英科医疗：首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书.PDF

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1、创业板投资风险提示：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高创业板投资风险提示：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 山东英科医疗用品股份有限公司山东英科医疗用品股份有限公司 SHANDONG INTCO MEDICAL PRODU

2、CTS CO., LTD. （淄博市临淄区齐鲁化学工业园清田路（淄博市临淄区齐鲁化学工业园清田路 18 号）号） 首次公开发行股票并在创业板上市首次公开发行股票并在创业板上市 招股意向书招股意向书 保荐人（主承销商） （四川省成都市东城根上街（四川省成都市东城根上街 95 号）号）山东英科医疗用品股份有限公司 招股意向书 1 声明声明 发行人及全体董事、 监事、 高级管理人员承诺招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带的法律责任。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招

3、股意向书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、 出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。 证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财务会计资料真实、完整。 中国证监会对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或

4、者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 山东英科医疗用品股份有限公司 招股意向书 2 发行概况发行概况 发行股票类型发行股票类型 人民币普通股 每股面值每股面值 1.00元人民币 发行股数发行股数 公开发行新股不超过24,309,827股，且发行股票数量占公司发行后总股本的比例不低于25% 发行后总股本发行后总股本 不超过97,239,307股 拟上市交易所拟上市交易所 深圳证券交易所

5、预计发行日期预计发行日期 2017年7月12日 每股发行价格每股发行价格 【】元 保荐人、主承销商保荐人、主承销商 国金证券股份有限公司 招股意向书招股意向书签署日签署日 2017年7月3日 山东英科医疗用品股份有限公司 招股意向书 3 重大事项重大事项提示提示 公司提醒投资者应特别关注以下重要事项，并请认真阅读公司提醒投资者应特别关注以下重要事项，并请认真阅读招股意向书招股意向书“风风险因素险因素”一节的全部内容。一节的全部内容。 一、一、 公司股东关于自愿锁定股份的承诺公司股东关于自愿锁定股份的承诺 公司控股股东、实际控制人、董事长刘方毅承诺： （1）自股票上市之日起三十六个月内，不转让或

6、者委托他人管理所直接和间接持有的公司股份；上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价， 或者上市后 6个月期末收盘价低于发行价，持有公司股份的锁定期限自动延长 6 个月。 （2）任职期间内每年转让的公司股份不超过直接和间接持有公司股份总数的 25%；离职后半年内，不转让直接和间接持有的股份。 （3）所持股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价（发行人本次发行后发生权益分派、公积金转增股本、配股等情况的，发行价进行相应的除权除息处理） 。 （4）如果未履行上述承诺事项，本人将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向发行人的其他股东

7、和社会公众投资者道歉。如违反上述承诺事项，所得收益归发行人所有。如果未履行上述承诺事项，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资者损失。上述承诺不因职务变更、离职等原因而放弃履行。 公司股东深创投、淄博创新、嘉兴济峰、上海君义、江伟强承诺：自发行人股票上市之日起十二个月内， 不转让或者委托他人管理所持有的发行人的全部股份，也不由发行人回购；对于本机构/本人于 2015 年 12 月通过对发行人增资所获得股份，自本机构/本人对发行人增资完成工商变更之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理所持有的该部分股份，也不由发行人回购。 公司股东英明投资、余琳玲、苏州康博、淄博金召、冯自成承诺

8、：自发行人股票上市之日起十二个月内， 不转让或者委托他人管理所持有的股份， 也不由发山东英科医疗用品股份有限公司 招股意向书 4 行人回购。 直接持有或通过英明投资间接持有公司股份的董事、 监事、 高级管理人员余琳玲、冯自成、陈琼、于海生、肖美龙、郑德刚承诺： （1）自股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理所直接和间接持有的公司股份；上市后 6个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，持有公司股份的锁定期限自动延长 6 个月。 （2）任职期间内每年转让的公司股份不超过直接和间接持有公司股份总数的 25%；离职后半年内，不转让直

9、接和间接持有的股份。 （3）如在公司公开发行 A 股并在创业板上市之日起六个月内申报离职， 自申报离职之日起十八个月内不转让直接和间接持有的股份；如在公司公开发行 A 股并在创业板上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职， 自申报离职之日起十二个月内不转让直接和间接持有的股份。 （4）所持股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价（发行人本次发行后发生权益分派、公积金转增股本、配股等情况的，发行价进行相应的除权除息处理） 。 （5）如果未履行上述承诺事项，本人将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向发行人的其他股东和社会公众投资者道歉。如违反上述承诺事

10、项，所得收益归发行人所有。如果未履行上述承诺事项， 致使投资者在证券交易中遭受损失的， 本人将依法赔偿投资者损失。上述承诺不因职务变更、离职等原因而放弃履行。 二、二、 本次公开发行前持股本次公开发行前持股 5%以上股东的持股意向及减持意向以上股东的持股意向及减持意向 本次公开发行前的股东刘方毅（直接和间接持股 58.00%）承诺：本人将严格遵守首次公开发行关于股份流动限制和股份锁定的承诺， 在持有公司股票的锁定期届满后拟减持公司股票的， 将通过合法方式进行减持， 并通过公司在减持前3 个交易日予以公告。本人持有的公司股票锁定期届满后两年内合计减持不超过本人所持公司股份总额的 50%且减持价格

11、不低于公司首次公开发行价格（若公司股票上市后出现派息、送股、资本公积转增股本等除权、除息事项，最低减持价格将相应调整） 。 山东英科医疗用品股份有限公司 招股意向书 5 本次公开发行前的股东深创投（持股 12.97%）承诺：本公司将严格遵守首次公开发行关于股份流动限制和股份锁定的承诺， 在持有公司股票的锁定期届满后拟减持公司股票的， 将通过合法方式进行减持， 并通过公司在减持前 3 个交易日予以公告。 本公司持有的公司股票锁定期届满后两年内合计减持不超过本人所持公司股份总额的 100%（若公司股票上市后出现派息、送股、资本公积转增股本等除权、除息事项，最低减持价格将相应调整） 。 本次公开发行

12、前的股东苏州康博（持股 7.71%）承诺：本企业将严格遵守首次公开发行关于股份流动限制和股份锁定的承诺， 在持有公司股票的锁定期届满后拟减持公司股票的， 将通过合法方式进行减持， 并通过公司在减持前 3 个交易日予以公告。 本企业持有的公司股票锁定期届满后两年内合计减持不超过本企业所持公司股份总额的 100%（若公司股票上市后出现派息、送股、资本公积转增股本等除权、除息事项，最低减持价格将相应调整） 。 三、三、 公司稳定股价的预案公司稳定股价的预案 为维护公司上市后股价的稳定，保护广大投资者尤其是中小股民的利益，公司制定了关于上市后三年内公司股价低于每股净资产时稳定公司股价的预案。主要内容如

13、下： 1、启动股价稳定措施的条件、启动股价稳定措施的条件 公司股票挂牌上市之日起三年内出现公司股票连续 20 个交易日收盘价均低于每股净资产（每股净资产=最近一期合并资产负债表中归属于母公司所有者权益合计 最近一期期末总股本，下同）情形时（若因除权除息等事项致使上述股票收盘价与每股净资产不具可比性的，上述股票收盘价应相应调整） 。 2、股价稳定措施的方式及预案内容、股价稳定措施的方式及预案内容 （1）股价稳定措施的方式包括：控股股东增持股票；公司回购股票；董事（不含独立董事） 、高管增持股票；其他法律、法规以及中国证监会、证券交易所规定允许的措施。 股价稳定措施应确保：不会导致公司股权结构不符

14、合上市条件；不会山东英科医疗用品股份有限公司 招股意向书 6 迫使控股股东或实际控制人履行要约收购义务；遵守相关法律、法规、规范性文件及证券交易所的相关规定。 每一个自然年度，公司需强制启动股价稳定措施的义务仅限一次。 （2）股价稳定措施预案内容 控股股东增持股票 A.当达到触发启动股价稳定措施条件时，控股股东需在 5 个交易日内将增持计划递交至公司并予以公告。 控股股东将自增持方案公告之日起 30 个交易日内实施增持计划，且合计增持数量不少于公司股份总数的 1%。 B.公司控股股东为稳定股价所增持股票的限售期限需符合相关法律、 法规、规则、规范性文件及证券交易所的相关规定。 C. 公司控股股

15、东实施增持计划的 30 个交易日内， 若公司股票连续 10 个交易日收盘价均高于每股净资产时，即可停止继续实施增持计划。若合计增持股份数量未达到上述 A 项所述要求，亦可按照本项执行。 公司回购股票 A.当达到触发启动股价稳定措施条件时，符合以下情形之一，公司董事会应在 10 个交易日内召开会议，依法作出实施回购股票的决议并予以公告： a.控股股东无法实施增持股票行为时； b.控股股东股票增持计划已实施完毕， 公司股票收盘价仍低于每股净资产。 关于实施回购股票的决议需提交股东大会批准并予以公告，公司股东大会对回购股份做出决议，须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过。公司控股股东承诺就该

16、等回购股票事宜在股东大会中投赞成票。 B.公司为稳定股价之目的回购股份，应符合上市公司回购社会公众股份管理办法 （试行） 及 关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定等相关法律、 法规的规定， 且应不导致公司股权分布不符合上市条件的前提下，向社会公众股东回购股份。 C.用于回购的资金来源为公司自有资金，资金总额将根据公司资金状况、行业所处环境、融资成本等情况，由股东大会最终审议确定，但应遵循以下原则： 山东英科医疗用品股份有限公司 招股意向书 7 a.单次用于回购股份的资金金额不超过上一个会计年度经审计的归属于母公司股东净利润的 20%； b.单一会计年度用于回购股份的资金金额不超过上

17、一个会计年度经审计的归属于母公司股东净利润的 50%。 D.公司实施回购股票期间， 若公司股票连续 10 个交易日收盘价均高于每股净资产时，公司即可停止继续回购股票。 董事（不含独立董事） 、高管增持股票 A.当达到触发启动股价稳定措施条件时， 符合以下情形之一， 公司董事 （不含独立董事） 、高管应在 15 个交易日内将增持计划递交至公司并予以公告。董事（不含独立董事） 、高管将在增持方案公告之日起 30 个交易日内实施增持计划： a.控股股东无法实施增持股票行为，且公司回购股票无法实施或回购股票的决议未获得股东大会批准； b.控股股东增持股票行为已完成或公司回购股票行为已完成，公司股票收盘

18、价仍低于每股净资产。 B.董事 （不包括独立董事） 、 高管用于增持公司股份的资金不低于其上年度自公司领取薪酬的 30%。 C.董事 （不包括独立董事） 、 高管为稳定股价所增持股票的限售期限需符合相关法律、法规、规则、规范性文件及证券交易所的相关规定。 D. 公司董事（不包括独立董事） 、高管实施增持计划的 30 个交易日内，若公司股票连续 10 个交易日收盘价均高于每股净资产时， 即可停止继续实施增持计划。若用于增持股票的资金未达到上述 B 项所述要求，亦可按照本项执行。 E.公司承诺：公司股票挂牌上市之日起三年内新聘任的董事（不含独立董事） 、高管人员需遵守本预案的规定，并签署相应的承诺

19、。 3、稳定股价方案的约束措施、稳定股价方案的约束措施 （1）控股股东的约束措施 若控股股东负有增持股票义务， 但未按本预案的规定提出增持计划和/或未实际完整实施增持计划的， 公司有权要求控股股东在限期内履行增持股票义务，山东英科医疗用品股份有限公司 招股意向书 8 控股股东仍不履行的，应向公司按如下公式支付现金补偿： 现金补偿=（公司股份总数的 1%实际增持股份数量） 每股净资产 若控股股东拒不支付现金补偿的，公司有权将未来应向控股股东分配的现金分红归为公司所有直至达到现金补偿金额为止。控股股东若多次未提出增持计划和/或未实际完整实施增持计划的，现金补偿金额将累计计算。 （2）发行人的约束措

20、施 若公司负有回购股票义务，但未按本预案的规定召开董事会会议作出实施回购股票的决议并予以公告，公司应在中国证监会指定报刊上公开说明具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉。 （3）董事（不含独立董事） 、高级管理人员的约束措施 若董事（不含独立董事） 、高级管理人员负有增持股票义务，但未按本预案的规定提出增持计划和/或未实际完整实施增持计划的，公司有权要求董事（不含独立董事） 、 高级管理人员在限期内履行增持股票义务， 董事 （不含独立董事） 、高级管理人员仍不履行的，应向公司按如下公式支付现金补偿： 现金补偿=董事（不含独立董事） 、高级管理人员上年度自公司领取薪酬的30%实际增持股份数量

21、每股净资产 若董事（不含独立董事） 、高级管理人员拒不支付现金补偿的，公司有权将未来应向董事 （不含独立董事） 、 高级管理人员支付的薪酬归为公司所有直至达到现金补偿金额为止。董事（不含独立董事） 、高级管理人员若多次未提出增持计划和/或未实际完整实施增持计划的，现金补偿金额将累计计算。 四、四、 填补被摊薄即期回报的措施及承诺填补被摊薄即期回报的措施及承诺 本次发行完成后，公司股本和净资产规模将有较大幅度增加，公司摊薄后的即期及未来每股收益和净资产收益率面临下降的风险。为降低本次发行摊薄公司即期回报的风险，增强对股东利益的回报，公司拟通过以下方式，提高运营水平，增厚未来收益，以填补回报： 1

22、、公司现有业务板块运营状况，发展态势，面临的主要风险及改进措施、公司现有业务板块运营状况，发展态势，面临的主要风险及改进措施 发行人为综合型医疗护理产品供应商， 主营业务涵盖医疗防护、 康复护理、山东英科医疗用品股份有限公司 招股意向书 9 保健理疗、检查耗材四大板块，主要产品包括一次性手套、轮椅、冷热敷、电极片等多种类型的产品，公司产品广泛应用于医疗机构、养老护理机构、家庭日用及其他相关行业。 报告期内，公司销售收入及净利润实现了较快的增长。公司面临的主要风险包括业绩下滑风险、原材料价格波动及供应稳定性风险、劳动力成本上升风险、税收优惠政策发生变动的风险等。公司拟采取的改进措施如下： （1）

23、加大研发力度，提高核心产品竞争力 对新产品的研发以及现有产品的工艺改良是公司提升竞争力的关键。公司拟积极参加各种行业内论坛，加强信息的沟通以及交流；同时与国内一流的设备供应商进行技术交流；加强和高校研究机构的合作和沟通。同时完善研发机制，加大研发投入，提高研发水准，成立创新激励机制，鼓励和提高员工科研方面的积极性。 （2）加快市场拓展，提升营运能力 公司目前已与 McKesson、Medline 等全球知名医疗用品商实现长期合作，公司将进一步深化国际合作，拓展公司在国际市场的占有率。同时，公司将进一步拓展公司产品在其他行业和新兴发展中国家的应用，提高公司产品的应用区域和应用范围。同时，随着生产

24、和业务规模的不断扩大，公司将进一步做好人才梯队建设，并加强与各专业中介机构的合作，提升营运管理能力。 2、提高公司日常运营效率，降低公司运营成本，提升公司经营业绩、提高公司日常运营效率，降低公司运营成本，提升公司经营业绩 （1）加强对募投项目监管，保证募集资金合理合法使用 为规范公司募集资金的使用与管理，确保募集资金的使用规范、安全、高效，公司制定了募集资金管理办法等相关制度。董事会针对本次发行募集资金的使用和管理，通过了设立专项账户的相关决议，募集资金到位后将存放于董事会指定的专项账户中， 专户专储， 专款专用。 公司将根据相关法规和 募集资金管理办法的要求，严格管理募集资金使用，并积极配合

25、监管银行和保荐机构对募集资金使用的检查和监督，以保证募集资金合理规范使用，合理防范募集资金使用风险。 （2）加快募投项目投资进度，争取早日实现项目预期效益 山东英科医疗用品股份有限公司 招股意向书 10 本次发行募集资金投资项目的实施符合本公司的发展战略，能有效提升公司的生产能力和盈利能力，有利于公司持续、快速发展。本次募集资金到位前，发行人拟通过多种渠道积极筹资资金，加快募投项目投资进度，争取尽早实现项目预期收益，增强未来几年的股东回报，降低本次发行导致的即期回报摊薄的风险。 （3）加强经营管理和内部控制，提升经营效率和盈利能力 公司未来几年将进一步提高经营和管理水平，提升公司的整体盈利能力

26、。公司将努力提高资金的使用效率，完善并强化投资决策程序，提升资金使用效率，节省公司的财务费用支出。公司也将加强企业内部控制，发挥企业管控效能。推进全面预算管理，优化预算管理流程，加强成本管理，强化预算执行监督，全面有效地控制公司经营和管控风险。 （4）进一步完善利润分配制度，强化投资者回报机制 公司已经按照相关法律法规的规定修订了公司章程（草案） （上市后适用） 、 公司未来股东回报规划 ，建立了健全有效的股东回报机制。本次发行完成后，将按照法律法规的规定和公司章程 、 公司未来股东回报规划的约定，在符合利润分配条件的情况下，积极推动对股东的利润分配，有效维护和增加对股东的回报。 发行人控股股

27、东、实际控制人承诺：本人将不会越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益。 发行人董事、高级管理人员根据中国证监会相关规定，对公司填补回报措施能够得到切实履行作出如下承诺： （1） 承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益， 也不采用其他方式损害公司利益； （2）承诺对董事和高级管理人员的职务消费行为进行约束； （3）承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动； （4） 承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩； （5） 承诺拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情山东英科医疗用品股份有限公司 招股意向书 11 况相挂钩。 五

28、、五、 公司的股利分配政策公司的股利分配政策 根据 2016 年第一次临时股东大会通过的 山东英科医疗用品股份有限公司公司章程（草案），公司上市后拟实施的股利分配政策如下： （一）利润分配原则 公司实行积极、持续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司当年的实际经营情况和可持续发展； 公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证应当充分考虑独立董事、监事和股东的意见。 （二）利润分配形式 1、利润分配形式：公司可采取现金方式、股票方式、现金与股票相结合的方式或法律允许的其他方式分配股利，并优先考虑采取现金方式分配利润。公司可根据盈利状况及资金需求状况进

29、行中期现金分红。 2、股票股利分配：采用股票股利进行利润分配的，应当考虑公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。若公司营业收入和净利润增长快速，且董事会认为公司股本规模及股权结构合理的前提下，可以提出并实施股票股利分配预案。 3、现金股利分配：在现金流满足公司正常经营和长期发展的前提下，公司应当采取现金方式分配股利。公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的 10%。 公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按本章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策： （1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安

30、排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%； 山东英科医疗用品股份有限公司 招股意向书 12 （2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%； （3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%； 公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的， 可以按照前项规定处理。 4、利润分配的期间间隔：公司原则上每年度进行一次现金分红，公司董事会可以根据公司盈利情况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。 （三）利润分配程序 1、 公司在制定

31、现金分红具体方案时， 董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发表明确意见。 2、 公司每年利润分配预案由公司董事会结合本章程的规定、 公司财务经营情况提出、拟定，并经全体董事过半数表决通过后提交股东大会批准。独立董事应对利润分配预案发表明确的独立意见。 3、 股东大会对现金分红具体方案进行审议前， 应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。 4、如公司董事会未作出现金利润分配方案的，董事会应当披露原因，并由独立董事发表独立意见。 5、 若公司根据生产经营

32、情况、 投资规划、 长期发展需要或因外部经营环境、自身经营状况发生较大变化，需要调整利润分配政策的，董事会应以股东权益保护为出发点拟定利润分配调整政策。公司利润分配政策的修改由公司董事会向公司股东大会提出，并经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上表决通过。独立董事应当对利润分配政策的修改发表意见。调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。 6、 监事会应对董事会和管理层执行公司利润分配政策和股东回报规划的情山东英科医疗用品股份有限公司 招股意向书 13 况及决策程序进行监督。监事会应对利润分配预案、利润分配政策的修改进行审议。 7、 存在股东违规占用公司资金情况的，

33、 公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。 六、六、 公司滚存利润分配政策公司滚存利润分配政策 经公司 2016 年第一次临时股东大会决议， 本次公开发行股票前实现的未分配利润作为滚存利润，于公司完成公开发行股票后，由公司公开发行股票后登记在册的新老股东共享。 七、七、 审计报告截止日后的主要经营状况审计报告截止日后的主要经营状况 公司经营业绩无明显的周期性和季节性特点。截至本招股意向书签署日，公司的经营模式、主要原材料的采购、主要产品的生产和销售、主要客户及供应商的构成、税收政策等均无重大变化。 八、八、 可能对公司持续盈利能力产生重大不利影响的主要因素和保可能对公司持续盈利

34、能力产生重大不利影响的主要因素和保荐机构对发行人是否具备持续盈利能力的核查结论意见荐机构对发行人是否具备持续盈利能力的核查结论意见 可能对公司持续盈利能力产生重大不利影响的主要因素包括了公司业绩下滑风险、市场风险、原材料价格波动及供应稳定性风险、劳动力成本上升风险等。 经核查，保荐机构认为：发行人所处行业市场前景广阔，发行人技术研发能力较强，拥有较为稳定的客户资源，主要产品盈利能力较强，具有较强的盈利能力。 九、九、 风险提示风险提示 （一）（一）成长性风险成长性风险 山东英科医疗用品股份有限公司 招股意向书 14 发行人在未来发展过程中将面临成长性风险。保荐机构出具的关于山东英科医疗用品股份

35、有限公司成长性的专项意见系基于对发行人生产经营的内部环境和外部环境审慎核查后，通过分析发行人的历史成长性和现有发展状况作出的判断，其结论并非对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。发行人未来的成长受宏观经济、行业前景、竞争状态、行业地位、客户结构、业务模式、技术水平、自主创新能力、产品质量及市场前景、营销能力等因素综合影响，国际宏观经济危机可能引起市场需求增长放缓。如果上述因素出现不利变化，将可能导致公司盈利能力出现波动，从而公司无法顺利实现预期的成长性。 （二（二）应收账款产生坏账的风险应收账款产生坏账的风险 报告期各期末，公司应收账款金额为： 单位：万元 项目项目 2016

36、-12-31 2015-12-31 2014-12-31 账面余额 21,926.17 17,157.14 13,302.10 坏账准备 1,178.82 866.61 668.08 账面价值 20,747.35 16,290.53 12,634.02 报告期内各期末，公司绝大部分的应收账款账龄为一年以内。公司下游客户主要为大型医疗器械公司，客户信誉较高，经营稳定，账款回收情况正常。未来，若下游行业的市场环境恶化或公司的主要客户出现经营风险，可能会传导至公司，导致公司的应收账款回收产生风险，进而对公司的经营业绩产生不利影响。 十、十、 审计基准日后主要财务信息和经营状况审计基准日后主要财务信息

37、和经营状况 公司 2017 年第一季度的财务信息未经审计， 但已经天健会计师事务所 （特殊普通合伙） （以下简称“天健会计师” ）审阅。 天健会计师审阅了公司 2017 年第一季度的财务报表， 包括 2017 年 3 月 31日的合并及母公司资产负债表，2017 年 1-3 月的合并及母公司利润表、合并及山东英科医疗用品股份有限公司 招股意向书 15 母公司现金流量表， 以及财务报表附注， 并发表了如下意见：“根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信英科医疗公司2017年第1季度财务报表没有按照企业会计准则的规定编制，未能在所有重大方面公允反映英科医疗公司的合并及母公司财务状况、经营成

38、果和现金流量。 ” 根据天健会计师出具的审阅报告 ，公司 2017 年第一季度主要财务信息如下： （1）合并资产负债表合并资产负债表主要财务数据主要财务数据 单位：元 资产资产 2017/3/31 2016/12/31 增减幅增减幅 资产总计 1,167,812,085.33 1,091,865,354.83 6.96% 负债合计 645,086,265.48 589,460,869.24 9.44% 股东权益合计 522,725,819.85 502,404,485.59 4.04% （2）合并利润表合并利润表主要财务数据主要财务数据 单位：元 项目项目 2017 年年 1-3 月月 201

39、6 年年 1-3 月月 增减幅增减幅 营业收入 397,898,042.51 266,895,515.31 49.08% 营业成本 316,139,247.12 197,899,601.44 59.75% 营业利润 24,201,174.16 27,538,867.00 -12.12% 利润总额 24,230,350.55 27,452,199.17 -11.74% 净利润 20,352,030.98 22,843,494.58 -10.91% 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 20,296,345.92 22,884,349.77 -11.31% （3）合并）合并现金现金流量表主要

40、数据流量表主要数据 单位：元 项目项目 2017 年年 1-3 月月 2016 年年 1-3 月月 增减幅增减幅 经营活动产生的现金流量净额 16,247,198.52 28,360,988.02 -42.71% 山东英科医疗用品股份有限公司 招股意向书 16 项目项目 2017 年年 1-3 月月 2016 年年 1-3 月月 增减幅增减幅 投资活动产生的现金流量净额 -48,336,056.71 -46,008,311.62 5.06% 筹资活动产生的现金流量净额 55,101,336.69 40,622,384.31 35.64% 现金及现金等价物净增加额 22,421,566.34 2

41、2,936,885.20 -2.25% （4）非经常性损益）非经常性损益 单位：元 项项 目目 2017 年年 1-3 月月 2016 年年 1-3 月月 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲 -530,018.45 -107,447.38 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相 586,400.01 - 委托他人投资或管理资产的损益 36,195.04 38,602.90 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -27,064.77 20,779.55 小计小计 65,511.83 -48,064.93 减：企业所得税影响数（所得税减少以“”表示） 9,826.77 -7

42、,209.74 归属于母公司所有者的非经常性损益净额 55,685.06 -40,855.19 公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员声明，保证 2017 年第一季度财务报表所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性及完整性承担个别及连带责任；公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）声明，保证 2017 年第一季度财务报表的真实、准确、完整。 公司在 2016 年末和 2017 年初分别投产新一次性手套生产线，产品市场需求旺盛， 新建产能得到良好的释放， 公司 2017 年一季度营业收入较上年同期增长 49.08%。 受主要原材料价

43、格突然上涨的影响， 公司 2017 年一季度营业成本增长幅度大于营业收入增长幅度。原材料价格上涨之后，公司已经相应上调了产品销售价格，但由于公司的产品接受订单至实际生产和销售产品有一定周期，订单销售价格调整后，一段时间之后才会确认销售收入，而公司一般只储备短期的原材料， 产品生产成本受到实时原材料价格波动的影响， 因此 2017 年一季度净利山东英科医疗用品股份有限公司 招股意向书 17 润较去年同期有所下降。由于营业收入增长较快，原材料成本上涨对公司净利润的影响程度较小。 在 2016 年四季度原材料价格上涨后， 公司已经提高销售价格， 不同品种一次性手套售价涨幅区间为 6%至 15%，从接

44、受订单到实际确认销售约有一定时间间隔，这部分提价后的订单主要在 2017 年二季度确认销售收入。公司预计2017 年上半年主营业务收入为 8.00 至 8.50 亿元，较上年同比上升 47.51%至56.73%；预计 2017 年上半年净利润为 5,200 万元至 5,750 万元，较上年同比上升 2.45%至 13.29%；预计 2017 年上半年扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 5,300 万元至 5,850 万元，较上年同比上升 1.80%至 12.36%。 除上述情况外，发行人的经营模式，主要原材料的采购规模及采购价格，主要产品的生产、销售规模及销售价格，主要客户及供应商的

45、构成，税收政策等方面不存在重大变化，亦不存在其他可能影响投资者判断的重大事项。本次业绩预测未经注册会计师审计。 具体参见招股意向书“第九节 财务会计信息与管理层分析”之“三、审计基准日后主要财务信息和经营状况” 。 公司提示投资人关注原材料价格波动风险。 公司主要原材料， 包括 PVC 粉、丁腈胶乳和 DINP/DOTP 增塑剂等的价格变动频繁，波动幅度较大，原材料成本占公司产品成本的比例较高，原材料价格波动对公司经营业绩有明显影响。若原材料价格出现较大甚至剧烈波动、公司不能及时向下游转嫁成本，或公司不能建立稳定的原料供应体系， 则公司可能面临成本上升、 利润率下降的风险。 山东英科医疗用品股

46、份有限公司 招股意向书 18 目录目录 重大事项提示重大事项提示 . 3 一、 公司股东关于自愿锁定股份的承诺 . 3 二、 本次公开发行前持股 5%以上股东的持股意向及减持意向 . 4 三、 公司稳定股价的预案 . 5 四、 填补被摊薄即期回报的措施及承诺 . 8 五、 公司的股利分配政策 . 11 六、 公司滚存利润分配政策 . 13 七、 审计报告截止日后的主要经营状况 . 13 八、 可能对公司持续盈利能力产生重大不利影响的主要因素和保荐机构对发行人是否具备持续盈利能力的核查结论意见 . 13 九、 风险提示 . 13 十、 审计基准日后主要财务信息和经营状况 . 14 第一节第一节

47、释义释义. 23 一、 简称 . 23 二、 专业术语 . 25 三、 主要境外客户中英文名称对照 . 27 第二节第二节 概览概览. 28 一、 发行人简要情况 . 28 二、 发行人主营业务 . 28 三、 发行人控股股东、实际控制人简要情况 . 29 四、 主要财务数据及财务指标 . 29 五、 募集资金用途 . 31 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况 . 32 一、 本次发行的基本情况 . 32 山东英科医疗用品股份有限公司 招股意向书 19 二、 本次发行的有关机构 . 33 三、 与本次发行有关的重要日期 . 34 第四节第四节 风险因素风险因素 . 36 一、 成长性风险

48、. 36 二、 应收账款产生坏账的风险 . 36 三、 公司业绩下滑的风险 . 37 四、 市场风险 . 37 五、 原材料价格波动及供应稳定性风险 . 37 六、 劳动力成本上升风险 . 38 七、 税收优惠政策发生变化的风险 . 38 八、 未能持续取得相关许可文件的风险 . 39 九、 募集资金投资项目风险 . 39 十、 偿债风险 . 39 十一、 汇率波动风险 . 40 十二、 高级管理人员和技术人员流失的风险 . 40 十三、 安全生产风险 . 40 十四、 控股股东控制风险 . 41 十五、 主要能源价格波动的风险 . 41 第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况 . 42

49、一、 发行人改制及设立情况 . 42 二、 发行人的资产重组情况 . 43 三、 主要股东及实际控制人情况 . 49 四、 发行人控股子公司、参股公司的简要情况 . 55 五、 发行人股本情况 . 70 六、 发行人对董事、监事、高级管理人员、其他核心人员、员工实行的股权激励及其他制度安排和执行情况 . 72 七、 员工情况 . 73 八、 各主体的承诺事项 . 74 山东英科医疗用品股份有限公司 招股意向书 20 第六节第六节 业务与技术业务与技术 . 88 一、 发行人的主营业务、主要产品及设立以来的变化情况 . 88 二、 发行人所处行业的基本情况 . 105 三、 发行人在行业中的竞争

50、地位 . 123 四、 发行人的销售情况和主要客户 . 132 五、 发行人的采购情况和主要供应商 . 141 六、 主要固定资产及无形资产 . 146 七、 发行人拥有的专业资质情况 . 154 八、 发行人主要产品的核心技术及技术储备情况 . 156 九、 发行人境外经营情况 . 160 十、 未来发展与规划 . 161 第七节第七节 同业竞争与关联交易同业竞争与关联交易 . 165 一、 公司独立性 . 165 二、 同业竞争 . 166 三、 关联交易 . 167 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员与公司治理董事、监事、高级管理人员与公司治理 . 193 一、董事、监事、高级管理人