专题资料（2021-2022年）0000001 中级财务管理课件第一章 6.ppt

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1、第第9 9章章 短期融资短期融资第一节第一节 短期融资概述短期融资概述第二节第二节 短期融资方式短期融资方式第一节第一节 短期融资概述短期融资概述一、短期融资政策一、短期融资政策（一）配合型融资政策（一）配合型融资政策（二）激进型融资政策（二）激进型融资政策（三）保守型融资政策（三）保守型融资政策二、短期融资的利弊二、短期融资的利弊利：融资速度快、资金使用弹性强、融资成本低利：融资速度快、资金使用弹性强、融资成本低弊：风险高。弊：风险高。第二节第二节 短期融资方式短期融资方式一、商业信用一、商业信用（一）应付账款：（一）应付账款：决策：如果同期借款利率低于折扣成本，则决策：如果同期借款利率低于

2、折扣成本，则在折扣期内付款。反之，则放弃现金折扣。在折扣期内付款。反之，则放弃现金折扣。（二）应付票据（二）应付票据（三）预收帐款（三）预收帐款第二节第二节 短期融资方式短期融资方式【例例2 2】A A公司的一个供应商提供的信用条件为公司的一个供应商提供的信用条件为（2/102/10，n/30n/30）。即）。即A A公司如果在公司如果在1010天内付款，天内付款，可获得可获得2%2%的现金折扣，如果在的现金折扣，如果在1010天以后至天以后至3030天内天内付款，则需支付全额货款。若付款，则需支付全额货款。若A A公司第公司第3030天才付天才付货款，相当于使用了供应商一笔资金，那么使用货款

3、，相当于使用了供应商一笔资金，那么使用这笔资金的成本是多少？这笔资金的成本是多少？第二节第二节 短期融资方式短期融资方式设全额付款额为设全额付款额为100100万元，如果第万元，如果第1010天付款，只天付款，只需付需付9898万元万元100100（1-2%1-2%），若第，若第3030天付款，天付款，相当于供应商为相当于供应商为A A公司提供可用公司提供可用303010102020天的天的短期资金短期资金9898万元，但万元，但A A公司第公司第3030天需要付款天需要付款100100万万元，相当于归还实际用款元，相当于归还实际用款9898万元后，还需额外多万元后，还需额外多付付2 2万元，

4、这万元，这2 2万元相当于万元相当于A A公司使用供应商提供公司使用供应商提供9898万元短期资金的利息。万元短期资金的利息。第二节第二节 短期融资方式短期融资方式该项融资中，利息该项融资中，利息2 2万元，实际可用资金万元，实际可用资金9898万万元，使用时间元，使用时间2020天，则使用这笔资金天，则使用这笔资金2020天的资金天的资金成本率为：成本率为：2/98=2.04%2/98=2.04%，如果换算成年资金成本率，则为如果换算成年资金成本率，则为（2/982/98）360360（30-1030-10）=36.73%=36.73%第二节第二节 短期融资方式短期融资方式二、应计费用（定额

5、负债）二、应计费用（定额负债）含义：含义：根据现行法令和结算制度形成的延期支付根据现行法令和结算制度形成的延期支付的款项。如：应付工资、应付利息、应付税金等的款项。如：应付工资、应付利息、应付税金等筹资额的确定筹资额的确定：应计费用筹资额应计费用筹资额 =平均每天的发生额平均每天的发生额*支付间隔期支付间隔期/2/2第二节第二节 短期融资方式短期融资方式三、短期银行借款三、短期银行借款（一）分类（一）分类（二）信用条件（二）信用条件1 1、信贷限额、信贷限额2 2、周转信贷协定、周转信贷协定3 3、补偿性余额、补偿性余额（三）担保品：应收账款、存货、（三）担保品：应收账款、存货、（四）利息支付

6、方式（四）利息支付方式 收款法、贴现法、等额偿还收款法、贴现法、等额偿还第二节第二节 短期融资方式短期融资方式n某企业从银行取得借款某企业从银行取得借款200200万元，期限一年，万元，期限一年，名义利率名义利率10%10%，求下列几种情况下的实际利率：，求下列几种情况下的实际利率：n（1 1）收款法付息；）收款法付息；n（2 2）贴现法付息；）贴现法付息；n（3 3）银行规定补偿性余额为）银行规定补偿性余额为20%20%；（不考虑补；（不考虑补偿性余额存款的利息）偿性余额存款的利息）n（4 4）同（）同（3 3），并按贴现法付息；），并按贴现法付息；n（5 5）银行规定补偿性余额为）银行规定补偿性余额为20%20%，考虑补偿性，考虑补偿性余额存款的利息，银行存款利率余额存款的利息，银行存款利率2.5%2.5%第二节第二节 短期融资方式短期融资方式（1 1）实际利率）实际利率=名义利率名义利率10%10%（2 2）实际利率）实际利率或：实际利率或：实际利率（3 3）实际利率）实际利率第二节第二节 短期融资方式短期融资方式（4 4）实际利率）实际利率（5 5）实际利率）实际利率