巨星农牧：巨星农牧2021年年度报告.PDF

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1、2021 年年度报告 1 / 241 公司代码：603477 公司简称：巨星农牧 乐山巨星农牧股份有限公司乐山巨星农牧股份有限公司 20212021 年年度报告年年度报告 2021 年年度报告 2 / 241 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性性、准确、准确性性、完整完整性性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。

2、董事会会议。 三、三、 四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计的审计报告。报告。 四、四、 公司负责人公司负责人贺正刚贺正刚、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人赵志刚赵志刚及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）赵志刚赵志刚声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经公司第三届董

3、事会第二十三次会议审议通过，公司拟实施2021年度利润分配，以2021年12月31日股本总数506,093,443股为基数，向全体股东按每10股分配现金红利0.52元（含税）,以此计算合计分配现金26,316,859.04元（含税） ，本年度公司现金分红比例为10.16%。如在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，拟维持分配总额不变，相应调整每股分红比例，并将另行公告具体调整情况。此分配方案尚需公司2021年年度股东大会审议。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告涉及到的公司未来的经营计划和发展战略等前瞻性陈述，均不构成公司对投资者的实质性承诺，请

4、投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、九、 是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、十、 重大风险提示重大风险提示 本公司面临的重大风险主要包括畜禽产品价格波动的风险、原材料价格波动的风险、动物疫病的风险、环保政策变化的风险、产业政策风险等。敬请查阅本报告第三节、六、 （四） ”中“可能面

5、对的风险” 。 十一、十一、 其他其他 适用 不适用 2021 年年度报告 3 / 241 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 3 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 6 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析. 10 第四节第四节 公司治理公司治理. 31 第五节第五节 环境与社会责任环境与社会责任. 47 第六节第六节 重要事项重要事项. 50 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况. 82 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况. 94 第九节第九节 债券相关情况债券相关情况. 94 第十节第十节 财务报告财务报告. 95 备查文件目

6、录 载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件正本及公告的原稿。 2021 年年度报告 4 / 241 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 巨星农牧、振静股份、 上市公司、 公司、本公司 指 乐山巨星农牧股份有限公司(由“四川振静股份有限公司”更名而来) 巨星有限、标的公司 指 巨星农牧有限公司（公司全资子公司） 巨星集团 指 四川巨星企业集团有限公司 和邦

7、集团 指 四川和邦投资集团有限公司 和邦生物 指 四川和邦生物科技股份有限公司 川万吉 指 长兴川万吉股权投资合伙企业（有限合伙） 星晟投资 指 河北申滕商贸有限公司（由“成都星晟投资有限公司”更名而来） 汝州慧智、深圳慧智 指 汝州市慧智企业管理咨询中心（有限合伙） （由深圳慧智股权投资基金合伙企业（有限合伙）更名而来） 汝州慧明、深圳慧明 指 汝州市慧明企业管理咨询中心（有限合伙） （由深圳慧明股权投资合伙企业（有限合伙）更名而来） 博润投资 指 上海博润投资管理有限公司 成都德商 指 成都德商奇点汇智股权投资基金中心（有限合伙） 八考文化 指 上海八考文化发展有限公司 方侠客投资 指 杭

8、州方侠客投资有限公司 正凯投资 指 浙江正凯投资有限公司 凯比特尔 指 成都凯比特尔企业管理咨询中心（普通合伙） 宝地投资 指 新疆宝地投资有限责任公司 鼎建新材料 指 成都鼎建新材料合伙企业（有限合伙） 振静服饰 指 四川振静皮革服饰有限公司 振静皮革 指 四川乐山振静皮革制品有限公司（已注销） 顺城盐品 指 四川顺城盐品股份有限公司 PIC 指 PIC IMPROVEMENT COMPANY OVERSEAS LTD Pipestone 指 Pipestone International Management Co., Limited CODcr 指 采用重铬酸钾作为氧化剂测定出的化学需氧

9、量 NH3-N 指 氨氮。以氨或铵离子形式存在的化合氨 SO2 指 二氧化硫 NOx 指 氮氧化物。只由氮、氧两种元素组成的化合物 元/万元/亿元 指 人民币元/万元/亿元 t/a 指 吨/年 Mg/L 指 毫克/升 曾祖代种猪 指 生猪代次繁育体系中最上游部分，为第一层级，是优良遗传基因选育的源头， 主要用于繁育祖代种猪使用， 相对终端产品 （商品代肉猪）而言是曾祖父（母） 祖代种猪 指 生猪代次繁育体系中第二层，用于优良遗传基因扩繁，为父母代种猪生产提供优质种猪，相对终端产品（商品代肉猪）而言是祖父（母） 父母代种猪 指 相对终端产品（商品代肉猪）而言是父亲（母亲）的种猪 黄羽鸡 指 统指

10、我国地方有色羽鸡，具有生长周期长、饲料转化率低等特点，主要品种有石歧杂肉鸡、新兴黄鸡 2 号、岭南黄鸡、新广2021 年年度报告 5 / 241 黄鸡等 饲料转化率 指 消耗单位风干饲料重量与所得到的动物产品重量的比值。是畜牧业生产中表示饲料效率的指标，它表示每生产单位重量的产品所耗用饲料的数量 ISO9001 指 国际通用的质量管理体系标准 仔猪 指 泛指乳猪、断奶仔猪、对外销售体重约为 10 千克的生猪 乳猪 指 刚出生仍处于哺乳期，在断奶之前的仔猪 保育猪 指 处于仔猪断奶之后至 70 日龄阶段的生猪 育肥猪 指 处于保育阶段后，即 70 日龄后至出栏阶段的生猪 断奶仔猪 指 与母猪分离

11、不再哺乳、开始使用饲料喂养的仔猪 公司章程、 公司章程 指 乐山巨星农牧股份有限公司章程 报告期、期内 指 2021 年度，自 2021 年 1 月 1 日起至 2021 年 12 月 31 日止 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 上交所网站 指 公 司 指 定 信 息 披 露 网 站 ， 上 海 证 券 交 易 所 官 方 网 站（） 重大资产重组 指 公司发行股份购买巨星有限 100%股权事项 2021 年年度报告 6 / 241 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 乐山巨星农牧股份有限公

12、司 公司的中文简称 巨星农牧 公司的外文名称 Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited 公司的外文名称缩写 无 公司的法定代表人 贺正刚 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 周密 袁泉 联系地址 四川省成都市青羊区广富路8号C5幢 四川省成都市青羊区广富路8号C5幢 电话 028-62050265 028-62050265 传真 028-62050253 028-62050253 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 乐山市五通桥区竹根镇新华村 公司注册地址的历史变

13、更情况 无 公司办公地址 乐山市五通桥区竹根镇新华村 公司办公地址的邮政编码 614800 公司网址 电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司披露年度报告的媒体名称及网址 中国证券报 、 上海证券报 、 证券日报 、 证券时报 公司披露年度报告的证券交易所网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 巨星农牧 603477 振静股份 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 四川华信（集团）会计师事务所（特殊

14、普通合伙） 办公地址 成都市洗面桥街 18 号金茂广场南 签字会计师姓名 唐方模、凡波、胡敏 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 华西证券股份有限公司 办公地址 四川省成都市高新区天府二街 198 号 签字的保荐代表付洋、孙勇 2021 年年度报告 7 / 241 人姓名 持续督导的期间 2021 年 7 月 8 日至 2022 年 12 月 31 日 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 华西证券股份有限公司 办公地址 四川省成都市高新区天府二街 198 号 签字的财务顾问主办人姓名 孙勇、罗长春 持续督导的期间 2020 年 7 月 20 日至 2021 年 12 月 31 日

15、七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 ( (一一) ) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2021年 2020年 本期比上年同期增减(%) 2019年 营业收入 2,982,922,735.67 1,439,190,604.09 107.26 555,559,032.55 归属于上市公司股东的净利润 258,981,782.60 127,676,931.93 102.84 39,511,756.45 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 307,698,107.46 259,170,352.81 18.72 38,625,77

16、7.53 经营活动产生的现金流量净额 155,208,482.89 373,234,074.44 -58.42 54,936,780.29 2021年末 2020年末 本期末比上年同期末增减（%） 2019年末 归属于上市公司股东的净资产 3,288,925,918.35 2,659,804,487.23 23.65 852,252,292.84 总资产 6,015,777,263.47 4,295,314,764.77 40.05 1,423,907,704.74 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2021年 2020年 本期比上年同期增减(%) 2019年 基本每股

17、收益（元股） 0.53 0.38 39.47 0.16 稀释每股收益（元股） 0.53 0.38 39.47 0.16 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.63 0.77 -18.18 0.16 加权平均净资产收益率（%） 8.73 7.91 增加0.82个百分点 4.68 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 10.37 16.07 减少5.70个百分点 4.58 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市

18、公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 2021 年年度报告 8 / 241 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2021 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月

19、份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 720,223,378.71 734,221,848.00 629,706,026.60 898,771,482.36 归属于上市公司股东的净利润 231,104,189.75 57,047,952.29 -85,537,517.31 56,367,157.87 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 226,069,622.62 65,671,955.15 -85,813,791.45 101,770,321.14 经营活动产生的现金流量净额 73,144,387.68 236,356,688.42 -205

20、,244,238.66 50,951,645.45 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2021 年金额 附注（如适用） 2020 年金额 2019 年金额 非流动资产处置损益 -50,857,628.20 主要为生产性生物资产处置损益 3,993,276.18 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 9,427,898.18 主要为各类

21、政府补贴 8,810,661.92 947,790.89 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 230,370.36 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 2021 年年度报告 9 / 241 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经

22、营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 11,751,647.31 主要为期货交易损益 -593,855.49 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -19,046,509.70 主要为

23、生猪价格指数保险赔偿收入和猪只死亡损失 -168,841,474.34 94,537.25 其他符合非经常性损益定义的损益项目 1,774,485.00 936,987.87 减：所得税影响额 2,673,258.30 -24,001,238.45 156,349.22 少数股东权益影响额（税后） -676,670.49 -199,744.53 合计 -48,716,324.86 -131,493,420.88 885,978.92 将公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 适用 不适用 十一、十一、 采用公允价值计量的

24、项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 应收款项融资 6,901,399.10 14,077,093.45 7,175,694.35 / 交易性金融资产 3,455,563.56 -3,455,563.56 11,751,640.86 其他权益工具投资 13,505,878.40 13,505,878.40 0.00 578,595.36 其他非流动金融资产 3,218,783.31 599,998.76 -2,618,784.55 6.45 合计 27,081,624.37 28,182,970.61 1

25、,101,346.24 12,330,242.67 2021 年年度报告 10 / 241 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 公司坚决贯彻“做精做细”的经营思路，管理层时刻洞察和研判行业发展和市场情况，专注精细化管理，采取多种降本增效措施，持续降低成本。生猪养殖方面，抓住市场阶段机遇，及时调整销售节奏，在生猪价格较高的时期加大销售量；灵活调整销售结构，结合自身种猪充足的优势，在种猪、仔猪需求旺盛的时期，销售毛利率较高的种猪、仔猪，在艰难的环境下取得了较好的经营业绩。皮革业务方面，果断抓住下游客户经

26、济复苏的机遇，加大销售力度。2021 年度，公司实现营业收入 298,292.27 万元，同比增长 107.26%；实现归属于上市公司股东的净利润25,898.18 万元，同比增长 102.84%。 （一）养殖及饲料业务经营情况分析 受 2020 年度生猪价格持续高位运行的影响， 养殖户补栏意愿旺盛使得行业产能迅速恢复。 根据农业农村部和国家统计局数据，2021 年年末生猪存栏量、能繁母猪存栏量分别为 44,922 万头和 4,329 万头，比上年末分别增加 10.5%和 4.0%。 2021 年 1-12 月，生猪出栏量 67,128 万头，同比增长 27.4%。2021 年猪肉市场供应相对

27、充足，能繁母猪存栏量在 2021 年 6 月达到峰值，随后生猪价格大幅下跌并保持低位震荡运行，生猪价格降幅达 35.1%。随着猪价的下跌，部分生猪养殖企业从 2021 年第二季度开始出现不同程度的亏损，产能去化趋势显现。 报告期内，公司从多方面着手提升经营质量以紧跟市场步伐。生猪生产方面，积极组织相关生产、技术人员研究养殖流程中的各项环节，科学规划动物养殖策略，采取多种降本增效措施，不断降低养殖成本；将动物疫情防控作为首要任务，强化自养场和寄养场一体化的防控体系，加强员工的防控措施培训，严格防控措施的执行，切实保障生产经营安全；科学合理管理资金，在保证现金流安全的前提下有序推进项目建设进度，采

28、用多种方式（自建、租赁）进行项目建设，提高资金使用效率。销售方面，深度探索下游市场需求，及时关注市场变化动态，结合养殖规划灵活调整销售策略，加大毛利率高的生猪产品销售，实现销售收入和利润的增长。2021 年 1-12月，公司生猪出栏量达 87.1 万头，生猪产品实现营业收入 179,215.87 万元。 报告期内，公司充分利用“完整养殖产业链”优势，有效发挥养殖业务与饲料业务的协同效应，遵循成本、质量双可控的原则，保障饲料对内供给充裕、营养精准科学，并且对未来发展所面临的潜在问题充分评估，建立可行性高的应对措施，以实现饲料供应的连续性、高效性；在保障供应的基础上，公司持续对行业结构、客户需求进

29、行探究，稳定客户关系,促进对外销售，力求将产能转化为最大营利。2021 年 1-12 月，公司饲料生产量达 50.02 万吨，对外销售量达 11.66万吨，实现营业收入 51,915.68 万元。 报告期内，公司完成了非公开发行 A 股股票事项。公司严格按照相关法律法规与行政规定的要求履行了审议程序，非公开发行了 38,181,814 股股份并募集资金 419,999,954.00 元。截至本报告披露日，公司已办理了相应的工商变更登记手续并领取了新的营业执照，非公开发行募集的资金已大部分投入到了募集资金投资项目中。为了进一步扩大养殖规模，强化公司的盈利能力，公司计划公开发行可转换公司债券， 发

30、行规模不超过 100,000.00 万元， 用于德昌巨星生猪繁育一体化项目建设和补充公司流动资金。截至本报告披露日，公司公开发行可转换公司债券的事项已履行内部审议程序，尚需经中国证监会的核准。公司将继续坚持严格内部控制制度的执行，对日常经营工作进行严格监督，保障项目的建设投产，促进公司养殖业务的发展。 （二）皮革业务经营情况分析 2021 年度，公司汽车革、鞋面革、家私革三大产品线所对应的客户所在行业经济形势逐渐复苏，公司皮革业务有所增长。 公司汽车革客户主要为中国品牌乘用车制造商，截至报告期末，其所在汽车行业经济情况具体为：2021 年度，我国乘用车销量为 2,148.2 万辆，同比增加 6

31、.5%；其中中国品牌乘用车销量为954.3 万辆，同比增加 23.1%。 （数据来源：国家工信部 2021 年 12 月汽车工业经济运行情况） 公司鞋面革客户主要为鞋履制造商，截至报告期末，其所在服装行业经济情况具体为：20212021 年年度报告 11 / 241 年 1-11 月，规模以上服装企业营业收入 13,303 亿元，同比增长 7.7%；利润总额 667 亿元，同比增长 12.6%。 （数据来源：国家工信部 2021 年 1-11 月服装行业运行情况） 公司家私革客户主要为家私制造商，截至报告期末，其所在家具行业经济情况具体为：2021年 1-8 月，全国家具制造业营业收入 4,9

32、40.4 亿元，同比增长 21.3%；利润总额 258.3 亿元，同比增长 27.0%。 （数据来源：国家工信部 2021 年 1-8 月家具行业运行情况） 报告期内，公司皮革业务下游市场的复苏导致公司相关产品总销量同比增长 12.68%，营业收入同比增长 14.55%。未来，公司将根据下游市场实际需求情况稳健发展皮革业务。 二、二、报告期内公司所处行业情况报告期内公司所处行业情况 （一）养殖及饲料业务行业情况 1、养殖业务行业情况 我国是世界第一大猪肉生产和消费国家，国家出台了大量生猪养殖扶持政策，近年来，我国生猪生产总体保持稳定，期间略有波动，但总体仍保持增长趋势。由于我国饮食习惯的特点，

33、猪肉一直是居民肉类消费的主体，占肉类消费的比例最高，近年来我国猪肉消费量一直维持在 60%以上。 由于我国生猪养殖长期以散养为主，规模化程度较低，散养户普遍在猪肉价格高时进入，在猪肉价格低时退出， 从而影响市场供给量的稳定性， 导致行业供需匹配呈现出较大的周期性波动。生猪养殖行业集中度低，叠加生猪固有生长周期、大规模疫病等多重因素影响，导致生猪养殖行业呈周期性波动。 猪肉价格一般 3-4 年为一个周期， 近十年来我国猪肉价格经历了多轮价格周期。2019、2020 年受动物疫情的影响，全国生猪产能大幅下降，生猪价格持续上升且长时间在高位运行。2021 年，我国克服新冠肺炎疫情与国际经济形势复杂多

34、变的不利影响，农业继续保持高质量稳步发展。据农业农村部和统计局数据显示，2021 年 1-12 月，生猪出栏量 67,128 万头，同比增长 27.4%；2021 年年末生猪存栏量、能繁母猪存栏量分别为 44,922 万头和 4,329 万头，比上年末分别增加 10.5%和 4.0%，生猪产能全面恢复。随着生猪产能的恢复，生猪价格大幅下跌并于低位震荡运行，2021 年以来国家的生猪养殖相关政策也逐步由“促进行业产能恢复”向“促进生猪产业平稳有序发展”转变。在完善政府猪肉储备调节机制做好猪肉市场保供稳价工作预案的指导下，国家已分四批开展中央储备猪肉收储，对国内生猪价格起到一定的支撑和稳定作用。

35、大型养殖企业在土地资源获取、疫病防治和投融资能力等方面具有明显的优势，具备相对完善的产业链布局，在猪周期进入下行阶段时更具备抗风险的能力。散户养殖由于易受土地和环保带来的资金压力、生产效率较低、疫情防控难度大等因素的限制，导致其抗风险能力较弱，散户或退出，或与大型养殖企业合作、成立专业养殖合作社等方式主动寻求转型升级。未来一段时间内，行业集中度和养殖规模化的快速提升将成为行业发展趋势，规模化养猪企业基于生猪成活率较高、先进设备下的防疫优势、规模化后的成本优势和面对下游客户的议价能力等要素，拥有广阔的成长空间。 2、饲料业务行业情况 饲料行业是现代畜牧业和水产养殖业发展的物质基础，同时是连接着种

36、植业和养殖业的中间行业，是农业产业链中的重要环节，直接关系着农业、农村经济发展和人民生活水平的提高。我国饲料行业经过 40 多年快速发展， 已成为国民经济的重要基础产业之一， 中国也已成为全球第一饲料生产大国。 由于猪肉、鸡鸭等禽类与蛋类产品为我国居民主要蛋白摄入来源，畜禽饲料亦成为主要市场需求品种。其中，我国居民多年以来形成的肉食消费习惯以及中国养殖业规模化发展，使得猪饲料与禽饲料成为饲料产品中最主要的组成部分。 近年来，饲料行业受行业竞争加剧、原料价格上涨等因素影响，中小型饲料企业的盈利和生存空间日益缩小，饲料企业数量逐年减少，国内饲料行业整合步伐加速，大中型企业拥有较高的技术研发水平，通

37、过质量和品牌优势逐步占据了其细分产品市场的主要份额，并能够通过收购兼并继续发展壮大，进而进一步提高行业集中度，使其市场份额逐年提高。饲料行业经历快速增长时期，已经进入成熟整合阶段，企业转型升级不仅能通过横向并购整合，也可以通过纵向发展成为大规模全产业链企业，打造养殖一体化企业。 随着国家对食品安全日益重视，消费者的食品安全意识也逐步提升。饲料是动物性食品安全的源头，饲料中的有害物质可能会通过在动物体内残留对人体造成危害，所以饲料安全与食品安2021 年年度报告 12 / 241 全紧密相连。目前，我国饲料行业已逐渐转向“安全、高效、环保”的方向进行研发和市场推广，以建设优质、安全、高效的饲料生

38、产体系，保障饲料安全。 3、皮革业务行业情况 制革行业为可再生资源产业，是畜牧业的延伸，是循环经济重要的一环。根据皮革行业“十四五”高质量发展指导意见 ， “十四五”期间皮革行业设定了八个重点目标，主要涉及生产效益、科技创新、质量品牌、出口结构、绿色制造、产业集群、数字化运营、人才梯队，发展目标聚焦科技创新和绿色制造，要求实现高质量发展。 目前该行业正在由生产集中度较低、企业规模较小、数量较多的状况，向区域化产业集群、大企业主导、中小企业专业化分工、上下游产业紧密链接的格局发展，已初步形成上中下游产品相互配套、专业化强、分工明确、特色突出、对拉动当地经济起着重要作用的产业集群地区。 三、三、报

39、告期内公司从事的业务情况报告期内公司从事的业务情况 （一）公司主要业务、主要产品及其用途 公司主营业务主要分为：1、养殖及饲料生产和销售；2、中高档天然皮革的研发、制造与销售。业务介绍具体如下： 1、养殖及饲料生产和销售 公司拥有生猪养殖行业较为完整的一体化产业链，是集种猪、饲料、商品猪生产于一体的农业产业化经营企业。公司秉承“认真养猪一百年，持续造福三代人”的理念，凭借丰富的养殖管理经验，同时专注于养殖产业链的建设发展以及饲料行业中的深度布局，具备较强的科技研发力量和完善的营销网络，使养殖业务与饲料业务的协同效应得以有效发挥。养殖业务与饲料业务的产品及用途分别如下： （1）养殖业务 养殖业务

40、产品包括生猪和黄羽鸡，生猪以商品猪、仔猪以及种猪为主，公司的商品猪和黄羽鸡主要销售给个人中间商（生猪经纪人、鸡贩） ，最终流通向终端消费市场；种猪、仔猪主要销售给养殖客户。 （2）饲料业务 饲料业务产品主要包括猪饲料、禽饲料和水产饲料。公司的饲料产品大部分用于供应公司各养殖基地，剩余部分以经销和直销相结合的方式对外进行销售。 2、中高档天然皮革的研发、制造与销售 公司皮革业务拥有汽车革、鞋面革、家私革三大产品线，产品链条完整，柔性化的生产方式能够满足客户多样化、个性化的需求。 公司皮革业务主要产品为牛皮革，具备厚薄均匀、粒面丰满、皮面光滑、坚韧结实、机械强度高，耐热耐寒、透气排湿、色泽醇正、美

41、观大气、高档华丽的特性，广泛运用于汽车座椅及内饰、中高档家私、鞋面、包带、房屋装饰等方面。 （二）公司主要业务的经营模式 1、生产模式 （1）养殖业务 公司养殖业务采用紧密型“公司+农户”和一体化自主养殖两种生产模式。 紧密型“公司+农户”模式：公司负责生猪、肉鸡育种和扩繁，农户负责育肥；农户作为公司养殖产业链条的一环，通过委托养殖合作协议约定，按分工合作方式进行生产，按内部流程定价和核算方式计算收益。该模式下，合作农户负责商品猪及肉鸡的养殖环节，其养殖的商品猪及肉鸡所有权仍归属于公司；公司负责向合作农户提供幼苗，以及饲料、药品、疫苗等物资供应，合作农户在公司的养殖规程培训、指导下开展育肥饲养

42、工作，并接受公司的监督检查；待产品育肥达到出栏标准后，由公司负责最终的销售环节，并按照合同约定的结算方法与合作农户结算对应的报酬。具体流程如下： 2021 年年度报告 13 / 241 一体化自主养殖生产模式：公司从 PIC 公司引进高质量、高健康种猪种群进行祖代和父母代扩繁，坚持基因育种，坚持选育优秀的品种，种猪选育和扩繁、仔猪生产、商品猪育肥全程由公司负责。公司目前主要在西南布局种猪育种繁育基地，并根据基地具体情况配套建设育肥场。 （2）饲料业务 公司饲料业务采用以销定产的生产模式， 在各厂实行统一的生产相关规范， 从生产管理制度、岗位职责、生产工艺流程、设备维修保养体系等方面对公司各饲料

43、子公司进行统一管理。 （3）皮革业务 由于皮革产品的下游行业众多，多余皮革产品的规格、颜色、花纹、手感、表面效果等方面有各式各样的要求，公司采用以销定产的生产模式，主要根据客户的订单来安排生产计划。公司主要通过境外子公司直接向当地屠宰场、 牧场采购原皮， 经盐渍初加工后， 运销至境内生产加工。 2、销售模式 （1）养殖业务 公司生猪产品主要分为商品猪和种猪、仔猪。商品猪主要销售渠道为生猪经纪人和屠宰加工企业。生猪经纪人长期活跃于屠宰加工企业和生猪养殖企业之间，具有较丰富的运输经验、市场供求信息和一定的客户资源，在生猪销售链条的上、下游之间起到纽带的作用。种猪与仔猪主要销售给养殖客户。公司鸡类产

44、品主要销售给鸡贩，通过这些个人中间商流通至最终消费市场。 （2）饲料业务 公司饲料业务采用经销和直销相结合的销售模式。经销模式即公司销售团队在当地开发经销商客户，将饲料产品买断式销售给经销商，由经销商继续向当地养殖户进行销售的模式；直销模式即公司销售团队在当地开发养殖户客户，将饲料产品直接对养殖户销售的模式。 （3）皮革业务 皮革业务面对的主要下游客户为各个细分市场的知名企业，因此，公司主要采取直销模式，积极搭建与客户之间一对一的交流平台，及时了解客户的需求和市场动态，不断提高自身产品品质及服务的专业化水平。 2021 年年度报告 14 / 241 3、采购模式 （1）养殖业务 公司养殖业务采

45、购的主要原材料为饲料、疫苗及兽药等。养殖所需的饲料产品集中统一向饲料子公司进行采购；养殖所需疫苗、兽药等产品由公司养殖事业部统一制定采购计划、采购合同谈判及合格供应商的选择，养殖业务板块各公司在供应链中心和养殖服务事业部的统一管理下分别进行采购。 （2）饲料业务 公司饲料业务采购的原材料主要有玉米、豆粕、鱼粉、大豆、氨基酸、维生素以及其他饲料添加剂等。公司设立了饲料业务的原材料采购中心，各饲料业务子公司每月初根据原料库存、生产计划、市场行情制定采购计划。根据采购计划，各子公司从供应商名单选择供应商进行询价，结合价格和品质，确定供应商。各子公司与供应商达成采购意向，经采购中心审核通过后签订合同。

46、 （3）皮革业务 公司皮革业务主要分类采购牛原皮和化学原料两类物资，建立了完善的采购管理制度、采购申请与审批制度、授权审批与核准制度、供应商评价制度。一般采购流程如下： （三）市场地位 公司是以生猪养殖为主的大型畜禽养殖企业，全资子公司巨星有限经过十余年规模化猪场管理的实践，积累了丰富的养殖管理经验。公司已形成生猪养殖行业较为完整的一体化产业链，是西南地区集种猪、 商品猪、 饲料生产于一体的农业产业化经营的重点龙头企业之一， 先后荣获 “中国畜牧行业百强优秀企业” 、“农业产业化省级龙头企业” 、“四川省科学技术进步一等奖” 等荣誉。 公司专注于养殖产业链的建设和发展， 目前在全国布局了 “成

47、都基地、 广元基地、 泸州基地、宜宾基地、眉山基地、乐山基地、雅安基地、攀西基地、平塘基地、平南基地、廊坊基地”十一个生猪养殖基地，已建成 19 个标准化种猪场；同时已建成 2 个 20 万套土肉鸡种鸡场。此外，公司在饲料行业中深度布局，拥有较强的科技研发力量和完善的营销网络，在四川、重庆、云南等地拥有多个饲料生产基地，现有饲料生产能力超 90 万吨/年，与其畜禽养殖业务的协同效应得以有效发挥。 生产厂 生产计划 供应部/进出口部 采购计划 供方管理 总工程师 采购合同 请款单 材料到货 入厂检验 入库 办理结算 客户订单 检测中心 库房 财务部 2021 年年度报告 15 / 241 （四）

48、业绩驱动因素 报告期内，面对行业成本高企、猪价低迷的局势和动物疫情防控严峻形势的挑战，公司准确判断形势，精心部署经营计划，全体员工一手抓疫情防控，一手抓产销，各项经营任务取得圆满成功。主要业绩驱动原因如下： 1、一体化经营带来的种猪优势和成本优势 “一体化经营”使得公司可以建立集饲料加工、生猪育种、种猪扩繁、商品猪饲养等多个环节于一体的完整生猪产业链，同时有别于其他公司在市场行情较好的情况下需大量外购仔猪和种猪的需求， 公司自产的仔猪、 种猪除完全满足公司业务需要。 公司的种猪质量较好， 未携带蓝耳、伪狂犬 GE、PED、非洲猪瘟等常见猪传染病毒；公司生猪养殖过程中也执行了严格的防疫措施，保证

49、对外销售的种猪在交付时蓝耳、伪狂犬 GE、PED、非洲猪瘟抗原抗体检测均为阴性，在后续养殖过程中患病率较低。种猪后代具有生产速度快、饲料转化率高、肉质性状好、适应性强和繁殖性能强的特性，故公司种猪在市场上受欢迎程度较高。 公司通过一体化经营，基本实现了种猪、仔猪、商品猪繁育以及生猪养殖所需饲料的研发、生产。 自产饲料降低养殖成本、 自繁自养降低仔猪成本， 这些措施均能够有效降低肥猪养殖成本，较同行业虽采取一体化经营但为快速扩繁、增加肥猪出栏量而存在对外采购种猪、仔猪的公司，具有相对较高的毛利率。 2、销售结构和销售价格的优势 公司生猪养殖业务包含种猪、 仔猪和肥猪销售。 虽然报告期内猪价保持下

50、行震荡趋势， 但 2021年上半年平均销售价格仍相对较高，其中种猪、仔猪单位销售价格远高于肥猪。公司果断抓住机遇调整销售结构，加大对外销售种猪、仔猪的规模，销售毛利率较高，同时也实现了快速回款，降低了经营风险。 四、四、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （一）养殖及饲料业务核心竞争力 1、产业链整合优势 经过多年的发展，公司已形成饲料加工和畜禽养殖较为完整的一体化产业链，集饲料生产、销售，畜禽育种、扩繁、养殖为一体，业务协同效应得到有效发挥，降低了公司的行业经营风险，增强了公司的持续盈利能力。公司“完整养殖产业链”发展模式的竞争优势主要体现在： 公司基于多年的饲料行业