亚玛顿：首次公开发行股票招股意向书.PDF

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1、 常州亚玛顿股份有限公司常州亚玛顿股份有限公司 （住所：江苏省常州市天宁区青龙东路（住所：江苏省常州市天宁区青龙东路 639 号）号） 首次公开发行股票招股意向书首次公开发行股票招股意向书 保荐机构（主承销商） ：保荐机构（主承销商） ： 中国建银投资证券有限责任公司中国建银投资证券有限责任公司 （深圳市福田区益田路（深圳市福田区益田路 6003 号荣超商务中心号荣超商务中心 A 栋栋 1821 层）层） 常州亚玛顿股份有限公司 招股意向书 1-1-2 本次发行概况本次发行概况 招股意向书签署日期：二 O 一一年九月十五日 发行股票类型：发行股票类型： 人民币普通股(A 股)每股面值：每股面值

2、： 人民币 1.00 元 发行股数：发行股数： 4,000 万股 每股发行价格：每股发行价格： 预计发行日期：预计发行日期： 2011 年 9 月 26 日 拟上市的证券交易所：拟上市的证券交易所： 深圳证券交易所 发行后总股本：发行后总股本： 16,000 万股 本次发行前股东所持股份的流通限制以及自愿锁定的承诺：本次发行前股东所持股份的流通限制以及自愿锁定的承诺： 本次发行前，公司实际控制人林金锡、林金汉、法人股东亚玛顿科技、自然人股东林金坤均承诺： 自公司股票上市之日起三十六个月内， 不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份， 也不由公司回购该部分股份； 公司国有法人股东常高

3、新风投承诺：自公司股票上市之日起十二个月内， 不转让或者委托他人管理其已持有的发行人股份， 也不由公司回购该部分股份。 作为本公司董事及高级管理人员， 林金锡和林金汉除了出具上述承诺以外， 均特别承诺：在前述限售期满后，在其任职期间，每年转让的股份不超过其直接和间接持有发行人股份总数的 25%，并且在卖出后六个月内不再买入发行人的股份，买入后六个月内不再卖出发行人股份；离职后半年内，不转让其持有的发行人股份；在申报离任半年后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售发行人股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不超过 50%。 保荐机构保荐机构 （主承销商（主承销商） ： 中国建银投资证券有限责任公

4、司 常州亚玛顿股份有限公司 招股意向书 1-1-3 发行人声明发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行

5、负责。 投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。 常州亚玛顿股份有限公司 招股意向书 1-1-4 重大事项提示重大事项提示 一、公司实际控制人和股东关于股份流通的承诺一、公司实际控制人和股东关于股份流通的承诺 本次发行前发行人总股本12,000万股， 本次拟发行4,000万股人民币普通股，发行后总股本为 16,000 万股。上述股份全部为流通股。 本次发行前，公司实际控制人林金锡、林金汉、法人股东亚玛顿科技、自然人股东林金坤均承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已持有的发行人股份，也不由公司回购该部分股份；公司

6、国有法人股东常高新风投承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其已持有的发行人股份，也不由公司回购该部分股份。 作为本公司董事及高级管理人员，林金锡和林金汉除了出具上述承诺以外，均特别承诺：在前述限售期满后，在其任职期间，每年转让的股份不超过其直接和间接持有发行人股份总数的 25%， 并且在卖出后六个月内不再买入发行人的股份，买入后六个月内不再卖出发行人股份；离职后半年内，不转让其持有的发行人股份； 在申报离任半年后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售发行人股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不超过 50%。 二、财政部关于豁免常高新风投国有股转持义务的批复二、财政部关

7、于豁免常高新风投国有股转持义务的批复 根据财政部 国资委 证监会 社保基金会关于豁免国有创业投资机构和国有创业投资引导基金国有股转持义务有关问题的通知 （财企2010278 号） ，经常高新风投请示，获得了财政部关于豁免常州高新技术风险投资有限公司国有股转持义务有关问题的批复 （财企2010358 号） ，该批复同意在本公司首次公开发行股票时，豁免常高新风投应履行的国有股转持义务。 三、发行前滚存利润的安排三、发行前滚存利润的安排 根据本公司于 2010 年 11 月 3 日召开 2010 年第二次临时股东大会审议通过的关于公司首次公开发行股票有关股利分配政策的议案 ，公司本次向社会首次公开发

8、行股票前形成的累计未分配利润，由新老股东共享。 常州亚玛顿股份有限公司 招股意向书 1-1-5 四、本公司特别提醒投资者注意四、本公司特别提醒投资者注意“风险因素风险因素”中的下列风险：中的下列风险： （一）市场竞争加剧的风险（一）市场竞争加剧的风险 根据对下游客户所作调查， 报告期内公司在国内主流光伏组件制造商无锡尚德、韩华新能源、阿特斯的光伏减反玻璃供应商中排名第一。随着光伏镀膜玻璃行业的快速发展，国内诸多厂家计划进入光伏减反玻璃市场，部分企业已开始试制并在市场上推出光伏减反玻璃，未来光伏减反玻璃的市场竞争会日趋激烈。如果公司的业务发展速度跟不上行业发展的步伐， 或不能继续在技术上保持领先

9、优势，公司在行业内的竞争优势可能逐渐削弱，市场份额可能下降，同时激烈的市场竞争可能导致公司产品利润率下降。 （二）客户集中的风险（二）客户集中的风险 2008 年、2009 年、2010 年和 2011 年上半年，前 5 名客户占公司营业收入的比例分别为 99.68%、93.29%、90.00%和 84.90%，本公司的下游客户主要集中于主流光伏组件制造商，包括无锡尚德、韩华新能源、阿特斯等。若主要客户因宏观调控、行业景气周期的波动等因素导致生产经营状况发生重大不利变化，将对公司的产品销售及正常生产经营产生不利影响， 公司存在销售客户相对集中的风险。同时，若公司的产品质量或技术水平达不到客户要

10、求，公司将面临在单个客户供应商体系中竞争地位发生变化的风险。 （三）技术泄密风险、技术被超越风险以及无法预知未来技术更新风险 （三）技术泄密风险、技术被超越风险以及无法预知未来技术更新风险 公司市场竞争优势依赖于公司掌握的核心技术和公司培养、引进、积累的核心技术人员。为保障公司的技术成果，技术人员与公司均签订了保密承诺书。但在目前光伏玻璃镀膜行业对技术和人才的激烈争夺中， 如果公司技术外泄和技术人员外流，同行业企业可能会利用相似技术开发同类产品与公司进行竞争，这可能在一定程度上影响公司的市场地位和盈利能力。 发行人的光伏减反玻璃产品属于太阳能电池生产用辅助材料。 整个光伏行业参与者（包括制造商

11、和研发机构）的技术关注点是提高光伏组件的输出功率。报告期内，由于发行人产品具备了提高光伏组件的输出功率的特点，发行人成长速度较快。作为新兴行业，围绕着提高光伏组件的输出功率，光伏行业的技术更新速度较快，新的技术更新方向层出不穷。如果未来技术有了突破性发展，出现了常州亚玛顿股份有限公司 招股意向书 1-1-6 替代性的技术，而发行人不能及时掌握相关技术，发行人的市场地位和盈利能力将受到负面影响。 （四）主要原材料价格波动的风险 （四）主要原材料价格波动的风险 公司生产所需的主要原材料为超白玻璃，报告期内，公司镀膜玻璃占主营业务收入比例分别为 20.47%、60.59%、68.08%和 49.35

12、%，镀膜玻璃产品的成本构成中玻璃原材料占比分别为 68.34%、71.58%、81.74%和 80.98%，尤其是 2010年以来的比例较大。近几年，国内超白玻璃价格波动较大，直接影响公司采购价格。如果未来超白玻璃价格发生大幅波动，可能引起公司产品生产成本的波动，对公司的经营业绩带来影响。 （五）下游光伏行业市场波动的风险（五）下游光伏行业市场波动的风险 根据 Solarbuzz 公司(Solarbuzz 为全球知名的太阳能产业研究机构)调研数据，2010 年欧盟是太阳能光伏新增装机容量最大的区域，2010 年占全球市场份额的 81%，其中规模最大的市场分别为德国、意大利、捷克，分别占欧盟总量

13、的 42%、21%、7%；除欧盟外，最大的市场为日本与美国市场， 2010 年各占全球市场份额的 5%。目前太阳能光伏行业的普及应用主要受到各国补贴政策影响，光伏行业的波动与各国补贴政策息息相关。市场预测光伏行业将持续向好，但若各国调整其对光伏行业的补贴政策， 光伏组件的市场价格以及市场需求都有可能发生波动，将对发行人光伏减反玻璃产品的售价和需求产生影响。 （六）税收优惠政策风险（六）税收优惠政策风险 公司 2008 年 12 月被评为高新技术企业，有效期为 3 年。2008 年至 2010 年公司适用高新技术企业 15%的企业所得税税率。 国家税务总局关于高新技术企业资格复审期间企业所得税预

14、缴问题的公告 （国家税务总局公告 2011 年第 4 号）规定“高新技术企业应在资格期满前三个月内提出复审申请，在通过复审之前，在其高新技术企业资格有效期内，其当年企业所得税暂按 15%的税率预缴。”根据上述规定，发行人已于 2011 年 6 月提出复审申请，同时 2011 年上半年公司企业所得税按照 15%税率预缴，若公司在高新技术企业资质到期后（2011 年 12 月）不能继续被评为高新技术企业，公司将按照 25%的税率缴纳所得税。 常州亚玛顿股份有限公司 招股意向书 1-1-7 目目 录录 目目 录录 .7 第一节第一节 释义释义 .11 第二节第二节 概览概览 .15 一、发行人简介.

15、15 二、发行人控股股东、实际控制人简介.17 三、发行人主要财务数据.17 四、本次发行情况.19 五、本次发行前后的股本结构情况.19 六、募集资金的用途.19 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况 .20 一、本次发行的基本情况.20 二、本次发行的当事人及有关机构.20 三、发行人与有关中介机构的股权关系或其他权益关系.22 四、本次发行的重要时间安排.22 第四节 风险因素 .23 一、市场风险.23 二、技术泄密风险.26 三、主要原材料价格波动的风险.26 四、净资产收益率下降的风险.26 五、实际控制人控制的风险.27 六、募集资金投向风险.27 七、税收优惠政策风险.28

16、八、人力资源风险.28 九、股市风险.28 十、汇率变动风险.28 第五节 发行人基本情况 .30 一、发行人概况.30 二、公司改制重组情况.30 三、发行人的股本形成及变化和重大资产重组情况.34 四、发行人的历次验资及发起人投入资产的计量属性.49 五、发行人的股权结构、组织结构及职能部门.51 六、发行人控股子公司、参股公司的情况.53 七、持有发行人 5%以上股份主要股东及实际控制人等的基本情况.53 八、发行人股本情况.61 常州亚玛顿股份有限公司 招股意向书 1-1-8 九、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股等情况.62 十、发行人员工及其社会保障情况.62 十一、主要

17、股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员的重要承诺.64 第六节 业务与技术 .66 一、发行人主营业务、主要产品及设立以来的变化情况.66 二、发行人所处行业的基本情况.72 三、发行人在行业中的竞争地位.93 四、主营业务.98 五、固定资产和无形资产.115 六、特许经营权.120 七、发行人拥有的技术及研发.120 八、主要产品的质量控制情况.125 第七节 同业竞争与关联交易 .128 一、同业竞争.128 二、关联方及关联关系.129 三、关联交易.132 四、关联交易决策权限和程序的规定.141 五、独立董事关于关联交易的意见.143 六、规范和减少关联交易的措施.144 第八节

18、 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 .145 一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员.145 二、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员及其近亲属持股情况及其变化.150 三、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的其他对外投资情况.151 四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员收入情况.151 五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况.152 六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间存在的亲属关系.152 七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司所签订的协议.153 八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员作出的承诺.153 九、董事、监事、高级管

19、理人员任职资格.153 十、董事、监事、高级管理人员报告期内的变动情况.153 第九节 公司治理 .156 一、公司治理结构的治理完善情况.156 二、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书工作制度的运行情况.156 三、发行人最近三年及一期违法违规情况.158 四、 股东、 实际控制人及其控制的其他企业占有公司资金或资产及公司对主要股东提供担保的情况.159 五、公司内部控制制度情况.159 常州亚玛顿股份有限公司 招股意向书 1-1-9 第十节 财务会计信息 .161 一、财务报表.161 二、财务报表编制基础、合并报表范围及变化情况.168 三、主要会计政策和会计估计.168 四

20、、分部信息.187 五、非经常性损益.189 六、最近一期末主要资产的情况.190 七、最近一期末主要债项.190 八、所有者权益变动情况.194 九、现金流量情况及不涉及现金收支的重大投资和筹资活动及其影响.197 十、期后事项、或有事项、承诺事项 及其他重要事项.197 十一、报告期内主要财务指标.199 十二、盈利预测披露情况.202 十三、历次评估情况.202 十四、历次验资情况.204 第十一节 管理层讨论与分析 .205 一、财务状况分析.205 二、盈利能力分析.224 三、现金流量分析.245 四、资本性支出分析.246 五、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项.247

21、六、财务状况和盈利能力的未来趋势分析.248 第十二节第十二节 业务发展目标业务发展目标.249 一、公司整体发展战略和业务目标.249 二、公司当年和未来两年的发展计划.249 三、拟定上述计划依据的假设条件和实施上述计划可能面临的主要困难.252 四、发展计划与现有业务的关系.253 五、募集资金运用与发展计划的关系.253 第十三节第十三节 募集资金运用募集资金运用.255 一、本次募集资金运用基本情况.255 二、募集资金投资项目的必要性和市场前景.257 三、募集资金投资项目基本情况.260 四、项目投产后的销售安排.271 五、本次募集资金投向项目投资与原有投资的匹配情况.272

22、六、募集资金对发行人财务状况和经营成果的影响.273 第十四节第十四节 股利分配政策股利分配政策.275 一、近三年股利分配政策.275 常州亚玛顿股份有限公司 招股意向书 1-1-10 二、近三年的股利分配情况.275 三、本次发行后的利润分配政策及派发股利计划.276 四、本次发行前滚存利润分配政策.276 第十五节第十五节 其他重要事项其他重要事项.277 一、信息披露制度相关情况.277 二、重要合同.277 三、对外担保.279 四、重大诉讼或仲裁事项.279 第十六节第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明.281 一、发行人全

23、体董事、监事、高级管理人员声明.281 二、保荐机构（主承销商）声明.282 三、发行人律师声明.283 四、发行人会计师声明.284 五、承担评估业务的资产评估机构声明.285 六、承担验资业务的会计师事务所声明.286 第十七节第十七节 备查文件备查文件 .287 一、备查文件.287 二、备查文件查阅地点、时间.287 常州亚玛顿股份有限公司 招股意向书 1-1-11 第一节第一节 释义释义 在本招股意向书中，除非另有所指，下列词语具有以下涵义： 一、常用词语一、常用词语 本公司、公司、股份公司、发行人、亚玛顿 指指 常州亚玛顿股份有限公司 亚玛顿有限、 有限公司 指指 常州亚玛顿光伏玻

24、璃有限公司，为发行人的前身 亚玛顿科技、 控股股东 指指 常州市亚玛顿科技有限公司 常高新风投 指指 常州高新技术风险投资有限公司 广州爱先 指指 广州爱先涂料科技有限公司 常州爱先 指指 常州新区爱先物资有限公司 江苏高投集团 指指 江苏高科技投资集团有限公司 上海复先 指指 上海复先材料科技有限公司 杭州龙吟 指指 杭州龙吟光伏玻璃有限公司 上海兴联 指指 上海兴联企业管理有限公司 无锡尚德 指指 无锡尚德太阳能电力有限公司及其所属公司。 韩华新能源 指指 韩华新能源有限公司（原江苏林洋新能源有限公司）及其所属公司。 阿特斯 指指 阿特斯太阳能光电(苏州)有限公司及其所属公司。 天合光能

25、指指 常州天合光能有限公司及其所属公司。 中电电气 指指 中电电气集团及其所属公司。 天威英利 指指 保定天威英利新能源有限公司及其所属公司 浙江正泰 指指 浙江正泰太阳能科技有限公司及其所属公司 东营光伏 指指 中国光伏集团东营光伏太阳能有限公司 南玻 指指 中国南方玻璃集团股份有限公司及其下属公司 信义玻璃、信义 指指 信义玻璃控股有限公司及其下属公司 中国玻璃 指指 中国玻璃控股有限公司 秀强玻璃 指指 江苏秀强玻璃工艺股份有限公司 苏州良胜 指指 苏州良胜特种玻璃有限公司 AGC、旭硝子 指指 旭硝子株式会社（日本公司） Sunarc 指指 Sunarc Technology A/S（

26、丹麦公司） 皮尔金顿 指指 英国皮尔金顿公司 肖特 指指 德国肖特公司 CenteroSolar 指指 CenteroSolar Group AG（德国公司） JRC 指指 Joint Research Centre 欧盟联合研究中心 EPIA 指指 欧洲光伏工业协会 常州亚玛顿股份有限公司 招股意向书 1-1-12 中国证监会、 证监会 指指 中国证券监督管理委员会 发改委 指指 中华人民共和国发展和改革委员会 科技部 指指 中华人民共和国科学和技术部 商务部 指指 中华人民共和国商务部 财政部 指指 中华人民共和国财政部 公司章程 指指 常州亚玛顿股份有限公司章程 董事或董事会 指指 本公

27、司董事或董事会 监事或监事会 指指 本公司监事或监事会 普通股、A 股 指指 本公司本次发行的人民币普通股 本次发行、 首次公开发行 指指 本公司本次拟公开发行面值为 1 元的人民币普通股 4,000 万股的事宜 深交所 指指 深圳证券交易所 交易日 指指 深圳证券交易所的正常营业日 登记机构 指指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 保荐机构、 主承销商、中投证券 指指 中国建银投资证券有限责任公司 承销团 指指 由中国建银投资证券有限责任公司为保荐机构（主承销商）和其他具有承销资格的承销商为本次发行组成的承销团 报告期 指指 2008 年、2009 年、2010 年以及 2011 年

28、1-6 月 立信永华 指指 南京立信永华会计师事务所有限公司 立信永华评估师 指指 江苏立信永华资产评估房地产估价有限公司 发行人律师、 国浩律师 指指 国浩律师（上海）事务所，原国浩律师集团（上海）事务所 合并报表 指指 2010 年发行人收购亚玛顿科技的经营性资产，该事项构成业务合并，本招股书所述合并报表为业务合并报表 母公司报表 指指 发行人无子公司，由于 2010 年发行人收购亚玛顿科技的经营性资产，该事项构成业务合并，本招股书所述母公司报表为业务合并前的报表 二、专用词语二、专用词语 光伏玻璃、 太阳能玻璃、超白玻璃 指指 透光率较高的超白玻璃，根据目前的工艺水平，包括超白压花玻璃和

29、超白浮法玻璃两种，其中超白压花玻璃主要应用于晶体硅电池组件，超白浮法玻璃主要应用于薄膜电池组件。 超白压花玻璃 指指 Low-iron Patterned Glass, Super Clear Patterned Glass， 是压花玻璃的一种，采用含铁量极低的矿石原料替代普通的玻璃矿石，采用和普通压花玻璃大致相同的工艺生产出的透光率高、反射率低的压花玻璃，目前的超白压花玻璃主要应用于太阳能工业。 超白浮法玻璃 指指 Super Clear Glass，用浮法工艺生产的超透明低铁玻璃，也称低铁玻璃、高透明玻璃。它是一种高品质、多功能的新型高档玻璃品种，透光率较高。 常州亚玛顿股份有限公司 招股

30、意向书 1-1-13 光伏镀膜玻璃 指指 光伏减反玻璃（光伏 AR 玻璃）和 TCO 玻璃的总称 减反玻璃 指指 利用新材料技术在玻璃上涂镀减反射膜对可见光具有减反射效果，进而增加玻璃对光线的透光率的玻璃。主要用于显示器件如LCD 电视、PDP 电视、电脑、医疗仪器、户外显示屏、摄像机、军事用显示面板等以及镜片等。也称 AR 玻璃 光伏减反玻璃 指指 高效减反射光伏镀膜玻璃， 指在超白玻璃上涂镀减反射膜后形成的对太阳光具有减反射功能的超白玻璃，镀膜后，玻璃具有更好的透光率，可提高光伏电池组件整体输出功率。也称光伏 AR 玻璃 减反膜 指指 减反射膜，也称增透膜、AR 膜，可在特定波长或一定波长

31、范围内减少光学表面的反射率，膜质材料决定着减反射膜的光谱范围及增透效果。公司的减反膜是由纳米材料制成，纳米材料主要由纳米 SiO2和助剂等化工原料复配而成， 涂镀在超白玻璃上形成的薄膜在可见光波长范围内实现较好的减反射效果。 纳米 指指 纳米是一种长度单位，一纳米等于十的负九次方米； 纳米（原）材料 指指 纳米材料是指三维空间尺度至少有一维处于纳米量级（1-100 纳米）的材料，它是介于原子、分子和宏观体系之间的纳米粒子所组成的新一代材料。 发行人不生产纳米（原）材料，本招股书所述的纳米（原）材料主要指公司从外部采购的 SiO2等纳米（原）材料。 复配、 纳米材料复配 指指 将一定比例的几种纳

32、米原材料、 助剂和水等搅拌成稳定的水性溶液。 纳米材料复配对材料可以产生明显的协同作用，改善其性能。纳米材料表面改性的目的是为了提高其分散性，改善或增强与其他物质间的相容性，赋予无机纳米材料新的物理化学性能或功能。水性纳米材料 指指 本招股意向书所述的水性纳米材料主要是指以去离子水为介质的平均粒径在 100 纳米以下的 SiO2等纳米超微粒子溶液。 膜基结合力 指指 镀膜层与玻璃之间的结合力度 MW 指指 兆瓦，为功率单位，M 即是兆，1 兆即 106，1MW 即是 1,000 千瓦 GW 指指 1GW=1,000MW 晶体硅 指指 单晶硅和多晶硅，多晶硅制备方法主要是先用碳还原 SiO2成为

33、Si，用 HCl 反应再提纯获得，单晶硅制法通常是先制得多晶硅或无定形硅，再用直拉法及悬浮区熔法从熔体中获得。 光伏电池组件 指指 由若干个太阳能发电单元通过串并联的方式组成， 其功能是将功率较小的太阳能发电单元放大组成为可单独使用的大功率光电器件，可以单独使用，可为各类蓄电池充电，也可以多片串联或并联使用，并作为离网或并网太阳能供电系统的发电单元。 TCO 玻璃 指指 透明导电氧化物镀膜玻璃， 是在超白浮法玻璃表面通过物理或者化学镀膜的方法均匀镀上一层透明的导电氧化物薄膜，主要包括In（铟）、Sn（锡）、Zn（锌）和 Cd（镉）的氧化物及其复合多元氧化物薄膜材料，可用于生产平板显示器、薄膜太

34、阳能电池等产品。TCO 玻璃根据镀膜材料的不同，主要包括 ITO 玻璃、常州亚玛顿股份有限公司 招股意向书 1-1-14 FTO 玻璃和 AZO 玻璃。 FTO 玻璃 指指 掺杂氟的 SnO2导电玻璃，是 TCO 玻璃的一种，是目前薄膜太阳能电池所用 TCO 玻璃的主流产品。目前主要生产厂家包括板硝子、旭硝子、AFG 等。 ITO 玻璃 指指 在钠钙基或硅硼基基片玻璃上， 利用磁控溅射的方法镀上一层氧化铟锡（俗称 ITO）膜加工制作而成的，主要用于电器显示屏，部分用于薄膜太阳能电池封装，主要生产厂家有三星、NSG、和Geomaic。 AZO 玻璃 指指 利用掺铝的氧化锌所制成的 TCO 玻璃，

35、目前处于试生产阶段，未来可成为 TCO 导电玻璃的主流技术之一。 常州亚玛顿股份有限公司 招股意向书 1-1-15 第二节第二节 概览概览 声明：本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。声明：本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。 一、发行人简介一、发行人简介 （一）基本情况（一）基本情况 中文名称：常州亚玛顿股份有限公司 英文名称：Changzhou Almaden Stock Co., Ltd. 成立日期：2006 年 9 月 11 日（有限公司设立） 股份公司设立日期：2010 年 6 月 29 日

36、（有限公司整体变更） 法定代表人：林金锡 注册资本：12,000 万元 住 所：江苏省常州市天宁区青龙东路 639 号 邮政编码：213021 电话号码：0519-88880015 传真号码：0519-88880017 互联网网址：http:/ 电子邮箱： （二）发行人设立情况（二）发行人设立情况 本公司的前身是常州亚玛顿光伏玻璃有限公司，成立于 2006 年 9 月 11 日。经 2010 年 6 月 5 日亚玛顿有限股东会决议和 2010 年 6 月 28 日公司创立大会决议通过，由亚玛顿有限的原有股东作为发起人，以经立信永华审计的截至 2010年 5 月 31 日的净资产 177,906

37、,421.07 元，其中 120,000,000 元按照 1：1 的比例折合 120,000,000 股， 每股面值一元人民币， 其余 57,906,421.07 元进入资本公积，整体变更设立为股份公司。 2010 年 6 月 20 日，立信永华对公司上述注册资本情况进行了审验，并出具了“宁信会验字(2010)0028 号”验资报告 。2010 年 6 月 29 日，公司在江苏省常州市工商行政管理局办理了工商变更登记，企业法人注册登记号为：320400400021507，公司名称变更为常州亚玛顿股份有限公司。 常州亚玛顿股份有限公司 招股意向书 1-1-16 （三）发行人主营业务及竞争优势（三

38、）发行人主营业务及竞争优势 发行人主要从事光伏玻璃镀膜技术的研发以及光伏镀膜玻璃的生产和销售，截至2011年6月底， 已经形成年产1,800万m2光伏减反玻璃的生产能力。1公司光伏减反玻璃产品的主要功能在于利用减反膜对太阳光的减反射特性， 提高光伏电池组件封装用玻璃的透光率，进而提高光伏电池组件整体的输出功率，从而带来良好的经济效益和社会效益。 报告期内，公司对外销售光伏减反玻璃和提供镀膜加工的合计数量分别为75.35 万平方米、539.57 万平方米、1,705.22 万平方米和 1,076.15 万平方米。公司的光伏减反玻璃产品主要采取两种商业模式， 一种是公司自主采购超白玻璃原片进行生产

39、加工成光伏减反玻璃，形成镀膜玻璃产品；另一种是由光伏组件制造商提供钢化超白玻璃，委托公司加工光伏减反玻璃，形成镀膜加工产品。报告期内营业收入增长幅度较快，2009 年和 2010 年，分别同比增长 284.16%和198.25%。根据对下游客户所作调查，报告期内公司在主流光伏组件制造商无锡尚德、韩华新能源、阿特斯的光伏减反玻璃供应商中排名第一。 公司主要产品光伏减反玻璃被科技部、商务部、质检总局和环保总局联合认定为“国家重点新产品”，被科技部批准为“国家火炬计划项目”，被江苏省科技厅认定为“高新技术产品”， 同时公司光伏减反玻璃项目被科技部列入“科技型中小企业技术创新基金项目”，公司技术研发中

40、心被评为江苏省级研发中心。2011年1月10日，福布斯中文版发布中国潜力企业榜，发行人位列全国第16位，江苏省第1位。 得益于本公司镀膜材料和镀膜工艺的核心技术， 公司延伸了光伏玻璃镀膜技术应用领域，报告期内公司在TCO玻璃的开发和研究上进行投入。本公司通过引进日本和芬兰的先进设备和技术， 结合自身在光伏玻璃镀膜材料方面的技术和经验，成功开发了FTO透明导电玻璃产品，其小试产品性能已成功达到TCO玻璃技术标准。若公司TCO玻璃产品成功投产，TCO玻璃将成为公司的又一发展方向。 公司现有国家发明专利 2 项、实用新型专利 8 项。 1 本招股书中所描述的 AR 玻璃的生产能力，如无特别说明，均为

41、时点数，即期末生产设备的全年生产能力。 常州亚玛顿股份有限公司 招股意向书 1-1-17 （四）发行人的股权结构（四）发行人的股权结构 截至本招股意向书签署之日，公司的股权结构为： 序号序号 发起人名称发起人名称 持股数（万股）持股数（万股） 持股比例（持股比例（%） 1 亚玛顿科技 7,200 60 2 常高新风投（SS） 3,600 30 3 林金坤 1,200 10 合合 计计 12,000 100 二、发行人控股股东、实际控制人简介二、发行人控股股东、实际控制人简介 本公司控股股东为亚玛顿科技，截至本招股书签署之日，亚玛顿科技持有公司60%的股份。 亚玛顿科技成立于1996年1月28日

42、， 注册资本和实收资本均为2,000万元， 法定代表人为林金锡， 注册地为天宁区红梅科技园， 主营业务为投资管理。目前的股权结构为林金锡持有80%股权，林金汉持有20%股权。 本公司实际控制人为林金锡和林金汉， 分别通过亚玛顿科技间接持有本公司48%和12%的股份，合计持有60%的股份。 林金锡， 男， 中国国籍， 无永久境外居留权， 身份证号码3204*1959*。 林金汉， 男， 中国国籍， 无永久境外居留权， 身份证号码3204*1963*。 三、发行人主要财务数据三、发行人主要财务数据 根据立信永华出具的“宁信会审字（2011）0897 号”审计报告 ，本公司报告期内的主要财务数据如下

43、： 1、合并资产负债表主要数据、合并资产负债表主要数据 项项 目（万元）目（万元） 2011年年6月月30日日 2010年年12月月31日日2009年年12月月31日日 2008年年12月月31日日资产总计资产总计 58,980.39 49,682.0930,933.46 10,902.43负债总计负债总计 18,193.32 18,350.9018,520.32 6,884.60所有者权益合计所有者权益合计 40,787.07 31,331.1812,413.14 4,017.832、合并利润表主要数据、合并利润表主要数据 项项 目（万元）目（万元） 2011年年1-6月月 2010年年 2

44、009年年 2008年年 营业收入营业收入 26,435.27 59,517.25 19,955.31 5,194.48 营业成本营业成本 15,505.4432,896.5810,635.06 4,764.60常州亚玛顿股份有限公司 招股意向书 1-1-18 营业利润营业利润 10,929.8326,620.679,320.25 429.88利润总额利润总额 11,135.2126,659.949,600.35 695.36净利润净利润 9,455.8821,818.387,967.07 598.66其中： 被合并方在合并前实现的净利润其中： 被合并方在合并前实现的净利润 01,089.95

45、1,577.99 78.663、合并现金流量表主要数据、合并现金流量表主要数据 项项 目（万元）目（万元） 2011年年1-6月月 2010年年 2009年年 2008年年 经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额 7,540.2215,672.895,051.31 1,208.52投资活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额 -9,258.28-13,908.40 -3,803.01 -4,885.34 筹资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额 2,213.526,040.131,879.09 3,206.24汇率变动对现金的影响汇率变动对现金的影响 -16.

46、69-109.58 - -现金及现金等价物净增加额现金及现金等价物净增加额 478.777,695.033,127.39 -470.59 期末现金及现金等价物余额期末现金及现金等价物余额 12,919.8312,441.06 4,746.03 1,618.644、主要财务指标、主要财务指标 项项 目目 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31 流动比率流动比率(倍倍) 3.292.21 0.89 0.87 速动比率速动比率(倍倍) 2.57 1.94 0.68 0.39 资产负债率（母公司）资产负债率（母公司） 30.85%36.94%60.79%

47、51.66%无形资产无形资产(扣除土地使用权扣除土地使用权)占净资产比率占净资产比率 0.05%0.07%0.09% 0.37%项项 目目 2011年年1-6月月2010年年2009年年 2008年年基本每股收益（元基本每股收益（元/股）股） 0.791.820.66 0.05基本每股收益（元基本每股收益（元/股） （扣除非经常性损益）股） （扣除非经常性损益） 0.771.790.51 0.02稀释每股收益（元稀释每股收益（元/股）股） 0.791.820.66 0.05稀释每股收益（元稀释每股收益（元/股） （扣除非经常性损益）股） （扣除非经常性损益） 0.771.790.51 0.02

48、每股净资产（元每股净资产（元/股）股） 3.40 2.61 3.77 1.22 净资产收益率（加权平均）净资产收益率（加权平均） 26.22%93.55%99.57% 15.04%净资产收益率（加权平均） （扣除非经常性损益）净资产收益率（加权平均） （扣除非经常性损益）25.75%92.02%76.86% 7.39%应收账款周转率应收账款周转率(次次/年年) 3.7510.306.93 4.74存货周转率存货周转率(次次/年年) 4.75 12.50 6.51 4.85 息税折旧摊销前利润息税折旧摊销前利润(万元万元) 12,277.9828,747.53 10,669.47 1,302.9

49、2 利息保障倍数利息保障倍数(倍倍) 32.6726.64 18.92 2.79 每股经营活动产生的现金流量净额每股经营活动产生的现金流量净额(元元) 0.63 1.31 1.54 0.37 每股净现金流量每股净现金流量(元元) 0.04 0.64 0.95 -0.14 常州亚玛顿股份有限公司 招股意向书 1-1-19 四、本次发行情况四、本次发行情况 1 股票种类 人民币普通股（A 股） 2 每股面值 人民币1.00元 3 发行股数/占发行后总股本的比例 本次发行股数为4,000万股，占发行后总股本的25% 4 每股发行价格 通过向询价对象询价确定发行价格区间，并根据初步询价结果和市场情况确

50、定发行价格 5 发行方式 采用向参与网下配售的询价对象配售和网上资金申购定价发行相结合的方式，或证监会批准的其他方式 6 发行对象 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止者除外） 7 本次发行股份的流通限制和锁定安排 网下配售的股票自公司股票上市之日起锁定3个月 8 承销方式 承销团余额包销 五、本次发行前后的股本结构情况五、本次发行前后的股本结构情况 公司本次拟发行人民币普通股 4,000 万股，发行前后的股本结构如下： 发行前发行前 发行后发行后 类类 别别 持股数（万股）持股比例（持股数（万股）持股比例（%）持股数 （万股）持股数 （万股）