联赢激光：首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书.PDF

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1、 深圳市深圳市联赢激光股份有限公司联赢激光股份有限公司 Shenzhen United Winners LaserCo., Ltd 深圳市南山区桃源街道福光社区留仙大道 3370 号南山智园崇文园区 2 号楼第 12 层 1203 首次公开发行股票并在首次公开发行股票并在科创科创板上市板上市招股意向书招股意向书 保荐人（主承销商）保荐人（主承销商） （深圳市南山区粤海街道蔚蓝海岸社区创业路 1777 号海信南方大厦 21 层、22 层） 科创板风险提示：本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投科创板风险提示：本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有

2、研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 深圳市联赢激光股份有限公司 招股意向书 1-1-1 发行人声明发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际

3、控制人承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股意向书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、 承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏， 致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、 出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 中国证监

4、会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 深圳市联赢激光股份有限公司 招股意向书 1-1-2 本次发行概况本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A股） 发行股数 7,480.00万股（不含采用超额配售选择权

5、发行的股票数量） ，占发行后总股本25.00%。 本次发行全部为公开发行新股， 不安排老股转让。 每股面值 人民币1.00元 每股发行价格 【】元 预计发行日期 2020年6月10日 拟上市的证券交易所和板块 上海证券交易所科创板 发行后总股本 29,920万股（不含采用超额配售选择权发行的股票数量） 保荐人（主承销商） 中山证券有限责任公司 招股意向书签署之日期 2020年6月2日 深圳市联赢激光股份有限公司 招股意向书 1-1-3 重大事项提示重大事项提示 发行人特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股意向书的正文内容，并特别关注以下重要事项。 一、公司基本情况一、公司基

6、本情况 公司前身为联赢有限，于 2005 年 9 月 22 日设立，2011 年 9 月整体变更为股份有限公司，2015 年 10 月于股转系统挂牌交易，目前注册资本 22,440 万元。 公司是一家国内领先的精密激光焊接设备及自动化解决方案供应商， 专业从事精密激光焊接机及激光焊接成套设备的研发、生产、销售。公司产品广泛应用于动力电池、汽车制造、五金家电、消费电子、光通讯等制造业领域。 公司拥有自主知识产权，截至 2019 年 12 月 31 日，公司拥有 125 项专利，其中 19 项发明专利，另外还拥有 114 项软件著作权，目前公司已经成长为国内激光焊接行业的领军企业。 公司核心技术“

7、波形控制实时激光能量负反馈技术”提高了激光输出能量的稳定性，有效降低了焊接产品的不良率，该技术荣获“广东省科学技术二等奖” 、 “深圳市科技进步奖” 。公司自主研发的多波长激光同轴复合焊接技术， 可有效减少焊接缺陷， 提高焊接效率， 于 2018 年 5 月荣获 “2018年度中国工业激光器创新贡献奖” 。 报告期内，公司资产总额、营业收入、净利润及研发费用情况如下： 单位：万元 项目项目 2019 年年 12 月月 31 日日/2019 年度年度 2018 年年 12 月月 31 日日/2018 年度年度 2017 年年 12 月月 31 日日/2017 年度年度 资产总额 159,583.

8、61 168,016.95 145,649.30 营业收入 101,093.38 98,130.01 72,777.42 净利润 7,206.29 8,339.57 8,832.00 研发费用 6,080.11 5,111.63 4,485.24 公司业务符合国家战略，拥有关键核心技术，科技创新能力突出，主要依靠核心技术开展生产经营，拥有稳定的商业模式，市场认可度高，具有良好的成长性，符合科创板定位。 深圳市联赢激光股份有限公司 招股意向书 1-1-4 二、本次发行相关主体作出的重要承诺二、本次发行相关主体作出的重要承诺 本公司提示投资者认真阅读本次发行相关主体作出的重要承诺以及未能履行承诺的

9、约束措施，具体承诺事项请参见本招股意向书“第十节投资者保护”之“六、发行人、股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、 未能履行承诺的约束措施” 。 三、特别风险提示三、特别风险提示 本公司提醒投资者特别关注“风险因素”中下列风险，并认真阅读本招股意向书“第四节风险因素”中的全部内容。 （一）技术和产品升级迭代风险（一）技术和产品升级迭代风险 激光焊接行业属于技术密集型行业，随着下游客户对产品定制化、技术性能差异化需求增加，对发行人技术储备及持续研发、差异化服务能力等提出了更高的要求；同时随着激光焊接领域的竞争日趋加剧，

10、激光焊接相关技术升级迭代较快，若发行人无法在激烈的市场竞争中保持技术水平的先进性，无法为下游客户提供更为专业的激光焊接解决方案， 则存在因行业技术升级迭代导致发行人技术落后，发行人产品市场竞争力降低的风险。 同时， 发行人自制高功率光纤激光器与国际知名厂商 IPG 光电产品尚存在一定差距。报告期内，公司外购激光器销售数量分别为 146 台、161 台和 232 台，占激光器整体销售数量比例分别为 12.18%、16.95%和 22.31%，如果高功率光纤激光器需求进一步增加， 而发行人无法进一步缩小自制高功率光纤激光器与国际知名厂商之间的差距， 可能会导致发行人外购高功率光纤激光器数量进一步增

11、加，而外购高功率光纤激光器成本相对较高，一定程度上将影响发行人经营业绩。 （二）下游动力电池行业政策调整和竞争加剧传导的风险（二）下游动力电池行业政策调整和竞争加剧传导的风险 公司激光焊接产品主要销售于动力电池行业， 该行业受国家新能源产业政策的影响较明显。自 2009 年以来，国家推行新能源汽车补贴政策，推动新能源汽车、动力电池产业的迅速发展，进而带动了动力电池加工设备产业的发展。近年来，随着新能源产业的日益成熟，国家对补贴政策进行一系列调整，补贴力度有深圳市联赢激光股份有限公司 招股意向书 1-1-5 一定程度的减弱，并逐步提高了新能源汽车的补贴技术门槛要求，降低中央及地方补贴的标准与上限

12、。 新能源补贴政策的逐步退坡，会给新能源汽车企业、动力电池企业带来一定程度的资金及成本压力，并通过产业链条传导至动力电池设备供应商，从而对公司经营业绩、销售回款情况造成不利的影响。 同时，受动力电池行业的焊接设备市场竞争加剧的影响，竞争对手可能通过降价等方式加大行业竞争，从而对激光焊接相关设备价格产生不利影响，甚至导致发行人丢失订单，对发行人盈利能力造成不利影响，从而导致业绩下滑。 （三）经营业绩下滑的风险三）经营业绩下滑的风险 报告期内， 公司营业收入分别为 72,777.42 万元、 98,130.01 万元和 101,093.38万元， 净利润分别为 8,832.00 万元、 8,339

13、.57 万元和 7,206.29 万元； 2018 年、 2019年营业收入分别较上年同期增长 34.84%和 3.02%，净利润分别较上年同期变动-5.58%和-13.59%。2018 年、2019 年公司出现营业收入增速下降、净利润下滑的情况。 公司 2019 年净利润较上年同期有所下降，主要系受新能源补贴政策及行业短暂调整的影响，动力电池厂商承受来自整车厂商的成本传导压力，进一步传导至动力电池设备及材料供应商， 同时部分竞争对手凭借资金规模等优势大幅降低市场报价，部分大合同毛利率较低，使得公司综合毛利率下降。报告期内，公司战略客户全球动力电池龙头企业的宁德时代毛利率水平分别为 36.29

14、%、32.79%及 29.06%，也呈现逐步下滑的态势，与公司毛利率变动趋势相符。 公司未来经营业绩受到宏观经济、 产业政策、 下游行业投资周期、 市场竞争、技术研发、 市场拓展等多个方面的影响， 随着我国新能源汽车行业逐渐走向成熟，新能源补贴政策的逐步退坡，未来可能会对新能源汽车企业、动力电池企业带来一定程度的资金压力。如果下游主要客户未能及时、有效应对补贴政策的调整，新能源汽车综合成本的下降、购车需求的提升不及补贴退坡的影响，则新能源汽车的高速增长趋势可能出现放缓，将会对下游主要客户经营业绩造成不利影响，并向上游设备行业传导，进而影响公司经营业绩。如果上述影响公司经营业绩的因素发生不利变化

15、，且公司未能及时采取措施积极应对，将导致公司业务量出现深圳市联赢激光股份有限公司 招股意向书 1-1-6 下滑，从而对公司未来业绩带来不利影响。 （四）实际控制人持股比例较低的风险（四）实际控制人持股比例较低的风险 截至本招股意向书签署之日，公司实际控制人韩金龙、牛增强，以及韩金龙配偶李瑾、牛增强配偶杨春凤合计持有公司股份比例为 22.02%，如按照公司本次预计发行数量 7,480 万股计算，本次发行后，韩金龙及其配偶、牛增强及其配偶合计持有公司股份比例将降至 16.52%。由于公司股权较为分散，若在上市后潜在投资者通过收购控制公司股权或其他原因导致实际控制人控制地位不稳定，将对公司未来的经营

16、发展带来风险。 （五）财务风险（五）财务风险 1、应收票据及应收账款余额较大及坏账风险应收票据及应收账款余额较大及坏账风险 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 23,945.61 万元、30,363.18 万元和 39,942.01 万元，应收票据账面价值分别为 10,109.44 万元、23,157.36 万元和 17,687.86 万元， 合计占同期营业收入比例分别为 46.79%、 54.54%和 57.01%。报告期内，受行业特点、销售模式等因素影响，公司期末应收账款及应收票据余额较大。一方面，公司设备销售主要采用“预收款发货款验收款质保金”的结算模式，在验收确认收入时，公司的验

17、收款和质保金尚未收回，随着收入的增加，应收账款余额上升。另一方面，受新能源汽车补贴政策调整影响，动力电池行业资金相对紧张， 公司下游客户采用票据代替现金进行结算以缓解资金压力，导致期末应收票据余额增加。受产业链因素的影响，发行人应收账款余额较大，未来应收账款回款时间及逾期应收账款有可能增加。 若经济形势恶化或客户自身发生重大经营困难，公司将面临一定的坏账损失的风险。 2、毛利率水平下降风险、毛利率水平下降风险 报告期内， 公司综合毛利率分别为 44.33%、 33.48%和 34.13%， 受产品结构、市场竞争及客户议价能力等因素影响，呈现下降趋势。随着市场竞争程度加剧以及公司经营规模逐步扩大

18、， 同时受下游行业需求变化、 动力电池行业结构性调整、合同成本上升、合同价格下调等因素影响，可能会出现部分合同毛利率较低而导致综合毛利率下降的风险。 如果公司不能顺应市场需求变化及时推出高附加值的产品，或者通过加强成本控制、提高生产效率等方式有效保持主要产品毛利率的深圳市联赢激光股份有限公司 招股意向书 1-1-7 稳定，则公司综合毛利率将存在进一步下降风险，从而可能对发行人整体经营业绩产生不利影响。 3、经营活动产生的现金流量净额为负值的风险、经营活动产生的现金流量净额为负值的风险 报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-5,106.13 万元、-17,403.77 万元和 10,

19、404.80 万元，主要由于：公司业务处于快速发展阶段，且公司设备主要为定制化产品，项目周期较长，前期原材料采购、生产加工需先行投入较多资金；另一方面，受新能源汽车补贴政策调整影响，下游客户采用承兑汇票进行结算以缓解资金压力，资金回笼缓慢。未来公司业务的快速发展仍将给公司带来较大的资金压力，如果公司不能及时回笼资金，经营活动产生的现金流量净额可能出现负数或处于较低的水平，同时若公司不能及时获取融资，将导致业务运营资金不足，进而对公司的财务状况和生产经营带来不利影响。 4、存货余额较大风险、存货余额较大风险 报告期各期末，发行人存货账面价值分别为 87,740.77 万元、71,121.18 万

20、元和 57,221.87 万元，占流动资产的比例分别为 64.04%、44.88%和 38.87%，其中发出商品账面价值占存货账面价值比例分别为 69.58%、60.06%和 43.98%，占比较高， 库龄 1 年以上发出商品金额分别为 7,939.02 万元、 12,529.62 万元、 2,061.24万元，占存货余额的比例分别为 8.84%、17.23%、3.57%。由于发行人产品为定制化大型设备，生产周期较长，设备运达客户处后需要进行二次装配，并配合客户整条生产线进行联调联试，并良好运行一段时间后才进行验收，因此，验收周期较长，发出商品余额较高。存货余额维持在较高水平，一方面占用发行人

21、大量营运资金，降低了资金使用效率；另一方面，若在生产及交付过程中，由于客户配套基础设施未到位、 技术指标不能满足客户要求进行设计变更或客户产品订单不足无法测试设备情况而导致产品验收周期超过 12 个月，发行人可能产生存货滞压和跌价的风险， 或因客户需求变化或经营情况发生重大不利变化而发生订单成本增加、订单取消、客户退货的情形，可能导致存货发生减值的风险，发行人的经营业绩将受到不利影响。 5、应收格力智能及银隆新能源款项余额较大的风险、应收格力智能及银隆新能源款项余额较大的风险 截至 2019 年 12 月 31 日，发行人对格力智能及银隆新能源的应收商业票据深圳市联赢激光股份有限公司 招股意向

22、书 1-1-8 及应收账款余额合计为 7,272.43 万元，占应收票据及应收账款余额的比例为11.46%，占比较高。截至 2020 年 4 月 30 日，发行人对格力智能及银隆新能源的应收商业票据及应收账款余额为 5,927.80 万元（未经审计） ，余额相对较大。 若未来格力智能及银隆新能源的财务状况、经营情况及商业信用等发生重大不利变化， 发行人应收格力智能及银隆新能源款项产生坏账的可能性将增加，从而对发行人的资金周转和经营业绩造成不利影响。 6、应收芜湖天弋及芜湖天量款项坏账风险、应收芜湖天弋及芜湖天量款项坏账风险 截至 2019 年 12 月 31 日，发行人对芜湖天弋及其关联方芜湖

23、天量应收账款分别为 1,978.82 万元、827.46 万元，合计金额为 2,806.28 万元，占应收账款余额比例为 6.24%。 该等客户由于资金紧张未如期还款， 2020 年 2 月芜湖天弋被列为失信被执行人。为应对风险，发行人基于谨慎性考虑，对截至 2019 年 12 月 31日应收芜湖天弋及芜湖天量款项按 50%比例单项计提坏账准备至 1,403.14 万元，比按账龄多计提 1,157.73 万元，减少 2019 年净利润 984.07 万元，并依据期后事项将相关影响金额计入 2019 年财务报告中。 发行人将持续关注芜湖天弋及芜湖天量后续还款进展、 生产经营状况等情况，综合评估相

24、关应收账款的回收风险， 并视情况考虑增加坏账计提比例。 若至 2020年 12 月 31 日（还款计划书约定的清偿到期日） ，芜湖天弋及芜湖天量的应收账款未能如约偿还完毕， 发行人将把坏账准备计提比例提高至 75%； 若在本招股意向书签署日的后续期间出现停产歇业、破产清算等重大不利情形，且发行人未能取得融捷集团担保函，将全额计提坏账准备。截至 2020 年 5 月 13 日，芜湖天弋及芜湖天量应收账款余额合计 2,776.28 万元， 在期后无回款的情况下， 若按 75%比例计提坏账准备至 2,082.21 万元， 将会导致发行人对应期间净利润减少 577.21万元；若按 100%比例计提坏账

25、准备至 2,776.28 万元，将会导致发行人对应期间净利润减少 1,167.17 万元，从而对发行人的经营业绩造成不利影响。 （六）订单取消的风险（六）订单取消的风险 由于发行人激光焊接成套设备具有非标准化特点，主要是根据客户工艺参数、应用情景、生产工序等具体需求进行个性化设计并生产。若在生产及交付过程中，遇到宏观经济环境、客户经营状况发生不利变化、客户需求发生变化或技深圳市联赢激光股份有限公司 招股意向书 1-1-9 术指标不能满足客户要求等不可预计的或不可抗力等因素的影响， 有可能会导致订单无法履行或终止的风险。由于发行人产品具有高度定制化特点，若订单被取消，设备不能直接对其他客户出售，

26、进而存在存货减值的风险，发行人的经营业绩将受到不利影响。 四、四、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 （一）（一）2019 年年度度财务信息、经营状况及审计截止日后经营情况财务信息、经营状况及审计截止日后经营情况 公司财务报告审计截止日为 2019 年 12 月 31 日。公司 2020 年 3 月 31 日合并及母公司资产负债表， 2020 年 1-3 月合并及母公司利润表、 合并及母公司现金流量表以及相关财务报表附注未经审计，但已经天健会计师审阅，并出具了天健审20203-313 号审阅报告 。公司财务报告审计截止日之后经审阅（未经审计）的

27、主要财务信息及经营状况如下： 截至2020年3月31日， 公司的资产总额153,133.84万元， 负债总额64,396.65万元。 2020 年 1-3 月， 公司设备验收进度良好， 实现营业收入为 16,215.97 万元，较上年同期增加 2,283.80 万元；归属于母公司股东的净利润 1,188.76 万元，较上年同期增加 764.53 万元，实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润800.85 万元，较上年同期增加 591.51 万元。 截至本招股意向书签署之日，公司经营状况正常，经营业绩情况良好。公司经营模式，主要原材料的采购规模及采购价格，主要产品的生产、销售规模及销售价格

28、，主要客户及供应商的构成，税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项方面均未发生重大变化。 具体信息参见本招股意向书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“十八、财务报告审计基准日后的主要财务信息和经营状况”。 （二二）新冠疫情）新冠疫情对公司生产经营的影响对公司生产经营的影响 2020 年 1 月，我国爆发新型冠状病毒肺炎疫情，受政府管控措施及疫情整体影响，公司、供应商及客户复工复产进度延后，对公司短期生产经营存在一定的影响，具体影响情况如下： （1）采购方面 深圳市联赢激光股份有限公司 招股意向书 1-1-10 采购方面，公司境内采购的主要供应商位于北京、深圳及周边地区等，湖北地区供应商数

29、量较少，金额及占比较低，并非发行人主要供应商，相关采购物料有可替代的采购来源，对公司影响较小。截至目前，公司境内采购的主要供应商基本已复工，能够保障公司材料供应。 公司境外采购的主要供应商位于美国、德国、日本等地。报告期内，境外采购（含向境外供应商的国内公司及代理商采购）的金额分别为 27,407.63 万元、14,791.33 万元和 18,058.05 万元，占采购总额的比例分别为 35.79%、33.43%和36.67%。公司境外采购的主要供应商有 IPG 光电、藤仓集团、通快集团、基恩士等全球知名企业，境外采购物料主要为高功率光纤激光器、激光器光学模块以及传感器、 PLC 等自动化设备

30、零部件。 该等部件主要用于生产制造相关的激光焊接成套设备。 海外疫情的蔓延总体对公司境外采购影响可控，一方面，境外主要供应商为知名跨国企业，在全球多地设有生产基地，抗风险能力较强，且目前总体生产经营正常，能够满足公司产品采购需求。另一方面，境外采购物料也存在可替代备选的供应资源。 （2）生产方面 公司于 2 月 13 日开始部分进行复工， 开工率逐步上升， 5 月起开工率达 90%。公司按照政府疫情防控要求，成立了疫情防控工作组，采取了延迟复工，排查所有员工春节期间去向，疫区员工暂时停止返岗，其他外地返回人员隔离十四天等措施，制订了复工防疫管理规定并进行了防疫培训，防疫措施执行到位、防疫物资准

31、备充足，员工未出现确诊、疑似案例。随着疫情逐步得到控制，公司生产将逐步回归正常。 （3）销售方面 公司产品主要为激光焊接相关设备。 内销方面， 公司境内收入占比 90%以上，境内客户主要分布在广东、福建、江苏及浙江等地区，均不属于主要疫区。疫情对公司销售方面影响主要包括设备验收进度及新签订单情况的影响，主要体现在：受复工进度影响，公司订单的生产及发货将有所延迟；产品发至客户现场后需要进行现场安装调试，经验收合格后确认销售收入，受客户复工进度及人深圳市联赢激光股份有限公司 招股意向书 1-1-11 员流动管控影响，设备验收进度将有所延迟；短期内，受疫情影响，客户需求可能会延后，疫情防控期间部分订

32、单签订进度可能会延后，但长期而言，下游行业未发生重大不利变化，市场整体需求稳定，疫情对公司未来整体新签订单情况影响较小。外销方面，公司报告期各期外销收入占比 4.48%7.38%，占比较低，且客户主要分布在东亚、东南亚及南亚等疫情不严重区域，对公司影响有限。 因此，预计疫情对公司短期销售会产生一定影响，但随着疫情好转及主要客户逐步复工，影响将逐步消除。 总体而言，疫情相关影响主要体现为时间与节奏上，公司主要客户订单不会丢失，只是延期一些时间，疫情对公司生产经营的影响可控，不会对公司的全年业绩及持续经营能力造成重大影响。 （三三）2020 年年一季度一季度业绩情况业绩情况分析分析 天健会计师对公

33、司 2020 年 3 月 31 日合并及母公司资产负债表，2020 年 1-3月的合并及母公司利润表、 合并及母公司现金流量表以及相关财务报表附注进行了审阅，并出具了审阅报告 （天健审20203-313 号） 。 根据审阅报告 ，公司 2020 年 1-3 月实现营业收入 16,215.97 万元，较上年同期增加 2,283.80 万元；归属于母公司股东的净利润为 1,188.76 万元，较上年同期增加 764.53 万元；扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润为 800.85 万元，较上年同期增加 591.51 万元。具体情况如下： 单位：万元 项目项目 一季度一季度 2020 年年 1-3

34、 月月 2019 年年 1-3 月月 变动幅度变动幅度 营业收入 16,215.97 13,932.17 16.39% 净利润 1,187.74 425.14 179.38% 归属于母公司股东的净利润 1,188.76 424.23 180.21% 扣非后归属于母公司股东的净利润 800.85 209.34 282.56% 注：上述 2020 年 1-3 月财务数据未经审计，但已经天健会计师审阅。 虽然疫情对发行人短期生产经营产生一定负面影响， 但根据发行人所处行业情况及自身经营特点，预计疫情不会对发行人 2020 年全年业绩及持续盈利能力产生重大不利影响，具体分析如下： 深圳市联赢激光股份有

35、限公司 招股意向书 1-1-12 1、疫情对 2020 年第一季度影响有限，由于一季度确认收入的订单大部分在疫情爆发前已交付，基本上完成了相关现场工作，故订单验收影响较小，2020年第一季度实现收入较上年同期增加 2,283.80 万元，净利润较上年同期增加762.60 万元。 2、受疫情影响，预计 2020 年上半年销量较上年同期减少约 26%，主要系：一方面，上半年产量较上年同期有所下降。受复工延后的影响，虽二季度加大复工复产力度，产量有所提升，但预计上半年产量仍较上年同期有所减少；同时，由于公司系根据客户订单交货期来安排生产，客户受疫情影响，延迟复工，也相应要求推迟交货期，公司也相应延后

36、生产。另一方面，验收进度有所延迟，相应造成销量有所下降。受疫情影响，各地进行管控，公司出于安全考虑，疫情管控期间基本停止到客户现场安装调试工作； 同时预计二季度人员流动仍然受到一定控制，安装调试进度仍将受到一定影响，交付及验收进度有所延迟，相应造成销量下降， 预计会对 2020 年上半年经营业绩产生一定影响， 但主要为时间性影响，公司将积极在后续期间予以赶工， 保证生产交付计划及时落实， 预计不会对 2020年全年业绩造成重大不利影响。 3、 虽然疫情的发生对发行人及下游客户短期生产经营的开展带来一定影响，但激光焊接设备行业是国家战略新兴产业，受到国家政策支持，且下游行业未因此发生重大不利变化

37、，预计疫情对发行人所处行业的影响有限。 4、由于本次疫情属于“突发公共卫生事件”，未对发行人的行业地位及客户关系产生影响，疫情仅导致部分订单执行延后，但不会导致客户取消订单以及影响客户的市场份额。对于疫情期间延期生产交付的产品，发行人将积极在后续期间予以赶工，保证发行人生产交付计划的及时落实。 综合来看， 疫情发生后， 发行人主营业务、 经营环境等未发生重大不利变化，发行人具有持续盈利能力，预计疫情对发行人短期生产经营产生一定影响，但主要是暂时性影响，随着疫情的好转，未来期间能够恢复正常状态，不会对全年经营业绩情况产生重大负面影响， 亦不会对公司持续经营能力及发行条件构成重大不利影响。 深圳市

38、联赢激光股份有限公司 招股意向书 1-1-13 目录目录 发行人声明 . 1 本次发行概况 . 2 重大事项提示 . 3 一、公司基本情况 . 3 二、本次发行相关主体作出的重要承诺 . 4 三、特别风险提示 . 4 四、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 . 9 目录 . 13 第一节 释义 . 18 一、普通术语 . 18 二、专业术语 . 21 第二节 概览 . 24 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 . 24 二、本次发行概况 . 24 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 . 26 四、发行人主营业务经营情况 . 26 五、发行人技术先进性、研发技术产业化情况以及未

39、来发展战略 . 28 六、发行人选择的具体上市标准 . 33 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项 . 33 八、募集资金用途 . 33 第三节 本次发行概况 . 35 一、本次发行的基本情况 . 35 二、本次发行的有关当事人 . 36 三、发行人与中介机构关系的说明 . 37 四、有关本次发行的重要时间安排 . 38 五、本次战略配售情况 . 38 六、保荐机构相关子公司拟参与战略配售情况 . 38 第四节 风险因素 . 40 深圳市联赢激光股份有限公司 招股意向书 1-1-14 一、技术风险 . 40 二、经营风险 . 41 三、管理及内控风险 . 48 四、财务风险 . 48 五、募集

40、资金投向风险 . 51 六、发行失败风险 . 52 第五节 发行人基本情况 . 53 一、发行人基本情况 . 53 二、发行人设立情况 . 53 三、报告期内发行人股本、股东变化情况 . 56 四、发行人报告期内的重大资产重组情况 . 62 五、发行人在股转系统的挂牌情况 . 62 六、发行人股权关系及组织结构 . 63 七、发行人控股、参股子公司的基本情况 . 65 八、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 . 77 九、发行人股本情况 . 82 十、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 . 112 十一、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持有公司

41、股份情况 . 118 十二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资情况 . 119 十三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬情况 . 119 十四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况 . 121 十五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间存在的亲属关系 . 124 十六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司签订的协议及作出的重要承诺及其履行情况 . 125 十七、董事、监事、高级管理人员的任职资格 . 125 十八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近两年的变动情况及原因 . 125 十九、员工及其社会保障情况 . 127 深圳市联赢激光股

42、份有限公司 招股意向书 1-1-15 第六节 业务与技术 . 134 一、发行人主营业务及主要产品 . 134 二、发行人所处行业的基本情况 . 166 三、发行人销售情况和主要客户 . 204 四、发行人采购情况和主要原材料 . 223 五、发行人主要固定资产和无形资产 . 242 六、发行人核心技术及研发情况 . 268 七、发行人境外经营情况 . 321 第七节 公司治理与独立性 . 323 一、公司治理制度的建立健全及运行情况 . 323 二、发行人特别表决权股份情况 . 326 三、发行人协议控制架构情况 . 326 四、公司内部控制制度情况 . 326 五、发行人报告期内违法违规情

43、况 . 327 六、发行人报告期内资金占用和对外担保情况 . 327 七、发行人独立性情况 . 327 八、同业竞争 . 329 九、关联方及关联交易 . 331 十、报告期内关联交易制度的执行情况及独立董事意见 . 338 十一、发行人关于确保关联交易公允和减少关联交易的措施 . 339 十二、报告期内发行人关联方变化情况 . 340 第八节 财务会计信息与管理层分析 . 342 一、重大事项或重要性水平及关键审计事项 . 342 二、影响未来盈利（经营）能力或财务状况的主要因素 . 344 三、财务报表 . 346 四、审计意见 . 350 五、财务报表的编制基础、遵循企业会计准则的声明、

44、合并财务报表范围及变化情况 . 350 六、报告期采用的主要会计政策和会计估计 . 352 七、经注册会计师核验的非经常性损益表 . 379 深圳市联赢激光股份有限公司 招股意向书 1-1-16 八、主要税种税率、享受的主要税收优惠政策 . 380 九、主要财务指标 . 382 十、分部信息 . 384 十一、经营成果分析 . 384 十二、资产质量分析 . 451 十三、偿债能力、流动性及持续经营能力分析 . 506 十四、重大投资、资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事项 . 527 十五、或有事项、期后事项及其他重要事项 . 527 十六、盈利预测报告 . 528 十七、财务报告审

45、计截止日后公司经营情况 . 528 第九节 募集资金运用与未来发展规划 . 535 一、募集资金运用概况 . 535 二、募集资金投资项目的必要性及可行性 . 536 三、募集资金投资项目具体情况 . 539 四、未来发展规划 . 546 第十节 投资者保护 . 549 一、投资者关系的主要安排 . 549 二、股利分配及发行前滚存利润安排 . 552 三、发行人报告期内的股利分配情况 . 555 四、本次发行完成前滚存利润的分配安排 . 555 五、发行人股东投票机制的建立情况 . 555 六、发行人、股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券

46、服务机构等作出的重要承诺、未能履行承诺的约束措施 . 556 第十一节 其他重要事项 . 576 一、重大合同 . 576 二、对外担保情况 . 582 三、诉讼、仲裁及其他重大事项 . 583 四、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员最近 3 年涉及行政处罚、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况 . 585 深圳市联赢激光股份有限公司 招股意向书 1-1-17 五、发行人控股股东、实际控制人重大违法的情况 . 585 第十二节 声明 . 586 一、全体董事、监事、高级管理人员声明 . 586 二、发行人控股股东、实际控制人声明 . 587 三、保荐人（主承销商）声明 . 588

47、四、发行人律师声明 . 591 五、发行人会计师声明 . 592 六、资产评估机构声明 . 593 七、验资机构声明 . 595 第十三节 附件 . 598 一、附件 . 598 二、附件查阅时间和地点 . 598 深圳市联赢激光股份有限公司 招股意向书 1-1-18 第一节第一节 释义释义 本招股意向书中，除文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义： 一、普通术语一、普通术语 发行人、联赢激光、公司、本公司、股份公司 指 深圳市联赢激光股份有限公司 联赢有限 指 深圳市联赢激光设备有限公司，联赢激光前身 实际控制人 指 韩金龙、牛增强 大赢数控 指 大赢数控设备（深圳）有限公司 大赢国际 指

48、 Huge Winners International Limited，一家设立于英属维尔京群岛的公司 联赢软件 指 深圳市联赢软件有限公司 联赢科技 指 惠州市联赢科技有限公司 惠州联赢 指 惠州市联赢激光有限公司 江苏联赢 指 江苏联赢激光有限公司 UW JAPAN 指 UW JAPAN 株式会社 龙岗分公司 指 深圳市联赢激光股份有限公司龙岗分公司 招商局科技 指 深圳市招商局科技投资有限公司 力合投资 指 常州力合创业投资有限公司 长盈投资 指 深圳市长盈投资有限公司，现更名为新疆长盈粤富股权投资有限公司 南山科创 指 深圳市南山区科技创业服务中心 世纪金马 指 深圳世纪金马创业投资企

49、业（有限合伙） 源政投资 指 深圳市源政投资发展有限公司 百盈孵化器 指 深圳市百盈孵化器管理有限公司 宇之亮 指 宇之亮电子（深圳）有限公司 南山创投 指 深圳市南山创业投资有限公司 长盈粤富 指 新疆长盈粤富股权投资有限公司，曾用名深圳市长盈投资有限公司 百盈投资 指 深圳市百盈投资担保有限公司 清源投资 指 常州清源创通创业投资合伙企业（有限合伙） 长润冰轮 指 深圳市长润冰轮智能制造产业投资企业（有限合伙） 长江蔚来 指 湖北长江蔚来新能源产业发展基金合伙企业（有限合伙） 横琴乐瑞 指 珠海横琴乐瑞股权并购投资基金合伙企业（有限合伙） 深圳市联赢激光股份有限公司 招股意向书 1-1-1

50、9 霍尔果斯泽弘 指 霍尔果斯泽弘股权投资合伙企业（有限合伙） 人合春天 指 珠海人合春天投资合伙企业（有限合伙） 阿斯特投资 指 深圳南山阿斯特创新股权投资基金合伙企业（有限合伙） 前海瑞炜 指 深圳前海瑞炜二期投资中心（有限合伙） 西证投资 指 西证创新投资有限公司 宁波龙马 指 宁波龙马龙腾投资管理中心（有限合伙） 新余人合 指 新余人合厚实投资合伙企业（有限合伙） 人合资本 指 深圳人合资本管理有限公司 大族激光 指 大族激光科技产业集团股份有限公司 华工科技 指 华工科技产业股份有限公司 先导智能 指 无锡先导智能装备股份有限公司 锐科激光 指 武汉锐科光纤激光技术股份有限公司 赢合