第13讲_销售百分比法（2）.doc

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1、财务成本管理（2020）考试辅导第二章+财务报表分析和财务预测【例题多选题】假设其他因素不变，下列变动中有利于减少企业外部融资额的有（）。A提高存货周转率 B提高产品毛利率C提高权益乘数 D提高股利支付率【答案】AB【解析】外部融资额=（经营资产销售百分比营业收入增加）-（经营负债销售百分比营业收入增加）-可动用金融资产-预计营业收入营业净利率（1-预计股利支付率），假设其他因素不变，提高产品毛利率则会提高营业净利率，从而减少外部融资额；提高存货周转率，则会减少存货占用资金，即减少经营资产占用资金，从而减少外部融资额。【例题计算题】甲公司是一家新型建筑材料生产企业，为做好2017年财务计划，拟

2、进行财务报表分析和预测。相关资料如下：（1）甲公司2016年主要财务数据：单位：万元资产负债表项目2016年末货币资金600应收账款1600存货1500固定资产8300资产总计12000应付账款1000其他流动负债2000长期借款3000股东权益6000负债及股东权益总计12000利润表项目2016年度营业收入16000减：营业成本10000税金及附加560销售费用1000管理费用2000财务费用240利润总额2200减：所得税费用550净利润1650（2）公司没有优先股且没有外部股权融资计划，股东权益变动均来自留存收益。公司采用固定股利支付率政策，股利支付率60%。（3）销售部门预测2017

3、年公司营业收入增长率10%。（4）甲公司的企业所得税税率25%。要求：（1）假设2017年甲公司除长期借款外所有资产和负债与营业收入保持2016年的百分比关系，所有成本费用与营业收入的占比关系维持2016年水平，用销售百分比法初步测算公司2017年融资总需求和外部融资需求。（2）假设2017年甲公司除货币资金、长期借款外所有资产和负债与营业收入保持2016年的百分比关系，除财务费用和所得税费用外所有成本费用与营业收入的占比关系维持2016年水平，2017年新增财务费用按新增长期借款期初借入计算，所得税费用按当年利润总额计算。为满足资金需求，甲公司根据要求（1）的初步测算结果，以百万元为单位向银

4、行申请贷款，贷款利率8%，贷款金额超出融资需求的部分计入货币资金。预测公司2017年末资产负债表和2017年度利润表（结果填入下方表格中，不用列出计算过程）。（2017年第套）单位：万元资产负债表项目2017年末货币资金应收账款存货固定资产资产总计应付账款其他流动负债长期借款股东权益负债及股东权益总计利润表项目2017年度营业收入减：营业成本税金及附加销售费用管理费用财务费用利润总额减：所得税费用净利润【答案】（1）2017年融资总需求=（12000-1000-2000）10%=900（万元）2017年外部融资需求=900-16000（1+10%）（1650/16000）（1-60%）=174

5、（万元）（2）单位：万元资产负债表项目2017年末货币资金13228.4-9130-1650-1760=688.4应收账款1600（1+10%）=1760存货1500（1+10%）=1650固定资产8300（1+10%）=9130资产总计13228.4应付账款1000（1+10%）=1100其他流动负债2000（1+10%）=2200长期借款3200股东权益6000+1821（1-60%）=6728.4负债及股东权益总计13228.4利润表项目2017年度营业收入16000（1+10%）=17600减：营业成本10000（1+10%）=11000税金及附加560（1+10%）=616销售费用1000（1+10%）=1100管理费用2000（1+10%）=2200财务费用2008%+240=256利润总额2428减：所得税费用607净利润1821【提示】解答本题的关键点在于：一是根据要求（1）的初步测算结果，得知外部融资需求额为174万元，以百万元为单位（即百万元的整倍数）向银行申请贷款，故银行贷款金额为200万元；二是先确定资产负债表的负债总额和股东权益总额，进而根据两者合计数确定资产总额，最后倒挤算出货币资金的金额。原创不易，侵权必究 第3页