智明达：智明达首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书.PDF

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1、成都智明达电子股份有限公司 招股意向书 1-1-1 成都智明达电子股份有限公司 （Chengdu Zhimingda Electronics Co., Ltd.） （成都市青羊区敬业路成都市青羊区敬业路 229 号号 H3 栋栋 D 单元单元） 首次公开发行股票并在科创板上市首次公开发行股票并在科创板上市 招股招股意向意向书书 保荐人保荐人（主承销商主承销商） （北京市朝阳区安立路北京市朝阳区安立路 66 号号 4 号楼号楼）本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解

2、科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 成都智明达电子股份有限公司 招股意向书 1-1-1 声明声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股意向书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、 承

3、销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏， 致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、 出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发

4、行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 成都智明达电子股份有限公司 招股意向书 1-1-2 本次发行概况本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A 股） 发行股数 本次发行股票数量为 1,250.00 万股， 占发行后总股本的比例为25%。本次发行股份全部为公开发行新股，不涉及原股东公开发售股份的情况 每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格 【】元 发行人高管、 员工拟参与战略配售情况 发行人高管、员工拟参与战略配售，通过中信建投证券股份有限公司设立中信建投智明达科创板战略配售集合资产

5、管理计划，参与战略配售的数量为不超过本次发行股票数量的 10%，即 125.00 万股；同时，包含新股配售经纪佣金的认购规模不超过 8,000.00 万元。 中信建投智明达科创板战略配售集合资产管理计划获配股票的限售期为 12 个月，限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算 保荐人相关子公司拟参与战略配售情况 保荐机构将安排相关子公司中信建投投资有限公司参与本次发行战略配售，初始预计跟投比例不超过本次发行股票数量的 5%，即 62.50 万股，最终具体比例和金额将在 2021 年 3 月24 日（T-2 日）确定发行价格后确定。本次跟投获配股票的限售期为 24 个月，限售期自本次公

6、开发行的股票在上交所上市之日起开始计算 预计发行日期 2021 年 3 月 26 日 拟上市证券交易所和板块 上海证券交易所科创板 发行后总股本 5,000 万股 保荐人（主承销商） 中信建投证券股份有限公司 招股意向书签署日期 2021 年 3 月 18 日 成都智明达电子股份有限公司 招股意向书 1-1-3 重大事项提示重大事项提示 公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股意招股意向书向书“第四节第四节 风险因素风险因素”一节的全部内容，并应特别关注下列重要事项及风险一节的全部内容，并应特别关注下列重要事项及风

7、险因素：因素： 一、公司特别提醒投资者注意一、公司特别提醒投资者注意“风险因素风险因素”中的下列风险中的下列风险 （一）（一）军工企业特有风险军工企业特有风险 1、公司产品主要应用于武器装备，受国防政策及经费预算影响较大的风险 公司产品主要应用于武器装备中，下游直接客户为军工科研生产单位，最终用户为中国军方， 因此， 公司收入最终来源于国家的军费支出。 2010 至 2019 年，我国 GDP 复合增长率达 10.24%；同期国防预算复合增长率为 9.35%。国内生产总值的持续增长，国防建设的持续推进使得军工行业面临较好的发展机遇。 如果我国国防政策及国防经费预算出现较大变化， 则可能对公司产

8、生不利影响。 2、军品军审定价对经营业绩造成影响的风险 公司产品主要为型号武器的配套产品，在武器生产的产业链上通常处于三、四级配套，价格一般由供需双方协商确定。少量产品根据合同约定需要接受延伸审价，在审价前按照暂定价结算。审价完成后军方通常不向公司反馈直接的审价结果。 报告期内，根据合同约定按照暂定价格结算的收入金额分别为 901.81 万元、1,338.90 万元、1,166.20 万元以及 490.82 万元，占公司主营业务收入的比重分别为 5.28%、5.71%、4.47%以及 4.50%。 截至招股意向书签署之日，根据合同约定需审价的产品中，已有部分产品进行了审价工作， 涉及报告期收入

9、2,729.17万元， 占前述暂定价结算收入的70.02%，该部分收入未出现发行人或客户要求调整已销售产品价格的情况。 对于暂未接受军方审价的收入，暂未审价的收入占报告期营业收入比重为1.73%， 均已按合同约定价格结算。 如果未来收到客户要求调整暂定价格的文件，成都智明达电子股份有限公司 招股意向书 1-1-4 公司将依据相关规定调整当期的营业收入，可能对公司当期的经营业绩造成影响。 报告期内，军品最终批复价格变化对于营业收入、营业利润以及毛利率的敏感性分析如下： 单位：万元 项目项目 审价变审价变动率动率 2020 年年 1-6 月月 2019 年度年度 2018 年度年度 2017 年度

10、年度 变动额变动额 变动率变动率 变动额变动额 变动率变动率 变动额变动额 变动率变动率 变动额变动额 变动率变动率 营业收入 1% 4.91 0.05% 11.66 0.04% 13.39 0.06% 9.02 0.05% -1% -4.91 -0.05% -11.66 -0.04% -13.39 -0.06% -9.02 -0.05% 营业利润 1% 4.91 0.08% 11.66 0.07% 13.39 0.08% 9.02 0.08% -1% -4.91 -0.08% -11.66 -0.07% -13.39 -0.08% -9.02 -0.08% 毛利率 1% 0.05% 0.08

11、% 0.04% 0.07% 0.06% 0.08% 0.05% 0.08% -1% -0.05% -0.08% -0.04% -0.07% -0.06% -0.08% -0.05% -0.08% 3、对军工集团依赖程度较高且客户集中度较高的风险 报告期内，公司的主要产品为军用嵌入式计算机模块，行业中主要参与者为国内大型国有军工集团下属单位及具备军品资质的民营企业。 民营企业采购规模较小，公司直接客户主要是中国航天科技集团公司、中国航天科工集团公司、中国电子科技集团公司、 中国航空工业集团有限公司等主要军工集团的下属科研院所，最终用户为军方，公司业务对军工集团依赖程度较高。报告期内，公司来源于军

12、工集团的收入占营业收入的比重分别为 93.83%、 94.60%、 93.04%和 97.15%。公司业务发展主要受国防信息化体系建设总体规划影响， 若军工行业未来整体发展政策、国防信息化体系建设整体预算发生变化，导致军工集团下属单位产品需求大幅减少，将对公司业绩产生不利影响。 我国军工行业高度集中的经营模式导致军工企业普遍具有客户集中的特征。公司前五大客户均为国内大型军工集团，报告期内，公司对前五大客户（合并口径）的收入分别为 15,831.52 万元、22,152.83 万元、24,702.90 万元和 10,647.33万元，占当期主营业务收入比例分别为 92.72%、94.46%、94

13、.77%和 97.63%，客户集中度较高。 若公司在新业务领域开拓、新产品研发等方面进展不利，或现有客户需求大幅下降，则较高的客户集中度将对公司的经营产生影响。 成都智明达电子股份有限公司 招股意向书 1-1-5 4、产品定制化特点带来的订单波动的风险 公司主营军品业务， 系根据军方客户的需求研制嵌入式计算机模块产品并广泛应用于各个领域的武器装备系统中。 通常在武器装备的研发阶段公司及参与该装备的配套研发，待装备定型生产后为其提供配套的生产供应。因此，公司产品具有较高的定制化特点。 使得产品的市场需求直接受到配套的装备的需求变化的影响，从而带来业绩不稳定的风险。 （二）核心原材料采购的风险（二

14、）核心原材料采购的风险 军工产品对稳定性、可靠性要求极高，按规定产品定型后为保证技术性能的稳定性需固化产品所使用的元器件，在武器装备的整个生命周期内保持稳定，不能随意变动。因此，上述军品业务的特点决定了公司部分重要元器件的供应商需保持相对稳定。 如果核心原材料供应商不能及时保质保量的供应本公司所需要的重要元器件，或者不能及时满足公司的新产品研发技术要求，或者原材料采购价格发生大幅上升，则可能对公司生产经营、军工订单交付造成影响，进而影响公司的经营业绩。 报告期内，公司主要原材料中的部分集成电路、接插件、电阻、电容存在境外采购的情形，其中集成电路为产品的核心零部件，报告期内集成电路进口金额分别为

15、 1,915.48 万元、2,596.50 万元、2,429.39 万元以及 2,022.17 万元，占集成电路采购金额的比重分别为 51.56%、50.62%、45.31%以及 48.59%，集成电路进口金额较大，虽然公司采用了提前备货、与多家供应商合作、探索集成电路国产化替代等方式减少核心原材料采购风险， 但贸易摩擦等因素可能对核心原材料采购产生一定的影响。 （三三）税收政策变化的风险）税收政策变化的风险 报告期内， 公司享受的税收优惠包括嵌入式软件产品增值税享受即征即退政策、企业所得税享受西部大开发税收优惠、研究开发费用税前加计扣除优惠等，上述税收优惠政策对公司的发展、经营业绩起到促进作

16、用。 报告期内，公司享受的税收优惠情况如下： 成都智明达电子股份有限公司 招股意向书 1-1-6 单位：万元 2020 年年 1-6 月月 2019 年年 2018 年年 2017 年年 税前利润总额 1,648.08 6,515.51 6,962.06 2,552.61 税率优惠金额（应纳税所得额*10%） 60.51 407.73 537.46 140.49 即征即退增值税额 495.29 1,450.08 1,234.48 1,225.61 研发费用加计扣除优惠金额 275.87 537.49 521.59 318.31 税率优惠金额占税前利润总额比例 3.67% 6.26% 7.72%

17、 5.50% 即征即退增资税额占税前利润总额比例 30.05% 22.26% 17.73% 48.01% 研发费用加计扣除优惠金额占税前利润总额比例 16.74% 8.25% 7.49% 12.47% 合计占比合计占比 50.46% 36.76% 32.94% 65.99% 报告期内西部大开发所得税优惠金额占税前利润总额比例分别为 5.50%、7.72%、6.26%及 3.67%，分别影响报告期利润 140.49 万元、537.46 万元、407.73万元及 60.51 万元。 报告期内软件增值税即征即退优惠额占税前利润总额比例分别为 48.01%、17.73%、22.26%及 30.05%，

18、分别影响报告期利润 1,225.61 万元、1,234.48 万元、1,450.08 万元及 495.29 万元。 报告期内研发费用加计扣除税收优惠额占税前利润总额比例分别为12.47%、7.49%、8.25%及 16.74%，分别影响报告期利润 318.31 万元、521.59 万元、537.49 万元及 275.87 万元。 国家一直重视对西部企业、高新技术企业和软件企业的政策支持，公司税收优惠金额占利润总额的比重较高。 如果未来国家相关税收优惠政策发生变化或者发行人税收优惠资格不被核准，将会对本公司经营业绩带来不利影响。 （四四）应收账款较大带来的周转和回收风险）应收账款较大带来的周转和

19、回收风险 在军品行业中，受款项结算时间较长、年度集中付款等因素的影响，销售回款相对较慢。 同时， 随着公司业务规模的扩大， 公司应收账款绝对金额快速增长。报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 11,290.44 万元、15,902.73 万元、19,497.63 万元和 24,187.95 万元， 占总资产的比例分别为 37.42%、 40.50%、 42.58%成都智明达电子股份有限公司 招股意向书 1-1-7 和 50.72%。报告期各期，公司应收账款周转率分别为 1.41、1.63、1.39 和 0.94（年化） 。虽然公司绝大部分应收账款的账龄在 1 年以内，且主要为应收军工集团下

20、属单位货款，客户信用良好，未曾发生过不能偿还货款的情况，但大额应收账款减缓了公司资金回笼速度，给公司带来了一定的资金压力。若国际形势、国家安全环境发生变化，导致公司主要客户经营发生困难，进而推迟付款进度或付款能力受到影响， 则将给公司带来周转风险及减值风险， 进而影响公司经营业绩。 以 2019 年度为例，公司应收账款账面原值为 20,609.33 万元，计提坏账准备1,111.70 万元，计提比例 5.39%。如果公司客户销售回款放慢，假设应收账款坏账准备计提比例分别上升 5%、10%、15%，其他因素不变的情况下，对利润总额的敏感性分析如下： 坏账计提比例变动幅度（坏账计提比例变动幅度（%

21、） 利润总额变动金额（万元）利润总额变动金额（万元） 利润总额变动幅度利润总额变动幅度 5 1,030.47 15.82% 10 2,060.93 31.63% 15 3,091.40 47.45% （五）募投项目实施后折旧摊销大幅增加可能（五）募投项目实施后折旧摊销大幅增加可能导致利润下降的风险导致利润下降的风险 公司为军用嵌入式计算机模块研制企业，主要业务为根据客户需求，研发并生产嵌入式计算机软硬件产品。本次募投项目实施以后，发行人主要生产经营模式不会发生重大改变。募投项目中设备采购金额较大，对发行人的影响主要为：一方面，将显著增加公司的研发和生产能力，同时完善研发和生产流程，强化过程控制

22、能力；另一方面，新增资产的折旧摊销费用将有所提升，当本次募投项目完工投产后，每年的募投项目折旧摊销金额合计约为 2,800 万元，如果业务拓展不达预期，则可能对公司的业绩产生影响。 （六）购置物业投资占募集资金总额（六）购置物业投资占募集资金总额比例较高的风险比例较高的风险 本次拟使用募集资金总额为 43,623.18 万元，用于嵌入式计算机扩能项目、研发中心技术改造项目和补充流动资金项目。从具体资金用途上来看，预计使用募集资金 22,925.00 万元用于购置物业和装修及附属工程，占募集资金总额的比重为 60.93%， 其中购置物业 18,700.00 万元， 装修及其他附属工程 4,225

23、.00 万元。 成都智明达电子股份有限公司 招股意向书 1-1-8 公司拟在成都市内适宜的区域购置约 17,000 平方米的成熟物业作为实施场地。经初步考察，公司将优先选择四川省成都市青羊工业集中发展区及其临近的工业园区物业。公司直接购买成熟物业，有助于避免房屋修建所需要的相关手续及其他事宜，减少管理压力，使公司将主要精力集中于研发、生产及销售当中。 初步选择的成都青羊工业集中发展区及邻近工业园区可选择物业较为充足，截止本招股意向书签署日公司尚未签署物业购买协议。 如果公司不能及时购买到合适的物业资产，或者购买的物业与公司的研发和经营特点不匹配，则可能对公司募集资金实施进度和效果产生不利影响。

24、 截止 2020 年 6 月 30 日，公司房屋建筑物账面价值为 445.59 万元，占总资产的比例为 0.93%。本次使用募集资金购买物业资产及装修，一方面可以缓解公司自有物业难以满足生产经营所需的局面；另一方面，本次募集资金购买物业资产金额较大，可能产生物业有效利用不足、公司资产结构变化较大以及物业成本大幅上升的风险。 二、二、公司收入主要来自于定型产品，业务获取方式以延续采购为主公司收入主要来自于定型产品，业务获取方式以延续采购为主 （一）营业收入主要来自于定型产品（一）营业收入主要来自于定型产品 公司产品主要应用于武器装备，一般在武器装备开始研制初期，公司就需要参与到该武器装备的配套研

25、制之中， 并随着武器装备的不断优化相应调整指标参数等。在武器装备研制初期，由于武器装备研制的不确定性以及需要不断调整相关参数，军工单位所采购的公司产品数量较少。且采购按照其武器装备的研发需求进行，采购频率也具有不确定性，因此在研制阶段，公司客户与公司签订的采购合同较小。武器装备定型以后，采购量开始增大。 因此，定型批产的产品构成公司收入的主要部分，报告其内来自于定型批产产品的收入约占全部营业收入的 80%-90%。而研制过程中的产品一方面会产生部分收入，报告期内来自于研制阶段的产品收入约占全部营业收入的 10%-20%；另一方面，更多的构成公司未来收入的项目储备和基础，为公司中长期业绩增长提供

26、项目保障。 成都智明达电子股份有限公司 招股意向书 1-1-9 （二）军工单位不会轻易更换配套厂商，公司业务主要以客户延续性采购（二）军工单位不会轻易更换配套厂商，公司业务主要以客户延续性采购为主为主 在项目研制开始时，公司通过单一来源采购、竞争性谈判等方式获得参与项目研制的机会，并始终跟随项目进行配套研制。项目定型后，基于武器装备稳定性要求以及前期研发周期长的特点，军工单位一般不会更换配套产品的生产商。 因此，公司业务收入主要来自于客户单位对定型产品的延续性采购。 三三、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况 公司财务报告审计截止日为 202

27、0 年 6 月 30 日。信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对公司的 2020 年 12 月 31 日的资产负债表，2020 年度的利润表、现金流量表、公司股东权益变动表和财务报表附注进行了审阅，并出具了审阅报告 （XYZH/2021BJAG10049 号） 。 （一）资产负债表主要数据（一）资产负债表主要数据 单位：万元 项目项目 2020 年年 12 月月 31 日日 2019 年年 12 月月 31 日日 变动率变动率 资产总额 60,177.51 45,793.60 31.41% 负债总额 23,071.58 16,970.18 35.95% 所有者权益 37,105.92 28,8

28、23.42 28.74% 归属于母公司所有者权益 37,105.92 28,823.42 28.74% （二）利润表主要数据（二）利润表主要数据 单位：万元 项目项目 2020 年年度度 2019 年年度度 变动率变动率 营业收入 32,466.57 26,065.95 24.56% 营业利润 9,531.60 6,516.25 46.27% 利润总额 9,525.50 6,515.51 46.20% 净利润 8,558.40 5,946.01 43.94% 归属于母公司所有者的净利润 8,558.40 5,946.01 43.94% 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 8,414.5

29、9 5,745.10 46.47% 成都智明达电子股份有限公司 招股意向书 1-1-10 （三）现金流量表主要数据（三）现金流量表主要数据 单位：万元 项目项目 2020 年年度度 2019 年年度度 变动率变动率 经营活动产生的现金流量净额 2,868.19 2,923.47 -1.89% 投资活动产生的现金流量净额 -3,757.09 -1,797.68 -109.00% 筹资活动产生的现金流量净额 -1,059.12 -1,076.26 1.59% 汇率变动对现金的影响 - - - 现金净增加额 -1,948.02 49.53 -4,033.01% 公司 2020 年度净利润较上年有所提

30、高。国防支出的增加带来客户需求的增长，公司持续的投入带来产品线不断丰富，共同推动公司营业收入的增长。业务规模的增长是公司业绩增长的主要原因。 公司 2020 年投资活动产生的现金流量净额较去年同期减少较多，主要系公司购买理财产品等投资支付的现金支出较上年同期增加所致。受此因素影响，公司 2020 年现金净增加额较 2019 年下降较多。 2020 年度公司经营状况正常，主要原材料采购情况、主要产品销售情况、主要客户及供应商的构成情况、 税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项方面未发生重大变化， 未发生会对发行人持续经营能力及发行条件产生重大不利影响的事项。 （四）（四）2021 年年一季

31、度一季度业绩情况预计业绩情况预计 结合公司实际经营情况，公司预计 2021 年一季度可实现的营业收入区间为6,075.00 万 元 至 6,810.00 万 元 ， 与 2020 年 同 期 营 业 收 入 相 比 增 长80.71%-102.58%；预计 2021 年一季度实现净利润为 567.00 万元至 931.00 万元，与 2020 年同期净利润相比增长 334.00%-484.16%；预计实现归属于母公司股东扣除非经常性损益后的净利润为 509.00 万元至 873.00 万元， 与 2020 年同期归属于母公司股东扣除非经常性损益后的净利润相比增长 290.21%-426.11%

32、。 2021 年一季度的业绩情况预计未经会计师审计或审阅，不构成公司盈利预测或业绩承诺。 具体信息详见本招股意向书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十九、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况” 。 成都智明达电子股份有限公司 招股意向书 1-1-11 目录目录 声明声明. 1 本次发行概况本次发行概况 . 2 重大事项提示重大事项提示 . 3 一、公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险 . 3 二、公司收入主要来自于定型产品，业务获取方式以延续采购为主 . 8 三、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况 . 9 目录目录. 11 第一节第一节 释释 义义 . 15 一

33、、一般词汇 . 15 二、专业词汇 . 16 第二节第二节 概概 览览 . 18 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 . 18 二、本次发行情况 . 18 三、发行人主要财务数据及财务指标 . 20 四、发行人主营业务经营情况 . 20 五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况以及未来发展战略 . 21 六、发行人选择的上市标准 . 22 七、发行人符合科创属性标准的说明 . 22 八、发行人公司治理特殊安排 . 23 九、募集资金用途 . 23 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况 . 25 一、本次发行的基本情况 . 25 二、本次发行的有关当事人 . 26 三、发行人与

34、有关中介机构的股权关系和其他权益关系 . 27 四、本次发行的有关重要日期 . 27 五、战略配售情况 . 28 第四节第四节 风险因素风险因素 . 31 一、技术风险 . 31 二、经营风险 . 31 成都智明达电子股份有限公司 招股意向书 1-1-12 三、财务风险 . 37 四、税收政策变化的风险 . 38 五、募集资金投资项目相关风险 . 39 六、其他风险 . 40 第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况 . 43 一、发行人概况 . 43 二、发行人设立、报告期内股本和股东变化及重大资产重组情况 . 43 三、发行人股权结构与组织结构 . 47 四、发行人的控股子公司、分公司及

35、参股公司 . 49 五、发行人控股股东、实际控制人及其他持有发行人 5%以上股份的主要股东情况 . 49 六、发行人股本情况 . 59 七、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员 . 61 八、发行人正在执行的股权激励及其他制度安排和执行情况 . 75 九、发行人员工及其社会保障情况 . 75 第六节第六节 业务和技术业务和技术 . 79 一、发行人的主营业务、主要产品的情况 . 79 二、发行人所处行业基本情况及其竞争状况 . 111 三、发行人在行业中的竞争地位 . 138 四、发行人的销售情况和主要客户 . 153 五、发行人的采购情况和主要供应商 . 168 六、发行人的主要固定

36、资产及无形资产 . 180 七、发行人的技术和研发情况 . 195 八、发行人拥有境外资产及经营情况 . 222 第七节第七节 公司治理与独立性公司治理与独立性 . 223 一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及专门委员会的建立健全及履职情况 . 223 二、公司内部控制制度的评估 . 227 三、发行人报告期内违法违规情况 . 227 四、发行人报告期内资金占用及对外担保情况 . 227 五、公司独立性情况 . 228 六、同业竞争 . 229 成都智明达电子股份有限公司 招股意向书 1-1-13 七、关联方、关联关系及关联交易 . 231 八、报告期内关联交易决策履行

37、程序与独立董事意见 . 239 九、关联方的变化情况 . 240 第八节第八节 财务会计信息与管理层分析财务会计信息与管理层分析 . 241 一、与财务会计信息相关的重大事项的判断标准 . 241 二、产品特点、业务模式、行业竞争程度、外部市场环境等影响因素及变化趋势，及其对发行人未来盈利（经营）能力或财务状况可能产生的具体影响或风险 . 241 三、发行人财务报表 . 242 四、审计意见 . 247 五、影响公司业绩的主要因素和指标 . 249 六、财务报告审计基准日至本招股意向书签署日之间的经营状况 . 251 七、报告期主要会计政策和会计估计 . 251 八、主要税收政策 . 277

38、九、分部信息 . 278 十、经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表 . 278 十一、主要财务指标 . 279 十二、经营成果分析 . 281 十三、资产质量分析 . 321 十四、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 . 338 十五、报告期内重大投资、资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事项的基本情况 . 350 十六、期后事项、或有事项及其他重要事项 . 350 十七、盈利预测情况 . 350 十八、执行新收入准则对公司的影响 . 351 十九、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况 . 354 第九节第九节 募集资金运用与未来发展规划募集资金运用与未来发展规划 . 357 一

39、、募集资金运用概况 . 357 二、募集资金投资项目的可行性及与公司现有业务、核心技术之间的关系 . 358 三、董事会对募集资金投资项目可行性的分析意见 . 359 四、募集资金投资项目情况 . 360 成都智明达电子股份有限公司 招股意向书 1-1-14 五、项目达产后各类产品新增产能和产能消化措施 . 376 六、募集资金运用对公司业务发展、财务状况和经营成果的影响 . 377 七、发行人未来发展规划 . 377 第十节第十节 投资者保护投资者保护 . 381 一、发行人投资者关系的主要安排 . 381 二、发行人股利分配政策 . 382 三、发行前滚存利润的分配 . 385 四、发行人

40、股东投票机制的建立情况 . 386 五、重要承诺及履行情况 . 387 第十一节第十一节 其他重要事项其他重要事项 . 410 一、重大合同 . 410 二、发行人对外担保情况 . 413 三、重大诉讼或仲裁事项 . 413 四、控股股东、实际控制人重大违法事项 . 416 第十二节第十二节 声声 明明 . 417 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 . 417 二、控股股东及实际控制人声明 . 418 三、保荐人（主承销商）声明 . 419 四、发行人律师声明 . 421 五、发行人会计师声明 . 422 六、资产评估机构声明 . 423 七、验资机构声明 . 424 八、验资复核机

41、构声明 . 425 第十三节第十三节 附件附件 . 426 一、备查文件 . 426 二、查阅地址及时间 . 426 成都智明达电子股份有限公司 招股意向书 1-1-15 第一节第一节 释释 义义 一、一般词汇一、一般词汇 在本招股意向书中，除非文义另有所指，下列简称和术语具有如下涵义： 发行人/公司/本公司/智明达/股份公司 指 成都智明达电子股份有限公司 本次发行上市/本次公开发行/公司首次公开发行股票 指 成都智明达电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市 智明达有限 指 成都智明达数字设备有限公司 成都智为 指 成都智为企业管理合伙企业（有限合伙） 海特基金 指 四川海特航空创业

42、投资基金合伙企业（有限合伙） 达晨睿泽 指 深圳市达晨睿泽一号股权投资企业（有限合伙） 达晨创联 指 深圳市达晨创联股权投资基金合伙企业（有限合伙） 南京元柯 指 南京元柯科技有限公司 成都集思锦 指 成都集思锦软件有限公司 （2016 年 4 月更名为成都集思锦商贸有限公司） 成都九合芯 指 成都九合芯科技有限公司 公司章程 指 成都智明达电子股份有限公司章程 公司章程 （草案） 指 成都智明达电子股份有限公司章程（草案） 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所 指 上海证券交易所 上市规则 指 上海证券交易所科创板

43、股票上市规则 环保部 指 中华人民共和国环境保护部（已整合为中华人民共和国生态环境部） 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 总装备部 指 中国人民解放军总装备部，其职能已并入 2016 年 1 月设立的装备发展部 保荐人/保荐机构/主承销商/中信建投 指 中信建投证券股份有限公司 审计机构/验资机构/申报会计师/信永中和 指 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 发行人律师/国浩 指 国浩律师（上海）事务所 招股意向书 指 成都智明达电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书 审计报告 指 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）出具的审计报告成都智明达电子股份有限公司 招股意

44、向书 1-1-16 （XYZH/2020BJGX0793 号） 报告期、 最近三年及一期 指 2017 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日的连续期间 报告期各期 指 2017 年、2018 年、2019 年及 2020 年 1-6 月 报告期各期末 指 2017 年 12 月末、2018 年 12 月末、2019 年 12 月末、2020 年 6月末 元/万元 指 人民币元/人民币万元 m2 指 平方米 二、专业词汇二、专业词汇 军用嵌入式计算机 指 应用于军事装备中的专用计算机，采用嵌入式处理器，运行实时操作系统，集抗干扰设计、紧凑性设计、可靠性设计、特殊工艺处理等技术为一

45、体，以模块、插件形式嵌入到武器装备内部，执行一种或多种特定任务。 国军标 指 国家军用标准的简称，是指满足军事技术和技术管理中的概念、准则、方法、过程和程序等内容规定统一要求的一类标准。 数据采集 指 从传感器和其他待测设备等模拟和数字被测单元中自动采集非电量或者电量信号，送到上位机中进行分析，处理。 信号处理 指 对各种类型的电信号， 按各种预期的目的及要求进行提取、 变换、分析、综合等处理过程的统称。 数据处理 指 对大量、杂乱无章及难以理解的原始数据，进行分类、归并、计算、分析、排序、转换、检索、传播等加工处理，推导出对满足特定目的要求的具有价值意义的数据。 通信交换 指 在通信的源和目

46、的之间建立通信信道，将通信双方的终端用传输信道连接起来，实现高性能、大数据量的运算和处理，达到信息实时传送目的。 接口控制 指 带有数据运算、处理能力的中央处理模块通过某种通信接口连接外设，以达到控制外设的目的。 高可靠性电源 指 根据实际应用输入多种规格的电压，具备提供多路输出及多种保护功能，为装备提供可靠供电的电源。 存储设备 指 一种利用半导体、磁性介质等技术制成的存储数据的电子设备。 伺服控制 指 通过位置、速度和力矩三种方式对伺服电机进行控制，实现高精度的传动系统定位。 图像处理 指 对图像进行分析、运算以达到所需结果的技术。 图形显示 指 以图形形式显示事物变化状态。 定型 指 国

47、家军工产品定型机构或公司客户按照规定的权限和程序，对研制、改进、改型和技术革新的军工产品进行考核，确认其达到研制总要求和规定标准的活动。 CPU 指 中央处理器（Central Processing Unit） ，是计算机的运算核心和控制核心，是信息处理、程序运行的最终执行单元。 FPGA 指 现场可编程逻辑门阵列（FieldProgrammable Gate Array） ，是可以反复编程、擦除、使用以及在外围电路不动的情况下用不同软件就可实现不同功能的一种门阵列芯片。 GPU 指 图形处理器 （Graphic Processing Unit） ， 是一种专门运行绘图运算工作的微处理器。 成

48、都智明达电子股份有限公司 招股意向书 1-1-17 PCB 指 印制电路板（Printed Circuit Board） ，是采用电子印刷术制作的电子元器件电气连接的载体。 PCI 指 外设部件互连标准（Peripheral Component Interconnect ） ，是由PCI-SIG- (PCI Special Interest Group)推出的一种局部并行总线标准。 SMT 指 表面组装技术 （Surface Mount Technology） ， 是一种将元器件安装在印制电路板的表面或其它基板的表面上，通过回流焊或浸焊等方法加以焊接组装的电路装连技术。 SOC 技术 指 片上

49、系统（System On Chip）技术，是一个有专用目标的集成电路。 冗余设计 指 在系统或设备完成任务起关键作用的地方，增加一套以上完成相同功能的功能通道、工作元件或部件，以保证当该部分出现故障时，系统或设备仍能正常工作，减少系统或设备的故障概率，提高系统可靠性。 SRIO 指 面向嵌入式系统的高可靠、高性能、基于包交换的新一代高速互联技术，被国际标准化组织（ISO）和国际电工协会（IEC）批准为 ISO/IECDIS 18372 标准。 单板计算机 指 各个部分都组装在一块印制电路板上的计算机，主要包括微处理器/存储器/输入输出接口。 光纤 指 光导纤维的简写，是一种由玻璃或塑料制成的纤

50、维，可作为光传导工具。 结构件 指 为电子设备提供安装、支撑、密封、散热等功能的机械构件，如壳体、支架、起拔及锁紧装置、紧固件等。 示波器 指 一种用途十分广泛的电子测量仪器。它能把肉眼看不见的电信号变换成看得见的图像，便于人们研究各种电现象的变化过程。 数字信号处理 指 将事物的运动变化转变为一串数字，并用计算的方法从中提取有用的信息，以满足我们实际应用的需求。 系统级产品 指 由几个整机连接完成某一特定功能的系统。 整机产品 指 由几个单板计算机以及机箱组成的电子设备。 系统集成 指 通过结构化的综合布线和计算机网络技术，将各个分离的设备（如个人电脑） 、功能和信息等集成到相互关联的、统一