2011年期货从业资格考试基础知识复习重点.pdf

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1、第二节 期货结算机构 一、期货结算机构的职能 二、期货结算机构的组织方式：第一、作为某一交易所内部机构的结算机构。第二、附属于某一交易所的相对独立的结算机构。第三、由多加交易所和实力较强的金融机构出资组成一家独立的结算公司。三、期货市场的结算体系 1国际结算体系 2国内结算体系：1、中国金融期货交易所分级结算制度。2、其他三家期货交易所。第三节 期货经纪机构 一、国内期货市场中介机构 一期货公司的职能和作用 二期货举居间人与期货公司的关系 三介绍经纪商的职责与违规 第四节 期货投资者 一、期货市场投资者的分类套期保值者投机者套利者。二、套期保值者、投机者和套利者之间的关系主要表现在：1.投资者

2、是期货风险的承当着，是套期货保值者的交易对手 2.投资交易促进市场流动，保障了期货市场价格开展功能的实现。三、国际市场机构投资者的特点与分类 一机构投资者 二期货市场机构投资者 1、根据资金来源划分 2、根据资金投资领域划分：1、对冲基金的概念：对冲基金又称避险基金，是指“风险对冲过的基金。2共同基金 3、商品基金商品基金的组织构造 1商品基金经理 CPO 2商品交易参谋 CTA 3交易经理 TM 4期货佣金商 FCM 5托管人 4对冲基金的基金 第二节 期货交易流程-开户与下单 一、开户开户的根本程序：一 风险提醒 二 签署合同 三 缴纳保证金一个完整的期货交易流程应包括：开户与下单、竞价、

3、结算和交割四个环节。期货公司向客户收取的保证金，属于客户所有，除以下可划转的情形外，严禁挪作他用 1依据客户的要求支付可用资金 2为客户交存保证金，支付手续费、税款 3国务院期货监视管理机构制定的其他情形。二、下单 一常用交易指令 二下单方式 1、书面下单 2、下单 3、网上下单 第三节 期货交易流程-竞价 一、竞价方式 一公开竞价方式公开竞价方式又可分为两种形式：连续竞价制这种方式在欧洲流行和一节一价制这种方式在日本较为普遍 二计算机撮合成交方式 1、国内期货交易所计算机交易系统的运行，一般是将买卖申报单以价格优先、时间优先的原那么进展排序。2、开盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市

4、前 5 分钟内进展。其中前 4 分钟为期货合约买、卖价格指令申报时间，后一分钟为集合竞价撮合时间，开市时产生开盘价。3、集合竞价采用最大成交量原那么二、成交回报与确认 第三章 期货合约与期货品种 第一节 期货合约 一、期货合约的概念期货合约是指有期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。二、期货合约的主要条款 一合约名称 二交易单位 三报价单位 四最小变动价位 五每日价格最大波动限制 六合约交割月份 七交易时间 八最后交易日 九交割日期 十交割等级 十一交割地点 十二交易手续费 十三交割方式 十四交易代码 十五交易保证金 第二节 期货品种 一、商品期货商品期货是期货交易的起源种类。农产品期货社会产生最早的期货品种，也是目前全球商品期货市场的重要组成局部。二、金融期货 20 世纪 70 年代，期货市场有了突破性的开展，金融期货大量出现并逐渐占据了期货市场的主导地位。外汇期货是最早的金融期货品种。1972 年 5 月，芝加哥商业交易所的国际货币市场率先推出外汇期货合约。利率期货是由芝加哥期货交易所与 1975 年 10 月 20日首次推出的。股指期货是 1982 年 2 月有美国堪萨斯城交易所率先推出的。三、其他期货新品种 1、保险期货 2、经济指数期货 3、互换期货 4、天气期货