证券投资技术分析的主要理论与方法课件.ppt

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1、 9.19.1 道氏理论道氏理论 9.29.2 K K线图形分析线图形分析 9.39.3 趋势分析趋势分析 9.49.4 技术形态分析技术形态分析 9.59.5 波波 浪浪 理理 论论9.69.6 技技 术术 指指 标标第第9 9章章 技技术术分分析析理理论论与与方方法法道氏理论道氏理论道氏理论的演变道氏理论的演变道氏理论的主要原理道氏理论的主要原理道氏理论的局限性道氏理论的局限性威廉姆威廉姆彼得彼得汉密尔顿汉密尔顿 （William Peter HamiltonWilliam Peter Hamilton）19221922年出版年出版股市晴雨表股市晴雨表罗伯特罗伯特雷亚雷亚 （Robert

2、RheaRobert Rhea）19321932年发行年发行道氏理论道氏理论道道琼斯公司创始人琼斯公司创始人华尔街日报华尔街日报拥有者之一拥有者之一1902年辞世年辞世理论基础：理论基础：基于对道基于对道琼斯股票平均价格指数的研究所得琼斯股票平均价格指数的研究所得道道 氏氏 理理 论论 的的 演演 变变查查尔尔斯斯.H.道道(CharlesDow1851-1902)纽纽约约道道琼琼斯斯金金融融新新闻闻服服务务的的创创始始人人、华华尔尔街街日日报报的的创创始始人人和和首首位位编编辑辑。道道氏氏理理论论最最早早用用于于股股票票市市场场，以以此此判判断断股股市市的的升升跌跌及及经经济济的的兴兴衰衰。

3、19021902年年道道去去世世后后，威威廉廉姆姆.皮皮特特.汉汉密密尔尔顿顿(William William Peter Peter Hamilton)Hamilton)与与罗罗伯伯特特.雷雷亚亚(Robert Robert Rhea)Rhea)继继承承了了道道的的理理论论，并并在在其其后后有有关关股股市市的的评评论论写写作作过过程程中中，加加以以组组织织与与归归纳纳成成为为今今天天我我们们所所见见到到的的道道氏氏理理论论，他他们们所所著著的的股股市市晴晴雨雨表表、道道氏氏理论理论 成为后人研究道氏理论的经典著作。成为后人研究道氏理论的经典著作。查查尔尔斯斯道道在在18951895年年创创立

4、立了了股股票票市市场场平平均均指指数数-“道道琼琼工工业业指指数数”.该该指指数数诞诞生生时时只只包包含含1111种种股股票票，其其中中有有九九家家是是铁铁路路公公司司。直直到到18971897年年，原原始始的的股股票票指指数数才才衍衍生生为为二二：由由1212种种股股票票组组成成的的工工业业股股票票价价格格指指数数和和铁铁路路股股票票价价格格指指数数。到到19281928年年工工业业股股指指的的股股票票覆覆盖盖面面扩扩大大到到3030种种，19291929年年又又添添加加了了公公用用事事业业股股票票价价格格指指数。数。m道道氏氏理理论论在在3030年年代代达达到到巅巅峰峰：那那时时，华华尔尔

5、街街日日报报以以道道氏氏理理论论为为依依据据每每日日撰撰写写股股市市评评论论，19291929年年1010月月2323日日该该报报刊刊登登“浪浪潮潮转转向向”一一文文，正正确确地地指指出出“多多头头市市场场”已已经经结结束束，“空空头头市市场场”的的时时代代即即将将来来临临。这这篇篇文文章章是是以以道道氏氏理理论论为为基基础础提提出出的的预预测测，紧紧接接这这一一预预测测之之后后，果果然然发发生生了了可可怕怕的的股股市崩盘市崩盘(crash)crash)，于是道氏理论名噪一时于是道氏理论名噪一时m道道氏氏提提出出一一个个目目前前成成为为现现代代金金融融理理论论之之公公理理的的命命题题，即即：任

6、任一一个个别别股股票票所所伴伴随随的的总总风风险险包包括括系系统统性性与与非非系系统统性性风风险险。其其中中，系系统统性性风风险险是是指指那那些些会会影影响响全全部部股股票票的的一一般般性性经经济济因因素素，而而非非系系统统性性风风险险是是指指可可能能只只会会影影响响某某一一公公司司而而对对于于其其它它公公司司毫毫无无影影响响或几乎没有影响的因素。或几乎没有影响的因素。道氏理论的主要原理道氏理论的主要原理第四，收盘价是最重要的价格。第四，收盘价是最重要的价格。第一，市场平均价格指数可以解释和反第一，市场平均价格指数可以解释和反 映市场的大部分行为。映市场的大部分行为。第二，市场的三种波动趋势。

7、第二，市场的三种波动趋势。第三，成交量在确定趋势中起很重要的作用。第三，成交量在确定趋势中起很重要的作用。道氏的三种走势道氏的三种走势短暂趋势：短暂趋势：持续数天至数个星期持续数天至数个星期次要趋势：次要趋势：持续数个星期至数个月持续数个星期至数个月主要趋势：主要趋势：持续数个月至数年持续数个月至数年三种趋势必然同时存在三种趋势必然同时存在,彼此的方向可能相反彼此的方向可能相反m道道氏氏理理论论更更多多的的是是理理论论上上的的叙叙述述，可可操操作作性性比比较较差差，原原因因在于道氏理论的结论都落后于市场，信号太滞后。在于道氏理论的结论都落后于市场，信号太滞后。m道道氏氏理理论论对对随随时时随随

8、地地都都在在发发生生的的小小波波动动无无能能为为力力，它它只只对对大形势的判断有较大的作用。大形势的判断有较大的作用。m道道氏氏理理论论已已经经存存在在了了近近100100年年，对对于于今今天天来来说说，有有些些内内容容已经过程，需要更新。已经过程，需要更新。道氏理论的局限性道氏理论的局限性1 1、K K线的意义和功能线的意义和功能2 2、K K线组合运用线组合运用9.2 K9.2 K线图形分析线图形分析实体收盘价开盘价最低价下影线上影线最高价 阳阳 线线开盘价最低价收盘价最高价下影线实体上影线阴阴 线线K K线的意义和功能线的意义和功能开开 收收 高高 低低线图的制作m某某股股票票一一周周内

9、内的的价价格格表表现现如如下下表表。根根据据数数据据画画出出该该股股票票的日的日K K线组合。线组合。价格价格星期一星期一星期二星期二星期三星期三星期四星期四星期五星期五开盘价开盘价21.6321.7021.6221.9821.68最高价最高价22.0921.8522.0821.9921.70最低价最低价21.6021.5521.5621.6521.36收盘价收盘价21.7021.6221.9021.6721.44大阳线中阳线小阳线大阴线中阴线小阴线长十字线十字线T字线线倒T字线一字线K K线的意义和功能线的意义和功能上升形态和见底形态的上升形态和见底形态的K K线、线、K K线组合线组合下跌

10、形态和滞涨形态的下跌形态和滞涨形态的K K线、线、K K线组合线组合既是上升又是下跌形态的既是上升又是下跌形态的K K线组合线组合K K 线线 组组 合合 运运 用用转势信号不如曙光转势信号不如曙光初现强初现强见底信号见底信号后市看涨后市看涨（1 1）出现在下跌行情中；）出现在下跌行情中；（2 2）由一阴一阳）由一阴一阳2 2根根K K线组成；线组成；（3 3）先是一根大阴线，接着）先是一根大阴线，接着跳低开盘，结果收了一根中阳跳低开盘，结果收了一根中阳线或大阳线，并且收在前一根线或大阳线，并且收在前一根K K线收盘价相同或相近的位置线收盘价相同或相近的位置上。上。好友反攻好友反攻3 3信号不

11、如早晨十字信号不如早晨十字星强星强见底信号见底信号后市看涨后市看涨和早晨十字星相似，区别在于和早晨十字星相似，区别在于早晨十字星的第二根早晨十字星的第二根K K线是十线是十字线，而早晨之星的第二根字线，而早晨之星的第二根K K线是小阴线或小阳线。线是小阴线或小阳线。早晨之星早晨之星（希望之（希望之星）星）2 2见底信号见底信号后市看涨后市看涨出现在下跌途中；出现在下跌途中；由由3 3根根K K线组成，第一根是阴线，线组成，第一根是阴线，第二根是十字线，第三根是阳第二根是十字线，第三根是阳线。第三根线。第三根K K线实体深入到第线实体深入到第一根一根K K线实体之内线实体之内。早晨早晨十字星十字

12、星（希望十（希望十字星）字星）1 1备备 注注技术含义技术含义特特 征征图图 形形名名 称称序号序号上升形态和见底形态的上升形态和见底形态的K K线、线、K K线组合线组合实体与上影线比实体与上影线比例越悬殊，信号例越悬殊，信号就越有参考价值。就越有参考价值。如倒锤头与早晨如倒锤头与早晨之星同时出现，之星同时出现，见底信号就更加见底信号就更加可靠可靠见底信号见底信号后市看涨后市看涨出现在下跌途中；出现在下跌途中；阳线实体很小，上影线大阳线实体很小，上影线大于或等于实体的两倍；于或等于实体的两倍；一般无下影线，少数会略一般无下影线，少数会略有一点下影线有一点下影线倒倒 锤锤头头 线线6见底信号强

13、于曙见底信号强于曙光初现光初现阳线实体高出阴阳线实体高出阴线实体部分越多，线实体部分越多，转势的信号越强转势的信号越强见底信号见底信号后市看涨后市看涨出现在下跌趋势中；出现在下跌趋势中；由一阴一阳由一阴一阳2 2根根K K线组成；线组成；先是一根大阴线或中阴线，先是一根大阴线或中阴线，接着出现一根高开的大阳接着出现一根高开的大阳线或中阳线，阳线的收盘线或中阳线，阳线的收盘价已高于前一根阴线的开价已高于前一根阴线的开盘价盘价 旭旭 日日 东东 升升5 5阳线实体深入到阳线实体深入到阴线实体的部分阴线实体的部分越多，转势的信越多，转势的信号越强号越强见底信号见底信号后市看涨后市看涨出现在下跌趋势中

14、出现在下跌趋势中由一阴一阳由一阴一阳2 2根根K K线组成线组成先是一根大阴线或中阴线，先是一根大阴线或中阴线，接着出现一根大阳线或中接着出现一根大阳线或中阳线。阳线的实体深入到阳线。阳线的实体深入到阴线实体的阴线实体的1/21/2以上处以上处 曙曙 光光 初初 现现4备备 注注技术含义技术含义特特 征征图图 形形名称名称序号序号上升形态和见底形态的上升形态和见底形态的K K线、线、K K线组合线组合见底信号见底信号后市看涨后市看涨出现在下跌趋势中；出现在下跌趋势中；先是一根大阴线或中阴线，先是一根大阴线或中阴线，后为一连串的小阴、小阳线，后为一连串的小阴、小阳线，最后出现一根大阳线或中阳最后

15、出现一根大阳线或中阳线线塔形底塔形底9见底信号见底信号后市看涨后市看涨出现在下跌趋势中；出现在下跌趋势中；由由2 2根或根或2 2根以上的根以上的K K线组线组成；成；最低价处在同一水平位最低价处在同一水平位置上置上 平平 底底（钳子底）（钳子底）8锤头实体与上影锤头实体与上影线比例越悬殊，线比例越悬殊，越有参考价值。越有参考价值。如锤头与早晨之如锤头与早晨之星同时出现，见星同时出现，见底信号就更加可底信号就更加可靠靠见底信号见底信号后市看涨后市看涨在下跌途中；在下跌途中；出现阳线（亦可以是阴线）出现阳线（亦可以是阴线）实体很小，下影线大于或等实体很小，下影线大于或等于实体的两倍；于实体的两倍

16、；一般无上影线，少数会略有一般无上影线，少数会略有一点上影线一点上影线锤头线锤头线7 7备备 注注技术含义技术含义特特 征征图图 形形名称序号序号上升形态和见底形态的上升形态和见底形态的K K线、线、K K线组合线组合低档五阳线不低档五阳线不一定都是一定都是5 5根根阳线，有时也阳线，有时也可能是可能是6 6根、根、7 7根根见底信号见底信号后市看涨后市看涨出现在下跌行情中；出现在下跌行情中；连续拉出连续拉出5 5根阳线，多根阳线，多为小阳线为小阳线低档低档五阳五阳线线1212见底信号见底信号后市看涨后市看涨出现在下跌趋势中出现在下跌趋势中由由2 2根阳线组成根阳线组成第一根阳线跳空低开，第一

17、根阳线跳空低开，其收盘时再前一根其收盘时再前一根K K线线下方留下一个缺口，后下方留下一个缺口，后面一根阳线与第一根阳面一根阳线与第一根阳线并肩而立线并肩而立低位低位并排并排阳线阳线1111见底信号见底信号后市看涨后市看涨在下跌趋势中出现在下跌趋势中出现股价形成一个圆弧底股价形成一个圆弧底圆弧内的圆弧内的K K线多为小阴、线多为小阴、小阳线，最后以向上跳小阳线，最后以向上跳空缺口来确认圆底形态空缺口来确认圆底形态成立成立圆底圆底10备备 注注技术含义技术含义特特 征征图图 形形名名 称称序号序号上升形态和见底形态的上升形态和见底形态的K K线、线、K K线组合线组合该K线组合犹如冉冉升起的旭日

18、，升幅虽不大，但往往是股价大涨的前兆，如成交量能同步放大，这种可能形就很大买进信号买进信号后市看涨后市看涨在盘整后期出现在盘整后期出现由若干根小由若干根小K K线组成，其线组成，其中以小阳线居多，中间也中以小阳线居多，中间也夹着小阴线、十字线夹着小阴线、十字线整个整个K K线排列呈略微向上线排列呈略微向上倾斜状倾斜状冉冉上冉冉上升形升形15当3根小阳线收于最高或接近最高点时，称为3个白色武士，3个白色武士拉升股价的作用要强于普通的红三兵，投资者应引起足够重视买进信号买进信号后市看涨后市看涨出现在上涨行情初期出现在上涨行情初期由由3 3根连续创新高的小根连续创新高的小阳线组成阳线组成 红三兵红三

19、兵14如在股市已有大幅下挫的情况下出现，见底可能性更大见底信号见底信号后市看涨后市看涨出现在下跌趋势中出现在下跌趋势中连续出现连续出现3 3根向下跳空根向下跳空低开的阴线低开的阴线 连续跳连续跳空三阴空三阴线线1313备备 注注技术含义技术含义特特 征征图图 形形名名 称称序号序号上升形态和见底形态的上升形态和见底形态的K K线、线、K K线组合线组合买进信号买进信号后市看涨后市看涨在上涨趋势中出现在上涨趋势中出现由若干根由若干根K K线组成线组成连续跳高开盘，即使中连续跳高开盘，即使中间收出阴线，但收盘价间收出阴线，但收盘价也要比前一根也要比前一根K K线的收线的收盘价高盘价高上升上升抵抗抵

20、抗形形1818后面的阳线对后面的阳线对插入的阴线覆插入的阴线覆盖的速度越快盖的速度越快越有力，上升越有力，上升的潜力就越大的潜力就越大买进信号买进信号后市看涨后市看涨多数出现在上涨行情中多数出现在上涨行情中众多阳线中夹着较少的众多阳线中夹着较少的小阴线，整个小阴线，整个K K线排列线排列呈略微向上倾斜状呈略微向上倾斜状稳步稳步上涨上涨形形1717买进信号买进信号后市看涨后市看涨多数出现在上涨初期多数出现在上涨初期先接连出现几根小阳线，先接连出现几根小阳线，然后才拉出中大阳线然后才拉出中大阳线徐缓徐缓上升上升形形1616备备 注注技术含义技术含义特特 征征图图 形形名称名称序号序号上升形态和见底

21、形态的上升形态和见底形态的K K线、线、K K线组合线组合少数情况下会在少数情况下会在一根大阳线上方一根大阳线上方出现出现3 3根根K K线，这线，这时，就称为上涨时，就称为上涨三颗星，上涨三三颗星，上涨三颗星技术含义与颗星技术含义与上涨两颗星相同上涨两颗星相同继续看涨继续看涨在涨势初期、中期出现在涨势初期、中期出现由一大两小由一大两小3 3根根K K线组成线组成在上涨时，先出现一根大阳在上涨时，先出现一根大阳线或中阳线，随后就在这根线或中阳线，随后就在这根阳线的上方出现阳线的上方出现2 2根小根小K K线线上涨上涨两颗两颗星星21多数为控盘庄多数为控盘庄家利用消息洗家利用消息洗盘，一般后市盘

22、，一般后市将有一段较大将有一段较大升势升势买进信号买进信号后市看涨后市看涨在上涨途中，突然跳低开盘，在上涨途中，突然跳低开盘，当日以涨势收盘，收出一根当日以涨势收盘，收出一根大阳线大阳线下探下探上涨上涨形形2020一旦弧形线为一旦弧形线为市场认可，上市场认可，上涨周期就很长涨周期就很长买进信号买进信号后市看涨后市看涨在涨趋初期出现在涨趋初期出现由若干根由若干根K K线组成线组成股价走势是一个向上的抛物股价走势是一个向上的抛物线线弧形弧形线线19备备 注注技术含义技术含义特特 征征图图 形形名称名称序号序号上升形态和见底形态的上升形态和见底形态的K K线、线、K K线组合线组合如果在如果在3 3

23、根小阴线根小阴线后出现一根大阳后出现一根大阳线，上涨的可能线，上涨的可能性更大性更大见底信号见底信号出现在连续下跌途中出现在连续下跌途中由由3 3根小阴线组成根小阴线组成3 3根小阴线与上面一根根小阴线与上面一根K K线有一个明显的空白区线有一个明显的空白区域，也即通常说的缺口域，也即通常说的缺口跳空下跳空下跌三颗跌三颗星星2424这个向上跳空的这个向上跳空的缺口对日后股价缺口对日后股价走势有较强的支走势有较强的支撑作用，但如发撑作用，但如发现日后股价跌破现日后股价跌破这个缺口，股价这个缺口，股价走势就会转弱走势就会转弱继续看涨继续看涨出现在涨势中出现在涨势中由由2 2根阳线组成根阳线组成第一

24、根阳线跳空向上，其收第一根阳线跳空向上，其收盘时在前一根盘时在前一根K K线上方留下线上方留下一个缺口，第二根阳线与之一个缺口，第二根阳线与之并排，开盘价与第一根阳线并排，开盘价与第一根阳线的开盘价基本相同的开盘价基本相同高位高位并排并排阳线阳线2323继续看涨继续看涨出现在涨势中期出现在涨势中期由由2 2根一阳一阴的根一阳一阴的K K线组成线组成先是拉出一根跳空上扬的阳先是拉出一根跳空上扬的阳线，留下一个缺口，第二天线，留下一个缺口，第二天又出现一根低收的阴线，但又出现一根低收的阴线，但它收在一根阳线缺口上方附它收在一根阳线缺口上方附近近跳空跳空上扬上扬形形2222备备 注注技术含义技术含义

25、特特 征征图图 形形名称名称序号序号上升形态和见底形态的上升形态和见底形态的K K线、线、K K线组合线组合在涨势中出现，继续看涨；在跌势中出现，是见底信号既可出现在涨势中，也出现在跌势中既可出现在涨势中，也出现在跌势中由由2 2根较长的阳线和一根较短的阴线组根较长的阳线和一根较短的阴线组成，阴线夹在阳线之中成，阴线夹在阳线之中两红两红夹一黑夹一黑2727走势图上出现这种K线形态，实际上是多方主力发动全面进攻前的一次试盘继续看涨继续看涨出现在上涨行情中出现在上涨行情中由若干根由若干根K K线组成线组成在拉出一根中阳线或大阳线时，留下在拉出一根中阳线或大阳线时，留下了一根较长的上影线，然后股价回

26、落，了一根较长的上影线，然后股价回落，但不久股价又涨至上影线的上方但不久股价又涨至上影线的上方多方尖兵多方尖兵2626继续看涨继续看涨出现在上涨途中出现在上涨途中由大小不等的由大小不等的5 5根根K K线组成线组成先拉出一根大阳线或中阳线，接先拉出一根大阳线或中阳线，接着连续出现着连续出现3 3根小阴线，但都没根小阴线，但都没有跌破前面阳线的开盘价，随后有跌破前面阳线的开盘价，随后出现了一根大阳线或中阳线，其出现了一根大阳线或中阳线，其走势有点类似英文字母走势有点类似英文字母“N N”上升上升三部曲三部曲2525备备 注注技术含义技术含义特特 征征图图 形形名称名称序号序号上升形态和见底形态的

27、上升形态和见底形态的K K线、线、K K线组合线组合转势信号不转势信号不如乌云盖顶如乌云盖顶强强见顶信号见顶信号后市看跌后市看跌出现在涨势中；出现在涨势中；由一阳一阴由一阳一阴2 2根根K K线组成；线组成；收在前一根收在前一根K K线收盘价相线收盘价相同或相近的位置上同或相近的位置上淡友淡友反攻反攻30信号不如黄信号不如黄昏十字星强昏十字星强见顶信号见顶信号后市看跌后市看跌和黄昏十字星相似，区别和黄昏十字星相似，区别在于黄昏十字星第二根在于黄昏十字星第二根K K线是十字线，而黄昏之星线是十字线，而黄昏之星第二根第二根K K线是小阴线或小线是小阴线或小阳线阳线 黄昏黄昏之星之星2929见顶信号

28、见顶信号后市看跌后市看跌出现在上涨行情中；出现在上涨行情中；由由3 3根根K K线组成，第一根为线组成，第一根为阳线，第二根为十字线，阳线，第二根为十字线，第三根为阴线。第三根第三根为阴线。第三根K K线实体深入到第一根线实体深入到第一根K K线线实体之内实体之内黄昏黄昏十字星十字星2828备备 注注技术含义技术含义特特 征征图图 形形名称名称序号序号下跌形态和滞涨形态的下跌形态和滞涨形态的K K线、线、K K线组合线组合实体与上影线的比例越悬殊，信号越有参考价值，如射击之星与黄昏之星同时出现，见顶信号就更加可靠见顶信号后市看跌出现在上涨趋势中；阳线（亦可以是阴线）实体很小，上影线大于或等于实

29、体的两倍；一般无下影线，少数会略微由一点下影线射击射击之星之星（流星，（流星，扫帚星）扫帚星）33见顶信号强于乌云盖顶；阴线实体低于阳线实体部分越多，转势信号越强见顶信号后市看跌出现在上涨趋势中；由一阳一阴2根K线组成；先是一根大阳线或中阳线，接着出现一根大阴线或中阴线，阴线的收盘价已低于前一根阳线的开盘价倾盆倾盆大雨大雨32阴线实体深入阳线实体部分越多，转势信号越强见顶信号后市看跌出现在涨势中；由一根中阳线或大阳线和一根中阴线或大阴线组成；阴线实体深入阳线实体1/2以下处乌云乌云盖顶盖顶31备注备注技术含义技术含义特特 征征图图 形形名称名称序号序号下跌形态和滞涨形态的下跌形态和滞涨形态的K

30、 K线、线、K K线组合线组合见顶信号，后市看跌（1）出现在上涨趋势中；（2）先是一根大阳线或中阳线，后为一连串的小阳小阴线，最后出现一根大阴线或中阴线塔形线36见顶信号，后市看跌（1）出现在上涨趋势中；（2）由2根或2根以上K线组成；（3）最高价处在同一水平位置上平顶（又称钳子顶）35实体与下影线的比例越悬殊，信号越有参考价值，如吊颈线与黄昏之星同时出现，见顶信号就更加可靠见顶信号，后市看跌（1）出现在涨势中；（2）阳线（亦可以是阴线）实体很小，下影线大于或等于实体的两倍；（3）一般无上影线，少数会略微由一点上影线吊颈线（又称绞刑线）34备注技术含义特征图形名称序号下跌形态和滞涨形态的下跌形

31、态和滞涨形态的K K线、线、K K线组合线组合见顶信号，后市看跌（1）出现在涨势中；（2）由3根阴线组成，阴线多为大阴线或中阴线（3）每次均以跳高开盘，最后以下跌收盘三只乌鸦（又称暴跌三杰）39见顶信号，后市看跌（1）出现在上涨趋势中；（2）由两根阴线（大阴线、小阴线）组成；（3）第一根阴线的收盘价高于前一根阳线的收盘价，且第二根阴线完全包容了第一根阴线双飞乌鸦38见顶信号，后市看跌（1）在上涨趋势中出现；（2）股价形成一个圆弧顶；（3）圆弧内的K线多为小阳小阴线，最后以向下跳空缺口来确认圆顶形态成立圆顶37备注技术含义特征图形名称序号下跌形态和滞涨形态的下跌形态和滞涨形态的K K线、线、K

32、K线组合线组合卖出信号，后市看跌（1）在上涨行情中出现；（2）由若干根小阴小阳线组成（3）先是小阴小阳线的横盘，后来出现一根跳空向下的阴线低档盘旋形42见顶信号要强于穿头破脚见顶信号，后市看跌（1）在涨势中出现；（2）由4根K线组成。前2根K线构成一个穿头破脚形态，第三根K线是一根中阳线或小阳线，但阳线的实体通常比前一根阴线要短，之后友出现一根中阴线或小阴线，阴线实体亦深入到前一根阳线实体之中下降覆盖线41高档五阴线不一定都是5根阴线，有时可能是6、7根阴线见顶信号，后市看跌（1）出现在涨势中；（2）由5根阴线组成，但多为小阴线；（3）先是拉出一根较有力度的阳线，接着连续出现5根并排阴线高档五

33、阴线40备注技术含义特征图形名称序号下跌形态和滞涨形态的下跌形态和滞涨形态的K K线、线、K K线组合线组合卖出信号，后市看跌（1）多数出现在跌势初期；（2）先接连出现几根小阴线，然后拉出中大阴线徐缓下跌形45跌幅虽不大，但延长了下跌的时间和拓展了下跌的空间，应及早作出停损离场的决断卖出信号，后市看跌（1）在盘整后期出现；（2）由若干小K线组成（一般不少于8根），其中以小阴线居多，中间也可夹着一些小阳线、十字线；（3）整个K线排列呈略微向下倾斜状绵绵阴跌形44卖出信号，后市看跌（1）既可在涨势中出现，也可在跌势中出现；（2）由3根小阴线组成，最低价一根比一根低黑三兵43备注技术含义特征图形名称

34、序号下跌形态和滞涨形态的下跌形态和滞涨形态的K K线、线、K K线组合线组合多数为被套庄家利用朦胧消息拉高出货所致，一般后市将有一段较大跌势卖出信号，后市看跌突然跳高开盘（甚至以涨停板开盘），然后一路下跌，最后收出一根大阴线（甚至以跌停板收盘）高开出逃形48卖出信号，后市看跌（1）出现在下跌途中；（2）由若干根阴线和阳线组成，但阴线大大多于阳线；（3）连续跳低开盘，即使中间收出阳线，但收盘价也要比前一根K线的收盘价低下降抵抗形47卖出信号，后市看跌（1）出现在下跌途中；（2）众多阴线中夹着较少的小阳线，整个K线排列呈向下倾斜状下跌不止形46备注技术含义特征图形名称序号下跌形态和滞涨形态的下跌形

35、态和滞涨形态的K K线、线、K K线组合线组合走势图上出现这种K线形态，实际上是空方主力向多方进行全面扫荡前的一次试盘卖出信号，后市看跌（1）出现在下跌行情中；（2）由若干根K线组成；（3）在拉出一根中阴线或大阴线时，留下了一根较长的下影线，然后股价反弹，但不久股价又跌至下影线下方空方尖兵51卖出信号，后市看跌（1）出现在下降趋势中；（2）由5根大小不等的K线组成；（3）先出现一根大阴线或中阴线，接着出现3根向上爬升的小阳线，但这3根小阳线都没有冲破第一根阴线开盘价，最后一根大阴线或中阴线又一下子全部或大部分吞吃了前面3根小阳线下降三部曲（又称降势三鹤）50在下跌途中出现下跌三颗星，表明市场买

36、卖意愿不强，市场将以盘跌为主卖出信号，后市看跌（1）出现在下跌行情的初期、中期；（2）由一大三小4根K线组成；（3）在下跌时，先出现一根大阴线或中阴线，随后就在这里阴线的下方出现了3根小K线（既可以是小十字线，也可以是实体很小的阳线、阴线）下跌三颗星49备注技术含义特征图形名称序号下跌形态和滞涨形态的下跌形态和滞涨形态的K K线、线、K K线组合线组合滞涨信号，后市看跌（1）出现在涨势中；（2）由3根阳线组成；（3）3根阳线实体越来越小，最后一根阳线的上影线很长升势受阻54滞涨信号，后市看跌（1）出现在上涨行情中；（2）连续出现3根向上跳空高开的阳线连续跳空三阳线53此种情况多数发生在庄家股上

37、，出现这种K线图下跌概率极大，投资者要趁早果断斩仓离场卖出信号，后市看跌（1）出现在下跌初期；（2）由3根阳线组成；（3）每日都是低开高走，第1根K线以收势收盘，后2根K线的收盘价低于或接近前一天的阳线开盘价，因此虽然连收了3根阳线，但图形上却出现了类似连续3根阴线的跌势倒三阳52备注技术含义特征图形名称序号下跌形态和滞涨形态的下跌形态和滞涨形态的K K线、线、K K线组合线组合在涨势中出现，是见顶信号，在跌势中出现，继续看跌（1）既可出现在涨势中，也可出现在跌势中；（2）由2根较长的阴线和一根较短的阳线组成，阳线夹在阴线之中两黑夹一红57滞涨信号，后市看跌（1）出现在涨势中；（2）由3根以上

38、（含3根）的阳线组成；（3）最后2根阳线都是低开，且最后一根阳线收盘价比前面阳线收盘价要低阳线跛脚形56滞涨信号，后市看跌（1）出现在涨势中；（2）由3根阳线组成；（3）上升时先拉出2根大阳线或中阳线，第三根阳线实体很小，反映升势可能停顿升势停顿55备注技术含义特征图形名称序号下跌形态和滞涨形态的下跌形态和滞涨形态的K K线、线、K K线组合线组合说明行情不明朗，多空双方说明行情不明朗，多空双方小心接触，但多方略占上风小心接触，但多方略占上风在盘整行情中出现较在盘整行情中出现较多，也可在上涨和下多，也可在上涨和下跌行情中出现跌行情中出现K K线实体很小，可略带线实体很小，可略带上、下影线上、下

39、影线小阳线小阳线60在涨势中出现大阴线，是见在涨势中出现大阴线，是见顶信号；在下跌刚开始时出顶信号；在下跌刚开始时出现大阴线，后市看跌；在下现大阴线，后市看跌；在下跌途中出现大阴线，继续看跌途中出现大阴线，继续看跌。在连续加速下跌行情中跌。在连续加速下跌行情中出现大阴线，有空头陷阱之出现大阴线，有空头陷阱之嫌疑嫌疑可出现在任何情况下可出现在任何情况下阴线实体较长，可略阴线实体较长，可略带上、下影线带上、下影线大阴线大阴线5959阳线实阳线实体越长，体越长，信号越信号越可靠可靠在上涨刚开始时，出现大阳在上涨刚开始时，出现大阳线后市看涨，在上涨途中出线后市看涨，在上涨途中出现大阳线，继续看涨；在连

40、现大阳线，继续看涨；在连续加速上涨行情中出现大阳续加速上涨行情中出现大阳线，是见顶信号，在连续下线，是见顶信号，在连续下跌的行情中出现大阳线，有跌的行情中出现大阳线，有见底回升的意义见底回升的意义可出现在任何情况下可出现在任何情况下阳线实体较长，可略阳线实体较长，可略带上、下影线带上、下影线大阳线大阳线5858备注备注技术含义技术含义特特 征征图图 形形名称名称序号序号既是上升形态，又是下跌形态的既是上升形态，又是下跌形态的K K线、线、K K线组合线组合虽然长十字线的技虽然长十字线的技术含义与一般的十术含义与一般的十字线的含义相同，字线的含义相同，但其信号可靠程度但其信号可靠程度远比后者高。

41、因此，远比后者高。因此，投资者可将它作为投资者可将它作为“逃顶逃顶”与与“抄底抄底”的重要参考指标的重要参考指标在上涨趋势末端出现，在上涨趋势末端出现，是见顶信号；在下跌趋是见顶信号；在下跌趋势末端出现，是见底信势末端出现，是见底信号。在上涨途中出现，号。在上涨途中出现，继续看涨；在下跌途中继续看涨；在下跌途中出现，继续看跌出现，继续看跌既可出现在涨势中，既可出现在涨势中，也可出现在跌势中也可出现在跌势中开盘价、收盘价相同开盘价、收盘价相同，成为，成为“一一”字，但字，但最高价与最低价拉得最高价与最低价拉得很开，因此，上、下很开，因此，上、下影线都很长影线都很长长十字线长十字线6363信号可靠

42、性不强，信号可靠性不强，应结合其他应结合其他K K线一线一起研判起研判在上涨趋势末端出现，在上涨趋势末端出现，是见顶信号；在下跌趋是见顶信号；在下跌趋势末端出现，是见底信势末端出现，是见底信号。在上涨途中出现，号。在上涨途中出现，继续看涨；在下跌途中继续看涨；在下跌途中出现，继续看跌出现，继续看跌既可出现在涨势中，既可出现在涨势中，也可出现在跌势中也可出现在跌势中开盘价、收盘价相同开盘价、收盘价相同，成为，成为“一一”字，但字，但上下影线较短上下影线较短十字线十字线6262说明行情不明朗，多空说明行情不明朗，多空双方小心接触，但空方双方小心接触，但空方略占上风略占上风在盘整行情中出现较在盘整行

43、情中出现较多，也可在下跌和上多，也可在下跌和上涨行情中出现涨行情中出现K K线实体很小，可略带线实体很小，可略带上、下影线上、下影线小阴线小阴线6161备注备注技术含义技术含义特征特征图形图形名称名称序号序号既是上升形态，又是下跌形态的既是上升形态，又是下跌形态的K K线、线、K K线组合线组合T T字线下影线越长，力度越字线下影线越长，力度越大，信号越可靠大，信号越可靠在上涨趋势末端出现，在上涨趋势末端出现，为卖出信号。在下跌趋为卖出信号。在下跌趋势末端出现，为买进信势末端出现，为买进信号。在上涨途中出现，号。在上涨途中出现，继续看涨；在下跌途中继续看涨；在下跌途中出现，继续看跌出现，继续看

44、跌开盘价、收盘价、最高价开盘价、收盘价、最高价格连在一起，成为格连在一起，成为“一一”字，但最低价与之有相当字，但最低价与之有相当距离，因而在距离，因而在K K线上留下一线上留下一根下影线，构成根下影线，构成“T T”字状字状图形图形6666在上涨趋势中出现，是在上涨趋势中出现，是买进信号；在下跌趋势买进信号；在下跌趋势中出现，是卖出信号中出现，是卖出信号既可出现在涨势中，也可既可出现在涨势中，也可出现在跌势中出现在跌势中开盘价、收盘价、最高价、开盘价、收盘价、最高价、最低价几乎相同，成为最低价几乎相同，成为“一一”字字一字线一字线6565转势信号比长十字线更强转势信号比长十字线更强在涨势中出

45、现，后市看在涨势中出现，后市看跌；在下跌途中出现，跌；在下跌途中出现，继续看跌；在连续加速继续看跌；在连续加速下跌行情中出现，有见下跌行情中出现，有见底回升的意义底回升的意义既可出现在涨势中，也可既可出现在涨势中，也可出现在跌势中出现在跌势中开盘价、收盘价相近，开盘价、收盘价相近，K K线线实体（可阳可阴）很小，实体（可阳可阴）很小，但最高价与最低价拉得很但最高价与最低价拉得很开，因此，上、下影线都开，因此，上、下影线都很长很长螺旋桨螺旋桨6464备注备注技术含义技术含义特征特征图形图形名称名称序号序号既是上升形态，又是下跌形态的既是上升形态，又是下跌形态的K K线、线、K K线组合线组合T

46、T字线字线尽头线的上影线或尽头线的上影线或下影线的右方，带下影线的右方，带着的着的K K线越小（如小线越小（如小十字星），则信号十字星），则信号越强越强出现在涨势中，是见出现在涨势中，是见顶信号；出现在跌势顶信号；出现在跌势中，是见底信号中，是见底信号既可出现在涨势中，也可出现在跌势中既可出现在涨势中，也可出现在跌势中由由2 2根一大一小根一大一小K K线组成线组成出现在涨势中，第一根出现在涨势中，第一根 K K线为大阳线或中线为大阳线或中阳线，并留有一根上影线，第二根阳线，并留有一根上影线，第二根K K线为小线为小十字线或小阳小阴线，依附在第一根十字线或小阳小阴线，依附在第一根K K线的线的

47、上影线之内；上影线之内；出现在跌势中，第一根出现在跌势中，第一根K K线为大阴线或中阴线为大阴线或中阴线，并留有一根下影线，第二根线，并留有一根下影线，第二根K K线为小十线为小十字线或小阳小阴线，依附在第一根字线或小阳小阴线，依附在第一根K K线的下线的下影线之内影线之内尽头线尽头线69在上涨途中出现的在上涨途中出现的搓揉线以小搓揉线以小T T字线居字线居多；在上涨末端出多；在上涨末端出现的搓揉线以大现的搓揉线以大T T字字线居多线居多在上涨途中出现，继在上涨途中出现，继续看涨续看涨在上涨趋势末端出现，在上涨趋势末端出现，是见顶信号是见顶信号多数出现在涨势中；多数出现在涨势中；由一正一反两根

48、由一正一反两根T T字线组成字线组成搓揉线搓揉线68倒T字线上影线越长，力度越大，信号越可靠。在上升趋势中出现的倒T字线，称为上档倒T字线，又称下跌转折线在上涨趋势末端出现，在上涨趋势末端出现，为卖出信号。在下跌为卖出信号。在下跌趋势末端出现，为买趋势末端出现，为买进信号。在上涨途中进信号。在上涨途中出现，继续看涨；在出现，继续看涨；在下跌途中出现，继续下跌途中出现，继续看跌看跌开盘价、收盘价、最低价格连开盘价、收盘价、最低价格连在一起，成为在一起，成为“一一”字，但最字，但最高价与之有相当距离，因而在高价与之有相当距离，因而在K K线上留下一根上影线，构成线上留下一根上影线，构成倒倒“T T

49、”字状图形字状图形倒倒T T字线字线67备注备注技术含义技术含义特征特征图形图形名称名称序号序号既是上升形态，又是下跌形态的既是上升形态，又是下跌形态的K K线、线、K K线组合线组合在上涨时出现为顶部信号；在下跌时出现为底部信号既可出现在涨势中，也可出现在跌势中；既可出现在涨势中，也可出现在跌势中；由由3 3根两大一小的根两大一小的K K线组成；线组成；3 3根根K K线的最高价几乎处在同一水平位置上（从线的最高价几乎处在同一水平位置上（从图上看就像有人拿着钳子夹着一块小东西）图上看就像有人拿着钳子夹着一块小东西）镊子线镊子线72若第二根K线为十字线，俗称十字胎，在身怀六甲中，十字胎是力度最

50、大的K线形态之一在上涨趋势中出现，是卖出信号；在下跌趋势中出现，是买进信号既可出现在涨势中，也可出现在跌势中既可出现在涨势中，也可出现在跌势中由大小不等的由大小不等的2 2根根K K线组成，两根线组成，两根K K线可一阴一阳，线可一阴一阳，亦可同是两阴或两阳亦可同是两阴或两阳第一根第一根K K线实体要能完全包容第二根线实体要能完全包容第二根K K线实体线实体第二根第二根K K线可以是小阴线、小阳线，亦可以是十线可以是小阴线、小阳线，亦可以是十字线字线身怀六甲身怀六甲712根K线的长短越悬殊，或一根长的K线包容前面的K线越多，信号参考价值就越大在上涨趋势中出现，是卖出信号；在下跌趋势中出现，是买