IPO的上市流程ppt课件.ppt

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1、PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值IPO的上市流程的上市流程PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值IPO简介简介vIPO是指一家企业（发行人）第一次将它的股份向公众出售(首次公开发行，指股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式)。通常，上市公司的股份是根据相应证券会出具的招股书或登记声明

2、中约定的条款通过经纪商或做市商进行销售。一般来说，一旦首次公开上市完成后，这家公司就可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易。PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值目录目录上市的好处上市的好处人民网，创办于人民网，创办于1997年年1月月1日，是日，是世界十大报纸之一人民日报建设世界十大报纸之一人民日报建设的以新闻为主的大型网上信息交互平的以新闻为主的大型网上信息交互平台，也是国际互联网上最大的综合性台，也是国际互联网上最大的综合性网络媒体之一

3、。网络媒体之一。主板上市主板上市基本背景基本背景上市意义上市意义公司简介公司简介上市条件上市条件PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值企业上市的好处企业上市的好处实现资产证券化，企业价值和股东价值放大股权融资平台提高债务融资的能力品牌、知名度提升促进市场发展促进企业规范运作有利于吸引优势人才PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其

4、增值的这部分资金就是原有资金的时间价值企业企业IPO上市：绝对的正价值上市：绝对的正价值 综合实力的综合实力的综合实力的综合实力的全面提升全面提升全面提升全面提升上市融资不仅可以使企业获取稳定的长期资金来源、扩充资本实力，而且有助于改善法人治理结构，促进经营的规范化，从而将使公司的综合竞争力有质的飞跃。给原始股东给原始股东给原始股东给原始股东带来巨额回报带来巨额回报带来巨额回报带来巨额回报上市能够充分利用资本市场的广阔平台，为原始股东带来巨额的投资回报。中信证券即是典型案例，通过上市，中信证券的资本实力明显提升，使之能够在行业低迷时进行一系列大手笔的并购，从而一跃成为行业的龙头，同时，其股东的

5、原始投资也得到极大增值。返回返回PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值简介简介v人民网，其前身为人民日报网络版，于人民网，其前身为人民日报网络版，于1997年年1月月1日正式进入国际互联网。日正式进入国际互联网。2000年年7月，网络版编辑部更名为网络中心；同年月，网络版编辑部更名为网络中心；同年10月，正式启用新域名。月，正式启用新域名。v人民网，是世界十大报纸之一人民日报建设的以新闻为主的大型网上信人民网，是世界十大报纸之一人民日报建设的

6、以新闻为主的大型网上信息交互平台，也是国际互联网上最大的综合性网络媒体之一。息交互平台，也是国际互联网上最大的综合性网络媒体之一。v人民网主营业务主要涉及新闻信息采集及发布业务、互联网广告业、信息服人民网主营业务主要涉及新闻信息采集及发布业务、互联网广告业、信息服务业及移动增值服务。人民网旗下拥有人民在线、人民视讯、环球网三家控务业及移动增值服务。人民网旗下拥有人民在线、人民视讯、环球网三家控股公司，并在国内各省市设立了地方分公司。股公司，并在国内各省市设立了地方分公司。v2012年年4月月27日，人民网在上海证券交易所上市交易日，人民网在上海证券交易所上市交易(股票代码为股票代码为“6030

7、00”)。它的成功上市创造了中国资本市场的两个第一：第一家在国内它的成功上市创造了中国资本市场的两个第一：第一家在国内A股上市的新闻股上市的新闻网站，第一家在国内网站，第一家在国内A股整体上市的媒体企业。股整体上市的媒体企业。返回返回PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值主板、中小板主板、中小板IPO条件条件中国主板或中小板市场中国主板或中小板市场IPO必须满足如下财务条件必须满足如下财务条件：v最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币

8、3000万元。v最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元。v发行前股本总额不少于人民币3000万元。v最近一期末无形资产占净资产的比例不高于20%。v最近一期末不存在未弥补亏损。PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值目录目录改制设立改制设立上市辅导、规范运作上市辅导、规范运作制作申报材料制作申报材料发行审核发行审核发行上市发行上市PPTPPT文档演模板文档演模板Of

9、ficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值一、改制设立PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值改制设立流程图改制设立流程图办办理理工工商商登登记记召召开开创创立立大大会会中中介介机机构构出出具具改改制制文文件件确确定定改改制制方方案案 顾问公司顾问公司律律 师师会会 计计 师师评评 估估 师师PPTPPT文档演模板文档演模板Offi

10、ceOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值改制设立方式改制设立方式发起设立发起设立募集设立募集设立整体变更整体变更 标准发起设立标准发起设立 部分改制部分改制 整体改制整体改制 合并改制合并改制 有限公司依法整体变更股份公司有限公司依法整体变更股份公司 公开募集设立公开募集设立 向向200200人以上特定对象募集设立人以上特定对象募集设立 向向200200人以下特定对象募集设立人以下特定对象募集设立PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资

11、金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值设立方式设立方式公司前身为人民网发展有限公司，于公司前身为人民网发展有限公司，于2005年年2月月6日由人民日报社、环日由人民日报社、环球时报和中闻投资球时报和中闻投资共同出资设立。共同出资设立。.2010年年5月月31日经审计的净资产按日经审计的净资产按1:0.966的比例的比例折为股份公司股本共计折为股份公司股本共计17,000万股，整体变更为人民万股，整体变更为人民网股份有限公司，发起人为人民日报社、环球时报、网股份有限公司，发起人为人民日报社、环球时报、京华时报、汽车报社、中国出版、

12、中影集团和东方传京华时报、汽车报社、中国出版、中影集团和东方传媒。媒。2010年年7月月21日，本公司在国家工商总局办理工商变日，本公司在国家工商总局办理工商变更登记手续，注册登更登记手续，注册登记号为记号为100000000039464，注册，注册资本资本17,000万元，法定代表人为马利。万元，法定代表人为马利。整整体变体变更更PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值确立改制方案确立改制方案v整体变更设立股份公司整体变更设立股份公司v本公司

13、由发展公司整体变更而来，承继了发展公司的整体资产和全部业务v拥有的主要资产是网络平台及相关系统等经营性资产，实际从事的主要业务为互联网新闻信息服务及其他综合信息服务。v本公司整体变更为股份有限公司之后，主要发起人人民日报社拥有的主要资产为包括以人民日报为核心的二十多种报刊的采编、经营资产，以及发展公司80.50%的股权；主要业务为新闻宣传。PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值中介机构出具改制文件中介机构出具改制文件v2010年6月，财政部关

14、于人民网发展有限公司整体改制的函和中央外宣办关于的批复v2010年7月，经财政部关于人民网股份有限公司国有股权管理有关问题的通知v中瑞岳华：出具了中瑞岳华专审字2010第1437号审计报告。v中联资产：出具了中联评报字2010第540号资产评估报告，并经财政部确认。v整体变更的出资已经中瑞岳华出具的验资报告（中瑞岳华验字2010第164号审验。PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值本次发行的相关机构本次发行的相关机构v发行人：人民网股份有限公

15、司v保荐人（主承销商）：中信证券股份有限公司v发行人律师：北京市嘉源律师事务所v会计师事务所：中瑞岳华会计师事务所v资产评估机构：中联资产评估集团有限公司v股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值发起人主体资格发起人主体资格有限责任公司、股份有限公司有限责任公司、股份有限公司自然人自然人 具有法人资格的企业具有法人资格的企业有限责任公司、股份有限公司的分公司有限责任公司、股份有限公司的分公司具

16、有法人资格的事业单位、社会团体及民办非企业单位具有法人资格的事业单位、社会团体及民办非企业单位 （除禁止经商办企业的）（除禁止经商办企业的）企业化经营的事业单位，应办理企业法人登记企业化经营的事业单位，应办理企业法人登记 具有法人资格的合作社具有法人资格的合作社 工会、职工持股会工会、职工持股会具有法人资格的农村集体经济组织具有法人资格的农村集体经济组织 村民委员会村民委员会 具有投资能力的城市居民委员会具有投资能力的城市居民委员会政府部门（除国家授权投资的部门）政府部门（除国家授权投资的部门）会计师、审计、律师事务所和资产评估机构会计师、审计、律师事务所和资产评估机构商业银行、保险公司、证券

17、公司商业银行、保险公司、证券公司PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值 受限制成为股东或发起人的主体受限制成为股东或发起人的主体境外投资者和外商投资企业境外投资者和外商投资企业外商投资企业可成为股份公司发起人的约束条件外商投资企业可成为股份公司发起人的约束条件 外商投资企业所投资企业申请上市应适用现行的有关规定外商投资企业所投资企业申请上市应适用现行的有关规定 股权结构的稳定性股权结构的稳定性应关注发起人及股东中自然人的数量应关注发起人及股东

18、中自然人的数量,200,200人限制人限制 对公开发行进行界定对公开发行进行界定 股权结构的稳定性与流动性股权结构的稳定性与流动性股权结构的集中与分散股权结构的集中与分散发起人主体资格发起人主体资格PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值办理工商登记办理工商登记2010年7月21日，国家工商总局核发注册号为100000000039464企业法人营业执照PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价

19、值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值股权关系股权关系货币出资比例货币出资比例全体股东的货币出资不得低于注册资本的30%。出资方式出资方式股东可以用货币出资,也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资。注册资本：207,317,073元PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值改制后公司的组织结构改制后公司的组织结构返回PPTPPT文档演模板文档

20、演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值二、上市辅导、规范运作PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值上市辅导，规范运作上市辅导，规范运作股份公司在提出首次公开发行股票申请前，应聘请股份公司在提出首次公开发行股票申请前，应聘请辅导机构进行辅导辅导机构进行辅导v保荐人：中信证券股份有限公司v发行人律师：北京市嘉源律师事务所

21、v会计师事务所：中瑞岳华会计师事务所v资产评估机构：中联资产评估集团有限公司v股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值上市辅导及改制事项完善阶段辅导的工作目标：辅导的工作目标：v完善改制遗留问题完善改制遗留问题v消除影响公司通过发行审核的潜在隐患消除影响公司通过发行审核的潜在隐患PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的

22、，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值辅导过程中需要关注的问题辅导过程中需要关注的问题日常经营的规范运作问题法人治理结构的问题募集资金投向的问题纳税和补贴收入的问题财务的问题PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值（一）辅导规范运作：独立性财务独立财务独立人员独立人员独立研、产、供、销等是否体系完整、独立研、产、供、销等是否体系完整、独立是否独立核算、独立纳税、共用银行账号是否独立核算、独立纳税、共用银行账

23、号是否一套班子、两块牌子，兼职情况较多是否一套班子、两块牌子，兼职情况较多.Creativity是否具有面向市场自主经营的能力，具体表现为：是否具有面向市场自主经营的能力，具体表现为：业务独立业务独立资产完资产完整整是否有清晰的资产范围、完整的权属是否有清晰的资产范围、完整的权属机构独机构独立立是否存在合署办公、共设部门的情形是否存在合署办公、共设部门的情形PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值（二）核查、规范公司改制过程中遗留法律问题是否履

24、行设立过程中的验资、评估等必要程序。是否办理资产权属变更登记手续，是否妥善处置了商标、专利、土地、房屋等资产的法律权属问。核查发行人设立的程序、主体资格、条件、出资是否符合有关法律、法规、规范性文件的规定，并得到有权部门的批准。包包括括PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值（三）辅导规范运作：日常运作合法合规（三）辅导规范运作：日常运作合法合规担保行为：审慎对待和严格控制对外担保产生的债务风险对外担保行为,须经股东大会审议通过借贷行为要规范：

25、上市公司不得有偿或无偿地拆借公司的资金给控股股东及其他关联方使用；上市公司不得通过银行或非银行金融机构向关联方提供委托贷款；股利分配：股东会决议后两个月内分配，除非股东出承诺函，承诺认同此安排。.资金占用：上市公司与控股股东及其他关联方的资金往来，应当遵守的规定PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值（四）辅导规范运作：会计政策稳健问题 发行人选择运用的会计政策和会计估计是否恰当遵循发行人选择运用的会计政策和会计估计是否恰当遵循谨慎、一贯性的原

26、则；发行人会计核算收入、成本、谨慎、一贯性的原则；发行人会计核算收入、成本、费用是否符合有关会计制度、会计准则的规定。费用是否符合有关会计制度、会计准则的规定。谨慎性方面关注：谨慎性方面关注：资产减值准备固定资产折旧的提取方法与比例广告、研发、利息等费用的确认与摊销收入确认不符合会计准则规定非经常性损益的确认不符合会计制度和会计准则的规定PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值（五）辅导规范运作：财务和经营风险（一）（二）存在大量的关联交易，公

27、司对关联方严重依赖公司所获得的非经常性损益占利润总额的比例较高同行业其他公司相比比率极不合理财务信息失真、存在重大财务风险的情形财务信息失真、存在重大财务风险的情形PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值人民网近几年利润变化人民网近几年利润变化20112.2710120920092010单位：（千万）PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而

28、增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值（六）辅导规范运作：税收问题 人民网近几利润变化人民网近几利润变化2009201020117120目前中国证监会认可的税收优惠政策目前中国证监会认可的税收优惠政策所得税的优惠问题增值税问题合资企业免税问题补贴收入是否真实的问题税收优惠和财政补贴的资格和合法性税收优惠和财政补贴的资格和合法性PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值（七）辅导规范运作：劳动人事与社会保障与员工签署劳动与员工签署劳动合同且

29、劳动合同合同且劳动合同符合劳动法符合劳动法等相关规定等相关规定。劳动工作制度符劳动工作制度符合劳动法等合劳动法等相关规定。相关规定。依法缴纳社会保依法缴纳社会保险。险。ACBPPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值（八）辅导规范运作：董事、监事和高管人员选任 1、任职资格、任职资格2、聘任程序、任期和数量、聘任程序、任期和数量3、拟上市公司管理层的独立性和稳定性、拟上市公司管理层的独立性和稳定性4、独立董事、独立董事5、董事会秘书、董事会秘书返

30、回PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值三、制作申报材料PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值申报材料申报材料招股说明书近三年的财务审计报告法律意见书及律师工作报告PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函

31、数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值招股说明书招股说明书v股份有限公司的招股说明书是供社会公众了解发起人和公司的情况，说明公司股份发行的有关事宜，指导公众购买公司股份的规范性文件。公司首次公开发行股票，必须制作招股说明书。v招股说明书经政府有关部门批准后，即具有法律效力，公司发行股份和发起人、社会公众认购股份的一切行为，除应遵守国家有关规定外，都要遵守招股说明书中的有关规定，违反者，要承担相应的责任。PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资

32、金就是原有资金的时间价值v人民网股份有限公司上市涉及到的中介结构如下v保荐人：中信证券股份有限公司v法律咨询机构：北京市嘉源律师事务所v审计机构：中瑞岳华会计师事务所（特殊普通合伙）v资产评估机构：中联资产评估集团有限公司v股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值v保荐人，是指企业上市的推荐人，是二板市场的一种特有的证券公司。这种证券公司即保荐人既是担保人，又是推荐人v一家企业要想在主板（上海

33、交易所、深圳交易所）、中小板、创业板上市必须要有保荐人的推荐。PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值资产负债表审计报告PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值利润表PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数

34、，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值现金流量表PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值股东权益变动表股东权益变动表PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的

35、，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值审计报告审计报告v中瑞岳华接受人民网股份有限公司公司委托，审计了本公司财务报表，包括2011年6月30日、2010年12月31日、2009年12月31日、2008年12月31日的合并及公司的资产负债表，2011年1-6月、2010年、2009年、2008年合并及公司的利润表、合并及公司的现金流量表和合并及公司的所有者权益变动表以及财务报表附注。中瑞岳华审计意见为：v上述财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允反映了公司2011年6月30日、2010年12月31日、2009年l2月31日、2008年12

36、月3l日的财务状况以及2011年1-6月、2010年、2009年、2008年的经营成果和现金流量。v中瑞岳华对上述财务报表出具了标准无保留意见的编号为中瑞岳华审2011第06356号的审计报告。PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值法律意见书法律意见书v法律意见书是律师提供法律服务的一种综合性的书面文件，其内容包括向咨询者提供法律依据、法律建议以及解决问题的方案。律师以出具法律意见书的方式解答法律询问，应当注意为咨询者提出的法律问题作出准确、

37、肯定、有法律依据的回答，为咨询者的决策提供具体、明确、可靠的参考意见。PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值律师对关联交易发表的意见律师对关联交易发表的意见v“公司与关联方的关联关系清晰、明确。报告期内，公司（包括其前身发展公司）与关联方之间发生的关联交易定价公允，不存在损害公司及其他股东利益的情况。公司与人民日报社签署的物业租赁协议、物业综合服务协议、网络宣传及相关综合服务协议、著作权及相关权利相互许可协议等关联交易协议的内容清晰、权利义务

38、明确，相关约定不违反现行法律、法规之规定，不存在损害公司及其他股东利益的情况。公司通过现行公司章程、公司章程（草案）、关联交易管理制度等文件规定了关联交易公允决策的程序，该等规定合法有效。公司已采取必要的措施对非关联股东的利益进行保护。”返回PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值四、发行审核四、发行审核PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推

39、移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值主板基本审核流程图主板基本审核流程图 PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值发行审核程序.见面会见面会.静默期静默期.书面反馈与充分沟通书面反馈与充分沟通.形成初审报告形成初审报告.对外联系与沟对外联系与沟通通.专项复核制度专项复核制度.举报信核查制举报信核查制填写申请表受理机关登记总则范围复议申请受理PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的

40、价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值（一）发行审核程序发行监管部构成：七个处室发行监管部构成：七个处室1、综合处、综合处2、发行审核一处、发行审核一处3、发行审核二处、发行审核二处4、发行审核三处、发行审核三处5、发行审核四处、发行审核四处6、发行审核五处、发行审核五处7、发审委工作处、发审委工作处PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值发行审核发行审核发行上市条件发行上市条件的审

41、核的审核合规性审核合规性审核其他事项其他事项（二）核准制下的审核理念（二）核准制下的审核理念实质性判断：对发行人发展前景及投资价值进行实质性判断，核心是具备持续盈利能力，并有权对企业的发行申请进行否决。主体资格独立性规范运行财务与会计募集资金运用PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值法规制度法规制度体系体系股票发行股票发行财务会计财务会计信息披露信息披露PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金

42、的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值股票发行股票发行重要规定重要规定公司法公司法证券法证券法股票发行与交易股票发行与交易管理暂行条例管理暂行条例首次公开发行股票首次公开发行股票并上市管理办法并上市管理办法首次公开发行股票首次公开发行股票并在创业板上市并在创业板上市管理暂行办法管理暂行办法PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值财务会计财务会计法律法律准则准则制度制度会计法会计法财

43、务会计财务会计报告条例报告条例审计法会计准则审计准则企业会计制企业会计制度度问题解答问题解答PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值信息披露信息披露内容与格式准则内容与格式准则编报规则编报规则规范问答规范问答发行审核备忘录发行审核备忘录相关相关：181号-招股说明书7号-股票上市公告书9号-首次公开发行股票申请文件相关相关：199号净资产收益率和每股收益的计算及披露12号公开发行证券的法律意见书和律师工作报告15号财务报告的一般规定相关相关：6

44、1号非经常性损益2号中高层管理人员激励基金的提取3号弥补累计亏损的来源、程序及信息披露6号-支付会计师事务所报酬及其披露均密切相关均密切相关PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值股票发行上市的法律框架股票发行上市的法律框架法规制度体系法规制度体系股票发行股票发行财务会计财务会计信息披露信息披露准则准则制度制度内容与格式准则内容与格式准则重要规定重要规定公司法公司法法律法律编报规则编报规则规范问答规范问答证券法证券法首次公开发行股票并上市管理办

45、法首次公开发行股票并上市管理办法首次公开发行股票并在创业板上市首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法管理暂行办法股票发行与交易管理暂行条例股票发行与交易管理暂行条例会计法会计法审计法审计法财务会计报告条例财务会计报告条例审计准则审计准则会计准则会计准则问题解答问题解答12341234企业会计制度企业会计制度发行审核备忘录发行审核备忘录PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值业绩真实可靠业绩真实可靠会计政策稳健会计政策稳健经营能力持续经营能力

46、持续出资真实合法出资真实合法业绩计算连续业绩计算连续盈利预期合理盈利预期合理税收优惠合法税收优惠合法信息披露充分信息披露充分其他事项其他事项审核重点关注问题审核重点关注问题PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值合规性审核合规性审核1.不存在虚假披露、财务造假和业绩操纵等造假行为。2.股权清晰，不存在内部职工股等3.4.3.发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为。5.6.4.“硬性”定量指标

47、达到最低要求，不要刻意拼凑发行条件。7.8.5.发行人最近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。返回PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值五、发行上市五、发行上市PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值初步询初步询价价路演路演定价定价网上发行网上发行网下

48、发行网下发行配售配售网上摇号抽签网上摇号抽签网下按比例配售网下按比例配售发行发行流程流程PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值IPO发行基本规定发行基本规定11、首次公开发行股票，应当通过向特定机构投资者询价的方式确定股票发行价格。询价对象及其管理的证券投资产品（以下称股票配售对象）应当在中国证券业协会登记备案，接受中国证券业协会的自律管理2、主承销商应当在询价时向询价对象提供投资价值研究报告。发行人、主承销商和询价对象不得以任何形式公开披露

49、投资价值研究报告的内容3、发行人及其主承销商应当在刊登首次公开发行股票招股意向书和发行公告后向询价对象进行推介和询价，并通过互联网向公众投资者进行推介4、询价分为初步询价和累计投标询价。发行人及其主承销商应当通过初步询价确定发行价格区间，在发行价格区间内通过累计投标询价确定发行价格。首次发行的股票在中小企业板上市的，发行人及其主承销商可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价PPTPPT文档演模板文档演模板OfficeOfficePPTPPT资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值IPO发行基本规定

50、发行基本规定25、询价对象可以自主决定是否参与初步询价，询价对象申请参与初步询价的，主承销商无正当理由不得拒绝。未参与初步询价或者参与初步询价但未有效报价的询价对象，不得参与累计投标询价和网下配售6、初步询价结束后，公开发行股票数量在4亿股以下，提供有效报价的询价对象不足20家的，或者公开发行股票数量在4亿股以上，提供有效报价的询价对象不足50家的，发行人及其主承销商不得确定发行价格，并应当中止发行7、发行人及其主承销商在发行价格区间和发行价格确定后，应当分别报中国证监会备案，并予以公告。发行人及其主承销商应当向参与网下配售的询价对象配售股票8、公开发行股票数量少于4亿股的，配售数量不超过本次