毕业论文文章中小企业财务风险及其对策研究.doc

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1、江苏财经职业技术学院毕业论文标题： 中小企业财务风险及其对策研究 系 别： 会计系 专 业： 会计 学 号： 0000000000 姓 名： 000 指导教师： 000 二一五年五月四日摘 要 从当今世界的发展潮流来看，中小企业已经变成技术创新和经济发展的过程中不可替代的力量，也是促进世界各国经济繁荣、增加就业和推进社会进步和谐的重要基础，全世界各个国家都将培育良好营商环境、促进中小企业的发展，作为提高国家竞争力的重大战略。根据发达国家的经验，一个国家经济繁荣与否的根本原因在于这个国家中小企业的发展水平。我国中小企业数量占企业总数超过99.8%，创造了60%以上GDP，促进了70%以上的就业人

2、数。但是我国与发达国家相比而言，不论是速度还是质量都有着相当大的距离。中小企业的财务问题不断困扰这大家，这不仅仅是内部制度的原因，也与当前的外部融资环境有很大的关系。因此，我们必须不断提高中小企业内部控制制度，也要完善中小企业的融资制度，提高中小企业财务风险的抗击能力，积极面对中小企业在发展过程当中所面临的一些问题。本文着重研究了中小企业所面临的融资的财务风险，以及财务管理制度方面中小企业多面临的问题及对策，以提高中小企业财务的风险程度。关键词： 中小企业； 财务风险； 企业融资； 财务管理制度13目录1财务风险的界定42中小企业财务风险的外部原因43中小企业财务风险外部原因的调研54中小企业

3、因外部原因造成财务风险所面临的困境。85融资难、融资贵的成因85.1货币政策传导机制不畅95.2中小企业融资渠道匮乏。95.3市场化程度不足。105.4金融创新异化105.5无效融资需求115.6市场化选择116中小企业财务管理制度存在的的问题126.1资金链不稳定，存在一定的风险126.2 财务风险预算职能发挥不显着126.3 企业管理模式陈旧126.4 企业内部监督机制欠缺136.5 财务管理人员自身素质存在缺陷137 中小企业财务管理存在问题的原因及对策137.1 加强中小企业抗风险能力137.2 完善中小企业财务制度147.3 加强中小企业的内部控制制度148在解决“融资难、融资贵”的

4、问题上，央行与证监会先后出台了具体措施，开始联手整治这个难题。14结束语15致谢15参考文献17中小企业财务风险及其对策研究 引言 经中共中央、国务院全面分析当今世界经济格局的趋势，提出大力培育和发展中小企业。根据我国经济社会可持续发展的需要做出重大战略部署。因中小企业是我国国民经济和社会发展的重要力量，所以促进中小企业得发展，是保持国民经济平稳较快发展的重要基础，也是是关系国计民生和社会稳定的重大战略。在遭受受国际金融危机影响下，我国中小企业出现生产经营困难，国务院及时出台相关政策，不断加大财税、信贷等扶持力度，提高中小企业融资环境，在中小企业生产经营过程中出现了积极的变化，但是中小企业所面

5、临的发展形势依然严峻。融资难、融资贵的问题依然突出，同时中小企业财务管理制度也存在一定的缺陷。所以必须加大金融改革措施，完善市场经营环境，再配合合理的政策措施，来帮助中小企业克服自身的缺陷，实现中小企业又好又快发展。1财务风险的界定现代企业的经营策略是负债经营，企业通过负债不仅可以弥补自己资金不足的缺陷，而且可以用资金来实现公司的盈利。生产经营中的企业需要资金时，可以通过发行股票和债务两种方式。债务中包含银行的贷款、企业发行债券、商业信用得到的资金，这些资金得到的成本是有限的。但是假如债务占公司资金总量中的比重很大，或者公司的盈利前景不乐观，它的利润比实际得到的资金利息低，就会使企业的盈利减少

6、，股息降低，那么财务风险就相应增加。，公司融资产生的财务杠杆作用实际上就是一把双刃剑，当企业融资所产生的利润大于负债的利息时，就会给企业增加盈利，促进企业的发展；如果利润小于负债的利息，企业的收入就会减少，那么企业就会面临财务风险。2中小企业财务风险的外部原因探究 2012年年底，渣打银行中国分行发布了“中国中小企业信心指数”，数据显示中小企业的信心前两个季度出现下跌，但是在第四季度止跌回升，虽然有微幅上升，但是这些数据显示中小企业对当前的的融资情况却不是那么乐观。 改革开放以来，随着市场经济的完善，中国的企业通过几十年的发展不断壮大，为国家和谐，社会稳定，共同富裕的目标迈向结实的一步。现在中

7、国国中小企业不但数量庞大，而且在保持社会的和谐、促进经济的发展、缓解就业的压力、推进科学技术的进步、缩小贫富的差距等方面起着无可替代的作用。 “资金是企业开展经营活动的第一推动力，也是企业发展面临的最大的问题之一”。现在中小企业又开始经历了自2008年经济危机发生之后最难挨的时候，不仅仅是因为中国经济步入了下行阶段，企业转型缓慢，国进民退等原因，还有企业融资成本居高不下，政府政策过度导致的产能过剩。可以说中小企业现在又到了危急时刻，而且制约中小企业发展的核心的原因是企业融资的困难。虽然许多企业可以在困境中、市场竞争中获得市场、赢得利润，但是企业的发展严重受到资金的制约，以至于他们无法壮大。3中

8、小企业外部财务风险原因的调研眼下中小企业的管理层如何对于融资情况并不乐观。慧聪研究对大量中小企业企业的管理层人员进行调研发现，现在中小企业的管理层对于企业融资情况持悲观态度。通过对中小企业的调查，了解企业对融资渠道和融资方式的态度与接受程度，调查表明中小企业的融资现状有出以下几种表现。3.1 大部分企业企业有扩大资本的需求。慧聪研究在此次的调查问卷中，接受访谈的企业中对资本有需求的大约有70%，企业需求资金的主要的目的是用于技术创新，扩大产能及其他方面，这说明在目前经济形势下，资金成为企业发展的重要因素。3.2研究表明融资额度的大小和利率的灵活性是企业最关注的话题。在调查企业融资需求的过程中，

9、企业在金融服务中最关注的部分是融资额度和利率水平的灵活性，这方面也是企业融资最核心的问题。对于最核心问题，评估指标的合理程度、融资成本高低也在排名上比较靠前，这也说明企业家更加关注融资的方便性。3.3研究表明目前主要的融资渠道是通过国有银行和股份制银行贷款。就当下企业的融资渠道来说，采用融资方式为银行贷款的占到了85%。虽然银行贷款是企业融资的主要方式，但是企业选择在哪种性质的银行进行贷款方面有很大不同。总体来说，中小企业企业主要通过四大国有银行进行贷款，贷款比例比例占到总额的43%，企业通过股份制银行贷款的占到总额的29%，其他通过地方银行贷款的企业占总额的22%。3.4非银行金融机构对中小

10、企业提供贷款的速度更快，效率更高，但是贷款额度相对于四大国有银行来说较低。企业在对银行与非银行金融机构的在贷款融资当中的作用的看法中有很大不同。比如国有银行贷款的额度、贷款的期限和风险的合理性都比非银行金融机构要高，而且他们对于逾期还款的惩罚和处置要比非银行金融机构缓和得多，但是非银行金融机构比国有银行在变更处置，放贷速度，工作人员的效率等方面有很大的优点。中小企业不选择银行机构，而是选择其他非银行融资机构进行贷款的主要原因是企业在其他融资机构融资贷款获得批准的可能性更高，而且企业在办理融资贷款的过程中没有繁琐的手续和流程。3.5联合体融资、IPO等是新兴的融资方式。我国现在已经建立了多层次的

11、资本市场比如：主板，创业板，中小板以及正在在逐渐完善的新三板市场，这些市场组成了我国国资市场的各个层次。研究表明企业最感兴趣的融资方式是联合体融资，融资租赁等方式。 也有很多企业希望通过证券市场获得融资。我们也应当看到证券市场的门槛很高，创业投资的体制还不太健全，企业在证券化过程中会遇到各种各样的问题，例如赢利能力和持续增长能力、企业的独立性、企业的管理不够规范，对从证券市场融资的程序和注意事项不了解等等。其中大约有19%的企业表现为对企业上市流程及证监会审核的要求不了解。在企业上市的过程中，证券市场专业辅导成为希望上市的企业最大的需求，必须通过机构的帮助才能有效上市融资。4中小企业因外部原因

12、造成财务风险所面临的困境。有民间资本风向标之称的中国浙江温州，近年来接连有数家知名的中小民企倒闭，一时之间有关“钱荒”、“倒闭潮”等议论骤然升温，有些经济学家甚至声称温州民间金融已经崩溃。随后这场又因倒闭潮的话题以非常快的速度沿着东南沿海一路传播，东莞也理科陷入到“倒闭潮”传言的传言当中，“制造业的寒流”再一次降临的担忧扩散到了全国。 这些高利贷问题不是个别因素，他折射出我国目前的金融体系存在的一些弊病，这并不仅仅是缺钱的问题，而是中国金融体系不完善造成的，我国目前的金融体系没有办法给中小企业没有办法拯救中小企业。 银行只会贷款给风险低的企业，但是中国的中小企业风险很大，所以银行不愿意贷款给中

13、小企业。这怎么办？中小企业的风险必须得有人承担，这就是为什么美国会有纳斯达克（NASDAQ），纳斯达克股票交易市场成立的原因就是帮助一些风险高的中小企业融资，便于他们发展壮大。5探究融资难、融资贵的成因“融资难、融资贵”的形成成因很复杂，既有实体经济环境因素又有金融体制不健全的问题，其中债务率较高以及风险溢价大幅度上升是主要原因。 有些地区金融供给和竞争不足，又遭遇经济调整期，再加上中小企业企业抗风险能力相对较弱等导致的企业经营风险提高，社会信用的基础制度不完善，在企业融资过程中存在一些不合理费用等等，不断推高企业的融资成本。 5.1货币政策传导机制不畅资本市场不完善。我国资本市场的发展还不够

14、完善，无法满足多种需求的融资结构。很长时间以来我国以银行信贷为主要融资手段的间接融资占社会融资总量的80%至90%，现在我国股票市场还不够完善但是通过股权融资的融资规模占比依然很小。相对于银行贷款的直接融资方式，间接融资方式很大程度上是直接抬高融资主体的负债，降低了融资主体的再融资能力的主要原因。而且提供融资服务的国有银行等中间机构因贷款收取的中间费用增加了中小企业的融资成本和财务风险。 5.2中小企业融资渠道匮乏根据各大金融机构得到的数据来看，在我国的金融体系中，银行系统主要以几大国有商业银行为主导，缺少专门服务于中小企业政策性金融机构和中小型商业银行，这些缺点很大程度上限制了中小企业的融资

15、方式。根据国内外各种数据的研究，大型的金融机构因其在为小企业办理贷款的过程中，缺乏有效的信息，无法实现有效的监督，所以他们通常不愿意贷款给信息不透明的中小企业，在处理这些问题方面，而规模较小，组织复杂程度比较低的中小型金融机构的优势比国有银行高出很多。 5.3市场化程度不足由于金融改革滞后，反映在金融市场、金融机构、金融产品等微观层面的非市场化因素导致货币政策传导机制不通畅，使得资金难以抵达实体经济。一是银行业准入方面的政策障碍导致缺乏充分的市场竞争和市场定价，市场同质化严重，从而快速催生了影子银行体系。二是借贷主体的非市场化导致信贷市场上的不公平竞争和信贷资源配置的结构性问题。地方政府的预算

16、软约束，国有企业的政府隐性担保，以及一些对资金价格不敏感的低效部门占用了大量信贷资源，挤占了其他实体经济部门的融资机会。三是市场机制的缺失导致金融创新扭曲。最突出的问题是“刚性兑付”现象，人为抬高了无风险利率，放大了金融体系的潜在风险。此外，货币市场的发展不健全、货币市场和资本市场存在着不同程度的分割现象等严重制约了货币政策效果的发挥。 6中小企业财务管理制度存在的的问题 6.1资金链不稳定，存在一定的风险 我国中小企业由于自身的局限性导致规模小，而且资金流动性较差，特别是在当下经济危机的环境下，使得我国中小企业在银行借贷的难度不断加大，在对于民间资本的使用方面，其自身经济规模较小的局限，也使

17、民间资本对中小企业的热情提不上去，认为企业的信用认可度低、还款能力差，但是中小企业又不能像大型企业那样进行上市，通过发行股票和债券的方式，获得相应的资金，为企业的发展赢得物质保证。对企业的财务管理而言，其工作内容似乎也变成了简单的出纳，会计人才应有的作用难以发挥。 6.2 财务风险预算职能发挥不全由于我国市场化经济不断完善导致市场的充分竞争，经济危机导致市场情况的波动很大，特别是近几年来我国与世界的贸易总量的激增，中小企业在投资风险防范等方面还有很多的工作要做，而对企业内部人员的管理来说，尤其在财务管理人员的使用和培训，财务制度的落实完善等方面还有很多的功课要做，这也是导致企业财务风险预测方面

18、还有不少漏洞的原因。种种不确定的因素导致企业投资的盲目性增加，一旦市场出现快速的变化，企业无法做出快速反应，就可能引起企业效益下滑。 6.3 企业管理模式陈旧 在对大量中小企业的研究中表明，我国企业中属于家族式企业或者联营性质的企业占据绝大多数，其企业的发展壮大很大程度上依赖管理层跟人的决策力和领导力。这一模式在创业初期可以使企业得到快速的发展，形成强大的执行力。但由于企业内部没有建立完善的现代企业制度，企业的发展壮大过分依靠了管理人员的能力，会导致企业后劲不足，难以发挥应有的作用尤其是在财务管理方面。 6.4 企业内部监督机制的欠缺完善企业内部的监督机制是保障企业管理高效运行，发挥企业的内在

19、潜力，促进企业快速发展的重要保障。但是作为企业内部监督机制的重要制度的财务管理制度，则在中小企业中发挥的作用不够好。企业财务管理从人员的配备到日常工作管理，都会被管理层左右，无法拥有独立工作的经验和机制保证。因此财务管理人员往往无法为企业的管理者们提供详细、准确的内部信息，来帮助管理者们进行决策。更有甚者有些企业的财务管理部门沦为了企业管理者的敛财工具，企业成为自己的小金库，资金的规划、使用、管理完全无章可循。 6.5 财务管理人员的自身素质问题财务管理工作的核心人员是财务工作者，他们是各项财务管理制度落实的关键人员，他们的作用无可取代。但是在企业的经营活动中，从财务工作人员的选拔到工作培训，

20、从业务考核到奖罚措施，都没能形成行之有效的保障制度，使他们业务水平难以满足实际的工作需要。在选拔人员方面，企业管理者考虑的不是他们的业务水平的高低，而是能否让自己放心，能不能成为自己人，这就造成了许多财务人员只是管理者合格的出纳，而无法成为真正的财务管理者。企业一般也不会关心财务管理人员的日常培训，他们只能够通过自己的自觉性，自己学习来提高素质，由是观之，后果也就显而易见了。企业一般也没有对财务工作人员实行业绩评估和奖罚措施，只是把他们看成是简单的工作人员，没有有效的激励措施，这些情况都会影响了企业财务工作的展开。7 中小企业财务管理存在问题的原因及对策 7.1 加强中小企业抗风险能力中小企业

21、的资本规模比较小，而且内部管理基础薄弱，产品单一，对市场不断变化抗风险能力薄弱，很容易影响其财务工作的展开。特别是在财务预算和风险预测方面，由于财务人员的确实和财务管理制度的不完善，导致企业投资的盲目性扩大，引起企业资金的紧张，很容易使企业陷入亏损，最严重的是引起企业生产经营困难。 7.2 完善中小企业财务制度由于中小企业收到人才，规模的制约，再加上他们经验不足的影响，常常不设立专门的财务机构，只是简单的将其定义为财务室，无法落实相关财务管理及内部控制制度，有的甚至连账面的记录都存在弄虚作假的问题，国内外研究表明，“不充分的记录工作是导致企业破产的常见因素”。由于中小企业管理者在财务意识上的淡

22、薄，只关注企业的生产经营活动，使先进科学的财务决策方法难以在企业中展开。 7.3 加强中小企业的内部控制制度由于中小企业“家长制”问题非常严重，经营者对内控制度的认识严重不足，内控意识非常薄弱，资金的管理账目季度混乱，甚至有的财务管理人员竟然不会成本核算，更何况对财务风险的控制。企业管理者一句自己的要求而不是靠规范，人为地增加了财务风险发生的可能性。企业经营，在开拓市与风险控制孰重孰轻的重要性方面一般而言，高风险对应高收益、低风险对应低收益，但对于信贷业务，风险和收益却是高度的不对等。企业在经营过程中，往往会采取赊销政策来扩大经营业绩，如何控制好经营风险，事前的控制重要还是事后的控制来得重要要

23、依靠企业的管理人员来判断。8解决“融资难、融资贵”的问题。“证监会研究部署了贯彻落实国务院关于多措并举缓解企业融资成本高问题意见的十项具体措施。这十项措施主要包括，抓紧制定股票发行注册制改革方案，在创业板建立单独层次，支持尚未盈利的互联网和高新技术企业在新三板挂牌一年后到创业板上市，研究出台区域性股权市场发展的指导意见”。我国央行则在今年4月和6月实施了两次定向降低存款准备金率，这些措施进一步鼓励金融机构向中小企业等需要支持的领域贷款。这一措施现在来看已经取得了一定成效。“兄弟同心，其利断金”。央行与证监会这两大国有金融监管部门，现在联起手来整治“融资难、融资贵”的问题，这个难题很快就会迎刃而

24、解了。我国许多中小企业因各种财务问题导致破产的现象很常见，因此，必须建立一个完善的企业财务风险管理体系和财务风险管理手段。结束语财务风险作为一种现象，它的存在是客观的、确定的，但是具体到某个企业，财务风险是否发生以及程度的强弱又是不确定的。根据财务风险的不确定性可以得出财务风险的可控制性，由于具体风险的发生程度会受到其它因素的影响，如果对具体风险的相关因素有充分的了解并且运用手段加以有效控制，就可以控制财务风险的发生几率。总之，影响企业财务风险的因素有很多种，虽然其中有些因素难以控制，但是随着政府改革的深入，不断完善的金融服务对中小企业的扶持，相信广大中小企业发生财务风险的可能性进一步降低。同

25、时，随着金融行业人才的发展，以及企业家们认识的深入，中小企业的内部控制制度将会得到进一步的完善，最终使得财务风险发生的概率趋于合理区间。致谢论文完成之之际，首先先向关心我，帮助我，指导我的老师，任邦齐老师表示衷心的感谢和崇高的敬意！随着时间的流逝，我的毕业论文也终于在我的指导老师任邦齐老师的帮助下接近尾声了。写论文期间，我不断的得到老师亲切的关怀，悉心的指导。任邦齐老师不仅帮我解答了此次论文题目的含义，而且我也能经常得到老师的指导，让我能够更加轻松、严谨的完成自己选择的这篇论文。刚开始在写论文的时候我还不知道该如何下手，但是在任邦齐老师悉心指导下，我终于完成了这篇凝聚了我以及任老师心血的论文，

26、至此任邦齐老师一丝不苟的态度，严谨的治学精神和精益求精的工作作风也在深深地感染和激励着我,对于任老师此次对我的帮助，我终身难忘。最后，再一次向任邦齐老师表示衷心的感谢，感谢他对我的不遗余力的帮助，我还要对老师说一声：老师，您辛苦了！学校的生活已经结束，三年已经过去，三年来我收获了很多，而且也成长了很多，此时此刻，我向那些曾经帮助过我的同学以及老师们表示由衷的感谢！如果我没有你们的帮助，那么我也不会获得那么多的收获，更不会学习到那么多对我那么重要的东西，谢谢你们！现在，我即将踏出学校的大门，我更要感谢我的家人，没有你们的支持也就没有现在的我！最后，我非常感谢能够在百忙中抽出时间评阅论文，参加答辩的各位专家，教授以及老师们！参考文献 1销售与市场 HCR 中小企业融资现状调研 214年第05期 2银行家 胡洁 2014年第12期