德尔家居：首次公开发行股票招股意向书.PDF

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1、德尔家居首次公开发行股票并上市申请文件招股意向书（江苏省吴江市七都镇人民东路）首次公开发行股票首次公开发行股票首次公开发行股票首次公开发行股票招股意向书招股意向书招股意向书招股意向书保保保保 荐荐荐荐 人人人人（主承销商）深圳市红岭中路1012 号国信证券大厦16-26 楼德尔家居首次公开发行股票并上市申请文件招股意向书1-1-2发行概况发行概况发行概况发行概况发行股票类型：发行股票类型：发行股票类型：发行股票类型：人民币普通股（A股）每股面值：每股面值：每股面值：每股面值：1.00 元拟发行股数：拟发行股数：拟发行股数：拟发行股数：4,000 万股发行后总股本：发行后总股本：发行后总股本：发

2、行后总股本：16,000万股每股发行价格：每股发行价格：每股发行价格：每股发行价格：*元预计发行日期：预计发行日期：预计发行日期：预计发行日期：2011年11月2日拟上市证券交易所：拟上市证券交易所：拟上市证券交易所：拟上市证券交易所：深圳证券交易所本 次 发本 次 发本 次 发本 次发行 前 股行 前 股行 前 股行 前股东 所 持东 所 持东 所 持东 所持股 份 的股 份 的股 份 的股 份的流 通 限流 通 限流 通 限流 通限制 及 自制 及 自制 及 自制 及自愿 锁 定愿 锁 定愿 锁 定愿 锁定股 份 的股 份 的股 份 的股 份的承承承承诺诺诺诺公司控股股东德尔集团有限公司承

3、诺：自公司股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。公司实际控制人汝继勇承诺：自德尔家居首次公开发行的股票并在深圳证券交易所上市之日起三十六个月内， 本人不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的德尔家居股份， 也不由德尔家居回购本人直接或间接持有的股份；上述锁定期满之后，若本人仍担任德尔家居董事或监事或高级管理人员， 在任职期间本人每年转让的股份不超过本人直接或间接持有德尔家居股份总数的25%；本人离职后半年内，不转让本人直接或间接持有的德尔家居股份；在申报离任六个月后的十二个月内，通过证券交易所挂牌交易出售的德尔家居股票数量占本人

4、直接或间接持有德尔家居股票总数的比例不超过50%。除上述股东外的其他7位自然人股东王沫、朱巧林、张立新、姚红鹏、陈爱明、吴惠芳、史旭东承诺：自公司股票上市之日起12个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前已持有的公司股份， 也不由公司回购该部分股份。公司担任董事、监事、高级管理人员的股东朱巧林、张立新、姚红鹏、陈爱明、吴惠芳、史旭东承诺：在其前述承诺期限届满后的董事、监事或高级管理人员任职期内，每年转让的股份不超过其所持有公司股份总数的25%；离职后半年内，不转让其所持有的公司股份。在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不超过50%

5、。保荐人（主承销商）保荐人（主承销商）保荐人（主承销商）保荐人（主承销商）国信证券股份有限公司招股意向书签署日期招股意向书签署日期招股意向书签署日期招股意向书签署日期2011年9月24日德尔家居首次公开发行股票并上市申请文件招股意向书1-1-3发行人声明发行人声明发行人声明发行人声明发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对

6、发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。德尔家居首次公开发行股票并上市申请文件招股意向书1-1-4重大事项提示重大事项提示重大事项提示重大事项提示一、股份限制流通及自愿锁定承诺本次发行前公司总股本 12,000 万股，本次拟发行 4,000 万股流通股，发行后总股本为 16,000 万股，16,000 万股均为流通股。公司控股股东德尔

7、集团有限公司承诺：自公司股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。公司实际控制人汝继勇承诺：自德尔家居首次公开发行的股票在深圳证券交易所上市之日起三十六个月内，本人不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的德尔家居股份，也不由德尔家居回购本人直接或间接持有的股份；上述锁定期满之后，若本人仍担任德尔家居董事或监事或高级管理人员，在任职期间本人每年转让的股份不超过本人直接或间接持有德尔家居股份总数的25%； 本人离职后半年内，不转让本人直接或间接持有的德尔家居股份；在申报离任六个月后的十二个月内，通过证券交易所挂牌交易出售的德尔家居股票数

8、量占本人直接或间接持有德尔家居股票总数的比例不超过50%。除上述股东外的其他7位自然人股东王沫、 朱巧林、 张立新、 姚红鹏、 陈爱明、吴惠芳、史旭东承诺：自公司股票上市之日起12个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前已持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。公司担任董事、监事、高级管理人员的股东朱巧林、张立新、姚红鹏、陈爱明、吴惠芳、史旭东承诺：在其前述承诺期限届满后的董事、监事或高级管理人员任职期内， 每年转让的股份不超过其所持有公司股份总数的25%； 离职后半年内，不转让其所持有的公司股份。在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数

9、的比例不超过50%。二、本次发行前未分配利润的处理截至 2011 年 6 月 30 日，公司未分配利润为 11,759.65 万元。根据公司 2011 年第一次临时股东大会决议：若公司 2011 年 12 月 31 日前完成公开发行股票并上市，发行股票前滚存利润由公司首次公开发行股票后登记在册的新老股东按持股比例共享。德尔家居首次公开发行股票并上市申请文件招股意向书1-1-5三、本公司特别提醒投资者注意以下风险因素1 1 1 1、品牌管理风险、品牌管理风险、品牌管理风险、品牌管理风险木地板属于消费品，消费品的市场认知度很大程度上取决于品牌。作为中国地板的十大品牌之一，德尔家居的品牌优势提高了产

10、品的附加值，很大程度上支撑并加速了公司的发展，但也导致公司的业绩对品牌的依赖越来越大。由于地板产品种类繁多，花色各异，给公司的品牌管理工作带来了较大的困难，如果公司不能根据市场发展持续提升公司品牌形象，将对公司的经营产生较大影响。2 2 2 2、房地产市场调控的风险、房地产市场调控的风险、房地产市场调控的风险、房地产市场调控的风险木地板产品主要用于建筑物的地面装修，地板需求与新增房地产面积密切相关。近年来，各地房价涨幅巨大，为控制投机性房地产需求，遏制房价过快增长，国家出台了一系列政策对房地产市场进行调控，以打压投机性需求。虽然木地板装修消费的目标客户群体是刚性和改善性住房需求者，然而一旦房价

11、出现下跌趋势，会使得刚性和改善性住房需求者产生观望态度，不利于房地产的正常销售，在短期内将会对行业的发展和公司的经营产生一定的影响。3 3 3 3、享受税收优惠政策变化的风险、享受税收优惠政策变化的风险、享受税收优惠政策变化的风险、享受税收优惠政策变化的风险本公司于 2008 年 12 月 9 日被江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局认定为高新技术企业，认定有效期三年。根据中华人民共和国企业所得税法、 中华人民共和国企业所得税法实施条例、高科技企业认定管理办法以及高新技术企业认定管理工作指引规定，经认定的高新技术企业，减按 15%的税率征收企业所得税。本公司 20

12、08 年度至 2010 年度按 15%的税率缴纳企业所得税，若公司不能通过高新技术企业复审或上述税收优惠政策发生变化，将对公司的经营业绩产生一定的影响。4 4 4 4、行业前景、募投项目预期效益等预测性信息不能达到的风险、行业前景、募投项目预期效益等预测性信息不能达到的风险、行业前景、募投项目预期效益等预测性信息不能达到的风险、行业前景、募投项目预期效益等预测性信息不能达到的风险招股意向书中引用或披露的对行业前景、市场空间等预测性信息是相关研究机构或发行人基于经济形势和市场需求等的历史信息、目前状况进行的合理判断，一旦经济形势或市场需求发生重大不利变化，将可能导致公司未来盈利不能达到预期目标。

13、公司募集资金投资项目已经过慎重、充分的可行性研究论证，具有良好的技术积累和市场基础，但公司募集资金投资项目的可行性分析是基于当前市场环境、技术发展趋势、现有技术基础等因素作出的。在公司募集资金投资项目实施过程德尔家居首次公开发行股票并上市申请文件招股意向书1-1-6中，公司面临着技术进步、产业政策变化、市场变化、管理水平变化等诸多不确定因素，如果募集资金投资项目未能如期完成，公司净资产收益率将可能出现下降的风险。本次募集资金到位后，随着公司东北、西南区域地板扩产及配套高密度板项目的建成，将有效解决目前公司产能不足的问题，完善产品结构和产业布局，提高公司盈利能力，进一步增强公司竞争力。虽然公司募

14、投项目是建立在对市场、技术等进行了谨慎的可研分析的基础之上，新增产能的产品与公司现有产品相关，可实现市场、品牌、服务、生产条件等资源共享，公司现有的销售体系完善、有效，但如果投产后市场情况发生不可预见的变化或公司不能有效开拓新市场，产能扩大后将存在一定的产品销售风险。德尔家居首次公开发行股票并上市申请文件招股意向书1-1-7目目目目录录录录重大事项提示重大事项提示重大事项提示重大事项提示. 4 4 4 4第一节第一节第一节第一节释释释释 义义义义. 11111111第二节第二节第二节第二节概概概概 览览览览. 13131313一、发行人简介.13二、控股股东及实际控制人.13三、发行人主要财务

15、数据.13四、本次发行情况和募集资金用途.15第三节第三节第三节第三节本次发行概况本次发行概况本次发行概况本次发行概况.16161616一、本次发行的基本情况.16二、募集资金额及发行费用.16三、本次发行的有关当事人.17四、与本次发行上市有关的重要日期.18第四节第四节第四节第四节风险因素风险因素风险因素风险因素. 19191919一、品牌管理风险.19二、房地产市场调控的风险.19三、享受税收优惠政策变化的风险.19四、行业前景、募投项目预期效益等预测性信息不能达到的风险.20五、控股股东及实际控制人控制的风险.20六、销售渠道控制风险.21七、原材料供应商相对集中的风险.21八、行业竞

16、争风险.21九、公司快速扩张引致的管理风险.21十、公司业绩波动风险.22第五节第五节第五节第五节发行人基本情况发行人基本情况发行人基本情况发行人基本情况.23232323一、发行人基本资料.23二、发行人的历史沿革及改制重组情况.23三、发行人独立运营情况.32四、资产重组情况.33五、发行人股东结构和组织结构.35六、发行人控股子公司的基本情况.37七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况.40八、发行人股本情况.51德尔家居首次公开发行股票并上市申请文件招股意向书1-1-8九、发行人内部职工股情况.52十、发行人工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股等情

17、况.53十一、发行人员工及其社会保障情况.53第六节第六节第六节第六节业务和技术业务和技术业务和技术业务和技术. 56565656一、发行人主营业务及变化情况.56二、发行人所处行业的基本情况.56三、公司在行业中的竞争地位.66四、公司主营业务的具体情况.73五、公司主要的固定资产及无形资产.88六、公司的研发情况.101七、产品的质量控制情况.102第七节第七节第七节第七节同业竞争与关联交易同业竞争与关联交易同业竞争与关联交易同业竞争与关联交易.105105105105一、同业竞争.105二、关联方及关联关系.106三、关联交易.107四、公司章程对关联交易决策权力和程序的规定.112五、

18、独立董事对关联交易的意见.112第八节第八节第八节第八节董事、监事、高级管理人员与核心技术人员董事、监事、高级管理人员与核心技术人员董事、监事、高级管理人员与核心技术人员董事、监事、高级管理人员与核心技术人员.114114114114一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介.114二、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员及其近亲属的持股情况.118三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员其他对外投资情况.120四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近一年从发行人及其关联企业领取收入的情况. 120五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在关联企业任职情况.120六、董事、监事

19、、高级管理人员与核心技术人员之间存在的亲属关系.121七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签订的协议及承诺情况.121八、董事、监事、高级管理人员之任职资格.121九、董事、监事、高级管理人员的变动情况.121第九节第九节第九节第九节公司治理公司治理公司治理公司治理.123123123123一、公司法人治理制度的建立健全情况.123二、公司三会、独立董事和董事会秘书运作或履行职责情况.123三、公司近三年及一期违法违规行为情况.126四、公司近三年及一期资金占用和对外担保情况.126五、公司管理层对内部控制的评价及注册会计师意见.126德尔家居首次公开发行股票并上市申请文件招股意向书1-

20、1-9第十节第十节第十节第十节财务会计信息财务会计信息财务会计信息财务会计信息.127127127127一、公司最近三年及一期的简要财务报表.127二、财务报表的编制基础、合并报表范围及其变化.133三、审计意见.134四、报告期内采用的主要会计政策和会计估计.134五、主要税项.146六、分部信息.147七、非经常性损益.148八、主要资产.148九、主要债项.149十、所有者权益变动表（合并）.150十一、报告期现金流量情况及不涉及现金收支的重大投资和融资活动.154十二、期后事项、或有事项及其他重要事项.154十三、近三年及一期主要财务指标.155十四、盈利预测情况.157十五、资产评估

21、情况.157十六、历次验资情况.158第十一节第十一节第十一节第十一节管理层讨论与分析管理层讨论与分析管理层讨论与分析管理层讨论与分析.159159159159一、财务状况分析.159二、盈利能力分析.170三、现金流量分析.187四、资本性支出.189五、财务报表附注中的期后事项、或有事项和其他重要事项.189六、财务状况与盈利能力的未来趋势分析.190第十二节第十二节第十二节第十二节业务发展目标业务发展目标业务发展目标业务发展目标.193193193193一、公司发展规划.193二、业务规划.193三、拟定上述计划所依据的假设条件及面临的主要困难.194四、上述业务发展规划与现有业务的关系

22、.195五、本次募集资金运用对实现上述目标的作用.195第十三节第十三节第十三节第十三节募集资金运用募集资金运用募集资金运用募集资金运用.196196196196一、募集资金运用概况.196二、募集资金投资项目介绍.197三、募集资金投资项目产能利用情况分析.221四、募集资金运用对公司财务和经营状况的整体影响.222德尔家居首次公开发行股票并上市申请文件招股意向书1-1-10第十四节第十四节第十四节第十四节股利分配政策股利分配政策股利分配政策股利分配政策.224224224224一、股利分配政策.224二、近三年利润分配情况.224三、发行前滚存利润共享安排.224第十五节第十五节第十五节第

23、十五节其他重要事项其他重要事项其他重要事项其他重要事项.225225225225一、信息披露制度和投资者关系相关情况.225二、重要合同.225三、对外担保情况.228四、重大诉讼或仲裁.228五、刑事诉讼.228第十六节第十六节第十六节第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明.229229229229第十七节第十七节第十七节第十七节 备查文件备查文件备查文件备查文件. 236236236236一、备查文件.236二、备查文件查阅时间.236三、备查文件查阅

24、地点.236德尔家居首次公开发行股票并上市申请文件招股意向书1-1-11第一节第一节第一节第一节释释释释 义义义义本招股意向书中，除非文意另有所指，下列简称具有如下特定意义：一、普通术语德尔家居/发行人/股份公司/公司指德尔国际家居股份有限公司股东大会指德尔国际家居股份有限公司股东大会董事会指德尔国际家居股份有限公司董事会监事会指德尔国际家居股份有限公司监事会德尔地板指公司前身德尔国际地板有限公司德尔集团指公司控股股东，德尔集团有限公司德尔投资指德尔集团前身，德尔投资有限公司苏州德尔投资指德尔投资前身，苏州市德尔投资有限公司辽宁德尔新材指辽宁德尔新材料有限公司辽宁德尔地板指辽宁德尔地板有限公司

25、四川德尔新材指四川德尔新材料有限公司四川德尔地板指四川德尔地板有限公司托马斯地板指吴江市托马斯地板厂苏州装饰指德尔集团苏州装饰有限公司苏州地板指苏州装饰前身，德尔集团苏州地板有限公司赫斯木业指苏州赫斯国际木业有限公司德尔服务指苏州德尔地板服务有限公司德博科技指苏州德博科技创意产业园有限公司博世地产指德尔集团苏州博世国际地产有限公司苏州广告指德尔集团苏州广告文化传播有限公司苏州物流指德尔集团苏州物流管理有限公司曼哈顿酒店指苏州曼哈顿酒店有限公司股票/A 股/新股指公司本次发行的人民币普通股股票本次发行指公司本次向社会公开发行 4,000 万股 A 股的行为保荐人（主承销商）指国信证券股份有限公司

26、审计机构、会计师指信永中和会计师事务所有限责任公司发行人律师指北京市康达律师事务所中国证监会指中国证券监督管理委员会公司法指中华人民共和国公司法证券法指中华人民共和国证券法公司章程指德尔国际家居股份有限公司章程元/万元/亿元指人民币元/万元/亿元德尔家居首次公开发行股票并上市申请文件招股意向书1-1-12二、专业术语次小薪材指次加工材、小径材、薪材的合称强化复合地板、强化木地板指浸渍纸层压木质地板。 以一层或多层专用纸浸渍热固性氨基树脂，辅装在木质人造板基材表面，背面加平衡层，正面加耐磨层，经热压而形成的地板。具有节约资源，满足大众消费的显著特点。实木复合地板指包括三层实木复合地板和多层实木复

27、合地板。 三层实木复合地板是以实木拼板或单板为面层， 实木条为芯层，单板为底层制成的复合地板；多层实木复合地板是以单板为面层，胶合板基材制成的复合地板。实木地板指用一整块硬木直接加工而成的地板。竹地板指把竹材加工成竹片后再用胶粘剂胶合， 加工成的长条复合地板，包括全竹地板和竹材复合地板。纤维板、密度板指以木质纤维或其他植物纤维为原料， 施加脲醛树脂或其他合成树脂，在加热加压条件下压制成的一种板材。胶合板指由木段旋切成单板或由木方刨切成薄木， 再用胶粘剂胶合而成的三层或多层的板状材料， 通常用奇数层单板，并使相邻层单板的纤维方向互相垂直胶合而成。德尔新型切割技术指德尔家居在地板生产过程中发明并使

28、用的一种特有切割工艺，可以大幅度提高基材的利用率。浸渍纸层压木质地板甲醛捕捉技术 （FCF 技术）指德尔家居的科学技术成果， 能在常温或低温下， 迅速捕捉地板中的游离甲醛， 经国家环保产品质量监督检测中心和国家林业局南京人造板质量监督检验站检测 ，使 用 该 技术 的 产 品甲 醛释 放量 大大 低 于GB18580-2001 标准的 E1 级的要求，达到了 E0 级的水平，各项理化性能达到 GB/T18102-2000 标准的要求，总体技术达到国际先进水平。SCM 系统指供应链管理系统PDCA指PDCA 循环又叫戴明环，是管理学中的一个通用模型，应用在管理的各个领域。P、D、C、A 四个英文

29、字母所代表的意义如下： P（Plan）计划、 D（DO）执行、C（Check）检查、A（Action）行动（或处理） 。注：本招股意向书部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异，均因计算过程中的四舍五入所形成。德尔家居首次公开发行股票并上市申请文件招股意向书1-1-13第二节第二节第二节第二节概概概概 览览览览本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者做出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。一、发行人简介一、发行人简介一、发行人简介一、发行人简介德尔国际家居股份有限公司是由德尔国际地板有限公司整体变更，根据截至2010 年 5 月 31 日经信永中和会计师事务所审计的净资产、 按

30、照 1.63:1 的比例折股发起设立的股份有限公司。公司的主营业务为木地板的研发、生产与销售。目前，公司总股本为 120,000,000 元。本次发行前公司股本结构如下：序号序号股东名称股东名称所持所持股份股份数数（股）（股）持股比例持股比例（）1德尔集团有限公司89,207,76074.342王沫29,700,24024.753朱巧林600,0000.504张立新132,0000.115姚红鹏120,0000.106陈爱明120,0000.107吴惠芳60,0000.058史旭东60,0000.05合计合计120,000,000100.00二、控股股东及实际控制人二、控股股东及实际控制人二、

31、控股股东及实际控制人二、控股股东及实际控制人德尔集团持有公司 8,920.78 万股股份，占本次发行前公司总股本的 74.34%，为公司的控股股东。汝继勇持有德尔集团 51%的股权，为公司的实际控制人。德尔集团成立于 2003 年 7 月，注册资本 8,100 万元人民币，法定代表人汝继勇。三、发行人主要财务数据三、发行人主要财务数据三、发行人主要财务数据三、发行人主要财务数据根据公司经审计的财务报表，公司最近三年及一期的主要财务数据如下：德尔家居首次公开发行股票并上市申请文件招股意向书1-1-14（一）（一）合并资产负债表主要数据合并资产负债表主要数据单位：元项项 目目20112011201

32、12011年年6 6 6 6月月30303030日日2010201020102010年年12121212月月31313131日日2002002002009 9 9 9年年12121212月月31313131日日2002002002008 8 8 8年年12121212月月31313131日日资产总额535,238,359.73456,374,903.43371,538,295.93283,442,706.70负债总额214,074,295.39190,021,510.27203,946,830.06120,644,444.89归属于母公司所有者权益合计321,164,064.34266,353

33、,393.16167,591,465.87162,798,261.81股东权益合计321,164,064.34266,353,393.16167,591,465.87162,798,261.81（二）合并利润表主要数据（二）合并利润表主要数据单位：元项项 目目2011201120112011年年1-61-61-61-6月月2010201020102010年年2002002002009 9 9 9年年2002002002008 8 8 8年年营业收入267,538,353.79509,388,809.24414,353,034.09313,054,545.30营业利润65,867,356.171

34、27,490,259.22100,031,551.0556,334,227.28利润总额65,603,750.02117,499,018.85100,016,115.5456,127,371.97净利润54,810,671.1897,795,256.9784,793,204.0647,425,643.03归属于母公司股东的净利润54,810,671.1897,795,256.9784,793,204.0647,425,643.03（三）合并现金流量表主要数据（三）合并现金流量表主要数据单位：元项项 目目2011201120112011年年1-61-61-61-6月月20102010201020

35、10年年2002002002009 9 9 9年年2002002002008 8 8 8年年经营活动产生的现金流量净额46,464,649.59141,721,825.51144,234,563.6522,149,394.56投资活动产生的现金流量净额-131,785,062.80-36,926,786.06-3,506,498.27-15,374,851.83筹资活动产生的现金流量净额-1,108,911.1339,935,133.33-80,000,000.00-77,098,307.36现金及现金等价物净增加额-86,429,324.34144,730,172.7860,728,065.

36、38-70,323,764.63（四）主要财务指标（四）主要财务指标主要财务指标主要财务指标2011201120112011年年6 6 6 6月月30303030日日2020202010101010年年12121212月月31313131日日2002002002009 9 9 9年年12121212月月31313131日日 2002002002008 8 8 8年年12121212月月31313131日日流动比率1.441.871.481.80速动比率1.111.511.301.35无形资产(土地使用权除外)占净资产的比例0.33%0.50%0.23%0.33%母公司资产负债率35.37%41

37、.63%54.89%42.56%每股净资产（元）2.682.221.401.36主要财务指标主要财务指标2011201120112011年年1-61-61-61-6月月2020202010101010年年2002002002009 9 9 9年年2002002002008 8 8 8年年应收账款周转率(次）95.91302.20552.21713.22存货周转率(次）2.566.456.354.28利息保障倍数59.67928.79-*12.01每股经营活动产生的现金流量净额（元）0.391.181.200.18每股净现金流量（元）-0.721.210.51-0.59注：* 2009 年公司利

38、息支出为 0 元。德尔家居首次公开发行股票并上市申请文件招股意向书1-1-15四、本次发行情况四、本次发行情况四、本次发行情况四、本次发行情况和募集资金用途和募集资金用途和募集资金用途和募集资金用途公司本次向符合资格的询价对象和已在深圳证券交易所开立证券账户的投资者 （国家法律、 法规禁止购买者除外） 公开发行每股面值 1 元的人民币普通股 4,000万股。若本次发行成功，根据公司 2011 年度第一次临时股东大会决议，所募集资金将用于以下项目：1、投资 28,658.12 万元用于东北区域地板扩产及配套高密度板项目，其中投资 9,106.28 万元用于辽宁德尔地板有限公司年产 600 万平方

39、米强化地板项目，投资 19,551.84 万元用于辽宁德尔新材料有限公司年产 12 万立方米中高密度纤维板项目；2、投资 28,962.62 万元用于西南区域地板扩产及配套高密度板项目，其中投资 9,167.68 万元用于四川德尔地板有限公司年产 600 万平方米强化地板项目，投资 19,794.94 万元用于四川德尔新材料有限公司年产 12 万立方米中高密度纤维板项目。本次发行股票完成后，若实际募集资金不足，项目的资金缺口由公司自筹资金解决；若募集资金有剩余，本公司将专户存管，履行相应程序后用于公司主营业务相关的项目及主营业务发展所需的营运资金。德尔家居首次公开发行股票并上市申请文件招股意向

40、书1-1-16第三节第三节第三节第三节本次发行概况本次发行概况本次发行概况本次发行概况一、一、一、一、本次发行的基本情况本次发行的基本情况本次发行的基本情况本次发行的基本情况序号序号项项 目目基本情况基本情况1股票种类人民币普通股（A 股）2每股面值1.00 元3发行数量4,000万股，占发行后总股本的25%4每股发行价格*元5发行市盈率*倍（发行价格除以每股收益，每股收益按照2010年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）6发行市净率*倍（按照发行价除以发行后每股净资产计算）7发行前每股净资产2.68元 （按照2011年6月30日经审计的归属于母公司所有者的权益

41、数据除以本次发行前总股本计算）8发行后每股净资产*元（按照2011年6月30日经审计的归属于母公司所有者的权益数据加上本次发行筹资净额之和除以本次发行后总股本计算）9发行方式采取网下向询价对象配售与网上资金申购定价发行相结合的方式或采用中国证监会核准的其他发行方式10发行对象符合资格的询价对象和已在深圳证劵交易所开立证券账户的投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）11承销方式余额包销12主承销商国信证券股份有限公司13拟上市地点深圳证券交易所二、募集资金金额及二、募集资金金额及二、募集资金金额及二、募集资金金额及发行费用发行费用发行费用发行费用项项目目费费用用预计募集资金总额*万元承销及保荐费

42、用*万元审计、验资费用*万元律师费用*万元信息披露、发行手续费*万元预计募集资金净额*万元德尔家居首次公开发行股票并上市申请文件招股意向书1-1-17三三三三、本次发行的有关当事人、本次发行的有关当事人、本次发行的有关当事人、本次发行的有关当事人（一）发行人：德尔国际家居股份有限公司（一）发行人：德尔国际家居股份有限公司法定代表人： 汝继勇住所： 江苏省吴江市七都镇人民东路电话： 051263537615传真： 051263537615联系人： 姚红鹏网址： （二）保荐人（主承销商（二）保荐人（主承销商） ：国信证券股份有限公司：国信证券股份有限公司法定代表人： 何如住所： 深圳市红岭中路10

43、12号国信证券大厦16-26层电话： 075582130833传真： 075582130620保荐代表人： 凌文昌、彭晗项目协办人： 黄涛联系人： 马玉虎、李钦军、刘云波、陈啸（三）发行人律师：北京市康达律师事务所（三）发行人律师：北京市康达律师事务所负 责 人：付洋住所：北京市朝阳区建国门外大街19号国际大厦2301室电话：010-85262828传真：010-85262826经办律师：江华、栗皓、王华鹏（四）审计、验资机构：信（四）审计、验资机构：信永永中和会计师事务所有限责任公司中和会计师事务所有限责任公司负 责 人：张克住所：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座9层电话：010-6

44、5542288传真：010-65547190经办注册会 计 师：树新、孙彤德尔家居首次公开发行股票并上市申请文件招股意向书1-1-18（五）评估机构：中（五）评估机构：中资资资产评估有限公司资产评估有限公司负责人： 张宏新住所： 北京市海淀区首体南路22号国兴大厦17层A1电话： 010-68042230传真： 010-68042234经办评估师： 邸雪筠、王红（六）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（六）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司住所：深圳市深南中路1093号中信大厦18楼电话：0755-25938000传真：0755-25988122（七）保荐人

45、（主承销商）收款银行：（七）保荐人（主承销商）收款银行：中国中国工商银行工商银行股份有限公司股份有限公司深圳市分深圳市分行深港支行行深港支行户名：国信证券股份有限公司账号：4000029119200021817（八）申请上市证券交易所：深圳证券交易所（八）申请上市证券交易所：深圳证券交易所法定代表人： 宋丽萍住所： 深圳市深南东路5045号电话： 0755-82083333传真： 0755-82083164与本次发行有关的各中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员与发行人之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。四四四四、与本次发行上市有关的重要日期、与本次发行上市有关的重要日期、与本次

46、发行上市有关的重要日期、与本次发行上市有关的重要日期1、开始询价推介时间：2011年10月26日2、定价公告刊登日期：2011年11月1日3、申购日期和缴款日期：2011年11月2日4、股票上市日期：发行结束后尽快安排上市德尔家居首次公开发行股票并上市申请文件招股意向书1-1-19第四节第四节第四节第四节风险因素风险因素风险因素风险因素投资者在评价发行人此次发行的股票时， 除本招股意向书提供的其他各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险是根据重要性原则或可能影响投资者决策的程度大小排序，但该排序并不表示风险因素依次发生。一、品牌管理风险一、品牌管理风险一、品牌管理风险一、品牌管理

47、风险木地板属于消费品，消费品的市场认知度很大程度上取决于品牌。作为中国地板的十大品牌之一，德尔家居的品牌优势提高了产品的附加值，很大程度上支撑并加速了公司的发展，但也导致公司的业绩对品牌的依赖越来越大。由于地板产品种类繁多，花色各异，给公司的品牌管理工作带来了较大的困难，如果公司不能根据市场发展持续提升公司品牌形象，将对公司的经营产生较大影响。二、房地产市场调控的风险二、房地产市场调控的风险二、房地产市场调控的风险二、房地产市场调控的风险木地板产品主要用于建筑物的地面装修，地板需求与新增房地产面积密切相关。近年来，各地房价涨幅较大，为控制投机性房地产需求，遏制房价过快增长，国家出台了一系列政策

48、对房地产市场进行调控，以打压投机性需求。虽然木地板装修消费的目标客户是刚性和改善性住房需求者，但如果房价出现下跌趋势，会使得刚性和改善性住房需求者产生观望态度，不利于房地产的正常销售，在短期内将会对行业的发展和公司的经营产生一定的影响。三、享受税收优惠政策变化的风险三、享受税收优惠政策变化的风险三、享受税收优惠政策变化的风险三、享受税收优惠政策变化的风险本公司于 2008 年 12 月 9 日被江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局认定为高新技术企业，认定有效期三年。根据中华人民共和国企业所得税法 、 中华人民共和国企业所得税法实施条例 、 高科技企业认定管理办法以

49、及高新技术企业认定管理工作指引规定，经认定的高新技术企业，减按 15%的税率征收企业所得税。本公司 2008 年度至 2010 年度按 15%的税率缴纳企业所得税，若公司不能通过高新技术企业复审或上述税收优惠政策发生变化，将对公司的经营业绩产生一定的影响。德尔家居首次公开发行股票并上市申请文件招股意向书1-1-20四、行业前景、募投项目预期效益等预测性信息不能达到的风险四、行业前景、募投项目预期效益等预测性信息不能达到的风险四、行业前景、募投项目预期效益等预测性信息不能达到的风险四、行业前景、募投项目预期效益等预测性信息不能达到的风险招股意向书中引用或披露的对行业前景、市场空间等预测性信息是相

50、关研究机构或发行人基于经济形势和市场需求等的历史信息、目前状况进行的合理判断，一旦经济形势或市场需求发生重大不利变化，将可能导致公司未来盈利不能达到预期目标。公司募集资金投资项目已经过慎重、充分的可行性研究论证，具有良好的技术积累和市场基础，但公司募集资金投资项目的可行性分析是基于当前市场环境、技术发展趋势、现有技术基础等因素作出的。在公司募集资金投资项目实施过程中，公司面临着技术进步、产业政策变化、市场变化、管理水平变化等诸多不确定因素，如果募集资金投资项目未能如期完成，公司净资产收益率将可能出现下降的风险。本次募集资金到位后，随着公司东北、西南区域地板扩产及配套高密度板项目的建成，将有效解