收入较 2018 年度下降 3.52%，同时由于公司当期其他业务收入下降以及期间费用
14、有所增加等原因， 导致公司归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润较 2018 年度下降 18.19%。 受 2020年 1 月以来全球新冠肺炎疫情对下游汽车行业的影响，公司虽然 2020 年度主营业务收入与上年基本持平，但主营业务毛利率降幅较大，导致公司归属于发行人南通超达装备股份有限公司 招股说明书 1-1-7 股东扣除非经常性损益后的净利润有所下滑。 当全球经济周期性波动及宏观经济增速放缓、汽车相关产业发展下滑、出口贸易国出现贸易争端或其他不可抗力情形出现时，公司经营业绩均会受到一定程度的影响，可能出现业绩下滑的风险。 如未来全球宏观经济增速继续放缓、汽车行业发展持续低迷、出口贸易国贸
15、易争端进一步加剧，同时公司未能有效持续开拓客户和市场，公司未来业绩可能出现进一步下滑的风险。 （五）成长性风险 经过多年的发展，公司已成为国内领先的汽车内外饰模具供应商，但公司未来的成长受行业环境、市场需求、研发和技术创新等内外部因素综合影响。如果未来公司面临的外部环境发生重大不利变化或公司不能在技术创新、研发、市场营销等方面继续保持领先优势，或市场拓展未能达到预期，公司将面临业绩增速下滑或不能持续增长的风险。 （六）新冠肺炎疫情对公司经营业绩影响的风险 自 2020 年 1 月以来，新型冠状病毒肺炎疫情在全国范围内蔓延，国家及各地政府均采取了延迟复工、 对返工人群进行隔离等防疫措施以阻止新冠
16、肺炎进一步蔓延； 2020 年 3 月， 新型冠状病毒肺炎在全球范围内进一步爆发， 其中欧洲、北美地区等主要国家疫情较为严重， 各国政府也陆续采取了停工停产等措施以控制新冠肺炎疫情的进一步扩散升级。 公司所处的汽车内外饰模具行业以及下游汽车零部件供应商、 汽车整车厂属于劳动密集型产业， 延迟复工或停工停产等防疫措施对公司及下游客户的生产经营均造成了一定影响，使公司短期内的经营业绩有所下降。同时，报告期内，公司存在较大规模的出口销售，出口销售区域以欧洲、北美地区为主，因此国外客户由于新冠肺炎疫情的影响停工停产以及国内外物流及进出口的约束也会使其在一定时期内对公司产品的需求有所减少或延缓。 上述因
17、素对公司生产经营及财务状况造成了一定影响，相关经营业绩发生了一定不利变化；2020 年 1-6 月，公司新增订单金额较上年同期下降 22.34%，部分产品的生产、发货及验收亦有所南通超达装备股份有限公司 招股说明书 1-1-8 推迟， 2020 年 1-6月实现主营业务收入 17,563.98 万元， 较上年同期下降 16.88%。随着 2020 年下半年国内新冠肺炎疫情的有效缓解， 公司 2020 年下半年经营情况有所复苏，2020 年度实现主营业务收入 44,935.35 万元，与上年基本持平。 2021 年 1-6 月，国内疫情防控形势有所好转，公司实现营业收入 21,802.83万元，
18、较上年同期增长 23.44%，实现净利润 2,647.98 万元，较上年同期增长26.35%。截至本招股说明书签署日，我国新冠肺炎疫情总体上得到了有效控制。但由于局部地区依然存在新增病例，国外疫情依然存续，新冠疫情及局部地区限制人员流动等疫情防控措施，依然可能对公司 2021 年全年业绩产生一定的负面影响， 但不会对公司造成长期且不可恢复的不利影响，不会对公司的持续经营能力产生重大影响。 如后续国内疫情发生不利变化或国外疫情继续蔓延并出现相关产业传导， 公司部分客户可能会再次采取减产或者停产措施， 进而导致公司经营业绩受到不利影响。 （七）应收账款坏账损失的风险 2018 年、2019 年、2
19、020 年和 2021 年 6 月末，公司应收账款余额分别为14,445.08 万元、13,826.46 万元、16,231.26 万元和 18,078.40 万元，占同期营业收入的比例分别为 30.49%、30.90%、35.94%和 82.92%（未进行年化处理）。新冠疫情影响下，客户的回款节奏均有所放缓，相应导致了 2020 年末和 2021 年 6月末的应收账款占营业收入的比例均有所上升。其中 2021 年 6 月末应收账款余额占比较高主要系其仅涉及半年度的营业收入， 且上半年因受全球疫情影响导致营业收入偏低所致。报告期各期末，公司账龄在 1 年以上的应收账款占比分别为7.38%、15
20、.10%、14.61%和 10.12%，其中 2019 年末和 2020 年末长账龄应收账款占比有所增长；公司已采取各类方式与客户沟通，对长账龄应收账款履行催款手续，截至报告期末，公司长账龄应收账款占比已有明显改善。 公司主要客户为国内外知名大型汽车零部件供应商， 该类客户付款条件相对苛刻，部分客户存在付款程序复杂、组织架构调整等情况导致结算周期较长，同时受近年来下游汽车行业景气度下降及新冠肺炎疫情等影响， 导致公司存在一定南通超达装备股份有限公司 招股说明书 1-1-9 规模的逾期应收账款；报告期各期末，公司逾期应收账款金额分别为 7,320.14万元、6,414.11 万元、6,744.4
21、4 万元和 8,599.74 万元，占应收账款的比例分别为50.68%、46.39%、41.55%和 47.57%。 公司主要客户为国内外知名汽车零部件企业，资金实力较为雄厚，回款情况良好， 公司应收账款发生坏账的风险较小。公司已按照会计准则的要求制定了稳健的坏账准备计提政策， 并建立了相应的制度加强合同管理和销售货款的回收管理。但是，如果未来汽车行业景气度下降或主要客户生产经营发生不利变化，则应收账款特别是逾期应收账款发生坏账的可能性增大， 从而对公司经营成果造成一定的不利影响。敬请投资者关注公司应收账款可能发生坏账损失的风险。 二、本次发行相关主体作出的重要承诺 本公司提示投资者认真阅读本
22、公司、股东、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、 未能履行承诺的约束措施以及已触发履行条件的承诺事项的履行情况， 具体承诺事项参见本招股说明书之“第十三节 附件”之“二、与投资者保护相关的承诺”。 三、 2020 年度经营业绩下滑的相关影响因素及其变动情况 2020 年度，公司主要经营业绩与 2019 年度对比情况如下： 单位：万元 项目项目 2020 年度年度 2019 年度年度 变动幅度变动幅度 营业收入 45,161.43 44,741.14 0.94% 营业成本 29,598.07 27,083.18 9.29% 营业利润 7,58
23、8.93 8,179.20 -7.22% 净利润 6,726.37 7,312.14 -8.01% 归属于母公司所有者的净利润 6,560.02 7,204.72 -8.95% 扣非后归属于母公司所有者的净利润 5,684.61 6,928.80 -17.96% 2020年度， 公司实现营业收入45,161.43万元， 同比基本持平； 净利润6,726.37万元，同比下降 8.01%；扣非后归属于母公司所有者的净利润 5,684.61 万元，同南通超达装备股份有限公司 招股说明书 1-1-10 比下降 17.96%。2020 年度，公司净利润指标较上年出现一定程度下滑，主要原因系公司下游客户所
24、处汽车行业为劳动密集型产业，2020 年上半年新冠肺炎疫情带来的停工停产对公司国内外客户生产经营均造成一定影响， 导致公司产品生产、发货及验收有所推迟的同时，下游客户对产品需求亦出现不同程度减弱。从国内汽车产销量来看，2020 年 1-6 月，我国汽车产销分别完成 1,011.2 万辆和1,025.7 万辆，同比下降 16.8%和 16.9%；同期，公司实现营业收入 17,663.00 万元，扣非后归属于母公司所有者的净利润 1,939.04 万元。 2020 年下半年，虽然公司主要外销地区欧洲、北美等国家疫情未能明显好转，但趋于常态化，同时国内疫情已基本得到有效控制，公司所处经营环境较上半年
25、已有明显改善。从国内汽车产销量来看，2020 年全年，我国汽车产销量分别达 2,522.5 万辆和 2,531.1 万辆，同比下降仅为 2%和 1.9%，较上半年已大幅收窄， 汽车行业已有明显复苏态势；受益于整体经营环境的改善和下游汽车行业的复苏，公司国内客户已实现全面复工复产，国外客户也基本恢复正常生产，公司2020 年下半年生产及销售情况良好，部分长库龄发出商品亦伴随着下游汽车零部件及主机厂 PPAP/量产而得到验收，7-12 月实现营业收入 27,498.43 万元，扣非后归属于母公司所有者的净利润 3,745.57 万元。 公司同行业可比公司以及与公司同处汽车模具行业的创业板在审企业海
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