2022年现金流结构指标及定义.doc

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1、现金流构造指标现金流即现金流量。现金流量是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动（包括运营活动、投资活动、筹资活动和非经常性工程)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称，即企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。企业的现金流量分为：运营活动产生的现金流量，投资活动产生的现金流量，筹资活动产生的现金流量。这三个方面能够反映一定时期内企业现金流量的总体情况，以及企业的运营情况。运营活动产生的现金流量反映了在不依托外部融资的情况下企业通过本身运营活动获得现金的才能；投资活动的现金流量反映了企业在投资活动中所发生的现金流入量和现金流出量；

2、筹资活动的现金流量则代表了企业筹集资金及筹资本钱的有关情况。通过对现金流指标分析能够得出企业今后获取或支付现金的才能，从而协助投资者分析企业今后股价的走势、股利的分配，以及对上市公司财务情况进展综合评价，为投资决策提供有用信息。其中现金流量构造是反映企业财务情况是否正常的一个重要方面，包括现金流入、现金流出及其内部构造三个部分。现金流量比率=现金流入量现金流出量该指标估测现金流入对现金流出的总体保障才能，其标杆临界点值为1。当比率大于1，说明企业总体上对各种现金支付需要是有保障的；否则相反。运营现金流量比率=运营现金流入量运营现金流出量该指标估测现金流量主体构造的稳健与平安性，其标杆临界点值为

3、1。当比率大于1，说明企业有着良好的主表达金支付保障才能；反之，该比率长期小于1，意味着企业缺乏足够的现金维持再消费的正常进展，其收益质量低下，运营现金流入匮乏，甚至处于过度运营的危险状态，长期处于此情况，将面临破产危险。运营现金流量比率=运营现金流入量总现金流入量该指标说明企业一定时期现金流入量的构成情况，在一般情况下，它不能简单地说明企业财务情况的好坏，只能说明其构造变化，但假如该比率持续地下降，有可能导致企业财务危机。通过对现金流量构造的分析，能够进一步理解企业现金流入量的详细来源和现金流出量的详细去向，从而更好地对今后现金流量进展预测。同时，将其与历史和同行业比拟，能够推断企业是否存在

4、财务危机。其中，运营现金流量比率这一比率最为重要。该比率反映了企业靠本身运营活动所获现金满足其正常运营活动所需现金的程度。在某种程度上，该指标表达了企业盈利水平的高低和获利才能的强弱。定义现金流量（Cash Flow）治理是现代企业理财活动的一项重要职能，建立完善的现金流量治理体系，是确保企业的生存与开展、提高企业市场竞争力的重要保障。现金流量是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动(包括运营活动、投资活动、筹资活动和非经常性工程)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称，即企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。例如：销售商品、提

5、供劳务、出售固定资产、收回投资、借入资金等，构成企业的现金流入;购置商品、接受劳务、购建固定资产、现金投资、归还债务等，构成企业的现金流出。衡量企业运营情况是否良好，是否有足够的现金归还债务，资产的变现才能等，现金流量是特别重要的指标。工程经济中的现金流量是拟建工程在整个工程计算期内各个时点上实际发生的现金流入、流出以及流入和流出的差额（又称净现金流量）。现金流量一般以计息周期（年、季、月等）为时间量的单位，用现金流量图或现金流量表来表示。内容初始流量初始现金流量是指开场投资时发生的现金流量，一般包括如下的几个部分：固定资产上的投资。包括固定资产的购入或建造本钱、运输本钱和安装本钱等。流淌资产

6、上的投资。包括对材料、在产品、产成品和现金等流淌资产上的投资。其他投资费用。指与长期投资有关的职工培训费、会谈费、注册费用等。原有固定资产的变价收入。这主要是指固定资产更新时原有固定资产的变卖所得的现金收入。营业流量营业现金流量是指投资工程投入使用后，在其寿命周期内由于消费运营所带来的现金流入和流出的数量。这种现金流量一般以年为单位进展计算。这里现金流入一般是指营业现金收入。现金流出是指营业现金支出和交纳的税金。假如一个投资工程的每年销售收入等于营业现金收入。付现本钱（指不包括折旧等非付现的本钱）等于营业现金支出，那么，年营业现金净流量（简记为NCF）可用以下公式计算：每年净现金流量（NCF）

7、= 营业收入一付现本钱一所得税或每年净现金流量（NCF）= 净利十折旧 或每年净现金流量（NCF）= 营业收入（1所得税率）付现本钱（1所得税率）+折旧所得税率终结流量终结现金流量是指投资工程结束时所发生的现金流量，主要包括：固定资产的残值收入或变价收入。原有垫支在各种流淌资产上的资金的收回。停顿使用的土地的变价收入等。4分类在现金流量表中，将现金流量分为三大类：运营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。运营活动是指直截了当进展产品消费、商品销售或劳务提供的活动，它们是企业获得净收益的主要买卖和事项。从运营活动的定义能够看出，运营活动的范围特别广，它包括了除投资活动和筹资活动以外的

8、所有买卖和事项。关于工商企业而言，运营活动主要包括：销售商品、提供劳务、购置商品、接受劳务、支付税费等等。一般来说，运营活动产生的现金流入工程主要有：销售商品、提供劳务收到的现金，收到的税费返还，收到的其他与运营活动有关的现金；运营活动产生的现金流出工程主要有：购置商品、接受劳务支付的现金，支付给职工以及为职工支付的现金，支付的各项税费，支付的其他与运营活动有关的现金。各类企业由于行业特点不同，对运营活动的认定存在一定差异，在编制现金流量表时，应依照企业的实际情况，对现金流量进展合理的归类。由于金融保险企业比拟特别，本准则对金融保险企业运营活动的认定作了提示。投资活动，是指长期资产的购建和不包

9、括现金等价物范围内的投资及其处置活动。其中，长期资产是指固定资产、无形资产、在建工程、其他资产等持有期限在一年或一个营业周期以上的资产。需要留意的是，这里所讲的投资活动，既包括实物资产投资，也包括金融资产投资，它与企业会计准则投资所讲的“投资”是两个不同的概念。“投资”是指企业为通过分配来增加财富，或为谋求其他利益，而将资产让渡给其他单位所获得的另一项资产。购建固定资产不是“投资”，但属于投资活动。这里之因而将“包括在现金等价物范围内的投资”排除在外，是由于已经将包括在现金等价物范围内的投资视同现金。一般来说，投资活动产生的现金流入工程主要有：收回投资所收到的现金，获得投资收益所收到的现金，处

10、置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额，收到的其他与投资活动有关的现金；投资活动产生的现金流出工程主要有：购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金，投资所支付的现金，支付的其他与投资活动有关的现金。筹资活动，是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。这里所说的资本，既包括实收资本（股本），也包括资本溢价（股本溢价）；这里所说的债务，指对外举债，包括向银行借款、发行债券以及归还债务等。应付账款、应付票据等商业应付款等属于运营活动，不属于筹资活动。一般来说，筹资活动产生的现金流入工程主要有：吸收投资所收到的现金，获得借款所收到的现金，收到的其他与筹资活动有关的现金；筹资活

11、动产生的现金流出工程主要有：归还债务所支付的现金，分配股利、利润或偿付利息所支付的现金，支付的其他与筹资活动有关的现金。现金流量表按照运营活动、投资活动和筹资活动进展分类报告，目的是便于报表使用人理解各类活动对企业财务情况的妨碍，以及估量今后的现金流量。在上述划分的根底上，又将每大类活动的现金流量分为现金流入量和现金流出两类，即运营活动现金流入、运营活动现金流出、投资活动现金流入、投资活动现金流出、筹资活动现金流入、筹资活动现金流出。25分析现金流量分析具有以下作用：1、对获取现金的才能作出评价；2、对偿债才能作出评价；3、对收益的质量作出评价；4、对投资活动和筹资活动作出评价。6重要性现金流

12、量按其来源性质不同分为三类：运营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。现金流量即是指企业在一定会计期间以收付实现制为根底，通过一定经济活动（诸如运营活动、投资活动、筹资活动和非运营性工程）而产生的现金流入、现金流出及其差量情况的总称。在现代企业的开展过程中，决定企业兴衰存亡的是现金流，最能反映企业本质的是现金流，在众多价值评价指标中基于现金流的评价是最具权威性的。现金流量比传统的利润指标更能说明企业的盈利质量。首先，针对利用增加投资收益等非营业活动操纵利润的缺陷，现金流量只计算营业利润而将非经常性收益剔除在外。其次，会计利润是按照权责发生制确定的，能够通过虚伪销售

13、、提早确认销售、扩大赊销范围或者关联买卖调理利润，而现金流量是依照收付实现制确定的，上述调理利润的方法无法获得现金因而不能增加现金流量。可见，现金流量指标能够弥补利润指标在反映公司真实盈利才能上的缺陷。美国安稳（Enron）公司破产以及新加坡上市的亚洲金光纸业（APP）沦为垃圾公司的一个重要缘故确实是现金流量恶化，只有那些能迅速转化为现金的收益才是货真价实的利润。对高收益低现金流的公司，特别要留意的是有些公司的收益可能是通过一次性的方式获得的，而且只是通过会计科目的调整实现的，并没有收到现金，如此的公司特别可能存在今后业绩急剧下滑的风险。7妨碍要素现金流量是指企业某一期间内的现金流入和流出的数

14、量。例如：销售商品、提供劳务、出售固定资产、收回投资、借入资金等，构成企业的现金流入；购置商品、接受劳务、购建固定资产、现金投资、归还债务等，构成企业的现金流出。衡量企业运营情况是否良好，是否有足够的现金归还债务，资产的变现才能等，现金流量是特别重要的指标。企业日常运营业务是妨碍现金流量的重要要素，但并不是所有的运营业务都妨碍现金流量。妨碍或不妨碍现金流量的要素主要包括：（1）现金各工程之间的增减变动，不会妨碍现金流量净额的变动。例如，从银行提取现金、将现金存入银行、用现金购置两个月到期的债券等，均属于现金各工程之间内部资金转换，不会使现金流量增加或减少。（2）非现金各工程之间的增减变动，也不

15、会妨碍现金流量净额的变动。例如，用固定资产清偿债务、用原材料对外投资、用存货清偿债务、用固定资产对外投资等，均属于非现金各工程之间的增减变动，不涉及现金的收支，不会使现金流量增加或减少。（3）现金各工程与非现金各工程之间的增减变动，会妨碍现金流量净额的变动。例如，用现金支付购置的原材料、用现金对外投资、收回长期债券等，均涉及现金各工程与非现金各工程之间的增减变动，这些变动会引起现金流入或现金支出。38妨碍筹资妨碍企业筹集资金额依照实际消费运营需要，通过现金流量表，能够确定企业筹资总额。一般来说，企业财务情况越好，现金净流量越多，所需资金越少，反之，财务情况越差，现金净流量越少，所需资金越多。投

16、资妨碍现金流量是企业评价工程可行性的主要指标，投资工程可行性评价方法有动态法和静态法，动态法以资金本钱为折现率，进展现金流量折现，假设现金净流量大于0或现值指数大于1，则说明该投资工程能够接受，反之该投资工程不可行。静态法投资工程的回收期即原始投资额除以每年现金净流量，假设小于可能的回收期，则投资方案可行。否则，投资方案不可行。资信妨碍企业现金流量正常、充足、稳定，能支付到期的所有债务，公司资金运作有序，不确定性越少，企业风险小，企业资信越高；反之，企业资信差，风险大，银行信誉差，特别难争取到银行支持。因而，现金流量决定企业资信。盈利妨碍现金是一项极为特别的资产，详细表现为：一、流淌性最强，能

17、够衡量企业短期偿债才能和应变才能；二、现金本身获利才能低下，只能产生少量利息收入，相反由于过高的现金存量会造成企业损失时机本钱的可能，因而合理的现金流量是既能满足需求，又不过多积囤资金，这需要理财人员对资金流淌性和收益性之间做出权衡，寻求不同时期的最正确资金平衡点，有效组织现金流量及流速以满足偶尔发生资金需要及投资时机的才能。价值妨碍在有效资本市场中，企业价值的大小在特别大程度上取决于投资者对企业资产如股票等的估价，在估价方法中，现金流量是决定性要素。也确实是说，估价高低取决于企业在今后年度的现金流量及其投资者的预期投资酬劳率。现金流入越充足，企业投资风险越小，投资者要求的酬劳率越低，企业的价

18、值越大。企业价值最大化正是理财人员追求的目的，企业理财行为都是为实现这一目的而进展的。破产妨碍中国现行破产法明确规定企业因运营治理不善造成严峻亏损，不能清偿到期债务的，可依法宣告破产，即到达破产界限，这与以往的“资不抵债”是两个不同概念，通过现金流量分析，假设企业不能以财产、信誉或才能等任何方式清偿到期债务，或在可预见的相当长期间内持续不能归还，而不是因资金周转困难等临时延期支付，即便该公司尚有盈利，也预示企业已濒临破产的边缘，难以摆脱破产的命运。因而理财人员对现金流量要有足够的注重，未雨绸缪，透过现象看本质，将信息及时反应到公司治理层注重，当好公司的理财参谋。9背景在工作中，您是否遇到过以下

19、情形：现金流量治理水平往往是企业存亡的决定要素！特别多企业的营运危机也是源于现金流量治理不善！世界知名投资集团的投资评审也首先考虑的是投资对象的现金流量！当经济危机来袭，资金周转危机往往是企业破产的直截了当导火索！企业的价值就在于它产生现金流量的才能！10对象现金经理、现金经理助理、财务总监、财务经理及其他相关财务治理人员11收益理解现金流量为企业命脉的缘故掌握量化现金流量的根本方法提升预测今后现金流量的才能学会建立本人公司的现金流量治理机制理解在不同的经济环境下，企业现金治理的侧重点12要点现金流量在企业财务治理中的重要性现金流量治理与营运资本分析企业现金流入治理企业现金流出治理现金流量的量

20、化计算精确预测今后现金流量13重要地位尽管中国从1998年起就要求上市公司在年报中对现金流量信息进展披露，但目前国内大部分企业对现金流量的治理还仅局限于通过现金流量表的有关信息进展比率分析与趋势预测上，远远不能到达市场环境对企业的客观要求。本文就试图站在企业整个运营流程的角度上，通过对现金流量治理的内涵、作用和内容进展较为全面的剖析和讨论，并结合中国企业的运营现状提出相应的提高现金流量治理的对策和建议。一、现金流量治理在企业中的地位1、加强现金流量治理是企业生存的根本要求。每个企业都有其各自的不同开展阶段，其现金流量的特征也都有所不同。因而依照其在不同阶段运营情况的特征，采取相对应有效现金流量

21、治理的措施，才能够保证企业的生存和正常的运营。否则就会对企业的生存带来致命的妨碍。如1975年，美国最大的商业企业之一W. T. Grant 宣告破产，而在其破产前一年，其营业净利润近1000万美元，运营活动提供营运资金2000多万元，银行贷款达6亿美元，1973年公司股票价格仍按其收益20倍的价格出售。该企业破产的缘故就在于公司早在破产前五年的现金流量净额已经出现了负数，尽管有高额的利润，公司的现金不能支付巨额的消费性支出与债务费用，最后导致“成长性破产”。2、加强现金流量治理，能够保证企业健康、稳定的开展。以往对企业的开展才能进展评价的指标如利润、收入，但由于利润的计量方法能够被人为地操纵

22、，再加上有些企业为了增加利润，会相应减少产品开发研究费用，这些费用的削减只会妨碍企业的长远利益。而现金流量则弥补了这些缺乏。自由现金流量则可反映企业总体支付才能，股权现金流量能够真实反映企业实际支付才能。两个指标综合反映了企业本身的支付才能及给予企业利益相关者的报答才能，是企业开展潜力的综合表达。因而，中国联通在其2003年计划工作会议上，就明确将企业自由现金流量作为对分公司开展进展考核的重要指标。3、加强现金流量治理能够有效地提高企业的竞争力。随着市场竞争的日趋剧烈，这就要求企业在消费与治理中不断求新、求快，及时调整产品的消费工艺，以满足消费者千变万化的要求。在这种竞争背景下，现金的流淌性确

23、实是决定企业运转速度的最重要的要素。而通过现金流量的治理，就能够使企业保持良好的现金流淌性，提高现金的使用效率，从而将企业的资金及时地转化为消费力，提高企业的竞争力。二、整体把握现金流量治理的运作过程众所周知，现代企业作为一个资源转化增值的价值链，从企业产品的市场调研、研发设计、采购消费、库存销售至售后效劳等整个工作流程中，所有环节都涉及资金的流入与流出。因而，现代财务治理的目的已不仅仅只是反映在事后的帐务处理、报表分析上，而是更多地反映在企业事前全面的资金预算、决策支持，事中的监视与操纵，事后的总结与调整上。因而，伴随企业整个工作流程的现金流量操纵和治理就成为企业财务治理的核心任务。1、消费

24、运营中的现金流量治理企业进展消费过程中，现金流量治理的主要作用在于保证消费运营资金的平安，缩短现金循环周期，提高资金使用效率。主要表如今以下几个方面：存货周转期的治理：消费运营活动中，对存货周转期的治理通常采纳适时制治理，能够降低库存，减少对产品的检查、残次品的返工、不必要的原材料积压。现金回收期的治理：企业从获得订单到收到货款的每一个程序都要指定专人定期检查。鼓舞客户提早付款，对逾期的货款，应有专人负责追踪。加速现金的回收，缩短现金的回收期。付款周期的治理：企业向外支付款项周期，并不是越长越好，假如支付过迟，会使企业丧失信誉度，损害与供给商的关系，可能导致企业失去潜在的折扣优惠。2、企业筹资

25、活动中的现金流量治理在企业的筹资活动中，现金流量治理主要集中在以下几个方面：预测现金流量，制定筹资计划。企业能够通过以现金流量表为根底的预测是现金预测中最常见的一种方法，能对企业短期的现金流量进展预测，有助于日常的现金的治理，依照预测结果制定短期的治理计划。以资产负债表、损益表为根底的预测，是对企业长期开展的现金流量进展预测，测算出企业假设干年后的资金的盈余或短缺，有助于企业长期战略计划的制定。如此企业能制定出较全面的筹资计划。掌握财务情况，判别偿付才能。企业在制定筹资计划时，要充分考虑到本身的短期与长期偿债才能，防止在筹资活动中，现金的流淌性出现咨询题，妨碍企业正常的消费运营活动。企业通常能

26、够采纳比率分析的方法，通过计算现金到期债务比、现金流淌负债比、现金债务总额比等指标对本身的短期与长期的资金偿付才能进展测算。3、企业投资活动中的现金流量治理。企业投资活动所构成的现金主要包括收回投资、分得股利、债券利息等所得现金，以及购建固定资产、权益性投资、债权性投资等所支付的现金。在做出投资决策时，企业必须明确在可预见的风险下预期的今后收益是否大于当前的支出。本阶段的现金流量治理主要是：估算投资风险，保证资金平安。在企业做出投资决策时，首先对本身所需的维持日常营运的资金及对今后不确定性的支出有一个估算，在此根底上构成的现金盈余企业才会进展投资。对所选择的投资对象，通过对投资对象提出的财务材

27、料的分析，尤其是企业自由现金流量的大小，能够理解被投资企业的财务政策、获利才能、持续开展才能、风险及资金的现值，能够让投资企业在推断投资对象的报答才能上有一定的理解。在客观上提高了资金的平安性。通过投资评估，保证资金效益。在做出投资决策时必须考虑到今后得到的收益是否大于投资支出，即货币的时间价值咨询题。企业能够使用特别多方法来评估投资决策，但各种方法根本上都是建立在现金流量的根底上，如贴现现金流量法、净现值法等。一般来说假如一个工程的净现值大于零，对这个工程进展投资确实是可行的。三、关于中国企业现金流量治理的对策建议综上所述，在当前剧烈的市场竞争环境中，企业要求生存和开展，必须强化和依赖于有效

28、的现金流量治理。但中国企业的现金流量治理还处于极低的水平。绝大多数企业实行的依然依照国家规定的现金开支范围和银行结算制度办理往来收付结算，以经历和内部牵制制度为主体的治理方法。笔者认为，能够采取以下措施来提高中国企业的现金流量治理水平。1、培养治理层的现金流量治理认识。公司的领导层具备良好的现金流量治理认识是现金流量治理的根本前提，这个认识来自于现代企业制度的治理创新，代表着最新的企业财务治理理念，是现代跨国公司开展的必定趋势。企业的决策者必须具备足够的现金流量治理认识，从企业战略的高度来审视企业的现金流量治理活动，为保证企业现金流量治理水平的提高提供组织根底。2、建立现金流入流出治理制度，建

29、立现金流量治理的系统操纵框架。企业在开展现金流量治理时，必须制定有效的现金流量的集中治理制度，建立现金治理的框架体系。如此企业就能够通过制定定期的治理报告、预算与预算操纵报告来对现金治理进展及时的反应，做出相应的调整。使得企业的每一项工作流程所带来的财务变化都能精确及时地反映到现金流量上来，从而为企业的治理决策做出评价。其次，企业在围绕“现金流量治理”这一核心展开的时候，势必牵涉到对整个企业工作流程的重新整合和统一，如此无疑能够高屋建瓴地对企业的内外信息作出及时、精确地推断和操纵，这对提高中国企业的现代治理认识和水平有着极大的协助。3、建立相应组织机构，加强现金流量的监视与治理。由于某些人为要

30、素，如：推断失误、粗心大意、合谋、串通作弊等现象会使治理体系不能发挥有效的作用。针对这些情况，企业要在治理人员定期进展监视的情况下，将现金治理落实到每一个部门，每一名员工，保证现金治理的每一部分都应有人负责，不应存在无人愿意负责的不确定领域。同时，建立相应的奖惩机制，来调动职工的积极性。只有建立在企业框架体系上的现金流量治理才是全面的现金流量治理。4、建立以现金流量治理为核心的治理信息系统。企业治理信息化是当今世界跨国公司应对全球一体化、信息化世界所必须采取的手段。据统计，世界500强中80% 的企业都采纳了企业资源规划（ERP）的治理信息系统，以企业财务信息化系统平台的建立为入手点，以此来整

31、合企业的消费治理流程，将企业的信息流、物流、资金流、工作流等集成在一起，使得治理者能够及时、精确地获得企业内外运营的各种财务、治理信息。将企业的财务治理从传统的记账、算账、制造报表为主转向财务操纵、工程预算、资金运作、业务开辟、决策支持等主动运营上来，真正预测和把握企业现金流量的流入流出，以“现金流量治理”作为财务治理的创新核心，将工作流程与财务治理有机地整合在一起，抓住信息网络化这一机遇，实现企业治理跨越式的开展，才能真正提高企业的核心竞争力。14流量表现金流量表是以现金为根底编制的财务情况变动表，反映了会计主体一定期间内现金的流入和流出，说明会计主体获得现金和现金等价物的才能。有直截了当法

32、和间接法两种编制方法。现金流量表一般分为三部分内容，即：运营活动产生的现金流量；投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。巧用公式法编制现金流量表编制现金流量表是企业财务工作的一项重要内容，本文就现金流量表中有关工程采纳公式法编制及有关考前须知进展介绍。一、销售商品、提供劳务收到的现金工程计算公式如下：主营业务收入（指净收入）+其他业务收入（如销售多余材料、代购代销等）（来自于利润表）+销项税发生额（业务中分析）+（应收账款、应收票据的期初金额-期末金额）+（预收账款期末金额-预收账款期初金额）（来自于资产负债表）+收回往常已经核销的坏账-应收的意外减少：包括：实际发生坏账；应收票据贴现

33、财务费用在借方部分；债务重组中对方以存货抵账；非货币性买卖中涉及到应收账款的换出。留意：上式的中应收账款期初、期末内容不减去坏账预备，、两项从业务中分析。二、购置商品、接受劳务支付的现金工程计算公式如下：主营业务本钱+其他业务支出（如销售多余材料等）（来自于利润表）+本期进项税发生额（业务中分析）+（存货期末金额-存货期初金额）+（预付账款期末金额-预付账款期初金额）+（应付账款、应付票据期初金额-应付账款、应付票据期末金额）（来自于资产负债表）+存货的意外减少：包括：盘亏存货；以存货对外投资；以存货对外捐赠；债务重组中以存货还债；非货币性买卖以存货的换出。-存货的意外增加：包括：固定资产折旧

34、计入制造费用部分；待摊费用计入制造费用部分；预提费用计入制造费用部分；工资计入消费本钱和制造费用部分；福利费计入消费本钱和制造费用部分；接受存货投入；接受存货捐赠；债务重组中对方单位以存货还债；非货币性买卖以存货的换入。-应付工程意外减少：包括：无法支付的应付账款；以非货币性资产归还应付账款、应付票据。留意：上式中存货的期初、期末金额不减去存货的跌价预备，、三项从业务中分析。三、支付给职工以及为职工支付的现金工程只有企业实际支付的“在职非在建工程人员”的工资、奖金、各种津贴和补贴、以及其他费用（包括养老、失业等社会保险基金、补充养老保险、住房公积金、住房困难补助和其他福利费等）反映在该工程中。

35、企业实际支付的“在职在建工程人员”的工资、奖金、各种津贴和补贴、以及其他费用（包括养老、失业等社会保险基金、补充养老保险、住房公积金、住房困难补助和其他福利费等）反映在投资活动的“购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”工程中。企业实际支付的“离退休人员”的各项费用（不管支付统筹退休金依然支付未参加统筹的退休人员的各项费用）反映在“支付的其他与运营活动有关的现金”工程中。四、补充材料中“将净利润调理为运营活动的现金流量”工程一“计提的资产减值预备”工程反映企业计提的八项减值预备主要有：1借：治理费用（新会计准则下用：资产减值损失）贷：坏账预备存货跌价预备2借：投资收益（新会计准则下用

36、：资产减值损失）贷：短期投资跌价预备长期投资减值预备委托贷款减值预备3借：营业外支出（新会计准则下用：资产减值损失）贷：固定资产减值预备无形资产减值预备在建工程减值预备从上述可见，八项减值增加了“治理费用”、“投资收益”、“营业外支出”三项损益支出，减少了本期利润，但是未造成现金流出企业，因而应在净利润根底上加上该项。二“待摊费用减少（减：增加）”工程依照资产负债表“待摊费用”工程的期初、期末的差额填列。不同情况要依照本期实际发生的经济业务分析。由于资产负债表中“待摊费用”工程包括了“待摊费用”账户的期末借方余额、“预提费用”账户的期末借方余额及“长期待摊费用”账户的期末借方余额中一年内摊销完

37、毕的部分，因而在详细操作该工程时，仅仅包括本期“待摊费用”账户中的摊销数额。三“预提费用增加（减：减少）”工程依照资产负债表“预提费用”工程的期末、期初余额的差额填列。不同情况要依照本期实际发生的经济业务分析。由于资产负债表中“预提费用”工程中包括了“待摊费用”账户的期末贷方余额、“预提费用”账户的期末贷方余额，因而在详细操作该工程时，仅仅包括本期“预提费用”账户中的预提数额。四“投资损失（减：收益）”工程依照利润表“投资收益”工程数字填列，如是收益，以“-”号填列。但是在详细操作时要留意，利润表“投资收益”工程中可能包括短期投资跌价预备、长期投资减值预备、委托贷款减值预备而构成的投资收益的减

38、少，而短期投资跌价预备、长期投资减值预备、委托贷款减值预备三项已经在“计提的资产减值预备”工程中反映了，因而应该依照利润表“投资收益”工程数字调整后填列，即如为投资收益时，应该将利润表“投资收益”工程数字加上短期投资跌价预备、长期投资减值预备、委托贷款减值预备后填列；如为投资损失时，应该将利润表“投资收益”工程数字减去短期投资跌价预备、长期投资减值预备、委托贷款减值预备后填列。五“存货的减少（减：增加）”工程依照资产负债表“存货”工程的期初、期末余额的差额填列。但是资产负债表“存货”工程的期初、期末余额中反映了存货的跌价预备，因而应将资产负债表中“存货”工程调整后填列。六“运营性应收工程的减少

39、（减：增加）”工程反映本期运营性的应收账款、应收票据和其他应收款中与运营活动有关的部分及应收的增值税销项税额等的减少。有些单位在运营活动发生时，预收账款中内容也包括在该项中，编制时视实际情况而定。七“运营性应付工程的增加（减：减少）”工程反映本期运营性应付账款、应付票据、应付福利费、应交税金、其他应付款中与运营活动有关的部分以及应付的增值税进项税额等的增加。但是“其他应交款”中与运营活动有关的部分也列式在该项中。15区别企业实现的净利润与现金流量，都是企业的运营成果，都是分析企业财务情况的主要指标。从这个意义上说，二者是一样的。但它们又有不一致的地点，详细表现为：1.二者的计量根底不同。企业的

40、财务利润是以权责发生制为根底计算出来的，即收入与支出均要考虑其受益期，不同期间受益就将收入或支出归属于不同的时期，进而得出该期间的利润。而现金流量却不同，它是以收付实现制为根底计算出来的，即不管该笔收入与支出属于哪个会计期间，只要在这个期间实际收到或支出的现金，就作为这个期间的现金流量。2.二者包含的内容不同。中国企业会计准则及会计制度规定：企业的净利润一般包括营业利润、投资净收益、补贴收入和营业外外收支等部分。而现金流量的内容尽管主要是利润，但它还包含了其他组成部分。除包括购置和销售商品、投资或收回投资外，还包括提供或接受劳务、购建或出售固定资产、向银行借款或归还债务等。3.二者说明的经济含

41、义不同。财务利润，其数额大小在特别大程度上反映企业消费运营过程中所获得的经济效益，说明企业在每一会计期间的最终运营成果。而现金流量的多少能清晰说明企业运营周转是否顺畅、资金是否紧缺、支付偿债才能大小，以及是否过度扩大运营规模，对外投资是否恰当，资本运营是否有效等，从而为投资者、债权人、企业治理者提供特别有用的信息。16价值妨碍现金流量决定企业的价值制造才能，企业只有拥有足够的现金才能从市场上获取各种消费要素，为价值制造提供必要的前提，而衡量企业的价值制造才能正是进展价值投资的根底。研究发觉现金流量决定企业的价值制造，反映企业的盈利质量，决定企业的市场价值，决定企业的生存才能。现金流量决定价值制

42、造首先，现金流是企业消费运营活动的第一要素。企业只有持有足够的现金，才能从市场上获得消费材料和劳动力，为价值制造提供必要条件。市场经济中，企业一旦创立并开场运营，就必须拥有足够的现金购置原材料、辅助材料、机器设备，支付劳动力工资及其他费用，“全部预付资本价值，即资本的一切由商品构成的部分劳动力、劳动材料和消费材料，都必须用货币购置。因而获得充足的现金，是企业组织消费运营活动的根本前提。其次，只有通过销售收回现金才能实现价值的制造。尽管价值制造的过程发生在消费过程中，但消费过程中制造的价值能否实现还要看消费的产品能否满足社会的需要，是否得到社会的承认、实现销售并收回现金。反映企业的盈利质量现金流

43、比利润更能说明企业的收益质量。在现实生活中经常会遇到“有利润却无钱”的企业，不少企业因而而出现了“借钱缴纳所得税”的情况。依照权责发生制确定的利润指标在反映企业的收益方面确实容易导致一定的“水份”，而现金流指标，恰恰弥补了权责发生制在这方面的缺乏，关注现金流指标，甩干利润指标的“水分”，剔除了企业可能发生坏帐的要素，使投资者、债权人等更能充分地、全面地认识企业的财务情况。因而调查企业运营活动现金流的情况能够较好的评判企业的盈利质量，确定企业真实的价值制造。现金流情况决定企业的生存才能企业生存乃价值制造之根底。据国外文献记载，破产倒闭的企业中有85%是盈利情况特别好的企业，现实中的案例以及上个世

44、纪末令世人难忘的金融危机使人对“现金为王”的道理有了更深的感悟。传统反映偿债才能的指标通常有资产负债率、流淌比率、速动比率等，而这些指标都是以总资产、流淌资产或者速动资产为根底来衡量其与应归还债务的匹配情况，这些指标或多或少会掩盖企业运营中的一些咨询题。事实上，企业的偿债才能取决于它的现金流，比方，运营活动的净现金流量与全部债务的比率，就比资产负债率更能反映企业偿付全部债务的才能，现金性流淌资产与筹资性流淌负债的比率，就比流淌比率更能反映企业短期偿债才能。17治理假设定义现金流量治理假设是人们在进展现金流量治理理论研究和现金流量治理活动时，面对末经确切认识或无法正面论证的经济事物或现象，依照已

45、有知识，通过考虑后提出的，具有一定事实依照的假定或设想，是进一步研究现金流量治理理论和进展现金流量治理活动的根底之一。性质现金流量治理假设应具有以下几类性质：1.现金流量治理假设是进展现金流量治理理论研究和现金流量治理实践不可或缺的。2.现金流量治理假设是不能直截了当自我检验的。3.现金流量治理假设确实立并非是原封不动的，它也会面临更新的挑战。可见，现金流量治理假设是研究现金流量治理理论和进展现金流量治理活动的根底，它不可缺少，但不能本身直截了当加以证明，同时应随着事物的开展而开展。内容1.现金流量治理主体假设 指现金流量治理活动应该限制在经济利益相对独立、同时具有一定现金流量治理自主权的主体

46、之内，这一假设也能够简称为主体假设。主体假设明确了现金流量治理活动的空间范围，将一个主体的治理行为区别于另一主体的治理行为。2.持续运营假设指在能够预见的今后，除非有相反的证据，现金流量治理主体能够持续运营下去。相反的证据是指能够证明治理主体的运营活动马上终止的证据，如按合同规定企业马上解散，或已经不能清偿到期债务，马上破产等。3.治理分期假设4.时间价值假设指现金流量治理主体在治理现金流量时，假定资金应该按照时间的推移不断增加价值，也确实是说假定不同时点的现金流量有着不同的价值。5.理性治理假设指现金流量治理主体在进展现金流量治理时的治理行为是理性的，是为了实现治理主体的治理目的进展治理的。

47、6.信息不对称假设指现金流量治理主体与外界拥有不同的信息。7.治理有效性假设指现金流量治理主体的治理行为会对治理主体的现金流量产生严重妨碍 （尽管并不一定完全能够操纵），进而给治理主体带来一定的利益。8.现金资源稀缺假设指现金流量治理主体所治理的现金资源是稀缺的，并非取之不尽，用之不竭。9.不确定性假设指现金流量治理主风光临的内部和外部环境并非完全确信，总有一些治理主体无法预知或无法确信的事情。18案例分析案例一：银行信贷风险的现金流量分析一、企业现金流量分析的必要性以权责发生制为根底计量出的利润在反映企业偿债才能方面有其局限性，现金流量更能精确反映企业偿债才能。从长期来看，利润是企业归还债务

48、的来源，但是企业现实的偿债才能却取决于其拥有的现金。由于利润的计量根底是权责发生制，以收入和费用是否应当归属本期作为确认标准，而不是以现金是否收付确认收入和费用，导致利润与净现金流量难以保持同步性，利润多不一定现金多，利润少不一定现金少。因如今常会遇到如此的情况：一家盈利的企业可能因不能归还到期债务而面临清算；而一家亏损企业却能归还债务并接着维持运营。因而，分析企业生命周期需结合企业现金流量构造进展。企业处在不同的生命周期其现金流量构造也有不同的特征。通过分析企业现金流量构造，有利于推断企业所处的生命周期，从而作出相应的信贷决策，防备信贷风险。1.当运营活动现金净流量为负数、投资活动现金净流量为负数、筹资活动现金净流量为